Weekly Snapshot [2014-5 4주차file.truefriend.com/Storage/customer/notice/Weekly... · 4 Weekly Snapshot [2014-5월4주차] 한국투자증권 준법감시인 심사필 제2014-0608호(2014.05.26~2014.06.20)

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Weekly Snapshot [2014-5월4주차]

한국투자증권 준법감시인 심사필 제2014-0608호(2014.05.26~2014.06.20)


2014.05.26

목 차

1. 금주의 자산관리 전략

(1) 시장전망 -------------------------------------------

(2) 투자전략 -------------------------------------------

(3) 추천 상품 종합 ------------------------------------

2. 지난주 금융시장 동향 --------------------------------

3. 매각 상품 현황

(1) 추천펀드 수익률 및 Wrap 추천 --------------------

(2) 신규매각 펀드 -------------------------------------

(3) Wrap -----------------------------------------------

(4) ELS/DLS(ELB/DLB) ---------------------------------

(5) 채권 ------------------------------------------------

4. Fund Flow 모니터링

(1) 국내시장 자금 동향 -------------------------------

(2) 글로벌 주식형 펀드 자금 동향 --------------------

(3) 1개월 설정액 증감 TOP 5 펀드 -------------------

5. 주요 경제지표 발표 일정 -----------------------------

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한국투자증권 준법감시인 심사필 제2014-0608호(2014.05.26~2014.06.20) 한국투자증권 준법감시인 심사필 제2014-0576호(2014.05.19~2014.06.13)

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1. 금주의 자산관리 전략

주식

구분 투자의견

- = +

국내 주식(스타일) 채권 대안투자

중소형주 ◆

대형주 ◆

가치주

성장주

구분 투자의견

- = + 구분

투자의견

- = + 구분

투자의견

- = +

글로벌리츠

아시아리츠

원자재

금

원유

구리

헤지펀드

한국

선진국

미국

일본

유럽

이머징

중국

브라질

인도

베트남

한국국채

선진국채

이머징로컬

이머징달러

투자등급

하이일드

인플레이션연계

(1) 시장전망

(2) 투자전략

주식

미국, 유럽, 일본 긍정적

• 한국: EM 자금 유입 재개와 삼성그룹주 강세, 중국 5월 PMI 예상 상회로 박스권 상단까지 상승. 중국 디레버리징 지속, 원화 강세 따른 수출주 실적 우려로 추가 업사이드는 제한적 • 선진국: 미국, 4월 FOMC 의사록에서 초저금리 유지 기조 확인. 금리 상승 우려로 하락했던 나스닥, 중소형주 중심 반등. 유럽 6/5일 ECB에서 금리 인하, (-) 금리 시행 예상. 일본, 5/21 BOJ에서 추가 양적완화 부재 실망. 지표개선+저금리 지속으로 미국 증시 상승세 지속 예상, 정책 기대 있는 유럽 주식도 긍정적 • 이머징: 인도는 Modi 정권 출범으로 강세 연장. 베트남은 중국과의 영토갈등 심화라는 돌발악재로 급락했지만 저가매수 기회 탐색. 단 이머징 마켓 중 중국 노출도 큰 브라질, 인도네시아 등은 최근 상승 경계

국내 주식

(스타일)

대형주 및 가치주 긍정적

• 대형주 상승으로 KOSPI가 박스권 상단에 근접하면서 매도 물량에 따른 상승 둔화가 예상되지만, 미국 금리 안정에 따른 외국인 순매수 지속과 금융 당국의 환율 방어 의지에 따른 원/달러 환율 안정으로 중소형주 대비 대형주 강세 지속 예상. 이와 함께, 가치주가 성장주 대비 유망한 국면이 이어질 것으로 판단되어 저평가 대형주 편입비중이 높은 펀드가 우수한 성과를 시현할 전망

채권

한국국채 및 유럽 하이일드 긍정적

• 미국 경기회복에 대한 자신감 훼손되며 글로벌 안전자산 선호 강화. 금리레벨 부담스러운 수준까지 급락했지만 실물경기 회복이 가시화될 때까진 안정적으로 Yield가 나오는 채권상품으로 자금유입 지속될 전망. 고평가 우려에도 불구하고 당분간 수급에 의한 강보합 기조 유지될 가능성 높음

• 한국국채: 한은의 매파적 스탠스에도 불구하고 글로벌 금리 하락, 낮은 물가, 내수부진 등에 힘입어 당분간 제한적 강세 전망됨 • 하이일드: 글로벌 금융시장의 불확실성 높아졌지만 HY로 시장상황에 유연하게 대처하면서 고금리까지 확보 가능. 특히 미국HY보다 고평가 논란에서 자유롭고, ECB의 QE 가능성 높은 유럽HY의 투자매력 높음 • 인플레이션연계: 미국, 유럽 등 선진국을 비롯한 우리나라의 물가상승률이 낮은 수준으로 유지되고 있고 앞으로도 상당기간 저물가 기조가 유지될 것으로 보여 투자 전망 부정적

