Embed Size (px)
Citation preview
Internationell Redovisning, 7,5 hp Provmoment:Omten Tentamen ges för: ACEKO12h-‐pgrp1 SAMEK16h Ladokkod: 22IR1D-‐20162-‐M15H6 Tentamensdatum: 2016-‐11-‐01 Tid: 14.00-‐19.00 Tentamenskod:
Hjälpmedel: Okommenterad IFRS-‐volym, okommenterad Föreställningsram för utformning av finansiella rapporter och okommenterad språklexikon för översättning av engelska ord till svenska ord och vice verca. Med ”okommenterad” menas att endast under-‐/överstrykningar, hänvisningar till annan punkt/lagrum samt enstaka ord som finns i lagtextens/standardens/föreställningsramens text och som skrivits ut i marginalen är tillåtna. Med enstaka ord som skrivs ut i marginalen jämställs s.k. ”flaggor” där motsvarande information antecknats. Vidare är elektronisk räknare tillåtet hjälpmedel. Med elektronisk räknare menas enklare form av räknare där enbart beräkningar kan utföras. Elektronisk räknare där textinformation kan lagras eller hämtas från internet eller liknande, räknas inte som godkänt hjälpmedel.
Totalt antal poäng på tentamen: 50 poäng. Betygsgränser: Godkänd 25 poäng, Väl Godkänd 37 poäng. Allmänna anvisningar: Frågorna skall besvaras med tydliga motiveringar men hållas inom ramen för respektive fråga. Utnyttja svarsbladen i tentamenshäftet. Tentamenshäftet lämnas in tillsammans med eventuella lösa svarsblad. Glöm inte att ange tentamenskod på tentamen och på alla lösblad som du lämnar in. Resultatet anslås senast om fyra veckor. Nästa tentamenstillfälle är planerat till den 15 december 2016. Ansvarig lärare: Kjell Johansson 0707-‐39 70 79 Lycka till!
Uppgift 1 (26 poäng) Besvara nedanstående frågor genom att tydligt markera med en ring kring det svar som du anser besvarar frågorna. Några minuspoäng ges inte och för alla frågor som du besvarar med rätt svar erhålls 0,5 poäng. 1. Which of the following groups is a supranational organization?
A. United Nations B. Organization for Economic Cooperation and Development C. International Federation of Accountants D. All of the above
2 . In which of the following levels can international accounting be defined? A. Supranational organizations B. Company C. Country D. All of the above
3. Which of the following functional areas is included in the study of international
accounting? A. Financial accounting B. Accounting information systems C. Taxation D. All of the above
4. Foreign exchange risk arises when: A. business transactions are denominated in foreign currencies. B. sales are made to customers in a domestic country. C. goods or services purchased from suppliers in a foreign country are denominated in domestic currency.
D. auditing reports are prepared in a foreign currency.
5. Which of the following terms is used to describe the combining of the financial
statements of all subsidiaries, both foreign and domestic, into the financial statements of the parent? A. Convergence B. Hedging C. Consolidation D. Incorporation
6.
Which of the following statements is true about U.S. taxation of foreign subsidiaries? A. The U.S. income taxes income generated by subsidiaries incorporated in foreign countries.
B. U.S. multinationals do not pay tax on their worldwide income if incorporated in the U.S.
C. Transfer pricing will eliminate taxes by the U.S. government on multinational corporations.
D. U.S. tax on foreign operations does not have to be paid until the income is brought back to the U.S.
7. What is "transfer pricing?"
A. The cost to convert from one country's GAAP to another country's GAAP B. The value of sales made in a foreign country C. The prices established to record an intercompany sale D. The taxes paid on sales in a foreign country
8. ABCO Corporation has its two wholly owned subsidiaries, Delta and Parry, in
Country A and Country B, respectively. Parry purchases a part for its production from Delta. Country B has a higher tax rate than Country A. To minimize the corporation's overall income tax, how should ABCO set its transfer prices between its subsidiaries? A. Delta should sell parts to Parry at low prices. B. Delta should sell parts to Parry at high prices. C. It doesn't matter what transfer price is used because the subsidiaries are part of the same company.
