480호 pages

2012.

06. 15

금리 및 채권지수 추이

발행시장 동향

신용등급 평가 현황

국고채, 통안채 시장동향

은행채 및 기타금융채 시장동향

회사채 발행 및 유통현황

스왑 시장동향

ELS 발행 시장동향

외화표시채권 시장동향

부록1 : 주간 주요 지표

부록2 : 주간 채권 만기현황

1

2

4

5

8

11

21

25

29

35

37

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1 No. 480 June 15, 2012

금리 및 채권지수 추이

한경-KIS-Reuters, KOBI30, KOBI120 추이 (Call 재투자 지수)

채권종류별 시가총액 가중평균 YTM 추이

채권지수 Duration

채권종류별 Spot Curve Swap Spread 추이

2 No. 480 June 15, 2012

발행시장 동향 최호섭 02) 3215-1435

옵션행사내역

종목명 표준코드 발행일 만기일 조기행사일 행사비율

국민은행2706구조일(12)10-15 KR3804047T62 2007-06-15 2017-06-15 2012-06-15 100%

신한은행11-06이12A KR3821077T69 2007-06-15 2019-06-15 2012-06-15 100%

국민은행3106구조일10-16 KR6060004167 2011-06-16 2021-06-16 2012-06-16 100%

스탠다드차타드은행11-06-이(콜)02-16 KR6000113169 2011-06-16 2023-06-16 2012-06-16 100%

주택금융공사MBS2010-5(1-4) KR3544047060 2010-06-17 2015-06-17 2012-06-17 100%

주택금융공사SLBS2007-4(1-5) KR3544057TC6 2007-12-17 2014-12-17 2012-06-17 100%

국민은행2706구조일(12)07-18 KR3804077T65 2007-06-18 2014-06-18 2012-06-18 100%

신한은행11-06이7A KR3821097T65 2007-06-18 2014-06-18 2012-06-18 100%

신한은행15-06이10A KR6000014169 2011-06-17 2021-06-17 2012-06-18 100%

우리은행(구조)11-06이(변)8갑-18 KR3822057T61 2007-06-18 2015-06-18 2012-06-18 100%

국민은행2706구조일(12)12-19 KR3804097T61 2007-06-19 2019-06-19 2012-06-19 100%

주택금융공사MBS2009-1(1-5) KR3544057W33 2009-03-20 2016-03-20 2012-06-20 100%

국민은행3106구조일10-23 KR6060006162 2011-06-23 2021-06-23 2012-06-23 100%

신한은행15-06이10B KR6000017162 2011-06-23 2021-06-23 2012-06-23 100%

하나은행11-06이120갑23(변콜) KR600286A165 2011-06-23 2021-06-23 2012-06-23 100%

신한은행15-06이10C KR6000018160 2011-06-23 2021-06-23 2012-06-25 100%

신한은행15-06이10D KR6000019168 2011-06-24 2021-06-24 2012-06-25 100%

국민은행2706구조일(12)10-26 KR3804127T65 2007-06-26 2017-06-26 2012-06-26 100%

국민은행2706구조일(12)12-26 KR3804137T63 2007-06-26 2019-06-26 2012-06-26 100%

국민은행2706구조일(12)12을26 KR3804147T61 2007-06-26 2019-06-26 2012-06-26 100%

국민은행3106구조일10-27 KR6060007160 2011-06-27 2021-06-27 2012-06-27 100%

산금07신이10-0627-1INT KR3102127T64 2007-06-27 2017-06-27 2012-06-27 100%

스탠다드차타드은행11-06-이(콜)05-27 KR6000116162 2011-06-27 2023-06-27 2012-06-27 100%

주택금융공사MBS2005-5(1-6) KR3544067R61 2005-06-27 2015-06-27 2012-06-27 100%

국민은행2706구조일(12)12-28 KR3804167T66 2007-06-28 2019-06-28 2012-06-28 100%

국민은행2706구조일(12)12을28 KR3804177T64 2007-06-28 2019-06-28 2012-06-28 100%

국민은행3106구조일10-28 KR6060008168 2011-06-28 2021-06-28 2012-06-28 100%

국민은행2706구조일(12)10-29 KR3804197T60 2007-06-29 2017-06-29 2012-06-29 100%

3 No. 480 June 15, 2012

국민은행2706구조일(12)10을29 KR3804207T68 2007-06-29 2017-06-29 2012-06-29 100%

국민은행3106구조일10-29 KR6060009166 2011-06-29 2021-06-29 2012-06-29 100%

주택금융공사MBS2006-2(1-6) KR3544067S37 2006-03-30 2016-03-30 2012-06-30 100%

주택금융공사(K)MBS2003-1(1-8) KR3538087P46 2003-04-02 2015-04-02 2012-07-02 100%

현대카드198 KR6065901W75 2009-07-03 2014-07-03 2012-07-03 100%

도로공사326 KR3507017N71 2002-07-08 2022-07-08 2012-07-08 100%

주택금융공사MBS2010-7(1-4) KR3544057077 2010-07-08 2015-07-08 2012-07-08 100%

현대카드200 KR6065903W73 2009-07-15 2014-07-15 2012-07-15 100%

현대카드201 KR6065904W72 2009-07-22 2014-07-22 2012-07-22 100%

현대카드203 KR6065906W70 2009-07-27 2014-07-27 2012-07-27 100%

4 No. 480 June 15, 2012

신용등급 평가 현황

정미연 02)3215-1434

3사 신용등급 변경 현황 (6월 11일 ~ 6월 15일)

회사명 변경일 종류 등급변경내역 한신평 한신정 한기평

이전 이후 등급 평가일 등급 평가일 등급 평가일

두산건설 2012-06-11 BOND A- BBB+ BBB+ 2012-06-11 BBB+ 2012-06-11 BBB+ 2012-06-11

두산건설 2012-06-11 CP A2- A3+ A3+ 2012-06-11 A3+ 2012-06-11

세아홀딩스 2012-06-13 BOND A- A0 A0 2012-06-12 A0 2012-06-13

주간 유효 신용등급변경 현황 (6월 11일 ~ 6월 15일)

구

분 업체명 평가일 종류

등급변경내역 유효

등급

한신

평 한신정 한기평 서신정

평가 이전 신규

하

락 두산건설 2012-06-11 BOND 한신평 A- BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+

두산건설 2012-06-11 BOND 한신정 A- BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+

두산건설 2012-06-11 BOND 한기평 A- BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+

두산건설 2012-06-11 CP 한신정 A2- A3+ A3+ A3+ A3+

두산건설 2012-06-11 CP 한기평 A2- A3+ A3+ A3+ A3+

상

승 세아홀딩스 2012-06-13 BOND 한신평 A- A0 A0 A0 A0

세아홀딩스 2012-06-13 BOND 한신정 A- A0 A0 A0 A0

5 No. 480 June 15, 2012

국고채, 통안채 시장동향

최호섭 02)3215-1435

금주 채권 시장은 장 첫날 주말 스페인이 구제 금융을 신청하며 유로

존 위기에 대한 불안감이 해소될 것이라는 기대감에 위험자산 선호도

가 강해지며 전주의 금리 하락폭을 모두 되돌리며 출발했다. 그러나

이후 추가적인 추세를 형성하지 못한 채 박스권에서 등락을 거듭하는

장세가 이어졌다. 채권 시장의 변동성이 줄어든 이유는 주말에 있을

그리스 2차 총선 결과에 따라 그리스의 유로존 이탈 여부가 결정될

수 있기 때문이다. 금융시장이 크게 출렁일 수 있는 이벤트를 앞두고

국고채 시장은 거래량을 줄인 채 관망세를 보이며 장을 마감했다.

금주의 국고채 시장에서는 5년 이상의 장기물에서 상대적인 약세를

보이며 전반적으로 국고채 커브가 서는 모습을 보였다. 3/5년 스프레

드는 13bp로 전주대비 3bp 확대되었으며, 5/10년 스프레드 또한

23bp로 전주대비 1bp 확대되며 마감했다. 한편 이 과정에서 외국인들

의 매수세가 통안채 2년물에 집중되어 통안채 2년물 금리가 통안채 1

년물보다 낮은 금리 역전이 발생하며 장을 마감했다.

[Table1] 주간 국고채, 통안채 금리변동 (단위 : %)

잔존 6/1 6/8 6/15 전주대비

통안 1년 3.31 3.26 3.26 +0

통안 2년 3.31 3.26 3.24 -2

국고 3년 3.30 3.25 3.27 +2

국고 5년 3.39 3.35 3.40 +5

국고 10년 3.63 3.57 3.63 +6

6 No. 480 June 15, 2012

[Fig.1] 국고채 금리 변동1

[Fig.2] 통안채 금리 변동

7 No. 480 June 15, 2012

[Fig.3] 금리스프레드 변동

[Fig.4] BEI 변동

8 No. 480 June 15, 2012

은행채 및 기타 금융채 시장동향 정재구 02)3215-1436

채권시장 및

은행채 동향

I) 은행채

금주의 채권 시장은 유럽발 뉴스에 민감하게 반응하는 모습을 보였

다. 지난 주말에 발표된 스페인에 대한 금융 지원 결정에 따라, 국내

채권 시장은 주식 시장의 강세와 더불어 약세를 보였지만, 악화 되어

가는 유럽 위기 전망에 따라 다시 강세를 보이면서 마감했다. 외인들

을 중심으로 매수가 몰린 잔존만기 1.5년에서 2년 사이의 통안채와

국고채가 강세를 보인 가운데, 은행채는 단기 구간을 중심으로 활발

히 거래되는 모습이 나타났다.

금주의 은행채AAA 크레딧 스프레드는 통안채가 강세를 보인 2년 구

간에서는 3bp 확대된 가운데, 1년과 3년 구간에서는 전주 대비 보합

수준으로 마감했다.

