Análisis e interpretación de estados financieros deempresa

“ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DEEMPRESA

SAGA FALABELLA

A Ñ O 2 0 0 5 - 2 0 1 3

PRESENTADO POR:MELINA CALIZAYA TORRESFAUSTINO CASTRO MAMANI

Es Una Cadena De Tiendas Departamentales En El Perú, Creada En 1996 Luego De Que La Empresa Chilena falabella Adquiriera La Extinta Cadena SAGA (Sociedad Andina De Los Grandes Almacenes, S. A.).1

SAGA Inició Sus Actividades El 11 De Noviembre De 1953 Bajo El Nombre Sears Roebuck Del Perú S. A.,2 Abriendo Su Primera Tienda Departamental En Lima En 1955. En 1988 Fue Renombrada Con Las Iniciales SAGA, Luego De Que Sears Abandonara Sus Operaciones En Sudamérica. El 18 De Noviembre De 1994 Saga Inició Sus Operaciones En La Bolsa De Valores De Lima.3 El Nombre Legal Se Convirtió En Saga Falabella En 1996; Los Nuevos Propietarios Chilenos Decidieron Mantener El Nombre Saga Para Establecerse Mejor En El Mercado Peruano. Ese Mismo Año Es Introducida La Tarjeta De Crédito CMR.El 8 De Septiembre De 2010 Saga Falabella Inauguró Una Tienda En El Centro Comercial Open Plaza Surquillo, Que Posee La Primera "Tienda Ecológica" Del Perú, Ya Que Tiene Sistemas De Ahorro De Energía Y Agua

http://es.wikipedia.org/wiki/Saga_Falabella#cite_note-1



DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍASaga Falabella inició sus operaciones bajo la razón social de Sears Roebuck del Perú S.A. en noviembre de 1953, en 1984 cambia de razón social a la de Sociedad Andina de los Grandes Almacenes

La empresa inició su cotización r en la bolsa de valores a partir del 18 de noviembre de 1994, así mismo emitió bonos Corporativos en el año 2007, los cuales tiene una garantía por $ 35 millones, con plazo de 5años y amortización trimestral, basadas en el fidecomiso de flujos futuros provenientes de la totalidad de ventas en efectivo en sus locales actuales y futuros de Lima y Callao, así como la garantía parcial del banco ABNAMRO por el 37.5% del outstanding de los bonos.

COTIZACIÓN EN BOLSA Y EMISIÓN DE BONOS.

ESTADOS FINANCIEROSLos estados financieros, también denominados estados contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situación económica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Esta información resulta útil para la Administración, gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o propietarios.

OBJETIVOSLa evolución de su situación financiera por el mismo período

Su situación patrimonial a la fecha de los estados

La evolución de su patrimonio durante el período;

COMPONENTES• Estado de situación patrimonial (también

denominado Estado de Situación Financiera o Balance de Situación o BALANCE GENERAL)

• Estado de resultados (también denominado Estado de Pérdidas y Ganancias o cuenta de pérdidas y ganancias)

• Estado de evolución de patrimonio neto (también denominado Estado de Cambios en el Patrimonio Neto)

• Estado de flujo de efectivo (también denominado Estado de Origen y Aplicación de Fondos)

• Las Notas a los Estados Financieros

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-I

12,110.00 25,212.00 24,886.00 43,216.00 26,897.00 81,663.00 44,607.00 41,100.00 28,572.00

40.00 19.00

4,493.00 5,879.00 6,786.00 7,493.00 7,555.00 7,347.00 11,058.00 10,586.0013,337.00

77,636.00 78,008.00 98,756.00 92,989.00 80,519.00 8,982.00 9,270.00 10,199.00 7,846.00

15,849.00 13,086.00 20,485.00 10,391.00 8,725.00 87,555.00 177,795.00 318,118.00140,387.00

6,927.00 15,373.00184,370.00 192,532.00 212,821.00 287,684.00 266,057.00 323,060.00 387,486.00 425,323.00 434,807.00