대안 투자

헤지펀드 긍정적

• 원자재 : 부정적 투자 의견 지속. 단 공급 이슈로 인해 일부 자산은 산발적인 강세가 나타날 수 있음. 니켈의 경우 인도네시아 원광석 수출 금지와 최근 가뭄으로 인한 수력 발전 용량 축소로 공급 차질 지속될 것으로 예상. 귀금속 및 원유 가격은 보수적 접근 권유 • 헤지펀드 : 거시경제 펀더멘털의 개선, 기업 현금 보유액의 증가 등 유연하고 능동적인 주식 및 이벤트 매니저들에 대한 자산배분 확대 유지. 국가 간 통화정책의 차별화, 변동성이 높고 가파른 일드 커브, 선진과 신흥시장 간 자금 흐름의 변화를 기회로 삼는 매크로 매니저에 관심 필요 • 리츠 : 주간 글로벌 리츠 소폭 하락, 특히 영국의 부동산 경기 과열에 따른 가계 신용위기 우려로 대출 억제 조치가 예상되며 조정세 보임. 미국 모기지 금리 하락으로 대출 여건이 개선되고 4월 주택판매 지표가 올해 들어 처음 증가하며 회복 신호를 보이나 단기 급등 및 밸류에이션 부담 예상

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(3) 추천 상품 종합

상품종류 상품명 투자위험도

국내

주식형

펀드

트러스톤 칭기스칸(주식)

신영 마라톤A1(주식)

한국밸류 10년중소형(주식)

한국투자 네비게이터1 (주식)

고위험

고위험

고위험

고위험

롱숏

펀드

마이다스 거북이50(주식혼합)

미래에셋 스마트롱숏70(주식)

고위험

고위험

랩 I’M YOU랩-한국밸류펀드

I’M YOU랩-고배당주

고위험

고위험

▶ 국내 주식 투자

▶ 해외 주식/채권/AI 투자


선진국

주식형

펀드

템플턴 유로피언(주식)

피델리티 미국(주식-재간접)

미래에셋 글로벌그레이트컨슈머(주식)

프랭클린 재팬(주식_A/E_헤지형)

고위험

고위험

고위험

고위험

해외채권형

펀드

피델리티 유럽하이일드(채권-재간접)

JP모간 단기하이일드(채권)

고위험

고위험

해외혼합형펀드 블랙록 글로벌자산배분(주혼-재간접) 고위험

AI 펀드 JP모간 글로벌전환사채(채혼-재간접) 중위험

▶ 소매채권

▶ ELS


3 Index형 ELS

KOSPI200/HSCEI/S&P500 구조 (조건충족시 최대 세전 연 8-9% 수준) KOSPI200/HSCEI/EuroStoxx50 구조 (조건충족시 최대 세전 연 9-10% 수준) KOSPI200/S&P500/EuroStoxx50 구조 (조건충족시 최대 세전 연 7-8% 수준)

고위험

1 Index형 ELS KOSPI200 싱글 Step Down 구조 (조건충족시 최대 세전 연 5-5.5% 수준) 고위험


해외채권 중국개발은행 채권 (5월 중순 출시 예정) 고위험

* 상기 추천 상품은 당사 상품전략부에서 리서치센터 House View와 관련 상품공급부서 의견, 상품 분석 모델 (4-factor 모델, 국가별 펀더멘털 모델, 단기 모멘텀 분석 모델 등)에 의한 분석 결과 등을 종합하여 선정합니다. * 본 자료로서 투자의 권유를 하는 것은 아니며, 투자 결정 전 상품에 대한 자세한 내용을 확인하기 위해 당사 직원의 충분한 설명과 투자설명서를 반드시 참고하시기 바랍니다.

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2. 지난주 금융시장 동향

(자료) Bloomberg * 인덱스 종가 기준일 : 2014.05.22, 2014.05.21(*) * G10 ESI Index: 경기 서프라이즈 지수, 실제 발표된 경제지표가 시장 전망치에 얼마나 부합했는지를 지수화한 지표, 경기 모멘텀을 파악하는데 유용 * TED Spread: 3개월물 LIBOR금리와 3개월물 T-Bill(미재무성증권) 사이의 금리차이를 나타내는 지수, 스프레드 축소는 자금조달 여건이 개선됨을 의미 * VIX Index: VIX(Volatility Index), 향후 30일간의 변동성에 대한 시장의 기대를 나타내는 지수. 공포지수라고도 불림

구분 인덱스(단위) 종가 구간 수익률/변동치 기간 수익률/변동치

5월3주 5월2주 5월1주 1개월 3개월 6개월 1년

G10 ESI Citi G10 ESI (pt) -3.40 +9.2pt +3.6pt +6.7pt +18.7pt +2.1pt -8.2pt +28.6pt