금주의 은행채 발행액은 1조 3,400억 원으로 지난 주 대비하여 약

5,000억 원 증가하는 모습을 보였다. 후순위채의 발행 물량이 비중이

컸던 가운데, 선순위 물량은 1.5년 미만 구간을 중심으로 활발히 발

행이 이루어졌다.

잔존 06/01 06/08 06/15 전주대비

1년 11bp 13bp 13bp 0

2년 13bp 15bp 18bp +3

3년 28bp 30bp 30bp 0

(기준 : 은행채 AAA)

II) 기타금융채

금주의 여전채 시장은 지표금리의 변동성이 커지고 발행 물량이 늘

어나면서, 유통시장에는 침체되는 모습을 보였다. 발행시장에서는 올

해 들어 최대 수준을 보인 가운데 변동금리부 채권의 비중 증가가

눈에 띄었다.

금주의 기타금융채 AA+등급의 지표대비 스프레드는 통안채의 강세

속에 1년 2bp, 2년 3bp 확대된 가운데, 3년 구간에서는 금주 들어 다

시 강세를 보이면서 2bp 축소되면서 마감했다.

금주의 기타금융채 발행액은 1조 3,730억 원으로 이는 전주대비 약

8,000억 원이 증가한 수준이다. 변동금리부 채권이 전체 발행대비

42.8%에 달할 정도로 큰 비중을 차지했으며, 3년 전후 구간을 중심으

로 활발히 발행이 이루어졌다.

잔존 06/01 06/08 06/15 전주대비

1년 25bp 28bp 30bp +2

2년 28bp 32bp 35bp +3

3년 37bp 43bp 41bp -2

(기준 : 기타금융채 AA+)

9 No. 480 June 15, 2012

[Fig 1] Change in Bank Bond AAA Yield

[Fig 2] Change in Bank Bond AAA Credit Spread

[Fig 3] Change in Credit Spread of Other Financial Debenture

10 No. 480 June 15, 2012

<표1> 주간 기타금융채 발행현황

종목명 발행금리 발행일 만기일 발행액 등급

무림캐피탈 10-1 6.50 20120611 20131211 300 BBB+

무림캐피탈 10-2 6.65 20120611 20140611 200 BBB+

우리파이낸셜 249-1 3.62 20120611 20131211 400 AA-

우리파이낸셜 249-2 3.66 20120611 20140611 100 AA-

우리파이낸셜 249-3 3.79 20120611 20150611 400 AA-

하나에스케이카드 75-1 3.78 20120611 20140611 300 AA0

하나에스케이카드 75-2 3.91 20120611 20150611 1,500 AA0

한국캐피탈 264-1 4.65 20120611 20131211 200 A-

한국캐피탈 264-2 4.75 20120611 20140611 200 A-

한국캐피탈 264-3 4.85 20120611 20141211 200 A-

현대카드 455 3.87 20120611 20150911 600 AA+

케이비국민카드 30-1 3.62 20120612 20130612 200 AA+

케이비국민카드 30-2 3.74 20120612 20140612 200 AA+

케이비국민카드 30-3 3.87 20120612 20150612 300 AA+

현대커머셜 107 3.93 20120612 20150612 300 AA-

신한카드 1682 3.64 20120613 20150623 585 AA+

롯데카드 225 3.89 20120614 20150614 700 AA0

아주캐피탈 212-1 4.12 20120614 20140614 100 A+

아주캐피탈 212-2 4.26 20120614 20141214 200 A+

아주캐피탈 212-3 4.50 20120614 20150614 400 A+

아주캐피탈 212-4 4.63 20120614 20160614 100 A+

하나에스케이카드 76-1 3.69 20120614 20150622 580 AA0

하나에스케이카드 76-2 3.93 20120614 20150922 580 AA0

하나에스케이카드 76-3 3.78 20120614 20160614 600 AA0

하나캐피탈 113 4.10 20120614 20150614 300 A+

현대카드 456-1 3.82 20120614 20170614 100 AA+

현대카드 456-2 3.67 20120614 20160314 300 AA+

현대카드 456-3 3.62 20120614 20130614 200 AA+

현대카드 456-4 3.55 20120614 20130614 100 AA+

롯데캐피탈 212-1 3.93 20120615 20150615 100 AA-

롯데캐피탈 212-2 4.82 20120615 20220615 100 AA-

신한카드 1683 3.41 20120615 20170621 585 AA+

우리캐피탈 215 4.85 20120615 20190615 700 A+

케이비국민카드 31-1 3.6 20120615 20150615 600 AA+

케이비국민카드 31-2 3.62 20120615 20130615 200 AA+

케이비국민카드 31-3 3.87 20120615 20150615 400 AA+

현대캐피탈 1367-1 3.57 20120615 20150216 500 AA+

현대캐피탈 1367-2 3.87 20120615 20150615 300 AA+

11 No. 480 June 15, 2012

회사채 발행 및 유통현황 유지선 02)3215-1468

신혜리 02)3215-2904

시장동향

크레딧 스프레드

주중 스페인 구제 금융안을 필두로 한 유로존 이슈에 노출된 국고채 시장

의 변동성 확대에 따라 회사채 시장은 움직임을 같이하는 모습이었다. 하지

만 단기 구간에서는 지표물의 변동성 확대에 따른 매도물량이 출현하면서

크레딧 스프레드가 확대되는 모습을 보였다. 발행시장에서는 여전히 크레딧

스프레드가 축소되는 모습을 보였으나 유통시장에서 3년이하의 AA급의 회

사채 거래 수준이 약세를 보이고 매도세가 장을 지배하면서 크레딧 스프레

드는 2,3년 구간에서 소폭 확대되었다.

금주 회사채 스프레드는 시장의 분위기가 매도세가 우세한 가운데 3년이

하 구간에서 스프레드가 소폭 확대되는 모습을 보였다. 발행시장에서는 여

전히 발행사별 수요예측의 결과가 차별화된 가운데 BS금융지주의 수요예측

이 AJ렌터카 이후 오버부킹이 되었으며, SK C&C는 희망금리 밴드보다 상회

한 수준으로 금리가 결정되었다. 유통시장은 국고채 시장의 변동성 확대에

따라 스프레드 수준은 전반적으로 보합권을 유지하였으나 3년이하의 구간

의 매도물량 출현에 따라 AA급의 스프레드는 소폭 확대되는 분위기였다.

당사 평가금리 기준 회사채 3년 AAA등급 스프레드는 국고3년 대비 36bp

를 기록하며 전주대비 확대되었으며, A0등급 또한 78bp로 전주대비 2bp 확

대되었다.

발행 및

유통시장

유통량

이번주에는 강원도개발공사(AA+), SK C&C(AA), KT렌탈(A+), 우리 F&I(A+)의

발행이 있었다. 발행물의 크레딧 스프레드는 기발행물 대비 낮은 수준이지

만 발행사별 시장의 분위기가 다른 한 주였다.

한편, 다음주에는 풍산(A0), BS금융지주(AAA), 제주은행(AA), 한화케미칼

(A+), E1(AA-), DGB금융지주(AAA), 한국스탠다드차다드금융지주(AAA) 두산건

설(BBB+) 등의 발행이 있을 예정이다.

금주 회사채 유통시장은 국고채 시장의 변동성 확대에 따라 스프레드 수

준은 전반적으로 보합권을 유지하였으나 3년이하의 구간의 매도물량 출현

에 따라 AA급의 스프레드는 소폭 확대되는 분위기였다.

12 No. 480 June 15, 2012

<표1> 회사채 발행수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp, 억 원, 년)

신용

등급 종 목 명 발행일

발행

수익률 Credit Spread

발행

금액

발행

만기 자금사용내역

AA+ 강원도개발공사53 20120611 3.78 - 170 3 운영자금

AA0 SKC&C28-2 20120614 4.12 - 1500 7 차환(1100),

운영(400)

AA0 SKC&C28-1 20120614 3.82 - 1000 5 운영자금

A+ 케이티렌탈31-1 20120615 3.73 - 1000 3 운영자금

A+ 케이티렌탈31-2 20120615 3.97 - 1000 5 차환자금

A+ 우리에프앤아이12-2 20120615 3.59 - 700 2 운영자금

A+ 우리에프앤아이12-1 20120615 3.54 - 1100 1.5 운영자금

*무보증 공모 선순위 일반 회사채, ELS 제외

<표2> 회사채 만기현황 (단위: %, bp, 억 원, 년)

신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 만기 상환금액 기업잔존금액

AAA 우리금융지주27-1 20090615 5.43 3 2,200 33,600

AAA 부산교통공사2010-21 20101216 3.72 1 71 7,871

A0 대성산업48 20090615 5.5 3 1200 2200

BBB0 동부건설212 20100614 8.9 2 500 3,830

BBB0 아주엘앤에프홀딩스1 20110613 7.5 1 200 200

BBB- 삼환기업126 20100611 7.8 2 200 400

<표3> 차주 회사채 발행계획 (단위: %, bp, 억 원, 년)

신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 발행스프레드 만기 상환금액

AAA BS금융지주4 20120618 - 국고5년 + 30bp 5 1000

AAA DGB금융지주3 20120621 - 국고5년 + 30bp 5 1000

AAA 한국스탠다드차다드금융지주11 20120622 - - 3 1000

AA 제주은행13 20120619 - 국고5년 + 70bp 6.5 300

AA- E124 20120620 3.83 국고5년 + 41bp 5 2000

A+ 한화케미칼236 20120620 3.66 국고3년 + 35bp 3 1500

A+ 엘에스엠트론7-1 20120622 - - 2 200

A+ 엘에스엠트론7-2 20120622 - - 4 500

A+ 씨제이씨지브이17 20120622 - - 3 300

A 풍산97 20120618 3.88 국고3년 + 63bp 3 700

A 한국개발금융410 20120621 - - 2 600

BBB+ 두산건설71-1 20120621 7.20 - 1 500

BBB+ 두산건설71-2 20120621 7.60 - 1.5 400

BBB+ 두산건설71-3 20120621 8.00 - 2 1100

BBB+ 한국토지신탁32-1 20120622 - - 2 300

BBB+ 한국토지신탁32-2 20120622 - - 3 100

13 No. 480 June 15, 2012

<그림1> 회사채 만기 도래액 추이 (단위: 억 원)

