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Informe ejecutivo del Mercado de Capitales
SEPTIEMBRE 2021
Índice
01NOVEDADESNuevos programas, políticas, convenios. Agenda de actividades. Inclusión financiera.
02MERCADO PRIMARIO
Ecosistema del mercado de capitales. Emisoras de valores negociables. Flujos. Stocks.
04MERCADO DE ACCIONES
Oferta local y ADR. Negociación secundaria. Capitalización bursátil y Free float. Volumen negociado de acciones y Cedears.
05FCI ABIERTOSPatrimonio administrado. Cantidades. Tipos. Composición de carteras. Cuentas.
03MERCADO SECUNDARIONegociación secundaria. Aperturas por instrumento y mercado. Títulos públicos y privados. Futuros y derivados.
01
Novedades
Novedades
• Régimen especial de doble listado para emisoras extranjeras, puesto a consulta pública, destinado afavorecer el acceso al mercado de capitales doméstico. También se busca brindar a los inversoresalternativas para diversificar sus carteras y lograr una mayor exposición global con negociación en monedalocal. Link a RG 906
• Medidas para profundizar el financiamiento Pyme en el mercado de capitales y facilitarles el acceso a losdiversos instrumentos de que dispone el mercado. Link a RG 901 y RG 902
• Régimen de Fondos Comunes de Inversión Abiertos, cuyo objetivo especial lo constituyen los títulos dedeuda pública nacional. Link RG 900
• Régimen intermedio de oferta pública pensado para impulsar alternativas de financiamiento a empresasdel sector productivo, tecnológico e industrial que reúnan las condiciones de las Pequeñas y MedianasEmpresas (PyMES). Link a RG 899
• Régimen FCI para proyectos productivos, financiamiento de la infraestructura y la economía real. Link RG897
Novedades
• Aprobación de tres guías vinculadas con la Inversión Socialmente Responsable en el Mercado deCapitales Argentino, la Emisión de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables y la destinada a EvaluadoresExternos de Bonos SVS. Link a la RG 896
• En relación a los inversores, el número de cuentas FCI suscripción vía ACDI’s suman 4.753.328 y las FCIvía tradicional alcanzan a 575.181.
• Firma del acuerdo con el Programa de Desarrollo de Naciones Unidas (PNUD) para el fortalecimiento dela inclusión financiera y la cooperación en esferas de mutuo interés, a fin de incrementar las actividadesrelacionadas al financiamiento con impacto social en el mercado de capitales.
• Aprobación del fideicomiso Proyecto VIDA-Laboratorios Richmond, oferta pública de una operacióninédita de financiamiento para el desarrollo de vacunas, entre ellas las referidas al Covid-19.
Resumen Ejecutivo
Mercado Primario
El financiamiento en el tercer trimestre de 2021 ascendió $ 280.257 millones, un 28% mayor al monto registradoel trimestre anterior, y un 85.5% superior al monto del mismo período en 2020.
El 24% de los recursos obtenidos fueron dirigidos a las PYMES, a través de los distintos instrumentosdisponibles, siendo la negociación de cheques de Pago Diferido la fuente más representativa.
Entre diciembre de 2019 y septiembre de 2021, el monto financiado por las empresas a través del mercado decapitales creció más de tres veces.
Mercado Secundario
Títulos Públicos concentra el 80% de la negociación en los mercados institucionales.
El 93% de la negociación de futuros es sobre moneda.
Con respecto a las cuentas abiertas de comitentes, se registran 19.753 nuevas en este último trimestre, mientrasque en el período septiembre de 2021 y diciembre de 2019 se destaca un crecimiento de 68.266 nuevas cuentascon saldos.
Mercado de Acciones
La capitalización de empresas locales listadas asciende a $ 2.995 miles de millones, indicando un crecimiento del36% entre el período junio 2021 y diciembre 2019.
