7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Ferreycorp S.A.A.
Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2014 y de2013 junto con el dictamen de los auditores independientes
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Ferreycorp S.A.A.
Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros separados
Estado separado de situación financiera
Estado separado de resultados
Estado separado de resultados integrales
Estado separado de cambios en el patrimonio neto
Estado separado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros separados
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Paredes, Zaldívar, Burga Asociados
Sociedad Civil de !esponsa"ilidad #imitada
Dictamen de los auditores independientes
Al Directorio y Accionistas de erreycorp !"A"A"
#emos auditado los estados financieros separados adjuntos de erreycorp !"A"A" $una sociedad
anónima abierta peruana%& 'ue comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de
2014 y de 2013& y los correspondientes estados de resultados& de otros resultados integrales& de
cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los a(os terminados en dic)as fec)as& el
resumen de las pol*ticas contables significativas y otras notas e+plicativas"
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros Separados
,a -erencia es responsable de la preparación y presentación ra.onable de estos estados financieros
de acuerdo con Normas /nternacionales de /nformación inanciera y del control interno 'ue la
-erencia determina 'ue es necesario para permitir la preparación de estados financieros 'ue estn
libres de errores materiales& ya sea debido a fraude o error"
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en e+presar una opinión sobre estos estados financieros basada en
nuestras auditor*as" Nuestras auditorias fueron reali.adas de acuerdo con Normas /nternacionales de
Auditoria aprobadas para su aplicación en er por la unta de Decanos de olegios de ontadores
blicos del er" 5ales normas re'uieren 'ue cumplamos con re'uerimientos ticos& y
planifi'uemos y realicemos la auditor*a para tener una seguridad ra.onable de 'ue los estados
financieros est6n libres de errores materiales"
7na auditor*a implica reali.ar procedimientos para obtener evidencia de auditor*a sobre los saldos y
las divulgaciones en los estados financieros" ,os procedimientos seleccionados dependen del juicio
del auditor& incluyendo la evaluación de los riesgos de 'ue e+istan errores materiales en los estados
financieros ya sea debido a fraude o error" Al reali.ar esta evaluación de riesgos& el auditor toma en
consideración el control interno pertinente de la ompa(*a para la preparación y presentación
ra.onable de los estados financieros& a fin de dise(ar procedimientos de auditor*a de acuerdo con las
circunstancias& pero no con el propósito de e+presar una opinión sobre la efectividad del control
interno de la ompa(*a" 7na auditor*a tambin comprende la evaluación de si los principios de
contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables reali.adas por la -erencia son
ra.onables& as* como una evaluación de la presentación general de los estados financieros"
onsideramos 'ue la evidencia de auditor*a 'ue )emos obtenido es suficiente y apropiada paraproporcionarnos una base para nuestra opinión de auditor*a"
/nscrita en la partida 11389::9 del ;egistro de ersonas ur*dicas de ,ima y allao
<iembro de Ernst = >oung -lobal
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Dictamen de los auditores independientes $continuación%
Opinión
En nuestra opinión& los estados financieros separados adjuntos& presentan ra.onablemente& en
todos sus aspectos significativos la situación financiera de erreycorp !"A"A" al 31 de diciembre de
2014 y de 2013& y su desempe(o financiero y sus flujos de efectivo por los a(os terminados en
dic)as fec)as& de acuerdo con Normas /nternacionales de /nformación inanciera"
Énfasis Sobre Información Separada
,os estados financieros separados de erreycorp !"A"A" )an sido preparados en cumplimiento de
los re'uerimientos legales vigentes en er para la presentación de información financiera" Estos
estados financieros reflejan el valor de sus inversiones en subsidiarias bajo el mtodo de la
participación y no sobre una base consolidada& por lo 'ue se deben leer junto con los estados
financieros consolidados de erreycorp !"A"A" y !ubsidiarias& 'ue se presentan por separado y
sobre los 'ue emitimos una opinión sin salvedades con fec)a 24 de febrero de 201:"
Otros Asuntos
omo se indica en la Nota 2"4 adjunta& en el a(o 2014 la ompa(*a cambió su pol*tica contable para
valori.ar sus inversiones en subsidiarias& asociadas y negocio conjunto del ?mtodo del costo@ al
?mtodo de la participación@& adoptando anticipadamente la modificación a la N/ 2 ?Estados
inancieros !eparados@"
,ima& er
24 de febrero de 201:
;efrendado porB
CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
ilfredo ;ubi(os """"" <atr*cula No"8843
Ferreycorp S.A.A.
Estado separado de situación
financiera Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
$ota
Activo
Activo corriente
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Efectivo y e'uivalente de efectivo 4
uentas por cobrar comerciales& neto :
uentas por cobrar a entidades
relacionadas 18$b%
Ftras cuentas por cobrar& neto 9
E+istencias& neto A
-astos contratados por anticipado
%otal activo corriente
uentas por cobrar comerciales a largo
pla.o& neto :uentas por cobrar a entidades
relacionadas a largo pla.o 18$b%
Ftras cuentas por cobrar a largo pla.o&
neto 9
/nversiones en subsidiarias& asociadas y
negocio conjunto G
ropiedades de inversión& neto 8
Ftros activos& neto
%otal activo no corriente
%otal activo
,as notas adjuntas son parte integral de esteestado"
$ota
Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
Ftros pasivos financieros 10
uentas por pagar comerciales 11
Ftras cuentas por pagar 12
uentas por pagar a entidades
relacionadas 18$b%
%otal pasivo corriente
Ftros pasivos financieros a largo pla.o 10
asivo por impuesto a las ganancias
diferido& neto 13
%otal pasivo no corriente
%otal pasivo
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Patrimonio neto 14
apital emitido 1&014&329 84:&22 G03&23:
apital adicional 3&:39 10:&439 13&339
;eserva legal 110&088 88&99 G2&18
Ftras reservas de patrimonio 24:&G02 234&13 190&41
;esultado por conversión 20&813 G&20: $3&G3%
;esultados acumulados 131&0G1 1:0&4: 22:&81:
%otal patrimonio neto 1&:8:&: 1&:43&::2 1&40:&:33
%otal pasivo y patrimonio neto 2&9G3&8G0 2&::8&4:G 1&G:3&3G:
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Ferreycorp S.A.A.
Estado separado de resultadosor los a(os terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
$ota &'() &'(*
!H"$000% !H"$000%;eestructurado
+ngresos
articipación en los resultados de las subsidiarias&
asociadas y negocio conjunto G$f% 124&99 124&8:0
/ngresos financieros 3&:98 29&:4
!ervicios de al'uiler 8$f% 24&083 21&283
1G9&42G 12&80
Costos y gastos de operacin
-astos financieros 1G $:2&81% $3&11:%
-astos administrativos 1 $1&030% $G&412%
osto de servicios de al'uiler 19 $9&4G8% $:&:12%
/ngresos diversos 4&830 2&889
Diferencia en cambio& neta 3 $2:&1G2% $23&24G%
$89&42% $1&281%
-tilidad antes del impuesto a las ganancias G8&9G9 101&488
/ngreso por impuesto a las ganancias 13$c% :&:G: :&GG
-tilidad neta de operaciones continuadas 8:&21 10&3G9
rdida neta de operaciones discontinuadas 22 $3&280% $&:9G%
-tilidad neta 81&8G1 88&G1G
-tilidad neta por accin 1:
7tilidad neta b6sica y diluida por acción b6sica y de
inversión $en nuevos soles% 0"081 0"08G
7tilidad neta por acción b6sica y diluida por
operaciones continuas $en nuevos soles% 0"084 0"109
7tilidad neta por acción b6sica y diluida por
operaciones discontinuadas $en nuevos soles% $0"003% $0"00G%
Promedio ponderado de acciones en circulacin en
miles de unidades/ 1: 1&014&329 1&014&329
,as notas adjuntas son parte integral de este estado"
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Ferreycorp S.A.A.
Estado separado de resultados integralesor los a(os terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
&'() &'(*
!H"$000% !H"$000%;eestructurado
-tilidad neta 81&8G1 88&G1G
0tros resultados integrales 1ue se reclasificar2n a resultados en
periodos posteriores
Efecto de actuali.ación del valor ra.onable de terrenos& neto de su
impuesto a las ganancias diferido I :&881
Efecto de cambio de tasas tributarias& nota 2"2$J% y nota 13 $c% 13&14 I
;esultado por conversión 12&0G 12&0G
;esultado por valori.ación de inversiones disponibles para la venta
de asociadas& neto de su efecto por impuesto a las ganancias
diferido $2&984% $2&8G%
alori.ación de derivados de cobertura& neto de su efecto por
impuesto a las ganancias diferido :0 123
0tros resultados integrales, neto del impuesto a las ganancias 23&23G G:&214
%otal de resultados integrales, neto del impuesto a las ganancias 11:&218 1G:&032
,as notas adjuntas son parte integral de este estado"
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Ferreycorp S.A.A.
Estado separado de cambios en el patrimonio netoor los a(os terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
0tras reservas de patrimonio
$3mero de
acciones en Capital Capital !eserva 4anancias no 0tras E5cedente de !esultado por !esultados
circulaci,n emitido adicional legal reali6adas reservas revaluaci,n conversi,n acumulados %otal
$en miles% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000%
Saldos al ( de enero de &'(* antes de restructuracin, $ota &.) G03&23: G03&23: 8:&02 G2&18 I 92 83&199 I 1:&G3 1&2:0&81
Ajustes al saldo inicial& Nota 2"4 I I 41&934 I $2&222% 1&2G3 9&:2 $3&G3% :0&042 1:4&919
Saldos al ( de enero de &'(*, reestructurado $ota &.) G03&23: G03&23: 13&339 G2&18 $2&222% 2&04: 190&81G $3&G3% 22:&81: 1&40:&:33
7tilidad neta I I I I I I I I 88&G1G 88&G1G
Efecto de actuali.ación del valor ra.onable de terrenos& neto del impuesto a la
ganancias diferido& nota 14$d% I I I I I I :&881 I I :&881
alori.ación de derivados de cobertura& nota 14$d% I I I I I 123 I I I 123
;esultado por valori.ación de inversiones disponibles para la venta de asociadas&
nota 14$g% I I I I $2&8G% I I I I $2&8G%
Ftros resultados integrales del ejercicio& nota 14$f% I I I I I I I 12&0G I 12&0G
!esultado integral del e7ercicio I I I I $2&8G% 123 :&881 12&0G 88&G1G 1G:&032
5ransferencia a reserva legal& nota 14$c% I I I 1&:G I I I I $1&:G% I
Disminución patrimonial de subsidiarias& negocio conjunto y asociadas& nota 14$g% I I I I I 289 I I GG: 1&1G1
Distribución de dividendos& nota 14$e% I I I I I I I I $4G&184% $4G&184%
apitali.ación de resultados acumulados& nota 14$b%y$e% 141&882 141&882 $31&800% I I I I I $110&082% I
Saldos al *( de diciem"re de &'(*, reestructurado $ota &.) 84:&22 84:&22 10:&439 88&99 $:&200% 2&494 239&808 G&20: 1:0&4: 1&:43&::2
7tilidad neta I I I I I I I I 81&8G1 81&8G1
Efecto de cambio de tasas tributarias& nota 2"2$J% y nota 13 $c% I I I I I I 13&14 I I 13&14
alori.ación de derivados de cobertura& nota 14$d% I I I I I :0 I I I :0
;esultado por valori.ación de inversiones disponibles para la venta de asociadas&
nota 14$g% I I I I $2&984% I I I I $2&984%
Ftros resultados integrales del ejercicio& nota 14$f% I I I I I I I 12&0G I 12&0G
!esultado integral del e7ercicio I I I I $2&984% :0 13&14 12&0G 81&8G1 11:&218
5ransferencia a reserva legal& nota 14$c% I I I 10&333 I I I I $10&333% I
Disminución patrimonial de subsidiarias& negocio conjunto y asociadas& nota 14$g% I I I I I 1&088 I I $G&319% $&21%
Distribución de dividendos& nota 14$e% I I I I I I I I $::&8% $::&8%
apitali.ación de resultados acumulados& nota 14$b%y$e% 98&088 98&088 $31&800% I I I I I $3&188% I
Saldos al *( de diciem"re de &'() 1&014&329 1&014&329 3&:39 110&088 $&G84% 3&913 2:0&0G3 20&813 131&0G1 1&:8:&:
,as notas adjuntas son parte integral de este estado"
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Ferreycorp S.A.A.
Estado separado de flujos de efectivoor el a(o terminado el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
&'() &'(*
!H"$000% !H"$000%;eestructurado
Actividades de operacin
obran.as a clientes y terceros 82&094 231&GG
agos a proveedores y otros $2G&818% $210&13G%
agos a trabajadores y otros $11&239% $2&:4%
ago de impuesto a las ganancias $219% $4&30%
ago de tributos $4&:1% $2&11%
Dividendos cobrados 12:&G:0 110&209
Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin 12&82 122&812
Actividades de inversin
Ad'uisición de subsidiarias& neto del efectivo ad'uirido& nota G$g% $49&92% I
Aporte de fondo inversión $4&G09% $G&G02%
Ad'uisición de propiedades de inversión $4&830% $14&8G1%
Aportes de capital a subsidiarias $12&0:2% $9G&209%
Efectivo neto utili6ado en las actividades de inversin $9G&490% $81&8G8%
Actividades de financiamiento
Fbtención de otros pasivos financieros 108&922 G:8&:11
rstamos cobrados a subsidiarias 89&312 2:0&331
rstamos otorgados a subsidiarias $1G1&14G% $G41&:31%
ago de otros pasivos financieros $33&314% $1G8&34%
ago de dividendos $::&8% $4G&184%
/ntereses pagados $:1&G18% $3G&3%
Efectivo neto utili6ado en las actividades de financiamiento $119&144% $&89%
$Disminución% aumento neto de efectivo y e'uivalente de efectivo $11&G12% 22&8:9
Efecto de variaciones en tasas de cambio sobre efectivo y
e'uivalente de efectivo $120% $21&83G%
!aldo de efectivo y e'uivalente de efectivo al inicio del a(o 19&4:: 1:&43
Saldo de efectivo y e1uivalente de efectivo al cierre del a8o 4&:23 19&4::
%ransacciones 1ue no representan flu7o de efectivo 9
apitali.ación de deuda por cobrar a subsidiaria 33&:00 I
Aporte de capital subsidiaria pendiente de pago G4 I
,as notas adjuntas son parte integral de este estado"
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Ferreycorp S.A.A.