0

3,000

6,000

9,000

12,000

15,000

18,000

21,000

24,000

27,000

30,000

33,000

1/21 6/3 10/7 2/10 6/15

1,300,000

1,340,000

1,380,000

1,420,000

1,460,000

1,500,000

1,540,000

1,580,000

1,620,000

1,660,000

1,700,000

Issue Amount(left)

Maturity Amount(left)

Outstanding

<표4> 회사채 등급별 유통 (단위: 억 원)

구분 5/18 5/25 6/1 6/8 6/15

AAA 14,674 9,279 9,988 8,100 10,260

AA 20,500 14,561 8,165 10,928 14,760

A 9,672 6,825 6,167 5,172 16,041

BBB 826 448 830 319 1,167

BB+ 57 62 54 56 76

<표5> 회사채 잔존별 유통 (단위: 억 원)

구분 5/18 5/25 6/1 6/8 6/15

~1y 9,874 8,328 5,101 7,084 4,054

1y~3y 23,413 16,422 13,235 12,745 28,921

3y~5y 9,321 5,531 4,808 1,917 8,352

5y~ 3,149 906 2,268 2,837 1,005

<그림2> 회사채 신용등급별 유통 추이 및 등급별 비중 (단위: 억 원, %)

14 No. 480 June 15, 2012

<그림3> 회사채 잔존만기별 유통 추이 및 비중 (단위: 억 원, %)

<표6> 회사채 유통수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp, 억 원, 년)