한국 주식 KOSPI (%) 2,015.59 +0.27 +3.06 -0.57 +0.57 +2.95 +0.47 +1.09

글로벌 주식 MSCI All Country (%) 417.11 +0.66 -0.02 -0.06 +0.89 +2.64 +4.15 +10.38

선진 주식

미국 S&P 500 (%) 1,892.49 +1.16 -0.25 -0.43 +0.69 +3.06 +4.86 +14.33

유로권 MSCI EUROPE (%) 116.53 +0.65 -0.14 +0.30 +1.40 +1.67 +5.55 +9.37

일본 NIKKEI 225 (%) 14,337.79 +0.28 +0.95 -2.22 -0.35 -3.55 -6.79 -8.25

영국 FTSE 100 (%) 6,820.56 -0.30 +0.02 +0.45 +2.08 -0.26 +2.19 -0.29

독일 DAX (%) 9,720.91 +0.67 +0.51 +0.04 +1.26 +0.66 +5.44 +13.95

프랑스 CAC 40 (%) 4,478.21 +0.75 -1.38 +0.44 -0.13 +2.22 +4.67 +10.54

EM 주식

이머징 MSCI EM (%) 1,041.19 +1.17 +2.01 +1.29 +3.22 +8.54 +3.17 -0.66

중국(상해종합) SHANGHAI SE (%) 2,021.29 -0.18 +0.48 -0.55 -2.49 -4.37 -7.97 -12.21

홍콩(H Share) HSCEI (%) 10,109.57 +1.39 +2.43 -0.46 +0.79 +1.74 -11.70 -8.54

베트남 HO CHI MINH (%) 541.73 +3.37 -0.58 -8.81 -4.94 -5.05 +7.14 +7.86

브라질 BRAZIL BOVESPA (%) 52,806.22 -1.95 +0.81 +3.48 +1.60 +11.45 +0.01 -6.42

인도 BSE SENSEX (%) 24,374.40 +1.96 +6.99 -0.33 +7.10 +17.75 +20.56 +21.49

국채 금리

한국 3년 국고채 3년(bp) 2.85% +2.1bp -2.1bp -2.3bp -2.8bp -2.8bp -9.5bp +24.0bp

미국 10년 U.S 10y T-Note(bp) 2.55% +6.1bp -12.7bp +0.3bp -16.0bp -18.1bp -19.3bp +51.1bp

브라질 10년 Brazil 10y(bp) 12.29% -15.5bp +15.5bp -15.0bp -34.0bp -50.0bp -20.0bp +217.0bp

채권

채권 종합* JPM Global Aggregate(%) 548.18 -0.29 +0.04 +0.44 +0.87 +2.06 +3.54 +4.83

하이일드 iBoxx $ Liquid HY(%) 234.98 +0.02 +0.29 +0.26 +0.80 +1.81 +4.63 +5.10

이머징달러 iShares JPM EM Bond(%) 114.25 +0.24 +0.18 +1.83 +1.83 +5.09 +5.41 -4.06

이머징로컬 Market Vectors EM LC(%) 24.37 +0.29 +0.50 +1.90 +3.00 +6.51 +1.75 -10.11

환율

달러인덱스 Dollar Index (%) 80.25 +0.31 +0.81 -0.21 +0.44 +0.02 -0.56 -4.86

원/달러 (원) USDKRW (%) 1,024.24 -0.10 +0.24 -1.02 -1.29 -4.46 -3.41 -8.04

엔/달러 (엔) USDJPY (%) 101.74 +0.16 -0.08 -0.65 -0.86 -0.75 +0.46 -1.38

달러/유로 ($) EURUSD (%) 1.37 -0.39 -0.94 -0.22 -1.08 -0.65 +0.72 +6.21

AI

원자재 종합 CRB (%) 307.63 +0.18 +0.31 -0.27 -1.15 +2.01 +11.78 +7.44

금 Gold (%) 1,294.10 -0.16 +0.53 +0.40 +0.80 -2.28 +4.04 -5.56

원유(WTI) WTI (%) 103.74 +2.58 +1.60 +0.80 +2.59 +4.23 +10.01 +14.40

헤지펀드* HFRX Global (%) 1,224.84 +0.11 -0.25 -0.37 -0.72 -0.76 +0.90 +1.54

위험 지표

TED Spread TED Spread (bp) 0.20% -0.9bp +0.8bp -0.4bp -0.7bp -0.3bp +3.1bp -4.2bp

VIX VIX (%) 12.03 -8.66 -1.94 +1.36 -8.79 -18.05 -1.88 -12.95

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3. 매각 상품 현황

(1) 추천 펀드 수익률 및 Wrap 추천

1) 국내주식채권합성지수 = (KOSPI x 50%) + (매경BP종합채권 x 50%) 2) 해외주식채권합성지수 = (MSCI AC WORLD x 50%) + (JPM글로벌채권인덱스 x 50%) * 추천펀드의 설정액은 전체 클래스 합산, 세전 수익률은 클래스 미표기된 경우 Class A 기준 * 비교지수 수익률 기준일은 국내지수의 경우 D-1영업일, 해외지수의 경우 D-2영업일 기준 * 금융투자협회 규정에 따라 펀드설정 1년 미만이거나 설정액 200억원 미만의 펀드는 수익률을 표시할 수 없습니다. * 금융투자협회 규정에 따라 펀드 수익률은 매월 마지막 영업일 기준가를 기준으로 계산됩니다. * 과거 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.

상품명 [투자위험도] 추천일

(설정일) 투자위험도 (펀드코드)

설정액 (억원)

세전 수익률 (%) 추천사유

1개월 3개월 6개월 1년

국내 주식형

트러스톤칭기스칸(주식) [고위험]

2014.03.03 041651

(2008.06.27) 5,062 0.13 3.60 -1.34 6.17

대형주 반등 시 우수한 성과를 낼 수 있는 펀드로 시장대응 및 종목선정 우수

신영마라톤A1(주식) [고위험]

2013.11.18 005913

(2005.12.09) 6,245 0.14 6.20 1.95 12.63

가치주가 우세한 현재의 시장국면에 적합하고, 펀드 Flow가 우수

한국밸류10년투자중소형 (주식) [고위험]

2013.12.24 040628

(2013.12.24) 560

중소형주에 대한 우수한 리서치 역량을 통한 가치주 발굴 및 투자에 강점

한국투자네비게이터1(주식) [고위험]

2014.05.02 004813

(2005.12.20) 15,662 -0.27 2.12 -4.78 -2.70

저평가 대형주 중심의 시장국면으로 변경이 진행됨에 따라 우수한 성과 기대

랩

I'M YOU랩-한국밸류펀드 [고위험]

2014.01.23 WRAP00286 (2014.01.20)

시장 인지도가 높은 한국밸류 4개 펀드에 분산 투자 후 주식 비중 조정을 통해 추가 수익 추구

I'M YOU랩-고배당주 [고위험]

