Tehnička Analiza Http

8/18/2019 Tehnička Analiza Http

1/93

TEHNIČKA ANALIZA

http://tehnickaanaliza.blog.hr

utorak, !.".!!#.

$%I&$elati'e %trenght In(e)*

Index relativne snage je razvijen za rješavanje problema neizvjesnog

kretanja pri konstruiranju linije zaleta(momentuma).

Cilj RSI je uklanjanje potencijalnih zbunjujuih iskrivljenih

prikaza.Relativna snaga je izra!unata pomou uzimanja prosjekavrhova cijena"odvojeno od dna cijena u uzetom vremenskom intervalu.

#uljina vremenskog intervala mo$e varirati"pri !emu u kraim

intervalima oscilator postaje osjetljiviji.

http://tehnickaanaliza.blog.hr/http://tehnickaanaliza.blog.hr/


2/93

RSI je gra%i!ki prikazan pomou vertikalne ljestvice graduiranom sa

veli!inama &'&&.

ri vrijednostima veim od *& smatra se da je cijenaoverbought(prepokupovana...bubble"precijenjena)"a ispod +&

oversold(rasprodana...podcijenjena).,ada su cijene vee od *& ili ispod

+&"te se istovremeno razlikuju od linije cijena"daju nam signal za

reversal(preokret).

RSI se uobi!ajeno izra!unava za interval od - ili dana.

/&././&&0. u &1+& 2 0 Komentara 2 Print 2 # 2 ^

pone(+el+ak, ".".!!#.

http://www.blog.hr/comments/?id=1620736394http://www.blog.hr/print/?id=1620736394http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#1620736394http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#%23http://www.blog.hr/comments/?id=1620736394http://www.blog.hr/print/?id=1620736394http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#1620736394http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#%23


3/93

$-...$ATE - HAN0E&proc+ena

pro1+ene*

R3C je momentum indikator(indikator inercije odnosno zaleta) koji

uspore4uje cijenu u stvarnom vremenu sa cijenom 5n5 vremenskih

jedinica prije.6e jedinice mogu biti minute"sati "dani...

7ra%i!ki rezultat izgleda poput kontinuirane linije koja oscilira

iznad8ispod ravnote$ne linije( the midpoint) linije.

,ada se R3C nalazi iznad ravnote$ne vodoravne linije"tekue cijene su

više nego (5n5 sati"dana...) prije.,ada izra!unavamo R3C

dijelimo aktualnu cijenu neposredno prije zatvaranju burze sa cijenom

zatvaranja burze 5n5 dana prije"ako su dani uzeti za vremenski

interval.

9bog lakše preglednosti krivulje R3C mo$e biti mno$en sa &&.


4/93

3bjašnjenje

:ko je R3C rastui iznad ravnote$ne razine cijene rastu u skladu s

rastuim momentum'om.;e4utim kada dosegne krajnje visokao!itovanja prikazuje nam overbought(prepokupovana) razinu.

Suprotno"ako indikator pada ispod ravnote$ne razne cijene padaju u

skladu s 5rastuim5 momentumom(samo ovaj puta na dolje).6ako4er

kada indikator dosegne krajnja o!itovanja ozna!ava nam

oversold(rasprodanu) razinu.


5/93

jedna od druge prema suprotnim smjerovima.:ko kod =trenda"porast

cijena nije potvr4en sa R3C"odnosno dolazi do razila$enja"

vjerojatno je rije! o 5slabosti5 kretanja cijene...nastaje bearish

divergence(razila$enje).


6/93

:ko se kratkoro!ni (..)(bolje da ubudue koristim originalnu kraticu

;oving :verages(;:)iz razloga što se ista koristi na kartama za teh.

analizu) kree iznad dugoro!nog ;: razlika se gra%i!ki prikazuje kao

pozitivna vrijednost"odnosno

vrijednost ;:C#'a je @AB:.

3brnuto"ako se kratkoro!ni ;: kree ispod dugoro!nog vrIjednost

;:C#'a je ;:


7/93

Sada lako mo$emo zaklju!iti da presjeku kratkoro!nih i dugoro!nih

krivulja odgovaraju signali"te nam takvi presjeci signaliziraju buD ili sell

signale kako slijedi1

EuD signal....kada kratkoro!ni ;: sije!e dugoro!ni ;: odozdo prema

gore.

Sell signal....kada kratkoro!ni ;: sije!e dugoro!ni ;: odozgo prema

dolje.

;e4utim ;:C# vrijednosti tako4er

%luktuiraju iznad i ispod nul vrijednosti"nalikujui kakvom

oscilatoru.3verbought(prepokupovana) situacija nastaje kada su

vrijednosti

daleko iznad nule"odnosno kratkoro!na ;: linija daleko iznaddugoro!ne ;:.

3brnuto...oversold(rasprodana) situacija nastaje kada su vrijednosti

;:C#'a u veoj negativi"daleko manje od nule.

Iz ovoga proizlazi da mo$emo izvesti i jednu liniju koja oscilira oko

nulte linije.6akvu liniju tako4er mo$emo koristiti za lakše signaliziranje

buD8sell signala.


8/93

6zv.5gra%i!ari5"koji na 6: gledaju samo kroz buD sell signale"odnosno

presjeke linija...bez dubljeg razumijevanja pozadine" nikada nisu niti

e biti uspješni tehni!ari i prognozeri.;acd je vrlo široka tema za

opisivanje i mo$e se koristiti na bezbroj na!ina...

(divergence"crossoveri"oscilator...).

onekad daje prili!no dobre rezultate"ali kako se zasniva na

A;:"logi!no je da je za pouzdanije korištenje ;:C#a nu$an jaki

trend"dok u sideFaDs marketu i pri slabim trendovima ne vrijedi


9/93

@I9=:I9:CIA ne poma$e posebno"dovoljni su mi S;:.

J././&&0. u H10 2 6 Komentara 2 Print 2 # 2 ^

• EoD'o'boD al si brz i R3#=,6I@:


10/93

bi prosjek prema pokretu" najnedavnije cijena u trenutku zatvaranja burze

cijena prije zatvaranja burze je dodana prethodnom potpunom iznosu i

najstarija cijena u trenutku zatvaranja burze cijena prije zatvaranja burze je

upotrijebila u tom zbroju je oduzeta. eb 6esting options K '' J././&&0. u /+1

• Slazem se s mishom da Lr pojmovi djeluju nezgrapno" ali trenutni setup

(s eng. pojmovima u zagradama)" imho" najbolje odgovara.

'' Cartmann '' -././&&0. u &1J

• ti boukca...koliko mi se !ita ovih dana

'' moja lektu(i)ra '' /&././&&0. u -1+&

5ubota, "6.".!!#.

3-7IN0 A7E$A0E%&po1i8ni pro5+eci*

6ehni!ki analiti!ari nastoje tuma!iti pokrete cijena u marketu pomou

raznovrsnih trendlinija i patterna"ali i mnoštva

matemati!ki izvedenih indikatora(pokazatelja) koji su tako4er vrlo

u!inkoviti.

;o$da naj!eše korišteni indikator je 3;IN


11/93

omi!ni prosjeci nam olakšavaju identi%ikaciju trendova pogotovo kod

jako oscilirajuih pokreta cijena"na na!in da 5ispeglaju5 !esto

nepreglednu krivulju"dajui

nam krivulju prosje!ne(kao što samo ime govori) cijene u odre4enom

vremenskom intervalu.

