Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010 Gen Re Cobertura en base CLAIMS MADE Desafíos, Necesidad, Funcionamiento Juan José Comerio Presidente

Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010

Gen Re

Cobertura en base CLAIMS MADE

Desafíos, Necesidad, Funcionamiento

Juan José Comerio

Presidente General Re Argentina

Chief Account Executive


Coberturas Claims Made

1. Bases Técnicas del Seguro

2. El largo plazo en RC (Responsabilidad Civil)

- Factores determinantes y dinámica

- Implicancias económicas

- Soluciones

3. Manejando el Claims Made Trigger


• Principio general del Seguro: Ley de los Grandes Números

Bases Técnicas del sistema

La Ley de los Grandes Números

“…Hechos irregulares, aparentemente aleatorios, revelan una constante estadística en su comportamiento cuando se observan en grandes conjuntos y largos períodos de tiempo.”


• Riesgo Específico

∑∑xj

• Exposición Homogénea

∑x1

∑x2

∑x3


La Ley de los Grandes Números – Condiciones necesarias

• Valores a Riesgo Homogéneos

• Número de Riesgos

• Dispersión física



Riesgo Individual

Incertidumbre colectiva

Certeza colectiva

Ley de los Grandes Números

Menor incertidumbre

colectivaRealidad




Ideal


La Ley de los Grandes Números – Condiciones necesarias



Elementos de la Prima de Seguros

Costo – Precio en otras Actividades

Costo

Fabricación / Compra

• Costo de Fabricación ó Precio Compra

• Gastos varios

• Costo Financiación ?

EX ANTE

Momento Cero Momento Uno:< 1 año ?

EX POST

Venta

• Costo

• Ganancia

• Impuestos

Precio




Costo – Precio en Seguro

Precio

Venta• Estimación del Costo de los Siniestros

• Gastos varios: Estimación de los Gastos Futuros

• Ganancia

• Impuestos

EX ANTE

Momento Cero Momento Uno:< 1 año en Seguros de “Cola Corta”

EX POST

Pago de Siniestros

• Siniestros

• Gastos Reales

Costo

en Seguros de “Cola Larga” : 1, 2, ….10,…, años





Precio

• Número de Siniestros

• Monto de los Siniestros Pagados

• Momento de Pago de los Siniestros

• Gastos de Administración Futuros: Inflación

EX ANTE EX POST

Costo

INCERTIDUMBRE

= Frecuencia * Monto de Siniestro Esperado + Margen de Seguridad + Gastos por Póliza





Precio

Número de Siniestros Real:

Número de Asegurados Reales ???

Riesgo de Cambio

EX ANTE EX POST

Costo

INCERTIDUMBRE

= Frecuencia: Número de Siniestros esperados por póliza

Ley de los Grandes Números: cuanto más grande sea la cantidad de riesgos expuestos menor es la dispersión sobre el valor esperado





Precio

EX ANTE EX POST

Costo

INCERTIDUMBRE

= Monto de Siniestro Esperado: Valor Esperado de cada siniestro

Cuanto más homogéneos sean los valores de siniestros pasados menor es la dispersión sobre el valor esperado

Monto de los Siniestros Pagado :

Distintas Jurisdicciones (volatilidad)

Cambios Tecnológicos / sociales / económicos





Precio

EX ANTE EX POST

Costo

INCERTIDUMBRE

= Monto de Siniestro Esperado: Valor Esperado de cada siniestro

También se ve afectado por el momento en el tiempo en que se pague el siniestro

Momento de Pago de los Siniestros :

Tasa de Interés

Inflación (económica y/o social)



Riesgo de fluctuaciones aleatorias

Fluctuaciones aleatorias alrededor de la media siniestral estimada (riesgo de frecuencia, intensidad y acumulación)Errores en la estimación de los valores esperados producto de falta de información suficiente

Riesgo de error

Riesgo de cambio

Cambios impredecibles y sistemáticos en la experiencia siniestral, producto de alteraciones economicas, juridicas o sociales (inflación económica, social, tasas de interés, cambio de leyes, etc)

Desvíos

Factores que alteran el equilibrio del sistema


La Ley de los Grandes Números



REASEGUROS: Suscripción

• El seguro (y reaseguro) tiene un carácter prospectivo

• El precio se calcula en base a estadísticas (retrospectivo)...