Mientras el free float calculado a junio de 2021, representa el 35,65% de ese total, excluyendo del análisis lastenencias de Fondo de Garantía de Sustentabilidad.
En relación a los valores operados en Spot a septiembre de 2021, el 62% está compuesto por Certificados deDepósitos Argentinos que representan acciones extranjeras (Cedears), y el 38% Acciones locales.
El volumen promedio diario de negociación de Cedears durante 2021, fue de $ 1.983 millones, mientras el deAcciones argentinas fue de $ 1.070 millones.
Fondos Comunes de Inversión Abiertos
Durante el último trimestre el patrimonio gestionado total se incrementó un 20% en relación al segundotrimestre de este año; el 50% representado por los llamados FCI Money Market, mientras el 42% distribuidoentre los Fondos de Renta Fija y Mixta; 4% en Fondos Pymes, y el resto entre FCI de Infraestructura y RentaVariable en similar proporción.
18 nuevos lanzamientos se observan entre septiembre de 2021 y junio de 2021, entre ellos Fondos QuinquelaRenta Mixta Sustentable FCI ASG, y ESG Fondo Común de Inversión ASG, que cumplen las características deAmbientales, Sociales y de Gobernanza (ASG).
Fondos Comunes de Inversión Abiertos (continuación)
51.440 nuevas cuentas abiertas de cuotapartistas entre junio y septiembre de 2021; y 179.444 cuentas entrediciembre de 2019 y septiembre de 2021, según surge de datos suministrados por los órganos administrativos delos FCI, a través de la Cámara que los representa (CAFCI).
Como fenómeno de estos últimos años, a partir de modificaciones a la normativa vigente sobre modalidad decaptación; se observa la incorporación de nuevos inversores que acceden al mercado de FCI a través deplataformas digitales, con apertura de cuentas a distancia llevada a cabo por colocadores integrales de FCI. Lainversión promedio de estos cuotapartistas, ronda los $ 12.000.- A septiembre de 2021 suman 4.7 millones lossuscriptores de fondos a través de esta modalidad de captación.
A septiembre de 2021 los inversores de Fondos Comunes de Inversión incorporados bajo la distintas modalidadesde captación autorizadas por la Comisión Nacional de Valores, asciende a 5.3 millones, un aumento de 66%comparado con el número vigente a diciembre de 2020.
02
Mercado Primario
INVERSORES
Cuentas con saldo en CVSA Cuentas en FCI vía tradicionalCuentas FCI suscripción vía ACDI´s
INFRAESTRUCTURA
311
10
Mercados con cámara compensadoraMercado sin cámara compensadoraAgente Depósito Colectivo y Custodia, Registro y PagoCalificadoras de riesgo
AGENTES
2847972870
91
Agentes de Liquidación y Compensación Agentes Productores Agentes Asesores Globales de InversionesAgentes de NegociaciónAgentes de Corretajes de Valores NegociablesPlataforma de Financiamiento Colectivo
EMISORAS EN LA OFERTA PÚBLICA
IDÓNEOS
AGENTES DE PRODUCTOS DE INVERSIÓN COLECTIVA
167172
Empresas grandesPyMEs CNV
11.670 Personas inscriptas en el Registro de Idóneos
61815582545
156207
28
FCI abiertosFCI cerradosSociedades Gerentes activasDepositarias de FCIAgentes colocadores de FCIAgentes colocadores integrales de FCIFideicomisos financieros vigentesFiduciarios regulados
488.755575.181
4.753.328
Ecosistema del Mercado de Capitales
Fuente: elaboración propia en base a información de CNV.
Ecosistema del Mercado de Capitales
Evolución de Agentes Autorizados(dic. 2019 – sep. 2021)
Fuente: elaboración propia en base a información de CNV.
