Econom a Publica I - Departamento de Economíaaschrage/EcPubI_archivos/EcPubTransComplete.pdf · La Incidencia de los impuestos Equilibrio parcial ... Incidencia legal frente a Incidencia

Introduccion Incidencia Evaluacion Impuestos principales Reforma

Economıa Publica I

profesora: Andrea Schrage

despacho: 15.1.04tutorıa: lunes 14–16

[email protected]

profesora de practicas: Marıa Lucila Berniell

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mailto:[email protected]


Programa del CursoIntroduccion

La Incidencia de los impuestosEquilibrio parcialEquilibrio generalIncidencia en el tiempoEvaluacion empırica

Evaluacion de los Impuestosen terminos de eficienciaImposicion optima: Eficienciaen terminos de equidad

Revision de los impuestos principalesEl impuesto sobre la renta de las personas fısicasEl impuesto de sociedadesLos impuestos indirectos: el IVA

La reforma impositivaExpenditure Tax y Flat TaxLos impuestos verdes

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Economıa Publica I

Evaluacion:

Ejercicios (entregar antes de clase) – 10 %Examen final (14.06.2008) – 90 %(25% de preguntas de los ejercicios)

El programa del curso, las notas de clase, ejercicios y ejemplos deexamenes estaran disponibles en la web:

www.eco.uc3m.es/aschrage

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www.eco.uc3m.es/aschrage


Economıa Publica I

Libros que seguiremos:

1. Albi, Gonzalez-Paramo, Zubiri (2006): Economıa Publica II,2a edicion

2. Stiglitz, Economics of the Public Sector (traduccion: Laeconomıa del sector publico)

Bibliografıa complementaria: vease Programa del Curso

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Introduccion

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Introduccion: El estudio de la Economıa Publica

Concentramos la atencion en los ingresos del sector publico:

I del Estado

I Comunidades Autonomas, Provincias, Municipios

I Sistema de Seguridad Social

(Economıa Publica II: gastos)

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Economıa Publica: Preguntas esenciales

I Papel de sector publico en una economıa de mercado

I ¿Como se toman las decisiones publicas?

I ¿Cuales son los efectos economicos y distributivos de lasactuaciones publicas?

Objetivos de la Economıa publica:

I Eficiencia

I Equidad

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Revistas (de Economıa Publica)

I EspecializadasI Journal of Public EconomicsI Public FinanceI National Tax JournalI Public ChoiceI Internacional Tax and Public Economics

I GeneralesI American Economic ReviewI Journal of Political Economy

I EspanolasI Hacienda Publica EspanolaI Papeles de Economıa EspanolaI Investigaciones EconomicasI Spanish Economic Review

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En la red

I Agencia Estatal de Administraion Tributaria:http://www.aeat.es

I Inst. Nacional de Estadıstica: http://www.ine.es

I Ministerio de Hacienda: http://www.minhac.es

I Instituto de Estudios Fiscales: http://www.ief.es

I Banco de Espana: http://www.bde.es

I Eurostat: http://ec.europa.eu/eurostat

I Banco Mundial: http://www.worldbank.org

I OECD: http://www.oecd.org

I FMI: http://www.imf.org

I etc.

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http://www.aeat.es

http://www.ine.es

http://www.minhac.es

http://www.ief.es

http://www.bde.es

http://ec.europa.eu/eurostat

http://www.worldbank.org

http://www.oecd.org

http://www.imf.org


Aspectos generales del sector publico

I Tamano y composicion del sector publico

I Ingresos publicos

I Impuestos: definicion y clasificacion

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Tamano y composicion del sector publico

Actividades y operaciones del sector publico

Actividad presupuestaria Actividad extrapresupuestaria

Operaciones Gastos publicos Actividad empresarialmonetarias Ingresos publicos Gastos fiscales

Operaciones financieras Operaciones financieras

Operaciones Legislacion basicano monetarias Regulacion

Avales publicos

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La dimension del sector publico: Indices

¿Cual es el peso del Sector Publico?Problemas por la falta de series estadısticas homogeneas y por elcaracter no monetario de muchas operacionesActividades con reflejo monetario: Indices agregados

I Gastos no financieros totales/PIB

I Ingresos no financieros totales/PIB

(se suele complementar con indicadores de operaciones financieraspublicas)

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Gastos e ingresos publicos

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Gastos e ingresos publicos en Espana

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008

% d

el P

IB

General government total outlays General government total tax and non-tax receipts

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Indices complementarios, referentes al papel de laadministraciones publicas

I Productor: produccion final = salarios + consumo capitalfijo + consumos intermedios

I Consumidor: gasto en consumo final de las A. P.

I Empleador

I Redistribuidor: gastos de transferencia + gastos fiscales +impuestos

I Legislador y regulador

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Ingresos y gastos federales, EE.UU.

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Gastos federales, EE.UU.

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Gastos publicos

government spending

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Ingresos publicos

I impuestos,

I otros ingresos como precios para servicios publicos, ingresosde alquileres o dividendos, de ventas de propiedad publica,transferencias por ejemplo de la Union Europea

I endeudamiento (limitado por Pacto de Estabilidad yCrecimiento)

I emision de dinero (imposible ya que ese derecho ha sidotrasladado al Banco Central Europeo)

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Impuestos como porcentaje del PIB 2004, OCDE

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Ingresos del gobierno, Europa

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Impuestos: definicion y clasificacion

Los impuestos ...

I son transferencias obligatorias, establecidas por ley

I no tienen contrapartida directa

Hay tres tipos principales de impuestos:

I Impuestos directos: gravan la obtencion de la renta (IRPF,I. Sociedades) o la riqueza (patrimonio, herencias)

I Impuestos indirectos: gravan el uso de la renta (IVA,impuestos sobre las importaciones)

I Cotizaciones sociales: sobre las rentas del trabajo (salarios),prestaciones sociales

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Impuestos sobre la renta de pers. fısicas y corporacionescomo porcentaje del PIB, 2004, OCED

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18.02.2008file://C:\Documents and Settings\aschrage\Escritorio\Economia Publica\OECDDirect...

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Impuestos sobre el consumo de bienes y servicioscomo porcentaje del PIB, 2004, OCED

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18.02.2008file://C:\Documents and Settings\aschrage\Escritorio\Economia Publica\OECDIndirec...

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Estructura de los Impuestos en Espana 2001

% de los Ingr. fisc. % del PIBImpuestos Directos 32.20 11.63

Renta 28.69 10.37R. Pers. Fısicas 19.18 6.93R. Sociedades 8.25 2.98R. no residentes 0.38 0.14I. Activ. Econ. 0.87 0.31

Riqueza 3.03 1.09Patrimonio 0.50 0.18Bienes Inmuelbles 1.93 0.70Sucesiones y Donaciones 0.59 0.21

Otros 0.48 0.17Impuestos Indirectos 30.26 10.93

Consumo 29.79 10.76IVA 16.94 6.12Especiales 7.67 2.77Actos Jur. Doc. 0.78 0.28Tasa de Juego 1.61 0.58Otros 0.47 0.17

Importaciones 0.47 0.17Tarifa Ext. Comun 0.43 0.15Otros 0.04 0.02

Cotizaciones Sociales 37.54 13.56TOTAL 100 36.13

Fuente: AGZ 2006, 7

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Principales conceptos impositivos

I Hecho imponible (circunstancias que origina la obligaciontributaria)

I Sujeto pasivo (persona natural o jurıdica que esta obligada apagar los impuestos)

I Base imponible (valor o cantidad del hecho imponible)

I Tipo de gravamen (proporcion o cantidad que se aplica sobrela base imponible)

I Cuota tributaria (cantidad del gravamen)

I Deuda tributaria (cuota – deducciones + recargos)

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¿Que dice la Constitucion espanola (artıculo 31) sobre elsistema tributario y el gasto publico?

31.1 Todos contribuiran al sostenimiento de los gastos publicos deacuerdo con su capacidad economica mediante un sistemaretributivo justo inspirado en los principios de igualdad yprogresividad que, en ningun caso, tendra caracterconfiscatorio.

31.2 El gasto publico realizara una asignacion equitativa de losrecursos publicos y su programacion y ejecucion responderan alos criterios de eficiencia y economıa.

31.3 Solo podran establecerse prestaciones personales opatrimoniales de caracter publico con arreglo a la Ley.(”Taxation without representation is tyranny”)

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Introduccion Incidencia Evaluacion Impuestos principales ReformaEq. parcial Eq. general Inc. temporal Empırica

Incidencia Impositiva

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Incidencia impositiva:¿Quien paga los impuestos?

I ¿Quien es el sujeto tributario?

vs.

I ¿Quien soporta la carga del impuesto?

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II.1 Analisis del Equilibrio parcialIncidencia legal frente a Incidencia real

Un impuesto inicialmente reduce la renta del sujeto tributario,pero dentro de poco altera el equilibrio de la economıa:consumidores y productores reajustaran sus decisiones.Consecuencia: la reduccion de renta (bienestar) de los individuosformalmente incididos puede ser menor que la carga legal:

−→ Traslacion del impuesto

entre

I productores y consumidores

I trabajadores y capitalistas

I diferentes generaciones

I ...

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Incidencia legal frente a Incidencia real

En general,

I la carga legal de un impuesto no es igual a la carga real

I no importa sobre que lado del mercado recae la carga legal depagar el impuesto

I el lado del mercado que tiene oferta o demanda menoselastica acabara con la mayor parte del impuesto

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Incidencia impositiva en equilibrio parcial

Modelo de equilibrio parcial:

I mercado competitivo de un bien X

I peso pequeno en el gasto de los hogares

I equilibrio: demanda = oferta, XD(q) = XS(p)

I sin impuesto: q = p,

XD(p) = XS(p) , p = p0

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I impuesto t sobre el consumo de X : q = p + t

I demanda con impuesto:

XD(q) = XD(p + t)

I equilibrio con impuesto:

XD(p + t) = XS(p) , p = p1

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X

p

XS(p)

XD(q)

A

X0

p0

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X

p

XS(p)

XD(q)

A

X0

p0

XD(p+t)

D = q(x)

Dt =q(x) - t

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X

p

XS(p)

XD(q)

A

X0

p0

X1

p1

q1=p1+t

B

C

G

XD(p+t)

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El equilibrio es el mismo cuando el impuesto lo paganlos consumidores...

XD(p + t) = XS(p)

X

p

XS(p)

XD(q)

A

X0

p0

X1

p1

q1=p1+t

B

C

G

XD(p+t)

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El equilibrio es el mismo cuando el impuesto lo paganlos consumidores que cuando lo pagan los productores

XD(q) = XS(q − t)

X

q

XS(p)

XD(q)

A

X0

q0

X1

q1 – t = p1

q1

B

C

XS(q-t)

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Grado de traslacion del impuesto

Los consumidores soportan

q1 − p0

t

Y los productoresp0 − p1

t

Observa que incidencia hace referencia al cambio de precios y nocantidades

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El grado de traslacion del impuesto depende de la forma de lacurva de oferta y de la curva de demandaDiferenciando la expresion del equilibrio Oferta = Demanda

dXD

dq·(

dp

dt+ 1

)=

dXS

dp· dp

dt

Multiplicando por p/X y agrupando

dp

dt=

εDp

εSp − εDp

donde εDp es la elasticidad precio de la demanda y εSp laelasticidad precio de la oferta

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En general el precio sube en una cantidad menor que el impuesto.La magnitud de la subida depende de la elasticidad de la oferta yde la elasticidad de la demanda.

Casos especiales:

1. Si la demanda es inelastica, εDp = 0,o la oferta infinitamente elastica, εSp =∞,el precio del productor no sufrira cambio.

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Demanda totalmente inelastica

XD(q)

XS(p)

q

X

p0

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Demanda totalmente inelastica

XD(q)

XS(p)

XS(q-t)

q

X

q1

q1 – t = p1 =p0

t

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Casos especiales:


2. Si la demanda es infinitamente elastica, εDp =∞,o la oferta inelastica, εSp = 0,el precio del consumidor no sufrira cambio.

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Oferta totalmente inelastica

XS(p)

XD(q)

p

X

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Oferta totalmente inelastica

XS(p)

XD(p+t)

XD(q)

p

X

p0 = q1=p1 + t

p1

t

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Casos especiales:


2. Si la demanda es infinitamente elastica, εDp =∞,o la oferta inelastica, εSp = 0,el precio del consumidor no sufrira cambio.

El lado de mercado que tienen una reaccion mas (menos) elastica,en general soporta una parte menor (mayor) del impuesto

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Impuestos ad valorem frente a impuestos especıficos

I Impuesto ad valorem: porcentaje dado del precio

I Impuesto especıfico: una cantidad fija por unidad.

Es equivalente que el impuesto sea ad valorem o especıfico sirecaudan lo mismo

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Impuesto ad valorem e impuesto especıfico

XS(p)

XD(q)

p

X

A

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XS(p)XD (p+t)

XD(q)

p

X

q1

q1 - t = p1

t A

B

X1

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XS(p)

XD(q)

p

X

q1

q1 - t = p1

t A

B

XD((1+s) p)

X1

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XS(p)XD (p+t)

XD(q)

p

X

q1

q1 - t = p1

t A

B

XD((1+s) p)

X1

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Mas formalmente:

I Impuesto ad valorem: s

I Impuesto especıfico: t

I Precios y cantidades: (p,X ), (p′,X ′)

I Recaudan lo mismo: X · p · s = X ′ · tI Tambien: X (p · (1 + s)) · p · s = X (p′ + t) · tI Si t = p · s, necesitamos tambien X (p · (1 + s)) = X (p′ + t)

I Eso es cierto si p(1 + s) = p′ + ps. Es decir, si p = p′. Asıpues, en ambos casos el precio, del productor, es el mismo,con lo que la cantidad intercambiada es la misma.

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Observaciones:

I En la practica los dos impuestos suelen ser diferentes debido aque es difıcil tener en cuenta las calidades de los bienes. Elimpuesto especıfico, en general, es independiente de la calidad

I Suele ser mas facil controlar la cantidad del bien vendido quesu precio.

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Ejercicio 1Suponga que la demanda y la oferta de un bien en un mercadocompetitivo vienen dadas por

XD = 58− 9p y XS = p − 2

1. Represente graficamente la situacion y determine el precio y lacantidad de equilibrio.

2. Suponga que se establece un impuesto especıfico de 2 unidadesmonetarias por unidad intercambiada del bien. Represente lasituacion en el grafico anterior bajo el supuesto de que el sujetopasivo del impuesto son los productores y determine el preciopagado por los consumidores, el percibido por los productores y lacantidad intercambiada.

3. Represente graficamente la situacion y determine el nuevo equilibriocuando el sujeto pasivo del impuesto son los consumidores.

4. Determine la recaudacion y la parte de la misma que soportan

consumidores y productores.51 / 339


Algunos ejemplos

¿Como se distribuye la carga tributaria en un mercado ...

I de trabajo con oferta casi totalmente inelastica?

I de trabajo con un salario mınimo legal?

I de capital con oferta infinitamente elastica?

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Una nota sobre las subvenciones

El analisis de los impuestos se aplica tambien a las subvenciones.Por ejemplo, si los consumidores pagan q y los productores recibenuna subvencion s, el equilibrio es

XD(q) = XS(q + s)

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Ventajas y problemas del analisis parcial

Analisis Equilibrio Parcial tiene el atractivo de:

I SimplicidadI Conclusiones principales que se extienden a contextos mas

generalesI Traslacion hacia oferentes o demandantes inelasticosI Irrelevancia del sujeto pasivo legal

Problemas del Analisis Parcial:

I Competencia imperfecta: Monopolio, Oligopolio.

I Ignora interdependencia de los mercados.

I Impuestos generales: afectan a mas de un mercado, efectorenta..

I No contempla uso dado a la recaudacion.