D. Transfer pricing does not affect the total tax paid by the corporation.
9. Which of the following is a reason for the tremendous increase in the flow of
foreign direct investment from 1990 to 2011? A. The relaxation of transfer pricing regulations B. The liberalization of investment laws in many countries C. The similarities in tax rates and tax laws across the globe D. The universal application of U.S. GAAP accounting standards
10. The practice of having the stock listed and traded on several foreign stock exchanges is known as: A. SEC registration. B. initial public offering. C. consolidation. D. cross-‐listing.
11. Foreign companies that are listed on the New York Stock Exchange (NYSE) and
following their domestic GAAP must report their income in terms of: A. the International Accounting Standards. B. the GAAP of their home country. C. the GAAP of the United States. D. All of the above
12. Which of the following is a reason a company might cross-‐list itself on a foreign
stock exchange? A. It wants to hedge against currency fluctuations. B. It is less expensive than listing itself solely on a domestic exchange. C. It wants to obtain acquisition currency for acquiring a foreign company. D. It is required for accomplishing foreign direct investment.
13. Why would a company want its stock cross-‐listed on the stock exchanges of several countries? A. To make financial reporting less burdensome for its accounting firm B. In order to use International Financial Reporting Standards C. To gain access to more financial resources than are available in its home country
D. All of the above
14. What countries are collectively known as "the triad"?
A. France, Spain, and Italy B. Germany, Russia, and China C. United States, Japan, and members of the European Union D. United States, Canada, and Mexico
15. Which of the following is true about foreign direct investment?
A. It is a means of reducing transportation costs in export sales. B. Since the 1980s, foreign direct investment has been relatively stable worldwide.
C. Only very large corporations are undertaking foreign direct investment. D. It refers only to the amount of money U.S. corporations put into non-‐U.S. businesses.
16. What is the equivalent of the common stock account on a U.S. balance sheet on the balance sheet of a British company? A. Capital redemption reserve B. Share premium account C. Own shares held D. Called-‐up share capital
1 7. Why is it difficult to compare IAS 18 Revenue, to U.S. GAAP? A. The IASB definition of revenue is very complicated, whereas the definition of revenue under U.S. GAAP is straightforward
B. Revenue is not defined under U.S. GAAP. cross countries C. There is no single standard in U.S. GAAP that deals solely with revenue. D. Under U.S. GAAP, revenue is defined in terms of cash, whereas IAS 18 defines revenue in terms of a variety of resources. 18. It is generally believed that the 1997 financial crisis in East Asia was partly due to
accounting factors in that part of the world. Which of the following accounting values was lacking in that part of the world and thereby contributed to the crisis? A. Professionalism B. Statutory control C. Uniformity D. Transparency
19. Differences in legal systems used in various countries have been cited as one
reason for diversity in accounting practices. What are the major types of legal systems? A. Commercial law and accounting law B. Rules and regulations C. Written law and unwritten law D. Common law and code law
20. What is the equivalent of the common stock account on a U.S. balance sheet on the
balance sheet of a British company? A. Capital redemption reserve B. Share premium account C. Own shares held D. Called-‐up share capital
21. What does "harmonization" mean in the context of international accounting?
A. The process of combining the financial statements of foreign subsidiaries into the parent company's financial statements
B. The process of reducing accounting differences across countries C. Disclosing the accounting methods used in preparing the financial statements D. Assessing the exposure resulting from inadequate internal controls
22. Differences in legal systems used in various countries have been cited as one
reason for diversity in accounting practices. What are the major types of legal systems? A. Commercial law and accounting law B. Rules and regulations C. Written law and unwritten law D. Common law and code law
23. What is likely to be the source of accounting standards in common law
countries? A. Tax law B. Non-‐government entities such as the FASB C. Federal and local legislatures D. The International Accounting Standards Board
24. What is goal congruence? A. Making the goals of individual managers the same as corporate goals B. Equating managerial goals to corporate goals C. Aligning managerial goals with corporate goals
D. Giving managers complete autonomy to make decisions
25 . How can the conflict between cost minimization and performance evaluation be overcome in a decentralized organization? A. Dual transfer pricing systems B. Market-‐based transfer pricing systems C. Cost-‐based transfer pricing systems D. Negotiated transfer pricing systems
26. What is a "greenfield" investment? A. Farm land held for speculation B. Foreign direct investment whereby a new facility is constructed abroad C. Purchasing an existing facility as a foreign direct investment D. A foreign investment that has been approved by the Environmental Protection Agency
27.