Notas a los estados financieros separados Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
(. Actividad econmica
erreycorp !"A"A" $en adelante ?la ompa(*a@% fue constituida en la ciudad de ,ima en setiembre de
1822 con el nombre de Enri'ue erreyros y ia" !ociedad en omandita" osteriormente& efectuó
diversos cambios de denominación )asta junio de 188G& cuando modificó su estatuto social a fin de
adecuarlo a la ,ey -eneral de !ociedades vigente& por el cual cambió su ra.ón social a erreyros
!ociedad Anónima Abierta $erreyros !"A"A"%" ,a unta -eneral de Accionistas de erreyros !"A"A" del 2G
de mar.o de 2012 aprobó la propuesta de reorgani.ación simple& con el fin de separar el rol de
inversionista de su rol de compa(*a operativa& distribuidora de bienes de capital& y de esta manera
organi.ar mejor los diferentes negocios de la organi.ación" De acuerdo a lo descrito en dic)a unta se
aprobó cambiar la denominación social de erreyros !"A"A" a erreycorp !"A"A" Asimismo& erreycorp
!"A"A" asumió el rol de #olding de las compa(*as subsidiarias del -rupo"
erreycorp !"A"A" acta como una compa(*a )olding del conjunto de empresas 'ue opera en el er y
en el e+terior del denominado ?-rupo erreycorp@K coordinando sus pol*ticas y su administración" ,a
dirección registrada de la ompa(*a es Avenida ristóbal de eralta Norte No"G20& !urco& ,ima& er"
,os estados financieros al 31 de diciembre de 2013 adjuntos )an sido aprobados por la -erencia de la
ompa(*a el 13 febrero de 2014 y aprobados por el Directorio y la unta -eneral de Accionistas en
sesión del 29 de mar.o de 2014" ,os estados financieros al 31 de diciembre de 2014" ,os estados
financieros al 31 de diciembre de 2014 adjuntos )an sido aprobados por la -erencia de la ompa(*a al
24 de febrero de 201: y ser6n presentadas para su aprobación al Directorio y a la unta -eneral de
Accionistas a reali.arse en el primer trimestre de 201:" En opinión de la -erencia& los estados
financieros ser6n aprobados por el Directorio y la unta -eneral de Accionistas sin modificaciones"
,os estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la ompa(*a& sin incluir los efectos de
la consolidación con sus subsidiarias& domiciliadas tanto en territorio nacional como en el e+terior $ver
nota G%& y 'ue tienen como actividades principales la compra y venta de ma'uinaria y repuestos& servicios
de taller& servicios de metal mec6nica& distribuidoras de neum6ticos& servicios de almacenaje& compra
venta de suministros 'u*micos e inmobiliarios& entre otros" ,a ompa(*a prepara por separado estados
financieros consolidados bajo N//& los cuales muestran los siguientes saldos al 31 de diciembre de 2014
y de 2013B
&'() &'(*!H"$000% !H"$000%
Activo corriente 2&980&03 2&990&G3G
Activo no corriente 1&G2G&:02 1&48&92G
%otal activo 4&:18&20: 4&410&499
5otal pasivo 2&823&428 2&G99&:83
atrimonio neto 1&:8:&9 1&:43&G3
7tilidad bruta 1&11&420 1&10G&024
7tilidad operativa 33&:9: 380&243
-tilidad neta 81&8G1 100&10G
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
&. Bases de preparacin y resumen de políticas conta"les significativas
&.( Bases para la preparacin y presentacin :
,os estados financieros )an sido preparados de acuerdo con las Normas /nternacionales de
/nformación inanciera $en adelante ?N//@%& emitidas por el /nternational Accounting !tandards
Loard $en adelante ?/A!L@%& vigentes al 31 de diciembre de 2014"
,os estados financieros )an sido preparados sobre la base del costo )istórico& a partir de los
registros de contabilidad mantenidos por la ompa(*a& e+cepto por la revaluación terrenos& los
cuales )an sido medidos a su valor ra.onable" ,os estados financieros se presentan en miles de
Nuevos !oles $moneda funcional y de presentación%& e+cepto cuando se indi'ue lo contrario"
,as pol*ticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en a(os anteriores&
e+cepto por las nuevas N// y N/Ms revisadas 'ue son obligatorias para los periodos 'ue se
inician despus del 1 de enero de 2014& e+cepto por la aplicación anticipada de la N/ 2& no )an
re'uerido modificar los estados financieros comparativos& y no )an tenido efecto significativo en su
posición financiera y resultados" ,as nuevas normas aplicables a las operaciones de la ompa(*a
sonB
I ompensación de activos financieros y pasivos financieros I Enmiendas a la N/ 32
Estas enmiendas aclaran el significado de ?actualmente tiene reconocido legalmente el
derec)o a la compensación@ y los criterios de mecanismos de solución no simult6neas de
c6maras de compensación para tener derec)o a la compensación" Estas modificaciones no
tuvieron impacto en la ompa(*a"
I ;evelaciones sobre el importe recuperable de los activos no financieros I <odificaciones a
la N/ 39
Estas enmiendas eliminan las consecuencias no previstas en la N// 13 <edición del alor
;a.onable& en lo referente a las revelaciones re'ueridas por la N/ 39 Deterioro del alor
de los Activos" Asimismo& re'uieren la divulgación de los importes recuperables de los
activos o unidades generadoras de efectivo por los cuales se )a reconocido o reversado
una prdida por deterioro durante el periodo" Estas modificaciones no tuvieron ningn
impacto en la ompa(*a"
I Novación de derivados y continuación de la contabilidad de cobertura I <odificaciones a la
N/ 38
Estas modificaciones proporcionan una e+cepción para suspender la contabilidad de
coberturas cuando se da la novación de un derivado designado como un instrumento de
cobertura 'ue cumple con ciertos criterios" Estas modificaciones no tuvieron ningn
impacto en la ompa(*a& debido a 'ue no )an novado sus derivados durante el periodo
actual o en ejercicios anteriores"
I /N// 21 -rav6menes
,a /N// 21 aclara 'ue una entidad reconoce un pasivo por un gravamen cuando se
reali.a la actividad 'ue d lugar al pago& en los trminos se(alados en la legislación
2
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
pertinente" ,a aplicación retroactiva se re'uiere para la /N// 21" Esta interpretación no
tuvo ningn impacto significativo en la ompa(*a"
&.& !esumen de políticas conta"les significativas :
$a% /nstrumentos financierosB ;econocimiento y medición
$a"1% Activos financieros I
;econocimiento y medición inicial
,os activos financieros segn la N/ 38 se clasifican comoB $i% activos financieros al
valor ra.onable con efecto en resultados& $ii% prstamos y cuentas por cobrar& $iii%
activos financieros disponibles para la venta e $iv% inversiones a ser mantenidas
)asta su vencimiento y $v% derivados designados como instrumentos de cobertura
en una cobertura efica.& segn sea apropiado" ,a -erencia determina la
clasificación de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento
inicial"
,a clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial
depende de la finalidad para la 'ue los instrumentos financieros fueron ad'uiridos y
sus caracter*sticas" 5odos los activos financieros son reconocidos inicialmente a su
valor ra.onable m6s& en el caso de los activos financieros 'ue no se contabili.an al
valor ra.onable con cambios en resultados& los costos incrementales relacionados a
la transacción 'ue sean atribuidos directamente a la compra o emisión del
instrumento"
,as compras o ventas de activos financieros 'ue re'uieren la entrega de activos
dentro del pla.o generalmente establecido por la regulación o condiciones de
mercado son registradas en la fec)a de negociación de la operaciónK es decir& la
fec)a en 'ue la ompa(*a se compromete a comprar o vender el activo" ,os
derivados son reconocidos en la fec)a de negociación de la transacción"
<edición posterior
,a medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación" ,a
ompa(*a tiene activos financieros clasificados sólo en las categor*as de prstamos
y cuentas por cobrar& por lo 'ue a continuación se e+plica el criterio para estas
categor*as"
I rstamos y cuentas por cobrar
,os prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados
cuyos cobros son fijos o determinables& 'ue no se negocian en un mercado
activo& por los 'ue la ompa(*a no tiene intención de venderlos
inmediatamente o en un futuro pró+imo y 'ue no tienen riesgos de
recuperación diferentes a su deterioro crediticio"
Despus de su reconocimiento inicial& las cuentas por cobrar son llevadas al
costo amorti.ado usando el mtodo de tasa de inters efectiva& menos la
3
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
estimación por deterioro" ,as prdidas originadas por el deterioro son
reconocidas en el estado separado de resultados"
,a ompa(*a mantiene en esta categor*a efectivo y e'uivalente de efectivo&
cuentas por cobrar comerciales& relacionadas y otras cuentas por cobrar& 'ue
son e+presadas al valor de la transacción& netas de su estimación de
cuentas de cobran.a dudosa cuando es aplicable"
Laja en cuentas
7n activo financiero $o cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una
parte de un grupo de activos financieros similares% es dado de baja cuandoB
$i% ,os derec)os de recibir flujos de efectivo del activo )an terminadoK o
$ii% ,a ompa(*a )a transferido sus derec)os a recibir flujos de efectivo del
activo o )a asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de
efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de
traspaso $?pass t)roug)@%K y $a% la ompa(*a )a transferido sustancialmente
todos los riesgos y beneficios del activo o& $b% de no )aber transferido ni
retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo& si se )a
transferido su control"
uando se )ayan transferido los derec)os contractuales de recibir los flujos de
efectivo generados por el activo& o se )aya celebrado un acuerdo de transferencia&
pero no se )ayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios in)erentes a la propiedad del activo& ni se )aya transferido el control
sobre el mismo& ese activo se continuar6 reconociendo en la medida 'ue la
ompa(*a siga comprometida con el activo" En este ltimo caso& la ompa(*a
tambin reconocer6 el pasivo relacionado" El activo transferido y el pasivo
relacionado se medir6n de manera 'ue reflejen los derec)os y obligaciones 'ue la
ompa(*a )aya retenido"
7n compromiso firme 'ue toma la forma de una garant*a sobre el activo transferido
se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo& y el
importe m6+imo de contraprestación 'ue la ompa(*a podr*a estar obligado a pagar"
Deterioro del valor de los activos financierosI
Al cierre de cada per*odo sobre el 'ue se informa& la ompa(*a evala si e+iste
alguna evidencia objetiva de 'ue un activo financiero o un grupo de activos
financieros se encuentran deteriorados en su valor" 7n activo financiero o un grupo
de activos financieros se consideran deteriorados en su valor solamente si e+iste
evidencia objetiva de deterioro de ese valor como resultado de uno o m6s eventos
ocurridos despus del reconocimiento inicial del activo $el ?evento 'ue causa la
prdida@%& y ese evento 'ue causa la prdida tiene impacto sobre los flujos de
4
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
efectivo futuros estimados generados por el activo financiero o el grupo de activos
financieros& y ese impacto puede estimarse de manera fiable"
,a evidencia de un deterioro del valor podr*a incluir& entre otros& indicios tales
como 'ue los deudores o un grupo de deudores se encuentran con dificultades
financieras significativas& el incumplimiento o mora en los pagos de la deuda por
capital o intereses& o cual'uier otro indicio de deterioro"
$a"2% asivos financieros I
;econocimiento y medición inicial
,os pasivos financieros segn la N/ 38 se clasifican comoB $i% pasivos financieros
al valor ra.onable con efecto en resultados& $ii% pasivo al costo amorti.ado& y $iii%
derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura efica.&
segn sea apropiado" ,a -erencia determina la clasificación de sus pasivos
financieros en el momento del reconocimiento inicial"
,os pasivos financieros se reconocen cuando la ompa(*a es parte de los acuerdos
contractuales del instrumento" 5odos los pasivos financieros son inicialmente
reconocidos a su valor ra.onable menos& en el caso de los pasivos financieros 'ue
no se contabili.an al valor ra.onable con cambios en resultados& los costos
incrementables relacionados a la transacción 'ue son atribuibles directamente a la
compra o emisión del instrumento"
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013& la ompa(*a tiene solo pasivos al costo
amorti.ado& 'ue incluyen cuentas por pagar comerciales& a entidades relacionadas&
otras cuentas por pagar y otros pasivos financieros"
<edición posterior
Despus del reconocimiento inicial& los pasivos financieros son medidos al costo
amorti.ado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva" El costo amorti.ado es
calculado considerando cual'uier descuento o prima en la emisión y los costos 'ue
son parte integral de la tasa de inters efectiva" ,as ganancias y prdidas se
reconocen en el estado separado de resultados cuando los pasivos se dan de baja"
,os pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto pla.o a menos
'ue la ompa(*a tenga el derec)o irrevocable para diferir el pago de las
obligaciones por m6s de doce meses despus de la fec)a del estado separado de
situación financiera" ,os costos de financiamiento se reconocen segn el criterio
del devengado& incluyendo las comisiones relacionadas con la ad'uisición del
financiamiento"
:
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
http://slidepdf.com/reader/full/ferreycorp-informe-1 16/69
Notas a los estados financieros separados $continuación%
Laja en cuentas
7n pasivo financiero $o& cuando sea aplicable una parte de un pasivo financiero o
una parte de un grupo de pasivos financieros similares% es dado de baja cuando la
obligación especificada en el correspondiente contrato )aya sido pagada o
cancelada& o )aya e+pirado" uando un pasivo financiero e+istente es reempla.ado
por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente
diferentes& o si las condiciones de un pasivo e+istente se modifican de manera
sustancial& tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el
reconocimiento de un nuevo pasivo& y la diferencia en los importes respectivos en
libros se reconocen en el estado separado de resultados"
$a"3% ompensación de instrumentos financieros
,os activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación de
manera 'ue se informe el importe neto en el estado separado de situación
financiera& solamente si e+iste un derec)o legalmente e+igible de compensar los
importes reconocidos& y e+iste la intención de li'uidarlos por el importe neto& o de
reali.ar los activos y cancelar los pasivos en forma simult6nea"
$b% /nstrumentos financieros derivados I
,os instrumentos financieros derivados& de acuerdo con las reglas de la N/ 38& se
clasifican como de negociación y de cobertura" ,os aspectos m6s relevantes de cada
categor*a se describen a continuaciónB
,a ompa(*a solo tiene derivados 'ue identifican como contabilidad de coberturasK las
cuales pueden ser principalmente coberturas deB
I alor ra.onable& cuando cubren la e+posición a los cambios en el valor ra.onable
de activos o pasivos reconocidos& o de compromisos en firme no reconocidos"
I lujos de efectivo& cuando cubren la e+posición a las variaciones en los flujos de
efectivo atribuidas ya sea a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo
reconocido o a una transacción prevista altamente probable& o al riesgo de tasa de
cambio en un compromiso en firme no reconocidoK
Al inicio de una relación de cobertura& la ompa(*a designa y documenta formalmente la
relación de cobertura" ,a documentación incluye la identificación del instrumento de
cobertura& la partida o transacción cubierta& la naturale.a del riesgo 'ue se cubre y cómo la
ompa(*a evaluar6 la eficacia de la cobertura ante los cambios en el valor ra.onable del
instrumento de cobertura al compensar los cambios en el valor ra.onable de la partida
cubierta o las variaciones de los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto"
,a ompa(*a espera 'ue las coberturas ser6 altamente eficaces en lograr compensar los
cambios en el valor ra.onable o las variaciones en los flujos de efectivo" ,a ompa(*a
evala permanentemente las coberturas para determinar 'ue realmente stas )ayan sido
altamente eficaces a lo largo de los per*odos para los cuales fueron designadas"
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7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
El cambio en el valor ra.onable de un derivado 'ue sea un instrumento de cobertura se
reconoce en los estados separados de resultados como costos financieros" El cambio en el
valor ra.onable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se registra como parte del
importe en libros de la partida cubierta y tambin se reconoce en el estado separado de
