Maximizar el Valor del Proyecto - Estudio de un Proyecto de Plata, Plomo y Zinc en Perú

Kevin Gunesch, PE. Global Resource Engineering

INTRODUCCIÓN

• Proyecto de Tajo Abierto en Perú • Estudio de optimización antes de factibilidad • Metas principales del estudio

1. Minimizar el gasto inicial de capital (CapEx) 2. Maximizar el valor neto presente (VPN) 3. Maximizar la tasa interna de retorno (TIR)

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Tipos de Estudios Tradeoff • Dos tipos de estudios tradeoff

1. Independiente - solo un impacto en la economía del proyecto

2. Dependiente - múltiples impactos económicos, se deberá evaluar simultáneamente usando un análisis multi escenario

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Estudios de Tradeoff Independientes

• Jales Filtrados vs. Jales Convencionales

• Trituradora Giratoria vs. Trituradora de Mandíbula

Imágenes de la búsqueda Web de Flsmidth, Chyi Maquinaria, Tailings.info

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Filtrado vs. Jales Convencional

• Jales Convencionales • Dique grande de roca • Fase 1

• 2.5 años de capacidad de jales -12% de la capacidad total

• 30% del volumen de construcción total

• $80 millones • Opex ~

$2.0/tonelada

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Filtrado vs. Jales Convencionales

• Jales Filtrados • Incorporar jales filtrados

dentro de la pila de material estéril principal

• Eliminar la huella del TSF

• Proximidad cercana a la planta de proceso

• Fase 1 • 2.5 años de

capacidad de jales • $34 millones • Opex ~

$2.0/tonelada

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Giratoria vs. Trituradora de Mandíbula

• Trituradora Giratoria • $16 millones

• Dos Trituradoras de Mandíbula • $12 millones

• Reducir el tamaño de los molinos SAG y Ball, ahorro $10 millones

Imágenes de la búsqueda Web de Shanghai Zenith Company

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Estudios de Tradeoff Independientes

• Jales Filtrados en vez de Jales Convencionales • Ahorro de $46 millones

• Dos trituradoras de mandíbula en vez de trituradora giratoria • Ahorro de $4 millones

• Reducir tamaño de los molinos SAG y Ball • $10 millones

• Ahorro Total - $60 Millones

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Estudios de Tradeoff Dependientes

• Tamaño del Tajo • Ley de Corte • Secuencia de

Minado • Ubicaciones de la

Planta de Proceso • Flotas de Equipo

Minero

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Tamaño del Tajo

• Análisis Whittle • Retorno por

tonelada marginal • Identificar picos

para seleccionar tajos preferidos

• Factores de Ingreso • 0.86 • 0.82 • 0.72 • 0.62

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Tamaño del Tajo, Vista Planta

Vista de planta para los tajos preferidos: factores de ingreso 0.62 (rojo), 0.72 (anaranjado), 0.82 (verde), 0.86 (azul).

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Ley de Corte

• Ley de corte - incluye el minado, procesamiento, costos G&A, recuperación de metal, transporte del concentrado, y cobros de la refinería

• Se seleccionaron $0, $4, y $8/tonelada

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Secuencia de Minado

• Tajo dividido en 3 áreas • Fase 1 - material de alta ley • Fases 2 & 3, intercambiables

Secuencia A Secuencia B

Límite del Tajo

Límite del Tajo

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Ubicaciones de Planta

• 2 ubicaciones de planta de proceso - norte y sur

• Al combinar secuencias de minado (2) con las ubicaciones de planta (2) se crean cuatro (2 x 2 = 4) escenarios de material estéril

Ubicaciones de Planta

Límite del Tajo

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Secuencias de Material Estéril, Planta Norte

Secuencia A Secuencia B

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Secuencias de Material Estéril, Planta Sur

Secuencia A Secuencia B

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Flotas de Equipo Minero

Imágenes de la búsqueda Web de mineproduction.com

• 2 flotas de equipos mineros • Camiones de 136 toneladas &

pala frontal - $32 millones • Camiones de 181 toneladas &

cargador frontal, más faja transportadora fija - $26 millones

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Incorporar los Estudios dentro del Modelo

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Resultados

• Cinco primeros escenarios - 96 en total • VPN5 • VPN10 • TIR • CapEx

• Análisis de Sensibilidad • Costos de Capital • Costos Operativos • Precio de Metal

-

200,000,000

400,000,000

600,000,000

800,000,000

1,000,000,000

1,200,000,000

70% 80% 90% 100% 110% 120% 130%

Ch

ange

in N

PV

10

NPV5 Sensitivity

Capital Cost Operating Cost Siver Price

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Primeros 5 Escenarios VPN5 & TIR

VPN5 El Primero Escenario #6 - $740M Aumento de $47M

TIR Los Primero Escenario #42 - 24.5% Aumento de 5.7%

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Primeros 5 Escenarios VPN10 & CapEx

VPN10 Primeros Escenarios #26,31 - $373M Aumento de $76M

CapEx Inicial • Primeros 5 escenarios para

VPN5, VPN10, & TIR son iguales a $595M comparado al caso base de $678M

• Reducción de $83M

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Estudios de Tradeoff Dependientes Comunes VPN5, VPN10, & TIR

• Secuencia de Minado B • Sitio Norte para la Planta

de Proceso • Flota de Equipo Minero

Alternativa

Secuencia B

Sitio Norte para la Planta de Proceso

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Análisis de Sensibilidad

• Selección de VPN5 • VPN más favorable que TIR • VPN5 factor destacado para proyectos mineros • Sensibilidad a costo de capital, costo operativo, y precio de

metal

-

200,000,000

400,000,000

600,000,000

800,000,000

1,000,000,000

1,200,000,000

70% 80% 90% 100% 110% 120% 130%

Ch

ange

in N

PV

10

NPV5 Sensitivity

Capital Cost Operating Cost Siver Price

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Análisis de Sensibilidad Costo de Capital

VPN5 Sensibilidad al Costo de Capital Relativo al Caso Base

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Análisis de Sensibilidad Costo Operativo

VPN5 Sensibilidad al Costo Operativo Relativo al Caso Base

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Análisis de Sensibilidad Precio de Plata

VPN5 Sensibilidad al Precio de Plata Relativo al Caso Base

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Selección de Escenario Preferido

• Escenario #6 elección clara de análisis de sensibilidad • Reducción de TIR para escenario #6 comparado al primer TIR

• Escenario #6 mejor VPN5, solo 1.7% reducción de primero valor de TIR

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Escenario #6, Lo Preferido

• Escenario #6 • Disposición de Jales

Filtrados • Trituradora de Mandíbula

con tamaño menor de Molino SAG y Ball

• Tamaño del Tajo, Factor de Ingreso 0.86

• Ley de Corte, $4/tonelada • Secuencia de Minado B • Sitio Norte para la Planta

de Proceso • Flota de Equipo Minero

Alternativa

Cortesía de mineproduction.com

Cortesía de Shanghai Zenith Company

Cortesía de tailings.info

ESTUDIO DE OPTIMIZACIÓN - Resultados Finales

• Disposición de Jales Filtrados - ahorro de $46M CapEx

• Trituradora de Mandíbula con tamaño menor de los Molinos SAG y Ball - ahorro de $14M CapEx

• Flota de Equipo Minero Alternativa - ahorro de $6M CapEx

• Ahorro Total de CapEx $66 millón

• Aumento de VPN5 $47M • Aumento de TIR 4%

GRACIAS.