Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Gen Re
Cobertura en base CLAIMS MADE
Desafíos, Necesidad, Funcionamiento
Juan José Comerio
Presidente General Re Argentina
Chief Account Executive
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coberturas Claims Made
1. Bases Técnicas del Seguro
2. El largo plazo en RC (Responsabilidad Civil)
- Factores determinantes y dinámica
- Implicancias económicas
- Soluciones
3. Manejando el Claims Made Trigger
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
• Principio general del Seguro: Ley de los Grandes Números
Bases Técnicas del sistema
La Ley de los Grandes Números
“…Hechos irregulares, aparentemente aleatorios, revelan una constante estadística en su comportamiento cuando se observan en grandes conjuntos y largos períodos de tiempo.”
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
• Riesgo Específico
∑∑xj
• Exposición Homogénea
∑x1
∑x2
∑x3
Bases Técnicas del sistema
La Ley de los Grandes Números – Condiciones necesarias
• Valores a Riesgo Homogéneos
• Número de Riesgos
• Dispersión física
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Riesgo Individual
Incertidumbre colectiva
Certeza colectiva
Ley de los Grandes Números
Menor incertidumbre
colectivaRealidad
Ley de los Grandes Números
Ley de los Grandes Números
Ley de los Grandes Números
Ideal
Bases Técnicas del sistema
La Ley de los Grandes Números – Condiciones necesarias
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Elementos de la Prima de Seguros
Costo – Precio en otras Actividades
Costo
Fabricación / Compra
• Costo de Fabricación ó Precio Compra
• Gastos varios
• Costo Financiación ?
EX ANTE
Momento Cero Momento Uno:< 1 año ?
EX POST
Venta
• Costo
• Ganancia
• Impuestos
Precio
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Elementos de la Prima de Seguros
Costo – Precio en Seguro
Precio
Venta• Estimación del Costo de los Siniestros
• Gastos varios: Estimación de los Gastos Futuros
• Ganancia
• Impuestos
EX ANTE
Momento Cero Momento Uno:< 1 año en Seguros de “Cola Corta”
EX POST
Pago de Siniestros
• Siniestros
• Gastos Reales
Costo
en Seguros de “Cola Larga” : 1, 2, ….10,…, años
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Elementos de la Prima de Seguros
Costo – Precio en Seguro
Precio
• Número de Siniestros
• Monto de los Siniestros Pagados
• Momento de Pago de los Siniestros
• Gastos de Administración Futuros: Inflación
EX ANTE EX POST
Costo
INCERTIDUMBRE
= Frecuencia * Monto de Siniestro Esperado + Margen de Seguridad + Gastos por Póliza
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Elementos de la Prima de Seguros
Costo – Precio en Seguro
Precio
Número de Siniestros Real:
Número de Asegurados Reales ???
Riesgo de Cambio
EX ANTE EX POST
Costo
INCERTIDUMBRE
= Frecuencia: Número de Siniestros esperados por póliza
Ley de los Grandes Números: cuanto más grande sea la cantidad de riesgos expuestos menor es la dispersión sobre el valor esperado
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Elementos de la Prima de Seguros
Costo – Precio en Seguro
Precio
EX ANTE EX POST
Costo
INCERTIDUMBRE
= Monto de Siniestro Esperado: Valor Esperado de cada siniestro
Cuanto más homogéneos sean los valores de siniestros pasados menor es la dispersión sobre el valor esperado
Monto de los Siniestros Pagado :
Distintas Jurisdicciones (volatilidad)
Cambios Tecnológicos / sociales / económicos
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Elementos de la Prima de Seguros
Costo – Precio en Seguro
Precio
EX ANTE EX POST
Costo
INCERTIDUMBRE
= Monto de Siniestro Esperado: Valor Esperado de cada siniestro
También se ve afectado por el momento en el tiempo en que se pague el siniestro
Momento de Pago de los Siniestros :
Tasa de Interés
Inflación (económica y/o social)
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Riesgo de fluctuaciones aleatorias
Fluctuaciones aleatorias alrededor de la media siniestral estimada (riesgo de frecuencia, intensidad y acumulación)Errores en la estimación de los valores esperados producto de falta de información suficiente
Riesgo de error
Riesgo de cambio
Cambios impredecibles y sistemáticos en la experiencia siniestral, producto de alteraciones economicas, juridicas o sociales (inflación económica, social, tasas de interés, cambio de leyes, etc)
Desvíos
Factores que alteran el equilibrio del sistema
Bases Técnicas del sistema
La Ley de los Grandes Números
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
REASEGUROS: Suscripción
• El seguro (y reaseguro) tiene un carácter prospectivo
• El precio se calcula en base a estadísticas (retrospectivo)...
¿Como conocer y ¿Como conocer y absorver el riesgo?absorver el riesgo?