resultados como costos financieros"
,a ompa(*a mantiene solo contratos de ?sOap@ de tasa de inters 'ue clasifican como
cobertura de flujos de efectivo" omo resultado& la porción efica. de la ganancia o prdida
del instrumento de cobertura se reconoce directamente como reserva por cobertura de
flujos de efectivo en el estado separado de resultados integrales& mientras 'ue la porción
inefica. se reconoce inmediatamente en el rubro ?Ftros& neto@ en el estado separado de
resultados" ,a porción inefectiva relacionada a los contratos de moneda e+tranjera se
reconoce en ?ostos financieros@"
,os importes reconocidos en el otro resultado integral se reclasifican a los resultados
cuando la transacción cubierta afecta al resultado& por ejemplo& cuando se reconoce el
ingreso o gasto financiero de la partida cubierta& o cuando tenga lugar la venta esperada"
uando la partida cubierta constituye el costo de un activo o pasivo no financiero& los
importes reconocidos en el otro resultado integral se reclasifican al importe en libros 'ue
se reconoce inicialmente por el activo o pasivo no financiero"
!i ya no se espera la concreción de la transacción prevista o del compromiso en firme& en
la ganancia o prdida acumulada reconocida previamente en el patrimonio se reclasifica
los estados consolidados de resultados" !i el instrumento de cobertura e+pira o se vende&
se resuelve o se ejerce sin 'ue e+ista un reempla.o o renovación sucesiva por otro
instrumento de cobertura& o si su designación como instrumento de cobertura se revoca&
cual'uier ganancia o prdida acumulada reconocida previamente en otro resultado integral
permanece en otro resultado integral )asta 'ue la transacción prevista o el compromiso en
firme afecten a resultados"
$c% 5ransacciones en moneda e+tranjera I
,a moneda funcional de la ompa(*a es el Nuevo !ol& debido a 'ue es utili.ado por la
ompa(*a en el manejo de sus operaciones y conversionesK y& adicionalmente& para la
preparación de los estados financieros"
!aldos o transacciones en moneda e+tranjera
!e consideran saldos o transacciones en moneda e+tranjera a a'uellas reali.adas en una
moneda diferente a la moneda funcional" ,as transacciones en moneda e+tranjera son
inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las
fec)as de las transacciones en las 'ue calificaban inicialmente para su reconocimiento"
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
http://slidepdf.com/reader/full/ferreycorp-informe-1 18/69
Notas a los estados financieros separados $continuación%
$d% Efectivo y e'uivalente de efectivo I
ara fines de preparación y presentación del estado de flujos de efectivo& el efectivo y
e'uivalente de efectivo corresponden a los rubros de caja& cuentas corrientes y depósitos
con vencimiento original menor a 80 d*as& todas ellas registradas en el estado separado de
situación financiera" Dic)as cuentas no est6n sujetas a un riesgo significativo de cambios
en su valor"
$e% E+istencias I
,as E+istencias est6n valuados al costo o al valor neto de reali.ación& el menor& neto de
cual'uier estimación por desvalori.ación" El costo se determina siguiendo el mtodo de
identificación espec*fica& e+cepto repuestos 'ue se registran por el mtodo del costo
promedio ponderado" El valor neto de reali.ación es el precio de venta estimado en el
curso normal del negocio& neto de descuentos y otros costos y gastos incurridos para
poner las e+istencias en condición de venta"
,a estimación por desvalori.ación es determinada en función a un an6lisis efectuado sobre
las condiciones y la rotación de las e+istencias" En el caso de los e'uipos averiados y
a'uellos 'ue no tienen movimiento& se reali.a una provisión en base a estudios tcnicos de
la -erencia 'uien determina el valor deteriorado de cada item" ,a estimación se registra
con cargo a los resultados del ejercicio& en el cual se determina"
$f% /nversiones
,as inversiones en subsidiarias& fondos de inversión& asociadas y negocio conjunto est6n
registradas por el mtodo de la participación" !egn este mtodo& las inversiones se
registran inicialmente al costo" osteriormente& su valor en libros se incrementa o
disminuye de acuerdo con la participación de la ompa(*a en los movimientos
patrimoniales y en las utilidades o prdidas de las subsidiarias& fondo de inversión&
asociadas y negocio conjunto reconocindolas en las cuentas de patrimonio
correspondientes y en los resultados del ejercicio& segn corresponda"
7na asociada es una entidad sobre la 'ue el inversor posee influencia sinificativa" ,a
influencia significativa se refiere al poder de intervenir en las decisiones de pol*ticas
financieras y de operación de la entidad receptora de la inversión& pero sin llegar a tener
el control o el control conjunto de esta"
7n negocio conjunto es un tipo de acuerdo conjunto mediante el cual las partes 'ue tienen
control conjunto del acuerdo tienen derec)o a loas activos netos del negocio conjunto" El
control conjunto es el reparto del control contractualmente decidido para un acuerdo
conjunto y 'ue e+iste solo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes del
mismo re'uieren consentimiento un6nime de las partes 'ue comparten el control"
G
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
http://slidepdf.com/reader/full/ferreycorp-informe-1 19/69
Notas a los estados financieros separados $continuación%
$g% ropiedades de inversión
,as propiedades de inversión se miden inicialmente por su costo de ad'uisición& incluido los
costos de transacción" on posterioridad al reconocimiento inicial& las propiedades de
inversión se miden por su valor ra.onable& el 'ue refleja las condiciones del mercado a la
fec)a de cierre del per*odo sobre el 'ue se informa" ,as ganancias y prdidas 'ue surgen
de los cambios en los valores ra.onables de las propiedades de inversión se incluyen en
los resultados en el per*odo en el 'ue ocurren& netas del correspondiente efecto impositivo"
,os valores ra.onables se determinan anualmente por un valuador e+terno independiente
reconocido"
,as propiedades de inversión se dan de baja& ya sea en el momento de su venta o cuando
la propiedad de inversión se retira del uso en forma permanente y no se espera recuperar
beneficio económico alguno de su venta" ,a diferencia entre el ingreso neto procedente de
la venta y el importe en libros del activo se reconoce en el estado separado de resultados
en el per*odo en el 'ue el activo es dado de baja"
!e reali.an transferencias a o desde las propiedades de inversión solamente cuando e+ista
un cambio en el uso del activo" ara una transferencia desde una propiedad de inversión
)acia un componente de inmuebles& ma'uinarias y e'uipo& el costo atribuido tomado en
cuenta para su posterior contabili.ación es el valor ra.onable del activo a la fec)a del
cambio de uso" !i un componente de inmuebles& ma'uinaria y e'uipo se transfiere a una
propiedad de inversión& la ompa(*a contabili.a el activo )asta la fec)a del cambio de uso
de acuerdo con la pol*tica establecida para inmuebles& ma'uinaria y e'uipo"
$)% Arrendamientos I
,a determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la
esencia del acuerdo a la fec)a de su celebración& si el cumplimiento del acuerdo depende
del uso de uno o m6s activos espec*ficosK o si el acuerdo concede el derec)o de uso del
activo& incluso si tal derec)o no se encuentra especificado de manera e+pl*cita en el
acuerdo"
,a ompa(*a como arrendatario I
,os arrendamientos 'ue transfieran a la ompa(*a sustancialmente todos los riesgos y los
beneficios in)erentes a la propiedad del bien arrendado& se clasifican como arrendamientos
financieros y se capitali.an al inicio del pla.o del arrendamiento& ya sea por el valor
ra.onable de la propiedad arrendada& o por el valor presente de los pagos m*nimos de
arrendamiento& el 'ue sea menor" ,os pagos por arrendamientos se distribuyen entre los
cargos financieros y la reducción de la deuda& de manera tal de determinar un ratio
constante de inters sobre el saldo remanente de la deuda" ,os cargos financieros se
reconocen como costos financieros en el estado separado de resultados"
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7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
http://slidepdf.com/reader/full/ferreycorp-informe-1 20/69
Notas a los estados financieros separados $continuación%
El activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida til" !in embargo& si no e+istiese
certe.a ra.onable de 'ue la ompa(*a obtendr6 la propiedad al trmino del pla.o del
arrendamiento& el activo se depreciar6 a lo largo de su vida til estimada o en el pla.o del
arrendamiento& el 'ue sea menor"
,a ompa(*a como arrendador I
,os arrendamientos en los 'ue la ompa(*a no transfiere sustancialmente todos los
riesgos y los beneficios in)erentes a la propiedad del activo& se clasifican como
arrendamientos operativos& manteniendo los cobros efectuados a estos contratos en el
estado de situación financiera" ,os costos directos iniciales incurridos en la negociación de
un arrendamiento operativo se suman al importe en libros del activo arrendado y se
reconocen a lo largo del pla.o del arrendamiento sobre la misma base 'ue los ingresos por
arrendamiento"
,os pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el
estado separado de resultados& en forma lineal a lo largo del pla.o del arrendamiento"
,os ingresos procedentes de los arrendamientos operativos se contabili.an en forma lineal
a lo largo del pla.o del arrendamiento"
$i% Deterioro del valor de los activos no financieros I
El valor neto en libros de las propiedades de inversión y activos intangibles de vida finita
son revisados para determinar si e+isten indicios de deterioro al cierre de cada ejercicio" !i
e+isten tales indicios& la ompa(*a estima el valor recuperable del activo& siendo este el
mayor entre el valor ra.onable& menos los costos de venta& y el valor en uso"
uando el valor recuperable de un activo est6 por debajo de su valor neto contable se
considera 'ue e+iste deterioro del valor"
El valor recuperable corresponde al monto 'ue se puede obtener en la venta de un activo
en un mercado libre& mientras 'ue el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros
de efectivo neto estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su
vida til"
Al determinar el valor en uso& los flujos futuros de efectivo se descuentan a su valor
presente utili.ando una tasa de descuento antes de impuestos 'ue refleja la evaluación de
las condiciones actuales de mercado& del valor del dinero en el tiempo y los riesgos
espec*ficos del activo"
uando tienen lugar nuevos eventos& o cambios en circunstancias ya e+istentes& 'ue
evidencien 'ue una prdida por deterioro registrada en un periodo anterior pudiera )aber
desaparecido o )aberse reducido& e+cluida la plusval*a& la ompa(*a reali.a una nueva
estimación del valor recuperable del activo correspondiente" ,as prdidas por deterioro
previamente reconocidas son reversadas sólo si se )a producido un cambio en los
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7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
http://slidepdf.com/reader/full/ferreycorp-informe-1 21/69
Notas a los estados financieros separados $continuación%
estimados usados para determinar el importe recuperable del activo desde la fec)a en 'ue
se reconoció por ltima ve. la prdida por deterioro" !i este es el caso& el valor en libros del
activo es aumentado a su importe recuperable" Dic)o aumento no puede e+ceder el valor
en libros 'ue se )abr*a determinado& neto de la depreciación& si no se )ubiera reconocido
una prdida por deterioro para el activo en a(os anteriores" Dic)a reversión es reconocida
en resultado del ejercicio" ,uego de efectuada la reversión& el cargo por depreciación es
ajustado en per*odos futuros distribuyendo el valor en libros del activo a lo largo de su vida
til remanente"
rdito mercantil $plusval*a%
El crdito mercantil se somete a pruebas para determinar si e+iste un deterioro del valor&
de forma anual $al 31 de diciembre% y cuando las circunstancias indi'uen 'ue su importe
en libros pudiera estar deteriorado" El deterioro del valor de la plusval*a se determina
evaluando el importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo $o un grupo de
unidades generadoras de efectivo% a las 'ue se relacione la plusval*a" uando el importe
recuperable de la unidad generadora de efectivo es menor 'ue su importe en libros& se
reconoce una prdida por deterioro del valor" ,as prdidas por deterioro de valor
relacionadas con la plusval*a no se pueden revertir en per*odos futuros"
$j% ostos de financiamiento I
,os costos de financiamiento atribuibles directamente a la ad'uisición& construcción o
producción de un activo 'ue re'uiere necesariamente un periodo considerable de
preparación para encontrarse disponible para uso o venta son capitali.ados como parte
del costo del respectivo activo" 5odos los otros costos de financiamiento son reconocidos
como gasto en el periodo en el 'ue se incurren" ,os costos de financiamiento est6n
conformados por los intereses y otros costos 'ue la ompa(*a incurre en vinculación con
los fondos financiados"
Durante los periodos 2014 y 2013& la ompa(*a no mantuvo activos en curso 'ue
califi'uen para la capitali.ación de costos de financiamiento"
$J% articipación de los trabajadores e impuesto a las ganancias I
articipación de trabajadores I
,a participación de los trabajadores es calculada de acuerdo con las normas legales
vigentes $Decreto ,egislativo No" G82% sobre la misma base utili.ada para calcular el
impuesto a las ganancias" ara el caso de la ompa(*a& la tasa de la participación de los
trabajadores es G por ciento de la renta imponible del a(o corriente" De acuerdo a las
leyes peruanas& e+iste un l*mite en la participación de los trabajadores 'ue un empleado
puede recibir& e'uivalente a 1G sueldos mensuales"
,a ompa(*a reconoce la porción corriente de la participación de los trabajadores pagada
directamente a ellos de acuerdo con lo establecido en la N/ 18 ?Leneficios a los
empleados@& como cual'uier beneficio 'ue la entidad proporciona a los trabajadores a
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7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
http://slidepdf.com/reader/full/ferreycorp-informe-1 22/69
Notas a los estados financieros separados $continuación%
cambio de sus servicios" ;econoce como costo o gasto dependiendo de la función de cada
uno de ellos"
/mpuesto a las ganancias corriente I
El impuesto a las ganancias para el per*odo corriente se calcula a partir de los estados
financieros no consolidados y por el monto 'ue se espera pagar a las autoridades
tributarias" ,as normas legales y tasas usadas para calcular los importes por pagar son
las 'ue est6n vigentes en la fec)a del estado separado de situación financiera"
,a -erencia evala periódicamente las normas tributarias en las 'ue est6n sujetas a
interpretaciones y reconoce provisiones cuando es necesario"
/mpuesto a las ganancias diferido I
El impuesto a las ganancias para los per*odos futuros es reconocido usando el mtodo del
pasivo& considerando las diferencias temporales entre la base tributaria y contable de los
activos y pasivos a la fec)a del estado separado de situación financiera" ,os activos y
pasivos diferidos se miden utili.ando las tasas de impuestos 'ue se esperan aplicar a la
renta imponible en los a(os en 'ue estas diferencias se recuperan o eliminan"
,os activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles y prdidas
tributarias arrastrables& en la medida 'ue sea probable 'ue e+ista utilidad gravable contra
la cual se pueda compensar las diferencias temporarias deducibles& y se puedan usar las
prdidas tributarias arrastrables" El valor en libros del activo diferido es revisado en cada
fec)a del estado separado de situación financiera y es reducido en la medida en 'ue sea
improbable 'ue e+ista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo
o parte del activo diferido" ,os activos diferidos no reconocidos son revisados en cada
fec)a del estado separado de situación financiera"
,os activos y pasivos diferidos son compensados si e+iste el derec)o legal de
compensarlos y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma
autoridad tributaria"
$l% ;econocimiento de ingresos costos y gastos I
,os ingresos son reconocidos en la medida en 'ue sea probable 'ue los beneficios
económicos fluyan a la ompa(*a" El ingreso es medido al valor ra.onable de la
contrapartida recibida o por recibir& e+cluyendo descuentos& impuestos y otros conceptos
relacionados con las ventas"
Al'uileres I
,os ingresos por al'uileres derivados de contratos de arrendamiento operativo& menos los