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Incidencia distributiva en monopolio

I Supongamos primero el caso de un impuesto especıfico t

I Recuerda que el monopolio produce donde

Ingreso Marginal = Coste Marginal

I El impuesto aumenta el coste marginal

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Impuesto sobre el monopolio: Demanda lineal

XD(p)

p

X

p0

I. marginal

CMg sin impuestos

X0

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XD(p)

p

X

p0

I. marginal

CMg con impuestos

CMg sin impuestos

X0

impuesto

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XD(p)

p

X

p0

variación precio

I. marginal

CMg con impuestos

CMg sin impuestos

X0

p1

X1

impuesto

Traslado del impuesto menos del 100%

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Impuesto sobre el monopolio: Demanda isoelastica

XD(p)

p

X

p0

I. marginal

CMg sin impuestos

X0

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XD(p)

p

X

p0

I. marginal

CMg con impuestos

CMg sin impuestos

X0

impuesto

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XD(p)

p

X

p0

Variación

precio

I. marginal

CMg con impuestos

CMg sin impuestos

X0

p1

X1

impuesto

Traslado del impuesto puede ser mas del 100%

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Relacion entre impuesto especıfico y precio

I demanda de elasticidad constante: ε

I sabemos de Micro I que IM = p(1− 1/ε)

I beneficios maximos del monopolista: IM = CM

→ p(1− 1/ε) = CM

p = CM/(1− 1/ε)

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Relacion entre impuesto especıfico y precio

I Un impuesto produce el mismo efecto que un aumento de CM:

→ p = (CM + t)/(1− 1/ε)

I el precio aumenta en un multiplo 1/(1− 1/ε) del impuesto:

∂p/∂t = 1/(1− 1/ε)

I para cumplir IMg = CMg , tiene que ser 1 < ε ≤ ∞ (casocontrario, IMg < 0)

I entonces, ∂p/∂t disminuye con ε; es decir, mientras menoselastica la demanda, mas sube el precio, y vice versa.

I limε→1 ∂p/∂t =∞I limε→∞ ∂p/∂t = 1

Ejemplo: si ε = 2, la subida del precio es el doble del impuesto59 / 339


Impuesto ad valorem y precio

I en caso de monopolio, no son equivalentes el impuesto advalorem y especıfico

I si se recauda lo mismo, un impuesto ad valorem reducira laproduccion menos que un impuesto especıfico.

I la razon: el impuesto ad valorem reduce el IM en una cuantıainferior a la del impuesto, mientras que el impuesto especıficolo reduce exactamente en la misma cuantıa.

I dado un nivel de produccion de equilibrio, el impuesto advalorem recauda mas ingresos.

I en otras palabras, para unos mismos ingresos fiscales, laproduccion es mayor con un impuesto ad valorem.

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Impuesto especıfico y ad valorem en monopolio

XD(p)

p

X

IM

CM

X0

p0

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XD(p)

p

X

IM

CM

X0

p0

Demanda una vez

deducidos los impuestos

específicos

IM deducidos

impuestos

X1

p1Ingresos

fiscales

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XD(p)

p

X

IM

CM

X0

p0

IM deducidos

impuestos

X1

p1

Ingresos

fiscales

Demanda una vez

deducidos impuestos

ad valorem

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XD(p)

p

X

IM

CM

X0

p0

Demanda una vez

deducidos los impuestos

específicos

IM deducidos

impuestos

X1

p1Ingresos

fiscales con

impuestos

específicos

frente a

ad valorem

Demanda una vez

deducidos impuestos

ad valorem

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Impuesto especıfico y ad valorem en monopolioImpuesto especıfico t:

maxX

(pD(X )− t − c) · X

F.O.C. (i):∂pD(X )

∂X· X + pD(X )− t = c

Impuesto ad valorem s:

maxX

((1− τ) · pD(X )− c) · X

F.O.C. (ii): (1− τ) · ∂pD(X )

∂X· X + (1− τ) · pD(X ) = c

Si da el mismo equilibrio, el precio p que pagan los consumidoressera el mismo en ambos casos.Si se recauda lo mismo tenemos que t = p τ .Es facil ver que entonces condicion (i) y (ii) no se pueden cumplirsimultaneamente.

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Ejercicio 2

La curva de demanda a la que se enfrenta un monopolista vienedada por

p = 100− XD

donde p es el precio y XD es la cantidad demandada. El costemarginal del monopolista es constante e igual a c .

1. Determinar la cantidad y el precio de equilibrio

2. Determinar la cantidad y el precio de equilibrio trasintroducirse un impuesto t.

3. Establecer como se traslada la carga impositiva.

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Limitaciones del analisis parcial

I La curva de oferta: Solo hemos analizado la traslacion haciadelante; implıcitamente, las ofertas de factores se suponencompletamente elasticas

I La curva de demanda: Gracias al supuesto de que se tratade un mercado pequeno, la caıda de la demanda no afecta alos demas mercados

I La recaudacion impositiva: Nada se ha dicho de lo que elgobierno hace con lo recaudado

⇒ Analisis de Equilibrio General

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II.2 La incidencia impositiva en equilibrio general

El efecto distributivo de un impuesto depende tambien del usoasignado a la recaudacion:

I reducir otro impuesto

I aumentar el gasto publico

I reducir el deficit publico

Supuesto que haremos

I para aislar el efecto del impuesto: devolver la recaudacion enforma de transferencia de suma fija

I para aislar su efecto sobre la distribucion de la renta (y nosobre la demanda): todos los agentes tienen la mismapropension marginal a consumir los distintos bienes.

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II.2 La incidencia impositiva en equilibrio general:Un modelo unisectorial

Con el supuesto de una cantidad de capital fija (economıa cerrada,corto plazo), analizaremos la incidencia sobre la distribucionfuncional de la renta de un impuesto ad valorem

I sobre el capital: soportan sus propietarios

I sobre el trabajo: se traslada en parte al capital

I sobre el consumo: equivalente a un impuesto sobre la renta(de trabajo y del capital)

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Modelo unisectorial

Se produce un solo bien de consumo XSe utiliza capital K y trabajo L en la produccion:

X = F (K , L) , FK > 0, FL > 0

Oferta de factores productivos:

I Stock de capital K es fijo

I Oferta de trabajo depende del salario real

LS = L(w/p) , L′ > 0

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Un modelo unisectorial

Demanda de factores productivos:

maxL

p F (K , L)− w L− r K

F.O.C.:

FL(K , L) = w/p

FK (K , L) = r/p

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Mercado de trabajo

L

w/p

L(w/p)( ),LF L K

0L

0

w

p

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Mercado de capital

K

r/p

K

0

r

p

FK(L0,K)

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(a) Impuesto sobre los beneficios

Impuesto ad valorem tK sobre los beneficios

I No afecta a oferta ni demanda de trabajo(porque capital es fijo)

I La condicion FL(K , L) = w/p se sigue aplicando,salario real y L no cambian

I Remuneracion del capital cambia:

FK (K , L) = r/p (1 + tK)

I Sin cambio en L ni en K , la productividad marginal del capitalno cambia → r tiene que caer

I El impuesto es soportado por los propietarios del capital!(oferta perfectamente inelastica)

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Mercado de capital con impuesto sobre los beneficios

K

r/p

K

0

r

p

( ),

1

K

K

F L K

t+

( ),KF L K

1

r

p

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Incidencia de un impuesto sobre los beneficios

El rendimiento neto disminuye en la cuantıa del impuesto, esto es(r

p

)1

=(r/p)0

1 + tK

De esta forma, el cociente r/w disminuye en la cuantıa delimpuesto

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(b) Impuesto sobre los salarios

Impuesto ad valorem sobre los salarios tLI Reduce la remuneracion del trabajo:

FL(K , L) = w/p (1 + tL)

I Nuevo nivel inferior de equilibrio de trabajo empleado L∗

I Eso afecta al rendimiento del capital, su productividadmarginal disminuye

I Por eso, el factor trabajo trasladara al capital una parte de lacarga impositiva sobre el salario.

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Equilibrio con impuesto sobre los salarios

L

w/p

K

r/p

LF wLp

K0L

0

w

p

0

r

p

1

L

L

F

t+

*L

*

w

p

*

r

p

FK(L0,K)

FK(L*,K)

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(b) Impuesto sobre los salarios

El grado de traslacion depende de las elasticidades de oferta ydemanda del trabajo:

I Si la oferta es infinitamente elastica (o demanda esinelastica), el salario no cambia, pero si el empleo y laproductividad marginal del capital (y el beneficio neto) ⇒ elimpuesto se traslada completamente

I Si la oferta es inelastica (o demanda infinitamente elastica) nose trasladarıa nada, el trabajo soporta todo el impuesto (soloen este caso como en equilibrio parcial)

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(c) Impuesto sobre el consumo

Impuesto ad valorem sobre el consumo tC : precio neto que recibenlos productores cae a p/(1 + tC )

I Trabajo:1

1 + tCFL(K , L) = w/p

I Capital:1

1 + tCFK (K , L) = r/p

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Comparando los impuestos

Con tC = tK = tL,

1

1 + tCFL(K , L) = w/p ⇔ FL(K , L) = w(1 + tL)/p

y tambien

1

1 + tCFK (K , L) = r/p ⇔ FK (K , L) = r(1 + tK )/p

Un impuesto general sobre las ventas (el valor anadido) esequivalente a un impuesto proporcional sobre la renta de ambosfactores de produccion.Que parte del impuesto se traslada al capital y al trabajo dependede las elasticidades.Si, por ejemplo, la oferta de trabajo es infinitamente elastica todoel impuesto se trasladara a los propietarios del capital.

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Impuestos equivalentes

I impuesto sobre las ventas (el valor anadido) ≡ impuestoproporcional sobre la renta

I impuesto sobre el consumo ≡ impuesto sobre los salarios

La segunda equivalencia se puede observar en la restriccionpresupuestaria intertemporal:

T∑i=1

wi

(1 + r)i−1=

T∑i=1

Xi

(1 + r)i−1

Impuesto sobre el salario τ en cada perıodo reduce las posibilidadesde consumir en la misma proporcion que un impuesto sobre elconsume t = τ

1−τ , sin distorsionar precios relativos (como harıa unimpuesto sobre los intereses).

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Ejercicio 3La incidencia en equilibrio general: Economıa abierta

En una pequena economıa abierta con movilidad del capital, laoferta de capital es infinitamente elastica a la taza de interes delmercado financiero global r∗. La movilidad del trabajo es menosacentuada por barreras culturales, linguisticas etc.

¿Cual es la incidencia de un impuesto sobre la renta del capital,sobre los salarios, y sobre las ventas?

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La incidencia en el tiempo:Incidencia dinamica, Capitalizacion

Importancia del corto y del largo plazo:

I A corto plazo muchos factores son fijos

I A largo plazo nuevas inversiones pueden desviarse de unossectores a otros

I Ejemplo: Impuesto sobre el ahorro.A corto plazo el efecto del impuesto puede ser pequeno. Alargo plazo el stock de capital puede cambiar mucho. Puedereducirse el stock de capital y ası reducirse tambien lademanda de trabajo. Esto implicara una reduccion de lossalarios. Ası el impuesto sobre el ahorro (capital) puede noincidir en el corto plazo sobre los salarios pero si en el largoplazo.

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La incidencia en el tiempo

Estudiaremos dos temas:

(a) Influencia de los impuestos en el valor de los activos:Capitalizacion impositiva.

(b) Influencia en el ahorro y la inversion y su efecto en laacumulacion de capital y en las tasas de rendimiento delcapital y el trabajo:Modelo de generaciones solapadas (OLG)

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Captalizacion impositiva

Significa que un impuesto que grava un activo a lo largo deltiempo se refleja en una reduccion del precio de mercado de eseactivo igual al valor presente de todos los impuestos futuros.

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Captalizacion impositivaEl valor presente de una activo depende de:

1. Los rendimientos anuales producidos

2. La vida de ese activo

3. El tipo de descuento en la economıa.

Si el rendimiento es Y , el valor V del activo es

V =n∑

i=0

Y

(1 + r)i

r = tipo descuento, n = anos.

Cuando n es infinito tenemos

V = Y /r

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Supongamos que la cantidad del activo es fija (p. e. la tierra).Impuesto sobre el patrimonio de la tierra de t % reduce elrendimiento anual en t Vt , donde Vt = precio despues del impuesto¿Cual sera el precio de mercado de este activo?

Vt =Yt

r=

Y − t Vt

r

donde Yt = rendimiento anual neto del activo

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Despejando Vt tenemos

Vt =Y

r + t

Toda la carga impositiva recae sobre los actuales propietarios delactivo que lo quieran vender.(Importante: esto es suponiendo que los demas activos no sufreneste impuesto)En muchos casos la capitalizacion es parcial pues el impuestotendra efectos, en el largo plazo, sobre los rendimientos del activo.

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Ejemplo:

I Un activo de vida infinita con rendimiento, antes de impuesto,de e 10.000 anuales.

I Supongamos r=5%.

I Valor antes del impuesto: 10.000/0.05 = 200.000

I Un impuesto del 5% sobre el valor del activo

I Valor con el impuesto: 10.000/(0.05+0.05) = 100.000

⇒ la capitalizacion del impuesto reduce el valor un 50%!El descenso del valor en e 100.000 es el valor descontado de losfuturos pagos impositivos de los propietarios del activo: 5000/0.05= 100.000El vendedor del activo lo vendera con un “descuento” igual al valorpresente de todos los futuros impuestos

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Ejercicio 4

¿Como se capitaliza un impuesto que recae no sobre el valor delactivo sino sobre el rendimiento del activo?

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Incidencia en un modelo de generaciones solapadas

Influencia de los impuestos en la acumulacion de capital y en lastasas de rendimiento del capital y el trabajo

Modelo:

I Individuos viven dos generaciones

I En cada perıodo i conviven dos generaciones:jovenes y retirados

I Se trabaja solo en el primer perıodo de vida

I No existe progreso tecnico ni depreciacion del capital

I La poblacion crece a la tasa n

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Persona joven en el perıodo i maximiza

Ui (C1,i ,C2,i+1)

s. t. restriccion presupuestaria

C2,i+1 = (wi − C1,i )(1 + ri+1)

donde

I wi – salario en el perıodo i

I ri+1 – tipo de interes en i + 1

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I Gobierno no tiene activos → el stock total de capital en elperıodo i + 1 es igual a los activos totales del sector privado.

I Los jovenes no tienen riqueza → los activos totales en elperıodo i + 1 son la riqueza de los retirados.

I La riqueza de los retirados es el ahorro que hicieron cuandoeran jovenes.

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tiempo

generaciones

t

t+1

t+2

t+3

t+4

.

.

.

t-1

ttwC ,

,1 1,2 +tC

N

N(1+n)

N(1+n)(1+n)

21,1, ++ ttwC

2,2 +tC

32,1, ++ ttwC

3,2 +tC

43,1, ++ ttwC

4,2 +tC

54,1, ++ ttwC

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I Suponemos competencia perfecta

I La oferta de trabajo en i es toda la poblacion joven Li en esemomento (inelastica).Normalizamos la poblacion inicial L0=1→ poblacion joven = trabajo en i es Li = (1 + n)i

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I El capital en cada perıodo y el consumo dependeran de losprecios (w , r):Ki+1 = (wi − C1,i (wi , ri+1)) · Li

I El ratio capital/trabajo

ki+1(wi , ri+1) =Ki+1

Li+1=

wi − C1,i (wi , ri+1)

1 + n

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I Los valores de k y C pueden cambiar de un perıodo a otro

I Bajo ciertas hipotesis, esos valores convergen a lo quellamamos estado estacionario (Macro!)Nosotros nos concentramos en el estado estacionario (con laesperanza de que llegar a el sea rapido)

I Ası, la ecuacion anterior se convierte en

k =w − C1(w(k), r(k))

1 + n

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La incidencia depende del tipo de impuesto y del uso que se hacede la recaudacion.Primer caso: un impuesto sobre la renta de capital, cuyarecaudacion se transfiere a los retirados, en una cantidad desuma fija

I En el periodo i se introduce el impuesto.

I Los retirados son los capitalistas. Su decision de ahorro sehizo en i − 1, y ahora esta dada.

I Los retirados tambien reciben (en forma de cantidad fija) larecaudacion. Ası que nada cambiara para ellos.

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Para los jovenes es distinto:

I Su riqueza vital no ha cambiado (lo que van a pagar enimpuesto, lo van a recibir en transferencia)

I Pero el precio relativo de consumo “hoy” y consumo“manana” si que ha cambiado!