548 626 737 797
23 28 27 28
281 284 285 284
61 66 68 70
2019 2020 jun-2021 sep-2021
AP AGGI ALyCs AN y AN RUCA
+29%Es el crecimiento
entre 2019 y septiembre 2021
Financiamiento en el MdC – Participación de emisiones mercado primario
Financiamiento Mercado PrimarioMonto emisión y participación por instrumento en mill. de pesos
(IV trim. 2019 – III trim. 2021)
Fuente: elaboración propia en base a información de CNV.Se utiliza el tipo de cambio Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina
48%
62% 64%74%
58%
77%
50%60%
34%
27%31%
20%
25%
15%
35%25%
11%7%
4% 5%
10%5%
8% 11%5%
3%4%
2% 4%
Trim. IV 2019 Trim. I 2020 Trim. II 2020 Trim. III 2020 Trim. IV 2020 Trim. I 2021 Trim. II 2021 Trim. III 2021
FCIC FCE Acciones Pagaré FF CPD ON
89.844 120.529 151.106 208.810 138.827 338.801 219.474 280.257
x3Es la cantidad de
veces que creció el financiamiento
desde diciembre 2019
Financiamiento en el MdC – Participación de emisiones mercado primario
Financiamiento Mercado PrimarioMonto emisión y participación por sector en mill. de pesos
(IV trim. 2019 – III trim. 2021)
(*) Se encuentra pendiente la asignación por sector.Fuente: elaboración propia en base a información de CNV.Se utiliza el tipo de cambio Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina
2% 4% 6% 4% 6%3% 4% 3%
4%
15%20%
4%8%
3% 3% 4%
10%
6%2%
4%
8%
4% 5% 6%
35%
28%32%
21%
28%
17%
40%28%
28% 23%
31%
41%
27%
64%
30%42%
8%9%
4%
6% 4%
3%8%
7%1%
1%
1%1%
1%2%
1%12%10%
5%
6%12%
3% 4%4%4%
14%7%
3% 4%
Trim. IV 2019 Trim. I 2020 Trim. II 2020 Trim. III 2020 Trim. IV 2020 Trim. I 2021 Trim. II 2021 Trim. III 2021
Servicios No Financieros
Servicios Financieros
Otros
Industria
Hipotecarios e Inmuebles
Energía
CPD, Pagarés y FCE
Consumo / Comercio
Construcción e Infraestructura
Agropecuario
89.844 120.529 151.106 208.810 138.827 338.801 219.474 280.257
Financiamiento en el MdC – Participación de emisiones mercado primario
Financiamiento Mercado PrimarioMonto emisión y participación por tamaño de empresa en mill. de pesos
(IV trim. 2019 – III trim. 2021)
Fuente: elaboración propia en base a información de CNV y MAVSe utiliza el tipo de cambio Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina
71% 77% 72%83% 78%
86%
65%76%
29% 23% 28%17% 22% 14%
35%24%
Trim. IV 2019 Trim. I 2020 Trim. II 2020 Trim. III 2020 Trim. IV 2020 Trim. I 2021 Trim. II 2021 Trim. III 2021
PyME Grandes Empresas
89.844 120.529 151.106 208.810 138.827 338.801 219.474 280.257
Stock Financiamiento mercado de capitales & sistema bancario (SPNF)
* Incluye Adelantos en cuenta corriente, Otros adelantos, Documentos a sola firma, Documentos descontados, Documentos comprados, préstamos hipotecarios, préstamos prendarios, préstamos personales, A titulares de tarjetas de crédito, Créditos documentarios, Otros préstamos, préstamos de títulos valores públicos del país, de títulos privados, de otros activos financieros, e intereses documentados.