2014.03.31 WRAP00264 (2012.07.18)

4% 이상 배당수익 종목에 주로 투자하여 장기적 관점에서 안정적인 수익률 추구

BM KOSPI -0.82 2.50 -4.60 1.24

롱숏

마이다스거북이50(주혼) [고위험]

2014.03.03 030942

(2012.10.09) 1,652 -0.25 0.35 0.97 4.39

롱숏전략을 활용한 주식투자 및 채권투자를 통해 금리+알파의 수익 추구

미래에셋스마트롱숏70(주식) [고위험]

2014.04.16 048715

(2014.04.16) 112

롱숏전략을 활용해 주식시장 노출도 0~30% 수준 유지하며 안정적인 수익 추구

BM 국내주식채권합성지수1) -0.27 1.80 -1.58 1.36

해외 주식형

템플턴유로피언(주식) [고위험]

2013.10.21 042334

(2007.06.05) 723 -0.93 1.43 3.33 18.33

유로존 경기 회복 기대에 따른 수익률 상승 전망 (영국 포함 유로존 집중 투자)

피델리티미국(주식-재) [고위험]

2013.09.16 041367

(2007.05.17) 1,307 -2.81 1.94 7.06 23.84

미국 경기 회복에 따른 수혜가 예상되는 업종 투자를 통한 수익 추구

미래글로벌그레이트컨슈머 (주식) [고위험]

2014.01.06 048713

(2007.05.25) 6,483 -2.14 -2.87 -1.25 17.25

미국/유럽 경기 회복 기대에 따른 선진국 소비재 섹터 집중 투자를 통한 수익 추구

프랭클린재팬(주식)-헤지형 [고위험]

2014.03.03 040934

(2006.05.09) 748 -1.93 -5.91 -3.87 -1.31

일본 중앙은행의 양적완화에 따른 일본 기업 실적 개선 효과 기대

BM MSCI AC WORLD 1.25 4.46 2.74 12.62

해외 채권형

피델리티유럽하이일드(채권) [고위험]

2014.03.03 071034

(2012.12.26) 433 1.03 3.05 5.82 9.62

투자적격등급 이하 유럽 고수익증권에 주로 투자. 유럽 저금리, 낮은 부도율로 수혜 기대

JP모간단기하이일드(채권) [고위험]

2013.05.08 012330

(2012.03.12) 8,857 0.10 1.02 2.50 4.31

미국/유럽 경기 회복에 따른 스프레드 축소 기대, 금리상승 우려로 듀레이션 축소 추천

BM JPM글로벌채권인덱스 0.71 2.21 1.56 1.71

해외 혼합형

블랙록글로벌자산배분 (주혼-재) [고위험]

2014.03.31 070861

(2009.08.25) 2,885 0.43 1.79 2.71 8.30

저평가된 글로벌 주식/채권시장에 분산투자하여 안정적인 중위험중수익 추구

AI JP모간글로벌전환사채

(채혼-재) [중위험] 2013.12.09

071005 (2010.05.28)

890 0.09 2.64 4.49 11.23 채권 하락 위험을 제한하면서 주식 상승장 참여 추구. 기존 해외채권펀드 투자 대안

BM 해외주식채권합성지수2) 0.98 3.34 2.15 7.17

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(2) 신규매각 펀드

* 본 자료로서 투자의 권유를 하는 것은 아니며, 투자 결정 전 상품에 대한 자세한 내용을 확인하기 위해 당사 직원의 충분한 설명과 투자설명서를 반드시 참고하시기 바랍니다.

(3) Wrap

(자료) 각 투자설명서, Wink * 랩어카운트는 개인고객별로 운용 관리되므로 동일시기에 가입한 계좌라고 하더라도 계좌간 수익률이 상이할 수 있습니다. * 주식/펀드의 현물입고는 계좌 개설 당일만 가능합니다.

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• 대형주와 중소형주의 고른 편입으로 시장을 꾸준히 추종하며 초과수익 추구 • 탁월한 개별종목 발굴을 통해 누적수익률 기여 기대/추구 • 예측과 다른 방향성을 보일 종목에 대해선 과감한 로스컷으로 리스크관리

선취 0.8% +

후취 연 1.8%


I'M YOU 랩 -그로쓰힐

• 성장주 투자와 ETF를 활용한 시장 방향성 투자의 결합으로 시장에 적극적 대응 • 시장 상승국면에서 레버리지 ETF, 하락국면에서 인버스 ETF를 통한 수익 추구

선취 1.3% +

후취 연 1.3%


한국투자 브레인랩4호

• 펀더멘털 분석에 기반한 투자와 증시 상황에 따른 적극적 매매를 통해 운용 • 모멘텀이 있는 업종에 집중 투자하여 압축 포트폴리오를 통해 초과수익 추구 • 하반기 주도업종으로 예상되는 IT와 자동차 중심 포트폴리오로 해당 업종 주가

상승시 단기성과가 우수할 가능성이 높음

선취 0.8% +

후취 연 1.8%


판매일 펀드유형 펀드명 보수 환매수수료 위험도 펀드특징

없음

6



(4) ELS/DLS (ELB/DLB)

▶ ELS/ELB

상품명 기초자산 만기/주기 구조 상품유형 투자위험도 (투자등급)

조건충족시 최대수익률(세전)

가능손실률

198 KOSPI200 0.5Y 100-110(PR 55%) 원금보장형 저위험

(안전투자형) (Green)