I → aumentara el consumo “hoy”: consumiran mas y ahorraranmenos dejando un stock de capital menor para lasgeneraciones jovenes de i + 1

En el estado estacionario veremos que el ratio capital/trabajo seramenor que antes del impuesto.El salario tambien sera menor y el rendimiento bruto del capitalmayor.El impuesto se ha traslado a futuras generaciones.

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Incidencia en un modelo de generaciones solapadasMas formalmente, con un tipo impositivo (ad valorem) t, ¿comocambian k, w y r?

I la condicion de estado estacionario es

k =w − C1(w(k), r(k)(1− t))

1 + n

I La recaudacion impositiva es

T = t r k

I La restriccion presupuestaria es

C1 +C2

1 + r(1− t)= w +

T

1 + r(1− t)

que, sustituyendo T , nos da el mismo valor que en larestriccion anterior

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I Pero el “precio” de consumo “manana” se encarece siaumenta t

I Se puede probar entonces que tenemos

∂C1

∂t> 0

I y tambien que

∂k

∂t=

−∂C1/∂t1+n

1− ∂w/∂k−∂C1/∂k1+n

< 0

(Kotlikoff/Summers, en Auerbach/Feldstein (eds.), Handbookof Public Economics, pp. 1073)

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Que pasa con el rendimiento del capital?Ya dijimos que el rendimiento bruto aumenta, pero y el netodespues de impuestos?Podrıa ocurrir que la intensidad del capital, k, descendiese tantoque la tasa de rendimiento despues de impuestos aumentase, esdecir

∂r(1− t)

∂t

podrıa en ocasiones ser positiva

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Segundo caso: impuesto sobre la renta de capital, cuyarecaudacion se transfiere a los jovenes del perıodo i

I Si el consumo futuro C2,i+1 es un bien normal, parte de latransferencia se ahorrarıa

I Eso aumenta el capital disponible para producir

I A corto plazo, la generacion de retirados resultarıa perjudicada(pagan el impuesto) y la de jovenes se beneficiarıa (reciben latransferencia)

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Una idea general que se aprende de estos modelos de ciclo vital esque redistribucion de las personas mayores a las jovenes aumentael ahorro.En este caso aumentara la formacion de capital y, suponiendo unaeconomıa cerrada, se producira un aumento en salarios y unareduccion de la retribucion del capital.

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Ejercicio 5

Un sistema de Seguridad Social basado en el principio de repartotransfiere a la generacion de retirados los impuestos que grava elsalario de los jovenes trabajadores. ¿Cual es la incidenciaintergeneracional de este esquema a corto y largo plazo?

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II.3 Incidencia impositiva en estudios empıricos

Las evaluaciones empıricas de los impuestos dependen de losvalores de parametros que en general se desconocen.Por eso, hay que hacer ciertos supuestos sobre la incidencia:Compromiso entre rigor y simplificacion.

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Hipotesis de traslacion impositiva

I Impuesto renta personal: recae sobre los contribuyentes.I Impuesto rentas sociedades:

I Sobre los dividendosI Parte dividendos, parte rentas de la propiedadI Dividendos, rentas propiedad, consumo, salario.

I Impuestos sobre el consumo: se traslada al consumidor

I Impuestos sobre las herencias: sobre los herederos.

I Impuestos sobre propiedad inmuebles urbanos:I Cotizaciones Seguridad Social:

I Recae en los trabajadoresI Parte trabajadores, parte empresa

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Calculo de la renta bruta ajustada

I Comparacion de una situacion con impuestos con otrahipotetica sin impuestos

I Renta bruta ajustada es la renta neta observada mas losimpuestos soportados por un individuo.

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Estimacion de ındices efectivos de imposicion

Calcular el ratioImpuestos

Renta ajustada

para cada familia.

La evidencia empırica en muchos paıses apunta a que el total de laincidencia distributiva es proporcional:Impuestos indirectos levemente regresivos, impuestos directos ycontribuciones seguridad social progresivos

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Trabajos de equilibrio parcial

Estudios de equilibrio parcial analizan la incidencia de impuestosconcretos.

Incidencia del IVA, bajo el supuesto incidencia total en elconsumo, es regresiva en los extremos y lineal en el centro.

Conjuntamente las cotizaciones de la Seguridad Social y losimpuestos sobre la renta dan una incidencia progresiva.Supuestos:

I el impuesto sobre la renta no se traslada.

I Cotizaciones soportadas por trabajadores

I No existe evasion fiscal

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Trabajos de equilibrio general

Modelos empıricos de equilibrio general (computacional)

I Mas complicados: muchas equaciones simultaneas

I Difıcil de explicar los resultados/entender los “mecanismos”en que se trasladan los impuestos

I Ejemplos: trabajos de Kehoe. En Espana el IVA incide sobretodo en los trabajadores adultos con baja cualificacion

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Trabajos entre equilibrio parcial y general

I Equilibrio general solo en la vertiente del consumo

I Precios netos no cambian

I Estimar un sistema de funciones de demanda que dependen detodos los precios y de la renta

I Gasto equivalente de un hogar: gasto mınimo necesario paraalcanzar el nivel de bienestar actual cuando los impuestosestan ya en vigor

gh(p + t,U)− gh(p,U)

gh(p + t,U)

⇒ valor monetario de la perdida de bienestar

I Espana: Impuestos sobre consumo tienen un impactoproporcional

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Incidencia a lo largo de toda la vida

La incidencia impositiva en los distintos niveles de renta puedevariar mucho si nos concentramos en un ano o “en toda la vida”.

Supongamos que todos los agentes son iguales, cada uno tiene unperfil de renta a lo largo de su vida “U invertida”.Jovenes piden prestado, mayores tienen ahorros.Un impuesto sobre el consumo podrıa parecer muy regresivo si soloconsideramos un ano, pero no si vemos toda la vida.

En USA un 60% de las personas cambian de quintil en ladistribucion de la renta durante su vida

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Incidencia a lo largo de toda la vida

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Otras observaciones generales a recordar

I Con frecuencia encontramos tablas con la incidenciaimpositiva para los distintos grupos de renta medida por losimpuestos que paga cada grupo y no por la carga impositivaen terminos de bienestar.

I El ejemplo del siguiente grafico ilustra este punto.

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Recaudacion 6= carga impositiva

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Recaudacion 6= carga impositiva

I Supongamos que la oferta sin impuesto es S0, con impuesto S1

I Subida del impuesto desplaza la oferta a S2

I La recaudacion aumenta en el area A y disminuye en Fcambio puede ser negativo

I La carga impositiva del aumento es el area A+Bsiempre es positiva

Ası pues, la utilizacion de los ingresos fiscales como una proxy dela carga impositiva nos puede llevar a concluir, erroneamente, queun aumento impositivo reduce la carga impositiva

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Ejemplo de tipos impositivos efectivos en USA

El tipo impositivo efectivo viene dado por el cociente de impuestospagados sobre el total de la renta

The Congressional Budget Office (CBO) has examined theincidence of taxation in the U.S. The CBO assumes:

I Income taxes are fully borne by the households that pay them.

I Payroll taxes are fully borne by workers, regardless of thestatutory incidence.

I Excise taxes are fully shifted forward to prices.

I Corporate taxes are fully shifted forward to the owners ofcapital.

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Introduccion Incidencia Evaluacion Impuestos principales ReformaEq. parcial Eq. general Inc. temporal EmpıricaTable 1

Effective Tax Rates (in percent)

1979 1985 1990 1995 2001

Total effective tax rate

All households 22.2 20.9 21.5 22.6 21.5

Bottom quintile 8.0 9.8 8.9 6.3 5.4

Top quintile 27.5 24.0 25.1 27.8 26.8

Effective Income Tax Rate

All households 11.0 10.2 10.1 10.2 10.4

Bottom quintile 0.0 0.5 -1.0 -4.4 -5.6

Top quintile 15.7 14.0 14.4 15.5 16.3

Effective Payroll Tax Rate

All households 6.9 7.9 8.4 8.5 8.4


Top quintile 5.4 6.5 6.9 7.2 7.1

Effective Corporate Tax Rate

All households 3.4 1.8 2.2 2.8 1.8


Top quintile 5.7 2.8 3.3 4.4 2.9

Effective Excise Tax Rate

All households 1.0 0.9 0.9 1.0 0.9


Top quintile 0.7 0.7 0.6 0.7 0.6

Effective tax rates for the poor have fallen over timeEffective tax rates for the rich have risen since 1985

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Ejemplo de tipos impositivos efectivos en USA

Table 2

Top and Bottom Quintile’s Share of Income

and Tax Liabilities (in percent)

1979 1985 1990 1995 2001

Top Quintile

Share of income 45.5 48.6 49.5 50.2 52.4

Share of tax liabilities 56.4 55.8 57.9 61.9 65.3

Bottom Quintile

Share of income 5.8 4.8 4.6 4.6 4.2

Share of tax liabilities 2.1 2.3 1.9 1.3 1.1

The share of taxes paid by the top quintile has risen over timewhile that of the poor has always been low, and falling over time

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Introduccion Incidencia Evaluacion Impuestos principales ReformaEficiencia Imp. optima Equidad

Evaluacion de los Impuestos

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Efectos de los impuestos sobre el comportamientoy el bienestar de los agentes economicos

I Consideraremos una economıa sin externalidades y conmercados de competencia perfecta.

I Los impuestos cambian el comportamiento de los agentes, poresto reducen el bienestar

I La excepcion son los impuestos de capitacion.I Aprenderemos como se mide la perdida de bienestar asociada

a algunos impuestos:I Efecto Renta: la recaudacion del impuestoI Efecto sustitucion: exceso de gravamen

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¿Por que los impuestos distorsionan las decisiones?

I El equilibrio competitivo conduce a una asignacion eficientede los recursos (Primer Teorema Fundamental de la Economıadel Bienestar)

I Para esto es necesario que consumidores y productores seguıen por los mismos precios relativos de los bienes y factoresde produccion.

I Al introducir impuestos se crea una divergencia entre losprecios relativos por los que se guıan productores yconsumidores.

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Eficiencia – Un individuo, dos bienes y produccion

Encontrar una alocacion que maximize el bienestar del hogar bajolas restricciones que imponen las posibilidades de produccion(sin referencia al sistema de mercado):

max U(X ,Y ,H) s. t. F (X ,Y ) = L y H = 1− L

Resultado:

MRSXY = MRTXY

MRSHX = 1/FX = ∂X/∂L = MRTHX

MRSHY = 1/FY = ∂Y /∂L = MRTHY

La alocacion eficiente “sintoniza” las preferencias y los costes deoportunidad

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Eficiencia – Un individuo, dos bienes

X

Y

Frontera posibilidades de producción

Curva de indiferencia

X*

Y*

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Ejercicio 6Eficiencia – Dos individuos, dos bienes

Encontrar una alocacion que maximize el bienestar del individuo Abajo las siguientes restricciones:

I el individuo B debe alcanzar una utilidad de por lo menosUB(XB ,YB) = UB

I la cantidad total disponible de los bienes, que se puededistribuir entre A y B, es X y Y

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Eficiencia – Generalizacion

Los dos resultados que acabamos de derivar para caracterizar unaalocacion eficiente se pueden generalizar a un numero cualquierade individuos y bienes (siempre incluyendo el ocio):

En un Pareto optimo, para cualquier bienes i y j e individuos h y ktenemos que

Alocacion Pareto-optima:

MRShXiXj

= MRSkXiXj

= MRTXiXj

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Primer Teorema Fundamental de la Economıa del Bienestar

Bajo ciertas condiciones y en ausencia de un sector publico, elequilibrio de mercado (decisiones individuales, buscando supropio interes cada uno) conduce a una asignacion Paretooptima (eficiente desde el punto de vista de la sociedad enconjunto).

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Primer Teorema Fundamental de la Economıa del Bienestar

I Los individuos maximizan su utilidad bajo la restriccionpresupuestaria, igualando para cualquier combinacion debienes su MRS entre los bienes al precio relativo entre estos

→ Si todos los individuos se guıan por los mismos precios,igualan los MRS de todos

I Los productores precio-aceptantes maximizan sus beneficios,igualando para cualquier combinacion de bienes la MRT a losprecios relativos.

→ Si los consumidores y productores se guıan por los mismosprecios (relativos), igualan MRS y MRT

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Los impuestos de cuantıa fija son eficientes

Los impuestos necesariamente reducen la capacidad de compra ypor lo tanto la utilidad que pueden alcanzar los sujetos tributarios(efecto renta).

Una alocacion eficiente, despues de pagar los impuestos, deberıacumplir con los mismos principios que una alocacion eficiente sinimpuestos → minimizar la perdida de bienestar

Una posibilidad para alcanzar este fin es la de no modificar losprecios relativos:impuestos de cuantıa fija, p. ej. impuesto de capitacion

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Alocacion con impuesto de suma fija: T (X ,Y , L) = TLos consumidores deciden bajo la nueva restriccion presupuestaria:

max U(X ,Y , 1− L) s. t. pX X + pY Y = wL− T

Equilibrio con impuesto de cuantıa fija:

MRSXY =pX

pY= MRTXY

MRSHX =w

pX= MRTHX

MRSHY =w

pY= MRTHY

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I Las condiciones de un Pareto optimo siguen cumpliendoseporque no se han alterado los precios relativos de los bienes

I El impuesto de suma fija es eficiente:produce un efecto renta y su coste de ineficiencia es nulo

I No distorsiona las decisiones individuales porque el individuono puede hacer nada para alterar sus oblicaciones fiscales

I Es una referencia para comparar con otros impuestos

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Un ejemplo de un impuesto de cuantıa fija es el impuesto decapitacion: todos pagan la misma cantidad.Otro ejemplo son impuestos que solo depende de caracteristicasinalterables, como la edad, sexo, altura, ...

Si todo el mundo fuera igual, un impuesto de cuantıa fija serıaoptimo. Pero no somos todos iguales, y los impuestos deben serdiferentes por razones de justicia y para redistribuir.

Ejemplo

Community Charge (→ link) en Reino Unido en 1990, una cantidad fijapor persona para financiar gastos de las comunidades.Por su efecto regresivo sobre la distribucion de ingreso, provoco protestasviolentas (→ link) que terminaron con la renuncia de Maggie Thatcher yla retirada del Poll Tax.

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http://en.wikipedia.org/wiki/Community_Charge

http://en.wikipedia.org/wiki/Poll_Tax_Riots


La alocacion con otros impuestos es ineficiente:Impuesto selectivo sobre el consumo

Impuesto selectivo sobre el consumo del bien X : T (·) = tX pX X .Restriccion presupuestaria:

(1 + tX )pX X + pY Y = wL

Para maximizar su utilidad, el individuo iguala MRS con los preciosrelativos que percibe, que incluyen el impuesto:

Equilibrio con impuesto selectivo sobre el consumo:

MRSXY =(1 + tX )pX

pY

MRSHX =w

(1 + tX )pX

MRSHY = w/pY

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El impuesto no afecta los costes marginales de produccion pero sıdistorsiona las decisiones de consumo: el consumidor no se guıapor los costes de oportunidad de los bienes

Equilibrio con impuesto selectivo sobre el consumo:

MRSXY =(1 + tX )pX

pY>

pX

pY= MRTXY

MRSHX =w

(1 + tX )pX<

w

pX= MRTHX

El individuo sustituye X por Y y H. Ası pues hay, ademas delefecto renta, un efecto sustitucion y un coste de ineficiencia.

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La distorsion causa una perdida de bienestar mas alta cuanto maselastica es la demanda de X :El individuo esquiva mas el consumo de X y modifica mucho supatron de consumo. Veremos mas adelante que esto causa elexceso de gravamen.