costos directos iniciales provenientes de la celebración de dic)os contratos& se reconocen
de forma lineal a lo largo del pla.o del arrendamiento"
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7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
http://slidepdf.com/reader/full/ferreycorp-informe-1 23/69
Notas a los estados financieros separados $continuación%
ostos y gastos I
,os costos y gastos se reconocen a medida 'ue se devengan& independientemente del
momento en 'ue se reali.an& y se registran en los per*odos con los cuales se relacionan"
$m% rovisiones I
-eneralesB
!e reconoce una provisión sólo cuando la ompa(*a tiene una obligación presente $legal o
impl*cita% como resultado de un evento pasado& es probable 'ue se re'uieran recursos
para cancelar la obligación y se puede estimar ra.onablemente su importe" ,as provisiones
se revisan en cada per*odo y se ajustan para reflejar la mejor estimación 'ue se tenga a la
fec)a del estado separado de situación financiera" uando el efecto del valor del dinero en
el tiempo es importante& el monto de la provisión es el valor presente de los desembolsos
'ue se espera incurrir para cancelarla"
uando la ompa(*a espera 'ue una parte o el total de la provisión sea recuperada& dic)os
recuperos son reconocidos como activos& siempre 'ue se tenga la certe.a del recupero" El
importe provisionado es presentado en el estado separado de resultados neto de los
recuperos"
,as contingencias posibles no se reconocen en los estados financieros separados" Estas
se revelan en notas a los estados financieros& e+cepto 'ue la posibilidad de 'ue se
desembolse un flujo económico sea remota"
$n% 7tilidad por acción I
,a utilidad por acción b6sica y diluida se calcula dividiendo la utilidad neta entre el
promedio ponderado del nmero de acciones comunes en circulación durante el periodo"
,as acciones 'ue provienen de la capitali.ación de utilidades& o transacciones similares&
constituyen una división de acciones y& por lo tanto& para el c6lculo del promedio
ponderado de acciones se considera 'ue esas acciones siempre estuvieron en circulación&
y el c6lculo de la utilidad por acción base y diluidos se ajustan retroactivamente"
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013& la ompa(*a no tiene instrumentos financieros
'ue produ.can efectos dilutivos& por lo 'ue la utilidad por acción b6sica y diluida es la
misma"
$o% <edición del valor ra.onable I
El valor ra.onable es el precio 'ue se recibir*a por vender un activo o 'ue se pagar*a al
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la
fec)a de medición" ,a medición al valor ra.onable se basa en el supuesto de 'ue la
transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar& ya seaB
IEn el mercado principal para el activo o pasivo& o
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7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
http://slidepdf.com/reader/full/ferreycorp-informe-1 24/69
Notas a los estados financieros separados $continuación%
I En ausencia de un mercado principal& en el mercado m6s ventajoso para el activo o
pasivo"
El mercado principal o m6s ventajoso debe ser accesible por la ompa(*a" Asimismo& el
valor ra.onable de un pasivo refleja su riesgo de incumplimiento"
5odos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores ra.onables en
los estados financieros separados son clasificados dentro de la jerar'u*a de valor
ra.onable& descrita a continuación& en base al nivel m6s bajo de los datos usados 'ue sean
significativos para la medición al valor ra.onable como un todoB
I Nivel 1 I recios coti.ados $no ajustados% en mercados activos para activos o
pasivos idnticos"
I Nivel 2 I 5cnicas de valuación por las cuales el nivel m6s bajo de información 'ue
es significativo para la medición al valor ra.onable es directa o indirectamente
observable"
I Nivel 3 I 5cnicas de valuación por las cuales el nivel m6s bajo de información 'ue
es significativo para la medición al valor ra.onable no es observable"
ara activos y pasivos 'ue son reconocidos al valor ra.onable en los estados financieros
separados sobre una base recurrente& la ompa(*a determina si se )an producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerar'u*a mediante la revisión de la
categori.ación al final de cada per*odo de reporte"
,a -erencia de la ompa(*a determina las pol*ticas y procedimientos para mediciones al
valor ra.onable recurrentes y no recurrentes" A cada fec)a de reporte& la -erencia anali.a
los movimientos en los valores de los activos y pasivos 'ue deben ser valori.ados de
acuerdo con las pol*ticas contables de la ompa(*a"
ara propósitos de las revelaciones de valor ra.onable& la ompa(*a )a determinado las
clases de activos y pasivos sobre la base de su naturale.a& caracter*sticas y riesgos y el
nivel de la jerar'u*a de valor ra.onable tal como se e+plicó anteriormente"
$p% Eventos posteriores I
,os eventos posteriores al cierre del periodo 'ue proveen información adicional sobre la
ompa(*a a la fec)a de situación financiera $eventos de ajuste% son incluidos en los
estados financieros separados" ,os eventos posteriores importantes 'ue no son eventos
de ajuste son e+puestos en las notas a los estados financieros separados"
$'% Fperación discontinuada I
,as operaciones discontinuadas se e+cluyen de los resultados de operaciones continuadas
y se presentan como un importe nico de ganancia o prdida neta de impuestos por
operaciones discontinuadas en el estado separado del resultado"
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7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
http://slidepdf.com/reader/full/ferreycorp-informe-1 25/69
Notas a los estados financieros separados $continuación%
,as revelaciones adicionales se proporcionan en la Nota 22" 5odas las dem6s notas a los
estados financieros incluyen importes de operaciones continuadas& a menos 'ue se
indi'ue lo contrario"
&.* ;uicios, estimados y supuestos conta"les significativos <
,a preparación de los estados financieros separados de la ompa(*a re'uiere 'ue la -erencia
realice juicios& estimaciones y supuestos contables 'ue afectan los montos de ingresos y gastos&
activos y pasivos& y revelaciones relacionadasK la revelación de pasivos contingentes a la fec)a de
los estados financieros separados& as* como las cifras reportadas de ingresos y gastos"
,a -erencia considera 'ue las estimaciones incluidas en los estados financieros separados se
efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los )ec)os relevantes y circunstancias a la
fec)a de la preparación de las mismas& sin embargoK los resultados finales podr6n diferir en forma
significativa de las estimaciones incluidas en los estados financieros separados"
,os juicios y estimados significativos considerados por la -erencia es la preparación de los
estados financieros separados sonB
$a% uicios
En la aplicación de las pol*ticas contables de la ompa(*a& la -erencia )a reali.ado los
siguientes juicios& 'ue tienen efecto significativo sobre los importes reconocidos en los
presentes estados financieros separadosB
I Arrendamientos operativos& nota 2"2 $)%
,a ompa(*a como arrendador& la ompa(*a )a celebrado arrendamientos
comerciales de su cartera de propiedades de inversión" ,a ompa(*a )a
determinado& sobre la base de una evaluación de los trminos y las condiciones de
los acuerdos& tales como cuando el pla.o del arrendamiento no constituye una
porción sustancial de la vida económica de la propiedad comercial& o cuando )a
sustancialmente retenido todos los riesgos y beneficios in)erentes a la propiedad
de estos activos" En estos casos& la ompa(*a )a contabili.ado estos contratos
como arrendamientos operativos"
$b% Estimaciones y supuestos I
A continuación se describen los principios supuestos clave relacionados con el futuro y
otras fuentes para reali.ar estimaciones de incertidumbres a la fec)a de cierre del per*odo
sobre el 'ue se informa& y 'ue tienen un riesgo alto de ocasionar ajustes significativos
sobre los importes en libros de los activos y pasivos durante el pró+imo ejercicio" Estos
cambios se consideran en las estimaciones en el momento en el 'ue conocen"
alori.ación de propiedades de inversión $terrenos%& nota 2"2 $g%
,a ompa(*a mide sus terrenos por sus importes revaluados y los cambios en el valor
ra.onable se reconocen en el otro resultado integral" ,a ompa(*a )a contratado un
1:
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
http://slidepdf.com/reader/full/ferreycorp-informe-1 26/69
Notas a los estados financieros separados $continuación%
especialista independiente e+perto en valuación para determinar los valores ra.onables al
31 de diciembre de 2014 para los terrenos revaluados"
ara los terrenos& el valuador se basó en evidencia objetiva del mercado& utili.ando precios
comparables ajustados por factores espec*ficos& como la naturale.a& la ubicación y las
condiciones del bien en cuestión"
El valor ra.onable determinado para los terrenos es e+tremadamente sensible a cual'uier
cambio en el rendimiento estimado y a la tasa de ocupación a largo pla.o" ,os supuestos
clave utili.ados para determinar el valor ra.onable de las propiedades de inversión se
e+plican en la Nota 8"
Deterioro del valor de activos no financieros& nota 2"2 $i%
E+iste deterioro del valor cuando el importe en libros de un activo o de una unidad
generadora de efectivo e+cede su importe recuperable& 'ue es el mayor importe entre el
valor ra.onable menos los costos de venta& y el valor en uso" El c6lculo del valor ra.onable
menos los costos de venta se basa en información disponible sobre transacciones de
ventas para bienes similares )ec)as en condiciones y entre partes independientes o sobre
precios de mercado observables& netos de los costos incrementales relacionados con la
venta del bien"
El c6lculo del valor en uso se basa en un modelo de flujos de efectivo descontados" ,os
flujos de efectivo surgen de las proyecciones estimadas para los pró+imos die. a(os&
e+cluidas las actividades de reestructuración a las 'ue la ompa(*a an no se )ubiera
comprometido& y las inversiones futuras significativas 'ue aumentar6n el rendimiento
operativo del bien o de la unidad generadora de efectivo 'ue se somete a la prueba de
deterioro"
El c6lculo del importe recuperable es e+tremadamente sensible a cual'uier cambio en la
tasa utili.ada para el descuento de los flujos de efectivo& como as* tambin a los ingresos
de fondos futuros esperados& y a la tasa de crecimiento a largo pla.o utili.ada en la
e+trapolación"
/mpuestos a las ganancias corriente y diferido& nota 2"2$J%
E+isten incertidumbres con respecto a la interpretación de regulaciones fiscales
complejas& a los cambios en las normas fiscales y al monto y la oportunidad en 'ue se
genera el resultado impositivo futuro"
,a ompa(*a calcula provisiones sobre la base de estimaciones ra.onables& para las
posibles consecuencias de las inspecciones reali.adas por parte de las autoridades fiscales
de los respectivos pa*ses en los 'ue opera" El importe de tales provisiones se basa en
varios factores& tales como la e+periencia en inspecciones fiscales anteriores& y las
diferentes interpretaciones de la normativa en materia impositiva reali.adas por la entidad
sujeta a impuesto y por la autoridad fiscal responsable"
19
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
alor ra.onable de instrumentos financieros& nota 2"2$a%
En los casos en 'ue el valor ra.onable de los activos financieros y pasivos financieros
registrados en el estado separado de situación financiera no pueda medirse en base a las
coti.aciones de mercados activos& dic)o valor ra.onable se determina mediante la
utili.ación de tcnicas de valoración 'ue incluyen un modelo de flujos de efectivo
descontados"
uando es posible& los datos de entrada de los 'ue se nutren estos modelos se toman de
mercados observables& pero cuando no es as*& se re'uiere un grado de juicio discrecional
para determinar los valores ra.onables" Estos juicios incluyen la consideración de datos de
entrada tales como el riesgo de li'uide.& el riesgo de crdito y la volatilidad" ,os cambios en
los supuestos relacionados con estos factores podr*an afectar el valor ra.onable informado
de los instrumentos financieros" ara m6s detalles& ver la Nota 21"9"
&.) =odificacin de la $+C &>9 =?todo de participacin patrimonial en los estados
financieros separados <
,a -erencia de la ompa(*a decidió aplicar anticipadamente la N/ 2 modificada al 31 de
diciembre del 2014"
De acuerdo a la N/ G ?ol*ticas contables& cambios en los estimaciones contables y errores@& los
cambios de pol*ticas se reali.an en manera retroactiva& ra.ón por la cual la -erencia )a reali.ado
ciertos ajustes a los estados financieros auditados reportados anteriormente"
,as modificaciones permitir6n 'ue las entidades usen el mtodo de participación para registrar
las inversiones en subsidiarias& negocio conjunto y asociadas en sus estados financieros
separados" ,as entidades 'ue ya vienen aplicando las N// y elijen cambiar al mtodo de
participación en sus estados financieros separados tendr6n 'ue aplicar el cambio de manera
retroactivo" ,as modificaciones tienen vigencia para los per*odos anuales 'ue empie.an el 1 de
enero de 2019& y se permite la adopción anticipada" En tal sentido& la ompa(*a procedió a
modificar sus estados financieros al 31 de diciembre de 2013 para )acerlas comparativas"
1
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
,as correcciones indicadas por cambio de pol*tica al y por el a(o terminado al 31 de diciembre de
2013 es como sigueB
Saldo
Saldo reportado reestructurado
Estado separado de situacin financiera al *(.(&.&'(* (/ A7ustes al *(.(&.&'(*
!H"$000% !H"$000% !H"$000% Auditado reestructurado
%otal activo corriente 21:&100 I 21:&100
/nversiones en subsidiarias& asociadas y
negocio conjunto 1&208&2G8 184&249 1&403&:3:
uentas por cobrar a entidades relacionadas :80&021 I :80&021
ropiedades de inversión& neto 349&884 I 349&884
Ftros activos no corrientes 3&G0G I 3&G0G
%otal activo no corriente 2&1:0&112 184&249 2&344&3:G
%otal activo 2&39:&212 184&249 2&::8&4:G
Pasivo y patrimonio neto
asivo corriente 8:&990 I 8:&990
asivo no corriente 820&249 I 820&249
%otal pasivo 1&01:&809 I 1&01:&809
atrimonio neto 1&24:&8 149&G30 1&382&G0
;esultados acumulados 103&328 4&419 1:0&4:
%otal patrimonio neto 1&348&309 184&249 1&:43&::2
%otal pasivo y patrimonio neto 2&39:&212 184&249 2&::8&4:G
Saldo
Saldo reportado reestructurado
Estado separado de resultados al *(.(&.&'(* (/ A7ustes al *(.(&.&'(*
!H"$000% !H"$000% !H"$000% Auditado reestructurado
articipación en resultados de las subsidiarias&asociadas y negocio conjunto I 124&8:0 124&8:0
/ngreso por dividendos 12G&491 $12G&491% IFtros ingresos 4&G40 I 4&G40
19&301 $3&:11% 12&80
ostos& gastos y otros ingresos de operación $1&281% I $1&281%
-tilidad antes del impuesto a las ganancias 10:&010 $3&:11% 101&488
/ngreso por impuesto a las ganancias :&GG I :&GG
-tilidad neta de operaciones continuadas 110&G8 $3&:11% 10&3G9
rdida neta de operaciones discontinuadas $&:9G% I $&:9G%
-tilidad neta 103&328 $3&:11% 88&G1G
1G
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
Estado de flujos de efectivo I
,a revisión de los estados financieros de la ompa(*a no )a tenido efecto en los flujos de
efectivoK sin embargo& se )an generado movimientos de algunas cuentas por los ajustes de
revisión 'ue no son significativos"
,os principales datos del estado de situación financiera de la ompa(*a al 01 de enero de 2013&
segn los estados financieros auditados de dic)o a(o& junto con los ajustes y reclasificación
reali.ada para revisarlo por los mismos conceptos& se presenta a continuaciónB
Saldo
Saldo reportado al reestructurado
Estado separado de situacin financiera '(.'(.&'(* (/ A7ustes al '(.'(.&'(*
!H"$000% !H"$000% !H"$000% Auditado reestructurado
%otal activo corriente 320&:20 I 320&:20
/nversiones en subsidiarias& asociadas y
negocio conjunto 1&0G9&3G 1:4&919 1&240&884
uentas por cobrar a entidades relacionadas 9&831 I 9&831
ropiedades de inversión& neto 2:&34: I 2:&34:
Ftros activos no corrientes 8&:8: I 8&:8:
%otal activo no corriente 1&3G&248 1:4&919 1&:32&G9:
%otal activo 1&98G&98 1:4&919 1&G:3&3G:
Pasivo y patrimonio neto
asivo corriente 244&290 I 244&290
asivo no corriente 203&:82 I 203&:82
%otal pasivo 44&G:2 I 44&G:2
atrimonio neto 1&0:&044 104&:4 1&18&91G
;esultados acumulados 1:&G3 :0&042 22:&81:
%otal patrimonio neto 1&2:0&81 1:4&919 1&40:&:33
%otal pasivo y patrimonio neto 1&98G&98 1:4&919 1&G:3&3G:
18
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
Saldo
Saldo reportado al reestructurado
Estado separado de resultados '(.'(.&'(* (/ A7ustes al '(.'(.&'(*
!H"$000% !H"$000% !H"$000% Auditado reestructurado