세전 5.50% (0.5년 기준)

0%

199 KOSPI200 1.5Y 100-120(PR 70%) 원금보장형 저위험

(안전투자형) (Green)

세전 16.00% (최소 수익 2%,

1.5년 기준) 0%

4659 KOSPI200 3Y/6M 98-96-94-92-90-88/65(종가) 원금비보장형 고위험

(적극투자형) (Orange)

세전 연 4.40% (더미 13.20%)

-12%~-100%

4660 KOSPI200

HSCEI 3Y/6M 2in1

95-95-90-90-85-85/60(종가) 원금비보장형 고위험


세전 연 5.50% (더미 16.50%)

-15%~-100%

4661 KOSPI200

HSCEI 3Y/6M 92-92-87-87-82-82/60(종가) 원금비보장형

고위험 (적극투자형)

(Orange)

세전 연 7.00% (더미 21.00%)

-18%~-100%

4662 KOSPI200

EUROSTOXX50 3Y/6M 85-85-85-85-85-85/60(종가) 원금비보장형


(Orange)

세전 연 7.00% (더미 21.00%)

-15%~-100%

4663 NIKKEI225

EUROSTOXX50 3Y/6M 90-90-85-85-80-80/55(종가) 원금비보장형


(Orange)

세전 연 6.00% (더미 18.00%)

-15%~-100%

4664 KOSPI200

HSCEI EUROSTOXX50

3Y/6M 80-80-80-80-80-80/60(종가) 원금비보장형 고위험


세전 연 4.00% (더미 12.00%)

-20%~-100%

4665 KOSPI200

HSCEI EUROSTOXX50

3Y/6M 85-85-85-85-85-85/55(종가) 원금비보장형 고위험


세전 연 6.30% (더미 18.90%)

-17%~-100%

4666 KOSPI200

HSCEI EUROSTOXX50

3Y/4M 95-95-90-90-85-85/45(종가) 원금비보장형 고위험


세전 연 6.40% (더미 19.20%)

-20%~-100%

4667 KOSPI200

HSCEI EUROSTOXX50

3Y/6M 95-95-90-90-85-85/55(종가) 원금비보장형 고위험


세전 연 8.50% (더미 25.50%)

-15%~-100%

4668 KOSPI200

HSCEI 3Y/6M

월지급식

100-95-90-90-85-85/60(종가) 매월 관측일에 모든 종목 모두 60%

이상이면 쿠폰 지급(0.52%) 원금비보장형


(Orange)

세전 연 최대 6.24%

(월쿠폰 0.52%) -15%~-100%

(자료) 각 투자설명서, Wink * 본 상품은 발행사(한국투자증권,신용등급 AA0 (한국기업평가/한국신용평가/나이스신용평가 2013.09.25기준)) 의 부도 또는 파산 시 원금손실위험이 발생할 수 있습니다. * 당사는 본 상품에 대해 청약전 충분한 설명의 의무가 있습니다. 상품에 대한 자세한 내용을 확인하기 위해 당사직원의 충분한 설명과, (간이)투자 설명서를 반드시 참고하시기 바랍니다. * 파생결합증권은 한국거래소에 상장되지 않음에 따라 환금성에 제약이 따를 수 있으며 상기 상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. * 본 증권은 기초자산의 변동에 따라 원금의 전부 또는 상당부분 손실이 발생할 수 있습니다. * 투자자의 요청에 의한 중도상환 시, 본 증권의 공정가액(기준가)에서 중도상환에 필요한 비용 등을 공제한 금액을 지급하며 원금보장형이더라도 원금손실이 발생할 수 있습니다. * 본 상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 한국투자증권은 원금보장유무와 기초자산 구분에 따라 투자위험도 분류에 컬러이미지를 추가하여 상품위험도 이해를 높이기 위해 투자등급을 적용하고 있으며, 그 기준은 다음과 같습니다. * 투자등급기준 - Green : 원금보장형, Yellow : 원금부분보장형, Orange : 원금비보장형(지수형), Red : 원금비보장형(종목형)

(청약기간 : 2014.05.27(화)부터 2014.05.29(목) 13:30까지)

7



(5) 채권

▶ 국내채권 (국고채, 회사채)

종목명 발행일 만기일 신용등급 표면이율 세전(은행금리환산) 판매한도

(억) 개인(연) 법인(연)

국민주택1종채권13-11 13.11.30 18.11.30 국채 2.25% 3.35% 3.21% 30

절세 효과

국민주택3종채권05-12 05.12.31 15.12.31 국채 0.00% 1.84% 1.56% 8

물가연동국고채권 01500-2106(11-04) 11.06.10 21.06.10 국채 1.500% 4.01% 3.65% 10

물가연동국고채권 01125-2306(13-04) 13.06.10 23.06.10 국채 1.125% 4.58% 4.04% 15

국고채권03000-4212(12-5) 12.12.10 42.12.10 국채 3.00% 3.73% 3.66% 10

롯데건설108 12.04.13 15.04.13 A0 4.400% 3.70% 3.80% 50

동국제강81-1 12.10.23 15.10.23 A0 3.360% 4.12% 4.01% 10

지에스이앤알13 14.04.03 17.04.03 A+ 3.701% 3.58% 3.60% 18

▶ 국내 CP/전자단기사채

종목명 발행일 만기일 신용등급 주요

신용보강

ABSTB 에이치더힐제오차

(시공사 : 대우건설/금호산업) 14.04.14 14.07.14 A1

현대증권 지급보증

ABSTB 세운육삼제삼차

(시공사 : 대우건설) 14.05.20 14.08.20 A20

대우건설 채무인수

종목명 발행일 만기일 신용등급 표면이율1)