Stoga nam pomi!ni prosjeci itekako mogu pomoi(olakšati nam svojom

preglednošu) pri nala$enju kupoprodajnih signala.

=z pomo ovakvih gra%ova mo$emo na primjer vidjeti prosjeke cijena

za razli!ite vremenske intervale pojedinih dionica objedinjene na

jednome gra%u(na slici tridesetodnevni u kombinaciji sa desetodnevnim

prosjekom cijene te cijenom dionice)


12/93

ednostavnI pomi!ni prosjek je izra!unat tako da se zbroje cijene u

trenutku zatvaranja burze i podijele sa brojem dana na koje se gra%

odnosi.

ednako tako je mogue 5ispeglati5 i krae i dulje intervale"ovisno o

vremenskom horizontu koji nam je zanimljiv.

;akar je dano objašnjenje najgrublje mogue"za nas nije niti nu$no

poznavati

sami matemati!ki model.

,=3R3#:


13/93

sjecištima samih (razli!itovremenskih) prosjeka.

o teoriji .."kada se cijena neposredno prije zatvaranja burze

pomakne odozgo prema... ispod njezinog ..signaliziran nam je sell

signal.

3brnuto kada cijena dionice sije!e liniju .. odozdo prema

gore"signaliziran je buD signal.

7lavni nedostatak jednostavnog ..'a je da uopava ekstremno visoke

i niske pomake u cijeni dionica"pa je bolje usredoto!iti se na vrlo oštra

i okomita sjecišta dvaju linija.

,ao što vidimo na slici...


14/93

5blage5 presjeke linija(promjene cijena dionica) na sjecištima sa ..

(poznate kao FhipshaFs ili la$ni signali)je po$eljno zanemariti upravo

iz gornjih razloga.

#a bi izbjegli ovakve zamke

analiti!ari koriste tzv.eksponencijalne prosjeke....

I


15/93

/.:ko linija cijena padne ispod .."a .. nastavlja daljnji uspon....E=O

SI7


16/93

J.:ko linija cijena raste brzo i daleko iznad rastueg ..(suprotno od

.)....SA SI7


17/93

,orištenje dva ili više ..(za istu dionicu) na jednoj karti mogu nam

dati indicije za temeljni trend.

Izbor vremenskog horizonta

svakog od .. je stvar osobnog izbora"ve prema stilu

trejdanja(kratkoro!no"dugoro!no"izme4u).


18/93

:ko se oba .. nastave dizati nakon zlatnoga kri$a"a linija cijene

%ormira trend nastaje novi E=O signal.:ko se nakon toga dalje %ormira i

dugoro!ni trend linija ..mo$emo zaklju!iti ...6LA 6RA


19/93

:ko je linija cijene ispod .. te se di$e prema njoj ali je ne 5probije5

ve se 5odbije5 ponovno dobijamo prodajni signal.

:ko linija cijena dionica prebrzo raste nad .. mo$emo o!ekivati

kratkoro!ni pad cijene.

onovo

naglašavam da je potreban oprez kao i u primjeru presjeka linije cijene

i ...


20/93

volumen porasta cijena je viši od volumena padova

#3>


21/93

trejder se koristi sa više od pet indikatora.

,ao i sve ostalo u tehni!koj analizi 5!itanje5 indikatora je više

umjetnost nego znanost.

Isti indikator mo$e prikazivati druga!ija predvi4anja"speci%i!na za

svaku dionicu.,roz u!enje i analizu emo razviti uspješno i lako

tuma!enje indikatora.

#anas u upotrebi postoje stotine indikatora"a novi se stalno

stvaraju.;ogue su bezbrojne kombinacije koje ovise samo o

speci%i!nim potrebama svakoga trejdera.Isto tako ovisno o potrebama i

stilu svakog trejdera samo e nekolicina i njihove me4usobne

kombinacije biti dovoljne za uspješnu analizu"ali je veliko umijee

pronai baš te koji e pokazivati najviše ovisno o našoj trenutnoj

strategiji trejdanja.

= praksi trejderi se naj!eše usredoto!avaju na dva tri glavna

indikatora koji se me4usobno dopunjavaju"umjesto onih koji generiraju

isti ili sli!an signal(kao npr.indikatori kojima 5mjerimo5 overbought ioversold...postoji ih !itava hrpa).

=pravo iz toga razloga po$eljno je indikatore razvrstati u grupe"pa tako

postoje sljedee grupe1

A:#I


22/93

ovome blogu je ukratko opisan RSI koji nam mo$e poslu$iti za iste

svrhe kao i ostali navedeni.Izbor nekog od navedenih indikatora e

ipak ovisiti o percepciji svakog trejdera posebno.

;nogi eading indikatori sa!injavaju tzv. momentum oscilatore koji

nisu ništa drugo nego kombinacija istih u smislu podijeli jedan sa

drugim.3penito"momentum mjeri zalet cijene.,ada cijena konstantno

raste i momentum e rasti te obratno.;e4utim smanjivanje

momentuma nije uvijek i bear signal(npr. u sideFaDs marketu).6o

jednostavno mo$e zna!iti da se momentum 5vratio5 u razinu srednje

vrijednosti ili medijana.

eading indikatori su najkorisniji pri odre4ivanju pri signaliziranju

ulaska8izlaska iz pozicije jer signaliziraju puno prilika za ulaske u

poziciju.;ogu biti korišteni u trending marketu"obi!no u skladu s

izra$enijim trendom"a ne protiv njega.

ru$aju nam relativno rane signale"te u skladu s time postizanje višihpro%ita i smanjivanje rizika.Isto tako kod ranijih signala poveava se

vjerojatnost la$nih signala(FhipshaFs).

:77I


23/93

ina!ice...simple"exponencijalne....

:ko uspijemo uhvatiti jaki trend agging indikatori mogu biti jako

pro%itabilni i lagani za uporabu.;e4utim isto tako postaju bezvrijedni

kada jaki trend oslabi ili prije4e u 5sideFaDs5.

;: baziran na kraem vremenskom razdoblju e nam davati više

signala( crossover) od dugoro!nijih ali tako4er i više FhipshaF'a"isto

kao i sve vrste indikatora openito.

*././&&0. u 01&& 2 0 Komentara 2 Print 2 # 2 ^

9T/ALL $ATI-

ut8call ratio ozna!ava odnos izme4u volumena trejdanih put i call

opcija.Izra!unava se kao volumen put opcija8volumen call opcija i

re%lektira sentiment marketa trejdera opcija.

3snovna ideja je da kad market pada ima više otvorenih (long) put

opcija"izme4u ostaloga i zbog hedganja dioni!kih port%elja i

obratno.ut8call ratio tako4er mo$e biti vrlo volatilan.6rejderi pri analizi put8call ratio tra$e ekstremne vrijednosti koje

koriste kao kontrarian indikator.

@isoki put8call ratio implicira bearish sentiment"jednostavno zato što je

više trejdanih puteva nego callova.

,ontrarijanci vjeruju da pretjerani optimizam koji se ogleda i u niskom

p8c ratio"signalizira 5vrhove5 marketa i obrnuto.

Akstremne vrijednosti se de%iniraju kao najviše8najni$e u nekomvremenskom intervalu.



24/93

*././&&0. u +1&0 2 1 Komentara 2 Print 2 # 2 ^

• =!lani se i ti u jedinstveni S>P Elog ,lubK In%o na mom bloguK ozdravK

'' S6:R >:RS '' -.&/./&&H. u 01&0

7-LATILN-%T I 7I;

@olatilnost je razina kretanja cijena u marketu.