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La alocacion con otros impuestos es ineficiente:Impuesto general sobre el consumo

Impuesto general sobre el consumo: T (·) = tC (pX X + pY Y ).Restriccion presupuestaria:

(1 + tC )(pX X + pY Y ) = wL

Equilibrio con impuesto general sobre el consumo:

MRSHX =w

(1 + tC )pX<

w

pX= MRTHX

MRSHY =w

(1 + tC )pY<

w

pY= MRTHY

No distorsiona la decision entre X e Y , pero si la demanda de ocio/ oferta de trabajo

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La alocacion con otros impuestos es ineficiente:Impuesto sobre el salario

Impuesto sobre la renta salarial: T (·) = tw wL.Restriccion presupuestaria:

pX X + pY Y = (1− tL)wL

Equilibrio con impuesto sobre la renta salarial:

MRSHX =w(1− tw )

pX<

w

pX= MRTHX

MRSHY =w(1− tw )

pY<

w

pY= MRTHY

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La alocacion con otros impuestos es ineficiente:Impuesto sobre el salario

El impuesto sobre el salario es equivalente al impuesto generalsobre el consumo, si las tazas son

tL =tC

1 + tC

(y el trabajo es la unica fuente de renta, no hay ahorro).

La reaccion del hogar sera la misma en los dos casos:Consume menos bienes, tiene mas ocio y trabaja menos de loeficiente.

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La alocacion con otros impuestos es ineficiente:Ineficiencias en la produccion

Supongamos dos sectores que producen X e Y

I Li , Ki = trabajo y capital empleado en sector i , i = X ,Y

I En competencia perfecta sin impuestos: el precio de un factorde produccion es igual a su productividad marginal

I El equilibrio sin impuesto garantiza una asignacion eficiente decapital y trabajo entre ambos sectores:

MRTSXKL = r/w = MRTSY

KL

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La alocacion con otros impuestos es ineficiente:Ineficiencias en la produccion

Supongamos un impuesto selectivo sobre el salario pagado por lasempresas en el sector X

MRTSXKL =

r

w(1 + twX )6= r

w= MRTSY

KL

I Ası pues el impuesto selectivo sobre el uso de un factor deproduccion genera ineficiencia.

I ¿Que pasarıa con un impuesto general sobre el salario?

→ La ineficiencia sobre la produccion desaparecerıa (asegurateque lo entiendes), pero seguirıa existiendo una distorsion en elconsumo.

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Comentarios sobre las Notas de Clase

Modelo de la economıa:

I La economıa tiene dos bienes de consumo, X e Y

I Solo existe el factor de produccion L

I Dos empresas :

X S = FX (LX ) y Y S = FY (LY )

I Cantidad de trabajo fija L∗

I Consumidor con utilidad U(X ,Y ) ⇒ MRS(X ,Y )

I Frontera de posibilidades de produccionY = T (X ) ⇒ MRT (X ,Y )

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Comentarios sobre las Notas de Clase

Se puede probar entonces que

Si la alocacion {(X D ,Y D), (X S , LX ), (Y S , LY )} es eficiente,entonces

I LX + LY = L

I X D = X S

I Y D = Y S

I MRSXY (X D ,Y D) = MRTXY (X S ,Y S)

Si [(p∗X , p∗Y ,w

∗), {(X D∗,Y D∗), (X S∗, L∗X ), (Y S∗, L∗Y )}] es unequilibrio competitivo, entonces la alocacion{(X D∗,Y D∗), (X S∗, L∗X ), (Y S∗, L∗Y )} es eficiente.

El ejercicio 1 de la hoja tercera de ejercicios servira para practicarcon estos conceptos.

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La distorsion de un impuesto sobre el consumo de un bien

Hay dos efectos de un impuesto que provocan la perdida debienestar de un consumidor:

I efecto renta: la recaudacion de fondos publicosnecesariamente reduce el poder de compra de los sujetostributarios en la cantidad de la recaudacioneste efecto lo tienen todos los impuestos, incluso los decuantıa fija

I efecto sustitucion: la reaccion del hogar al cambio de losprecios relativos, para evitar el bien gravado, provoca unaperdida adicionaleste efecto lo tienen los impuestos que distorsionan los preciosrelativos

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La distorsion de un impuesto sobre el consumo de un bien

Sabemos que hay perdidas de eficiencia siempre que no se cumplenlas condiciones marginales del Pareto-optimo.Pero nos falta una manera de medir las perdidas, p. ej. para decidirentre diferentes impuestos.

⇒ ¿Como podemos cuantificar el exceso de gravamen de laimposicion?

Buscamos un equivalente monetario de las perdidas de eficienciapor encima del efecto renta.

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Equilibrio sin impuesto

X

YI

I/pXX0

Y0

U0

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Equilibrio con impuesto sobre el consumo de X

X

Y

X1 X0

U0

U1

Y0

Y1

I/pXI/(1+t)pX

I

149 / 339


La variacion equivalente¿A cuantas unidades de Y ( es decir de dinero) estarıa dispuesto arenunciar el consumidor para evitar la introduccion del impuesto?

X

Y

EV

U0

U1

150 / 339


Recaudacion del impuesto

X

Y

X1

I-pXX1

I

I-

(1+t)pXX1

T=

tpXX1

151 / 339


Los efectos renta y sustitucionEfecto de un impuesto de cuantıa fija vs. impuesto sobre X

X

Y

X1

X0

X2

U0

U1

U2

T

efecto renta

efecto sustitución

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El exceso de gravamen

X

Y

X1

X0

X2

U0

U1

U2

T

EV

EG

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Los efectos renta y sustitucion

En general cuanto mayor sea la curvatura de la curva deindiferencia , mayor sera el exceso de gravamen, al ser mayor lamagnitud del efecto sustitucion.

Veremos ahora lo mismo utilizando las curvas de demanda y ofertadel bien X

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Equilibrio sin y con impuesto

X

pX

X0X1

pX

(1+t)pX

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La curva de demanda compensadaRelaciona cantidades demandadas con precios, manteniendo elnivel de utilidad constante en U1

X

pX

X0X1 X2

pX

(1+t)pX

Curva de demanda compensada con nivel de utilidad constante(Hicks)

Curva de demanda “normal”con nivel de renta constante(Marshall)

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La variacion equivalente

X

pX

X0X1 X2

(1+t)pX

pX

157 / 339


Recaudacion del impuesto

X

pX

X0X1 X2

(1+t)pX

pX

158 / 339



X

pX

X0X1 X2

(1+t)pX

pX

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El exceso de gravamen: Cuantificacion

Supongamos que la demanda compensada es lineal.Aproximacion del exceso de gravamen (EG ) por el area deltriangulo

EG = 1/2 (X2 − X1)(p(1 + t)− p) = 1/2 ∆X c ∆p

Sustituyendo la elasticidad precio demanda compensada en (X2, p),

εcx = −∆X c/X2

∆p/p , llegamos a la siguiente formula:

EG = 1/2 εcx p X2 t2

160 / 339




EG = 1/2 εcx p X2 t2

es mayor cuanto mayor sea

I la elasticidad precio de la demanda (compensada)

I el gasto en el bien X

I el tipo impositivo (¡EG aumenta mas que proporcional con t!)

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El exceso de gravamen con demanda mas elastica

X

pX

X1 X2a

(1+t)pX

pX

X2b

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El exceso de gravamen con impuesto mas alto

X

pX

X1a X2

(1+ta)pX

pX

X1b

(1+tb)pX

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A veces en el trabajo empırico es mas facil estimar la curva dedemanda “normal” que la compensada (talvez podemos observardiferentes puntos sobre ella).

Cuando el efecto renta (la diferencia entre X0 y X2) no es muygrande, podemos utilizar el excedente del consumidor medido bajola curva de demanda normal para aproximar el exceso de gravamen;lo sobreestimaremos (subestimaremos) en caso de un bien normal(inferior)

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Una aproximacion alternativa, cuando conocemos la elasticidad enel equilibrio con impuesto, nos da

EG = 1/2 εcx p(1 + t) X1 t2

donde t = t1+t

O, como porcentaje de la recaudacion del impuesto:

EG

T=

1/2 εcx p(1 + t) X1 t2

t p X1=

1

2t εcx

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Ejemplo: impuestos sobre el tabaco (2003)

I gasto total de los hogares en tabaco ≈ e 7,625 Mio.

I taza de todos los impuestos sobre el tabaco ≈ 250%

⇒ T ≈ 2, 5/3, 5 · 7, 625 Mio. = 5, 446 Mio.

I elasticidad precio de la demanda ≈ 0,89

⇒ EG ≈ 1/2 · 0, 89 · 7, 625 Mio. · (2, 5/3, 2)2 = 1, 731Mio.

I el exceso de gravamen es casi el 32% de la recausacion

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Ejercicio 7

I La utilidad de un individuo esta dada por U(X ,Y ) = X Y . Calculelas funciones de demanda X D(pX , pY , I ) y Y D(pX , pY , I ).

I La renta del individuo es I =e 10, la oferta de los dos bienes esperfectamente elastica a precios (sin impuesto) de pX = pY = 1.¿Cuantas unidades compra y que utilidad alcanza?

I El gobierno introduce un impuesto sobre el consumo de X detX = 0, 5. ¿Cuantas unidades compra y que utilidad alcanza elindividuo? ¿Cuanto recauda el gobierno?

I Si el gobierno podrıa recaudar lo mismo con un impuesto de cuantıafija, ¿que nivel de utilidad alcanzarıa el individuo?

I Calcule la variacion equivalente: ¿Cuanto pagarıa el individuo en unimpuesto de cuantıa fija que le deja en la misma utilidad como laque alcanza con el impuesto parcial? ¿Cuanto es el exceso degravamen del impuesto?

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El exceso de gravamen en la produccionCuando la oferta no es infinitamente elastica, la distorsion afectatambien a la produccion (Stiglitz 563-6):La recaudacion es menos que la perdida de bienestar y debeneficios.

X

pX

X0X1 X2

pX

pX´

t pX´

(1+t)pX´

XCXD

XS

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El sistema impositivo

¿Como cambia el analisis anterior si existen varios impuestos?

Veremos que las cosas cambian un poco. Cuando existendistorsiones inevitables (aquı: cuando necesitamos algun impuestoque no es de cuantıa fija)

I el exceso de gravamen no es igual a la suma de excesoscalculado anteriormente para cada uno de los impuestos.

I si hay impuestos preexistentes, la introduccion de un nuevoimpuesto puede mejorar la eficiencia del sistema fiscal en suconjunto.

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El sistema impositivoEjemplo: Dos bienes X e Y , costes marginales constantes.Un impuesto sobre X recauda TX con un exceso de gravamen EGX .Ahora introducimos un impuesto sobre el bien Y , que recauda TY y creaun exceso de gravamen EGY .

(1+tX)pX

X

pX

X0X1

pX0

EGX

Y

pY

Y0Y1

pY0

EGY

(1+tY)pY

X (pX,pY0)

Y ((1+tX)pX0,pY)

TX

TY

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El sistema impositivoSi X e Y son sustitutivos, el mayor precio de Y aumenta lademanda de X , por lo tanto aumenta TX sin cambiar EGX

⇒ el bienestar disminuye EGY y aumenta ∆TX

(1+tX)pX

X

pX

X2X1

pX0

Y

pY

Y0Y1

pY0

(1+tY)pY

Y ((1+tX)pX0,pY)

X (pX , (1+tY)pY0)

TY EGY

TX ∆∆∆∆TX EGX

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El sistema impositivo: Cambio de bienestar

Aproximamos linealmente las perdidas de bienestar EGi , i = X ,Y :

EGi = −1/2 Sii p2i t2

i

donde Sii = ∂i/∂pi .

∆Tx = Sxy px tx py ty

donde SXY = ∂X/∂pY .

EG = −1/2(p2x t2

x Sxx + 2px txpy ty Sxy + p2y t2

y Syy )

Y en general, cuando hay n bienes:

−1/2n∑

i=1

n∑j=1

tipi tjpjSij

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El sistema impositivoPor otro lado, la recaudacion del impuesto sobre Y nos podrıa permitirreducir TX , reduciendo el tipo de impuesto tX(en el grafico suponemos ahora que las demandas son independientes)⇒ reduciendo las distorsiones

(1+tX)pX

X

pX

X0X1

pX0

Y

pY

Y0Y1

pY0

(1+tY)pY

XC(pX)

YC(pY)

TY EGY

∆∆∆∆TX = TY

∆∆∆∆EGX > EGY

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Imposicion y oferta de trabajo

Un impuesto sobre los salarios distorsiona las decisiones detrabajar:

I la decision de participacion en el mercado laboral

I cuantas horas de trabajo ofrecer

I que tipo de empleo aceptar

I cuanto esfuerzo dedicar al trabajo

La importancia de estas decisiones, y por tanto de su distorsion, esevidente: determinan la produccion, el crecimiento, el nivel de vidaa nivel individual y de la sociedad

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La decision de trabajarModelo basico:

max U(C ,H) s. t. C = w L + A− T (w , L,C ,A)

H = 1− L

C – consumo de todos los bienes (numerario);valor de C = renta realizada

H – ocio, tiempo total – tiempo de trabajo L,supondremos que es un bien normal

A – renta exogena, no salarial

T – funcion de impuestos

Sabemos que en un Pareto-optimo:

− ∂U/∂L

∂U/∂C= w

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La decision de trabajar, sin impuesto

max U(C ,H) s.t. C = w L + A y H = 1− L

H

C

C0=

wL0+A

H0

U0

1

A

L

∂U/∂H

∂U/∂C= w

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La decision de trabajar, sin impuesto

max U(C , 1− L) s.t. C = w L + A

C

C0=

wL0+A

U0

1

A

LH

L0

− ∂U/∂L

∂U/∂C= w

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Imposicion y oferta de trabajo

Consideraremos los efectos de varios tipos de impuestos:

I Impuesto de Tanto Alzado

I Impuesto proporcional sobre el salario

I Impuesto lineal sobre la renta

I Impuesto progresivo sobre los salarios

I Subvencion a los salarios bajos

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Impuesto de cuantıa fija T = T

C = w L + A−T

CU0

A

LL0

A-T

L1

U1

El impuesto es una constante, nodepende de la renta u otros factores

Efecto renta:el individuo tiene menos rentadisponible, reduce su consumo(de C y de H)→ la oferta de trabajo aumenta

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Impuesto proporcional sobre el salario T = twL

C = (1− t)w L + A

CU0

A

LL0

A-T

L2

U2

t es constante;salario neto disminuye a (1− t)w

Efecto renta:menos renta, menos consumo de Cy H

Efecto sustitucionocio mas barato, sustituir consumode C por H

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C = (1− t)w L + A

CU0

A

LL0

A-T

L1

U1

L2

U2

Efecto rentaEfecto sustitución

Efecto renta:oferta de trabajo aumenta

Efecto sustitucion:oferta de trabajo disminuye

efecto combinado aquı es negativo,→ oferta de trabajo disminuye

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C = (1− t)w L + A

CU0

A

LL0

A-T

L1

U1

L2

U2


Efecto renta:oferta de trabajo aumenta

Efecto sustitucion:oferta de trabajo disminuye

efecto combinado aquı es positivo→ oferta de trabajo aumenta

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Impuesto proporcional sobre el salario T = twLUn impuesto proporcional siempre dara lugar a una reduccionmayor de la oferta de trabajo que un impuesto de tanto alzado deigual recaudacion:Tienen el mismo efecto renta, pero el primero reduce la oferta detrabajo por el efecto sustitucion, que siempre es negativo.

CU0

A

LL0

A-T

L1

U1

L2

U2


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Impuesto proporcional sobre el salario T = twLEn total, la oferta de trabajo puede aumentar o disminuir cuandodisminuye el salario neto: depende de cual de los efectos es masgrande empıricamente.

L

wneto LS

Efecto sustitución > efecto renta

Efecto sustitución < efecto renta

Efecto sustitución = efecto renta

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Limitaciones de la teorıa utilizada

El modelo basico es una vision “idealizada” de la realidad de laoferta de trabajo. No tomamos en cuenta

I que los empleados no pueden ajustar libremente sus horas detrabajo

I que el salario aumenta para las horas adicionales

I etc.

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Evidencia empırica

I La oferta de trabajo de los hombres casados es bastanteinsensible a las variaciones del salario, ε ≈ 0, 1.

I La elasticidad de la oferta de trabajo de las mujeres casadases mayor (entre 0,5 y 1,0), pero mas difıcil de medir.