신용

등급 종목명 거래일

거래

수익률

Credit

Spread YTM 거래량 잔존만기

AAA BS금융지주2-2 20120612 3.74 .34 3.73 200 4.11

AAA KT952-2 20120611 3.45 .15 3.45 400 1.15

AAA POSCO292 20120612 3.46 .18 3.46 600 1.6

AAA 경기도시공사12-05-17 20120614 3.69 .41 3.69 700 2.94

AAA 부산교통공사2012-09(변) 20120611 3.8 .48 3.8 200 3

AAA 신한금융지주54-1 20120613 3.43 .15 3.42 400 .45

AAA 신한금융지주54-1 20120614 3.42 .15 3.41 500 .45

AAA 신한금융지주57-2 20120613 3.65 .34 3.65 260 3.03

AAA 신한금융지주58-1 20120614 3.47 .2 3.46 400 1.12

AAA 신한금융지주58-2 20120613 3.67 .35 3.65 200 3.13

AAA 신한금융지주61-1 20120613 3.51 .22 3.49 400 1.38

AAA 에스에이치공사98 20120613 3.5 .21 3.49 400 1.03

AAA 에스에이치공사98 20120615 3.49 .23 3.49 100 1.02

AAA 우리금융지주20-2 20120615 3.47 .21 3.45 600 .83

AAA 하나금융지주18 20120613 3.68 .31 3.67 900 3.6

AAA 한국동서발전16-2 20120614 3.83 .19 3.83 200 9.77

AAA 한국수력원자력12 20120611 3.48 .18 3.46 600 1.44

AAA 한국수력원자력13 20120612 3.56 .27 3.56 400 2.79

AAA 한국수력원자력29-1 20120612 3.64 .24 3.64 600 4.49

AAA 한국수력원자력30-2 20120614 3.83 .19 3.83 600 9.6

AAA 한국수력원자력32-1 20120611 3.61 .17 3.68 1800 4.87

AA+ LG화학45-1 20120613 3.63 .33 3.62 600 2.79

AA+ SK256-1 20120612 3.62 .33 3.62 1000 2.96

AA+ SK256-1 20120615 3.63 .36 3.63 300 2.95

AA+ SK에너지20-2 20120614 3.44 .17 3.42 200 .38

15 No. 480 June 15, 2012

AA+ SK에너지29-1 20120614 3.6 .32 3.61 500 2.65

AA+ SK에너지30-1 20120612 3.63 .34 3.63 300 2.85

AA+ SK종합화학7-2 20120613 3.8 .36 3.78 200 5.38

AA+ 강원도개발공사53 20120611 3.78 .46 3.78 170 3

AA+ 부산도시공사16 20120613 3.69 .4 3.68 300 1.5

AA+ 부산도시공사16 20120614 3.69 .42 3.68 100 1.5

AA+ 부산도시공사20 20120613 3.73 .43 3.72 300 2.13

AA+ 부산도시공사21 20120614 3.72 .44 3.73 800 2.29

AA+ 신세계125 20120615 3.58 .31 3.57 300 2.54

AA+ 우리투자증권45 20120612 3.76 .47 3.75 200 2.87

AA+ 인천도시공사13 20120614 4.14 .87 4.13 800 2.07

AA+ 인천도시공사19 20120612 4.21 .92 4.17 200 2.51

AA+ 인천도시공사25 20120612 4.17 .89 4.14 500 1.95

AA0 LG생활건강9 20120613 3.66 .36 3.65 500 2.65

AA0 LG생활건강9 20120614 3.64 .36 3.64 1500 2.65

AA0 SKC&C28-1 20120614 3.82 .41 3.82 200 5

AA0 삼성모바일디스플레이1 20120611 3.53 .23 3.5 200 1.02

AA0 현대모비스143 20120611 3.54 .24 3.54 600 1.05

AA0 현대제철91-1 20120611 3.5 .21 3.49 480 .63

AA0 현대제철91-2 20120615 3.63 .36 3.62 500 2.62

AA- CJ155 20120611 3.87 .44 3.89 300 4.45

AA- E122-1 20120615 3.55 .29 3.54 600 .98

AA- LS산전167-1 20120615 3.55 .29 3.53 400 .72

AA- 삼성물산99-2 20120612 3.91 .5 3.92 300 4.64

AA- 삼성물산99-2 20120615 3.92 .53 3.92 200 4.63

AA- 삼성물산99-2 20120613 3.91 .49 3.92 200 4.64

AA- 삼성물산99-2 20120611 3.92 .48 3.95 100 4.65

AA- 삼성중공업89-2 20120611 3.93 .49 3.98 600 4.67

AA- 삼성중공업89-2 20120615 3.93 .54 3.94 200 4.66

AA- 엘지디스플레이25 20120614 3.67 .4 3.65 300 1.83

AA- 포스코 ICT13 20120614 3.59 .32 3.59 400 1.29

AA- 현대오일뱅크108 20120612 3.64 .35 3.64 200 2.62

AA- 현대오일뱅크108 20120613 3.65 .35 3.66 500 2.62

A+ LG실트론38-1 20120615 3.8 .53 3.77 100 2.97

A+ LG이노텍24 20120615 3.77 .51 3.74 100 1.31

A+ LS네트웍스56 20120611 3.81 .49 3.8 400 2.57

A+ 동국제강80-1 20120614 3.88 .6 3.77 50 2.62

A+ 동양증권81 20120614 4.06 .79 4.06 1800 2

A+ 동원F&B6 20120615 3.58 .32 3.57 200 1.15

A+ 두산중공업36 20120613 3.89 .6 3.89 100 .81

A+ 두산중공업40EB 20120612 0 -3.4 4.1853 50 4.01

A+ 두산중공업40EB 20120615 .52 -2.86 4.1883 116.4 4

A+ 두산중공업40EB 20120611 .51 -2.92 4.2042 63.8 4.01

16 No. 480 June 15, 2012

A+ 롯데건설107 20120612 4.26 .94 4.23 140 3.32

A+ 씨제이 씨지브이14 20120612 3.59 .31 3.58 300 1.37

A+ 씨제이 씨지브이16 20120611 3.72 .4 3.72 400 2.45

A+ 엘에스전선9-1 20120614 3.65 .37 3.61 200 2.44

A+ 여천NCC65-1 20120614 3.72 .44 3.72 700 2.79

A+ 우리에프앤아이10 20120612 3.92 .64 3.76 100 1.01

A+ 우리에프앤아이12-1 20120615 3.66 .4 3.62 200 1.5

A+ 우리에프앤아이7-2 20120614 3.8 .53 3.72 80 .52

A+ 케이티렌탈31-1 20120615 3.79 .52 3.79 200 3

A+ 케이티렌탈31-2 20120615 4 .6 4.02 4930 5

A+ 코리아세븐8 20120612 3.79 .5 3.79 600 2.63

A+ 현대위아71-2 20120611 3.94 .5 3.95 200 4.68

A0 OCI머티리얼즈13 20120613 3.77 .48 3.77 500 1.53

A0 넥센타이어47-2 20120611 4.01 .57 4.01 200 4.08

A0 대성산업55 20120614 4.79 1.52 4.78 500.5 1.35

A0 대성산업65 20120615 5.26 1.99 5.18 56 2.84

A0 대한항공41 20120612 3.73 .45 3.72 900 1.66

A0 대한항공42-1 20120613 3.74 .45 3.74 300 1.92

A0 대한항공44-1 20120615 3.89 .62 3.89 100 2.65

A0 두산인프라코어14 20120614 4 .73 3.95 200 1.4

A0 두산인프라코어15-1 20120612 3.96 .68 3.94 200 1.66

A0 에스케이하이닉스210 20120613 3.78 .48 3.78 200 2.59

A0 에스케이하이닉스211 20120613 4.04 .64 4.05 80 3.9

A0 한미약품77 20120612 3.89 .61 3.89 300 1.24

A0 한미약품77 20120613 3.89 .6 3.89 100 1.23

A0 한진중공업140 20120611 5.23 1.91 5.34 1032.5 2.99

A0 한진중공업140 20120614 5.18 1.9 5.32 64.2 2.98

A0 한화200 20120611 3.75 .44 3.74 100 2.03

A0 현대로템19 20120612 3.72 .43 3.73 1400 2.51

A0 현대로템19 20120614 3.72 .44 3.73 500 2.5

A0 현대엘리베이터28 20120614 4.38 1.11 4.41 60 1.4

A0 현대엘리베이터31 20120612 4.76 1.47 4.68 240 2.74

A- STX96 20120615 6.81 3.56 6.81 163.7 1.91

A- 에스티엑스팬오션12 20120611 7.08 3.76 6.0183 78.8 2.73

A- 한진62 20120611 4.28 .96 4.26 100 2.8

A- 한진해운73-1 20120611 5.48 2.16 5.16 90 2.3

A- 한진해운76-1 20120611 5.24 1.92 5.3 50.2 2.99

A- 한진해운76-2 20120614 5.83 2.42 5.89 151.3 4.98

A- 한진해운76-2 20120613 5.82 2.4 5.89 53.1 4.98

A- 한진해운76-2 20120611 5.84 2.4 5.93 428.3 4.99

A- 한진해운76-2 20120612 5.84 2.43 5.9 224.4 4.99

BBB+ 동부메탈9 20120613 4.96 1.66 4.91 70 2.56

BBB+ 두산건설51 20120615 8.13 4.87 7.39 201 .52

17 No. 480 June 15, 2012

BBB+ 두산건설69-2 20120615 7.44 4.18 7.91 240 1.25

BBB+ 아시아나항공66 20120612 4.15 .87 4.16 50 1.99

BBB+ 아시아나항공66 20120614 4.15 .88 4.17 100 1.98

BBB+ 아시아나항공66 20120611 4.15 .84 4.19 50 1.99

*Credit Spread는 유통일 현재 회사채 YTM - 유사만기 국고채 YTM / 거래량 50억 원 이상 종목 / 분석기간: 2012-06-11~2012-06-15

<그림4> 주간 주요대표수익률 평균 (단위:%)

<표7> 회사채 AAA급과 A급 수익률 및 Credit Spread (단위: %,

bp)

BUCKET KTB Bank Bond

AAA

Corporate

Bond AAA

Corporate

Bond A-

Other Fin

Debentures

AA0

3M 3.26 3.36 3.38 3.89 3.53

6M 3.27 3.37 3.4 3.92 3.54

9M 3.28 3.39 3.44 3.96 3.58

1Y 3.28 3.41 3.46 3.98 3.6

1.5Y 3.28 3.41 3.47 3.99 3.62

2Y 3.28 3.44 3.51 4.04 3.67

2.5Y 3.29 3.49 3.56 4.25 3.72

3Y 3.29 3.58 3.63 4.38 3.79

4Y 3.4 3.67 3.66 4.82 3.87

5Y 3.42 3.73 3.72 5.19 4.07

7Y 3.52 3.82 3.85 5.79 4.52

10Y 3.64 3.93 3.9 6.39 5

18 No. 480 June 15, 2012

<그림5> AAA 3년물 기준 Credit Spread 추이 (단위: %,

bp)

<표8> 회사채 AAA급과 A급 수익률 및 Credit Spread (단위: %,

bp)

일자 국고 3 년 AAA 3 년 (Spread) A0 3 년 (Spread)

20120611 3.32 3.65 33 4.08 76

20120612 3.29 3.62 33 4.05 76

20120613 3.3 3.64 34 4.06 76

20120614 3.28 3.63 35 4.05 77

주식관련채권

시장동향

11일 스페인이 유럽연합(EU)에 구제 금융을 요청함에 따라, EU는 최대

1000억 유로(146조원) 규모의 자금 지원을 결정하여 전문가들이 유로존 불확

실성을 줄여 시장에 안정을 가져다 줄 것으로 전망함에 따라 증시가 30포인

트 이상 오르는 등 크게 반등하였다. 이후 반락과 반등을 반복하다 14일 지수

선물·옵션 및 개별주식 선물·옵션 만기일이 한꺼번에 겹치는 '네 마녀의 날'이

었지만 프로그램 동시호가에 3500억 원이 유입 되면서 큰 상승폭을 보였다.

그러나 오는 17일 스페인 총선에 대한 불안감이 반영 되어 15일 증시는 3일

만에 약보합세로 돌아서며 장을 마감했다. KOSPI 지수는 전주 대비 22.52포인

트 상승한 1858.16포인트로 마감하였고, KOSDAQ 지수는 전주 대비 5.76포인

트 상승한 467.75포인트로 마감하였다.

<그림6> 주간 주가 추이

19 No. 480 June 15, 2012

정크등급

Parity 수준

정크 등급의 Parity 수준은 ITM채권 (parity 1.2이상)의 일 평균 parity가 약

1.765로 집계되어, 전주 1.696보다 하락하였다.

<그림7> 정크등급 Parity 추이 (단위:%)

*ITM(Parity 1.2이상, ATM: Parity 0.8~1.2, OTM: Parity 0.8이하)

주요거래현황

금주 주식관련채권은 에스티엑스팬오션 12회차 BW 79.2억 원, 에스케이하

이닉스 207회차 CB 38.5억 원, LG이노텍27 CB 22억 원 등의 거래가 이루어졌

다.

<표7> 주요 주식관련채권 유통 현황 (단위: 년, 원, %, 억 원)