Listorical(statisti!ka) volatilnost pokazuje veli!inu %luktuacije cijena uvremenskom odsje!ku.

=obi!ajeno se izra!unava kao S6:


25/93

volatilnosti"a re%lektira se u visini opcijskih premija...viša implied

v....viša cijena opcijske premije.

@I se izra!unava iz implied volatilitD'a ST indexa"protrejdanih na

CE3A.

3dra$ava o!ekivanja marketa u bliskom vremenu

(npr.tridesetodnevnu) volatilnost.

Nesto se tuma!i kao market sentiment indikator.

6ako4er postoji i CE3A


26/93

ri prora!unima volatilnosti u trejdanju se koristi S6:


27/93

9a ovakav pattern mo$emo uzeti da je 5pravi..realan..5tamo gdje

postoje najmanje !etiri reversala(preokreta)"odnosno najmanje dva

picka na support i na resistance liniji koje se me4usobno sve više

pribli$avaju

sve dok ne %ormiraju trokut....

Sjeam se kako je 3ptionmaster sli!an pattern slikovito i lako

razumljivo opisao kao odbijanje ping pong loptice

od linije supporta prema otporu"pri !emu loptica su$enjem razmaka

dobija sve veu brzinu i snagu(%rekvenciju) za proboj linije

otpora..ovisno o trendu uptrend'prema gore"a doFntrend

'prema doljeK@rlo logi!no i zasnovano na iskustvu.

I onda se još pitamo zbog !ega su %izi!ari puno cijenjeniji i vrlo tra$eni

kao stru!njaci


28/93

u velikim %ondovima za razliku od ekonomista.


29/93

hipotenuza ima uzlaznu putanju"pa je(logi!no1) rije! o optimisti!nom

signalu.

odrazumijeva se da postoje i silazni trokuti...sa bearish signalom"

ali tako4er i simetri!ni ili neutralni trokuti

koji nam opet mogu davati(logi!no) bullish ili bearish signal"pa !ak i

ako sa sigurnošu ne mo$emo predvidjeti smjer izvrstan su indikator

za ulazak u opcijski spread"pogotovo ako nam baza trokuta

nagovješuje vei i pro%itabilan 5skok5...prila$em vam sliku"a vi ve

sada mo$ete lagano i sami izvesti zaklju!ke...


30/93

>A#7AS(klinovi)

,lin je vrsta nepravokutnog odnosno nesimetri!nog trokuta.

;o$e predskazati bullish ili bearish signal.


31/93

,ao i kod trokuta kona!ni rezultat proboja patterna je jako vezan uz

širinu baze.

P:7S :


32/93

3pet nam je cilj pronai proboj(the breakout)"veli!ina kojeg je vezana

za veli!inu koplja(jarbola) zastave"sli!no bazi trokuta.

;ogue su i me4ukombinacije zastavice i trokuta kao na doljnjoj slici.

*././&&0. u /1/- 2 1 Komentara 2 Print 2 # 2 ^

• A tako4er ima i rectangle koji je u biti ravna zastava.

'' EijeliM;iš '' *././&&0. u 01//

petak, "=.".!!#.

HEA4 AN4 %H-L4E$%

6rendovi se ne nastavljaju u nedogled"ve se mijenjaju.


33/93

vremenskom razdoblju stvaraju patterne poznatije pod nazivom

%ormacije.9a pristaše tehni!ke

analize takvi uzorci(patterni) nam daju indicije prema prepoznavanju

budueg smjera cijena.

=zorci se dijele u dvije šire kategorije1=zorci preokreta(reversal

patterns)"koji signaliziraju veliku promjenu

u trendu ili pak produ$etak patterna.

LA:# :


34/93

do prodaje na vrhuncu cijene(lijevo rame).


35/93

= primjeru sa slike to se ne doga4a odmah"ve nakon višestrukog

neuspješnog pokušaja 5dizanja5 cijene do razine vrha glave"nakon

!ega

cijena padne zbog neuvjerljivog pomaka prema gore.


36/93

LA:# :


37/93

LA:# :


38/93

'' >eb 6esting options K '' H././&&0. u //1H

• Cisto mala sugestija' pored podnaslova kojim si samo LE T-9 ? 4->LE >-TT-3

3bje %ormacije su podjednako sna$ni predskazatelj promjene smjera

trenda.

http://webtest.blog.hr/http://opcije.blog.hr/http://opcije.blog.hr/http://webtest.blog.hr/http://opcije.blog.hr/http://opcije.blog.hr/


39/93

= #3=EA 63 %ormaciji cijena raste prema prvome vrhu da bi

ponovno

nakratko pala prije ponovnog testiranja prethodnog vrha.

Sastoji se od signala

koji nam pokazuje da su investitori bili vrlo razo!arani ne jednom ve

dva puta"

odnosno cijena se dva puta za redom odbila od ressistance linije"a

samo jednom od support linije.

#3=EA E3663; je kao što ime govori inverzan pattern 5dvostrukom

vrhu5"a ponekad se naziva i 5>5 dno.

ogi!no je da daje signal( za veliki uptrend)"pošto je 5optimisti!an5

uslijed dvostrukog odbijanja od ressistance linije postojeeg

doFntrenda" za razliku od #3=EA 63'a(veliki doFntrend)...


40/93

0././&&0. u &1 2 0 Komentara 2 Print 2 # 2 ^

pone(+el+ak, ".".!!#.

9LL>AK%


41/93

trendu.

3vakva magnetska privla!nost starog trenda je prozvana pull'back

e%ekt.

3vakvo kretanje nam itekako mo$e pomoi u odre4ivanju tajminga za

kupnju8prodaju.

@iše o uzrocima 5magnetske5 privla!nosti pro!itajte ni$e...

:naliti!ari su nazvali ovakve pullback situacije 5Eull traps5 ili 5Eear

traps5 ovisno o vrsti trejdera koje su 5uhvatili u zamku5 ' bikove ili

medvjede.

/././&&0. u /+1+ 2 4 Komentara 2 Print 2 # 2 ^



42/93

• tako" tako Pelix" izrezi 6: na 5male komadice5 jer se onda 5lakse probave5K

Sada kad gledam unazad na L, ja sam znao imati i RA@AI,IL =


43/93

sa L, komentara...sve redom stari %anovi.;ogu ti samo rei da mi je upravo

tehni!ka analiza pomogla preduhitriti i neke nedavne padove koje si

5obradio5 na L,...kao npr.izlaz iz Ohoo call'a 0 min prije po!etka pada...i

ulaz u puteve na ZZZZ.


44/93

Cijene pobjegnu iz kanala na novu uzvisinu te se tada neo!ekivano

sruše kroz (5


45/93

;o$da bi se dio odgovora mogao kriti u istovremenom promatranju

@I'a...odnosa puteva i callova...5pozitivnih5 i 5negativnih5 volumena

uvjetno re!eno"a koji nam govore u kojoj mjeri je 5volumen5 trgovanja

5hedgan5 sa pozicijama suprotnoga predznaka.

6aj podatak bi nam mogao govoriti o odsutnosti opreza i

jednodirekcionalnom volumenu trgovanja"uslijed (izlo$enosti veem

riziku) !ega i dolazi do (5pani!ne5 rasprodaje)"nakon po!etnog sna$nog

impulsa(5ubiranje pro%ita5 rasprodaje).

