Leasing financiero

Universidad de Morón 1

LEASING:

una herramienta financiera


OBJETOLEASING FINANCIERO( Dec. 1038/00) Cosas muebles e inmuebles

LEASING OPERATIVO Cosas muebles e inmuebles Marcas, patentes, modelos industriales

Software.

de propiedad del dador

o que tenga la facultad de dar.


SUJETOSLEASING FINANCIERO

DADOR: Entidades financieras,Ley 21526 Fideicomisos financieros Empresas que lo tengan por objeto

principal y como objeto secundario realicen exclus.operaciones financieras

del país

del exterior


CANON

Monto y periodicidad:

se determinan convencionalmente.


PRECIO DEL EJERCICIO DE

LA OPCIÓN DE COMPRA

Debe estar fijado en el contrato o ser determinable s/pautas pactadas.

LEASING FINANCIERO:

(valor bajo,irrisorio ó $1)

LEASING OPERATIVO

mayor al computable del bien.

precio de mercado a la fecha de opción.


MOMENTO DEL EJERCICIO

DE LA OPCIÓN

Tomador haya pagado 75% canon total

antes , si lo convienen las partes.


DURACIÓN DEL CONTRATOLEASING FINANCIERO

*s/tabla anexa decreto 1038/00 s/ vida útil estimada.

>50% vida útil para bienes muebles . >20% vida útil inmuebles no destinados a

vivienda. >10% vida útil inmuebles destinados a

vivienda.

LEASING OPERATIVO:convencional.


SERVICIOS Y ACCESORIOS

Pueden incluirse en el canon:

Servicios, accesorios para diseño. Puesta en marcha Puesta a disposición


FORMA

Escritura pública:

Inmuebles, buques o aeronaves.

Instrumento público o privado:

demás casos


INSCRIPCION

El contrato debe inscribirse en los

registros que correspondan según la naturaleza del bien.


Juicio ejecutivo

contra tomador y garantes.

Secuestro del bien.

MORA EN EL PAGO


CONCURSO ó QUIEBRA

Del dador:

el contrato continúa por el tiempo convenido.

Del tomador:

el síndico puede optar entre

- continuar el contrato o

- resolverlo


Consiste en : Venta ficticia al dador y posterior contrato de leasing financiero.

Sobre bienes muebles. Sobre bienes inmuebles.

SALE AND LEASE BACK


TITULIZACIÓN

Cesión de créditos actuales o futuros por canon o por ejercicio de la opción de compra:

obteniendo títulos con oferta pública.

Esta operación se realiza utilizando la figura del fideicomiso financiero


Gravado:

Bienes muebles s/ cada canon y opción

incluye automóviles hasta $ 20.000.-

Bienes inmuebles s/ canon > $ 1500.- Exento:

Bienes inmuebles vivienda única ó

explotación económica < a $ 1.500.-

IVA


FINANCIAMIENTO DEL IVA

A compañias dadoras de leasing en los términos de la ley 24.402.

Intereses a cargo del fisco hasta un 12% anual.


GANANCIAS :

Dec.1038/00

No rige limitación a la deducibilidad de intereses contenidos en cánones.

OTROS IMPUESTOS


OTROS IMPUESTOS

COSTO FINANCIERO ENDEUDAM.EMPRESARIO.

No se aplica


GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA

DADOR: Tributa s/ 20% del activo.

TOMADOR: Tributa cuando ejerce opción a compra.

OTROS IMPUESTOS


VENTAJAS DE LA NUEVA LEYFISCALES: amortización acelerada( caso inmuebles) componente financiero no tributa IEE. Tomador no paga GMP. IVA se tributa en cada canon,no

inmoviliza crédito fiscal.

OTRAS: previene obsolescencia tecnológica. se aprovechan convenios entre dadores

y proveedores dando mejor servicio.


VENTAJAS DE LA NUEVA LEY

PYMES:

•Financiación a largo plazo

•Mejor acceso al crédito

•Cobertura hasta el 100% del bien

•Certidumbre en las cuotas.

•Acceso inmediato al bien con pago de una cuota.


DIFERENCIA CON EL ALQUILER

ALQUILER BIENES Se adquieren para locación

MANTENIMIENTO Se hace cargo el locador. PAGO/CANON No es a cuenta de precio. CRÉDITOS No se ceden GAN.MÍN.PRES. Tributa 100% el locador CONTRATO: Es revocable.


DIFERENCIA CON EL ALQUILER LEASING FINANCIERO

BIENES Se adquieren a pedido del usuario MANTENIMIENTO Se hace cargo tomador PAGO/CANON Es a cuenta de precio. CRÉDITOS Se ceden( titulización) GAN.MIN.PRES Dador tributa 20% s/bien. CONTRATO Es irrevocable.