I La decision de participar en la poblacion activa es massensible al salario que las horas marginales de trabajo.

I La elasticidad de la oferta de trabajo de las mujeres que soncabeza de familia se encuentra entre la de los hombres y la delas mujeres casadas.

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Evidencia empırica: Como estimar la elasticidad

Hay diferentes metodos para estimar la elasticidad de la oferta detrabajo:

I Cross-sectional linear regression evidence

I Social experiments

I Quasi-experiments

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Evidencia empırica: Como estimar la elasticidad

Cross-sectional approach:

LSi = α + β ATWAGEi + δNLINCOMEi + λXi + ε

LS – oferta de trabajo (labor supply)

ATWAGE – salario neto marginal (after-tax wage)

NLINCOME – renta fija (non-labor income)

X – caracterısticas individuales (educacion, familia etc.)

Si β > 0 ⇒ la curva de oferta de trabajo tiene pendiente positiva,efecto sustitucion domina el efecto renta

Incluimos NLINCOME en la ecuacion para separar los efectossustitucion y renta: β incluye ambos, δ solo el efecto renta

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Evidencia empırica: Limitaciones de los estudios

I Bias de los coeficientes estimados: individuos con renta altapueden ser los “overachiever” que trabajan mucho, noimporta el salario

I La distincion entre el asalariado principal y secundario estacada vez menos clara

I Importan tambien el esfuerzo, la productividad, ..., no solo laparticipacion y horas de trabajo. Aunque trabajes lo mismo, silos impuestos te hacen reducir tu esfuerzo, eso presenta unadistorsion que causa perdidas sociales.

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Impuesto lineal sobre la renta T = t(wL + A)

C = (1− t)(w L + A)

CU0

A

LL0

(1-t)A

L2

U2

tA es un impuesto de cuantıa fija;twL es un impuesto proporcional

incluir A en la base tributariapermite reducir t, esto reduce elefecto sustitucion

efecto renta igual, efecto sustitucionmenor que con el impuesto sobre elsalariocambio total de L ambiguo,pero L es mas grande que con elimpuesto proporcional

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Ejercicio 8

Construye un solo diagrama que permite comparar graficamentelos efectos de un impuesto proporcional sobre los salarios y unolineal sobre la renta (incluyende el componente fijo), dondeambos recaudan la misma cantidad.Compruebe que la oferta de trabajo es mas grande con el ultimo.

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Impuesto proporcional con mınimo exento Imin

C =wL + A(1− t)(w L + A) + t Imin

si w L + A≤>

Imin

CU0

A

LL0L

2

U2

Imin

Mınimo necesario para vivir quedaexento de impuestos;impuesto indirectamente progresivo

para dar la misma recaudacion, ttiene que subir comparado con unimpuesto proporcional

efecto renta igual, efecto sustitucionmas grande

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Impuesto progresivo sobre la rentaT = t(wL + A) · (wL + A) , t ′ > 0

C = (1− t(wL + A))(w L + A)

C

wL+A

sin impuesto: pendiente +1 impuesto proporcional:

pendiente (1-t)

impuesto progresivo: pendiente (1-T’ )

1 2 3 4

¿Como cambian los salarios netos totales (efecto renta) y los marginales(efecto sustitucion) en comparacion con un impuesto proporcional?

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C

wL+A


pendiente (1-t)


1 2 3 4

1: efecto renta y sustitucion disminuyen, oferta de trabajo ambiguo

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C

wL+A


pendiente (1-t)


1 2 3 4

2: efecto renta disminuye, oferta de trabajo disminuye

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C

wL+A


pendiente (1-t)


1 2 3 4

3: efecto renta disminuye, efecto sustitucion aumenta, oferta detrabajo disminuye

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C

wL+A


pendiente (1-t)


1 2 3 4

4: efecto renta y sustitucion aumentan, oferta de trabajo ambiguo

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Impuesto proporcional con techo maximo Imax

C =(1− t)w L + Aw L + A− t Imax

si w L≤>

Imax

CU0

A

LL0 L

2

U2

Imax

Un individuo con wL + A > Imax

sufre solo efecto renta:oferta de trabajo aumenta

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Subvencion a los salarios bajos

Idea: aumentar los incentivos para trabajar para los recipientes desalarios muy bajos, que sin la subvencion probablemente notrabajen y viven de la asistencia social.

El ejemplo mas conocido es el Earned Income Tax Credit enEE. UU. Para familias con dos o mas hijos, paga lo siguiente:

Earned income (X ) zona credito$0-$11,749 phase in 0, 4 X

$11,750-$15,399 plateau $4,716$15,400-$37,782 phase out $4, 716− 0, 21 (X − $15, 399)

≥ $37,783 no credit $0 (impuestos)

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CU0

A

LL0

L2

U2

1

2

3 4

En las zonas plateau (2) yphase-out (3), la oferta detrabajo disminuye, en la zonaphase-in (1) y con impuestos (4)el cambio es ambiguo(comparado con una situacion sinimpuestos)

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C

U0

A

LL0

L2

U2

ω

Si los hogares pueden elegir laalternativa de no trabajar y vivirde la asistencia social, que pagaω, el EITC puede aumentar laoferta de trabajo

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Imposicion y ahorro

¿Como afectan los impuestos a las decisiones individuales deahorro?Esta es una pregunta de polıtica economica muy importante: elahorro disponible para las empresas es una variable determinantedel crecimiento economico.

El ahorro es un fenomeno intertemporal; necesitamos modelos convarios perıodos.

I Modelo basico de ciclo vital

I Sistemas de pensiones

I Evidencia empırica

I Enfoques alternativos: ahorro por “precaucion” y modelos deautocontrol

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Modelo basico de ciclo vital

Modelo basico de dos perıodos:

Perıodo 1: w1 = C1 + S

Perıodo 2: (1 + r) S = C2

donde

w1 – ingresos fijos en 1

S – ahorros

r – taza de interes

Sustituyendo S obtenemos la restriccion intertemporal

w1 = C1 +C2

1 + r

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La decision de ahorro sin impuesto

max U(C1,C2) s. t. w1 = C1 +C2

1 + rComo una decision “normal” de consumo entre dos bienesdiferentes con precios relativos (1 + r).Sin impuesto: MRS = 1 + r ⇒ C ∗1 ⇒ S∗ = w1 − C ∗1

C2

w1C1*

C2*

U0

C1

(1+r)w1

S

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El ahorro con un impuesto sobre el salario T = τ w

C1 +C2

1 + r= w(1− τ) = w − T

En este modelo la oferta de trabajo es fija⇒ el impuesto es equivalente a un impuesto de tanto alzado

Si el consumo en ambos perıodos es normal, el impuesto reducira elconsumo en ambos perıodos.

C2

w1C1*

U0

C1

(1+r)w1

(1-t)w1C1’

C2*

C2’

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El ahorro con un impuesto sobre el salario T = τ w

La disminucion de C2 implica una reduccion del ahorro privado(porque C2 = (1 + r)S)

⇒ |∆C1| < T

La reduccion del ahorro privado sera inferior a la cuantıa delimpuesto T .Intuicion: la propension al ahorro es menor que uno, por eso lareduccion del ahorro derivada de un aumento de los impuestos esinferior a la cuantıa de los impuestos.

Ahorro nacional: depende de como se gaste la recaudacion.Si T se gasta en consumo publico → ahorro total desciende.Si el sector publico ahorra todo → ahorro nacional aumentara

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El ahorro con un impuesto general sobre el consumo

(1 + τc)

(C1 +

C2

1 + r

)= w

C1 +C2

1 + r=

w

1 + τc= w

(1− τc

1 + τc

)= w(1− τ)

El impuesto no altera el precio relativo del consumo presente yfuturo; grava todo el consumo y el individuo gasta toda su rentaen consumo

⇒ equivalente a un impuesto proporcional sobre los salarios

⇒ el vector de consumo del individuo es identico con los dosimpuestos

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El ahorro con un impuesto general sobre el consumo

(1 + τc)

(C1 +

C2

1 + r

)= w

El ahorro privado, sin embargo, sera diferente: con el impuestosobre el consumo el ahorro privado sera mayor, debido a que losimpuestos no se recaudan de la misma forma temporal.El ahorro nacional sera el mismo con ambos impuestos. Perocon el impuesto sobre el consumo el ahorro privado sera mayor y elpublico menor.

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El ahorro con un impuesto sobre los intereses

La restriccion en el perıodo 2 es

C2 = (1 + r)S − τ rS = (1 + (1− τ)r)S

Restriccion intertemporal:

w1 = C1 +C2

1 + (1− τ)r

El efecto de este impuesto es una reduccion del tipo de interes quecobra un individuo de r a r(1− τ)

⇒ el precio relativo de C2 aumenta; efectos parecidos a los de unimpuesto especifico sobre un bien de consumo:Efecto renta: disminuir C1 y C2;Efecto sustitucion: sustituir C2 por C1.

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El ahorro con un impuesto sobre los intereses

C2

w1C1*

U0

C1

(1+r(1-t))w1

C1’

C2*

C2’

C1**

efecto rentaefecto sustitución

El efecto total sobre C1, y por lo tanto sobre S = w1 − C1, es

indeterminado.

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El ahorro con un impuesto proporcional sobre la renta

Un impuesto sobre la renta es la suma de un impuesto sobre lossalarios y de un impuesto sobre los rendimientos del capital.

El primero reduce el ahorro, pero el segundo tiene efectosindeterminados. El resultado es indeterminado.

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Generalizacion: Ahorrar o endeudarse

El individuo tambien recibe un salario w2 en el segundo perıodo. Estopermite que en el primer perıodo se endeude.

w1 +w2

1 + r= C1 +

C2

1 + rC2

w1

C1

S

w2

D

Los efectos de un impuesto sobre el consumo y un impuesto sobre el

salario siguen siendo los que hemos visto antes.

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Ejercicio 9

¿Cual es el efecto renta y sustitucion de un impuesto sobre losintereses para una persona que se endeuda cuando no hayimpuesto? ¿Como cambia su “ahorro” (negativo)?Para contestar, suponga que

a) no se permite la deduccion de intereses pagados, es decir quepagas impuestos si recibes intereses, pero no recibes“impuestos negativos” cuando pagas intereses

b) los intereses pagados en los creditos se subvencionan al mismotipo τ con que se gravan los intereses recibidos en ahorros.

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Efectos del sistema de seguridad social

I Modelo basico con renta en el primer perıodo

I Sistema de Pensiones Obligatorio

I Impuesto sobre los salarios τ

I Cuando jubilados los individuos reciben una pension p

I Pension actuarialmente justa:

τ w1 =p

1 + r

La recta presupuestaria no variara y, por tanto, el vector deconsumos tampoco. ¿Que pasa con el ahorro?

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El ahorro privado depende de la cuantıa de la pension.

I Si p = S(1 + r), el individuo no realizara ningun ahorroprivado y simplemente sustituira ahorro privado por pensionespublicas.

I Si p < S(1 + r), el individuo ahorrara la diferencia entre sunivel de consumo optimo en la jubilacion y la pension publicaS = (C2 − p)/(1 + r)

I Lo contrario si p > S(1 + r): se endeuda

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El ahorro nacional dependera de lo que haga el sector publicocon las cotizaciones.

I En un sistema de capitalizacion el ahorro nacional no varıa

I En un sistema de reparto el ahorro publico sera cero y lareduccion del ahorro nacional sera igual a la reduccion delahorro privado

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Comentarios adicionales

I En realidad existen muchos activos que son tratados de formadistinta.

I Crıticas del modelo de “ciclo vital”: los datos no reflejan bienlas predicciones (consumption smoothing)

I limitaciones al endeudamientoI inseguridadI herenciaI behavioural economics explanations (propensidad diferente de

consumir renta corriente, renta futura y assets)

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Modelos alternativos

I Ahorro por precaucionMotivo de ahorrar: asegurar un nivel de consumo mas omenos constante cuando hay inseguridad y el individuo puedeser sujeto a restricciones de credito en una emergencia (nopuede incurrir la deuda optima)

I Modelo de autocontrolBehavioural Economics. Motivo de ahorrar: cuando unindividuo considera racional ahorrar, pero a corto plazo esmuy impaciente, busca una forma de comprometerse. Esopuede explicar porque los hogares invierten con poca liquidez(vivienda, planes de pensiones).

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Evidencia empırica

I La variable clave es la elasticidad del ahorro con respectoa su precio (tipo de interes).

I La evidencia empırica es menos concluyente que la evidenciasobre oferta de trabajo e impuestos.

I Es difıcil calcular el tipo de interes adecuado.

I Es difıcil encontrar “grupos de control”.

I Los calculos varıan entre elasticidades de 0 y 0.6.

I Hay un cierto acuerdo de que la elasticidad en cualquier casono es muy alta.

I Parece que la renta, mas que el tipo de interes neto, es lavariable fundamental en la determinacion del ahorro.

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La curva de LafferRelacion entre el tipo impositivo τ y la recaudacion del impuestoT :

I cuando τ = 0 ⇒ T = 0I cuando τ es prohibitivo ⇒ T = 0 porque no hay

transaccionesI cuando 0 < τ < 1 ⇒ T = τwL > 0

T

tt*

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La curva de Laffer

Existe algun τ∗ donde T se maximiza. Si τ > τ∗, reducir τ

I reduce las distorsiones

I aumenta(!) la recaudacion porque la actividad economicaaumentarıa y la taza mas baja se aplica a una base muchomas grande

Problemas practicos:

I el efecto Laffer puede darse a medio o largo plazo, pero en elcorto plazo el gobierno sufrirıa un deficit

I no conocemos τ∗, puede ser muy alto

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La curva de Laffer

Ronald Reagan y la curva de Laffer

La curva de Laffer era muy popular entre polıticos conservadoresen EE.UU. en los anos 70. Creıan que los impuestos eranexcesivamente altos, y que la rebaja que decidio Reagan en 1981iba a aumentar la recaudacion de impuestos, de acuerdo con laspredicciones de Arthur Laffer.Cuando el deficit publico aumento mucho durante esta legislatura,mucha gente empezo a dudar la validez de la curva de Laffer. (Losque la entendıan mejor, empezaron a dudar que los impuestosanteriores habıan sido excesivos.)Sin embargo, los ingresos del gobierno federal si aumentarondespues de la rebaja impositiva. El deficit se debıa no a la perdidade ingresos, sino a que Reagan aumento mucho los gastospublicos, sobre todo en defensa.

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La curva de Laffer: EjemploImpuesto sobre los salarios (suponiendo una demanda de trabajoperfectamente elastica):

T (τ) = τ w L(w(1− τ))

Para buscar τ∗, maximizamos T :

∂T

∂τ= wL

(1− τ

1− τε

)!

= 0

donde ε es la elasticidad de la oferta de trabajo.El impuesto que maximiza la recaudacion es

τ∗ =1

1 + ε

P. ej. con una elasticidad de la oferta de trabajo de 0,1 (hombres):

τ∗ =1

1 + 0, 1= 0, 91

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La curva de Laffer: Ejemplo

En un modelo mas general la demanda de trabajo no tendrıanecesariamente que ser infinita.Supongamos que la demanda es

LD = A wη

En este caso el parametro η es la elasticidad.Supongamos que la oferta es

LS = B (w(1− τ))ε

donde ε es la elasticidad tambien.En este caso se puede probar que

τ∗ =(η − ε)

η(1 + ε)

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Imposicion optima: Eficiencia

En el diseno de los impuestos, queremos minimizar las distorsiones

I impuestos de suma fija son optimos (first best), pero no sonuna opcion realista

I buscamos criterios para decidir que impuestos son optimos enel sentido second best

I no usar impuestos de suma fijaI obtener una cantidad dada de recaudacion yI minimizar el exceso de gravamen

I el tipo optimo dependera de las elasticidades compensadas deoferta y demanda y el tamano de la “base impositiva”

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Imposicion optima: Eficiencia

El problema a resolver es:

min EG s. t.n∑

i=1

τi pi xi = T

La solucion de este problema nos da una serie de reglas

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1. Regla de Eleccion Excluyente

Cuando se tiene que elegir entre dos impuestos, el mejor impuestoes aquel que da lugar a una reduccion porcentual menor de lademanda compensada.