Radi !injenice da je u ovakvim riskantnim trendovima i po!etna

naznaka pada uslijed ubiranja pro%ita"dovoljna izazvati višestruki

kontra e%ekt(rezanja gubitaka) zbog riskantnijeg izlaganja marketu bez

zaštite u obliku hedganja nije nu$no identi%icirati samo volumen kao

takav kao potvrdu za proboj"ve uzeti u obzir i karakteristike takvoga

volumena trgovanja"kako bi na vrijeme mogli predvidjeti ovakve

5zamke5

...6e zašto ne?.. iskoristiti ih u kontrarijan strategiji.

Eear traps


46/93

#oga4a se kada se cijena sruši prema novom niskom podru!ju ispod

dotadašnjeg podru!ja 5prenatrpanosti5 ili raspona te nakon toga naglo

krene gore preko resistance nivoa.

= veini slu!ajeva" zamka je popraena po!etnim padom cijene 0 '

/0Q i !esto velikim pokretom gore za +& ' 0&Q.

roboj prema novim visinama8dolinama je bio praen vrlo aktivnim

trgovanjem odnosno vrlo visokim volumenima.

3vdje je na djelu sli!an scenarij"samo su razlozi kupnje i prodaje

zamijenili mjesta.

#odatni 5pomoni5 indikator bi nam mogla biti !injenica da proboj

support linije kod (obi!ne"bezazlene promjene trenda na dolje) obi!no

karakterizira po!etno smanjenje volumena" da bi nam tek nakon toga

poveani volumen uz pad cijene dao potvrdu trenda prema dolje"dok je

u ovome slu!aju visoki volumen prisutan od samoga po!etka...

rvi na scenu stupa strah od pada cijene"a kontrae%ekt izaziva pohlepa


47/93

za (pokriem gubitaka) istih tih koji su nedavno prodali tijekom

pada(pretrpjeli gubitke) u kombinaciji sa po!etnim jakim impulsom

investitora koji su !ekali priliku kupiti po niskoj cijeni...zbog !ega je i

uspon dobio dodatnu snagu za razliku od po!etnoga pada.

././&&0. u &10& 2 0 Komentara 2 Print 2 # 2 ^

5ubota, "!.".!!#.

IN$E4I>LE@@@


48/93

procitas prodje dva mjeseca" prilagodavanje na hrvatski je komad posla" ako

uspijes nesto barem priblizno napraviti na blogu zaduzit ces hr tradere.

'' Cartmann '' &././&&0. u &/10+

• ;a suze mi naviru na oci PelixK Super super superK ;oj R@I CI L,'a mi

je ostvaren #:


49/93

• Ltio sam reci da je teh. analiza siroko podrucje" a primjeri su osnovni

prilikom objasnjavanja pocetniku" bas zato da bi procitano mogao lakse

uvrstiti u praksu" ako samo nauci terminologiju tipa 5obveze" odnosno prava"

odnosno ne zahtjeva obvezu tj. pravo da kupi odnosno proda ugovor tj.

ugovor na dionicu odnosno na ugovor s predmijenjem..5 nece daleko stici.6j. najvjerovatnije tim principom polozio ispit na %axu" ali ne i zaradio

kunu. 1) Samo manual za metastock ima preko /&& stranica" japanese ver.

ima ++&" ja sam prelistao do cca. &te" 5hanging man5 i kako pomocu 5dark

cloud patterana5 prepoznati %ailed rallD. 1) 6ad sam odlucio potpuno preci na

P:. 1)

'' Cartmann '' &././&&0. u 01+J

• #akako da preporu!ujem pro!itati bilo koju knjigu što mo$e samo

koristiti"tim više što je 6: nevjerojatno široko podru!je.=pravo zbog toga u

se prema svojim mogunostima potruditi ovdje prikazati najosnovnije"a

svaka daljnja nadogradnja je po$eljna i ovisi isklju!ivo o pojedina!nome

interesu1)3sim toga sve što je nau!eno na vlastitom iskustvu ima daleko

veu vrijednost od ve gotovih patterna...mo$da je u tome smislu bolje biti

5tabula rasa5 nego ev.podlijei predrasudama i gotovim patternima.Svatko

mo$e razviti vlastiti stil te ga uspješno potvrditi u praksi...upravo u tome je

dodatni izazov.a tko voli ...nek izvoli1)

'' >eb 6esting options K '' &././&&0. u 010-

T$EN4 $7E% AN4 AN%

9avojiti trendovi i obo$avatelji1)

ostoji nekoliko varijacija prema ravnolinijskom trendu" kao na primjer

gornje i donje savijanje trendlinije gdje su trendovi strmiji"odnosno

volatilnost i trendlinija %ormiraju zavoj.

http://cartmann.blog.hr/http://webtest.blog.hr/http://cartmann.blog.hr/http://webtest.blog.hr/


50/93

odudara se s %reneti!nom kupnjom ili prodajom gdje su pokreti koji

odre4uju cijenu !esto izvan domašaja u!esnika u marketu"a i volumen

je neobi!no visok.

romijene u ovom patternu visokog volumena !esto upozoravaju na

zaokret u trendu RIA nego se on dogodi.


51/93

Sljedea zanimljiva varijacija je 5unutrašnji...obo$avatelj5 trendline.

9animljiva varijacija patterna je takozvani 5obo$avatelj5.

3bo$avatelj se razvije kada je !vrsto uspostavljen =p8#oFntrend

razbijen"ali cijene svejedno nastavljaju slijediti isti smjer"te se razvija

sekundarna trendlinija....

6ek ev. !etvrto uzastopno probijanje trendlinije nam sa dovoljno

velikom vjerojatnošu mo$e predvidjeti promjenu smjera trenda.

&././&&0. u &10+ 2 0 Komentara 2 Print 2 # 2 ^

8et'rtak, !2.".!!#.

-tpor&$E%I%TANE* i potpora&%99-$T*Sljedee što trebamo pokušati prepoznati je ono što nazivamo razina

(support) potpora i (resistance)otpor.

= bearish marketu" support je razina cijene gdje se kupuje ukoliko te



52/93

cijene ne padaju dulje vrijeme.

= bullish marketu"otpor je razina cijene gdje se prodaje"ukoliko cijene

u4u prema podru!ju gdje dulje vrijeme dalje ne rastu.3penito se

snaga STR mjeri brojem 5potvrda5 odnosno dodirnih to!aka 7R:P:

CIA


53/93

trenutno ni$im cijenama.

:ko i kada(pod utjecajem takve kupnje) cijene krenu gore"$elja za

prodajom(uzimanjem pro%ita) e oja!ati !im cijena bude bli$a //&

\pretrpanom podru!ju]odnosno njihovoj granici pro%itabilnosti. @ea

(prenatrpanost) koja se dogodila u rasponu /&& '//&"uzrokuje $elju za

izlaskom iz pozicija u tome podru!ju" odnosno prodaju te stoga i vrlo

vjerojatan otpor prema daljnjem usponu cijene.

3penito"otpor je razna najviše cijene neke dionice u duljem

vremenskom razdoblju.Gto je otpor dugoro!niji uzima se da je i ja!i pa

e i cijena nakon ev. proboja imati ja!i trend rasta"pri !emu e

dotadašnja linija otpora(resistance) postati nova linija

potpore(support).

,ako se stvara potpora(support)?