6,360.00 9,130.00 9,536.00 6,594.006,265.00 7,001.00

10,231.00 35.00 131.00 137.00

300,818.00 320,982.00 370,775.00 452,023.00 398,883.00 518,143.00 636,845.00 812,384.00 640,459.00

37,172.00 46,609.00 66,440.00 67,960.00

1,236.00 84,648.0060,600.00 145,260.00

8,671.00

2,954.00

261,218.00 263,689.00 296,932.00 343,778.00 315,178.00 353,343.00 452,860.00 474,390.00 483,625.00

1,843.00 2,142.00 1,896.00 2,967.00 4,595.00 5,331.00

858.00 2,746.00 5,276.00 11,649.00 20,127.00 17,419.002,643.00 100.00 305.00 2,280.00 2,734.00 208,716.00 803.00 796.00

276,344.00 330,114.00 341,622.00 404,237.00 404,025.00 458,144.00 664,543.00 547,748.00 635,012.00

577,162.00 651,096.00 712,397.00 856,260.00 802,908.00 976,287.00 1,301,388.00 1,360,132.00 1,275,471.00

6,624.00 23,684.00 41,749.00 18,586.00 120.00 106,016.00 194,329.00 178,316.00 212,421.00212,930.00 168,969.00 96,658.00 247,258.00 176,556.00 241,793.00 206,675.00 155,778.00114,314.00 111,141.00 143,733.00 184,799.00 158,900.00 42,499.00 47,482.00 230,068.00 30,777.00

12,974.00 7,404.00 9,614.00 16,509.00 24,879.00 46,345.00 110,297.00 48,651.00 107,934.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 8,569.0017,671.00 33,849.00 30,809.00 25,640.00 12,716.00 18,574.00 66,886.00

30,248.00 15,430.00 23,283.00 35,462.00 45,517.00 24,200.00 5,893.00 7,902.009,424.00 12,070.00 2,716.00 10,173.00 37,828.00 40,793.00 40,411.00 32,734.00

19,774.00 6,811.0010,865.00 8,221.0010,832.00 1,409.00

396,864.00 353,723.00 360,956.00 536,139.00 441,785.00 511,397.00 630,854.00 593,931.00 557,843.00

13,089.00 87,669.00 87,751.00 60,417.00 41,485.00 55,395.00 119,827.00 181,122.00 172,708.001,109.00 1,109.00

14,787.00968.00 974.00 1,086.00 1,116.00

9,869.00 6,380.0013,089.00 87,669.00 87,751.00 60,417.00 41,485.00 56,363.00 135,588.00 193,186.00 181,313.00

409,953.00 441,392.00 448,707.00 596,556.00 483,270.00 567,760.00 766,442.00 787,117.00 739,156.00

99,275.00 99,275.00 99,275.00 99,275.00 99,275.00 99,275.00 250,000.00 250,000.00 250,000.001,095.00 2,400.00

8,369.00 10,176.00 14,425.00 19,855.00 19,855.0020,042.00 20,042.00 40,930.00 54,419.00

59,565.00 100,253.00 149,990.00 139,479.00 198,108.00 284,935.00 260,262.00 282,085.00 231,896.004,275.00 4,642.00

167,209.00 209,704.00 263,690.00 259,704.00 319,638.00 408,527.00 534,946.00 573,015.00 536,315.00

577,162.00 651,096.00 712,397.00 856,260.00 802,908.00 976,287.00 1,301,388.00 1,360,132.00 1,275,471.00

ingresos diferidos

Activo No Corriente

Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo

Inversiones Permanentes (neto de provisión acumulada)

CUENTA

Activo

Activo Corriente

Efectivo y Equivalentes al Efectivo

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)

Otras Cuentas por Cobrar (neto)

Inversiones Financieras

Inventarios

Gastos Pagados por Anticipado

Total Activo Corriente

Pasivos por Impuestos a las Ganancias

Otros Pasivos

Cuentas por Pagar Comerciales

Otras Cuentas por Pagar

Propiedades, Planta y Equipo (neto)

Activos Intangibles (neto)