¿Como conocer y ¿Como conocer y absorver el riesgo?absorver el riesgo?





2. El largo plazo en RC (Responsabilidad Civil)

Factores determinantes y dinámica

Implicancias económicas

Soluciones




1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica

• Creciente mentalidad de demandas

– Creciente valor económico del individuo

• Cambio cualitativo en la actividad de ciertos sectores económicos

– nuevas tecnologías

– nuevos procesos de producción etc.

– surgimiento de “nuevos” riesgos y nuevas fuentes de causalidad




Cambios jurídicos y/o legislativos, como p.ej.:

– Inversión de la carga de la prueba (productos)

– Imposición de nuevas obligaciones

– Modificaciones en el cálculo de la indemnización etc.




• Esta creciente dinámica en el desarrollo económico, jurídico y tecnológico es la fuente de la imprevisibilidad e inseguridad del desarrollo del ramo de R.C.



1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica – Ejemplos

RC Profesional, eje:

– RC médicos / hospitales

– RC arquitectos / ingenieros

• RC Productos, eje:

– Farmacéuticos, p.ej. Baycol, Vioxx

•Baycol: Medicamento para reducir el nivel del colesterol. Vendido durante varios años – reclamaciones presentadas a partir del 2002.

•Vioxx: Antiinflamatorio, vendido durante varios años – reclamaciones presentadas en 2002

– Químicos

•P.ej. moho tóxico, amianto, plomo, pesticidas, formaldehido, etc.



• R.C. ambiental (contaminación gradual)

• R.C. Directores y Gerentes

– DaimlerChrysler: Causa en 1998 – reclamación en 2003

– Lufthansa / Skychefs: Inicio del problema durante los años 1990 – reclamación en 2004

1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica – Ejemplos



1. El Largo Plazo en RCIBNR versus IBNER

2 conceptos básicos:

• IBNR* = Occurrido, pero todavía no reportado

• IBNER = Occurrido y reportado, pero insuficiencia de reserva

• = siniestros tardíos (o latentes)

1. “Lapso de tiempo” entre la ocurrencia de un siniestro y su manifestación (IBNR)

2. Desarrollo de siniestros conocidos, sobre todo de daños a personas (IBNER)

3. La problemática de determinar el momento de la ocurrencia del siniestro




¿En qué fase se encuentra Argentina?

– Globalización económica

– Complejidad tecnológica

– Trascendencia de los medios de comunicación

Efectos de la dinámica: Proceso inicial



1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica – ¿ Inexistentes en Argentina?

Reservamonetaria $

Tiempo

0

“ocurrencia” Reporte (y reserva inicial)

IBNR* IBNER

5 años? 10 o 20 años?

* “percepción del valor final”

- ¿para siniestros grandes?- ¿con exposición internacional?- ¿en 5, 10 o 20 años?

?



1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica – ¿Inexistentes en Argentina?

Reservamonetaria $Reserva“real” $

Tiempo

0


IBNR* IBNER



- ¿para siniestros grandes?- ¿con exposición internacional?- ¿en 5, 10 o 20 años?

? ?



1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica – España en la segunda mitad de la década 80

Tiempo

0


IBNR* IBNER



? ?


“Margen de error”



1. El Largo Plazo en RCFactores Determinantes y dinámica – Italia en la década 90 – RC Profesional Medicos Y Hospitales

Tiempo

0


IBNR* IBNER



? ?





1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica – Polonia en el início del siglo 21 - Productos

Tiempo

0


IBNR* IBNER



? ?





1. El Largo Plazo en RC Implicancias económicas

Insuficiencia de reservas

Insuficiencia de precios = primas

Erosión del capital. Quiebras virtuales.

Azar vs ciencia

Conclusión: La imprevisible dinámica de los factores socio- económicos que determinan la naturaleza del largo plazo en el ramo de RC puede causar la quiebra (liquidación) de una compañía de seguros.

Manejar (= reducir) el largo plazo es una cuestión estratégica central.