54/93

retpostavljajmo da je nakon kupnje kao u gornjem slu!aju(izmedu/&& i //&)"cijena porasla.Razlog zašto bi o!ekivali da to bude zona

potpore(support'a) je sljedei...ako bi prema procjeni cijena trebala ii

gore do npr./0& jasno je da e u jednom trenutku kliziti i prema

dolje"te ako se spusti do /&&'//& odakle je trend i dobio novi zamah

prema podizanju za o!ekivati je da e se prodaja na tome mjestu

usporiti"a ponovno oja!ati kupnja.

3sim toga u kupnju bi se uklju!ili i oni potencijalni kupci koji suzakasnili ui u poziciju na /&&'//& te su !ekali novu priliku zbog !ega

porast cijene dobija još više na snazi.

3penito potpora(support) je razina najni$e cijene neke dionice u

duljem vremenskom razdoblju.

Gto je razina potpore(support) dugoro!nija"tim je vjerojatniji ja!i pad

cijene u slucaju da cijena padne ispod te razine.

= tome slu!aju bi bivša linija potpore postala nova linijaotpora(resistance).

rije smo pisali o 5prenatrpanosti 5 koja na karti pokazuje da je

protrgovano mnogo dionica kod dane cijene u širem vremenskom

razdoblju te odredili liniju vjerojatne support ili resistance razine


55/93

cijena.

@remenski interval variranja cijena izme4u linija potpore i otpora ne

mo$e nam pomoi u prognozi ev. proboja linija.

6ek promatrajui volumen tijekom kretanja cijene mo$emo otkriti

postojanje podru!ja ime4u linija potpore i otpora koja se kasnije mogu

potvrditi u praksi.

,ada cijena pobjegne(probije se) iz zone prenatrpanosti mo$emo je

podijeliti na zone.

:naliti!ar bi trebao pomou volumena odrediti valjanost pretpostavke

o \proboju].

roboj na usponu(probijanje resistance linije) se obi!no podudara sa

porastom volumena.

Suprotno" valjani donji proboj ( probijanje support linije) se tipi!no

podudara sa po!etnim padom volumena na toj donjoj liniji da bi proboj

nakon po!etnoga pada dobio potvrdu porastom volumena tijekom

daljnjeg pada cijene.


56/93

&J././&&0. u &J1 2 8 Komentara 2 Print 2 # 2 ^

• @alja i napomenuti da support i ressistance zamjenjuju uloge kad se jedan

od njih probije.EtF vidim da je hk igra 5uzela maha5 za sadaK

'' EijeliM;iš '' &*././&&0. u /&10*

• posebno me veseli da objasnjavas 9:S63 tehnicka analiza radi (ili moze

raditi) tj =9R3,A o kupnji i prodaji veceg broja ljudi na odredejnim

razinama" jer bez toga 5obicni ljudi5 ne mogu razumjeti zasto bi im gra%ovimogli predskazivati otpore i poduporeK @azno je uvijek imati u vidu da je to

gra%icki prikaz brojeva koji predstavljaju 3#=,A S6@:R


57/93

%ala za potvrdu da je donekle ispravno napisano.Ipak mi je puno lakše ovako

kada znam da eš me ispraviti ako promašim.ozdrav

'' >eb 6esting options K '' &*././&&0. u /+10&

• Eijeli ;išu ove citate sam uzeo iz texta gore...kako bi bilo da još jednom

pro!itaš post i na4eš odgovor na napomenu iz tvojeg komentara....5Gto je

otpor dugoro!niji uzima se da je i ja!i pa e i cijena nakon ev. proboja imati

ja!i trend rasta"pri !emu e dotadašnja linija otpora(resistance) postati nova

linija potpore(support) Gto je razina potpore(support) dugoro!nija"tim je

vjerojatniji ja!i pad cijene u slucaju da cijena padne ispod te razine. = tome

slu!aju bi bivša linija potpore postala nova linija

otpora(resistance).51)ozdrav

'' >eb 6esting options K '' &*././&&0. u /+10J

• 3dlican posao" jasno i nedvojbeno objasnjeni termini s preglednim

skicama" cak i ako citatelj vec zna o cemu se radi" zadovoljsto je citati.

^3;" da" zagovaraci 6: kazu da market djeluje toliko dugo da se sve sto se

moze dogoditi vec jednom dogodilo" te samo treba uociti tadasnju reakciju

ljudi'trzista" i sve ce biti jasno. Iako" I;L3" zadnju rijec daju %undamenti"

jer nema 6: koja je mogla predvidjeti npr. 7337 na /&" ili obrnutusituaciju kod %armaceutskih %irmi. 3dnosno" kako sam vec davno rekao '

5vodim se za P:" a 6: mi sluzi samo da zaokruzim odluku" ili je promjenim5.

'' Cartmann '' &J././&&0. u &/1/0

• SorrD" izlgeda da sam promašio" !itao sam to nave!er poslije napornog

dana. Avo sad sam ponovno pogledao" i milsim da nisi naspomeno da su sTr

leveli idealni za postavljanje limit i stop loss narud$bi" to jest malo više

iznad ili ispod.

'' EijeliM;iš '' &J././&&0. u &1/

• #obro misliš"samo ni to ne poma$e u slu!aju naglijih pomaka"pro!itaj

3;ovo iskustvo od prije nekoliko dana.Nak bi bio bolje prošao sa market

http://webtest.blog.hr/http://webtest.blog.hr/http://cartmann.blog.hr/http://webtest.blog.hr/http://webtest.blog.hr/http://cartmann.blog.hr/


58/93

orderomK3pcije"a pogotovo spekulativni strike'ovi mogu jako brzo 5potonuti5

tako da opcijski trejderi !esto ni ne stavljaju stop loss naredbe.Eilo bi dobro

imati stop'loss ako trejdamo opcije koje su duboko In'6he'moneD pa imaju

veu vrijednost.

'' >eb 6esting options K '' &J././&&0. u /1+

• ;islim da je jednom om rekao da se to i ne mo$e za opcije" ja sam

prvenstveno mislio na dionice" %utures" %orex" i drugdje gdje gra% baš

oslikava cijenu. ;islim ovo je blog o 6:" a ona ima široku primjenu.

'' EijeliM;iš '' &J././&&0. u /&10+

pone(+el+ak, !#.".!!#.

T$EN4LINIE I 7-L3EN

6RA


59/93

vrhove kretanja cijena dionica.Samo i najmanje tri vrha bi mogla

signalizirati postojanje trenda.


60/93

3visno o duljini promatranoga intervala i promjena cijena dugoro!niji

trend mo$e sadr$avati više kratkoro!nih istoga ili razli!itoga

predznaka(up8doFn)...vidi kartu dolje .

Nesto se %ormira i trend postrance(sideFaDs)"koji mo$emo prikazati

kao dvije horizontalne gotovo paralelne crte koje spajaju gornje i donje


61/93

vrhove.9a dionice s takvim trendom se još ka$e da 5vezano

variraju5(range'bound).

@olumen(u daljnjem tekstu...@.) kao vodi!

,ako smo vidjeli" kada primjetite uzorak mo$ete povui probni

trendline. :li ovo još nije signal za akciju.;orate tra$iti 36@R#=.

,ao vrijeme protje!e"vaša karta mo$e biti puna probnih trendlinija koje

ne ogovaraju.


62/93

ravilo zasnovano na iskustvu nam govori da vei volumen poti!e vee

kretanje cijene.