Fuente: elaboración propia en base a información de CNV y BCRA.Se utiliza el tipo de cambio Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina
+39%Mercado de Capitales
Var. % dic. 19- jun. 21
+45%Crédito Bancario al SPNF*
Var. % dic. 19- jun. 21
Millones de pesos
dic-19 dic-20 jun-21
Free Float Acciones (sin FGS) 802.752 845.760 1.067.999
Obligaciones Negociables 1.335.880 1.705.126 2.003.365
Fideicomisos Financieros 189.961 127.156 120.329
Fondos Cerrados 25.365 33.086 37.137
CPD, Pagaré y FCE 39.448 71.299 108.173
2.393.402 2.777.156 3.337.000
Crédito Bancario al SPNF* 2.512.523 3.257.004 3.643.939
Stock Financiamiento mercado de capitales & sistema bancario (SPNF)
Fuente: elaboración propia en base a información de CNV y BCRA.Se utiliza el tipo de cambio Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina
Composición de los stocks del sistema financiero según pertenezcan al mercado de capitales o al sistema bancario
(dic 2019 – jun 2021)
49% 46% 48%
51% 54% 52%
dic-19 dic-20 jun-21
Mercado de Capitales Sistema Bancario
03
Mercado Secundario
Monto negociación secundaria por instrumentoen millones de pesos(dic 2019 – sep 2021)
Monto negociación secundaria por instrumentoparticipación % sobre el total
(dic 2019 – sep 2021)
Negociación Mercado Secundario de Contado – Apertura por instrumento
Fuente: elaboración propia en base a información de BYMA, MAE y MAV.Se utiliza el tipo de cambio Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina
1.57
7.52
3
1.70
3.72
4
1.6
25.3
81
1.9
46
.250
3.4
51.8
53
3.57
4.9
97
3.56
0.1
90
4.6
93.
154
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
4.000.000
4.500.000
5.000.000
dic-
19
ene-
20
feb-
20
mar
-20
abr-
20
may
-20
jun-
20
jul-
20
ago-
20
sep-
20
oct-
20
nov-
20
dic-
20
ene-
21
feb-
21
mar
-21
abr-
21
may
-21
jun-
21
jul-
21
ago-
21
sep-
21
Acciones ON+FF Otros valores privados Títulos Públicos Cedears
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
dic-
19
ene-
20
feb-
20
mar
-20
abr-
20
may
-20
jun-
20
jul-
20
ago-
20
sep-
20
oct-
20
nov-
20
dic-
20
ene-
21
feb-
21
mar
-21
abr-
21
may
-21
jun-
21
jul-
21
ago-
21
sep-
21
Acciones ON+FF Otros valores privados Cedears Títulos Públicos
Monto negociación secundaria por mercadoen millones de pesos(dic 2019 – sep 2021)
Monto negociación secundaria por mercadoparticipación % sobre el total
(dic 2019 – sep 2021)
Negociación Mercado Secundario de Contado – Apertura por mercado
Fuente: elaboración propia en base a información de BYMA, MAE y MAVSe utiliza el tipo de cambio Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina
-
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
4.000.000
4.500.000
5.000.000
dic-
19
ene-
20
feb-
20
mar
-20
abr-
20
may
-20
jun-
20
jul-
20
ago-
20
sep-
20
oct-
20
nov-
20
dic-
20
ene-
21
feb-
21
mar
-21
abr-
21
may
-21
jun-
21
jul-
21
ago-
21
sep-
21BYMA MAE MAV
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
dic-
19
ene-
20
feb-
20
mar
-20
abr-
20
may
-20
jun-
20
jul-
20
ago-
20
sep-
20
oct-
20
nov-
20
dic-
20
ene-
21
feb-
21
mar
-21
abr-
21
may
-21
jun-
21
jul-
21
ago-
21
sep-
21
MAV MAE BYMA
20
Monto negociación secundariaTítulos públicos y privados
Participación % sobre el total(dic 2019 – sep 2021)
Monto negociación secundariaTítulos públicos y privados
en millones de pesos( dic 2019 – sep 2021)
Negociación de Títulos Públicos y Títulos Privados
Fuente: elaboración propia en base a información de BYMA, MAE y MAV. Títulos Privados: incluye ON, FF, CPD, FCE, Pagaré, y FCI Cerrados
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