등급 종목명 거래일 주가

(종가, 원) Parity

거래평균

단가(원) 거래량 잔존만기

기업잔존

금액

AA- 미래에셋증권1CB 20120613 31,200 0.25 11,991.03 2.5 0.38 4,550

AA- 미래에셋증권1CB 20120615 30,000 0.24 11,995.00 1 0.38 4,550

A+ LG이노텍27CB 20120612 86,200 0.57 9,950.00 1.2 2.41 2,000

A+ LG이노텍27CB 20120613 86,200 0.57 9,967.22 19.3 2.41 2,000

A+ LG이노텍27CB 20120614 87,300 0.58 10,000.00 0.5 2.41 2,000

A+ LG이노텍27CB 20120615 87,200 0.58 10,070.00 1 2.41 2,000

A+ 두산중공업40EB 20120611 3,010 0.50 10,409.15 62.6 4.01 2,200

A+ 두산중공업40EB 20120612 3,010 0.50 10,419.00 50 4.01 2,200

A+ 두산중공업40EB 20120613 3,015 0.50 10,407.57 7.6 4 2,200

A+ 두산중공업40EB 20120614 3,010 0.50 10,383.90 12.5 4 2,200

20 No. 480 June 15, 2012

A+ 두산중공업40EB 20120615 2,865 0.48 10,382.61 115 4 2,200

A0 세아제강39EB 20120612 39,700 0.78 10,567.43 9.7 1.7 1,521

A0 세아제강39EB 20120614 40,450 0.80 10,586.77 1.4 1.7 1,521

A0 에스케이하이닉스

207CB 20120611

23,050 0.99 12,200.36 14.3 1.23 5,000

A0 에스케이하이닉스

207CB 20120612

23,550 1.01 12,254.87 10.9 1.23 5,000

A0 에스케이하이닉스

207CB 20120614

23,900 1.02 12,292.22 4.5 1.23 5,000

A0 에스케이하이닉스

207CB 20120615

23,400 1.00 12,200.06 8.8 1.22 5,000

A- STX조선해양22 20120613 10,250 0.72 9,299.00 0.5 2.53 1,000

A- 에스티엑스팬오션12 20120611 4,220 0.60 9,482.79 73.8 2.73 2,500

A- 에스티엑스팬오션12 20120614 4,460 0.64 9,418.59 5.4 2.72 2,500

A- 유진투자증권11CB 20120611 2,755 0.21 11,921.04 1.7 0.69 1,000

A- 유진투자증권11CB 20120613 2,725 0.21 11,940.99 5 0.68 1,000

A- 유진투자증권11CB 20120614 2,765 0.21 11,957.97 5.2 0.68 1,000

BBB+ 두산건설64CB 20120612 3,010 0.60 10,360.00 1.4 1.95 1,000

BBB+ 두산건설64CB 20120614 3,010 0.60 10,354.00 1 1.94 1,000

BBB+ 두산건설64CB 20120615 2,865 0.57 10,350.89 1.3 1.94 1,000

BBB+ 두산건설65 20120611 3,010 0.60 10,129.00 1.3 1.95 1,000

BBB+ 두산건설65 20120612 3,010 0.60 10,060.00 1.8 1.95 1,000

BBB+ 두산건설65 20120613 3,015 0.60 10,054.33 2.2 1.95 1,000

BBB+ 두산건설65 20120615 2,865 0.57 10,000.00 0.5 1.94 1,000

BBB+ 웅진에너지3 20120612 5,250 1.06 9,555.96 4.7 4.52 1,200

BBB+ 웅진에너지3 20120613 5,220 1.06 9,762.99 3.6 4.52 1,200

BBB0 동부건설235 20120614 3,755 0.75 9,990.00 0.7 2.39 1,000

BBB0 동부건설235 20120615 3,810 0.76 9,965.00 0.6 2.39 1,000

BBB0 동부제철160 20120613 4,290 0.41 11,000.00 0.5 1.92 600

BBB0 동부제철160 20120614 4,340 0.42 11,100.00 0.5 1.91 600

BBB0 동부제철160 20120615 4,270 0.41 11,078.45 1.2 1.91 600

BBB0 코오롱글로벌128 20120614 4,970 0.99 10,740.00 0.7 1.26 1,000

BBB- 경남기업73 20120611 7,050 0.75 10,274.00 1.3 2.39 500

BBB- 경남기업73 20120612 6,130 0.65 9,022.72 1.1 2.38 500

BBB- 경남기업73 20120613 6,130 0.65 9,189.76 3.4 2.38 500

BB+ 성신양회164 20120611 3,125 0.63 10,453.06 3.9 1.63 400

BB+ 성신양회164 20120612 3,120 0.62 10,450.00 0.5 1.62 400

BB0 케이이씨3 20120611 764 0.98 9,290.00 0.5 2.85 300

BB0 케이이씨3 20120613 767 0.99 9,300.00 1 2.85 300

BB0 케이이씨3 20120615 774 0.99 9,350.00 2.5 2.84 300

BB- 이건산업63 20120615 4,980 0.73 10,419.00 14 1.99 96

*Parity는 유통일 현재 주가종가/주식행사가격을 의미함. 거래량 0.5억 원 이상 종목. 분석기간: 2012-06-11~2012-06-15

21 No. 480 June 15, 2012

스왑시장동향

최문희 02)3215-1473

주요 금리 추이 주간변동

-0. 70%

0. 30%

1. 30%

2. 30%

3. 30%

4. 30%

5. 30%

6. 30%

7. 30%

20110103

20110414

20110725

20111103

20120210

20120522

20110120 USDI RS 3Y

KRW CRS 3Y KRWI RS 3Y

KTB 3Y

0. 02% 0. 02% 0. 02%

0. 00%

0. 04%

-0. 20%

0. 00%

0. 20%

KTBKRW I RS

KRW CRSUSD I RS

USD TB

KRW CRS Curve 추이 KRW IRS Curve 추이

0. 00%

0. 50%

1. 00%

1. 50%

2. 00%

2. 50%

3. 00%

3. 50%

1 3 5 7 9 11 13

20111230

20120608

20120615

2. 90%

3. 00%

3. 10%

3. 20%

3. 30%

3. 40%

3. 50%

3. 60%

3. 70%

1 3 5 7 9 11 13

20111230

20120608

20120615

IRS 장단기 스프레드 추이 및 주간변동

IRS 장단기 스프레드 추이 주간변동

-0. 40%

-0. 30%

-0. 20%

-0. 10%

0. 00%

0. 10%

0. 20%

0. 30%

1 61 121 181 241 301 361

KRWI RS 5Y-3Y

KRWI RS 10Y-5Y

-0. 40%

-0. 30%

-0. 20%

-0. 10%

0. 00%

0. 10%

0. 20%

0. 30%

1 61 121 181 241 301 361 421 481

KRWI RS 5Y-3Y

KRWI RS 10Y-5Y

0. 00%

0. 00%

-0. 01%

-0. 01%

0. 00%

0. 00%

0. 00%

0. 00%

0. 00%

KRWI RS 5Y-3Y

KRWI RS 10Y-5Y

22 No. 480 June 15, 2012

스왑베이시스 추이 및 주간 변동

스왑베이시스 추이 주간변동

-6. 50%

-5. 50%

-4. 50%

-3. 50%

-2. 50%

-1. 50%

-0. 50%

0. 50%

20110103

20110401

20110629

20110926

20111220

20120316

20120614

SWAP BASI S( 1Y)

SWAP BASI S( 3Y)

-0. 01% -0. 01%

-0. 10%

0. 10%

0. 30%

SWAP BASI S( 1Y)

SWAP BASI S( 3Y)

Bond/IRS 추이 주간변동

-1. 20%

-0. 70%

-0. 20%

0. 30%

0. 80%

20110103

20110401

20110629

20110926

20111220

20120316

20120614

SWAP SPREAD( 1Y)

SWAP SPREAD( 3Y)

0. 00% 0. 00%

-0. 10%

0. 00%

0. 10%

SWAP SPREAD( 1Y)

SWAP SPREAD( 3Y)

주요 Yield

및 Spread

금리구분 20111230 20120615 20120608 주간증감 연말대비 전년말대비

US TREASURY 3Y 0.40 0.39 0.36 0.04 -0.01 0.55

US IRS 3Y 0.88 0.66 0.66 0.00 -0.22 0.17

KRW CRS 3Y 1.60 1.73 1.71 0.02 0.13 0.90

KRW IRS 3Y 3.30 3.22 3.20 0.02 -0.08 0.9

KTB 3Y 3.34 3.27 3.25 0.02 -0.07 0.96

IRS 5Y-3Y 0.07 0.04 0.04 0.00 -0.03 0.09

SWAP BASIS 3Y -1.70 -1.50 -1.49 -0.01 0.20 -0.03

SWAP SPREAD 3Y -0.04 -0.05 -0.05 0.00 -0.01 -0.03

(단위: %)

23 No. 480 June 15, 2012

요약

월요일(06/11)

IRS: IRS는 상승함. 스페인이 은행권 위기를 해결하기 위해 유동

성 지원을 신청했다는 소식에 안전자산선호가 둔화된 영향으로 풀

이됨. 1~10년 구간에서 전 거래일 대비 4~7bp 상승함. 1년 IRS는

전일보다 4.25bp 오른 연 3.3325%에 마감했고, 3년과 5년 IRS는

6.5bp씩 상승함.

CRS: CRS는 위험자산을 선호하는 '리스크 온' 분위기가 확산하면서

모처럼 급등함. 1년 CRS는 전일보다 9bp 오른 연 2.30%에 거래를

마쳤고, 3년 CRS는 11bp 상승한 1.82%를 나타냈으며 4년 이상

CRS는 모두 13bp씩 상승함. CRS 상승폭이 IRS를 웃돌면서 스와프

베이시스(CRS-IRS) 역전폭은 크게 축소됨. 1년 베이시스 역전폭은

전일보다 4.75bp 줄어든 103.25bp를 나타내 한달 여만에 100bp

수준에 도달함.

양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.54%로 마감함.

화요일(06/12)

IRS: 안전자산선호가 되살아나면서 IRS가 하락함. 1~10년 구간에서

전일대비 3~4bp 하락함. 1년 IRS는 전일보다 3.25bp 내린 연

3.30%에 거래를 마쳤고, 3년 IRS는 3.5bp, 5년 IRS는 3.75bp 하락

함. 본드-스와프 스프레드 역전폭은 3년과 5년이 각각 0.5bp,

075bp 확대됐으나 7년은 0.1bp 축소됐고, 10년과 20년 역전폭은

전일과 동일한 수준을 유지함.

CRS: CRS는 1~10년 테너에서 전 거래일보다 2~4bp 하락함. 달러-

원 환율 상승으로 하락폭을 키우다 12개월 FX 스와프포인트가 받

쳐주면서 낙폭을 줄임.

양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.54%로 마감함.

수요일(06/13)

IRS: IRS는 국채선물 흐름에 연동하며 장기구간 위주로 상승함. 1년

IRS는 전일보다 0.25bp 오른 연 3.3025%에 거래를 마침. 3년 IRS

는 1.25bp, 5년 IRS는 1.5bp 상승함. 10년과 20년 IRS는 1.75bp씩

상승하여 마감. 장기구간의 상승폭이 커지며 소폭 스티프닝됨. 거

래가 정체된 가운데 국채선물시장에 연동하는 모습을 보임.

CRS: CRS는 달러-원 환율 하락에도 소폭 하락함. 1년 CRS는 전일

보다 1bp 내린 연 2.27%에 마감함. 2년 이상 CRS는 모두 0.5bp씩

하락함. FX스와프가 장중 내내 하락한 영향이 컸던 것으로 보임.

양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.54%로 마감함.

24 No. 480 June 15, 2012

목요일(06/14)

IRS: IRS는 관망 분위기 속에 국채 선물흐름에 연동하며 하락함. 장

초반 오퍼가 유입되면서 대부분 구간이 3bp 넘게 하락 했지만 장

막판 국채선물 상승폭이 줄어들면서 IRS 하락폭도 축소됨. 1년 IRS

는 전일보다 0.5bp 하락한 연 3.298%에 거래를 마침. 3년 IRS와 5

년 IRS는 각각 3.225%, 3.265%로 각각 전일보다 1.8bp, 2bp 하락

함. 10년 IRS는 2bp 하락한 3.39%로 마감.

CRS: CRS는 하락세로 마감함. 1년 CRS는 전일보다 5bp 내린 연

2.2%에 마감함. 3년 CRS는 전일보다 5.5bp 하락한 1.72%로 마감.

5년, 10년 CRS는 1.7%, 1.81%로 전일보다 5.5bp 하락하면서 마감.

양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.54%로 마감함.

금요일(06/15)

IRS: IRS가 전약후강 흐름을 보이며소폭 하락함. 주말 그리스 2차

총선을 앞두고 거래는 정체 상태를 이어감. 전약후강 흐름을 보이

며소폭 하락함. 1년 IRS는 전일보다 1bp 내린 연 3.2875%에 거래

를 마침. 3년 IRS는 전일과 동일하였고, 4년 이상 IRS는 모두

0.25bp씩 하락함.

CRS: CRS는 단기물은 내리고 중장기물은 상승함. 1년 CRS는 전일

보다 2bp 내린 연 2.22%에 마감. 2년 CRS는 1bp 하락함. 반면 3

년 CRS는 0.5bp 상승하였고, 4년 이상 CRS는 모두 1.5bp씩 상승

함. 1년 스와프베이시스(CRS-IRS)는 역전폭이 소폭 확대됨. 1년 역

전폭은 전일보다1bp 늘어난 108.75bp를 나타남.

양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.54%로 마감함.

25 No. 480 June 15, 2012

주간 ELS 발행 시장 동향

전영석 3215-1467

주식

시장 동향

ELS 발행 물량 4주째 감소

그리스와 스페인에 대한 우려로 국제 증시가 시끄러운 가운데 우리 증시는

지난 주와는 다르게 횡보하며 KOSPI 1800 중반대를 유지했다.

ELS 발행은 또 다시 감소하여 4주 연속 감소하고 있으며 한창 발행이 많던

5월 첫째주에 비하면 발행금액이 3분의 1 수준으로 급감하였다. ELS 발행이

감소하면서 발행 유형도 STEP-DOWN 유형으로 집중되었으며 기초자산은

HSCEI 지수 만큼이나 S&P500 의 발행물량이 늘어났다. S&P500지수가 향후

HSCEI 지수의 발행량을 상회할지 관심을 가져볼 필요가 있을 것 같다.