Recordar que

EG =1

2∆xc px τ =

1

2

∆xc

xpx x τ =

1

2

∆xc

xT

Para una recaudacion constante el impuesto que produce un valormenor de ∆xc

x es el que produce un exceso de gravamen menor

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1. Regla de Eleccion ExcluyenteDos impuestos sobre bienes diferentes que recaudan lo mismo:

Px , Py

x, y

y

x

(1+t)p

x2 = y2

p

y1 x1

B

C D

A

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Px , Py

x, y

y

x

(1+t)p

x2 = y2

p

y1 x1

B

C D

A

229 / 339



Px , Py

x, y

y

x

(1+t)p

x2 = y2

p

y1 x1

B

C D

A

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2. Regla de Igualacion de Distorsiones Marginales

Cuando la eleccion no es excluyente, en general, es mejor utilizartodos los impuestos. FOC del problema:

Lτi = ∂EG/∂τi − λ∂

∑j

τj pj xj

︸︷︷︸=recaudacion T

/∂τi!

= 0

Los tipos optimos producen un exceso de gravamen marginal, pore adicional de recaudacion, igual para todos los impuestos:

∂EG/∂τi∂T/∂τi

= λ para todo i = 1, 2, ..., n

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2. Regla de Igualacion de Distorsiones Marginales

La intuicion del resultado no es difıcil de ver:

EG = 1/2 εc px xc τ2

El impuesto τ esta al cuadrado → es mejor establecer impuestosvarios y pequenos que uno solo grande.

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3. Regla de la Elasticidad Inversa (Pigou)

Supongamos que los efectos renta y los efectos sustitucioncruzados entre bienes son nulos (enfoque de equilibrio parcial).

Los tipos seran inversamente proporcionales a laselasticidades-precio de la demanda.

τi =σ

εciipara todo i

Un tipo unico sobre todas las mercancias (equivalente a unimpuesto sobre la renta) no es optimo si las elasticidades dedemanda difieren.

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3. Regla de la Elasticidad Inversa

Decision de un hogar representativo:

maxx1,x2

U(x1, x2) s.t. q1 x1 + q2 x2 = I

⇒ demanda:xi = xi (q1, q2, I )

Caso especial: demandas independientes (→ efectos cruzadosnulos)

x1 = x1(q1, I ) , x2 = x2(q2, I )

Utilidad indirecta:

V (q1, q2, I ) = U(x1(q1, I ), x2(q2, I ))

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3. Regla de la Elasticidad InversaDecision del gobierno, tomando la decision de demanda comodado:

maxt1,t2

V (q1, q2, I ) s.t. t1x1(q1, I ) + t2x2(q2, I ) = T

donde qi = pi + ti (suponemos una oferta perfectamente elastica)FOC:

∂V

∂qi− µ

(xi + ti

∂xi

∂qi

)= 0

Utilizando Roy’s Identity: ∂V /∂qi = −xi ∂V /∂I

−VI + µ

µ=

tixi

∂xi

∂qi=

tiqi

∂xi

∂qi

qi

xi= τiεii

Resultado:τi =

σ

εii

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4. Regla de la Reduccion Equiproporcional (Ramsey)

Es la extension de la regla anterior al caso general con demandasinterdependientes

Los impuestos optimos reducen todas las demandas compensadasde forma equiproporcional.(

∆X ci

X ci

)τ=τ∗

=

(∆X c

j

X cj

)τ=τ∗

= −µ para todo i , j

donde τ∗ es el vector impositivo optimo y µ > 0

Esta regla nos indica que las distorsiones creadas no deberıanmodificar sustancialmente las proporciones en las que se consumenlos distintos bienes.

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Aplicaciones de las reglas optimas

¿Las reglas vistas nos llevan a defender que los impuestos sobre elconsumo deberıan ser uniformes (como p. ej. el IVA)?NO. En realidad lo general es que para igualar los excesos degravamen marginales los tipos de gravamen sean distintos.Esto es debido a lo que ya vimos de como se distorsionan laselecciones individuales entre consumo y ocio.

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Aplicaciones de las reglas optimas

La diferenciacion impositiva optima seguira dos criterios:

1. Si los efectos sustitucion entre dos bienes son de escasamagnitud, deben gravarse mas fuertemente los bienes cuyademanda sea mas elastica (regla de Pigou, caso especial de laregla de Ramsey)

2. En general, deben gravarse mas fuertemente los bienes mascomplementarios o menos sustitutivos del ocio (regla deCorlett-Hague)Observar que si todos los bienes son igualmentecomplementarios o sustitutivos del ocio (la elasticidad de lademanda compensada con respecto al salario es igual paratodos) el sistema impositivo optimo sobre el gasto esuniforme.

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Los principios de imposicion

¿Que cantidades podrıamos usar como base impositva?

Las mas importantes en la teorıa son

I Beneficio

I Capacidad de pago

I Utilidad

I Consumo

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(a) Principio del beneficio

Segun este principio, los impuestos que tiene que pagar uncontribuyente deben estar relacionados con los beneficios querecibe de los bienes y servicios publicos

⇒ el Sector Publico no redistribuye entre ciudadanos.

Problemas:I Bienes publicos

I Cuando exclusion es imposible (defensa), impuesto per capita.¿Eficiente? (→ nivel de gasto)

I Cuando exclusion si es posible (carreteras), tasa de uso.¿Eficiente? (→ no rivalidad)

I Bienes privados: sistema de preciosI Los que se proveen por razones de redistribucion (educacion)

Principio de beneficio no permite redistribuirI Los que se proveen por razones de eficiencia (monopolios

naturales: gas, electricidad, agua)

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(b) Principio de la capacidad de pago

Segun este principio, los que estan en mejor posicion economicadeben pagar mas impuestos → redistribucion.Supuesto comun: posicion economica = renta.

Fundamento de los sistemas fiscales modernos (en losimpuestos directos y en ocasiones en los indirectos).

Problemas:

I Sabemos que los impuestos sobre la renta son ineficientes

I ¿Capacidad de pago = renta?Utilizar la renta plantea problemas: no se tiene en cuenta elesfuerzo etc. (ejemplo de yuppies y hippies)

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(c) Principio de la utilidad

Segun este principio, los impuestos deben basarse en los nivelesindividuales de utilidad.

Problemas:

I No podemos medir la utilidad individual, mucho menoscomparar.

I ¿Que hacemos si los individuos tienen distintas funciones deutilidad? ¿Un millonario infeliz deberıa pagar pocosimpuestos?

Solucion: usar un ındice de utilidad igual para todos que dependesolo de variables economicas. Si como indice usamos la renta,

U(y1) = U(y2) ⇔ y1 = y2

→ principio de utilidad = principio de capacidad de pago.

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(d) El principio del consumo

Segun este principio, los impuestos deberıan estar basados en elvalor del consumo.

Consumo = Renta - Ahorro(alternativa al impuesto sobre la renta: “impuesto sobre el gasto”)

Argumentos a favor:

I Elimina la “doble” imposicion del ahorro y la distorsion entreconsumo presente y futuro(en un second best, no necesariamente es deseable)

I Puede aumentar el ahorro y el crecimiento economico(pero eso es bueno solo si el ahorro era ineficientemente bajo)

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La equidad en los impuestos

Los principios de equidad en el diseno de los impuestos suelendividirse en dos grandes grupos:

I Equidad horizontalTratar igual a los que son iguales

I Equidad verticalComo tratar de manera equitativa a los que no son iguales

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1. Equidad horizontal

Principio que exige que el sistema fiscal trate igual a los que soniguales desde el punto de vista economico.

¿Quienes son iguales en terminos economicos?

Escoger un vector λ de caracterısticas para individuo j ,

λj = (λj1, λ

j2, ..., λ

jn)

Son iguales aquellos individuos que tienen todas esascaracterısticas iguales.

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1. Equidad horizontal

¿Que caracterısticas debemos incluir en λ?

Algunas estan claras que son candidatos buenos para incluir:renta, utilidad

otras esta claro que no se deben incluir:raza, creencias

pero con algunas caracterısticas no es tan facil decidir:¿edad, origen de la renta, preferencias distintas, ...?

¿sexo? (→ link), ¿altura? (→ link)

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http://www.voxeu.org/index.php?q=node/243

http://gregmankiw.blogspot.com/2007/04/optimal-taxation-of-height.html


1. Equidad horizontal: renta

La eleccion mas sencilla de λ es la renta:Dos individuos son iguales si tienen la misma renta. Luegotendrıan que pagar los mismos impuestos.

Es una definicion estricta: no permite

I gravar con tipos diferentes a distintos bienes de consumo,

I discriminar entre rentas del trabajo y rentas del capital,

I tener en cuenta la utilidad del ocio...

Ya vimos que la renta no es indicador perfecto de posicioneconomica

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1. Equidad horizontal: utilidad

Alternativa para definir λ: la utilidadUn impuesto serıa equitativo horizontalmente si todos los quetienen la misma utilidad antes de impuestos tienen tambien lamisma utilidad despues de impuestos.

Problemas de esta definicion son los mismos que tiene la utilidadcomo base impositiva:

I depende de una nocion subjetiva de utilidad

I si las preferencias por el ocio difieran entre individuos, unimpuesto sobre la renta o sobre el consumo no es equitativohorizontalmente (recuerde el ejemplo de los yuppies y loshippies)

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2. Equidad vertical

¿Como se debe tratar a individuos cuya situacion economica esdistinta?

Ejemplo

El individuo A tiene el doble de renta que el individuo B. ¿Cual esla relacion justa entre los impuestos de A y los de B? ¿El doble?¿Mas del doble? ¿Simplemente mas impuestos?

La respuesta es....depende

Depende de la concepcion de justicia distributiva que apliquemos.La economıa suele utilizar funciones de bienestar social

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Funciones de bienestar socialModelo de los juicios distributivos en economıa:Se supone que el bienestar social, W , depende del bienestar de losmiembros de la sociedad:

W = W (U1,U2, ...,Un)

Suponer que existe una funcion de bienestar social no es trivial:p. ej.,¿quien decide su forma? No necesariamente es posibleagregar las preferencias distributivas de los miembros de lasociedad.Requisitos mınimos:

I Individualismo: cuando aumenta la utilidad de un individuosin disminuir la de ningun otro, W debe aumentar

I Anonimato (curvas de indiferencia social simetricas)

I Aversion a la desigualdad (curvas de indiferencia socialconvexas)

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Funciones de bienestar social:Utilitarista (Bentham)

La funcion de bienestar social utilitarista es:

W (U1,U2, ...,Un) = U1 + U2 + ...+ Un

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Ejercicio 10

Supongamos que todos los individuos tienen la misma funcion deutilidad, que depende de la renta y presenta rendimientosdecrecientes (concavidad).La renta total es una cantidad fija.

Probar que en este caso y con una funcion de bienestar socialutilitarista el sistema de impuesto deberıa redistribuir hasta lograrque todos terminen con la misma renta.

Comprobar que entendeis de que depende el resultado. Enconcreto, es importante ver que si al redistribuir la renta totalcambiase, este resultado no serıa cierto.

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Funciones de bienestar social:Maximin (Rawls)

La funcion de bienestar social maximin es

W = min{U1,U2, ...,Un}

Esta funcion nos lleva siempre a igualdad total.Su justificacion se basa en que serıa la funcion que un agenteaverso al riesgo escogerıa “detras del velo de la ignorancia”.¿Que te parece?

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Redistribucion de ingresos: otros argumentos

I Redistribuciones Pareto eficientesPodrıamos suponer que los agentes se preocupan de lautilidad de otros agentes (Altruismo)

I Enfoque no-individualistaPor ejemplo, algunos autores piensan que cierta desigualdades no deseable per se

I Enfoque de igualdad de oportunidades (Nozick, Roemer)Si existiese igualdad de oportunidades para todos entonces lasdesigualdades resultantes no serıa indeseables.

I Movilidad social

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Maximizar el bienestar social

Volvamos al caso mas general de una funcion de bienestar socialindividualista y supondremos solo dos agentes, A y B:

W = W (UA,UB)

Las funciones de utilidad individuales son concavas en renta.Supongamos que la renta es fija, o no existen problemas deincentivos. Nuestro sistema impositivo nos deberıa de llevar a lasituacion que corresponde a:

maxUA,UB

W (UA,UB) s. t. UA = G (UB)

donde G es la frontera de posibilidades de utilidad

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Maximizar el bienestar social

UA

UB

F=k0

B

D

F=k1

C

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Maximizar el bienestar socialSi existen problemas de incentivos “el tamano del pastel” no es fijo:

UA

UB

F=k2

F=k1

C

Frontera con impuesto distorsionante

B

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La distribucion de ingresos en Espana

Threshold and Average Income in Top Income Groups, Spain 2004

percentile income income number of adults average incomethreshold threshold groups (aged 20+) in each group

full adultpopulation 30 718 000 14 653 e

top 10% 31 599 e top 10–5% 1 535 900 35 993 etop 5% 42 163 e top 5–1% 1 228 720 55 411 etop 1% 83 081 e top 1–0,5% 153 590 95 132 etop 0,5% 112 559 e top 0,5–0,1% 122 872 154 655 etop 0,1% 255 964 e top 0,1–0,01% 27 646 426 328 etop 0,01% 989 652 e top 0,01% 3 072 2 150 855 e

Source: Facundo Alvaredo, Emmanuel Saez (2007): Income and wealth

concentration in Spain in a historical and fiscal perspective

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La distribucion de ingresos en EspanaIncome share of top 0,01% in Spain, France and US

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

19

33

19

36

19

39

19

42

19

45

19

48

19

51

19

54

19

57

19

60

19

63

19

66

19

69

19

72

19

75

19

78

19

81

19

84

19

87

19

90

19

93

19

96

19

99

20

02

To

p 0

.01

% I

nc

om

e S

ha

re

Spain US France

Source: Alvaredo/Saez (2007)259 / 339


La distribucion de ingresos en EspanaIncome shares of top income groups in Spain

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

13%

14%

15%

16%1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

Inco

me S

hare

Top 10-5% Top 5-1% Top 1%

Source: Alvaredo/Saez (2007)260 / 339


Progresividad y desigualdadLa progresividad de los impuestos esta relacionada con lareduccion de la desigualdad de la renta.

T (Y )/Y – tipo impositivo medio

T ′(Y ) – tipo impositivo marginal

Un impuesto es progresivo cuando el tipo impositivo medio escreciente en la renta:

d(T (Y )/Y )

dY> 0

Tipo medio constante → el impuesto es proporcional.Tipo medio decreciente → regresivo.

Observe que

d(T (Y )/Y )

dY> 0 ⇔ T ′(Y ) > T (Y )/Y

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Progresividad y desigualdad

La progresividad de los impuestos esta relacionada con la reduccionde la desigualdad de la renta.

¿Como se mide la desigualdad?Hay distintas maneras de hacerlo. Aquı veremos la mas conocida:La curva de Lorenz y el coeficiente de Gini.

Vector de rentas de la economıa:

Y = (Y1,Y2, ...,Yn)

dondeY1 ≤ Y2 ≤ ... ≤ Yn

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Desigualdad

Definimos

Zj =n∑

j=1

Yj

Esto es la suma de la renta de los j individuos mas pobres de lasociedad.

La curva de Lorenz se define mediante la ecuacion:

L(j/n) = Zj/Zn, j = 1, 2, ..., n

Ası L(j/n) es el porcentaje de la renta total que tiene el (j/n) maspobre de la sociedad.

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La curve de Lorenz (Ejemplo)

%población(j/n)

%Renta(Zj/Zn) 45º

1/n

Z1/Zn

2/n

Z2/Zn

3/n

Z3/Zn

1

1

L

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La curva de Lorenz y el coeficiente de Gini

45º

1

1%población(j/n)

%Renta(Zj/Zn)

Gini = 2·area

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Ejercicio 11: Distribucion de ingresos, Espana 2004

Con los datos del grafico,dibuje la curva de Lorenz.¿Como se cacula elcoeficiente de Gini?