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coberturas Claims Made
1. Bases Técnicas del Seguro
2. El largo plazo en RC (Responsabilidad Civil)
Factores determinantes y dinámica
Implicancias económicas
Soluciones
3. Manejando el Claims Made Trigger
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica
• Creciente mentalidad de demandas
– Creciente valor económico del individuo
• Cambio cualitativo en la actividad de ciertos sectores económicos
– nuevas tecnologías
– nuevos procesos de producción etc.
– surgimiento de “nuevos” riesgos y nuevas fuentes de causalidad
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica
Cambios jurídicos y/o legislativos, como p.ej.:
– Inversión de la carga de la prueba (productos)
– Imposición de nuevas obligaciones
– Modificaciones en el cálculo de la indemnización etc.
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica
• Esta creciente dinámica en el desarrollo económico, jurídico y tecnológico es la fuente de la imprevisibilidad e inseguridad del desarrollo del ramo de R.C.
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica – Ejemplos
RC Profesional, eje:
– RC médicos / hospitales
– RC arquitectos / ingenieros
• RC Productos, eje:
– Farmacéuticos, p.ej. Baycol, Vioxx
•Baycol: Medicamento para reducir el nivel del colesterol. Vendido durante varios años – reclamaciones presentadas a partir del 2002.
•Vioxx: Antiinflamatorio, vendido durante varios años – reclamaciones presentadas en 2002
– Químicos
•P.ej. moho tóxico, amianto, plomo, pesticidas, formaldehido, etc.
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
• R.C. ambiental (contaminación gradual)
• R.C. Directores y Gerentes
– DaimlerChrysler: Causa en 1998 – reclamación en 2003
– Lufthansa / Skychefs: Inicio del problema durante los años 1990 – reclamación en 2004
1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica – Ejemplos
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCIBNR versus IBNER
2 conceptos básicos:
• IBNR* = Occurrido, pero todavía no reportado
• IBNER = Occurrido y reportado, pero insuficiencia de reserva
• = siniestros tardíos (o latentes)
1. “Lapso de tiempo” entre la ocurrencia de un siniestro y su manifestación (IBNR)
2. Desarrollo de siniestros conocidos, sobre todo de daños a personas (IBNER)
3. La problemática de determinar el momento de la ocurrencia del siniestro
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica
¿En qué fase se encuentra Argentina?
– Globalización económica
– Complejidad tecnológica
– Trascendencia de los medios de comunicación
Efectos de la dinámica: Proceso inicial
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica – ¿ Inexistentes en Argentina?
Reservamonetaria $
Tiempo
0
“ocurrencia” Reporte (y reserva inicial)
IBNR* IBNER
5 años? 10 o 20 años?
* “percepción del valor final”
- ¿para siniestros grandes?- ¿con exposición internacional?- ¿en 5, 10 o 20 años?
?
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica – ¿Inexistentes en Argentina?
Reservamonetaria $Reserva“real” $
Tiempo
0
“ocurrencia” Reporte (y reserva inicial)
IBNR* IBNER
5 años? 10 o 20 años?
* “percepción del valor final”
- ¿para siniestros grandes?- ¿con exposición internacional?- ¿en 5, 10 o 20 años?
? ?
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica – España en la segunda mitad de la década 80
Tiempo
0
“ocurrencia” Reporte (y reserva inicial)
IBNR* IBNER
5 años? 10 o 20 años?
* “percepción del valor final”
? ?
Reservamonetaria $Reserva“real” $
“Margen de error”
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCFactores Determinantes y dinámica – Italia en la década 90 – RC Profesional Medicos Y Hospitales
Tiempo
0
“ocurrencia” Reporte (y reserva inicial)
IBNR* IBNER
5 años? 10 o 20 años?
* “percepción del valor final”
? ?
Reservamonetaria $Reserva“real” $
“Margen de error”
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCFactores determinantes y dinámica – Polonia en el início del siglo 21 - Productos
Tiempo
0
“ocurrencia” Reporte (y reserva inicial)
IBNR* IBNER
5 años? 10 o 20 años?
* “percepción del valor final”
? ?
Reservamonetaria $Reserva“real” $
“Margen de error”
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RC Implicancias económicas
Insuficiencia de reservas
Insuficiencia de precios = primas
Erosión del capital. Quiebras virtuales.
Azar vs ciencia
Conclusión: La imprevisible dinámica de los factores socio- económicos que determinan la naturaleza del largo plazo en el ramo de RC puede causar la quiebra (liquidación) de una compañía de seguros.
Manejar (= reducir) el largo plazo es una cuestión estratégica central.