Activos por Impuestos a las Ganancias Diferidos

TOTAL ACTIVO

Pasivo y Patrimonio

Pasivo Corriente

Otros Pasivos Financieros

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Capital Emitido

Capital adicional

Reservas Legales

Total Pasivo Corriente

Pasivo No Corriente


Pasivos por Instrumentos Financieros DerivadosProviciones

Otras Reservas

Resultados Acumulados

Total Pasivo

Patrimonio Neto

Impuesto a la Renta y Particip.Diferidos Pasivo

Total Pasivo No Corriente

Otras Reservas de Patrimonio

Total Patrimonio Neto


Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Otras provisiones

Anticipos

Otros Activos

Provisión por Beneficios a los Empleados

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas

Gastos Diferidos


Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación

Otras Inversiones Financieras

Provisiones

Otros Activos

Total Activo No Corriente

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas

BALANCE GENERAL

Análisis verticalEl análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados financieros: Análisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros.

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-I

2% 4% 3% 5% 3% 8% 3% 3% 2%0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%13% 12% 14% 11% 10% 1% 1% 1% 1%

3% 2% 3% 1% 1% 9% 14% 23% 11%0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1% 1%

32% 30% 30% 34% 33% 33% 30% 31% 34%1% 0% 0% 0% 1% 1% 1% 0% 0%0% 1% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0%0% 0% 0% 1% 0% 0% 0% 0% 0%

52% 49% 52% 53% 50% 53% 49% 60% 50%

0% 0% 5% 5% 8% 0% 0% 5% 0%

0% 0% 0% 0% 0% 9% 0% 0% 0%0% 9% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 11%

2% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

45% 40% 42% 40% 39% 36% 35% 35% 38%

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

0% 0% 1% 1% 3% 2% 0% 0% 0%0% 0% 0% 0% 0% 0% 16% 0% 0%

48% 51% 48% 47% 50% 47% 51% 40% 50%

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

1% 4% 6% 2% 0% 11% 15% 13% 17%37% 26% 14% 29% 22% 25% 16% 0% 12%20% 17% 20% 22% 20% 4% 4% 17% 2%

2% 1% 1% 2% 3% 5% 8% 4% 8%

0% 3% 5% 4% 3% 1% 1% 5% 0%5% 2% 3% 4% 6% 2% 0% 1% 0%0% 1% 2% 0% 1% 4% 3% 3% 3%3% 0% 0% 0% 0% 0% 1% 0% 0%0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1% 1%0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1% 0%

69% 54% 51% 63% 55% 52% 48% 44% 43%

2% 13% 12% 7% 5% 6% 9% 13% 14%0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

0% 0% 0% 0% 0% 0% 1% 0% 0%0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1% 1%2% 13% 12% 7% 5% 6% 10% 14% 15%

71% 68% 63% 70% 60% 58% 59% 58% 58%

17% 15% 14% 12% 12% 10% 19% 18% 20%0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%1% 2% 2% 2% 2% 0% 0% 0% 0%0% 0% 0% 0% 0% 2% 2% 3% 4%

10% 15% 21% 16% 25% 29% 20% 21% 18%0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

29% 32% 37% 30% 40% 42% 41% 42% 42%

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

ingresos diferidos

Gastos Diferidos

Otros Activos


Activo No Corriente






Anticipos

Inventarios


ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

CUENTA

Activo

Activo Corriente

Efectivo y Equivalentes al Efectivo (money)


Capital Emitido

Capital adicional



Otros Activos


TOTAL ACTIVOPasivo y Patrimonio

Pasivo Corriente












Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados

Proviciones



Total Pasivo

Patrimonio Neto

Reservas Legales

Otras Reservas

Otros Pasivos

Otras provisiones


Pasivo No Corriente


Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar




Provisiones


Análisis HorizontalEn el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro.