<그림1> 금주 및 최근 1년 KOSPI200, HSCEI 지수 추이

주간

시장 동향

금주의 ELS 발행 종목 수는 공모 108건, 사모 196건으로 총 304건이 발행

되어 전주에 비해 총 25건이 감소하였다. 발행금액은 공모 2,924.86 억 원,

사모 3,715.67억 원이 발행되어 전주 대비 각각 544.97 억 원 증가, 1,209.28

억 원 감소하였다. 공모는 전주 대비 9건 증가, 사모는 전주 대비 34건 감소

하였다.

26 No. 480 June 15, 2012

<그림2> 최근 3개월 주간 발행 추이

주간

발행 유형

금주에는 총 304개 발행 종목 중 약 86.18%인 262종목이 Step Down 유형

으로 ELS 발행 유형 중 가장 큰 부분을 차지하였고, Option 유형은 30종목,

기타 유형이 12종목 발행되었다.

<그림3> 상품유형별 발행현황 <그림4> 발행 만기 현황 (단위: 억 원)

27 No. 480 June 15, 2012

<표1> 기초자산 개수 vs 상품유형

기초자산 개수 상품유형 상품유형 발행종목수 발행금액(억 원)

1 Step Down 국내지수형 25 695.59

1 Option 유형 국내지수형 23 865.81

1 Option 유형 국내종목형 4 21.89

1 Option 유형 해외지수형 3 145.37

1 Step Down 국내종목형 2 13.78

1 기타유형 국내종목형 2 9.82

1 기타유형 해외지수형 1 11.67

1 기타유형 국내지수형 1 200

2 Step Down 해외지수형 118 2864.7

2 Step Down 국내종목형 60 320.87

2 Step Down 국내혼합형 27 238.16

2 기타유형 해외지수형 6 314.41

2 기타유형 국내종목형 2 11.22

2 Step Down 해외종목형 1 13.86

3 Step Down 해외지수형 29 913.41

1 Step Down 국내지수형 25 695.59

<표2> 신규발행 1-Stock 현황: Volatility (기준일자: 2012.06.15)

기초자산명 발행

종목수

발행금

액

(억 원)

Time Buckets

EWMA 60일 90일 120일 180일 240일

KOSPI200 Index 49 1761.4 22.51 18.35 17.25 17.83 23.54 27.54

LG화학 3 4.3 48.08 44.62 41.9 41.83 49.05 56.12

현대차 3 20.55 33.74 31.33 29.87 28.87 31.57 38.04

S&P500 1 11.67 18.22 14.68 13.31 12.67 19.07 23.59

삼성전자 1 3.05 32.78 32.1 31.22 30.45 32.09 34.83

SK텔레콤 1 17.59 26.96 24.41 22.74 24.36 27.63 31.51

<표3> 신규발행 2-STOCK 현황: Volatility & Correlation (기준일자: 2012.06.15)

기초자산명1 기초자산명2

발행

종목

수

발행금

액

(억 원)

Volatility(EWMA) Correlation Time Bucket

s

기초자산1 기초자산2 EWMA 120일 180일

KOSPI200 Index HSCEI 63 1073.67 22.51 27.79 0.63 0.69 0.73

S&P500 KOSPI200 Index 61 2105.44 18.22 22.51 0.27 0.28 0.16

삼성전자 KOSPI200 Index 11 23.62 32.78 22.51 0.78 0.79 0.76

KB금융 KOSPI200 Index 7 24.08 32.32 22.51 0.72 0.66 0.77

KB금융 삼성중공업 7 4.27 32.32 47.51 0.55 0.44 0.65

삼성전자 현대차 6 33.14 32.78 33.74 0.53 0.47 0.54

28 No. 480 June 15, 2012

현대모비스 호남석유 5 58.91 36.19 55.75 0.33 0.13 0.4

SK이노베이션 LG전자 4 21.99 47.17 43.61 0.43 0.39 0.43

LG화학 KOSPI200 Index 2 10.51 48.08 22.51 0.68 0.6 0.72

SK 한화 2 10.12 46.17 34.96 0.66 0.59 0.72

현대차 KOSPI200 Index 2 6.21 33.74 22.51 0.68 0.56 0.7

현대건설 KOSPI200 Index 2 61.44 39.94 22.51 0.71 0.65 0.75

LG전자 현대중공업 2 2.24 43.61 42.31 0.44 0.32 0.44

현대중공업 삼성전자 2 4.53 42.31 32.78 0.44 0.33 0.47

SK이노베이션 LG디스플레이 2 15.45 47.17 44.73 0.54 0.5 0.57

현대미포조선 KOSPI200 Index 2 9.13 43.14 22.51 0.68 0.62 0.71

삼성중공업 기아차 1 1.12 47.51 30.88 0.45 0.28 0.45

셀트리온 삼성전자 1 3 75.85 32.78 0.09 0.02 0.13

삼성전자 기아차 1 4.85 32.78 30.88 0.52 0.5 0.51

삼성전자 POSCO 1 8.22 32.78 24.29 0.44 0.32 0.42

LG화학 삼성전자 1 0.98 48.08 32.78 0.34 0.24 0.36

LG화학 삼성엔지니어링 1 5.33 48.08 42.35 0.45 0.37 0.53

LG화학 현대미포조선 1 7.72 48.08 43.14 0.54 0.51 0.57

SK이노베이션 SK C&C 1 5 47.17 45.76 0.25 0.29 0.32

SK텔레콤 삼성SDI 1 1.33 26.96 41.74 0.17 0.08 0.13

LG디스플레이 고려아연 1 1.42 44.73 51.76 0.34 0.25 0.35

LG전자 호남석유 1 2.7 43.61 55.75 0.37 0.31 0.36

SK이노베이션 현대중공업 1 17.04 47.17 42.31 0.69 0.57 0.72

LG전자 대림산업 1 7.66 43.61 49.84 0.43 0.44 0.39

LG화학 현대차 1 10.68 48.08 33.74 0.42 0.2 0.41

LG디스플레이 호남석유 1 2.69 44.73 55.75 0.45 0.37 0.49

LG전자 S-Oil 1 1 43.61 47.76 0.38 0.34 0.36

호남석유 현대미포조선 1 21.43 55.75 43.14 0.58 0.55 0.61

한진해운 호남석유 1 6.17 63.57 55.75 0.46 0.4 0.39

현대산업 현대차 1 2.34 52.94 33.74 0.28 0.08 0.34

LG전자 한화케미칼 1 4.25 43.61 48.77 0.44 0.4 0.45

한화케미칼 하이닉스 1 9.72 48.77 49.34 0.41 0.27 0.4

현대모비스 현대중공업 1 3.21 36.19 42.31 0.43 0.3 0.48

NHN 삼성전자 1 3.62 39.42 32.78 0.17 0.19 0.19

LG전자 LG화학 1 15.41 43.61 48.08 0.39 0.35 0.4

LG전자 현대미포조선 1 3.48 43.61 43.14 0.43 0.38 0.38

LG전자 현대모비스 1 1.35 43.61 36.19 0.26 0.17 0.21

GS LG전자 1 14.38 44.33 43.61 0.42 0.4 0.39

셀트리온 만도 1 0.57 75.85 38.67 0.29 0.26 0.26

LG화학 고려아연 1 2.7 48.08 51.76 0.54 0.54 0.61

29 No. 480 June 15, 2012

외화표시채권 시장동향

전주희 02)3215-1497

미국 국채

시장 동향

이번 주 미국 국채 금리는 그리스 2차 총선과 FOMC 회의를 앞두고 관망심리가

짙어지면서 단기 금리만이 소폭 상승 마감하였다.

지난 주 스페인 은행권 구제금융이 결정되면서 유로존 리스크가 극단적으로 확

산될 가능성이 축소되었다는 분위기가 형성되었다. 그러나 최대 1000억 유로에 이

르는 지원 규모가 충분한지에 대한 우려가 제기되는 등 불확실성을 근본적으로

해결할 수 없다는 회의적인 전망이 나타나며 주 초반 국채 수익률은 하락하였다.

하지만 주 중반 Fed가 유동성 공급을 확대할 것이라는 주장에 무게가 실리면서

국채 수익률은 큰 폭으로 상승 반전하였다. 이후 발표된 5월 소매판매액지수와 신

규 실업수당 청구건수가 예상보다 부진하게 나오면서 미국 경기회복에 대한 우려

가 확대되었다. 특히 소매판매 부진은 경제성장률에 대한 비관적 전망으로 이어지

며 국채수익률을 하락시켰다. 한편, 지난달 소비자물가가 3년 반 만에 가장 큰 폭

으로 하락하며 향후 통화정책에 대한 여력을 높일 수 있을 것으로 전망되었다.

14일 2 만기 미 국채 금리는 지난 주 대비 3bp 상승한 0.30%, 10년 만기 미 국

채 금리는 지난 주와 동일한 1.64%를 기록했다.

유럽 국채

시장 동향

이번 주 목요일, 안전하던 독일 마저 산업생산이 추락하면서, 독일 국채 금리는

상승 마감하였다.

지난 주 말, 스페인에 대한 구제금융이 전격 결정되면서 글로벌 금융시장이 회

복될 것이라는 기대감이 많았다. 유로존 탈퇴를 주장하는 그리스 좌파가 정권을

장악하면 글로벌 금융시장이 감당할 수 없을 것이라고 판단, 지원 규모는 당초 예

상의 3배였다. 하지만 더 이상 스페인 위기설이 나오지 않게 하겠다는 의지에도

불구하고, 이번 주 스페인 구제금융 지원에 대한 영향력은 희미해졌다. 스페인의

국채 금리가 여전히 널뛰기 양상을 보였고, 불안감은 오히려 증폭되었다. 12일, 스

페인 국채금리는 6.75%를 넘어서며 유로존 출범 이후 사상 최고치를 기록하였으

며 14일에는 10년 만기 국채 금리가 사상 처음으로 7%를 넘겼다. 포르투갈 은행

들은 대출 규모가 사상 최고치를 기록하였으며, 이탈리아에도 구제금융이 필요할

것이라는 우려가 확대되었다. 이탈리아의 3년 만기 국채 금리는 6개월래 최고치를

보였다.