articipación en resultados de las subsidiarias&
asociadas y negocio conjunto I 144&92 144&92
/ngreso por dividendos 101&99 $101&99% I
Ftros ingresos 19&1G I 19&1G
11&G4: 43&00: 190&G:0
ostos& gastos y otros ingresos de operación $&33% I $&33%
-tilidad antes del impuesto a las ganancias 110&112 43&00: 1:3&11
/ngreso por impuesto a las ganancias $2&:34% I $2&:34%
-tilidad neta de operaciones continuadas 10&:G 43&00: 1:0&:G3
rdida neta de operaciones discontinuadas 9G&28: I 9G&28:
-tilidad neta 1:&G3 43&00: 21G&GG
$1% Estados financieros del per*odo 2012& segn informe auditado de fec)a 18 de febrero de 2013"
A continuación se presenta el resumen de los ajustes descritos anteriormente en el patrimonio
neto al 31 de diciembre y 1 de enero de 2013B
*(.(&.&'(* '(.'(.&'(*
!H"$000% !H"$000%
Patrimonio neto reportado de los estados financieros
auditados 1&348&309 1&2:0&81
Ajuste de dividendos otorgados por subsidiarias $230&12G% $101&99%
Ajuste por ingreso por participación de subsidiarias &
asociada y negocio conjunto 424&34 2:9&2G3
%otal de a7ustes 184&249 1:4&919
Patrimonio neto reestructurado 1&:43&::2 1&40:&:33
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7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
&.@ $uevos pronunciamientos conta"les :
,a ompa(*a decidió no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones 'ue
fueron emitidas por el /A!L& y 'ue se estiman relevantes por la compa(*a& pero 'ue no son
efectivas al 31 de diciembre de 2014B
I N// 8 /nstrumentos financieros I
En julio de 2014& el /A!L emitió la versión final de la N// 8 /nstrumentos inancieros& 'ue
refleja todas las fases del proyecto de instrumentos financieros y sustituye a la N/ 38
/nstrumentos inancierosB ;econocimiento y <edición y todas las versiones anteriores de
la N// 8" ,a norma introduce nuevos re'uerimientos para la clasificación y medición&
deterioro y contabilidad de cobertura" ,a N// 8 es efectiva para per*odos anuales 'ue
comien.an en o despus del 1 de enero de 201G& con aplicación anticipada permitida" !e
re'uiere la aplicación retroactiva& pero la información comparativa no es obligatoria" ,a
adopción de la N// 8 tendr6 un efecto sobre la clasificación y medición de los activos
financieros de la ompa(*a& pero ningn impacto sobre la clasificación y medición de sus
pasivos financieros"
I <odificaciones a la N/ 18 Leneficios a los empleados I
,a N/ 18 re'uiere 'ue una entidad considere las contribuciones de los empleados o
terceros en la contabili.ación de los planes de beneficios definidos" uando las
contribuciones est6n vinculadas al servicio& deben ser atribuidas a los per*odos de servicio
como un beneficio negativo" Estas enmiendas aclaran 'ue& si el monto de las
contribuciones es independiente del nmero de a(os de servicio& una entidad puede
reconocer esas contribuciones como una reducción en el coste del servicio en el per*odo en
el 'ue se presta el servicio& en lugar de asignar la contribución a los per*odos de servicio"
Esta enmienda es efectiva para per*odos anuales 'ue comien.an en o despus del 1 de
julio de 2014" No se espera 'ue esta modificación sea relevante para la ompa(*a& ya 'ue
ninguna de las entidades dentro del 6mbito de consolidación tiene planes de beneficios
definidas con aportes de los empleados o de terceros"
I N// 1:& /ngresos procedentes de los contratos con clientes I
,a N// 1: fue emitida en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco pasos 'ue
se aplicar6 a los ingresos procedentes de los contratos con los clientes" Lajo N// 1: los
ingresos se reconocen por un importe 'ue refleja la consideración de 'ue la entidad
espera tener derec)o a cambio de la transferencia de bienes o servicios a un cliente" ,os
principios de la N// 1: proporcionan un enfo'ue m6s estructurado para la medición y el
reconocimiento de ingresos" El nuevo est6ndar de los ingresos es aplicable a todas las
entidades y reempla.ar6 todos los re'uisitos actuales de reconocimiento de ingresos bajo
N//"
,a aplicación retroactiva completa o modificada es re'uerida para per*odos anuales 'ue
comiencen en o despus del 1 de enero 201& la adopción anticipada es permitida" ,a
ompa(*a est6 evaluando el impacto de la N//1: y planea adoptar el nuevo est6ndar en la
fec)a efectiva re'uerida"
21
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
I <odificaciones a la N// 11& Negocios conjuntosB ontabili.ación de ad'uisiciones de
intereses"
,as modificaciones de la N// 11 re'uieren 'ue un operador conjunto contabilice la
ad'uisición de un inters en una operación conjunta& en la cual la actividad de dic)a
operación conjunta constituye un negocio& de acuerdo a la N// 3" ,as enmiendas tambin
aclaran 'ue un inters pree+istente en una operación conjunta no se vuelve a medir en la
ad'uisición de una participación adicional en la misma operación conjunta& mientras 'ue
se mantenga el control conjunto" Adem6s& una e+clusión de alcance )a sido a(adida a la
N// 11 para especificar 'ue las modificaciones no se aplican cuando las partes 'ue
comparten el control conjunto& incluyendo la entidad 'ue informa& estn bajo control comn
de la misma controladora principal"
,as modificaciones se aplican tanto a la ad'uisición de la participación inicial en una
operación conjunta y la ad'uisición de cual'uier inters adicional en la misma operación
conjunta& y son efectivas en forma prospectiva para per*odos anuales 'ue comien.an en o
despus del 1 de enero de 2019& permitindose la adopción anticipada" ,a ompa(*a
durante el a(o 2013 reali.a la adopción anticipada de esta norma"
I <odificaciones a la N/ 19 y la N/ 3GB Aclaración de los mtodos aceptables de
depreciación y amorti.ación"
,as enmiendas aclaran el principio de la N/ 19 y la N/ 3G 'ue los ingresos reflejan el
patrón de beneficios económicos 'ue se generan a partir de operar un negocio $de la 'ue
el activo es parte%& en lugar de los beneficios económicos 'ue se consumen a travs del
uso del activo" omo resultado& un mtodo basado en los ingresos no se puede utili.ar
para depreciar la propiedad& planta y e'uipo y sólo puede utili.arse en circunstancias muy
limitadas a la amorti.ación de los activos intangibles" ,as modificaciones son efectivas
prospectivamente a los ejercicios anuales 'ue comiencen a partir del 1 de enero de 2019&
permitindose la adopción anticipada" ,a ompa(*a adopta anticipadamente en el a(o
2013 la modificación de esta norma"
*. %ransacciones en moneda e5tran7era
,as transacciones en moneda e+tranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre publicados
por la !uperintendencia de Lanca y !eguros y A" Al 31 de diciembre de 2014 los tipos de cambio del
mercado libre para las transacciones reali.adas en dólares estadounidenses& publicadas por estainstitución& fueron de !H"2"8G1 para la compra y !H"2"8G8 para la venta $!H"2"84 para la compra y
!H"2"89 para la venta al 31 de diciembre de 2013%"
22
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013& la ompa(*a ten*a los siguientes activos y pasivos en dólares
estadounidensesB
&'() &'(*7!P$000% 7!P$000%
Activo
Efectivo y e'uivalente de efectivo 3 GG9
uentas por cobrar comerciales& neto 1&181 2&990
Ftras cuentas por cobrar& neto 1&230 1&91
uentas por cobrar a entidades relacionadas 22:&:13 21&::8
22G&0 222&22
Pasivo
Ftros pasivos financieros $343&1::% $324&::3%
uentas por pagar comerciales $11% $90%
Ftras cuentas por pagar $1&20:% $1&G14%
uentas por pagar a entidades relacionadas I $&484%
$344&4% $333&821%
Posicin pasiva neta $11:&0% $111&188%
Al 31 de diciembre de 2014& la ompa(*a )a registrado una prdida neta por diferencia en cambio
ascendente apro+imadamente a !H"2:&1G2&000 $!H"23&24G&000 durante el a(o 2013%& la cual se
presenta en el rubro ?Diferencia en cambio neta@ del estado separado de resultados& ver nota 21"4 de
riesgo de tipo de cambio"
). Efectivo y e1uivalente de efectivo
$a% A continuación se presenta la composición del rubroB
&'() &'(*!H"$000% !H"$000%
ondo fijo 1 9
uentas corrientes $b% 4&:09 4&894
Depósitos a pla.o $c% I 11&4G:
4&:23 19&4::
$b% ,as cuentas corrientes bancarias son mantenidas en bancos locales y del e+terior& en moneda
nacional y en dólares estadounidensesK son de libre disponibilidad y no generan intereses"
$c% Al 31 de diciembre de 2014& corresponden a depósitos a pla.o con vencimiento menor a 30 d*aslos cuales )an sido depositados en bancos locales y devengan tasas de inters de mercado"
23
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
@. Cuentas por co"rar comerciales, neto
$a% A continuación se presenta la composición del rubroB
&'() &'(*!H"$000% !H"$000%
acturas $b% &80 49&0::
,etras comerciales $b% 39&00: 3&498
;elacionadas& nota 18 $b% 2&::9 1&412
/ntereses no devengados $30% $482%
49&:01 :0&444
<enos I Estimación para cuentas de cobran.a dudosa $d% $42&080% $3&:1:%
4&411 12&828
=enos9
orción no corriente $11% $G32%
orción corriente 4&284 12&08
$b% ,as cuentas por cobrar comerciales est6n denominadas en moneda nacional y e+tranjera y no
generan intereses& con e+cepción de las letras por cobrar 'ue devengan una tasa de inters anual
entre 14 y 20 por ciento y stas cumplen en su integridad con sus trminos contractuales"
$c% Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013& el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar
comerciales es como sigueB
$o deteriorado Deteriorado %otal
!H"$000% !H"$000% !H"$000%
Al *( de diciem"re de &'()
$o vencido 3&1G2 GG 3&20
encido
I #asta 1 mes 2:3 330
I De 1 a 3 meses 3G9 :G 444
I De 3 a 9 meses 124 132 2:9
I <6s de 9 meses 499 41&3: 42&201
%otal 4&411 42&080 49&:01
24
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
$o deteriorado Deteriorado %otal
!H"$000% !H"$000% !H"$000%
Al *( de diciem"re de &'(*
$o vencido :&8G4 I :&8G4
encido
I #asta 1 mes 2&34G I 2&34G
I De 1 a 3 meses 3&131 3G 3&198
I De 3 a 9 meses 1&499 G 1&44
I <6s de 9 meses I 3&498 3&498
%otal 12&828 3&:1: :0&444
$d% El movimiento de la estimación para cuentas por cobrar comerciales de cobran.a dudosa se
muestra a continuaciónB
&'() &'(*!H"$000% !H"$000%
Saldo inicial al ( de enero 3&:1: 38&::0
Estimación cargada a resultados :&394 :&G38
Diferencia en cambio 2&32G 3&1:8
;ecuperos $2&1% $3&4:3%
astigos $400% $&:G0%
Saldo final al *( de diciem"re 42&080 3&:1:
En opinión de la -erencia& la estimación para cuentas por cobrar comerciales de cobran.a dudosa
cubre adecuadamente el riesgo de crdito al 31 de diciembre de 2014 y de 2013"
,as cuentas por cobrar comerciales se encuentran garanti.adas con las e+istencias vendidas y
en algunos casos& dependiendo de la importancia de la transacción& se solicitan garant*as
adicionales"
2:
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
. 0tras cuentas por co"rar, neto
$a% A continuación se presenta la composición del rubroB
&'() &'(*!H"$000% !H"$000%
rdito fiscal por impuesto a las ganancias $b% 9&283 3&024
uentas por cobrar Domingo ;odas !"A" $c% :&08 :&4G4
uentas por cobrar detracciones a la administración
tributaria 1&49 1&49
uentas por cobrar al personal 244 I
rdito fiscal de detracciones I 144
rdito fiscal por impuesto general a las ventas $d% I 2&:::
Ftros menores 1&14 810
14&299 13&:83
=enos9
Estimación para cuentas de cobran.a dudosa $e% $2&442% $2&309%
11&G24 11&2G
=enos9
orción no corriente $b% $1&9:8% $2&G3%
10&19: G&414
$b% El impuesto a las ganancias por cobrar incluye los pagos a cuenta de dic)o impuesto efectuadosdurante el a(o& los mismos 'ue corresponde a crdito fiscal por impuesto a las ganancias& el cual
ascendió a apro+imadamente !H"9&283&000 al 31 de diciembre de 2014 $!H"3&024&000 al 31 de
diciembre de 2013%"
$c% Esta cuenta por cobrar se originó en a(os anteriores& la ompa(*a otorgó un prstamo a Domingo
;odas !"A" $e+ subsidiaria% por un importe ascendente a !H":&1:0&000 reali.ado en el a(o 200G"
En el a(o 2010& la ompa(*a firmó un contrato de transferencia de las acciones 'ue manten*a en
Domingo ;odas !"A" a una subsidiaria de un grupo empresarial l*der del sector agroindustrial del
pa*s" omo consecuencia de dic)a operación& los nuevos accionistas reconocieron la deuda por
pagar a la ompa(*a& la cual fue refinanciada y se viene recuperando a partir del a(o 2012" Estacuenta por cobrar genera intereses a la tasa anual de ":: por ciento y no cuenta con garant*as
espec*ficas" Esta cuenta por cobrar viene siendo recuperada de acuerdo al ronograma de pagos
suscritos por la ompa(*a y Domingo ;odas !"A"
$d% El crdito fiscal por impuesto general a las ventas resultó& principalmente& de los desembolsos
por compra de e+istencias& activos fijos y por otros desembolsos relacionados a las operaciones
de la ompa(*a" En opinión de la -erencia& el crdito fiscal por impuesto general a las ventas se
recuperó a travs del desarrollo de las operaciones comerciales corrientes de la ompa(*a"
29
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
$e% El movimiento de la estimación para otras cuentas por cobrar de cobran.a dudosa se muestra a
continuaciónB
&'() &'(*!H"$000% !H"$000%
Saldo inicial al ( de enero 2&309 2&1::
;ecuperos del a(o I $22%
Diferencia en cambio 139 13
Saldo final al *( de diciem"re 2&442 2&309
En opinión de la -erencia& la estimación para otras cuentas por cobrar de cobran.a dudosa cubre
adecuadamente el riesgo de crdito al 31 de diciembre de 2014 y de 2013"
>. E5istencias, neto
$a% A continuación se presenta la composición del rubroB
&'() &'(*!H"$000% !H"$000%
<6'uinas y motores $b% I 2&81
I 2&81
$b% ,os saldos de e+istencias al 31 de diciembre de 2013 fueron vendidos *ntegramente durante el
mes de enero de 2014 a valores superiores de su valor neto de reali.ación"
2
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
. +nversiones en su"sidiarias, asociadas y negocio con7unto
$a% A continuación se presenta la composición del rubroB
Porcenta7e de participaci,n
en el capital social Patrimonio neto alor en li"ros
Actividad principal &'() &'(* &'() &'(* &'() &'(*
Q Q !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000%;eestructurado ;eestructurado
Acciones comunes en empresas su"sidiarias
ompra venta de ma'uinaria y repuestos y prestación de servicios de
erreyros !"A" taller 88"88 88"88 G00&G8G :&:1 G00&G8G :&:1
/nti /nversiones /nteramericanas orp" y !ubsidiarias
$a"1% #olding 'ue agrupa el negocio en entroamrica 100"00 100"00 18&13: 1:3&099 18&13: 1:2&9G4
ompra I venta de ma'uinaria y repuestos y prestación de servicios de
7nima' !"A" taller 88"88 88"88 133&GG9 129&114 133&GG1 129&108
/nmobiliaria D; !"A"" /nmobiliaria 88"88 88"88 2&39 9G&G9 2&33 9G&G90
argoline !"A" !ervicios de almacenaje 88"81 88"81 9:&G :G&44: 9:&1G :G&382
ompraIventa de la l*nea automotri.& repuestos y prestación de
<otored !"A" servicios automotrices 88"88 88"88 :&4G4 4&22 :&4G: 4&22
5re+ ,atinoamrica !pA y !ubsidiarias $e% y $a"2% #olding 'ue agrupa el negocio en !udamrica 100"00 I 40&:9 I 40&:9 I
ompra I venta de ma'uinaria y repuestos y prestación de servicios de
Frvisa !"A" y !ubsidiarias taller 88"3 88"3 41&G30 33&10 41&:34 32&G30
<ega ;epresentaciones !"A" y !ubsidiarias ;epresentante y distribuidor de neum6ticos y lubricantes 88"88 88"88 40&03 3G&8 40&02 3G&8
iansa !"A" $acciones comunes e inversión% !ervicios de metal mec6nica 88"9 88"9 3&3G 23&019 3&34 22&882
resJo !"A" ompra venta de ma'uinaria& e'uipos y suministros 'u*micos 88"88 88"88 12&988 &G42 12&988 &G41
!oluciones !itec) er !"A" omerciali.ación de softOare y e'uipos relacionados con tecnolog*a 88"G0 88"G0 1&823 393 1&823 392
orbis ,ogistics !"A" Agente de carga 88"8G 88"8G 814 982 813 982
Fondo de inversin
ompass fondo de inversión de arrendamiento operativo ondo de inversión 100"00 100"00 1:&84G G&G0G 1:&84 G&G0
Asociadas
,a ositiva !eguros y ;easeguros !"A" !eguros generales 14"89 14"89 2G3&04 2G9&9: 3&00 3&:14
,a ositiva ida !eguros y ;easeguros !"A" !eguros de vida 3"01 3"01 18:&010 1G8&221 :&::4 :&3G0
$egocio con7unto9
errenergy !"A" -eneración y suministro de energ*a :0"00 :0"00 G&:18 :&34: 8&4:4 8&1::
0tras inversiones9
Ftros G88 G88
1&::4&G:: 1&403&:3:
$a"1% Dic)a #olding incluye principalmente las subsidiarias 'ue se encuentran en entro y Norte Amrica& 'ue sonB ompa(*a -eneral de E'uipos !"A" $El !alvador%& orporación -eneral de 5ractores !"A" $-uatemala% y otras subsidiarias& -eneral E'uipment ompany
$Lelice%& <ercado entroamericano de ,ubricantes !"A" $Nicaragua% y orbis ,ogistics orp" $Estados 7nidos de Amrica%" ,as actividades de las subsidiarias 'ue conforman el -rupo /nti es la compra y venta de ma'uinaria y repuestos y prestación de servicios de
taller"
$a"2% Dic)a #olding incluye principalmente las subsidiarias 'ue se encuentran en !ud Amrica& 'ue sonB 5re+ ,atinoamrica !pA& 'ue es la ompa(*a matri. de E'uipos y !ervicios 5re+ !pA& 'uien a su ve. tiene una subsidiara 5re+ Fverseas /nvestment !"A" 'ue es matri.