2015년 만기 국채 2010-07-01 2015-01-01 BBB0 (S&P 기준) 10%

2017년 만기 국채 2007-01-01 2017-01-01 BBB0 (S&P 기준) 10%

2021년 만기 국채 2010-01-01 2021-01-01 BBB0 (S&P 기준) 10%

2023년 만기 국채 2012-01-01 2023-01-01 BBB0 (S&P 기준) 10%

2020년 만기 물가연동채 2009-01-14 2020-08-15 BBB0 (S&P 기준) 6%

2024년 만기 물가연동채 2003-10-15 2024-08-15 BBB0 (S&P 기준) 6%

* 개인세전수익률 = 연평균세후수익률/(1-15.4%) * 물가연동채는 물가상승율 연 2%가 만기까지 매년 일정하게 유지되는 것을 가정할 경우의 세전 예상 운용수익률입니다.

* PF ABCP의 경우 유형에 따라 사업위험, 차주의 채무불이행위험, 시공사 위험, 신용공여자위험, 차환발행위험 등 기타 고유위험이 발생할 수 있습니다.

* PF ABCP의 경우 사업장 및 ABCP 발행조건의 상세내역을 SalesMemo 또는 약정내용, 신용평가사 자료 등 세부자료를 반드시 확인하시기 바랍니다.

* CP/전자단기사채는 유동성이 극히 제한되어 중도환매가 불가할 수 있습니다.

▶ 해외채권 (브라질국채(BRL))

1)표면이율 연 10%인 브라질국채는 1월과 7월에 약 4.88%의 이자 지급 (복리 계산 시 연 10%) 표면이율 연 6%인 브라질물가연동국채는 2월과 8월에 약 2.956%의 이자 지급 (복리 계산 시 연 6%) (본 표면이자는 연간 고객투자수익률을 의미하는 것이 아님) * 금리 및 환율 등 시장상황 급변 시, 매각금리는 실시간으로 조정될 수 있습니다. * 브라질 국채 매수시 제반비용(중개비용 등)은 매수단가에 반영됩니다. * 환율변동에 따라 투자자산의 가치가 변동될 수 있습니다.

(자료) 금리는 금융투자협회 시가평가 기준 수익률 (자료) 주간 소매채권 거래량 및 시장 회사채 발행예정현황은 당사 채권상품부, 금융감독원 DART 제공 * 채권은 발행사의 신용에 따라 상환되며 투자 결과 원금의 일부 또는 상당부분을 손실할 수 있습니다. * 중도 매매시 금리 상승 등으로 투자손실이 발생할 수 있습니다. * 당사는 본 채권에 대해 중도환매 및 원리금 지급의무가 없으며 본 채권은 한국거래소에 상장되지 않으므로 유동성이 극히 제한됩니다.

* 본 상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

8



4. Fund Flow 모니터링

(1) 국내시장 자금 동향

• 전체 펀드로는 MMF 제외 시 16,749억 순유출 기록(3주 순유입 후 순유출 전환), 주로 주식형과 파생상품형 중심 순유출

• 국내주식형 펀드는 ETF 제외시 2주 연속 순유출, 해외주식형 14주 연속 순유출(주로 차이나/브릭스 펀드)

• 파생상품형 3주 순유입 후 순유출 전환(주로 레버리지 펀드)

(자료) 금융투자협회, 단위:억원, 설정원본 기준, 공사모 전체

구분 5월 22일 주간증감 월간증감 분기증감 연초이후 증감 (YTD증감율) 13.12월

주식형 812,134 -8,135 -2,985 -23,305 -42,651 -4.99% 854,785

- 국내주식 623,646 -6,953 -1,082 -18,585 -33,959 -5.16% 657,605

(ETF제외) 509,335 -10,432 -8,238 -21,595 -13,583 -2.60% 522,918

- 해외주식 188,488 -1,181 -1,903 -4,721 -8,692 -4.41% 197,180

혼합형 339,706 -180 6,834 4,526 13,644 4.18% 326,062

채권형 573,198 -610 -179 19,791 12,494 2.23% 560,704

MMF 781,284 6,542 73,201 40,361 117,275 17.66% 664,009

파생상품 333,373 -8,976 -5,447 -13,075 8,880 2.74% 324,493

부동산 260,254 538 -749 6,615 17,317 7.13% 242,937

재간접 109,849 80 -447 665 5,582 5.35% 104,267

특별자산 276,441 532 1,477 4,785 4,740 1.74% 271,701

합계 3,486,240 -10,207 71,707 40,363 137,281 4.10% 3,348,959

합계 (MMF 제외) 2,704,956 -16,749 -1,494 2 20,006 0.75% 2,684,950

(2) 글로벌 주식형 펀드 자금 동향

• 이머징 시장 : 9.7억 달러 순유입, 2주 연속 순유입 (Asia ex-Japan은 5주 연속 순유출)

• 선진국 시장 : 67.9억 달러 순유출, 1주 순유입 후 순유출 전환 (일본/미국 순유출, 서유럽 47주 연속 순유입)

(자료) EPFR, 한국투자증권 리서치센터 * Global Emerging: 이머징국가 투자 펀드, Asia ex-Japan, 아시아(일본제외) 투자 펀드, International: 글로벌 투자 펀드, Pacific: 환태평양 국가 투자 펀드, Latin America: 라틴아메리카 투자 펀드, Japan: 일본 투자펀드, Western Europe: 서유럽 투자펀드, US: 미국 투자펀드