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCSoluciones
1. Suscripción:
- Prospectiva en vez de retrospectiva (curvas /modelos)
- Inversión en know-how e investigación
2. Productos & RC Profesional
- Claims Made en vez de Occurrencia
3. Manejo de siniestros
4. Base de capital
- La volatilidad inherente al ramo de RC requiere una base más amplia de capital (Solvency II)
5. Reaseguro
- Relación basada en transferencia de know-how
- Reaseguradores con soluciones a largo plazo (bajo riesgo de credito)
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RC Base Reclamación contra Base Ocurrencia
Pólizas de Reclamación
2002 2003 2004 2005 2010 2020 2030 2040 2050 2100
2020
Pólizas de Ocurrencia
1995 1997 1998 1999 2000 2001
2020
Cobertura retroactiva
Garantía subsecuente
Conclusión:Pólizas de Reclamación contra Pólizas de Ocurrencia = cola anterior contra cola siguiente
Ind
efin
ida
= Período de ocurrencia
= Período de presentación de la reclamación (no tomando en cuenta la prescripción)
= Período de presentación de la reclamación
= Período de ocurrencia
Cola siguiente contracola anterior
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCConclusiones
• CM permite que el sistema asegurador incremente sensiblemente su capacidad de reacción frente a circunstancias / dinámicas nuevas. “A tiempo”…
• CM maneja eficientemente el problema IBNR: acorta la cola
• Aporta mayor transparencia al sistema
• CM es una herramienta estratégica central para compañías que operan
en ramos con potencial de siniestros tardíos / latentes
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
1. El Largo Plazo en RCConclusiones
• La conclusión más importante es que el empleo de las coberturas en base Claims Made en algunos ramos de seguro de Responsabilidad Civil (RC) mas expuestos a las dinámicas sociales, económicas y jurídicas es fundamental para garantizar un mercado de seguros:
– Estable
– Duradero
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010Coloquio Sobre Justicia & Seguros - Buenos Aires, Argentina Noviembre 2006
Coberturas Claims Made
1. Bases Técnicas del Seguro
2. El Largo Plazo en RC (Responsabilidad Civil)
Factores determinantes y dinámica
Implicaciones económicas
Soluciones
3. Manejando el Claims Made Trigger
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
2. Manejando el CM Trigger
Puntos de Atención
• Retroactive Date y Extended Reporting Period (ERP)(Fecha de Retroactividad y Período Extendido de Denuncias)
• Posibilidad de vacíos de cobertura y soluciones adecuadas
• Cambio de Ocurrencia a Claims Made
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
2.1 Retro Date y ERP
Evento
Reclamación
1 Enero, 2009
1 Enero, 2012
1 Enero, 2011
1 Enero, 2010
Vigencia Actual
Fecha Retroactiva
1 Enero, 2013
Perído Extendido de Denuncias
Póliza en Base a CLAIMS-MADE
Siniestros o Eventos Cubiertos Bajo la Póliza
Reclamación
Evento
Reclamación
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
2.2 Posibilidad de Vacíos de Cobertura
Evento
Reclamación
1 Enero, 2005
1 Enero, 2010
Pólizas 1 - 5
Fecha Retroactiva de las pólizas 1-5
1 Enero, 2011
Póliza 6
Fecha Retroactiva avanzada de póliza 6
Cambio de Asegurador
Cambio de Asegurador en póliza CM
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
2.2 Posibilidad de Vacíos de Cobertura
Cancelación Definitiva Póliza CM
Evento Reclamación
1 Enero, 2005
1 Enero, 2010
Pólizas 1 - 5
Fecha Retroactiva de las pólizas 1-5
1 Enero, 2011
Cancelación definitiva de la póliza(por parte de la compañía o del asegurado)
No E.R.P.
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
2.2 Posibilidad de Vacíos de Cobertura
Cambio de Base Reclamación a Ocurrencia
Evento
Reclamación
1 Enero, 2005
1 Enero, 2010
Pólizas 1 – 5: B. Claims-Made
Fecha Retroactiva de las pólizas 1-5
1 Enero, 2011
Póliza 6: Ocurrencia
Cambio del tipo de póliza
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
2.3. Cambio de Ocurrencia a Claims Made
Evento
Reclamación
1 Enero, 2001
1 Enero, 2002
Pólizas 1: Ocurrencia
Fecha Retroactiva de
la póliza 2
1 Enero, 2003
Póliza 2: CM
Cambio del tipo de póliza
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Conclusion
• Los términos y condiciones de las pólizas en base a CM deben:
– Otorgar la suficiente seguridad a los asegurados frente a eventuales revisiones judiciales de la cobertura otorgada
– Que las mismas no sean socialmente percibidas como mecanismos para no cubrir siniestros
• La evolución del mercado hacia estas coberturas es asimismo fundamental para que su desarrollo sea:
• Estable
• Duradero
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010
GRACIAS