4.000.000
4.500.000
5.000.000
dic-
19
ene-
20
feb-
20
mar
-20
abr-
20
may
-20
jun-
20
jul-
20
ago-
20
sep-
20
oct-
20
nov-
20
dic-
20
ene-
21
feb-
21
mar
-21
abr-
21
may
-21
jun-
21
jul-
21
ago-
21
sep-
21Titulos Públicos Títulos Privados
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
dic-
19
ene-
20
feb-
20
mar
-20
abr-
20
may
-20
jun-
20
jul-
20
ago-
20
sep-
20
oct-
20
nov-
20
dic-
20
ene-
21
feb-
21
mar
-21
abr-
21
may
-21
jun-
21
jul-
21
ago-
21
sep-
21
Titulos Públicos Títulos Privados
Volumen operado de derivados sobre acciones o índices de accionesen millones de pesos
(dic 2019 – sep 2021)
Negociación Mercado Operaciones a Plazo y Derivados
Fuente: elaboración propia en base a información de BYMA, y MATBA ROFEXSe utiliza el tipo de cambio Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina
11.7
07
20.2
85
10.1
13 13.0
71
9.5
08 15
.90
1 20.7
02
19.5
45
21.5
62
20.1
78
19.2
42
16.4
43
12.7
41
12.0
74
9.2
07
12.0
25
9.3
84
9.5
36
17.5
81
12.2
00
16.2
04 22
.8191.057
950
590
919
997
2.380
2.8343.326
3.4141.960
1.106
1.657
1.028 603
1.090
1.120
987 2.222
4.214
1.531
2.987
3.989
dic-19 ene-20 feb-20 mar-20 abr-20 may-20 jun-20 jul-20 ago-20 sep-20 oct-20 nov-20 dic-20 ene-21 feb-21 mar-21 abr-21 may-21 jun-21 jul-21 ago-21 sep-21
Futuros Opciones
Negociación Mercado Operaciones a Plazo y Derivados
Fuente: elaboración propia en base a información de MAE y MATBA ROFEXSe utiliza el tipo de cambio Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina
Montos negociados de derivados por tipo en millones de pesos
(dic 2019 – sep 2021)
340.311 359.315503.425 534.900
660.495764.949 769.978
899.553
1.185.619
1.433.470
1.636.965
1.053.5531.224.224
1.150.3761.013.338 1.035.513
898.705823.696 890.210 847.367
1.114.000
1.398.892
1.05834.284
22.42238.179
56.343
37.491 51.534
57.048
54.730
73.088
106.268
75.032
82.267141.886
75.694107.794
148.661133.271
128.39484.546
88.256
85.788
12.22721.374
10.23412.924
7.55514.193 18.557
16.621
17.441
15.062
11.351
11.652
6.857 6.607
6.9079.124
5.9796.072
13.5038.854
12.657
19.937
dic-19 ene-20 feb-20 mar-20 abr-20 may-20 jun-20 jul-20 ago-20 sep-20 oct-20 nov-20 dic-20 ene-21 feb-21 mar-21 abr-21 may-21 jun-21 jul-21 ago-21 sep-21
Monedas Agropecuarios Otros
Cuentas Comitentes
23
Cantidad de Subcuentas Comitentes con saldo(dic. 2019 – sep. 2021)
Fuente: elaboración propia en base a información de Caja de Valores S.A.
332.680356.828
389.799420.489
448.131 455.817 469.002488.755
dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21
+47%Crecieron las cuentas con
saldo entre diciembre 2019 y septiembre 2021
04
Mercado de Acciones
MERCADO DE ACCIONES – Capitalización bursátil y Free Float
25
Evolución del Free FloatVs. Cap. bursátil (dic 2019 – jun 2021)
Evolución de la Cap. bursátil(dic 2019 – jun 2021)
Fuente: elaboración propia en base a información de CNV.Cálculo de Freet Float excluye tenencia del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS)Se utiliza el tipo de cambio Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina
36,30% 34,20% 35,65%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
dic-19 dic-20 jun-21
Free float Total Cap. Bursátil
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
dic-19 dic-20 jun-21
Mile
s de
mill
ones
Cap, bursatil $
Monto Negociación Secundaria Acciones y ADRsen millones de pesos
(dic 2019 – sep 2021)
Acciones Mercado Local y ADRs
Fuente: elaboración propia en base a información de BYMA, MAV y Bloomberg.Se utiliza el tipo de cambio Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina
245.