해외 5대 펀드군 자금 추이 (최근 9주) 주요 선진국 국가별 자금 추이 (최근 9주)

-2

-1

0

1

2

3

4

5

2014-03-26 2014-04-09 2014-04-23 2014-05-07 2014-05-21

(십억 달러)

Global EmergingAsia ex-JapanInternationalPacific

-14

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

2014-03-26 2014-04-09 2014-04-23 2014-05-07 2014-05-21

(십억 달러) Japan Western Europe US

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(3) 1개월 설정액 증감 TOP 5 펀드

▶ 국내주식형

▶ 기타 유형 (국내혼합형, 해외주식형, 해외채권형)

▶ 연금저축펀드

* 잔고, 순증감, 수익률 기준일 : 2014.05.22 * 출처: FnSpectrum, 한국증권 WINK (잔고와 주간순증감은 클래스 합산 기준, 재투자 증감분 제외, W/A 제외, 설정액 300억 이상, 연금저축펀드는 설정액 제한 없음) * 과거 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다. * 금융투자협회 규정에 따라 펀드설정 1년 미만이거나 설정액 200억원 미만의 펀드는 수익률을 표시할 수 없습니다.

1) 잔고 및 순증감은 AB글로벌고수익(채권-재) 펀드와 AB월지금글로벌고수익(채권-재) 펀드의 합산

구분 펀드명 유형 설정일 잔고(억) 순증감-시장(억) 순증감-당사(억) 수익률(%) 당사

판매 여부

환매 수수료 1개월 (주간) 1개월 (주간) 1M 3M 1Y

순유입

AB글로벌고수익(채권-재) 해외채권형 20090630 7,871 534 146 3 -1 0.91 3.05 6.01 O 1개월

신영고배당30(채혼) 국내채혼형 20041011 2,047 528 24 6 - 0.68 2.40 4.16 O 3개월

피델리티유럽하이일드(채권-재) 해외채권형 20121226 695 364 137 120 35 1.09 2.80 8.78 O 없음

미래에셋배당프리미엄(주혼-파) 국내주혼형 20120320 2,051 314 20 - - 1.31 4.74 11.93 O 3개월

흥국분리과세하이일드(채혼) 국내채혼형 20140421 302 270 55 - - X 3개월

순유출

트러스톤다이나믹코리아50(주혼) 국내주혼형 20110627 7,937 -547 -222 -11 -6 -0.70 -0.34 4.52 O 3개월

슈로더브릭스A- 1(주식)1) 해외주식형 20060213 13,653 -413 -139 -5 -0 1.99 3.92 -5.64 O 3개월

신한BNPP봉쥬르차이나 2(주식) 해외주식형 20060404 14,960 -314 -110 -17 -4 -2.30 -5.11 -4.60 O 없음

미래에셋차이나솔로몬 1(주식) 해외주식형 20060320 11,380 -178 -65 - - -2.25 -3.33 3.51 X 없음

미래에셋글로벌다이나믹플러스 1(채권) 해외채권형 20120409 3,634 -177 -132 - - 1.22 2.73 3.68 O 1개월

구분 펀드명 유형 설정일 잔고(억) 순증감-시장(억) 순증감-당사(억) 수익률(%) 당사

판매 여부 1개월 (주간) 1개월 (주간) 1M 3M 1Y

순유입

한국밸류10년투자연금전환 1(주식) 국내주식형 20070319 6,643 143 1 57 -1 -0.53 1.26 1.85 O

미래에셋연금스마트롱숏 1(주혼) 국내주혼형 20140324 125 49 7 1 - O

신영연금배당전환(주식) 국내주식형 20071218 330 40 9 16 4 2.03 6.1 7.56 O

미래에셋배당프리미엄연금전환 1(주혼-파) 국내주혼형 20130819 141 37 6 - - O

삼성클래식연금전환 1(채권) 국내채권형 20010207 320 28 115 0 1 0.25 0.55 1.51 O

순유출

한국투자골드플랜연금전환 1(주식) 국내주식형 20010131 4,098 -57 -30 -48 -26 0.03 0.69 -1.46 O

미래에셋라이프사이클2030연금전환 1(주식) 국내주식형 20051026 3,505 -45 -30 - - 0.29 2.57 2.25 X

미래에셋라이프사이클3040연금전환 1(주혼) 국내주혼형 20051026 960 -18 -8 - - 0.40 2.12 2.00 X

하나UBSFirstClass연금 1(주식) 국내주식형 20070125 660 -15 -9 - - 0.54 2.30 1.74 X

한화연금전환KM 1(주식) 국내주식형 20010201 1,893 -5 -3 - - -1.13 1.06 0.15 X

구분 펀드명 설정일 잔고(억)