Which of the following is an example of a "greenfield" investment? A. Nike contracts with a footwear company in China to make athletic shoes. B. A Chinese oil company buys a U.S. oil company. C. Toyota, a Japanese automaker, builds an assembly plant in Ohio. D. Daimler, a German automaker, merges with Chrysler, a U.S. automaker.
28. The operations of Silver Lights Inc. incorporated in U.S. are spread out in Ireland,
Finland, and Chile. Which of the following statements is true about the operations of Silver Lights Inc.? A. The financial statements of Silver Lights must be prepared in local currencies of the branch countries for consolidation purposes.
B. The external auditor of Silver Lights must be proficient in U.S. auditing and financial reporting standards to audit the operations of branch offices.
C. Silver Lights Inc. must give credit for the corporate tax paid as per U.S. tax laws to provide relief from double taxation.
D. The transfer of parts between U.S. operations and other branches should be at the highest acceptable price most profitable to Silver Lights Inc. keeping in view the rate of tax and tax authorities in respective nations.
29.
In the United States, conformity between presentation of the financial statements and the tax statements is required only for: A. goodwill. B. depreciation. C. gains or losses on securities. D. the use of the LIFO inventory cost flow assumption.
30. In some countries, financial accounting and tax accounting are so closely related that there is very little need to account for deferred income taxes. Which of the following countries has a financial accounting system that is most different from its tax laws? A. United States of America B. Japan C. Germany D. France
31.
In the Nobes classification of accounting systems, micro-‐based accounting systems are oriented toward: A. government economics. B. business practices. C. tax laws. D. code law.
32.
According to the research of Christopher Nobes, the most relevant factor in determining the purpose of financial reporting is: A. the financing system of the country. B. religious differences across countries. C. the population of the country. D. the strength of the country's accounting profession.
33. According to the research of Christopher Nobes, what is the primary determinant
of the accounting systems in developing countries? A. The nature of their financing system B. The accounting system of countries that dominate their culture C. The size of their capital market D. The strength of their tax code
34. The "Fair Presentation/Full Disclosure Model" is a classification scheme used by:
A. Germany. B. Japan. C. the United States and the United Kingdom. D. Brazil.
35. The extent to which hierarchy and unequal authority distribution in institutions
and organizations are accepted within a culture is referred to as: A. uncertainty avoidance. B. masculinity. C. individualism. D. power distance.
36. A cultural preference for a loosely knit social fabric rather than a tightly knit social
fabric is referred to as: A. uncertainty avoidance. B. masculinity. C. individualism. D. power distance.
37. A cultural emphasis on values of performance and achievement rather than values
of relationships, caring, and nurturing is referred to as: A. uncertainty avoidance. B. masculinity. C. individualism. D. power distance.
38. What term is used to refer to a cultural aversion to ambiguous situations?
A. Uncertainty avoidance B. Masculinity C. Power distance D. Individualism
39. A cultural preference for accounting systems that rely on compliance with legal
requirements is called: A. professionalism. B. uniformity. C. statutory control. D. optimism.
40. Countries such as the U.S. tend to value self-‐regulation of accounting. What term is used to define this subculture? A. Uniformity B. Flexibility C. Conservatism D. Professionalism
41. What does "transparency" mean in accounting?
A. An emphasis on confidentiality B. Restricted disclosure of accounting information C. Flexibility in the application of accounting standards D. Openness of accounting information
42. What term is used to describe accounting standards that encourage risk-‐taking in
financial reporting? A. Optimism B. Conservatism C. Professionalism D. Transparency
43. In Gray's framework for accounting system development, which of the following countries tends to have a relatively high degree of transparency in their companies' financial statements? A. Germany B. Switzerland C. United Kingdom D. Saudi Arabia
44. From a practical standpoint, what is the goal of accounting standards
harmonization? A. Creating one set of standards used throughout the world B. Reducing the conflict among national accounting standards C. Producing accounting standards that are unique for each country D. Forcing compliance with IASB regulations
45. De jure harmonization refers to the process of:
A. making accounting practices consistent across countries. B. making accounting regulations consistent internationally. C. resolving accounting differences through jury trials. D. eliminating the need to have different accounting methods.