La formula sería P2-P1. Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150, entonces tenemos 150 – 100 = 50. Es decir que el activo se incrementó o tuvo una

variación positiva de 50 en el periodo en cuestión. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100

2006-2005 2007-2006 2008-2007 2009-2008 2010-2009 2011-2010 2012-2011

13,102.00 -326.00 18,330.00 -16,319.00 54,766.00 -37,056.00 -3,507.000.00 40.00 -21.00 -19.00 0.00 0.00 0.00

1,386.00 907.00 707.00 62.00 -208.00 3,711.00 -472.00372.00 20,748.00 -5,767.00 -12,470.00 -71,537.00 288.00 929.00

-2,763.00 7,399.00 -10,094.00 -1,666.00 78,830.00 90,240.00 140,323.000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 6,927.00

8,162.00 20,289.00 74,863.00 -21,627.00 57,003.00 64,426.00 37,837.00-6,360.00 0.00 0.00 9,130.00 406.00 -2,942.00 -6,594.006,265.00 736.00 -7,001.00 0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 10,231.00 -10,231.00 0.00 35.00 96.0020,164.00 49,793.00 81,248.00 -53,140.00 119,260.00 118,702.00 175,539.00

0.00 37,172.00 9,437.00 19,831.00 -66,440.00 0.00 67,960.00

1,236.00 -1,236.00 0.00 0.00 84,648.00 -84,648.00 0.0060,600.00 -60,600.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

-8,671.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

-2,954.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2,471.00 33,243.00 46,846.00 -28,600.00 38,165.00 99,517.00 21,530.00

1,843.00 299.00 -246.00 -1,896.00 0.00 2,967.00 1,628.00

1,888.00 2,530.00 6,373.00 8,478.00 -2,708.00 -17,419.00 0.00-2,643.00 100.00 205.00 1,975.00 454.00 205,982.00 -207,913.0053,770.00 11,508.00 62,615.00 -212.00 54,119.00 206,399.00 -116,795.00

73,934.00 61,301.00 143,863.00 -53,352.00 173,379.00 325,101.00 58,744.00

17,060.00 18,065.00 -23,163.00 -18,466.00 105,896.00 88,313.00 -16,013.00-43,961.00 -72,311.00 150,600.00 -70,702.00 65,237.00 -35,118.00 -206,675.00

-3,173.00 32,592.00 41,066.00 -25,899.00 -116,401.00 4,983.00 182,586.00

-5,570.00 2,210.00 6,895.00 8,370.00 21,466.00 63,952.00 -61,646.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0017,671.00 16,178.00 -3,040.00 -5,169.00 -12,924.00 5,858.00 48,312.00

-14,818.00 7,853.00 12,179.00 10,055.00 -21,317.00 -18,307.00 2,009.009,424.00 2,646.00 -9,354.00 7,457.00 27,655.00 2,965.00 -382.00

-19,774.00 0.00 0.00 0.00 0.00 6,811.00 -6,811.000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 10,865.000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 10,832.00

-43,141.00 7,233.00 175,183.00 -94,354.00 69,612.00 119,457.00 -36,923.00

74,580.00 82.00 -27,334.00 -18,932.00 13,910.00 64,432.00 61,295.000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,109.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 14,787.00 -14,787.000.00 0.00 0.00 0.00 968.00 6.00 112.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 9,869.0074,580.00 82.00 -27,334.00 -18,932.00 14,878.00 79,225.00 57,598.0031,439.00 7,315.00 147,849.00 -113,286.00 84,490.00 198,682.00 20,675.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 150,725.00 0.000.00 0.00 1,095.00 1,305.00 -2,400.00 0.00 0.00

1,807.00 4,249.00 5,430.00 0.00 -19,855.00 0.00 0.000.00 0.00 0.00 0.00 20,042.00 0.00 20,888.00

40,688.00 49,737.00 -10,511.00 58,629.00 86,827.00 -24,673.00 21,823.000.00 0.00 0.00 0.00 4,275.00 367.00 -4,642.00

42,495.00 53,986.00 -3,986.00 59,934.00 88,889.00 126,419.00 38,069.00

73,934.00 61,301.00 143,863.00 -53,352.00 173,379.00 325,101.00 58,744.00

2006-2005 2007-2006 2008-2007 2009-2008 2010-2009 2011-2010 2012-2011

18% -1% 13% 31% 32% -11% -6%0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