63/93

da povu!emo paralelu trendliniji sa suprotne strane na na!in da veina

gra%a %luktuacija cijena ostane \zarobljena] izme4u linija.

6rendlinije duljeg vremenskog raspona kanala su obi!no pouzdanije

nego trendlinije %ormirane na dnevnim pokretima cijena iz

razumljivoga razloga što su i veega raspona.


64/93

@rlo je va$no uo!iti proboj cijena na gornjoj slici (izvan kanala..prema

gore) uz uobi!ajeni volumen trgovanja implicira po!etak kraja trenda...(bloF o%%)...]raznese ga].

Nitanje signala


65/93

&0././&&0. u 1& 2 0 Komentara 2 Print 2 # 2 ^

ne(+el+a, !B.".!!#.

AN4LE%TIK

ošto ete se vjerojatno slo$iti da nam svijee pokazuju najviše u

jednom gra%u odjednom"pozabaviti emo se njima detaljnije...

ovijest

Svijenjak dijagram je prona4en oko *&&.godine kao alat koji je

korišten pri trgovini ri$om.


66/93

,od sastavljanja karte !esto se upotrebljavaju razdoblja od... 0 min"

0 min" sat" dnevno i tjedno.

#=7: I ,R:6,: 6IA:";:R=E39= I 9@R,3@I


67/93

#ugo tijelo" je candlestick(u daljnjem tekstu C) s vrlo dugim tijelom u

usporedbi s drugim prethodnim C. 6ijela bijele boje pokazuju intenzivni

pritisak kupnje"isto kao što crna tijela pokazuju intenzivne prodajne

pritiske. #ugi(long bodD) bijeli C su openito optimisti!ni"ali se tako4er

stvaraju na završetku =trenda" tako da ih je najbolje interpretirati u

skladu sa okolnim C.

Sli!ni dugi(long bodD) crni C su openito bearish" ali se tako4er

stvaraju pri kraju #3>


68/93

#3I

#oji !esto predvi4a budui jaki zaokret"a pokazuje da se dionica

\otvorila i zatvorila] kod iste razine"podrazumijevajui oklijevanje u

kupnji i prodaji.

3visno o lokaciji i du$ini sjena"#3I mo$e biti kategoriziran u sljedee

%ormacije1 #oji" dugonogi doji" leptir doji" konji doji"nadgrobni

spomenik doji" cjena doji" itd..#oji'i postaju zna!ajniji pokazatelj kada se pojave nakon duga!ke

5borbe5 jako dugih svjea (bullish ili bearish) te budu potvr4eni s

A


69/93

#ugonogi doji se %ormira kod se trgovanja uz znatan cjenovni raspon

te zatvaranja na istoj razini cijene na kojoj se trgovanje otvorilo.

ostaju va$niji indikator kada im prethode mali C u smislu iznenadnog

smanjenja volatilnosti dionica te mogu predskazati dolazei trend

promjena..

,onji doji nastaje kod naglog otvaranja na višoj cijeni nakon !ega ima

znatan interperiod pada cijene"a nakon izmjena udaraca se zatvara

kod iste razine cijena.Nesto je vi4en nakon umjerenog pada" te je

indikatori za donji zaokret kada se potvrde bullish engul%ingom.


70/93

Angul%ing nastaje kada je tijelo C inverzno prethodnom tijelu. Eijele

engul%ing svijee su optimisti!ne"a veinom nastaju na kratkoro!nomdnu cijena"isto kao bearish engul%ings kod kratkoro!nih vrhova

cijena.;nogi C trebaju potvrdu promijene trenda s engul%ing ( bullish

engul%ing kod dna" bearish engul%ings kod vrhova).

Lammers8Langing ;an


71/93

\Nekii viseeg tijela] ha ha.1).EodD 7ap and Pill su kratke svijee s

malom gornjom sjenom ili bez gornje sjene"a dulja sjena je cca dva

puta dulja od tijela.Pormiraju se nakon padova koji su \potvr4eni

engul%ingom] te signaliziraju veu snagu zaokreta"te e pokazati e da

je trend utemeljen.Eoja !ekia je sporedna ali crni visei !eki obi!no

signalizira ja!i zaokret.

7aps

onekad se doga4a da se tijelo C niti djelomi!no ne preklapa s

rasponom tijela prethodnoga C.3vakav oblik najavljuje tipi!an budui

raspored i ponekad ozna!ava i do 0& sljedeih pokreta na sli!noj razini

cijena.ednom %ormirani shotting star !esto pokazuje sna$an otpor(ressistance).

#oji star ozna!ava kraj vrhova i dna gra%a gdje prvo nastaje pritisak na

kupnju koji ubrzo splasne pod prodajnim pritiskom.Sadr$i zna!ajni

volumen trgovanja i !esto se prekida unutar tri trgovinska dana.


72/93

onekad e #oji Star biti popraen sa Shoting ili EabD na istimrazinama cijena.6akva %ormacija signalizira sna$an zaokret.


73/93

interesente vise na ovaj blog dok se ja na L,u vise koncentriram na opcijeK

Samo naprijedKKK

'' optionmaster '' &0././&&0. u &+10

• 7dje nalaziš te ilustracije?Skenirano ili s interneta? Eaš izgledaju 5crisp5"

kako bi se reklo.

'' EijeliM;iš '' &0././&&0. u &-1/

• Crisp clean" htjedoh rei" jerbo sad sam se sjetio da to zna!i i hrskavo.

;ala preporuka pošto vidim da si krenuo sa trendovima" je da nastaviš sa

chart patternima" i njihovom povezanošu sa stanjem marketa(trending up"

doFn" trendless)"to jest reversal i continuation patternima.9nam da sigurnotoga ve dosta imaš u planu pa te neu više zamarati" nego me zanima šta

ovo nije prije bio blog o kla4enju?

'' EijeliM;iš '' &0././&&0. u &-1+0

• 3ptionmaster"hvala na ogromnoj podršci i linkovima posebno 5megalinku5

sa L,1)"hvala na linku i Cartmanu"hvala svima na korisnim sugestijama i

prijedlozima"hvala na sudjelovanju u 5hardkapitalizam game5 Eijelom

;išu"@edranu i 9ojiK5Stvar5 se polako zahuktava i pitanje je vremena kada

e se pokrenuti 5kriti!na masa5"te nas ponijeti kao kakav sna$ni =trendK

3vako udru$enima ni nebo nam nee biti granica za razliku od 5drvea5 kako

3ptionmaster(koji je i posadio ovo naše 5drvo5) !esto podsjea.=skoro "ve

za dan dva objavljujem novi materijal.ozdrav

'' >eb 6esting options K '' &H././&&0. u &&1++

• #a" ilustracije su stvarno izuzetno kvalitetne i prilagodjene. Lr netunedvojbeno %ali ovakvih sadrzaja" a moram priznat da sam zadovoljan i s

reakcijom na ovakve sadrzaje" nisam ocekivao da ce toliko kolega blogera

biti zainteresirano" 3; ima skoro J&.&&& posjeta" impresivna brojka" toliko

jedva skupe i Feb izdanja nekih Lr poslovnih listova. 6ehnicka analiza je

posebno zanimljivo podrucje" jer" koliko znam" bas nigdje nije obradjena na

http://opcije.blog.hr/http://webtest.blog.hr/http://opcije.blog.hr/http://webtest.blog.hr/


74/93

hrvatski" a posebno ne ovako kvalitetno. Gto nije ni zacudujuce kad se zna

da za kvalitetan tekst treba svakodnevno izgubiti bar '+h" W cca. h

trazenja i prilagodjavanja ilustracija.