14일 2년 만기 독일 국채 금리는 지난 주 대비 1bp 상승한 0.08%, 10년 만기

유럽 국채 금리는 지난 주 대비 11bp 상승한 1.49%를 기록했다.

30 No. 480 June 15, 2012

미국 Benchmark 추이 (Treasury Note / Bond)

주요 Bench Mark Yield (단위: %)

금리구분 2012/06/14 2012/06/07 2012/05/14 주간증감 전월대비

US TREASUR Y 2Y 0.30 0.27 0.27 0.03 0.03

US TREASURY 5Y 0.74 0.71 0.71 0.03 0.03

US TREASURY 10Y 1.64 1.64 1.77 0.00 -0.12

US TREASURY 3 0Y 2.74 2.74 2.92 0.00 -0.18

BUNDES C A ANW 2 Y 0.08 0.08 0.06 0.01 0.02

BUNDESOBL 5 Y 0.55 0.49 0.51 0.06 0.05

DEUTSCHLAND REP 10Y 1.49 1.38 1.46 0.11 0.03

DEUTSCHLAND REP 30Y 2.20 1.95 2.12 0.25 0.08

JAPAN GOVT 2Y 0.10 0.10 0.11 0.00 0.00

JAPAN GOVT 5Y 0.24 0.21 0.24 0.03 -0.01

JAPAN GOVT 10Y 0.86 0.88 0.85 -0.02 0.01

JAPAN GOVT 30Y 1.89 1.87 1.83 0.03 0.06

SWAP 주요금리 (단위: %)

금리구분 USD IRS KRW CRS KRW IRS

2012/

06/14

2012/

06/07

전주

대비

2012/

06/14

2012/

06/07

전주

대비

2012/

06/14

2012/

06/07

전주

대비

1Y 0.55 0.54 0.01 2.22 2.28 -0.06 3.30 3.33 -0.04

2 Y 0.60 0.59 0.01 1.78 1.85 -0.07 3.22 3.26 -0.04

3Y 0.67 0.67 0.00 1.72 1.77 -0.05 3.22 3.25 -0.03

4Y 0.82 0.83 -0.01 1.70 1.72 -0.02 3.24 3.26 -0.02

5Y 1.00 1.02 -0.02 1.70 1.72 -0.02 3.26 3.28 -0.01

7Y 1.36 1.39 -0.03 1.70 1.72 -0.02 3.31 3.32 -0.01

10Y 1.77 1.79 -0.02 1.81 1.83 -0.02 3.39 3.41 -0.02

31 No. 480 June 15, 2012

Curve 추이

2012년 06월 14일

(단위: %)

USD IRS Curve 추이 KRW CRS Curve 추이

단기금리시장

KOREA Market US Market EURO Market

2012/06/14 전주대비 2012/06/14 전주대비 2012/06/14 전주대비

CD(91일물) 3.54 0.00 FDFD 0.18 0.02 EUDR1T 0.10 0.00

CP 3.53 -0.02 3M LIBOR 0.47 0.00 3M EURIBOR 0.58 -0.01

6M LIBOR 0.74 0.00 6M EURIBOR 0.89 -0.01

외환

외환시세 (단위 : 원) USD, EUR 환율 추이

기준 2012/06/14 2012/06/07 전주대비

USD 1166.35 1171.50 -5.15

JPY 14.70 14.77 -0.08

EUR 1466.86 1470.00 -3.14

GBP 1806.62 1810.03 -3.41

AUD 1159.76 1164.41 -4.65

CNY 183.09 184.18 -1.09

32 No. 480 June 15, 2012

주간 신용 등급 변경 내역

회 사 명 일 자 신용 등급 유형 신용 평가기관 현행등급 직전등급

KT Corp 6/14/2012 Outlook S&P NEG -

Hyundai Capital

Services Inc 5/8/2012 Outlook Fitch STABLE -

Hyundai Capital

Services Inc 5/8/2012 LT Issuer Default Rating Fitch BBB+ BBB

Hyundai Card Co Ltd 5/8/2012 LT FC Issuer Default Fitch BBB BBB+

Hyundai Card Co Ltd 5/8/2012 LT Foreign Crncy Outlook Fitch STABLE -

Hyundai Card Co Ltd 5/8/2012 ST FC Issuer Default Fitch F3 F2

주간 Korea Paper 발행 정보

종 목 명 발행시장 통화 발행일 만기일 Coupon 신용

등급

발행규모

(Milion)

SK HYNIX INC EURO MTN USD 2012-06-20 2017-06-20 US0003M+285 - 100

SHINHAN CAPITAL DOMESTIC USD 2012-06-15 2014-06-15 US0003M+220 - 30

KOREA DEV BANK EURO NON-

DOLLAR CNY 2012-06-21 2015-06-21 3.3 A 1000

KOREA DEV BANK SAMURAI JPY 2012-06-20 2014-06-20 1.05 A 21200

KOREA DEV BANK SAMURAI JPY 2012-06-20 2015-06-19 1.17 A 5100

KOREA DEV BANK SAMURAI JPY 2012-06-20 2017-06-20 1.31 A+ 3700

KOREA RAILROAD DOMESTIC USD 2012-06-14 2015-06-15 US0003M+160 - 200

IND BK OF KOREA EURO MTN USD 2012-06-13 2013-06-14 US0003M+100 - 30

KOREA DEV BANK EURO MTN USD 2012-06-14 2013-06-17 US0003M+78 NR 30

KOOKMIN BANK EURO MTN USD 2012-06-18 2014-06-18 US0003M+140 - 20.5

EXP-IMP BK KOREA EURO MTN BRL 2012-06-15 2013-06-17 7 - 12.32

KOREA DEV BANK EURO MTN USD 2012-06-15 2015-06-15 US0003M+145 NR 15

KOREA FINANCE CO EURO NON-

DOLLAR CAD 2012-06-13 2014-06-13 CDOR03+130 - 50

33 No. 480 June 15, 2012

지난 주 미국 경제 지표

Date Name Survey Actual Prior

12-06-08 ICSC 연쇄점 매출 (전년대비) - 0.017 0.006

소비자신용지수 $11.000B $6.515B $21.355B

무역수지 -$49.5B -$50.1B -$51.8B

도매재고지수 0.004 0.006 0.003

12-06-12 NFIB 소기업 낙관지수 94 94.4 94.5

수입물가지수 (전월대비) -0.01 -0.01 -0.005

수입물가지수 (전년대비) -0.006 -0.003 0.005

IBD/TIPP 경기낙관지수 47.3 46.7 48.5

12-06-13 월간 재정수지 -$125.0B -$124.6B -$57.6B

MBA 주택융자 신청지수 - 0.18 0.013

생산자물가지수 (전월대비) -0.006 -0.01 -0.002

PPI 식품/에너지 제외 (전월대비) 0.002 0.002 0.002

생산자물가지수 (전년대비) 0.012 0.007 0.019

PPI 식품/에너지 제외 (전년대비) 0.028 0.027 0.027

소매판매액지수 -0.002 -0.002 0.001

소매판매액(자동차 제외) 0 -0.004 0.001

소매 매출 (자동차 & 가스 제외) 0.004 -0.001 0.001

소매판매 "관리 그룹" 0.003 0 0.004

기업재고 0.003 0.004 0.003

12-06-14 경상수지 -$131.9B -$137.3B -$124.1B

소비자물가지수 (전월대비) -0.002 -0.003 0

CPI 식품/에너지 제외 (전월대비) 0.002 0.002 0.002

소비자물가지수 (전년대비) 0.018 0.017 0.023

CPI 식품/에너지 제외 (전년대비) 0.022 0.023 0.023

소비자 물가지수 NSA 229.8 229.815 230.085

CPI 주요지수 SA 229.328 229.446 228.984

신규 실업수당 청구건수 375K 386K 377K

실업보험연속수급신청자수 3270K 3278K 3293K

34 No. 480 June 15, 2012

주간 미국 경제 지표 일정

Date Name Survey Actual Prior

12-06-15 제조업지수 (뉴욕주) 13 - 17.09

총 순TIC흐름 - - -$49.9B

순장기TIC흐름 $45.0B - $36.2B

산업생산 0.001 - 0.011

설비가동률 0.792 - 0.792

제조업 (SIC) 생산 -0.001 - 0.006

소비심리평가지수 (미시건대) 77.5 - 79.3

12-06-18 NAHB 주택시장지수 28 - 29

12-06-19 주택착공건수 720K - 717K

주택건설 착공 전월비% 0.004 - 0.026

건축허가 730K - 715K

건축 허가 전월비% 0.01 - -0.07

JOLTs 신규 고용 - - 3737

12-06-20 MBA 주택융자 신청지수 - - 0.18

12-06-21 FOMC 금리결정 - - 0.0025

신규 실업수당 청구건수 - - 386K

실업보험연속수급신청자수 - - 3278K

Markit 미국 PMI 잠정 - - 53.9

필라델피아 연준지수 0 - -5.8

기존주택매매 4.57M - 4.62M

기존주택매매 (전월대비) -0.011 - 0.034

주택가격지수(전월대비) 0.004 - 0.018

경기선행지수 0.001 - -0.001

35 No. 480 June 15, 2012

국내 주요금리 (단위: %)

금리구분 2011/12/30 2012-06-08 2012-06-15 주간증감 년말대비

CD 91일 3.55 3.54 3.54 0.00 -0.01

국고 1년 3.41 3.26 3.26 0.00 -0.15

통안 2년 3.49 3.26 3.24 -0.02 -0.25

국고 3년 3.34 3.25 3.27 0.02 -0.07

국고 5년 3.46 3.35 3.40 0.05 -0.06

국고 10년 3.78 3.57 3.63 0.06 -0.15

회사채3년(AA-) 4.11 3.77 3.81 0.04 -0.30

회사채3년(BBB-) 9.70 9.15 9.19 0.04 -0.51

주) CD금리:금융투자협회, 채권금리 : KIS채권평가 수익률 기준

.