46. De facto harmonization refers to the process of:
A. making accounting practices consistent across countries. B. making accounting regulations consistent internationally. C. resolving accounting differences through litigation. D. creating one set of accounting standards.
47. Which of the following inventory valuation methods, commonly used under the
U.S. GAAP, is NOT allowed under IAS 2 (Inventories)? A. LIFO B. FIFO C. Weighted average D. Retail inventory method
______________________________________________________________________________________
The following inventory information was taken from the records of GlobeKom Ltd.:
48. Under IAS 2, what should the balance sheet report for Inventory?
A. $9,000 B. $8,500 C. $9,500 D. $10,000
49. Under U.S. GAAP, what should the balance sheet report for Inventory?
A. $9,000 B. $8,500 C. $9,500 D. $10,000
____________________________________________________________________________________________________
50. What should be the basis for choosing depreciation methods for fixed assets under IAS 16 (Property, Plant, and Equipment)? A. Tax minimization B. Profit maximization C. Useful life of the fixed asset D. Pattern of economic benefits to be derived from the asset
51. According to IAS 16 (Property, Plant and Equipment), what is the term used to
indicate the amount for which an asset could be exchanged between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction? A. Replacement cost B. Net realizable value C. Fair value D. Historical cost
52. Which of the following items should be included in the cost of property, plant, and
equipment under IAS 16? A. All costs directly attributable to getting the asset to the proper location B. Import duties and taxes C. Estimated costs of removing the asset D. All of these should be considered part of the cost of the asset.
Uppgift 2 (2 poäng) Förklara vad skillnaden är mellan en ändring i uppskattning och bedömning gentemot ett fel i redovisningen som upptäcks (avseende tidigare redovisningsperiod) med avsikt på hur dessa två skiljer sig åt vid behandling i ett företags finansiella rapporter enligt IFRS.
Svarsblad Uppgift 2
Uppgift 3 (4 poäng) LoreB Kemi är ett företag i kemibranschen som sedan 1970-‐talet har arbetat på att försöka förbättra sitt rykte till att vara ett s.k. ”hållbart företag” i denna bransch. Detta handlar inte enbart om att det ligger i tiden att vara ett hållbart företag utan företaget var tidigare inblandade i en stor naturkatastrof där företaget släppt ut miljöfarligt avfall. Företaget har sedan dess jobbat stenhårt för att förbättra sina system och för att bygga upp en god image runt företaget. Det har nu uppmärksammats att ett av företagets dotterbolag i Afrika släppt ut miljöfarligt avfall. Företagets koncernledning i Sverige får reda på detta och går ut med en presskommuniké som innebär att de informerar allmänheten i både Sverige och Afrika. De anger i presskommuniké att de kommer åtgärda skadan på miljön så att marken och eventuellt grundvatten kommer att repareras och till och med vara i bättre skick än innan utsläppet. Det hör till saken att det inte finns någon lagstiftning som säger att LoreB Kemi måste rena marken och grundvattnet. Det antas dock på mycket goda grunder att en sådan lag kommer att införas under första kvartalet år 2016. Lagen kommer inte att gälla retroaktivt.
a) Hur bör du som tillfrågad redovisningsexpert bedöma uppkommen situation i årsredovisningen för år 2016? ( 2 poäng)
b) Den förväntade lagen införs inte eftersom en ny regering via en statskupp tar makten i landet. Påverkar detta din bedömning under a)? I så fall hur? (2 poäng)
Svarsblad uppgift 3
Svarsblad uppgift 3
Uppgift 4 (3 poäng)
a) Hur skall ett företag redovisa händelser som de har kännedom om men som ännu inte påverkat redovisningen likvidmässigt, vad gäller pågående tvister? (1 poäng)
b) Vad är skillnaden mellan legala och informella förpliktelser? (1 poäng)
c) Vilka motiv kan det finnas för att ett företag överskattar eller underskattar en avsättning? (1 poäng)
Svarsblad uppgift 4
Uppgift 5 (6 poäng) AB Fastighetsförvaltning äger en hyresfastighet i Gamla Staden i Kungälv. Hur bör fastigheten värderas i fall a-‐c nedan?