de dos ompa(*as ubicadas en Ecuador y olombia"
2G
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
$b% En unta -eneral de Accionistas reali.ada entre los meses de diciembre 2013& mayo& junio y
setiembre de 2014& diversas subsidiarias aprobaron la distribución de los dividendos a ser
recibidos por la ompa(*a por un total de !H":&8:G&000 $!H"12G&491&000 al 31 de diciembre
2013%"
$c% Durante el a(o 2014& la ompa(*a reali.ó aportes en efectivo a sus subsidiarias por
apro+imadamente !H"13&303&000" Asimismo& durante el 2013 las empresas subsidiarias recibieron
aportes de capital por apro+imadamente !H"G1&:93&000 y capitali.ación de deuda por
apro+imadamente !H" 41&34&000"
$e% on fec)a 10 de diciembre de 2013 se suscribió un contrato de arrendamiento operativo $fondo de
inversión% con el objetivo de reali.ar arrendamientos operativos de e'uipos y ma'uinarias de
cual'uier subsidiaria del -rupo erreycorp" Dic)o fondo de inversión fue constituido a travs de
una emisión de cuotas por un importe ascendente a !H" G&G02&000 con una vigencia de : a(os" Al
31 de diciembre de 2014& la ompa(*a es la nica part*cipe de dic)o fondo de inversión" Este
fondo se presenta bajo el mtodo de la participación& lo 'ue no difiere significativamente de
presentar sus cifras consolidadas con la ompa(*a"
$e% El 1 de junio del 2014& erreycorp !"A"A" ad'uirió el 100 por ciento de las acciones con derec)o a
voto del -rupo 5re+ $)ile%" Al 31 de diciembre de 2014 dic)o -rupo a reali.ó una organi.ación
empresarial y creó la ompa(*a 5re+ ,atinoamericana !pa & compa(*a matri. de E'uipos y
!ervicios 5re+ !pa de )ile& 'uien a su ve. tiene una subsidiaria 5re+ Fverseas /nvestment !"A"
'ue es matri. de una subsidiaria tanto en Ecuador como en olombia" or esta ad'uisición la
ompa(*a desembolsó apro+imadamente 7!P19&89:&000 $e'uivalente a !H"4&:18&000 a la fec)a
de ad'uisición%"
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Notas a los estados financieros $continuación%
$f% El valor en libros de las inversiones en las subsidiarias& fondo de inversión& asociadas y negocio
conjunto )a tenido el siguiente movimiento durante el a(o 2014 y 2013B
&'() &'(*!H"$000% !H"$000%
alor en li"ros de las inversiones en su"sidiarias,
asociadas y negocio con7unto al ( de enero 1&403&:3: 1&240&884
=2s:
articipación en los resultados de las subsidiarias&
asociadas y negocio conjunto 124&99 124&8:0
Ad'uisición de inversión& nota G$e% 4&:18 I
apitali.ación de deuda& nota G$c% 33&:00 41&34
Aporte en efectivo en subsidiarias& nota G$c% 13&303 G1&:93
Efecto del cambio de tasas tributarias en el patrimonio de
las inversiones :&34: I
;evaluación de terrenos I 32&98
articipación en los cambios en el patrimonio de las
subsidiarias& asociadas y negocio conjunto $R% 2&G4: 10&33
=enos:
Dividendos declarados& nota G$b% $:&8:G% $12G&491%
alor en li"ros de las inversiones en su"sidiarias, fondo
de inversin, asociadas y negocio con7unto al *( de
diciem"re 1&::4&G:: 1&403&:3:
$ /ncluyeB las partidas patrimoniales provenientes de las subsidiarias locales y del e+terior"
30
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
. Propiedades de inversin, neto
$a% A continuación se presenta la composición del rubroB
&'() &'(*
Edificios y otras -nidades de %ra"a7os en
Descripcin %errenos construcciones transporte curso %otal %otal
!H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000%
Costo
Saldo al ( de enero 22G&:2 190&4: I 4&0:1 383&39G 319&84
Adiciones 1&399 1:9 1G0 3&22G 4&830 14&8G1
;etiros yHo ventas I I I I I $1:2%
Ftras adiciones I 2&28 I $2&28% I I
alor ra.onable I I I I I 91&4:
Saldo al *( de diciem"re 228&83G 193&1G0 1G0 :&000 38G&28G 383&39G
Depreciacin acumulada
Saldo al ( de enero I 49&2G I I 49&2G 41&392
Adiciones& nota 19 I :&99 24 I :&981 4&828
;etiros yHo ventas I I I I I $4%
Saldo al *( de diciem"re I :1&8:4 24 I :1&8G 49&2G
Estimacin para desvalori6acin
Saldo al ( de enero I G I I G G
Saldo al *( de diciem"re I G I I G G
alor neto en li"ros 228&83G 111&138 1:9 :&000 349&233 349&884
$b% ,as propiedades de inversión incluye& principalmente& terrenos y edificaciones de la ompa(*a& los cuales se encuentran ubicados en ,ima y provincias y son destinadas para al'uiler de
locaciones operativas y administrativas de sus subsidiarias y asociadas" Dic)as propiedades& se encuentran registrados a su valor ra.onable& basado en un trabajo de valori.ación
reali.ado por un perito independienteK la contrapartida del valor ra.onable tiene un abono en el rubro a otras reservas del patrimonio neto de su efecto por impuesto a las ganancias"
Durante el a(o 2014& la ompa(*a reali.ó una evaluación de sus propiedades de inversión a travs de flujos de caja proyectados con la finalidad de verificar 'ue su valor en libros no
difiera de sus valores ra.onables" Dic)a evaluación indicó 'ue sus valores en libros son similares a sus valores ra.onables"
$c% En opinión de la -erencia& la ompa(*a cuenta con póli.as de seguros 'ue cubren de manera suficiente la totalidad de sus propiedades de inversión"
$d% Al 31 de diciembre de 2014 y 2013& la ompa(*a no mantiene )ipotecas vigentes sobre los inmuebles"
$e% El gasto por depreciación de los edificios& otras construcciones y unidades de transporte )a sido registrado en su totalidad como costo de servicios de al'uiler"
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
$f% A continuación se presenta los ingresos y costos generados por las propiedades de inversiónB
&'() &'(*
!H"$000% !H"$000%
/ngresos por servicios de al'uiler $R% 24&083 21&283
osto de servicio de al'uiler& nota 19 $9&4G8% $:&:12%
1&904 1:&G1
$ Este rubro incluye los siguientes conceptosB
&'() &'(*
!H"$000% !H"$000%
Arrendamiento a relacionadas y tercerosB
erreyros !"A" 23&3G 21&2G0
ima /ndustrial !"A"" 93G I
aterpillar /nternacional !ervices !"A" 32
Asociación sin fines de lucro erreyros 21 9
<otored !"A" 1: I
24&083 21&283
32
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
('. 0tros pasivos financieros
$a% A continuación se presenta la composición del rubroB
&'() &'(*
=oneda %asa de inter?s Porci,n Porci,n Porci,n Porci,n
Acreedor encimiento de origen efectiva anual corriente no corriente %otal corriente no corriente %otal
Q !H "$000% !H "$000% !H "$000% !H "$000% !H "$000% !H "$000%
Bonos
Lonos corporativos ;egla 144A $b% #asta abril del 2020 7!P 4"G: I GG2&:22 GG2&:22 I G21&G4: G21&G4:
Pagar?s con instituciones locales y del e5terior
Lanco de rdito del er !"A"
Lanco de rdito del er !"A"
Lanco /nternacional del er !"A" /nterbanJLanco /nternacional del er !"A" /nterbanJ
Arrendamientos financieros e/
Lanco de rdito del er !"A"
Lanco de rdito del er !"A"
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#asta noviembre del 201: 7!P 4"0G0 11&8:9 I 11&8:9 11&1G4 11&1G4 22&39G
#asta agosto del 2019 7!P :"::0 12&:3 10&028 22&G2 11&314 21&311 32&92:
#asta mar.o del 2018 7!P 4"GG0 :&::3 21&9:G 2&211 I I I
#asta abril del 2018 7!P 4"GG0 11&109 43&319 :4&422 I I I
#asta enero del 201: 7!P 9"G00 281 I 281 3&1:0 22 3&422
#asta mayo del 2014 7!P 9"8:0 I I I 29 I 29
Pr?stamo de tercero < no relacionado !in vencimiento espec*fico 7!P :"0:0 I 12&32G 12&32G I 8&898 8&898
41&9:8 898&G:3 1&011&:12 2:&81: G94&:G1 G80&489
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
$b% on fec)a 18 de abril de 2013 se reali.ó la primera colocación de bonos corporativos
internacionales de la ompa(*a actuando 5)e LanJ NeO >orJ <ellon como fideicomisario" ,a
colocación de los bonos se produjo bajo la ;egla 144A y la ;egulación ! del 7"!" !ecurities Act
de 1883 y una oferta pblica dirigida a inversionistas institucionales en el er" Dic)a emisión de
bonos fue por un total de 7!P 300 millones $apro+imadamente !H"G34&800&000 a esa fec)a% a una
tasa de inters nominal anual de 4"G: por ciento $e'uivalente a 4"834 por ciento efectiva anual% y
un pla.o de a(os& siendo su fec)a de vencimiento el 24 de abril del 2020" ,a amorti.ación total
de los bonos ser6 en la fec)a de vencimiento" ,os fondos )an sido utili.ados para el
reperfilamiento de deuda y para usos generales corporativos"
,os bonos est6n respaldados con una garant*a genrica del patrimonio de la ompa(*a y deben
cumplir con los siguientes ratiosB
I <antener un *ndice de endeudamiento $Deuda 5otal onsolidada H EL/5DA% no mayor a 3":
veces"
I <antener un *ndice de servicio de cobertura de intereses $EL/5DA H /ntereses% no menor a
3"0 veces"
El cumplimiento de las obligaciones descritas son supervisadas por la gerencia de la ompa(*a y
validada por el representante de los obligacionistas" En caso de incumplimiento de los resguardos
mencionados& se incurrir6 en evento de terminación anticipada" En opinión de la -erencia& la
ompa(*a cumple con dic)as obligaciones al 31 de diciembre de 2014"
$c% ,os gastos por intereses devengados en los a(os terminados al 31 de diciembre de 2014 y de
2013& relacionados a los otros pasivos financieros& ascienden apro+imadamente a
!H"48&:G&000 y !H"32&4:1&000& respectivamente& los cuales se presentan en el rubro ?-astos
financieros@ del estado separado de resultados ver nota 1G" ,os intereses devengados
pendientes de pago al 31 de diciembre de 2014& ascienden apro+imadamente !H"G&9:G&000
$!H"&9:0&000 al 31 de diciembre de 2013%& ver nota 12"
$d% Al 31 de diciembre de 2014& la ompa(*a mantiene l*neas de crdito para capital de trabajo )asta
por !H"88&G8:&000 con la mayor*a de bancos del sistema financiero& las cuales est6n destinadas
para financiamiento de corto pla.o"
$e% orresponde al contrato de arrendamiento financiero suscritos por la ompa(*a con el Lanco de
rdito del er !"A"& por el inmueble ubicado en el distrito de !antiago de !urco" Dic)o contrato
tiene vencimiento en el a(o 201:& devenga intereses a tasa anual promedio de 9"G por ciento y se
encuentran garanti.ados con el mismo bien relacionado a dic)o contrato" Al 31 de diciembre de
2014& el valor neto en libros de los activos asciende a !H"281&000 $!H"3&9G8&000 al 31 de diciembre
de 2013%"
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
$f% A continuación se presentan los pagos m*nimos de los arrendamientos financierosB
&'() &'(*
!H"$000% !H"$000%
Arrendamiento financiero < pagos mínimos de
arrendamiento
#asta 1 a(o 282 3&::4
<ayor a 1 a(o )asta : a(os I 22
282 3&G29
uturos cargos financieros sobre arrendamiento
financieros $1% $13%
alor presente de las obligaciones por arrendamientofinancieros 281 3&9G8
El valor presente de las o"ligaciones por arrendamiento
financieros es el siguiente9
#asta 1 a(o 281 3&434
<ayor a 1a(o )asta : a(os I 2::
281 3&9G8
$g% Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013& el calendario de amorti.ación de la porción no corriente
de la deuda a largo pla.o es como sigueB
A8o &'() &'(*
!H"$000% !H"$000%
201: I 33&3::
2019 38&G2G 8&3G1
201 1G&32: I
201G 20&G98 I
2018 G&308 I
2020 GG2&:22 G21&G4:
898&G:3 G94&:G1
,as obligaciones financieras relacionadas con arrendamientos se encuentran garanti.adas debido
a 'ue los derec)os de propiedad sobre el activo revierten al arrendador en caso de incumplimiento
por parte de la ompa(*a"
3:
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
((. Cuentas por pagar comerciales
$a% A continuación se presenta la composición del rubroB
&'() &'(*!H"$000% !H"$000%
acturas $b% :48 81
;elacionadas& nota 18 $b% I G4
:48 G:
$b% ,as cuentas por pagar comerciales est6n denominadas en moneda nacional y e+tranjera y se
originan principalmente& por las ad'uisiciones de servicios y otros por la ompa(*a" ,as cuentas
por pagar comerciales tienen vencimiento corriente& no se )an otorgado garant*as por estas
obligaciones y no devengan intereses"
(&. 0tras cuentas por pagar
$a% A continuación se presenta la composición del rubroB
&'() &'(*
!H"$000% !H"$000%
/ntereses por pagar& nota 10$c% G&9:G &9:0
rovisión para contingencias $c% y nota 20 G&08 G&08
asivos para gastos diversos $d% 9&29 4&491
Devoluciones a clientes 4&023 3&G34
;emuneraciones por pagar 3&922 2&:40
Ftros impuestos 2&4G4 1G1
articipación de los trabajadores 28 382
rovisión para compensación por tiempo de servicios 101 I
Dividendos por pagar 8G G9
Anticipos de clientes I 1&208
33&94 2G&4:0
$b% ,os conceptos 'ue comprenden este rubro tienen vencimientos corrientes y no se )an otorgado
garant*as por las mismas"
$c% orresponde principalmente a acotaciones referentes a reparos relacionados a gastos del
atrimonio ideicometido correspondiente al a(o 2004& el cual pertenec*a a la ompa(*a"
$d% Dic)o saldo comprende& pasivos diversos estimados por la ompa(*a& sobre la base del
desembolso 'ue ser*a re'uerido para li'uidar obligaciones a la fec)a del estado de situación
financiera"
39
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
(*. Pasivo por impuestos a las ganancias diferido, neto
$a% A continuación se detallan los componentes 'ue originan el pasivo por impuestos a las ganancias diferidos al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013B
.Cargo/Fa"ono al .Cargo/Fa"ono al .Cargo/Fa"ono al
Al ( de enero estado de .Cargo /F a"o no al Al *( de diciem"re estado de patrimonio por Al *( de diciem"re
de &'(* resultados patrimonio de &'(* res ul tad os cam"i o d e t asas de &'()
!H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000%
Activo diferido
rovisiones para gastos diversos 1&9G4 $9:4% I 1&030 39 I 1&099
Diferencia en tasas de depreciación $802% $:9G% I $1&40% $241% I $1&11%
Estimación para cuentas de cobran.a dudosa &44 G03 I G&2:0 $999% I &:G4
!aldo a favor por prdida tributaria I G&942 I G&942 4&:90 I 13&202
rovisión para vacaciones I I I I 14 I 14
Estimación para desvalori.ación de e+istencias y activo fijo 3:1 $32:% I 29 $4% I 22
Ftros 3 32 I 408 $:4% I 3::
G&8: &830 I 19&GG 3&94: I 20&:32
Pasivo diferido
E+cedente de revaluación de terrenos 40&208 $14% 1G&:23 :G&1G I $&G28% :0&GG8
;evalori.ación de edificaciones e instalaciones &82G $339% I &:82 $1&3G1% I 9&211
Fperaciones de arrendamiento financieros :&:8G 23 I :&921 $8::% I 4&999
-anancia por ventas diferidas& neto :: $34G% I 208 $1% I 32
rovisiones diversas $1&049% 1&4:G I 412 $149% I 299
:3&249 G3 1G&:23 2&::2 $2&9:8% $&G28% 92&094
%otal pasivo diferido, neto $44&2G8% &14 $1G&:23% $::&99:% 9&304 &G28 $41&:32%
Debido a la reducción de la tasa del impuesto a las ganancias indicado en la nota 20$a%& en el ejercicio se )a registrado una disminución de !H"2&441&000 y !H"1&901&000& en el activo y pasivo diferido por
el impuesto a las ganancias& respectivamente" uyo efecto neto es una disminución del pasivo por apro+imadamente !H"G40&000 registrado en el impuesto a las ganancias en el estado separado de
resultados"
$b% El gasto por impuesto a la renta registrado en el estado separado de resultados integrales se compone como sigueB
&'() &'(*
!H"$000% !H"$000%
+mpuesto a las ganancias
Diferido $9&304% $&14%
Ftros 8 $1&29%
+mpuesto a las ganancias de operacin continuada $9&20% $G&423%
+mpuesto a las ganancias de operacin discontinuada 922 2&:39
+ngreso por impuesto a las ganancias $:&:G:% $:&GG%
3
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
$c% A continuación se presenta& la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la
tasa tributariaB
&'() &'(*!H"$000% Q !H"$000% Q
7tilidad antes del impuesto a las
ganancias G8&9G9 100"00 101&488 100"00
/mpuesto a las ganancias segn tasa
tributaria 29&809 30"00 30&4:0 30"00
Efecto so"re los ingresos/ gastos no
deduci"les
/ngresos por inversiones no gravados $3:&000% $38"03% $3G&:32% $3"89%
-astos no deducibles 2&281 2":: 1&93 1"91
Efecto de cambio de tasas& nota 2"2 $J% G40 0"84 I I
Fperaciones discontinuadas $922% $0"98% ::G 0"::
+ngreso por impuesto a las ganancias $:&:G:% $9"23% $:&GG% $:"G0%
(). Patrimonio neto
$a% apital emitido I
El capital social de la ompa(*a est6 representado por 1&014&329&324 acciones comunes de un
valor nominal de !H"1"00 cada una $84:&22&102 acciones comunes suscritas y pagadas al 31 de
diciembre de 2013 de un valor nominal de !H"1"00 cada una%" Asimismo& se aprobó lacapitali.ación parcial de la prima de emisión $capital adicional% por !H"31&800&000"
Al 31 de diciembre de 2014& la estructura de participación accionaria de la ompa(*a era como
sigueB
$3mero de %otal de
Porcenta7e de participacin individual del capital accionistas participaci,n
Q
#asta 1"00 2&1 31":0
De 1"01 al :"00 1 38"21
De :"01 al 10"00 4 28"28
2&3G 100"00
3G
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
$b% apital adicional I
orresponde a la diferencia entre el aporte recibido y el valor nominal de las acciones emitidas por
la ompa(*a en el a(o 2012& lo 'ue se mantiene en el patrimonio como capital adicional neto de
capitali.aciones" En unta -eneral de Accionistas de 29 de mayo de 2013 se aprobó la
capitali.ación parcial de la prima de emisión por !H"31&800&000 $en unta -eneral de Accionistas
del 29 de mayo de 2012 se aprobó la capitali.ación parcial de la prima de emisión por
!H"31&800&000%"
$c% ;eserva legal I
!egn lo dispone la ,ey -eneral de !ociedades& se re'uiere 'ue un m*nimo de 10 por ciento de la
utilidad distribuible de cada ejercicio& deducido el impuesto a la renta& se transfiera a una reserva
legal )asta 'ue sea igual al 20 por ciento del capital social" ,a reserva legal puede compensar