2% 1% 0% 0% 0% 1% -1%1% 34% -4% 23% -41% 0% 2%

-4% 12% -7% 3% 45% 28% 239%0% 0% 0% 0% 0% 0% 12%

11% 33% 52% 41% 33% 20% 64%-9% 0% 0% -17% 0% -1% -11%8% 1% -5% 0% 0% 0% 0%0% 0% 7% 19% 0% 0% 0%

27% 81% 56% 100% 69% 37% 299%

0% 61% 7% -37% -38% 0% 116%

2% -2% 0% 0% 49% -26% 0%82% -99% 0% 0% 0% 0% 0%

-12% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

-4% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

3% 54% 33% 54% 22% 31% 37%

2% 0% 0% 4% 0% 1% 3%

3% 4% 4% -16% -2% -5% 0%-4% 0% 0% -4% 0% 63% -354%73% 19% 44% 0% 31% 63% -199%

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

23% 29% -16% 35% 61% 27% -27%-59% -118% 105% 133% 38% -11% -352%

-4% 53% 29% 49% -67% 2% 311%

-8% 4% 5% -16% 12% 20% -105%

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%24% 26% -2% 10% -7% 2% 82%

-20% 13% 8% -19% -12% -6% 3%13% 4% -7% -14% 16% 1% -1%

-27% 0% 0% 0% 0% 2% -12%0% 0% 0% 0% 0% 0% 18%0% 0% 0% 0% 0% 0% 18%

-58% 12% 122% 177% 40% 37% -63%

101% 0% -19% 35% 8% 20% 104%0% 0% 0% 0% 0% 0% 2%

0% 0% 0% 0% 0% 5% -25%0% 0% 0% 0% 1% 0% 0%

0% 0% 0% 0% 0% 0% 17%101% 0% -19% 35% 9% 24% 98%

43% 12% 103% 212% 49% 61% 35%

0% 0% 0% 0% 0% 46% 0%0% 0% 1% -2% -1% 0% 0%2% 7% 4% 0% -11% 0% 0%0% 0% 0% 0% 12% 0% 36%

55% 81% -7% -110% 50% -8% 37%0% 0% 0% 0% 2% 0% -8%

57% 88% -3% -112% 51% 39% 65%

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

ingresos diferidos

Patrimonio Neto

Capital Emitido

Capital adicional

Reservas Legales

Otras Reservas




Provisiones



Otros Pasivos

Otras provisiones





Otros Activos


TOTAL ACTIVO






Pasivo No Corriente


Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagarPasivos por Instrumentos Financieros Derivados

Proviciones



Total Pasivo

Pasivo y Patrimonio

Pasivo Corriente


CUENTA

Activo

Activo Corriente

Efectivo y Equivalentes al Efectivo





Anticipos

Inventarios


Gastos Diferidos

Otros Activos


Activo No Corriente






Es un estado financiero que muestra los ingresos de una organización así como sus gastos, durante un determinado periodo. También se llama estado de ingresos y egresos, estado de resultados, estado de ingresos y gastos, estado de rendimientos.

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-I

972,267.00 1,084,907.00 1,290,180.00 1,534,321.00 1,623,959.00 1,848,446.00 2,212,961.00 2,422,332.00 517,848.00

-688,115.00 -792,913.00 -924,543.00 -1,090,822.00 -1,165,442.00 -1,268,000.00 -1,557,750.00 -1,717,096.00 -373,775.00

284,152.00 291,994.00 365,637.00 443,499.00 458,517.00 580,446.00 655,211.00 705,236.00 144,073.00

-175,029.00 -180,021.00 -209,535.00 -238,983.00 -252,631.00 -312,440.00 -377,388.00 -430,941.00 -103,419.00

-63,922.00 -47,374.00 -51,927.00 -61,217.00 -61,940.00 -74,854.00 -89,491.00 -89,006.00 -23,288.00

41.00 14.00 63.00 36.00 -16.00 52,050.00

9,182.00 22,050.00 32,703.00 28,235.00 32,867.00 677.00 1,656.00 -18,787.00 250.00

-2,310.00 -1,755.00 -1,195.00 -850.00 -6,910.00 -4,775.00 -9,542.00 -1,050.00 750.00

52,114.00 84,908.00 135,746.00 170,720.00 169,887.00 189,054.00 180,446.00 217,502.00 16,866.00