a) AB Fastighetsförvaltning tillämpar anskaffningsvärdemodellen i IAS 40 Förvaltningsfastigheter med hänvisning till IAS 16 Materiella tillgångar. Fastigheten har ett redovisat värde av 10 mkr ett restvärde av 12 mkr innan bokslutsarbetet. Nyttjandeperioden kan uppskattas till 20 år. Beräkna det redovisade värdet på fastigheten i bokslutet den 31 december 2016. Redovisa eventuell påverkan på rapport över resultat eller totalresultat och rapport över finansiellt ställning. Motivera ditt svar!
b) Antag istället att AB Fastighetsförvaltning vill redovisa sina fastigheter till verkligt värde i bokslutet år 2015. Antag att det redovisade värdet är 10 mkr och det verkliga värdet 15 mkr och restvärdet 12 mkr. Hur bör fastigheten redovisas i bokslutet den 31 december 2015. Ange påverkan på rapport över resultat eller övrigt totalresultat och rapport över finansiell ställning. Motivera ditt svar!
c) Antag att det föreligger interna och externa indikationer vid bokslutet att fastighetens värde har sjunkit utifrån ett redovisat värde på 10 mkr vid föregående bokslut. Företaget tillämpar anskaffningsvärdemodellen. Företaget gör en nedskrivningstest och får följande utfall. Verkligt värde – försäljningskostnader utgör 2 mkr. Nyttjandevärdet utgör 12 mkr. Till vilket värde bör fastigheten värderas i bokslutet den 31 december 2015. Ange eventuell påverkan på resultat i AB Fastighetsförvaltning. Motivera ditt svar!
Svarsblad uppgift 5
Svarsblad uppgift 5
Svarsblad uppgift 5
Uppgift 6 (2 poäng) AB skall klassificera sina tillgångar i bokslutet. I egenskap av ekonomichef har du fått i uppdrag att genomföra uppgiften. Företagets tillgångar framgår av punkterna a-‐d nedan.
Gör en bedömning om hur företaget bör redovisa sina tillgångar. Motivera ditt svar. Varje rätt svar ger 0,5 poäng.
a) En kundfordran som inte innehas för handel.
b) En investering i ett egetkapitalinstrument som är noterat på en aktiv marknad som inte innehas för handel av företaget.
c). En investering i ett egetkapitalinstrument som inte innehas för handel av företaget och som inte handlas på en aktiv marknad och vars värde inte kan uppskattas.
d) En investering i ett onoterat låneinstrument som inte innehas för handel av företaget.
Svarsblad uppgift 6
Svarsblad uppgift 6
Uppgift 7 (2 poäng) AB Hushållsmaskiner säljer en exklusiv köksspis med 3 års garanti till en konsument den 31 december 2016 med leverans samma dag. Överenskommet försäljningspris är 20 000 kr. Köparen erhåller mot betalning av 3 000 kr den 31 december 2016 en garanti om 3 år för den köpta varan. AB Hushållsmaskiner har kalenderår som räkenskapsår. Hur skall AB Hushållsmaskiner redovisa ovanstående försäljningstransaktioner?
Svarsblad uppgift 7
Uppgift 8 (5 poäng) David Alexander och Simon Archer diskuterar i sin artikel ”On the Myth of ”Anglo-‐Saxon” Financial Accounting” om det existerar en enhetlig anglosaxisk syn på finansiell redovisning utifrån olika aspekter och kommer där fram till att en sådan enhetlig syn är en myt. Skriv en essä över väsentliga aspekter som David Alexander och Simon Archer framför i sin argumentation. Maximalt 1 poäng för varje väsentlig aspekt som behandlas. OBS! En essä ska ha en tydlig skriven text och vara väldisponerad så att examinator kan få en njutningsbar stund när han läser texten.
Svarsblad uppgift 8
Svarsblad uppgift 8
Svarsblad uppgift 8
![Joint Ventures och Internationell Privaträtt17513/FULLTEXT01.pdf · 2008-02-19 · [INLEDNING] • ALLMÄN ÖVERBLICK • JOINT VENTURES I OLIKA EUROPEISKA LÄNDER • INTERNATIONELL](https://img.pdfslide.us/doc/110x75/5f09b40f7e708231d4281c7b/joint-ventures-och-internationell-privatrtt-17513fulltext01pdf-2008-02-19.jpg)