미국 주요금리 (단위: %)

금리구분 2010/12/31 2012-06-07 2012-06-14 주간증감 년말대비

TB 2Y 0.64 0.26 0.29 0.03 -0.35

TB 5Y 2.06 0.71 0.70 0.00 -1.35

TB 10Y 3.37 1.62 1.60 -0.02 -1.77

TB 30Y 4.42 2.70 2.72 0.01 -1.71

주) TB : FRB

부록1: 주간 주요지표

36 No. 480 June 15, 2012

기타 Curve 추이 (2012년 6월 15일) (단위: %, bp)

국고채 Spot Curve 추이 Swap 기울기 추이

기간 Spread 분석 (2012년 6월 15일) (단위: bp)

구분 CD-1년 CD-3년 1년-3년 3년-5년 5년-10년

금 주 말 -28 -27 1 13 23

전 주 말 -28 -29 -1 10 22

전 년 말 -6 -21 -15 12 32

1 년 전 6 11 5 29 31

최 근 1 년

평균 -9 -1 14 26 26

최대 31 10 29 33 39

최소 -354 -354 -15 0 0

주) CD금리:금융투자협회, 1년 : KIS채권평가 통안증권 수익률, 3,5,10년 : KIS채권평가 국고채 수익률

신용 Spread 분석 (2012년 6월 15일) (단위: bp)

구분 3년-한전 3년-산금 3년-카드AA0 3년-회사AA- 3년-회사BBB-

금 주 말 29 26 50 54 592

전 주 말 29 26 51 52 590

전 년 말 37 37 88 77 636

1 년 전 36 34 84 64 663

최 근

1 년

평균 34 78 71 637 638

최대 45 110 92 670 670

최소 26 23 44 49 587

주) KIS채권평가 수익률 기준

37 No. 480 June 15, 2012

주간 채권종류별 만기금액현황 (단위 : 백만원)

국공채 통안채 은행채 기타금융채 특수채 회사채 ABS 계

1,000,000 1,720,000 1,730,000 330,000 230,000 1,310,086 426,000 6,746,086

※ 발행잔액은 증권예탁원의 예탁채권 기준이므로 실제와는 차이가 있을 수 있음

주간 국공채 만기현황 (단위 : 백만원)

만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2012-06-21 재정2012-0090-0063 2012-04-19 2m 2d 1,000,000

국공채 소계 1,000,000

주간 통안채 만기현황 (단위 : 백만원)

만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2012-06-19 통안DC12-0619-0910 2012-03-20 2m 30d 1,320,000

2012-06-19 통안DC12-0619-1820 2011-12-20 5m 30d 400,000

통안채 소계 1,720,000

주간 특수채 만기현황 (단위 : 백만원)

만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2012-06-17 정금10-이-0106-1217-2 2010-12-17 1y 6m 180,000 AAA

2012-06-20 한국철도공사24 2007-06-20 5y 50,000 AAA

특수채 소계 230,000

주간 은행채 만기현황 (단위 : 백만원)

만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2012-06-19 산금09신이0300-0619-1 2009-06-19 3y 300,000 AAA

2012-06-22 기업은행(단)1109할274A-22 2011-09-22 9m 260,000 AAA

2012-06-23 국민은행 2종목 2011-06-23 1y 180,000 AAA

2012-06-22 산금09신이0300-0622-2 2009-06-22 3y 150,000 AAA

2012-06-22 부산은행14-06이2A-22 2010-06-22 2y 140,000 AAA

2012-06-17 하나은행11-06할12갑17 2011-06-17 1y 120,000 AAA

2012-06-21 스탠다드차타드은행11-06-할04-21 2011-06-21 1y 120,000 AAA

2012-06-19 수산금융채권11-9할9-19 2011-09-19 9m 100,000 AAA

2012-06-23 신한은행14-12이1B 2010-12-23 1y 6m 70,000 AAA

2012-06-19 국민은행2706구조일(12)12-19 2007-06-19 5y 50,000 AAA

2012-06-21 한국수출입금융1106마-이표-1 2011-06-20 1y 1d 50,000 AAA

2012-06-23 신한은행15-06이10B 2011-06-23 1y 50,000 AAA

2012-06-17 기업은행(신)1106할1A-17 2011-06-17 1y 30,000 AAA

2012-06-18 신한은행15-06이10A 2011-06-17 1y 1d 30,000 AAA

2012-06-21 하나은행11-06할12갑21 2011-06-21 1y 30,000 AAA

2012-06-23 하나은행11-06이120갑23(변콜) 2011-06-23 1y 30,000 AAA

2012-06-18 국민은행2706구조일(12)07-18 2007-06-18 5y 10,000 AAA

2012-06-18 신한은행11-06이7A 2007-06-18 5y 10,000 AAA

은행채 소계 1,730,000

주간 기타금융채 만기현황 (단위 : 백만원)

만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2012-06-17 신한카드1377 2009-06-17 3y 80,000 AA+

부록2: 주간 채권 만기현황

38 No. 480 June 15, 2012

2012-06-20 현대카드 2종목 2011-06-20 1y 80,000 AA+

2012-06-17 삼성카드1868 2010-06-17 2y 30,000 AA+

2012-06-18 아이비케이캐피탈47-1 2010-06-18 2y 30,000 AA-

2012-06-23 롯데카드131 2009-06-23 3y 30,000 AA0

2012-06-19 신한카드1378 2009-06-19 3y 20,000 AA+

2012-06-23 현대카드196 2009-06-23 3y 20,000 AA+

2012-06-17 현대캐피탈1236 2010-12-17 1y 6m 10,000 AA+

2012-06-21 효성캐피탈71-1 2011-06-21 1y 10,000 A+

2012-06-22 현대카드257 2009-12-22 2y 6m 10,000 AA+

2012-06-23 신한카드1379 2009-06-23 3y 10,000 AA+

기타금융채 소계 330,000

주간 회사채 만기현황 (단위 : 백만원)

만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2012-06-18 한진해운61 2007-06-18 5y 300,000

2012-06-21 KT168-1 2005-06-21 7y 240,000 AAA

2012-06-19 SKC & C19-1 2009-06-19 3y 110,000 AA0

2012-06-22 에스에이치공사85 2010-06-22 2y 100,000 AAA

2012-06-22 케이티렌탈21 2009-06-22 3y 100,000 A+

2012-06-17 현대자동차313-1 2009-06-17 3y 100,000 AA+

2012-06-19 부산도시공사12 2009-06-19 3y 90,000 AA+

2012-06-22 케이티스카이라이프15 2009-06-22 3y 50,000 A+

2012-06-21 대우차판매33 2007-06-21 5y 30,000 D

2012-06-21 대전도시공사2011-21 2011-06-21 1y 30,000 AA+

2012-06-23 부산도시공사18 2010-12-23 1y 6m 30,000 AA+

2012-06-18 부산교통공사09-03 2009-06-18 3y 30,000 AAA

2012-06-20 강원도개발공사42-2 2011-06-20 1y 30,000 AA+

2012-06-22 솔로몬저축은행4 2006-12-22 5y 6m 20,000 C

2012-06-17 부산교통공사2011-06 2011-06-17 1y 20,000 AAA

2012-06-20 포스텍5 2011-06-20 1y 20,000 BBB+

2012-06-19 티에스엠텍2CB 2009-06-19 3y 7,000

2012-06-22 광진윈텍1CB 2009-06-22 3y 2,755 BB-

2012-06-22 아큐픽스4CB 2009-06-22 3y 331

회사채 소계 1,310,086

주간 ABS 만기현황 (단위 : 백만원)

만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2012-06-18 스프린트제사차1-3 2009-06-08 3y 10d 100,000 AAA

2012-06-20 산은1차유동화전문1-4 2000-06-20 12y 85,000 B0

2012-06-23 생각대로티제삼차1-6 2010-12-23 1y 6m 55,000 AAA

2012-06-20 케이디비블루오션1-6 2010-05-20 2y 1m 50,000 AAA

2012-06-17 주택금융공사MBS2010-5(1-2) 2010-06-17 2y 40,000 AAA

2012-06-17 주택금융공사MBS2010-5(1-4) 2010-06-17 2y 20,800 AAA

2012-06-19 주택금융공사SLBS2007-2(1-4) 2007-06-19 5y 11,000 AAA

2012-06-18 오토피아사십삼차1-1 2009-11-12 2y 7m 6d 10,000 AAA

2012-06-18 오토피아사십이차1-24 2009-04-06 3y 2m 12d 10,000 AAA

2012-06-18 오토피아사십차1-13 2008-12-18 3y 6m 10,000 AAA

2012-06-19 에이스오토인베스트십1-13 2011-05-19 1y 1m 10,000 AAA

2012-06-22 에이스오토인베스트구1-14 2011-02-22 1y 4m 10,000 AAA

2012-06-20 에이스오토인베십삼차1-8 2011-10-20 8m 8,000 AAA

2012-06-20 주택금융공사MBS2009-1(1-5) 2009-03-20 3y 3m 5,400 AAA

2012-06-17 주택금융공사SLBS2007-4(1-5) 2007-12-17 4y 6m 800 AAA

ABS 소계 426,000

39 No. 480 June 15, 2012

평가 팀별 연락처

FI 실 실장 김미희 02) 3215 – 1433 서울 영등포구 여의도동 35-4 화재보험협회빌딩 4층

금리파생팀 이사 송성원 02) 3215 – 1471

파생상품팀 실장 송영준 02) 3215 – 1469

신용파생팀 팀장 이샛별 02) 3215 – 1474

외화상품팀 팀장 전주희 02) 3215 – 1497

Credit팀 팀장 박현식 02) 3215 – 1438

기업가치평가팀 팀장 박봉현 02) 3215 – 1452