731.00 11,027.00 10,126.00 1,802.00 2,802.00 461.00 578.00 833.00 344.00

-15,058.00 -18,660.00 -16,105.00 -21,152.00 -21,001.00 -13,653.00 -22,036.00 -24,208.00 -5,507.00

11,184.00

2,240.00 4,926.00 6,847.00 -1,004.00

-3,341.00 82.00 -64.00 436.00 512.00 34,588.00 52,253.00 0

763.00 -5,310.00 -697.00 159.00 -4,361.00 -741.00 -2,755.00 -5,730.00 467.00

35,209.00 72,047.00 129,006.00 151,965.00 147,839.00 211,949.00 213,412.00 195,244.00 22,350.00

-5,317.00 -9,171.00 -16,296.00 -16,270.00 -15,866.00 -66,514.00 -68,826.00 -66,163.00

-11,820.00 -20,381.00 -35,220.00 -42,776.00 -43,344.00 145,435.00 144,586.00 129,081.00 -7,631.00

18,072.00 42,495.00 77,490.00 92,919.00 88,629.00 145,435.00 144,586.00 129,081.00 14,719.00

Participación de los trabajadoresImpuesto a la Renta

Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio

Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos

ESTADO DE RESULTADOS-ANUAL

Ingresos Financieros

Gastos Financieros

Diferencias de Cambio neto

Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a

Participación en los Resultados de Partes Relacionadas por el

CUENTA

Ventas Netas (ingresos operacionales)Costo de Ventas (Operacionales)

Utilidad Bruta

Gastos de Ventas

Gastos de Administración

Ganancia (Pérdida) por Venta de ActivosOtros Ingresos

Otros Gastos

Utilidad Operativa

CUENTA 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-I

Ventas Netas (ingresos operacionales) 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Costo de Ventas (Operacionales) -71% -82% -95% -112% -120% -130% -160% -177% -38%

Utilidad Bruta 29% 30% 38% 46% 47% 60% 67% 73% 15%

Gastos de Ventas -18% -19% -22% -25% -26% -32% -39% -44% -11%

Gastos de Administración -7% -5% -5% -6% -6% -8% -9% -9% -2%

Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 5% 0%

Otros Ingresos 1% 2% 3% 3% 3% 0% 0% -2% 0%

Otros Gastos 0% 0% 0% 0% -1% 0% -1% 0% 0%

Utilidad Operativa 5% 9% 14% 18% 17% 19% 19% 22% 2%

Ingresos Financieros 0% 1% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

Gastos Financieros -2% -2% -2% -2% -2% -1% -2% -2% -1%

Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos y

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1%

Diferencias de Cambio neto 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1% 1% 0%

Participación en los Resultados de Partes Relacionadas por el Método de Participación

0% 0% 0% 0% 0% 4% 5% 0% 0%

Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados

0% -1% 0% 0% 0% 0% 0% -1% 0%

Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta

4% 7% 13% 16% 15% 22% 22% 20% 2%

Participación de los trabajadores -1% -1% -2% -2% -2% -7% -7% -7% 0%

Impuesto a la Renta -1% -2% -4% -4% -4% 15% 15% 13% -1%

Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 2% 4% 8% 10% 9% 15% 15% 13% 2%

ANALISIS VERTICAL

2006-2005 2007-2006 2008-2007 2009-2008 2010-2009 2011-2010 2012-2011112,640.00 205,273.00 244,141.00 89,638.00 224,487.00 364,515.00 209,371.00

-104,798.00 -131,630.00 -166,279.00 -74,620.00 -102,558.00 -289,750.00 -159,346.000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

7,842.00 73,643.00 77,862.00 15,018.00 121,929.00 74,765.00 50,025.00-4,992.00 -29,514.00 -29,448.00 -13,648.00 -59,809.00 -64,948.00 -53,553.0016,548.00 -4,553.00 -9,290.00 -723.00 -12,914.00 -14,637.00 485.00

-27.00 49.00 -27.00 -52.00 16.00 0.00 52,050.0012,868.00 10,653.00 -4,468.00 4,632.00 -32,190.00 979.00 -20,443.00