prdidas o puede ser capitali.ada& e+istiendo en ambos casos la obligación de reponerla" Al 31 de
diciembre de 2014& la unta de Accionistas del 29 de mayo de 2013 aprobó la transferencia de
!H"10&333&000 de resultados acumulados a reserva legal $Al 31 de diciembre de 2013 la unta de
Accionistas del 28 de mar.o de 2013 aprobó la transferencia de !H"1&:G&000 de resultados
acumulados a reserva legal%"
$d% Ftras reservas de patrimonio I
orresponde principalmente al e+cedente de revaluación& neto de su correspondiente impuesto a
las ganancias diferido" Adicionalmente& incluye el neto de las prdidas y ganancias por cambios en
el valor estimado de mercado de los instrumentos financieros derivados de cobertura de flujos de
efectivo& donde el cambio de valor se refleja inicialmente en el patrimonio& afectando
posteriormente a la cuenta de resultados en función de cómo sta se ve influenciada por el
subyacente cubierto"
$e% Distribución de dividendos I
En unta -eneral de Accionistas del 29 de mar.o de 2014& se aprobó el pago de dividendos en
efectivo por !H"::&8&000 y la capitali.ación de los resultados del ejercicio del a(o 2013 por
!H"3&188&000"
En unta -eneral de Accionistas del 28 de mar.o de 2013& se aprobó el pago de dividendos en
efectivo por !H"4G&184&000 y la capitali.ación de los resultados del ejercicio del a(o 2012 por
!H"110&082&000"
$f% ;esultado por conversión I
orresponde a la diferencia en cambio resultante de la traslación de los estados financieros de
las operaciones e+tranjeras a la moneda de presentación de la ompa(*a"
$g% -anancias no reali.adas I
orresponde a los ajustes patrimoniales de ciertas subsidiarias y asociadas al valor de
participación patrimonial" Asimismo& incluye los resultados de las inversiones disponibles para la
venta medidas a su valor ra.onable neto de su impuesto a las ganancias diferido"
38
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
(@. -tilidad por accin
,a ganancia por acción b6sica se calcula dividiendo la ganancia neta del periodo entre el promedio
ponderado del nmero de acciones en circulación durante el periodo" ,a ganancia por acción b6sica y
diluida es la misma debido a 'ue no )ay efectos diluyentes sobre las ganancias"
A continuación se presenta el c6lculo de la ganancia por acciónB
&'() &'(*
Acciones comunes 1&014&329 1&014&329
4anancia "2sica y diluida por accin com3n
-anancia neta del a(o utili.ada en el c6lculo $!H"% 81&8G1 88&G1G
-anancia b6sica y diluida por acción comn $!H"% 0"081 0"08G
4anancia "2sica y diluida por accin com3n por operaciones
continuas9
-anancia neta de operaciones continuas 8:&21 10&3G9
-anancia b6sica y diluida por acción comn por operaciones
continuas $!H"% 0"084 0"109
4anancia "2sica y diluida por accin com3n por operaciones
discontinuadas9
rdida neta de operaciones discontinuadas $3&280% $&:8G%
-anancia b6sica por acción comn por operaciones
discontinuadas $!H"% $0"003% $0"00G%
(. Costo de servicios de al1uiler
A continuación se presenta el detalle de esta cuentaB
&'() &'(*
!H"$000% !H"$000%
Depreciación& nota 8$a% :&981 4&828
/mpuesto predial :84 :13
!eguro de incendio de inmuebles 202 90
<antenimiento de edificios 2 10
9&4G8 :&:12
40
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
(>. 4astos administrativos
A continuación se presenta el detalle de esta cuentaB
&'() &'(*!H"$000% !H"$000%
argas de personal 11&40 2&:40
Apoyo empresarial brindado por erreyros !"A" 2&3G2 4&G19
-astos legales& notariales y de registro 2&22G 48
-astos de viaje y movilidad 39G 94
Al'uiler de inmuebles 234 G4
#onorarios 123 I
!uscripciones y coti.aciones 104 139
ublicidad avisos y publicaciones :: 1G
!ervicios inform6ticos 4: I
Energ*a 33 Iapeler*a y tiles 29 :
Donaciones 2: I
1&030 G&412
(. 4astos financieros
A continuación se presenta el detalle de esta cuentaB
&'() &'(*
!H"$000% !H"$000%
/ntereses por bonos corporativos& nota 10$c% 44&:8: 29&G0
/ntereses por prstamos a largo pla.o& nota 10$c% :&134 :&412
/mpuesto a las transacciones financieras 2&201 1&49
/ntereses por prstamos de subsidiarias 1:2 2&333
/ntereses sobre sobregiros y prstamos& nota 10$c% 28 198
Ftros gastos financieros G90 G::
:2&81 3&11:
41
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
(. Saldos y transacciones con relacionadas
$a% A continuación se muestran las principales transacciones entre vinculadasB
&'() &'(*!H"$000% !H"$000%
rstamos otorgados 1G:&:01 800&049
/ntereses por prstamos otorgados 43&893 I
Al'uiler de inmuebles 23&402 21&1G:
Apoyo empresarial 4&840 3&812
-asto por gerenciamiento 2&999 9&:8
Aporte de apital G93 4&:::
/ntereses por prstamos recibidos 2 2&333
5ransferencia de activos 102 10&GG4
ompra de servicios 9&02
ompra de bienes 1 :4&:12
enta de bienes I 12&412
Al'uiler de ma'uinaria I 2&0GG
enta de servicios I 922
Ftros ingresos 11 119
,a -erencia de la ompa(*a considera 'ue efecta sus operaciones con empresas relacionadas
bajo las mismas condiciones 'ue las efectuadas con terceros cuando )ay transacciones similares
en el mercado& por lo 'ue& en lo aplicable& no )ay diferencia en las pol*ticas de precios ni en la
base de li'uidación de impuestos" En relación a las formas de pago& las mismas no difieren con
pol*ticas otorgadas a terceros"
$b% A continuación se presenta el detalle de las cuentas por cobrar y por pagar relacionadas al 31 de
diciembre de 2014 y de 2013B
&'() &'(*!H"$000% !H"$000%
Por co"rar comerciales a corto pla6o c/, nota @ a/
erreyros !"A" 2&:4: 1&32
<otored !"A" 11 28iansa !"A" I I
7nima' !"A" I 11
2&::9 1&412
Por co"rar no comerciales a corto pla6o d/
erreyros !"A" 110&32 10&9:0
7nima' !"A" 4:&00G &809
<otored !"A" 24&G30 11&2:
/nti /nversiones /nteramericanas orp" 1:&:: 3&992
/nmobiliaria D; !"A"" 12&04 4&91
resJo !"A" &20 &:48
<ega ;epresentaciones !"A" &1:G &349
Frvisa !"A" 9&193 8&4G
argoline !"A" 3&190 10&283
iansa !"A" 2&418 4&G8
42
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
&'() &'(*
!H"$000% !H"$000%
errenergy !"A" I 39
Ftros 2&449 1G3
23&482 14&G20
Por co"rar no comerciales a largo pla6o d/
erreyros !"A" 2:4&4: 29&G32
7nima' !"A" 113&402 130&433
<otored !"A" :0&08 ::&GG0
<ega ;epresentaciones !"A" 32&3:1 2:&333
/nti /nversiones /nteramericanas orp" 2&03: 31&884
Frvisa !"A" 22&40 2&1:4
resJo !"A" 14&G:9 21&2G:
iansa !"A" 3&943 1G&914
/nmobiliaria D; !"A"" 2&84 I
argoline !"A" 2&4G2 11&489
:23&:98 :80&021
Por pagar comerciales a corto pla6o c/, nota (( a/
7nima' !"A" I 3
erreyros !"A" I 9:
<otored !"A" I 1:
Ftros I 1
I G4
Por pagar no comerciales a corto pla6o e/
erreyros !"A" 8G3 20&422
<otored !"A" I 12&30erreynergy !"A" I 4&:::
/nti /nversiones /nteramericanas orp" I 2&13
8G3 40&420
$c% ,as cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan por las ventas yHo servicios prestados
y recibidos por la ompa(*a& son considerados de vencimiento corriente& no devengan intereses y
no cuentan con garant*as espec*ficas& ver nota :$a% y 11$a%"
$d% Dic)as cuentas por cobrar correspondientes a prstamos otorgados a sus subsidiarias el cual
devengan tasas de inters de 4": a 8"3 por ciento y tienen vencimiento 'ue flucta entre 2 y
a(os"
$e% Dic)as cuentas por pagar correspondientes a prstamos obtenidos de sus subsidiarias las cuales
devengan tasas de intereses de 2 a 9 por ciento y tienen vencimientos a corto pla.o"
43
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
&'. Compromisos y contingencias
ompromisos I
Al 31 de diciembre de 2014& la ompa(*a tiene los siguientes compromisosB
$a% Avales por 7!P 89&000&000 y 7!P 3&000&000& 'ue garanti.an operaciones de crdito de
subsidiarias y asociadas y operaciones de compra de terceros& respectivamente& con diversos
vencimientos"
!ituación tributaria
$a% ,a ompa(*a est6 sujeta al rgimen tributario peruano" Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013& la
tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable& luego de deducir la
participación de los trabajadores 'ue se calcula con una tasa de G por ciento sobre la utilidad
imponible"
A partir del ejercicio 201:& en atención a la ,ey 30289& publicada el 31 de diciembre de 2014 y
vigente a partir del 01 de enero de 201:& la tasa del impuesto a la renta aplicable sobre la utilidad
gravable& luego de deducir la participación de los trabajadores ser6 la siguienteB
I Ejercicio 201: y 2019B 2G por ciento"
I Ejercicio 201 y 201GB 2 por ciento"
I Ejercicio 2018 en adelanteB 29 por ciento"
,as personas jur*dicas no domiciliadas en el er y las personas naturales est6n sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos" Al respecto& en atención a la
,ey 30289& publicada el 31 de diciembre de 2014 y vigente a partir del 1 de enero de 201:& el
impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas ser6 el siguienteB
I 4"1 por ciento por las utilidades generadas )asta el 31 de diciembre de 2014"
I or las utilidades generadas a partir de 201:& cuya distribución se efecten a partir de
dic)a fec)a& ser6 n las siguientesB
I 201: y 2019B 9"G por ciento"
I 201 y 201GB G por ciento"
I 2018 en adelanteB 8"3 por ciento"
$b% ara propósito de la determinación del /mpuesto a la ;enta& los precios de transferencia de las
transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula
imposición& deben estar sustentados con documentación e información sobre los mtodos de
valoración utili.ados y los criterios considerados para su determinación" on base en el an6lisis
de las operaciones de la ompa(*a& la -erencia y sus asesores legales opinan 'ue& como
consecuencia de la aplicación de estas normas& no surgir6n contingencias de importancia para la
ompa(*a al 31 de diciembre de 2014 y de 2013"
44
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
$c% ,a Autoridad 5ributaria tiene la facultad de fiscali.ar y& de ser aplicable& corregir el impuesto a las
ganancias calculado por la ompa(*a en los cuatro a(os posteriores al a(o de la presentación de
la declaración jurada" ,as declaraciones juradas del impuesto a las ganancias y del impuesto
general a las ventas de los a(os 2011 al 2014 se encuentran pendientes de fiscali.ación por parte
de la Autoridad 5ributaria" ,as declaraciones juradas correspondientes a los a(os del 2000 al
200G fueron revisadas por la Autoridad 5ributaria" ,a Administración 5ributaria se encuentra en
proceso de fiscali.ación del a(o 2008 y 2010"
Debido a las posibles interpretaciones 'ue la autoridad tributaria puedan dar a las normas legales
vigentes no es posible determinar& a la fec)a& si de las revisiones 'ue se realicen resultar6n o no
pasivos para la ompa(*a& por lo 'ue cual'uier mayor impuesto o recargo 'ue pudiera resultar de
eventuales revisiones fiscales ser*a aplicado a los resultados del ejercicio en 'ue ste se
determine"
En opinión de la -erencia de la ompa(*a& cual'uier eventual li'uidación adicional de impuestos
no ser*a significativa para los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2014 y de
2013"
ontingencias
$a% Al 31 de diciembre de 2014& la ompa(*a mantiene procesos tributarios de apelación o en
demanda contencioso administrativa por un importe total de apro+imadamente !H"119&000&000
$'ue incluyen multas por !H"19&323&000 e intereses por !H"&031&000%" Dic)os procesos se
encuentran pendientes de resolución administrativa o judicial& y est6n relacionados con
observaciones )ec)as por la Administración 5ributaria a las declaraciones juradas delB $i% impuesto
a las ganancias $incluyendo pagos a cuenta% de los ejercicios gravables 2001 al 200G por
!H"10&23:&000K $ii% impuesto general a las ventas de los ejercicios gravables 2001 al 2009 por
!H"3&2:4&000K y $iii% impuesto a la renta de no domiciliados de los ejercicios gravables 2002& 2003&
200: y 2009 por !H":&0G2&000"
En todos los casos& al 31 de diciembre de 2014& la ompa(*a )a solicitado la asesor*a de
especialistas en los temasK 'uienes )an determinado& junto con la -erencia& 'ue e+isten algunas
acotaciones por apro+imadamente !H"G&08&000 $!H"G&08&000 al 31 de diciembre de 2013%& cuyo
grado de prdida )a sido evaluada como probable" ,a ompa(*a )a registrado una provisión por
dic)os importes& la cual se presenta en el rubro ?otras cuentas por pagar@ del estado separado
de situación financiera"
,a -erencia junto con sus asesores legales y tributarios& opinan 'ue la ompa(*a cuenta con
fundamentos tcnicos y de ley 'ue estiman 'ue el 5ribunal iscal resuelva en forma favorable a la
ompa(*aK en ese sentido estiman 'ue las futuras resoluciones de dic)os procesos no resultar6n
pasivos de importancia y& en consecuencia& no es necesario registrar pasivos adicionales por las
mismas al 31 de diciembre de 2014"
4:
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
&(. =ane7o de riesgos financieros
or la naturale.a de sus actividades& la ompa(*a est6 e+puesta a los riesgos de crdito& tasa de inters&
li'uide.& tipo de cambio y operativo& los cuales son manejados a travs de un proceso de identificación&
medición y monitoreo continuo& con sujeción a los l*mites de riesgo y otros controles" Este proceso de
manejo de riesgo es cr*tico para la rentabilidad continua de la ompa(*a y cada persona es responsable
por las e+posiciones de riesgo relacionadas con sus responsabilidades"
El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el medio
ambiente& tecnolog*a e industria& los cuales son monitoreados a travs del proceso de planificación
estratgica de la ompa(*a"
$a% Estructura de gestión de riesgos I
,a estructura de gestión de riesgos tiene como base el Directorio de la ompa(*a 'ue es el
responsable final de identificar y controlar los riesgosK en coordinación con otras 6reas como se
e+plica a continuaciónB
$i% Directorio
El Directorio es el responsable del enfo'ue general para el manejo de riesgos" El Directorio
proporciona los principios para el manejo de riesgos& as* como las pol*ticas elaboradas para
6reas espec*ficas& como riesgo de tipo de cambio& riesgo de tasa de inters& riesgo de
crdito& uso de instrumentos financieros derivados y no derivados"
$ii% omit de ;iesgos
Es un órgano de gobierno 'ue tiene como misión asistir a la -erencia -eneral y al
Directorio& a travs del omit de Auditor*a& en la supervisión de la gestión de riesgos de
la ompa(*a& monitorear el ambiente interno y brindar lineamientos sobre los planes de
acción relacionados con a'uellos riesgos 'ue puedan afectar negativamente la
consecución de los objetivos de la ompa(*a"
,a función del omit es de supervisar 'ue el Srea de ;iesgos desarrolle su plan de
trabajo anual y 'ue las 6reas operativas estn participando activamente" Esta supervisión
la reali.a mediante sesiones periódicas donde el Srea de ;iesgos le informa el estado de la
ejecución del plan"
$iii% Auditor*a /nterna
,os procesos de manejo de riesgos en la ompa(*a son monitoreados por Auditor*a
/nterna& 'ue anali.a tanto la adecuación de los procedimientos como el cumplimiento de
ellos" Auditor*a /nterna discute los resultados de todas las evaluaciones con la -erencia& e
informa de sus )alla.gos y recomendaciones al Directorio"
$iv% Departamento de inan.as
El departamento de inan.as es responsable de manejar los activos y pasivos de la
ompa(*a y toda la estructura financiera" rincipalmente es responsable del manejo de los
fondos y riesgos de li'uide. de la ompa(*aK asumiendo los riesgos de li'uide.& tasas de
49
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
inters y cambio de moneda relacionados& segn las pol*ticas y l*mites actualmente
vigentes"
$v% Srea de ;iesgos orporativos
El Srea de ;iesgos es responsable de facilitar la gestión integral de riesgos en base a la
metodolog*a establecida& de definir el cronograma de trabajo con las 6reas operativas de
toda la corporación y apoyarlas en el proceso de identificar& evaluar& responder& controlar y
monitorear sus riesgos m6s importantes" ,as 6reas operativas de cada subsidiaria de
erreycorp !"A"A" son responsables de cumplir y ejecutar el cronograma de trabajo as*
como de la implementación de los planes de acción acordados sobre los riesgos 'ue
puedan tener un impacto material en cada empresa individual y en erreycorp !"A"A"
Asimismo& como parte de los riesgos de proceso de planificación estratgica de la ompa(*a&
contra los cuales se establecen planes de acciones para mitigarlos& se consideran los riegos de
competencia& de reclutamiento& de retención de personal& de disponibilidad de e'uipos& de falla
de productos& de conflicto social y de crisis financiera global"
$b% <itigación de riesgos I
omo parte del manejo total de riesgos& la ompa(*a usa derivados $sOaps de tasa de inters%y
otros instrumentos para manejar las e+posiciones resultantes de cambios en las tasas de inters&
moneda e+tranjera& riesgo de capital y riesgos de crdito" El perfil de riesgos es evaluado antes de
reali.ar las operaciones de cobertura& 'ue son autori.adas por el nivel competente dentro de la
ompa(*a"
$c% E+cesiva concentración de riesgos I
,as concentraciones surgen cuando un nmero de contrapartes se dedican a actividades
comerciales similares& o tienen condiciones económicas u otras similares" ,as concentraciones
indican la relativa sensibilidad del rendimiento de la ompa(*a con las caracter*sticas 'ue afectan
un sector en particular"