PARTICIPACIÓN DE CADA DECILA EN LA RENTA TOTAL

10

32,63%

9

15,09%8

11,89%

7

9,74%

6

8,11%

5

6,87%

4

5,85%

3

4,83%

2

3,64%

1

1,35%

Source: IEF 2007

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Ejercicio 11: Distribucion de ingresos, Espana 2004

Curva de Lorenz, España 2004Gini: 0,41

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Décilas

porc

. cum

ulat

ivo

de in

gres

os to

tale

s

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Progresividad y desigualdad

Dominancia de Lorenz:Comparamos dos vectores de renta Y1 y Y2.Si la curva de Lorenz de Y1 esta por encima de la curva de Lorenzde Y2 en todos los puntos (o igual, pero nunca por debajo), laprimera distribucion domina a la segunda en el sentido de Lorenz:

Y1 ≥L Y2

El Gini de Y1 es menor, la distribucion menos desigual.

Teorema de Jakobsson:Con impuestos progresivos la distribucion es Lorenz-dominante:

d (T (Y )/Y )

d Y≥ 0 ⇔ (Y − T(Y)) ≥L Y

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La curva de Lorenz e impuestos progresivos

45º

1

1

Sin impuestos y con impuestos proporcionales

Con impuestos progresivos

%Renta(Zj/Zn)

%población(j/n)

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Impuestos progresivos

45º

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Impuestos marginales en Espana

Marginal Tax Rates by Income Groups, 1982 – 2002

year top 10–5% 5–1% 1–0,5% 0,5–0,1% 0,1–0,01% 0,01%

1982 21,01 24,34 29,25 35,12 52,75 65,741987 25,45 31,87 41,19 51,79 62,92 65,251992 29,23 35,38 45,18 53,20 54,82 55,231997 29,63 36,01 46,95 53,54 54,85 54,872002 29,15 38,41 44,89 46,44 45,51 44,72

Source: Alvaredo/Saez (2007)

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Introduccion Incidencia Evaluacion Impuestos principales ReformaIRPF I. Soc. IVA

Los Impuestos Principales

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Ingresos tributarios 2006

IRPF35%

Sociedades21%

IVA30%

otros14%

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El impuesto sobre la renta de las personas fısicas

I gran capacidad recaudatoria

I renta como medida de la capacidad de pago → equidadhorizontal y vertical

I pero tambien introduce distorsiones, evasion fiscal

I mucho mas complejo que “T = τ Y ”

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Elementos basicos del IRPF (1)

I unidad contribuyentepueden ser personas fısicas, parejas (casadas), familias

I definicion de la rentaaproximar a la definicion de renta economica extensiva deSchanz-Haig-Simons: consumo mas la variacion de la riquezaen ese perıodo

C + ∆W

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I tipos de rentaI Rentas del trabajo: sueldos y salarios; retribuciones en especie;

transferencias publicas; transferencias privadassolo se refiere a los rendimientos netos, es decir excluyendogastos incurridos para su obtencion

I Rentas del capitalI Capital mobiliario/financiero: dividendos e intereses;

incremento del valor de los activos financieros (ganancias decapital)

I Capital inmobiliario: deberıa incluir los alquileres percibidos yel valor de los servicios de la vivienda habitual o secundaria

I Rentas de sociedades: se gravan los beneficios.I Empresas constituidas en sociedades (IS)I Rentas de la actividad empresarial de agricultores,

profesionales y demas trabajadores por cuenta propia (IRPF)

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I tarifaI mınimo exento: la cantidad que se considera necesaria para las

necesidades mınimas (un tramo de renta para la que el tipoimpositivo es cero); esto aumenta la progresividad

I tipo marginal: el que pagamos por el ultimo e ganado(maximo hace unos anos era 48%, ahora 43%)

I tipo medioI tarifa progresiva si el tipo medio crece con la rentaI IS: con frecuencia la tarifa tiene un tipo unico (30%)I IRPF: La renta obtenida se divide en tramos y cada uno es

gravado a un tipo distinto (hasta 2007 mınimo 15%, maximo45%, ahora 24% y 43%). Las rentas del “ahorro” se gravanactualmente todas al 18%

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La progresividad del IRPF

El grado de progresividad de la tarifa depende de

I el mınimo exentoI la introduccion de deducciones en la base y en la cuota

I deducciones en la base: afectan al tipo marginal y aumentanprogresividad

I deducciones en la cuota: son independientes del nivel de renta,suman progresividad

I la estructura de la tarifa (tramos, tipo maximo, etc.)

I tratamiento diferencial entre fuentes de renta (impuesto dual)

I definicion de unidad fiscal

I inflacion

I incidencia y traslacion del impuesto

I fraude fiscal

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Problemas del IRPF (1): Medicion de la renta

I Rentas del trabajo asalariadoEmpresas tienen que declarar a la Agencia Tributaria los pagosrealizados y se retiene parte de la renta a cuenta del IRPF.Remuneraciones en especie es mas difıcil.En los gastos deducibles del IRPF es facil las cotizacionessociales, pero difıcil el resto.

I Rentas del trabajo por cuenta propiaComo en las sociedades: dificultad de medir la depreciacion delos activos; incentivos para constituir sociedades y pagar 30%en lugar de un marginal del 43% , etc.En cualquier caso existe una gran evasion.

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Problemas del IRPF (2): Medicion de la renta

I Renta imputable a la vivienda ocupada por el propietarioGenera un flujo anual de servicios que aumentan la capacidadde pago. La dificultad estriba en valorar adecuadamente elrendimiento bruto, por lo que con frecuencia se renuncia agravarlo.

I Ganancias de capitalPara medir la capacidad de pago debe tenerse en cuenta losincrementos (y decrementos) del valor de los activos(viviendas tambien).Problemas: Calcular el valor de mercado es difıcil. Se gravansolo las ganancias de capital realizadas; esto supone unretraso en el pago. Ademas, las ganancias de capitalgeneradas en varios perıodos suelen pagar un tipo inferior.

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La definicion de la unidad fiscal (1)

El tratamiento de los hijos menores: dos opiniones contrarias

I tener hijos es una decision voluntaria que acarrea costes perotambien beneficios (como bienes de consumo) → no debentenerse en cuenta en el IRPF

I tener hijos es una “obligacion social” o genera externalidades,y conlleva costes y reduce la capacidad de pago → el IRPFdebe tenerlo en cuenta

I deducciones por hijos en la baseEspana: e 1.800 por el primer hijo, e 2.000 por el segundo;e 3.600 por el tercero, e 4.100 por el cuarto y siguientes

I deducciones por hijos en la cuota/pago de transferenciasI “family splitting”

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La definicion de la unidad fiscal (2)

El tratamiento del matrimonio: dos opiniones contrarias

I la unidad fiscal es el individuo, no depende de su estado civil(el Estado debe ser neutral)problema con tarifa graduada: parejas que en total ganen lomismo pueden pagar cantidades distintas dependiendo de lacomposicion de las rentas entre ellos → ¿equidad horizontal?

I la unidad fiscal es la familia, la capacidad de consumodepende no de la renta individual sino de la familiarproblemas: desincentiva el trabajo. Genera un mayor pago deimpuestos (marriage tax).soluciones:

I tarifa menos progresiva para el matrimonio que para solterosI splitting : una misma tarifa para parejas y solteros, pero

aplicando a cada contribuyente la mitad de la renta familiar.Favorece el matrimonio; reduce la progresividad global.

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Limitaciones de eficiencia y equidad del IRPF

Las principales crıticas son:

I por su progresividad el IRPF reduce el crecimiento

I es imposible gravar los rendimientos del capital pues lalibertad de movimientos hara que se invierta en otro paıs→ muchos paıses han reducido los tipos sustancialmente yhan desficalizado buena parte de las rentas de capital“dual income tax”

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Limitaciones de eficiencia (1)

I efectos sobre el trabajo: debil relacion entre oferta de trabajoe IRPF (por lo menos para ganadores principales y solteros)

I efectos sobre el ahorro: el IRPF afecta por dos vıas al ahorro:I al reducir la renta disponible de los individuos las hace mas

pobres y ahorran menosI al gravar los rendimientos del ahorro reduce los intereses y

desincentiva el ahorro

evidencia empırica: el ahorro es (casi) independiente del tipode interes, por lo que el segundo punto no es muy importante;la crıtica primera tiene mas fundamento → para aumentar elahorro habrıa que reducir todos los impuestos, no incluirbeneficios fiscales en el IRPFademas, que el ahorro privado aumente no siempre implicaque el ahorro nacional tambien lo haga (¡gasto publico!)

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Limitaciones de eficiencia (2)

Conclusion: No existe una fuerte evidencia empırica de que elIRPF afecte a la mayorıa de las decisiones individuales, por lo quela ineficiencia no es una crıtica de mucho peso. Seguramente elIRPF solo afecta al nivel y ubicacion del ahorro, pero sin llegar aser un problema preocupante.

Muchos autores piensan que el verdadero problema es que eldiseno del IRPF esta plagado de bonificaciones y exenciones debidoa los grupos de interes y como consecuencia el impuesto no cumpleequidad horizontal y vertical y no es neutral.

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Limitaciones de equidad (1)

I equidad horizontal: el IRPF no cumple este requisito; existenuna gran cantidad de deducciones y exenciones no justificadaspor la EH (planes de pensiones, viviendas, etc...) – suponenun 45% de las recaudaciones

I equidad vertical: esta relacionada con el grado deprogresividad que queremos, por lo que es algo mas imprecisoTenemos que tener en cuenta:

I la capacidad redistributiva del IRPF es limitada (hayestimaciones que indican que las polıticas de gasto son muchomas redistributivas)

I por la elusion y evasion fiscal el coste de la redistribucion recaesobre las rentas medias

I la progresividad del IRPF en Espana es elevada

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Conclusion: Parece mas importante corregir la falta de equidadhorizontal del impuesto que preocuparse de la progresividad, puesrespecto a lo segundo no se puede hacer mucho y genera variosproblemas.

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La busqueda de la equidad horizontal nos hace pensar en estasreformas:

I considerar la familia como unidad contribuyente

I eliminar la progresividad y pasar a un tipo proporcional

I sistema de “income splitting”

I eliminar los metodos de estimacion objetiva

I indiciacion del mınimo exento y de la tarifa

I eliminar los incentivos para adquirir viviendas, planes depensiones

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Ejercicio 12Con la escala de tipos de gravamen del IRPF que se dan acontinuacion, y para individuos con rentas de 15.000, 20.000,40.000 y 55.000 e , ¿cual es el valor fiscal del mınimo vital dee 5.000 al que se aplica un tipo de 0%?(Primero calcular el impuesto sin ninguna rebaja para comparar)¿Cual serıa el valor fiscal para los mismos individuos de unadeduccion en la base de e 5.000?

Base para calcular el tipo de retención

- Hasta euros

Cuota de retención -

Euros

Resto base para calcular el tipo de

retención -

Hasta euros

Tipo aplicable -

Porcentaje

0,0017.707,2033.007,2053.407,20

0,004.249,738.533,73

16.081,73

17.707,2015.300,0020.400,00

En adelante

24283743»

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Ejercicio 12

Con la escala de tipos de gravamen del IRPF que se dan acontinuacion, y para individuos con rentas de 15.000, 20.000,40.000 y 55.000 e , ¿cual es el valor fiscal del mınimo vital dee 5.000 al que se aplica un tipo de 0%?(Primero calcular el impuesto sin ninguna rebaja para comparar)¿Cual serıa el valor fiscal para los mismos individuos de unadeduccion en la base de e 5.000?

sin rebaja tipo de 0% deduccionY T T/Y T ∆T T/Y T ∆T T/Y

15’ 3.600 24,0% 2.400 -1.200 16,0% 2.400 -1.200 16,0%20’ 4.892 24,5% 3.691 -1.200 18,5% 3.600 -1.292 18,0%40’ 11.121 27,8% 9.921 -1.200 24,8% 9.271 -1.850 23,2%55’ 16.767 30,5% 15.566 -1.200 28,3% 14.821 -1.946 26,9%

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El impuesto de sociedades

La recaudacion de este impuesto es moderada.Se traslada a consumidores, factores productivos, societarios.¿No serıa suficiente gravar ellos directamente?

I Para sus detractores este impuesto crea un descenso deproductividad en el sector empresarial (ineficiencias).

I Para sus defensores es una manera de mantener laprogresividad del sistema fiscal.

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¿Tiene sentido un impuesto sobre la renta de lassociedades?

Argumentos a favor de usar un impuesto de sociedades:

1. impuesto sobre los “beneficios puros” no distorsiona

2. beneficios retenidos permiten evitar el impuesto sobre la renta

3. manera practica de gravar a societarios extranjeros

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¿Tiene sentido un impuesto sobre la renta de lassociedades? – Beneficios puros

Si una empresa tiene poder de mercado, o factores fijos (suelo,talento empresarial,...), sus ingresos son mas altos que los gastosen factores productivos.La diferencia son beneficios puros (rentas economicas).

Gravar los beneficios puros es eficiente: reduce los beneficios netos,pero no distorsiona la produccion.

maxL,K

Π ⇔ maxL,K

(1− τ)Π

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¿Tiene sentido un impuesto sobre la renta de lassociedades? – Beneficios puros

Pero Base imponible del IS:

beneficio contable︸︷︷︸ingresos - gastos

6= beneficio economico︸︷︷︸ingresos - costes de oportunidad

Diferencia importante: gastos contables no incluyen los costes de

oportunidad del capital propio.Ademas, solo aproximan los costes de oportunidad en muchoscasos (depreciacion).

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¿Tiene sentido un impuesto sobre la renta de lassociedades? – Beneficios no distribuidos

Si las empresas no pagarıan impuestos sobre sus beneficios, perolos societarios si pagan impuestos sobre los dividendos (renta decapital), podrıan aplazar los impuestos reteniendo los beneficios.

El valor actual descontado del impuesto (sobre las ganancias decapital o dividendos) serıa muy bajo si se realiza en un futurolejano.

⇒ se acumularıan los beneficios en la sociedad sin pagar impuestos

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Estructura del impuesto de sociedades

I Base imponible: beneficio contable =

+ ingresos– gastos de personal (salarios, cotizaciones Seg. Social)– compras de bienes y servicios intermedios– intereses de capital ajeno, alquiler de bienes de capital– amortizacion por depreciacion

Esto no coincide con el beneficio economico, como sabemos

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Amortizacion

En principio, se deberıa permitir la deduccion de la perdida devalor de un activo a lo largo del ano.

I depreciacion economica: deterioro del capital en un perıodo

I ejemplo: si el valor de mercado de una maquina cayera ene 10.000, esto serıa su depreciacion economica

En la practica, es difıcil o imposible observar la depreciacionverdadera ⇒ esquemas de amortizacion:

I amortizacion lineal: deduccion igual en cada ano de vida delactivo

I amortizacion degresiva (accelerada): permite deducciones masaltas en los primeros anoscaso extremo: deduccion completa en el primer perıodo

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Amortizacion

Amortizacion accelerada es beneficiosa porque reduce el valoractual descontado de los impuestos.

Ejemplo

Considere un activo de e 100.000 con 10 anos de vida util y unatasa de descuento del 10%.Con amortizacion lineal:

10.000 +10.000

1, 1+

10.000

1, 12+ ...+

10.000

1, 19= 61.446

Con un impuesto del 30%, estas deducciones valen un e 18.434 enel presente (reduccion del impuesto) ⇒ precio efectivo del activoes e 81.566

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Amortizacion

Amortizacion accelerada es beneficiosa porque reduce el valoractual descontado de los impuestos.

Ejemplo

Considere un activo de e 100.000 con 10 anos de vida util y unatasa de descuento del 10%.Con amortizacion accelerada a 5 anos

20.000 +20.000

1, 1+

20.000

1, 12+

20.000

1, 13+

20.000

1, 14= 75.816

Con un impuesto del 30%, estas deducciones valen un e 22.745 enel presente (ha aumentado) ⇒ precio efectivo del activo se reducea e 77.255

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Estructura del impuesto de sociedades

I Tipo impositivo: generalmente el tipo impositivo del IS esfijo, es decir proporcional (con algunas excepciones, como lassociedades sin fines lucrativos, pymes, etc.)