EJEMPLO LEASING : TOMADOR

FINANCIA $200.000 (100% DEL BIEN)

PLAZO 3 años

CANON $ 75.580,96 ( por adelantado)

V.RESID. $ 10.000.-

TASA S/ SALD. 18 %

VIDA UTIL: 5 AÑOS ( 3 > 50% S/ 5)

AHORRO IMPOSITIVO: $ 59.184,35


EJEMPLO CRÈD.PRENDARIO:TOMADOR

FINANCIA : $ 200.000

PLAZO : 3 AÑOS

TASA S/SALD : 18% ANUAL

CUOTA : $ 75580,96 por adelantado

VIDA UTIL : 5 AÑOS( amortizac. lineal)

PAGO EXTRAORD : $ 10.000 ( al final

del 3er. Período).

AHORRO IMPOSITIVO: $ 58.013,30


LEASING:AHORRO IMPOSIT. DADOR

Inversión : 200.000 - 75580,96= $ 124.419,04

n Result.Imp. Res. Financ. Diferencia. 35% 1 17.621,44 22.395,43 4.773,99 1670,89 2 17.621,44 12.822,03 ( 4.799,41)(1679,79)

3 1.500,00 1.525,42 25,42 8,90 Ahorro impositivo a tasa cero : 0,00 0,00 Ahorro financiero por diferir el impuesto : tasa 8% VAN (+) = $123,16


EJEMPLO SALE AND LEASE BACK 2/1/ 2000:Costo de adquisición: $ 1.600.000.- Vida útil : 5 años. Amortización anual . $ 320.000.- Valor residual al 31/12/2000 : $ 1.280.000.-

2/1/ 2001: operac. sale and lease back $ 1.500.000.- Canon : 23 cuotas , de $ 76.875.- Precio de Opción: período 24 $ 76.875.- Intereses proporcionales :345.000 /2 $ 172.500.- Capital incluído en los cánones $ 1.437.500


EJEMPLO SALE AND LEASE BACK

Cálculos impositivos :

Costo de readquisición y nueva amortización: Precio opción $ 76.875.- Capital incluido en canon $ 1.437.500.- Amort.deducida período de locación($ 320.000.-) Costo de readquisición $ 1.194.375.- Nueva amortiz. anual ( por 3 años) $ 398.125.-


EJEMPLO SALE AND LEASE BACK Resultado de la venta : Precio de la financiac. $ 1.500.000.- Valor residual impositivo$ 1.280.000.-

$ 220.000.- Ejercicio del Roll Over: Costo de readquisición $ 1.194.375.- Resultado de la venta ( $ 220.000.-) Total 974.375.- Nueva amortizac.anual 324.791,66


INTERNACIONALES*: NACIONALES: No FASB 13 lo trataban especif.

Antes de la RT 18: IAS 17 : LEASES - aplicaban * ó

DISTINGUEN: trataban = alquiler CAPITAL LEASE RT18 :norma 4.2 OPERAT LEASE 4.3 A.F ( Leas.Fin)

4.4 A.O(Leas.Op.)

NORMAS CONTABLES S/ LEASING


CONTABILIDAD DEL TOMADOR

NORMA 4.3.1 : Arrendam. Financiero=

compra financiada Se activa Bien de Uso a precio de

transferencia: el menor entre

* precio contado

* suma de valores descontados

de los cánones :

a tasa inter.implícita.


CONTABILIDAD DEL DADOR

Norma 4.3.2 : Arrendam. financiero

* 4.3.2.1 dador es Cía Financiera

se activa en Cuentas por Cobrar

* 4.3.2.2 dador es productor o

revendedor : reconocerá

Resultado de una Venta


CONTABILIDAD DEL TOMADOR

Norma 4.4 :Arrendamiento Operativo

Las cuotas se imputan a los períodos

en que se generen las obligaciones.


INFORMACIÓN A PRESENTARNorma 4.7 Información Complementaria

* Norma 4.7.1 :todos los contratos

a)descripción de las condiciones

b)plazos y valor actual de cuotas y el

arrendador: total de activos por AF/O

c)total imputado a resultados en el

período por cuotas contingentes

* Norma 4.7.2 : arrendam. Financieros.

* Norma 4.7.3 : arrendam. operativos .


ENTES PEQUEÑOS(EPEQ)INFORMACIÓN COMPLEM.

ANEXO A DE : RT 17

* NO EXPONER:en Inform. complem.

- inc. b) norma 4.7.1

- primer párrafo norma 4.7.2

- inc. a) norma 4.7.2

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