40
2
189
.728
183.
519
202.
315
95.
310
131.
742 16
2.25
4
140
.433
132.
328
111.
951
94
.337
149
.825
160
.86
9
155.
00
1
177.
032
261.
783
187.
332
273.
554
245.
519
231.
819
256
.559
252.
780
dic-19 ene-20 feb-20 mar-20 abr-20 may-20 jun-20 jul-20 ago-20 sep-20 oct-20 nov-20 dic-20 ene-21 feb-21 mar-21 abr-21 may-21 jun-21 jul-21 ago-21 sep-21
Acciones ADRs
Volumen mensual operado Spot (Acciones + Cedears)en millones de pesos
(dic 2019 – sep 2021)
Negociación Mercado de Contado – Renta Variable
Fuente: elaboración propia en base a información de BYMA y MAE.Se utiliza el tipo de cambio Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina
3.71
6
6.1
84
5.30
8
7.8
63
11.7
56
19.4
22 17.2
37
21.0
99 23
.728
38.1
64 4
5.73
0
35.2
35
27.0
01 36
.26
5
30.9
50
39.5
04
37.4
15
36.7
30
43.
99
4
41.
798
44
.16
6
54.9
97
dic-19 ene-20 feb-20 mar-20 abr-20 may-20 jun-20 jul-20 ago-20 sep-20 oct-20 nov-20 dic-20 ene-21 feb-21 mar-21 abr-21 may-21 jun-21 jul-21 ago-21 sep-21
Acciones CEDEARS
Liquidez Mercado de Acciones
28
Volumen operado SEP-21ACCIONES
$ 34.198 Mill. de pesos
Volumen operado SEP-21 CEDEARS
$ 54.997 Mill. de pesosSPOT
SEP-21
$ 89.195Millones de pesos
A PLAZOProm. Mensual 2021
$ 15.530Millones de pesos
Vol. Prom. operado x mesFUTUROS*
$ 13.448 Mill. de pesos
Vol. Prom. operado x mes OPCIONES**
$ 2.083 Mill. de pesos
*Futuros sobre acciones o índices de acciones** Opciones sobre acciones o índices de acciones
Vol. Prom. Diario 2021 $ 1.070 Mill. de pesos
Vol. Prom. Diario 2021 $ 1.983 Mill. de pesos
Fuente: elaboración propia en base a información de ByMASe utiliza el tipo de cambio Comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina
05
Fondos Comunes de Inversión abiertos
Fondos Comunes de Inversión Abiertos
30
Evolución Patrimonio administrado por composición de carteras (dic. 2019 – sep 2021)
Fuente: elaboración propia en base a información de la CAFCI Se utiliza el tipo de cambio que surge de la normativa CNV RG Nro. 848.
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21
Mile
s de
mill
ones
de
peso
s
ON+VCP+FF CPD+Pagaré+FCE CC + Plazo Fijo Títulos Públicos Otros Acciones
Fondos Comunes de Inversión Abiertos
31
Evolución Patrimonio Neto Administrado por Tipo de Fondo.
(dic. 2019 – sep. 2021)
ASG- Dos (2) FCI Ambientales, Sociales y de Gobernanza fueron colocados a sep. 21 Fuente: elaboración propia en base a información de la CAFCI Se utiliza el tipo de cambio que surge de la normativa CNV RG Nro. 848.
Patrimonio Neto Administrado por Tipo de Fondo.