1. El Largo Plazo en RCSoluciones

1. Suscripción:

- Prospectiva en vez de retrospectiva (curvas /modelos)

- Inversión en know-how e investigación

2. Productos & RC Profesional

- Claims Made en vez de Occurrencia

3. Manejo de siniestros

4. Base de capital

- La volatilidad inherente al ramo de RC requiere una base más amplia de capital (Solvency II)

5. Reaseguro

- Relación basada en transferencia de know-how

- Reaseguradores con soluciones a largo plazo (bajo riesgo de credito)


Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010

1. El Largo Plazo en RC Base Reclamación contra Base Ocurrencia

Pólizas de Reclamación

2002 2003 2004 2005 2010 2020 2030 2040 2050 2100

2020

Pólizas de Ocurrencia

1995 1997 1998 1999 2000 2001

2020

Cobertura retroactiva

Garantía subsecuente

Conclusión:Pólizas de Reclamación contra Pólizas de Ocurrencia = cola anterior contra cola siguiente

Ind

efin

ida

= Período de ocurrencia

= Período de presentación de la reclamación (no tomando en cuenta la prescripción)

= Período de presentación de la reclamación

= Período de ocurrencia

Cola siguiente contracola anterior


1. El Largo Plazo en RCConclusiones

• CM permite que el sistema asegurador incremente sensiblemente su capacidad de reacción frente a circunstancias / dinámicas nuevas. “A tiempo”…

• CM maneja eficientemente el problema IBNR: acorta la cola

• Aporta mayor transparencia al sistema

• CM es una herramienta estratégica central para compañías que operan

en ramos con potencial de siniestros tardíos / latentes



1. El Largo Plazo en RCConclusiones

• La conclusión más importante es que el empleo de las coberturas en base Claims Made en algunos ramos de seguro de Responsabilidad Civil (RC) mas expuestos a las dinámicas sociales, económicas y jurídicas es fundamental para garantizar un mercado de seguros:

– Estable

– Duradero


Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010Coloquio Sobre Justicia & Seguros - Buenos Aires, Argentina Noviembre 2006



2. El Largo Plazo en RC (Responsabilidad Civil)

Factores determinantes y dinámica

Implicaciones económicas

Soluciones




2. Manejando el CM Trigger

Puntos de Atención

• Retroactive Date y Extended Reporting Period (ERP)(Fecha de Retroactividad y Período Extendido de Denuncias)

• Posibilidad de vacíos de cobertura y soluciones adecuadas

• Cambio de Ocurrencia a Claims Made



2.1 Retro Date y ERP

Evento

Reclamación

1 Enero, 2009

1 Enero, 2012

1 Enero, 2011

1 Enero, 2010

Vigencia Actual

Fecha Retroactiva

1 Enero, 2013

Perído Extendido de Denuncias

Póliza en Base a CLAIMS-MADE

Siniestros o Eventos Cubiertos Bajo la Póliza

Reclamación

Evento

Reclamación


2.2 Posibilidad de Vacíos de Cobertura

Evento

Reclamación

1 Enero, 2005

1 Enero, 2010

Pólizas 1 - 5

Fecha Retroactiva de las pólizas 1-5

1 Enero, 2011

Póliza 6

Fecha Retroactiva avanzada de póliza 6

Cambio de Asegurador

Cambio de Asegurador en póliza CM



Cancelación Definitiva Póliza CM

Evento Reclamación

1 Enero, 2005

1 Enero, 2010

Pólizas 1 - 5


1 Enero, 2011

Cancelación definitiva de la póliza(por parte de la compañía o del asegurado)

No E.R.P.



Cambio de Base Reclamación a Ocurrencia

Evento

Reclamación

1 Enero, 2005

1 Enero, 2010

Pólizas 1 – 5: B. Claims-Made


1 Enero, 2011

Póliza 6: Ocurrencia

Cambio del tipo de póliza


2.3. Cambio de Ocurrencia a Claims Made

Evento

Reclamación

1 Enero, 2001

1 Enero, 2002

Pólizas 1: Ocurrencia

Fecha Retroactiva de

la póliza 2

1 Enero, 2003

Póliza 2: CM

Cambio del tipo de póliza


Conclusion

• Los términos y condiciones de las pólizas en base a CM deben:

– Otorgar la suficiente seguridad a los asegurados frente a eventuales revisiones judiciales de la cobertura otorgada

– Que las mismas no sean socialmente percibidas como mecanismos para no cubrir siniestros

• La evolución del mercado hacia estas coberturas es asimismo fundamental para que su desarrollo sea:

• Estable

• Duradero



GRACIAS

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