,as concentraciones de riesgo crediticio identificadas son controladas y monitoreadas
continuamente"
21"1" ;iesgo de crdito
,a ompa(*a toma posiciones afectas a riesgo crediticio& 'ue es el riesgo 'ue un cliente cause
una prdida financiera al no cumplir con una obligación" ,os activos financieros de la ompa(*a
potencialmente e+puestos a concentraciones de riesgo crediticio consisten& principalmente& de
depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales y diversas"
Al 31 de diciembre de 2014& la -erencia )a estimado 'ue el monto m6+imo de riesgo crediticio al
'ue se encuentra e+puesta la ompa(*a asciende apro+imadamente a !H":&:29&000
$!H"88&G8&000 al 31 de diciembre de 2013%& el cual representa el valor en libros de los activos
financieros" En opinión de la -erencia& no e+isten concentraciones significativas de riesgo
crediticio al 31 de diciembre de 2014 y de 2013"
4
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
21"2" ;iesgo de tasa de inters
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 la pol*tica de la ompa(*a es mantener instrumentos financieros 'ue devenguen tasa fija de inters" ,os flujos de caja operativos de la ompa(*a son
sustancialmente independientes de los cambios de la tasa de inters del mercadoK debido a la clasificación crediticia individual de la ompa(*a& le permite obtener tasas de inters
competitivas en los mercados locales"
En el siguiente cuadro se resume la e+posición de la ompa(*a a los riesgos de tasas de inters" ,os instrumentos financieros de la ompa(*a se muestran a sus valores en libros&
clasificados de acuerdo a sus diferentes pla.os contractualesB
Al *( de diciem"re de &'()
Gasta De * a (& De ( a @ $o devengan %asa de inter?s
* meses meses a8os intereses %otal promedio al &'()
!H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% Q
Activo
Efectivo y e'uivalente de efectivo I I I 4&:23 4&:23 I
uentas por cobrar comerciales& neto I I I 4&411 4&411 I
Ftras cuentas por cobrar& neto $R% I I 2&93 2&G84 :&:31 "::
uentas por cobrar a entidades relacionadas 8&303 0&1G8 :23&:98 0&000 91&091 Entre 1"9 y 8"30
%otal activo 8&303 0&1G8 :29&209 G1&G2G :&:29
Pasivo
uentas por pagar comerciales I I I :48 :48 I
Ftras cuentas por pagar I I I 33&94 33&94 I
uentas por pagar a entidades relacionadas I I I 8G3 8G3 I
Ftros pasivos financieros I 41&9:8 898&G:3 I 1&011&:12 Entre 4"0G y 9"G0
%otal pasivo I 41&9:8 898&G:3 3:&18 1&049&981
BrecHa marginal 8&303 2G&:30 $443&94% 49&948 $21&19:%
BrecHa acumulada 8&303 12:&G33 $31&G14% $21&19:% I
4G
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
Al *( de diciem"re de &'(*
$o devengan %asa de inter?s
Gasta * meses De * a (& meses De ( a @ a8os intereses %otal promedio al &'(*
!H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% Q
Activo
Efectivo y e'uivalente de efectivo 11&4G: I I 4&80 19&4:: 3":0
uentas por cobrar comerciales& neto I I I 12&828 12&828 I
Ftras cuentas por cobrar& neto $R% I I 3&1G 2&3G9 :&:94 "::
uentas por cobrar a entidades relacionadas 31&83 23&134 :80&021 118&G83 94&G41 Entre 4": y 8"3
%otal activo 43&2G 23&134 :83&188 140&1G 88&G8
Pasivo
uentas por pagar comerciales I I I G: G: I
Ftras cuentas por pagar I I I 2G&4:0 2G&4:0 I
uentas por pagar a entidades relacionadas 40&420 I I I 40&420 Entre 2"00 y 9"0
Ftros pasivos financieros I 2:&81: G94&:G1 I G80&489 Entre 4"0G y 9"8:
%otal pasivo 40&420 2:&81: G94&:G1 28&32: 890&241
BrecHa marginal 2&G:G $2&G1% $21&3G2% 110&G:3 $190&4:2%
BrecHa acumulada 2&G:G $21&30:% $190&4:2% I
$ Al 31 de diciembre de 2014& las otras cuentas por cobrar incluidas en el presente cuadro no consideran un importe ascendente !H"9&283&000 $!H":&23&000 al 31 de diciembre de 2013%
correspondiente al rdito por impuesto a las ganancias& rdito por impuesto general a las ventas y rdito por impuesto general a las ventas por detracciones& 'ue de acuerdo a N//& no califican
como instrumentos financieros"
48
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
,a siguiente tabla muestra la sensibilidad frente a un posible cambio en las tasas de inters&
manteniendo todas las otras variables constantes& en el estado separado de resultados antes del
impuesto a la renta" ,a sensibilidad en el estado separado de resultados es el efecto de los
cambios estimados en las tasas de inters en los ingresos financieros netos para un a(o& en base
a los activos financieros y a los pasivos financieros e+puestos a cambios en las tasas de inters al
31 de diciembre de 2014 y de 2013B
&'() &'(*
Sensi"ilidad Sensi"ilidad
Cam"ios en en los Cam"ios en en los
puntos resultados puntos resultados
=oneda "2sicos netos "2sicos netos
!H"$000% !H"$000%
Nuevos !oles THI:0 20G THI:0 1GNuevos !oles THI100 41 THI100 34
Nuevos !oles THI200 G33 THI200 4G
Nuevos !oles THI300 1&2:0 THI300 1&122
,as sensibilidades de las tasas de inters mostradas en los cuadros anteriores son sólo ilustrativas
y se basan en escenarios simplificados" ,as cifras representan el efecto de los movimientos
proforma en el ingreso financiero neto en base a los escenarios proyectados de la curva de
rendimiento y el perfil de riesgos de tasa de inters" !in embargo& este efecto no incluye las
acciones 'ue ser*an tomadas por la -erencia para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas
de inters" Asimismo& la ompa(*a busca proactivamente cambiar el perfil de riesgo de las tasasde inters para minimi.ar las prdidas y optimi.ar los ingresos netos" ,as proyecciones anteriores
tambin asumen 'ue la tasa de inters de todos los vencimientos se mueve por el mismo monto y&
por lo tanto& no reflejan el impacto potencial en el ingreso financiero neto de algunas tasas 'ue
cambian mientras otras siguen invariables" ,as proyecciones tambin incluyen supuestos para
facilitar los c6lculos& como& por ejemplo& 'ue todas las posiciones se mantienen al vencimiento o&
de vencer en el a(o& se renuevan por el mismo importe"
21"3" ;iesgo de li'uide.
El riesgo de li'uide. es el riesgo de 'ue la ompa(*a no pueda cumplir con sus obligaciones de
pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reempla.ar los fondos cuando seanretirados" ,a consecuencia ser*a el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a
terceros"
,a ompa(*a controla la li'uide. re'uerida mediante la adecuada gestión de los vencimientos de
sus activos y pasivos& de tal forma de lograr el calce entre el flujo de ingresos y pagos futuros& lo
cual le permite desarrollar sus actividades normalmente"
:0
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
,a principal fuente de ingresos de efectivo de la ompa(*a son las cobran.as por las ventas de
mercader*a importada" El pla.o promedio de pago a sus principales proveedores fue de 90 d*as
para los ejercicios 2014 y 2013" ,a ompa(*a considera 'ue la gestión de los pla.os de cobro y
pagos tiende a mejorar debido a las mejoras )ec)as en sus pol*ticas de gestión de cobran.a"
En el caso 'ue la ompa(*a no cuente& en un momento determinado& con los recursos necesarios
para )acer frente a sus obligaciones en el corto pla.o& cuenta con l*neas de crdito con
instituciones financieras y debido a su solvencia económica )a conseguido ad'uirir prstamos de
corto y mediano pla.o a tasas menores del promedio del mercado"
:1
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
El siguiente cuadro presenta los flujos de efectivo por pagar por la ompa(*a de acuerdo a los pla.os contractuales pactados en las fec)as del estado de situación
financiera" ,os importes son los flujos de efectivo de acuerdo a pla.os contra*dos sin descontar e incluyen sus respectivos interesesB
De ( a De * a De ( a De @ a8os
* meses (& meses @ a8os a m2s %otal
!H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000%
Al *( de diciem"re de &'()
Ftros pasivos financierosB
Amorti.ación de capital I 41&9:8 G&331 GG2&:22 1&011&:12
Amorti.ación de intereses 12&28 39&0G 18:&041 I 243&40
uentas por pagar comerciales :48 I I I :48
Ftras cuentas por pagar 33&94 I I I 33&94
uentas por pagar a entidades relacionadas 8G3 I I I 8G3
%otal 4&4:G &49 2G2&32 GG2&:22 1&280&08G
De ( a De * a De ( a De @ a8os
* meses (& meses @ a8os a m2s %otal
!H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000%
Al *( de diciem"re de &'(*
Ftros pasivos financierosB
Amorti.ación de capital I 2:&81: 42&39 G21&G4: G80&489
Amorti.ación de intereses 10&80 32&289 20:&G: 13&931 292&918
uentas por pagar comerciales G: I I I G:
Ftras cuentas por pagar 2G&4:0 I I I 2G&4:0
uentas por pagar a entidades relacionadas 40&420 I I I 40&420
%otal G0&9:2 :G&211 24G&:21 G3:&49 1&222&G90
:2
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
21"4" ;iesgo de tipo de cambio
,a ompa(*a est6 e+puesta a los efectos de las fluctuaciones en los cambios de la moneda
e+tranjera prevaleciente en su posición financiera y flujos de caja" ,a -erencia fija l*mites en los
niveles de e+posición& por moneda& y el total de las operaciones diarias"
,as operaciones activas y pasivas& se reali.an b6sicamente en moneda nacional" ,as
transacciones en moneda e+tranjera se efectan a tasas de oferta y demanda y se detallan en la
nota 3"
,a ompa(*a maneja el riesgo de cambio de moneda e+tranjera monitoreando y controlando los
valores de la posición 'ue no es mantenida en nuevos soles $moneda funcional% y 'ue est6n
e+puestos a los movimientos en las tasas de cambio" ,a ompa(*a mide su rendimiento en
nuevos soles de manera 'ue si la posición de cambio en moneda e+tranjera es positiva& cual'uier
depreciación del dólar estadounidense afectar*a de manera negativa el estado de situación
financiera de la ompa(*a" ,a posición corriente en moneda e+tranjera comprende los activos y
pasivos 'ue est6n indicados al tipo de cambio& ver nota 1" ual'uier devaluaciónHrevaluación de
la moneda e+tranjera afectar*a el estado separado de resultados"
El riesgo de cambio del pasivo neto en moneda e+tranjera se cubre económicamente con la
posición cambiaria de sus subsidiarias"
El siguiente cuadro muestra el an6lisis de sensibilidad de los dólares estadounidense& la moneda a
la 'ue la ompa(*a tiene una e+posición significativa al 31 de diciembre de 2014 y de 2013& en
sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados" El an6lisis determina el efecto de
una variación ra.onablemente posible del tipo de cambio del dólar estadounidense& considerando
las otras variables constantes en el estado separado de resultados antes del impuesto a las
ganancias"
7n monto negativo muestra una reducción potencial neta en el estado de resultados integrales&
mientras 'ue un monto positivo refleja un incremento potencial netoB
Cam"io en
An2lisis de sensi"ilidad tasas de cam"io &'() &'(*
Q !H"$000% !H"$000%
Devaluacin :
!oles : 1&383 1:&:9G
!oles 10 34&G 31&139
!evaluacin :
!oles : $1&383% $1:&:9G%
!oles 10 $34&G% $31&139%
:3
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
21":" -estión de capital
,a ompa(*a administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos in)erentes
en sus actividades" ,a adecuación del capital de la ompa(*a es monitoreada usando& entre otras&
medidas los ratios establecidos por la -erencia"
,os objetivos de la ompa(*a cuando maneja capital& 'ue es un concepto m6s amplio 'ue el
?atrimonio neto@ 'ue se muestra en el Estado de situación financiera sonB $i% salvaguardar la
capacidad de la ompa(*a para continuar operando de manera 'ue contine brindando retornos
a los accionistas y beneficios a los otros participantesK y $ii% mantener una fuerte base de capital
para apoyar el desarrollo de sus actividades"
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013& no )an e+istido cambios en las actividades y pol*ticas de
manejo de capital en la ompa(*a"
21"9" alor ra.onable de los instrumentos financieros
$a% alor ra.onableI
El valor ra.onable es definido como el importe por el cual un activo podr*a ser
intercambiado o un pasivo li'uidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una
transacción corriente& bajo el supuesto de 'ue la entidad es una empresa en marc)a"
,as normas contables definen a un instrumento financiero como efectivo& evidencia de la
propiedad en una entidad& o un contrato en 'ue se acuerda o se impone a una entidad el
derec)o o la obligación contractual de recibir o entregar efectivo u otro instrumento
financiero" El valor ra.onable es definido como el monto al 'ue un instrumento financiero
puede ser intercambiado en una transacción entre dos partes 'ue as* lo deseen& distinta a
una venta for.ada o a una li'uidación& y la mejor evidencia de su valor es su coti.ación& si
es 'ue sta e+iste"
,as metodolog*as y supuestos utili.ados dependen de los trminos y riesgos
caracter*sticos de los distintos instrumentos financieros& e incluyen lo siguienteB
I El efectivo y e'uivalente de efectivo no representa un riesgo de crdito ni de tasa
de inters significativo" or lo tanto& se )a asumido 'ue sus valores en libros se
apro+iman a su valor ra.onable"
I ,as cuentas por cobrar& debido a 'ue se encuentran netas de su provisión para
incobrabilidad y& principalmente& tienen vencimientos menores a un a(o& la
-erencia )a considerado 'ue su valor ra.onable no es significativamente diferente
a su valor en libros"
I En el caso de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar& dado
'ue estos pasivos tienen vencimiento corriente& la -erencia estima 'ue su saldo
contable se apro+ima a su valor ra.onable"
:4
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
!obre la base de los criterios descritos anteriormente& la -erencia estima 'ue no e+isten
diferencias importantes entre el valor en libros y el valor ra.onable de los instrumentos
financieros de la ompa(*a al 31 de diciembre de 2014 y de 2013"
$b% <edición del valor ra.onableI
/nstrumentos registrados a su valor ra.onable segn su jerar'u*a I
Nivel 1
I El efectivo y e'uivalente de efectivo no representa un riesgo de crdito ni de tasa
de inters significativoK por lo tanto& sus valores en libros se apro+iman a su valor
ra.onable"
I ,as cuentas por cobrar& debido a 'ue se encuentran netas de su provisión para
incobrabilidad y& principalmente& tienen vencimientos menores a tres meses& la
-erencia )a considerado 'ue su valor ra.onable no es significativamente diferente
a su valor en libros"
I ,as cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar& debido a su
vencimiento corriente& la -erencia de la ompa(*a estima 'ue su saldo contable se
apro+ima a su valor ra.onable"
Nivel 2 I
I ara los otros pasivos financieros se )a determinado sus valores ra.onables
comparando las tasas de inters del mercado en el momento de su reconocimiento
inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros
similares" A continuación se presenta una comparación entre los valores en libros y
los valores ra.onables de estos instrumentos financierosB
&'() &'(*
alor en alor alor en alor
li"ros ra6ona"le li"ros ra6ona"le
!H"$000% !H"$000% !H"$000% !H"$000%
Ftros pasivos financieras corrientes 41&9:8 41&9:8 2:&81: 2:&81:
Ftros pasivos financieras no corrientes 898&G:3 1:&82G G94&:G1 940&423
::
7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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Notas a los estados financieros separados $continuación%
&&. 0peraciones discontinuadas
on fec)a 2G de mar.o de 2012& como parte de una reorgani.ación simple& la ompa(*a transfirió los
activos y pasivos del negocio de la l*nea aterpillar y Automotri. a su relacionadas erreyros !"A" y
<otored !"A"& respectivamente& por lo 'ue el resultado generado por dic)os negocios durante el 2012&
se presentan en una sola l*nea del estado de resultados $utilidad neta por operaciones discontinuadas%
conforme a lo re'uerido por la N// :" ,as partidas de resultados incluidas en dic)a l*nea se componen
como sigueB
Estado separado de resultados
&'() &'(*
!H"$000% !H"$000%
entas netas 3&994 90&410
osto de ventas $2&821% $90&90%
-tilidad p?rdida/ "ruta 43 $3:0%
-astos operativos $:&80:% $11&1:9%
P?rdida operativa $:&192% $11&:09%
Ftros ingresos 1&2:0 1&402
P?rdida antes de impuesto a las ganancias $3&812% $10&104%
/mpuesto a las ganancias 922 2&:39
P?rdida neta $3&280% $&:9G%
Estado separado de situación financiera
&'() &'(*
!H"$000% !H"$000%
Activo
Efectivo y e'uivalente de efectivo 4&:23 19&4::
uentas por cobrar comerciales 4&411 12&828
Ftras cuentas por cobrar 11&G24 11&2G
-astos pagados por anticipado 1&03 38
E+istencias I 2&81
%otal activo 21&G31 43&8G:
%otal pasivo 21&G31 43&8G:
:9
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7/23/2019 Ferreycorp Informe (1)
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EI / Assurance / 5a+ / 5ransactions / Advisory
Acerca de EI
E> es un l*der global en servicios de auditor*a& impuestos&transacciones y consultor*a" ,a calidad de servicio yconocimientos 'ue aportamos ayudan a brindar confian.aen los mercados de capitales y en las econom*as del
mundo" Desarrollamos l*deres e+cepcionales 'ue trabajanen e'uipo para cumplir nuestro compromiso con nuestrosstaJe)olders" As*& jugamos un rol fundamental en laconstrucción de un mundo mejor para nuestra gente&nuestros clientes y nuestras comunidades"
ara m6s información visite ey"com
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