'' Cartmann '' &H././&&0. u &1+/

• iako trejdam dionicama /'+ godine stvarno" priklju!io sam se na

investopedia game kao znak podrške za ovo što radite (3ptm" Plx" Crtm).

=strajte u blogovima jer znam koliko odnose vremena. Sretan trading

svima.

'' eFan '' &H././&&0. u 1+/

HA$T%&'r5te*

6ehni!ka analiza se temelji na prou!avanju pokreta cijena u prošlosti s

ciljem odre4ivanja kretanja cijena u budunosti.

Sa stajališta trejdera(kratkoro!an pogled)"cilj tehni!ke analize je nai

promjenu cijene visokog potencijala(snage...zaleta...5momentum'

a5)koji

je najva$niji element kratkoro!ne i pro%itabilene kupi8prodaj

strategije.6ako4er nam mo$e pokazati dobar ulazni i izlazni signal

odnosno najbolje vrijeme za ulaz i

(ili)iz trejda.

,ao dugoro!ni investitor tako4er mo$ete koristiti neke tehnike.= tome

smislu 6: vam ne mo$e odgovoriti u koje dionice investirati"što

odre4ujete %undamentalnom analizom"ve

najpogodniji trenutak za kupnju8prodaju istih.

7lavni alat tehni!ke analize je 5karta5 (chart) koja nam gra%i!ki

prikazuje pokrete cijena u nekom razdoblju.ostoji nekoliko vrsta ili

podtipova karata.;i emo po!eti s linijskim kartama(line charts)

http://cartmann.blog.hr/http://cartmann.blog.hr/


75/93

I


76/93

Imaju iste osnovne karakteristike kao i linijske karte"ali su gra4ene

druk!ije"na na!in koji pokazuje 5više5 od linijskih..

Sastoje se od nizova vertikalnih linija koje pokazuju najviše(gornji kraj

vertikale) i najni$e(donji kraj vertikale) postignute cijene u kombinaciji

s cijenom u trenutku otvaranja(lijevo) i zatvaranja(desno) marketa.

::


77/93

Ime zvu!i smiješno"ali ovaj na!in prikaza je vrlo intuitivan te pomou

ove metode mo$ete jednim pogledom objediniti više podataka na

jednom gra%u.6o su1Smjer kretanja cijena prikazan pravokutnikom koji

se naziva tijelo(bodD) ili crtom ukoliko nije bilo 5vee5 promjene

cijene(gore...otvaranje marketa8dolje...zatvaranje marketa u slu!aju

pada cijene odnosno gore....zatvaranje marketa8dolje otvaranje...u

slu!aju rasta cijene)

te raspon protrgovanih cijena u tome vremenskom intervalu(vertikalna

tanka linija...na dnu se nalazi najni$a cijena"a na vrhu najviša bez

obzira na 5up8doFn trend u pravokutniku5)


78/93

&././&&0. u &-1+* 2 5 Komentara 2 Print 2 # 2 ^

• ;a bravo PelixK ,ratko jasno i sa puno gra%ickih primjeraK


79/93

'' >eb 6esting options K '' &/././&&0. u *1/

• a kad cemo se malo kladit? 1(

'' ,ontrolirano kla4enje '' &/././&&0. u J1+

• erenc"upravo se u!im kla4enju i to hardcore kla4enju bez namještanja

utakmica "a Lardkapitalizam je blog koji nas u!i tome ...sa koe%icijentima

veim od &&(ulo$i & kuna"kao da si ulo$io &&&...za promašaj neeš

izgubiti &&& ve max.0 ako paziš i znaš znane"a mo$eš se kladiti i na x/

sa pro%itom bez da je arbitra$a.....1) i mogunosti ubiranja pro%ita u bilo

kojoj minuti i sekundi utakmice1).Samo prije toga treba =3[I6I u znanje i

vje$bu... ne novac"a to je za veinu te$e nego staviti && kn na

5nevi4eno5.1)Lardcore je upravo zato jer se kladiš sam sa sobom"a to je

najte$e...priznati sam sebi da si pogriješio.1)

'' >eb 6esting options K '' &/././&&0. u //1/H

• uh" moram priznat da malo teze pratim to sve... al cini mi se da se to o

cemu govoris" naravno u pojednostavljenom obliku" moze povezati nekako

sa ovime cime sam ja u zadnje vrijeme okupiran. trejdanje koe%icijenata na

bet%airu. kupis je%itno i prodas skupo. ili obratno. live iliti _in plaD_ utakmiceuglavnom ili tenis mecevi" al ne nuzno da bude live naravno. reci" jel da je

to u principu to samo primjenjeno na sport" al opet ne nuzno da bude

sport...

'' ,ontrolirano kla4enje '' &/././&&0. u //1H

-%N-7NI 9-3-7I T.A.

6ehni!ka analiza je generalno bazirana na analizi cijena i

volumena.,lju!ni termini koji se koriste pri uporabi u 6: su1

3A


80/93

trejd u danu).,od analize podataka je vrlo va$an pokazatelj

konsenzusa cijena u a%ter i premarketu.

LI7L'je najviša cijena u nekom vremenskom intervalu.okazuje

vrijednost najviše cijene koja je prihvaena od strane kupaca.

3>'najni$a trejdana cijena u nekom vremenskom periodu.okazuje

najni$u cijenu koju su prihvatili prodava!i.

C3SA'zadnja protrgovana cijena u nekom vremenskom periodu.6o je

naj!eše korištena veli!ina cijene kroz analizu.3dnos izme4u 3A< i

C3SA je glavni odnos koji se najviše koristi u 6.:.

@3=;A'koli!ina protrejdanih dionica ili kontrakata protrejdanih u

nekom vremenskom intervalu.3dnos cijene i volumena je jedan od

najva$nijih elemenata u 6.:..

3A< I


81/93

R3;A


82/93

gdje je gas"ko!nica"kuplung"u kojoj smo brzini itd.)...,renimo zato u

malo šire razmatranje"a koje je tako4er usko povezano sa samom

tehni!kom analizom.

9:G6I6:(osnove)

ostoje va$na pravila prilikom kratkoro!nog trgovanja na burzi..

6rebamo uo!iti razliku izme4u trejderskog i investicijskog kapitala.

6rejderski kapital ne mora biti izlo$en velikom riziku kao što misli

veina ljudi.Nak i ako ne trejdamo odjednom sa velikim

iznosima"uvijek emo zauzimati kratkoro!ne pozicije od kojih mnoge

nee biti pro%itabilne.

,ao emo se zaštititi od prevelikog rizika?@eina bi odmah pomislila

diverzi%ikacijom na vei broj opcija8dionica.Recimo da smo

diverzi%icirali port%elj na & razli!itih opcija.Loemo li ih biti u stanju

kvalitetno pratiti?osjedujemo ograni!eni trejderski kapital...Loemo li

imati dovoljno novaca za kupnju $eljenih opcija"a pogotovo onih

skupljih i manje riskantnih(bli$e I6;)?

Loemo li zbog toga biti izlo$eni riziku ;arketa sa više od /&Q

trejderskog kapitala odjednom?


