Capital Privado en México - IMEFEvolución de Administradores y Capital Comprometido en México 71 8 25 37 12 18 28 33 47 55 Número de Administradores (GPs) USD Millones Año base

Febrero 27, 2014

Capital Privado en México

- 2 -

La Industria del Capital Privado en México

- 3 -

6 7 9 12 14 16 1721 23

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5

5

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$132 $1,166

$1,856

$4,314 $6,893

$7,376 $8,318

$10,800

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$15,456 $16,190

$0

$2,000

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'00 '03 '04 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13Año

Growth/BO/Mezz VC Real Estate Infrastructure Fund of Funds Cumulative Commitments

Evolución de Administradores y Capital Comprometido en México

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Núm

ero

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US

D M

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Año base

71

Primeros seis meses

Crecimiento del Capital Privado en México (2000-2013)

Fuente: AMEXCAP Julio 2013

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2012 A 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Proyección AUM Acumulados

Detonadores del Crecimiento hacia Futuro

Gobierno mexicano jugador clave en desarrollo de industria:• Lanza Fondo de Fondos en el 2006 (+$500M USD)• Fondo Capital Emprendedor en 2010 (+$80M USD)• Fondo de Capital Semilla en el 2012 (+$20M USD)• INADEM en el 2014 (+$720M USD)

Afores invirtiendo en capital privado y emprendedor • Monto asignado actual ($5,294M USD)• Potencial de inversión (+$25,000M USD)

Proyección Tamaño de la Industria Capital Privado AUM - US$ millones

Para el 2018 las inversiones de capital privado podrían alcanzar US$4,904 millones anuales vs. US$684 millones realizadas en el 2012 y US$1,175 millones proyectados para el 2013

15,491

45,029

Potencial de la Industria del Capital Privado en México

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Fondos Mexicanos

Fondos ExtranjerosOperando en México

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VC LBO InfrastructureGrowth / buyout Mezzanine Real EstateFund of Funds

Categoría

1 Ignia 16 Nexxus Capital * 32 CPA

2 Latin Idea * 17 FOCIR 33 MRP *

3 PSM 18 PROMECAP * 34 NAVIX *

4 Alta Ventures 19 WAMEX * 34 Axis *

5 Indigo 20 Discovery * 35 IGS *

6 Adobe 21 EMX * 36 Artha *

7 Gerbera 22 Monterrey C. 37 Capital I *

8 Clarum 23 Protego 38 Tresalia9 Angel Ventures 24 Alta Growth 39 Vertex *

10 Mex. VC 25 Vestige Capital 40 FOCIR11 Startup F. 26 Nafta Fund 41 Marhnos *

12 Invest 27 PMD 42 Insignia13 Wayra 28 GBM * 43 Gerbera

14Venture Institute

29 Arzentia 44 FINSA *

15 Spectron 30 Newgrowth 45 Cleantech

Fondos Mexicanos

47 Advent 56 CVF 65 Kimco48 ACON 57 BI 66 Paladin49 Southern Cross * 58 Prudential * 67 EMP

50 Darby 59 Prologis * 68 Hunt

51 DEG 60 LaSalle 69 Peninsula52 Aureos Capital 61 Macquarie * 70 Pinebridge *

53 Linzor 62 OCP 71 Northgate *

54 Arias 63 Conduit55 Rohtyan 64 Hines

Fondos Extranjeros

* GPs que han levantado capital de fondos de pensiones (CKD)

Administradores de Fondos en México cubren Diversas Estrategias

Fuente: AMEXCAP Julio 2013

- 6 -Fuente: AMEXCAP

Estrategia de Inversión por Ciclo de Vida de las Empresas

Los fondos de capital privado se pueden diferenciar por la etapa en el ciclo de vida en quese encuentran las empresas en las que invierten

• Capital Semilla: proyectos aun en su etapa de creación o desarrollo• Capital Emprendedor: empresas en etapas tempranas con alto potencial de crecimiento• Capital Privado: empresas consolidadas en su mercado pero en una etapa de fuerte crecimiento