555.00 560.00 345.00 -6,060.00 2,135.00 -4,767.00 8,492.0032,794.00 50,838.00 34,974.00 -833.00 19,167.00 -8,608.00 37,056.0010,296.00 -901.00 -8,324.00 1,000.00 -2,341.00 117.00 255.00-3,602.00 2,555.00 -5,047.00 151.00 7,348.00 -8,383.00 -2,172.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.000.00 0.00 0.00 0.00 2,240.00 2,686.00 1,921.00

3,423.00 -146.00 500.00 76.00 34,076.00 17,665.00 -52,253.00-6,073.00 4,613.00 856.00 -4,520.00 3,620.00 -2,014.00 -2,975.0036,838.00 56,959.00 22,959.00 -4,126.00 64,110.00 1,463.00 -18,168.00-3,854.00 -7,125.00 26.00 404.00 -50,648.00 -2,312.00 2,663.00-8,561.00 -14,839.00 -7,556.00 -568.00 188,779.00 -849.00 -15,505.0024,423.00 34,995.00 15,429.00 -4,290.00 56,806.00 -849.00 -15,505.00

CUENTA 2006-2005 2007-2006 2008-2007 2009-2008 2010-2009 2011-2010 2012-2011Ventas Netas (ingresos operacionales) 12% 19% 19% 6% 14% 20% 9%Costo de Ventas (Operacionales) 15% 17% 18% 7% 9% 23% 10%

Utilidad Bruta 3% 25% 21% 3% 27% 13% 8%Gastos de Ventas 3% 16% 14% 6% 24% 21% 14%Gastos de Administración -26% 10% 18% 1% 21% 20% -1%Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos -66% 350% -43% -144% -100%Otros Ingresos 140% 48% -14% 16% -98% 145% -1234%Otros Gastos -24% -32% -29% 713% -31% 100% -89%Utilidad Operativa 63% 60% 26% 0% 11% -5% 21%Ingresos Financieros 1408% -8% -82% 55% -84% 25% 44%Gastos Financieros 24% -14% 31% -1% -35% 61% 10%Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos y asociadasDiferencias de Cambio neto 120% 39%Participación en los Resultados de Partes Relacionadas por el Método de Participación

-102% -178% -781% 17% 6655% 51% -100%Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados

-796% -87% -123% -2843% -83% 272% 108%Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta

105% 79% 18% -3% 43% 1% -9%Participación de los trabajadores 72% 78% 0% -2% 319% 3% -4%Impuesto a la Renta 72% 73% 21% 1% -436% -1% -11%Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 135% 82% 20% -5% 64% -1% -11%

ANALISIS HORIZONTAL

RATIOS FINANCIEROSun ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números. Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas. Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente, sabremos cuál es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para responder por las obligaciones contraídas con terceros.Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo

. Fundamentalmente los ratios están divididos en 4 grandes grupos:

2.1. Índices de liquidez. Evalúan la capacidad de la empresa para atender sus compromisos de corto plazo.2.2. Índices de Gestión o actividad. Miden la utilización del activo y comparan la cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado material, el activo circulante o elementos que los integren.2.3. Índices de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Ratios que relacionan recursos y compromisos.2.4. Índices de Rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa para generar riqueza (rentabilidad económica y financiera).

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-I

LIQUIDEZ

1 Prueba acida Acti. Cte - existencias 0.29 0.36 0.44 0.31 0.30 0.38 0.40 0.65 0.37Pasivo Corrriente

2 Rotacion de existenciasCosto de ventas -3.73 -4.12 -4.34 -3.79 -4.38 -3.92 -4.02 -4.04 -0.86 Existencias

3 Rotacion del Activo TotalVentas Netas 1.68 1.67 1.81 1.79 2.02 1.89 1.70 1.78 0.41Activo Total

4 Rotacion de Ctas. X Cobrar Comerciales

Ventas Netas 216.40 184.54 190.12 204.77 214.95 251.59 200.12 228.82 38.83Cuentas x Cobrar Comerciales