83/93

kasnije";arket e nas brzo i s lakoom #A,:6IR:6I kao trejdere.

edini na!in zaštite je 37R:


84/93

ERA:,A@A< S63....:ko cijena krene u $eljenome smjeru"odrediti

emo novu grani!nu liniju na cijeni koja pokriva troškove našetroškove ulaza i izlaza iz pozicije.

Gto god da se dogodilo nakon toga"više neemo izgubiti na tom

trejdu"odnosno pokriti emo ulog i transakcijske troškove.

Nesto je u praksi uslijed sna$nijih pomaka teško izai na to!no

odre4enoj granici pro%itabilnosti"pa je ovisno o o!ekivanoj volatilnosti

uputno tu granicu postaviti malo više"odnosno zagrabiti u pro%itabilnidio.

P3:6I


85/93

nastupa nakon što smo se iz dobitnika uslijed prevelikih o!ekivanja

pretvorili u gubitnike.

#a bi izbjegli takve zamke koristimo granice koje se pomi!u zajedno sa

pozitivnim pomacima cijene"istovremeno osiguravajui vei pro%it

ukoliko se cijena pomakne u smjeru kontra nas.

Svi trejderi bi trebali znati unaprijed povui

liniju za E:C, S63 I ERA:,A@A< S63.;e4utim P3:6I


86/93

vijesti koje bi neo!ekivano mogle promijeniti tok kretanja cijena.

,ada pogriješimo u po!etnoj analizi"E:C, S63om emo zaštititi svoj

trejderski kapital i omoguiti ponovni ulaz u ;arket sa novimtrejdovima"neovisno o uspješnosti naših predvi4anja.Iako emo na

ovaj na!in ponekad izii iz pozocije prerano"zbog toga se nee dogoditi

nikakva katastro%a.

Nak i u slu!aju da promašimo vei dio ulaza na samome po!etku"ova

taktika e nam omoguiti da pomou 6R:II


87/93

pohlepa pa i strah uslijed kojega iz trejdova izlazimo prerano.

rocijenite sami što se više isplati.9bog toga sam svojevremeno

5burno5 reagirao

kada je 3ption;aster iz razloga da nam poka$e kakvi sve tipovi

trejdera postoje"a ne preporuke"postao predvi4anja jednog

5Coprnjaka5 koja su se slu!ajno poklopila sa stvarnim kretanjima

;arketa

9ato i sada izme4u ostaloga vrijedi....5


88/93

dugoro!no ne prelazimo granicu uspješnosti u pozitivi.

3 detaljima mo$ete više pro!itati na Lardkapitalizmu'svijetu opcija.

.


89/93

ulog(&&8/&&&)&&....odnosno &&`"ne ra!unajui proviziju.

retpostavimo da smo kupili /&& dionica na &"+& market orderom po

:S, cijeni"što bi iznosilo cca /&H&`.Stop oss emo postaviti na 0Q

ni$oj cijeni od cca -.*-"iako ne o!ekujemo da e cijena pasti ali se

moramo unaprijed zaštititi i protiv te mogunosti.

@a$na napomena...Cijene opcija se obi!no kreu veom brzinom pa

nije uputno stavljati stop I;I6 order "osim mo$da na opcijama

duboko I6;.#akako da emo primijeniti druk!ije raspone"ali princip je

isti(zbog jednostavnijeg objašnjenja).Razlika je relativna...isto kao što

je vea vjerojatnost naglijih negativnih pomaka"ona vrijedi i za

pozitivne.Stoga je preporu!ljivo kao po!etnicima trejdati opcije na

manje volatilne dionice koje su istovremeno i je%tinije kao na primjeru

PA na L:R#,:I6:I9;= / 3sim toga treba se orjentirati isklju!ivo

prema cijeni opcije u trenutku ulaza8izlaza"jer njihova cijena itekako

http://opcije.mojblog.hr/http://opcije.mojblog.hr/


90/93

ovisi o 6I;A value"a ne samo cijeni dionica"kako bi mogli odrediti linije

izlaza"ali i ulaza(pri!ekati da nam se order izvrši na planiranoj to!ci

ulaza).

ri breakeven stop crti moramo osim provizije dodati i razliku EI#'

:S,"ako smo kupili na ;:R,A6 3R#AR"odnosno razliku do EI#

cijene"ako nismo uspjeli ui u poziciju na najni$oj to!ci E': raspona.

&././&&0. u &J1+& 2 3 Komentara 2 Print 2 # 2 ^

•

9avaljujem" a tebi i tvojima zdravlja" veselja i obilja Pelixe i punoodmora 1))))

'' moja lektu(i)ra '' /+././&&0. u +10/

• =%" dobro to tebi ide" evo taman zavrsio s ovom i proslom lekcijom par

minuta prije otvaranja. 1)

'' Cartmann '' /+././&&0. u 01/0

• #a na Lr marketu postoji mogunost stopa vjerovatno bi danas brojao

godišnji prinos od /& ' &Q" a ne vrlo zadovoljnih &Q. Lvala ti za ovu

školu" da utvrdim gradivo. Ina!e najviše gledam RSI indikator" i u oversold i

overbought situacijama J& i /& vrlo je pouzdan. pa makar Q. 9a

eventualne stopove dosta je bitno prou!iti gra% i razine podrške i otpora. Gto

se ti!e copranja" osobno nebi podcijenio snagu uma. :ko trejder prati

dnevno trgovanje odre4enom dionicom du$e vrijeme" podsvijesno on stvara

gra% i osjea razine podrške8otpora i to prenosi u trejd" koji isto prikazuje narealnom gra%u. 6ako4er sam jednom prilikom sanjao razinu dionice koja je u

tom trenutku bila za cca &Q ispod trenutne razine. #ionica je u tri mjeseca

pala do sanjane razine" i vratila nazad. ednostavno sve je u podsvijesti.


91/93

'' :dvaita '' /././&&0. u &+10

- 4oD teori+i...

Charles #oF bio je urednik 6he >all Street ournala u kojem je krajem

- stoljea pisao !lanke o svojem gledanju na market odnosno na

indexe.

S.:..Lamilton su razradili teoriju na osnovi njegovih

!lanaka.6eorija se temelji na pretpostavkama"a ne dokazima u

znanstvenom smislu.Ipak nitko do danas nije argumentirano uspio

pobiti te pretpostavke"te se uzima da je #oF'ova teorija temelj za

tehni!ku analizu kakvu poznajemo danas.

S@A A S:#R[:


92/93

strane %ondova i velikih investitora"la$nih glasina... mo$e trajati

relativno kratko '+& dana"nakon !ega se cijena vraa u okvire

primarnog trenda.6akvi privremeni pomaci uslijed manipulacije

nazivaju se još i sekundarni trend.:ko je mogue manipulirati cijenom

pojedinih dionica"nemogue je dugoro!no manipulirati sa cijenama

inexa.

,RA6:


93/93

prethodnoga dna te e poslije kraeg vremena po!eti rast

cijena"odnosno bull ciklus e se potvrditi.

rimarni E=ISL trend../.%aza ili @AI,I R:S6

#ruga %aza primarnoga ciklusa je najdulja i cjene tokom nje najviše

rastu.oboljšavaju se makroekonomski uvjeti"zarade po!inju rasti i

nazire se optimizam.

rimarni E=ISL trend..+.%aza ili E=EEA

ojavljuju se znakovi in%lacije(osobno mislim da se upravo nalazimo u

toj %azi ili pri njenom kraju +&././&&0..).,a

Documents

Tehnička Analiza Http