- 7 -

Capital Emprendedor (2000 - 2013)107 transacciones

Fuente: AMEXCAP

Sectores de Inversión

Capital Privado (2000 - 2012)154 transacciones

Bienes Raices19%

Tecnologia14%

Comercio12%Servicios

Financieros12%

Salud12%

Otros31%

Educacion5% Transportacion

5%

Medios7%

Salud9%

Comercio Electronico

11%

Software21%

Otros42%

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La Impacto de los Fondos de Capital Privado en las Empresas

- 9 -

Impacto Cuantitativo del CP en las Empresas

Fuente: “El Impacto del Capital Privado para las Empresas en México: 17 Casos de Éxito” KPMG-AMEXCAP

La asociación con fondos de capital privado genera un impacto directo en:

• Crecimiento en Ventas

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4.5x


- 11 -




4.5x


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4.5x2.1x


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4.5x

35.1%

2.1x15.5%


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Las empresas con inversión de capital privado crecieron a un ritmo más acelerado

4.5x

35.1%

2.1x15.5%


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Fuentes de Crecimiento en Ventas: Desarrollo de nuevos productos o líneas de negocio Expansión a nuevas geografías y mercados Diversificación de clientes Desarrollo de un portafolio de negocios balanceados

4.5x

35.1%

2.1x15.5%


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• Crecimiento en Rentabilidad (EBITDA/EBT)


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5.8x

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5.8x

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5.8x

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5.8x

42.1%

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Los fondos de capital privado mejoran la rentabilidad de las empresas donde invierten


5.8x

42.1%

1.5x8.9%

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Fuentes de Crecimiento en Rentabilidad: Habilidad administrativa y financiera de los fondos de capital privado


5.8x

42.1%

1.5x8.9%

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• Crecimiento en Empleos


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2.1x

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2.1x

15.8%

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Las empresas con inversión de capital privado pudieron crear empleos a pesar de la crisis económica del 2008-2009


2.1x

15.8%

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Impacto Cualitativo del CP en las Empresas

La asociación con fondos de capital privado también genera impactos indirectos:

• Institucionalización Establecimiento de una junta de gobierno (consejo de administración) Programas de transparencia en manejo de recursos, auditorias financieras, etc.


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• Mayor acceso a financiamiento Mayor certidumbre con bancos debido a programas de transparencia e institucionalización Acceso a financiamiento a través de red de contactos


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• Planeación estratégica Definición de un modelo de negocio claro Establecimiento de un plan estratégico de crecimiento


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• Planeación estratégica Definición de un modelo de negocio claro Establecimiento de un plan estratégico de crecimiento

• Orientación al desempeño Implementación de esquemas de compensación para

equipo directivo (performance pay)


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• Profesionalización Implementación de controles y procesos financieros Operación mas eficiente Trasmisión de conocimientos y experiencia en distintas áreas


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• Expansión Crecimiento orgánico – nuevos territorios Crecimiento inorgánico – fusiones y adquisiciones para consolidar mercados


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• Expansión Crecimiento orgánico – nuevos territorios Crecimiento inorgánico – fusiones y adquisiciones para consolidar mercados


• Responsabilidad corporativa Impacto en la comunidad vía programas de

responsabilidad social y ambiental Mejoran la imagen de las empresas ante la

comunidad

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Puntos Clave

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Conclusion

• Los Fondos de Capital privado en México invierten en diversos sectores e industrias y en diferentes etapas del ciclo de vida de las empresas

• La asociación con Fondos de Capital Privado genera gran impacto en las empresas en las que invierten

• Los Emprendedores y Empresarios tienen que ver a los Fondos de Capital Privado no solo como una fuente de capital, sino como un aliado estratégico que va a impulsar el crecimiento y el éxito de sus empresas

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Acerca de AMEXCAP

• Organización sin fines de lucro fundada en el año 2003

• Misión: Fomentar el desarrollo de la industria de Fondos de Capital Privado en México Promover el capital privado ante emprendedores y empresarios

• AMEXCAP tiene como Asociados a 55 Administradores de Fondos de Capital Privado y como Afiliadas a 30 firmas de asesoría (Financiera, Legal, Fiscal, Consultoría, etc.)

Los miembros de AMEXCAP apoyan empresas en todas las etapas:• Capital Semilla y Emprendedor• Capital de Crecimiento, Expansión y Consolidación• Inversiones en Bienes Raíces, Energía e Infraestructura.


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