5 Endeudamiento de Patrimoniototal pasivo 2.45 2.10 1.70 2.30 1.51 1.39 1.43 1.37 1.38

patrimonio

6 Margen BrutoVentas netas - Costo de Ventas 1.71 1.73 1.72 1.71 1.72 1.69 1.70 1.71 1.72 ventas netas

Esta razón se concentra en los activos más líquidos

RATIOS O RAZONES FINANCIERAS

INDICES FINANCERIOS

RENTABILIDAD

Es decir que nuestra empresa está colocando entre sus clientes 1.68 veces el valor de la

inversión efectuada.(sucesivamente en los años siguientes)

Nos indica la rapidez conque cambia el inventario en cuentas por cobrar por medio de

las ventas

Las cuentas por cobrar son activos líquidos sólo en la medida en que puedan cobrarse en un

tiempo prudente.

Esto quiere decir que por cada sol aportado por los accinistas hay 2.45 centimos aportado por los

acreedores.(y asi en todos los años)

Indica las ganancias en relación con las ventas, deducido los costos de producción de los bienes vendidos. Nos dice también la eficiencia de las

operaciones y la forma como son asignados los precios de los productos.

GESTION

DATOS

CUENTA 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-IACTIVO CORRIENTE 300,818.00 320,982.00 370,775.00 452,023.00 398,883.00 518,143.00 636,845.00 812,384.00 640,459.00PASIVO CORRIENTE 396,864.00 353,723.00 360,956.00 536,139.00 441,785.00 511,397.00 630,854.00 593,931.00 557,843.00

COMPRAS

EXISTENCIAS 184,370.00 192,532.00 212,821.00 287,684.00 266,057.00 323,060.00 387,486.00 425,323.00 434,807.00

CAJA Y BANCOS 12,110.00 25,212.00 24,886.00 43,216.00 26,897.00 81,663.00 44,607.00 41,100.00 28,572.00

VENTAS NETAS 972,267.00 1,084,907.00 1,290,180.00 1,534,321.00 1,623,959.00 1,848,446.00 2,212,961.00 2,422,332.00 517,848.00

ACTIVO TOTAL 577,162.00 651,096.00 712,397.00 856,260.00 802,908.00 976,287.00 1,301,388.00 1,360,132.00 1,275,471.00COSTO DE VENTAS -688,115.00 -792,913.00 -924,543.00 -1,090,822.00 -1,165,442.00 -1,268,000.00 -1,557,750.00 -1,717,096.00 -373,775.00

CUENTAS POR PAGAR TERCEROS 212,930.00 168,969.00 96,658.00 247,258.00 176,556.00 241,793.00 206,675.00 155,778.00CUENTAS POR COBRAR COM. 4,493.00 5,879.00 6,786.00 7,493.00 7,555.00 7,347.00 11,058.00 10,586.00 13,337.00

Inmuebles, Maquinaria y Equipo (Neto de Depreciación acumulada) 261,218.00 263,689.00 296,932.00 343,778.00 315,178.00 353,343.00 452,860.00 474,390.00 483,625.00

PASIVO TOTAL 409,953.00 441,392.00 448,707.00 596,556.00 483,270.00 567,760.00 766,442.00 787,117.00 739,156.00

PATRIMONIO 167,209.00 209,704.00 263,690.00 259,704.00 319,638.00 408,527.00 534,946.00 573,015.00 536,315.00UTILIDAD NETA 18,072.00 42,495.00 77,490.00 92,919.00 88,629.00 145,435.00 144,586.00 129,081.00 14,719.00DIAS 360.00 360.00GASTOS OPERACIONALES -238,951.00 -227,395.00 -261,462.00 -300,200.00 -314,571.00 -387,294.00 -466,879.00 -519,947.00 -126,707.00

GASTOS FINANCIEROS -15,058.00 -18,660.00 -16,105.00 -21,152.00 -21,001.00 -13,653.00 -22,036.00 -24,208.00 -5,507.00

CAPITAL SOCIAL 99,275.00 99,275.00 99,275.00 99,275.00 99,275.00 99,275.00 250,000.00 250,000.00 250,000.00ACCIONES DE INVERSION

% 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

Fuente: CONASEV

GRACIAS!!!!!

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