En mill. de pesosseptiembre 2021
$ 0
$ 500
$ 1.000
$ 1.500
$ 2.000
$ 2.500
$ 3.000
dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21
Mile
s de
mill
ones
de
peso
s
Mercado de Dinero Infraestructura PyMes Renta Fija Renta Mixta y Retorno Total Renta Variable ASG
Infraestructura; $ 70.362 ; 2%
Mercado de Dinero; $ 1.494.736 ;
50%
PyMes; $ 113.598 ; 4%
Renta Fija; $ 999.829 ; 33%
Renta Mixta y Retorno Total; $ 272.158 ; 9%
Renta Variable; $ 43.246 ; 2%ASG; $ 241 ;
0%
Fondos Comunes de Inversión Abiertos
32
Evolución Patrimonio Neto Cuotapartes $ vs. Cuotapartes USD(dic 2019 – sep 2021)
En moneda de suscripciónFuente: elaboración propia en base a información de la CAFCI Se utiliza el tipo de cambio que surge de la normativa CNV RG Nro. 848.
14% 12% 12% 12% 12% 10% 10% 8%
86% 88% 88% 88% 88% 90% 90% 92%
dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21
PN en USD PN en Pesos
Fondos Comunes de Inversión Abiertos
33
Cantidad de FCI abiertos por Tipo de Renta(dic 2019 – sep 2021)
ASG- Dos (2) FCI Ambientales, Sociales y de Gobernanza fueron colocados a sep. 21 Fuente: elaboración propia en base a información de la CAFCI .
316 315 317 319 312 316 316 325
116 121 125 123 118 123 125 125
62 62 62 63 59 60 60 6116 12 13 13 14 16 16 1534 35 36 39 41 43 43 4333 34 35 36 36 40 40 47
2
dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21
Renta Fija Renta Mixta y Retorno Total Renta Variable Infraestructura Mercado de Dinero PyMes ASG
Evolución de Inversores de Fondos Comunes de Inversión
34Fuente: elaboración propia en base a información de la CAFCI , Argenclear y ACDI’sSe utiliza el tipo de cambio que surge de la normativa CNV RG Nro. 848.
Cantidad de cuentas total de FCI abiertos(dic 2019 – sep 2021)
+ 3.7 millonesInversores de FCI entre diciembre 2019 y
septiembre 2021
La apertura a distancia permitió el acceso a escala de pequeños inversores
+4.7 millonesde cuotapartistas se incorporaron a
través de colocadores integrales (ACDI) con plataformas digitales
1.151.444
2.779.440
4.753.328
340.869
373.571
480.769
54.868
61.689
94.412
1.547.181
3.214.700
5.328.509
dic-19 dic-20 sep-21
A través de ACDI Personas Humanas Personas Juridicas
Evolución de Inversores FCI - modalidad tradicional -
35
Distribución entre Personas Humanas y Jurídicas Cantidad de cuentas y montos
Fuente: elaboración propia en base a información de la CAFCI .No se incluye a cuotapartistas que suscriben a traves de los ACDIsSe utiliza el tipo de cambio que surge de la normativa CNV RG Nro. 848.
$ 74
2.77
7
$ 8
85.
99
6
$ 1.
295.
84
7
$ 1.
60
1.4
02
$ 1.
783.
818
$ 2.
06
7.9
18
$ 2.
315.
48
6
$2.7
99
.952
dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21
PN Personas Juridicas enMill.de $
Cantidad de Cuentas FCIPersonas Humanas
$ 71
.975
$ 8
7.8
45
$ 10
7.52
8
$ 12
8.0
99
$ 10
8.5
67
$ 16
6.3
51
$ 17
3.51
5
$19
4.2
17
dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21
PN Personas Humanas en Mill. de$
Cantidad de Cuentas FCIPersonas Humanas
+140 milNuevas cuentas de Personas
Humanas
+39.4 milNuevas cuentas de Personas
Jurídicas