¿Por que no se aplican tarifas progresivas?

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Tipo impositivo

I hay una diferencia entre el tipo impositivo legal y el tipomedio o marginal efectivo debida a:

I reducciones en la base para estimular la inversionejemplo: exencion por reinversion, amortizacion libre

I incentivos mediante creditos impositivos o deducciones en lacuota

I inflacion

I los tipos marginales efectivos pueden ser negativos(subvencion)

I los tipos marginales varıan segun el sector, el tipo de empresay la fuente de financiacion utilizada (con frecuencia lafinanciacion mediante deuda esta marginalmente subsidiada)

I el tipo efectivo medio tambien presenta variacion

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Efectos del impuesto de sociedades

El IS influye en varias decisiones empresariales:

I distribuir o retener beneficios

I usar capital ajeno (endeudamiento) o propio

I nivel de inversion

I eleccion de proyectos de inversion

I estructura legal de la empresa

I localizacion

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El impuesto de sociedades y el financiamiento

Ejemplo

Una sociedad quiere invertir e 10 en un proyecto que dara e 1 deingresos cada ano.Opciones:

I deuda (capital ajeno), tasa de interes 10%I emitir acciones (recursos propios)

I distribuir beneficios (pagar dividendos)I retener beneficios (aumenta el valor de las acciones)

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Debt payments are deductible for the corporation, while equity payments are not.

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I con deuda: intereses son deducibles, impuesto sobre la rentade los prestamistas

I con recursos propios: impuesto sobre los beneficios +impuesto sobre la renta de los accionistas

I el impuesto efectivo sobre ganancias de capital en muchoscasos es menor que el impuesto sobre la renta (aplicable adividendos)

Entonces,

I ¿porque las empresas no se financian exclusivamente concreditos?

I ¿porque las empresas pagan dividendos y no retienen todos losbeneficios?

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¿Porque las empresas no se financian exclusivamente concreditos?

Los creditos implican un coste fijo, el capital propio no ⇒I costes de quiebra: tras un shock negativo puede ser imposible

pagar estos costes fijos, y la empresa quiebra. Con (una partede) capital propio, simplemente dejarıa de pagar dividendoshasta que los tiempos mejoren.

I agency problems: intereses conflictivos de los accionistas (surenta depende de los beneficios) y de los prestamistas (surenta es fija mientras no quiebra la empresa)→ ejemplo en transparencias siguientes

I quiet life: tener mucha deuda hace la vida mas complicadapara los gerentes (impone mecanismos de control); parareducir este efecto preferiran una mayor parte de capital propio

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¿Porque las empresas no se financian exclusivamente concreditos? – Agency Problem

Ejemplo

Empresa con e 6 mio. de capital y rentabilidad 10% = e 600.000anual → VAD de los rendimientos = e 6 mio.

Proyecto arriesgado: beneficio de e 3 mio. (50%) o perdidade e 6 mio. (50%); E(x) = e -1,5 mio. → ineficiente

proyecto con riesgoinversion 50% 50% E(x)

cap. propio 1 mio. + 3 mio. - 2 mio. + 0,5 mio.creditos 5 mio. 0 - 10 mio. - 5 mio.

⇒ los accionistas van a querer realizar el proyecto porque puedenllevarse todo el beneficio y su riesgo es limitado

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Ejemplo

Empresa con e 6 mio. de capital y rentabilidad 10% = e 600.000anual → VAD de los rendimientos = e 6 mio.

Proyecto arriesgado: beneficio de e 3 mio. (50%) o perdidade e 6 mio. (50%); E(x) = e -1,5 mio. → ineficiente

proyecto con riesgoinversion 50% 50% E(x)

cap. propio 5 mio. + 3 mio. - 10 mio. - 3,5 mio.creditos 1 mio. 0 - 2 mio. - 1 mio.

⇒ con menos deuda desaparece el conflicto de intereses!

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Si la empresa tiene mucha deuda, hay un conflicto de interesesentre accionistas y prestamistas, debido a que los anteriores sellevan todos los beneficios, pero los ultimos participan en el riesgode perdidas.Con mas capital propio, ese problema desaparece, ya que losaccionistas corren mas riesgo.

Una empresa con una proporcion muy alta de deuda tendra queofrecer tasas de interes mas elevados para compensar el riesgo.Esto contrarresta la ventaja que tiene el capital ajeno en losimpuestos.

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¿Porque las empresas pagan dividendos y no retienen todoslos beneficios?

Los impuestos sobre ganancias de capital suelen ser mas bajos quesobre dividendos, y se pagan mas tarde (VAD menor). Sinembargo, muchas empresas optan por pagar dividendos.

Explicaciones:

I los accionistas estan dispuestos a pagar mas impuestos parano dejar todo el dinero en manos de los gerentes (agencyproblems, problemas de informacion asimetrica)

I puede haber una integracion (total o parcial) del IS y IRPF,que elimina o reduce el doble gravamen de los dividendos.

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Efectos del impuesto sobre los dividendos

Aumentar el impuesto sobre los dividendos

I reduce la parte de los beneficios que son repartidos

I aumenta el financiamiento con deuda

I puede reducir el volumen de inversion

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¿Afecta el impuesto de sociedades al nivel de inversion?

I Si el impuesto de sociedades admite la deducibilidad de ladepreciacion economica, y la inversion se financia con deuda,cuyos intereses son deducibles: no afecta

I En el IS no se deduce la retribucion de los fondos propios(dividendos y plusvalıas). Entonces, la financiacion conacciones o con retencion de beneficios convierte al IS en undesestımulo a la inversion

I Si los coeficientes de amortizacion son mayores que ladepreciacion economica, y la financiacion se realiza con deuda,el IS es un estımulo a la inversion

I Si existe una deduccion en la cuota impositiva por larealizacion de inversiones tambien es un estımulo

Nota: incentivar la inversion no es necesariamente bueno o eficiente

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Los impuestos indirectos: Introduccion

I impuestos indirectos no tienen en cuenta la situacion global dela persona (fısica o jurıdica) y son proporcionales

I impuestos sobre el consumo gravan al individuo en base a loque consume pero no a su renta

I hay impuestos especiales sobre consumos especıficos y losimpuestos generales sobre el volumen de ventas (como el IVA)

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Impuestos sobre consumos especıficos

impuestos especıficos discriminan entre el consumo de diferentesbienes ⇒ cambian los precios relativos¿Como se puede justificar eso?

I eficiencia: corregir externalidades (impuestos Pigovianos)

I eficiencia: diferenciacion impositiva optima (p. ej. siguiendolas reglas de Pigou o Corlett-Hague)

I equidad: redistribucion de renta (impuestos sobre bienes delujo)

I proteger produccion nacional frente a importaciones(aranceles)

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El impuesto sobre el valor anadido

El valor anadido es el aumento del valor de un producto en cadafase de produccion

partiendo de

Π = pY − wL− (r + δ)K −∑

qx

podemos calcular el valor anadido como

⇒ pY −∑

qx = Π + wL + (r + δ)K

Valor anadido =

I diferencia entre ingresos y gastos en bienes intermedios,materias primas etc.

I equivalente: suma de beneficios, salarios, retribucion delcapital

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Aplicacion del IVA

I el IVA se aplica en cada fase productiva

I se calcula mediante sustraccion de cuotas:

T = t pY −∑

tqx

IVA a pagar = IVA repercutido – IVA soportadoI ventajas:

I hay un pago/una devolucion por cada transaccion/factura, poreso no es necesario calcular valores agregados y aportainformacion estadıstica;

I hay autocontrol porque el comprador necesita factura paradeducir

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Alternativas al IVA

I impuesto sobre las ventas (multifasico, sin deducciones):implica un gravamen multiple, incentivo fiscal a la integracionvertical

I impuesto sobre las ventas de los minoristas (sales tax,monofasico):efectos equivalentes al IVA: neutral en cuanto a la oferta yaque la ecuacion de beneficios no se altera (el beneficioabsoluto si, traslacion),pero mas suceptible al fraude

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Ejercicio 13

Cacule los valores que faltan en la siguiente tabla con tiposimpositivos de 20% en cada caso.

precio IVA precio imp. precio sales precioneto bruto ventas bruto tax bruto

aserradora 500fabrica de muebles 1500mayorista 2000tienda de muebles 3000imp. acumuladoporc. del precio

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Carga impositiva

I el IVA soportado se incluye en el precio de la venta,se traslada con el IVA repercutido al comprador,hasta llegar al consumidor final: este termina pagando elimpuesto acumulado (formalmente)

I la incidencia de la carga impositiva puede ser diferente

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Base imponible (1): IVA tipo producto bruto

No permite la deduccion de bienes de capital/inversion; la cuota apagar es

T = tpY −∑

tqx

beneficios netos:

Π = (1 + t)pY − wL− (r + δ)(1 + t)K −∑

(1 + t)qx − T

= pY − wL− (r + δ)K (1 + t)−∑

qx

los bienes de capital se compran con IVA que no se puede deducir,eso distorsiona las condiciones de maximizar beneficios

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Base imponible (2): IVA tipo renta

Permite la deduccion de amortizacin; la cuota a pagar es

T = tpY −∑

tqx − tδK

beneficios netos:

Π = (1 + t)pY − wL− (r + δ)(1 + t)K −∑

(1 + t)qx − T

= pY − wL− (r(1 + t) + δ)K −∑

qx

la deduccion no es en el mismo periodo que la compra, esotambien distorsiona

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Base imponible (3): IVA tipo consumo

Permite la deduccion de la inversion bruta en bienes de capital; lacuota es

T = tpY −∑

tqx − tI

beneficios netos:

Π = (1 + t)pY − wL− (r + δ)K − tI −∑

(1 + t)qx − T

= pY − wL− (r + δ)K −∑

qx

⇒ ası no hay distorsion en la decision empresarial

IVA tipo consumo es equivalente a un impuesto proporcional sobrerenta de trabajo y beneficios (rentas de capital exentos)

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Tipos de exenciones del IVA

I “zero rating”: no se aplica IVA a una transaccion, pero sepermite la deduccion del IVA soportado→ el precio de venta queda totalmente libre de IVAp. ej. exportaciones

I exenciones: no se aplica IVA a una transaccion, pero NO sepermite la deduccion del IVA soportado→ el precio de venta contiene, de manera “escondida”, el IVAacumulado hasta la fase productiva anterior, que ya no podraser deducido en fases consiguientes→ carga total puede aumentar por la exencionp. ej. servicios medicos, ensenanza

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El IVA en la UE: harmonizacion

IVA ha sido harmonizado dentro de la UE

I metodo: impuesto multifasico con deduccion de cuotas

I base imponible: IVA tipo consumo

I tarifa normal: debe ser como minimo 15%

I se permiten hasta dos tarifas reducidas (minimo 5%) paradeterminados bienes

I tarifas mas bajas en ciertos casos excepcionales

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El IVA en la UE: tipos

IVA en la UE

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Aus

tria

Belgium

Bulg

aria

Cyp

rus

Cze

ch R

epub

lic

Den

mar

k

Esto

nia

Finlan

d

Fra

nce

Ger

man

y

Greec

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Hun

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Lat

via

Lith

uania

Lux

embo

urg

Malt

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Net

herla

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Pola

nd

Por

tuga

l

Rom

ania

Slov

akia

Slov

enia

Spa

in

Swed

en

Unit

ed K

ingdo

m

Standard Reduced 1 Reduced 2 Superreduced

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El IVA en la UE: transacciones internacionales

comercio con terceros paises y hasta 1992 comercio entre paisesmiembros de la UE:principio del pais de destino

I zero rating en el paıs exportador

I impuesto de importacion con tasa igual al IVA del paısimportador

⇒ en el pais importador, los productos importados estan enigualdad de condiciones con produccion nacional (si no seaplican aranceles por encima del impuesto)

I necesita controles de frontera

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El IVA en la UE: transacciones internacionales

con la creacion del mercado unico en 1993 desaparecen loscontroles de frontera:sistema transitorio de IVA hasta 1996 (que sigue en vigor...)

I principio de paıs de destino para transacciones entre empresas,sociedades, personas juridicas

I zero rating al vendedor (que ya no es “exportador”)I impuestos sobre la adquisicion intracomunitaria de bienes (que

ya no son “importaciones”)

I principio de paıs de origen para compras de personas fısicas(excepto casos especiales como la compra de vehıculos)

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(Des-)Ventajas del IVA

I facil de administrar: necesita poco control

I fuente estable de recaudacion

I no distorsiona la decision de ahorro

I distorsiona la decision tabajo-ocio (grava los salarios)

I distorsiona precios relativos en un pais si se aplican tarifasdiferenciadas

I distorsiona precios relativos internacionales con el sistemaeuropeo transitorio (bienes finales pagan tarifa del pais deorigen, bienes intermedios la de destinacion)

I evasion fiscal (fraude carrusel)

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Introduccion Incidencia Evaluacion Impuestos principales ReformaExpenditure tax, Flat tax Imp. verdes

La Reforma Impositiva

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Impuestos sobre el consumo: Expenditure Tax

I impuesto directo sobre consumo = renta – ahorro

I ahorro queda exento de impuesto hasta el momento degastarlo (ahorro negativo aumenta el consumo)

I a diferencia de un impuesto indirecto sobre el consumo, latarifa puede ser progresiva

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Ventajas del Expenditure Tax

I eficiencia: se eliminan exenciones y deducciones en la baseimponible; base imponible mas amplia permite reducir lastasas impositivas

I elimina el doble gravamen del ahorro (en valores actuales esequivalente a gravar la renta y dejar exento los intereses)

I sencillez en el calculo de la base imponible

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Desventajas del Expenditure Tax

I no gravar la renta de capital reduce la base imponible, esopodrıa implicar tasas impositivas mas altas, lo que reduce laeficiencia

I grupos de interes pueden re-introducir deducciones quereducen la eficiencia

I problemas de transicion

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El Flat Tax

I impuesto con tasa constante

I puede contener una deduccion (mınimo vital) para darprogresividad

I puede incluir un negative income tax : si la base imponible delhogar es menos que la deduccion, recibe una devolucion

I en su version mas popular (Hall y Rabushka), es un casoespecial del expenditure tax : usa como base imponible larenta menos inversion (y la misma tarifa para sociedades)

I se usa en muchos paises de Europa oriental y paises que seformaron tras la disolucion de la Union Sovietica con tasasentre 10% y 25%.P. ej. Rusia tiene un flat tax de 13%.

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Ventajas del Flat Tax

I las ventajas del expenditure tax

I sencillez tambien en la tarifa

I equidad (tasa y eliminacion de deducciones)

I menos evasion

I puede aumentar la recaudacion (posiblemente efecto Laffer,en la practica es mas importante que disminuyo la evasion)

I menos burocracia

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Desventajas del Flat Tax

I las desventajas del expenditure tax

I disminuye la progresividad de los impuestos directos

I simplificar los impuestos no depende de usar una tarifa plana;lo importante es simplificar el calculo de la base imponible

I peligro de un race to the bottom

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La reforma fiscal “verde”

es una propuesta muy popular entre economistas: “Pigou Club”

I gravar con impuestos pigovianos actividades que contaminanI beneficio: reduce la externalidadI coste: exceso de gravamen (menor al beneficio ecologico del

impuesto “correcto”) por la reduccion en la produccion delbien contaminante

I usar la recaudacion para reducir los impuestos sobre el trabajoI beneficio: reduce el exceso de gravamen

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La reforma fiscal “verde”: Doble dividendo

I impuestos pigovianos aumentan la eficiencia; el reciclaje de larecaudacion (en vez de una devolucion de suma fija) tambienmejora la eficiencia

I se dice que hay un doble dividendo cuando hay un beneficioambiental y al mismo tiempo disminuye el exceso degravamen total (la distorsion del nuevo impuesto es menosque la distorsion que elimina el reciclaje)

I cuando hay un doble dividendo, la reforma es deseable aunqueno tenga efecto ecologico!

I en la practica es muy dudoso que exista un doble dividendo –eso no significa que los impuestos verdes dejen de ser una ideamuy buena, solo que necesitamos el beneficio ambiental parajustificarlos

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