순증감-시장(억) 순증감-당사(억) 수익률(%) 당사 판매 여부

환매 수수료 1개월 (주간) 1개월 (주간) 1M 3M 1Y

순유입

신영마라톤A 1(주식) 20051209 6,552 530 -114 67 6 -1.44 1.54 6.17 O 없음

한국밸류10년투자 1(주식) 20060418 14,247 453 39 17 -18 0.02 3.25 11.24 O 3년

KB그로스포커스(주식) 20021104 2,713 355 -116 - - -0.35 3.66 5.08 X 3개월

신영밸류고배당(주식) 20070413 15,563 328 -188 7 -4 1.91 6.21 6.47 O 3개월

메리츠코리아 1(주식) 20130708 660 297 97 - - O 3개월

순유출

KB밸류포커스(주식) 20091109 21,777 -1,094 -775 -0 -1 -1.03 2.75 1.97 O 3개월

신한BNPP좋은아침희망 1(주식) 20040413 5,141 -970 -507 -0 - -1.30 -1.52 -0.01 O 3개월

JP모간코리아트러스트(주식) 20070627 10,545 -523 -272 -19 -9 -0.45 -0.09 -0.92 O 3개월

NH-CA1.5배레버리지인덱스(주식-파) 20090616 9,281 -515 -838 -7 -10 0.67 4.05 2.24 O 없음

한국투자한국의힘 1(주식) 20060324 8,252 -497 -159 -65 -39 -0.59 0.67 0.06 O 없음

1) 잔고 및 순증감은 슈로더브릭스A-1(주식) 펀드와 슈로더브릭스E(주식) 펀드의 합계

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5. 주요 경제지표 발표 일정

5/12(월) 5/13(화) 5/14(수) 5/15(목) 5/16(금)

[미국] 4월 재정수지 [중국] 4월 신규 위안 대출 (10일) 4월 통화공급 M2 YoY (10일) [일본[ 3월 BoP 경상수지 4월 일본 경기관찰조사 <실적발표> [한국] 한국전력, 코오롱인더

[미국] NFIB 소기업 낙관지수 4월 소매판매 추정 MoM [유럽] 예상 ZEW 서베이 [중국] 4월 소매판매 YoY 4월 광공업생산 YoY [일본] 4월 통화량 M2 YoY [독일] ZEW 서베이 현재상황

[한국] 4월 실업률 SA [미국] 4월 PPI 최종수요 MoM [유럽] 3월 산업생산 SA MoM [일본] 4월 기업물가지수 YoY [독일] 4월 소비자물가지수 MoM

[미국] 4월 소비자물가지수 MoM 3월 순 장기 TIC 흐름 3월 총 순 TIC 흐름 4월 광공업생산 MoM [유럽] 4월 최종 소비자물가지수 YoY 1분기 예상 GDP SA QoQ 유럽중앙은행 월간 보고서 [일본] 1분기 예상 GDP SA QoQ

[미국] 4월 주택착공건수 예상 미시간대 기대지수 [일본] 3월 최종 광공업생산 MoM 3월 설비가동률 MoM

5/19(월) 5/20(화) 5/21(수) 5/22(목) 5/23(금)

[일본] 3월 기계수주 MoM

[일본] 3월 전체산업 활동지수 MoM 3월 최종 선행지수 CI

[미국] MBA 주택융자 신청지수 FOMC 의사록 공개 [유럽] 예상 소비자기대지수 예상 마킷 유로존 제조업 PMI [일본] 4월 무역수지

[미국] 예상 마킷 미국 제조업 PMI 선행지수 4월 기존주택매매 4월 신규주택매매 신규 실업수당 청구건수 [중국] 예상 HSBC 중국 제조업 PMI [독일] 예상 마킷 독일 제조업 PMI

[독일] 1분기 최종 GDP SA QoQ IFO 기업환경

5/26(월) 5/27(화) 5/28(수) 5/29(목) 5/30(금)

[유럽] 유럽 의회 선거 마감 (25일) [일본] 5월 소기업 경기지대지수

[미국] 4월 내구재 주문 3월 케이스쉴러 주택가격지수 소비자기대지수 [독일] 4월 소매판매 MoM

[미국] MBA 주택융자 신청지수 [유럽] 4월 M3 통화공급 YoY 5월 최종 소비자기대지수

[한국] 4월 BoP 경상수지 [미국] 1분기 GDP 연간화 QoQ 4월 미결주택매매 MoM 신규 실업수당 청구건수 <실적발표> [미국] 코스트코

[한국] 4월 산업생산 SA MoM 4월 광공업생산 YoY [미국] Williams 연준 이사 연설 Plosser 연준 이사 연설 5월 미시간대 기대지수 [일본] 마킷 일본 제조업 PMI 4월 실업률 4월 소비자물가지수 YoY 4월 예상 광공업생산 MoM 4월 주택착공건수 YoY

6/2(월) 6/3(화) 6/4(수) 6/5(목) 6/6(금)

[한국] 5월 수출 YoY (1일) 5월 수입 YoY (1일) 5월 HSBC 한국 제조업 PMI [미국] Evans 연준 이사 연설 5월 마킷 제조업 PMI 5월 ISM 제조업 지수 [중국] 5월 중국 제조업 PMI (1일) 유럽> 5월 유로존 제조업 PMI [일본] 5월 마킷 제조업 PMI [독일] 5월 마킷 제조업 PMI 5월 소비자물가지수 YoY

[한국] 5월 소비자물가지수 YoY [미국] 4월 제조업수주 [유럽] 5월 예상 소비자물가지수 YoY [중국] 5월 HSBC 제조업 PMI

[미국] 5월 ADP취업자 변동 4월 무역수지 연준 베이지북 발행 [유럽] 1분기 GDP SA QoQ

[한국] 1분기 GDP 전년동기대비 [유럽] ECB 금리 공시 [독일] 4월 공장수주 MoM

[미국] 5월 비농업부분고용자수 변동 5월 실업률 [독일] 4월 산업생산 SA MoM 4월 수출 SA MoM

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Weekly Snapshot [2014-5 4주차file.truefriend.com/Storage/customer/notice/Weekly... · 4 Weekly Snapshot [2014-5월4주차] 한국투자증권 준법감시인 심사필 제2014-0608호(2014.05.26~2014.06.20)