8/18/2019 Tehnička Analiza Http
1/93
TEHNIČKA ANALIZA
http://tehnickaanaliza.blog.hr
utorak, !.".!!#.
$%I&$elati'e %trenght In(e)*
Index relativne snage je razvijen za rješavanje problema neizvjesnog
kretanja pri konstruiranju linije zaleta(momentuma).
Cilj RSI je uklanjanje potencijalnih zbunjujuih iskrivljenih
prikaza.Relativna snaga je izra!unata pomou uzimanja prosjekavrhova cijena"odvojeno od dna cijena u uzetom vremenskom intervalu.
#uljina vremenskog intervala mo$e varirati"pri !emu u kraim
intervalima oscilator postaje osjetljiviji.
http://tehnickaanaliza.blog.hr/http://tehnickaanaliza.blog.hr/
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
2/93
RSI je gra%i!ki prikazan pomou vertikalne ljestvice graduiranom sa
veli!inama &'&&.
ri vrijednostima veim od *& smatra se da je cijenaoverbought(prepokupovana...bubble"precijenjena)"a ispod +&
oversold(rasprodana...podcijenjena).,ada su cijene vee od *& ili ispod
+&"te se istovremeno razlikuju od linije cijena"daju nam signal za
reversal(preokret).
RSI se uobi!ajeno izra!unava za interval od - ili dana.
/&././&&0. u &1+& 2 0 Komentara 2 Print 2 # 2 ^
pone(+el+ak, ".".!!#.
http://www.blog.hr/comments/?id=1620736394http://www.blog.hr/print/?id=1620736394http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#1620736394http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#%23http://www.blog.hr/comments/?id=1620736394http://www.blog.hr/print/?id=1620736394http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#1620736394http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#%23
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
3/93
$-...$ATE - HAN0E&proc+ena
pro1+ene*
R3C je momentum indikator(indikator inercije odnosno zaleta) koji
uspore4uje cijenu u stvarnom vremenu sa cijenom 5n5 vremenskih
jedinica prije.6e jedinice mogu biti minute"sati "dani...
7ra%i!ki rezultat izgleda poput kontinuirane linije koja oscilira
iznad8ispod ravnote$ne linije( the midpoint) linije.
,ada se R3C nalazi iznad ravnote$ne vodoravne linije"tekue cijene su
više nego (5n5 sati"dana...) prije.,ada izra!unavamo R3C
dijelimo aktualnu cijenu neposredno prije zatvaranju burze sa cijenom
zatvaranja burze 5n5 dana prije"ako su dani uzeti za vremenski
interval.
9bog lakše preglednosti krivulje R3C mo$e biti mno$en sa &&.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
4/93
3bjašnjenje
:ko je R3C rastui iznad ravnote$ne razine cijene rastu u skladu s
rastuim momentum'om.;e4utim kada dosegne krajnje visokao!itovanja prikazuje nam overbought(prepokupovana) razinu.
Suprotno"ako indikator pada ispod ravnote$ne razne cijene padaju u
skladu s 5rastuim5 momentumom(samo ovaj puta na dolje).6ako4er
kada indikator dosegne krajnja o!itovanja ozna!ava nam
oversold(rasprodanu) razinu.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
5/93
jedna od druge prema suprotnim smjerovima.:ko kod =trenda"porast
cijena nije potvr4en sa R3C"odnosno dolazi do razila$enja"
vjerojatno je rije! o 5slabosti5 kretanja cijene...nastaje bearish
divergence(razila$enje).
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
6/93
:ko se kratkoro!ni (..)(bolje da ubudue koristim originalnu kraticu
;oving :verages(;:)iz razloga što se ista koristi na kartama za teh.
analizu) kree iznad dugoro!nog ;: razlika se gra%i!ki prikazuje kao
pozitivna vrijednost"odnosno
vrijednost ;:C#'a je @AB:.
3brnuto"ako se kratkoro!ni ;: kree ispod dugoro!nog vrIjednost
;:C#'a je ;:
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
7/93
Sada lako mo$emo zaklju!iti da presjeku kratkoro!nih i dugoro!nih
krivulja odgovaraju signali"te nam takvi presjeci signaliziraju buD ili sell
signale kako slijedi1
EuD signal....kada kratkoro!ni ;: sije!e dugoro!ni ;: odozdo prema
gore.
Sell signal....kada kratkoro!ni ;: sije!e dugoro!ni ;: odozgo prema
dolje.
;e4utim ;:C# vrijednosti tako4er
%luktuiraju iznad i ispod nul vrijednosti"nalikujui kakvom
oscilatoru.3verbought(prepokupovana) situacija nastaje kada su
vrijednosti
daleko iznad nule"odnosno kratkoro!na ;: linija daleko iznaddugoro!ne ;:.
3brnuto...oversold(rasprodana) situacija nastaje kada su vrijednosti
;:C#'a u veoj negativi"daleko manje od nule.
Iz ovoga proizlazi da mo$emo izvesti i jednu liniju koja oscilira oko
nulte linije.6akvu liniju tako4er mo$emo koristiti za lakše signaliziranje
buD8sell signala.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
8/93
6zv.5gra%i!ari5"koji na 6: gledaju samo kroz buD sell signale"odnosno
presjeke linija...bez dubljeg razumijevanja pozadine" nikada nisu niti
e biti uspješni tehni!ari i prognozeri.;acd je vrlo široka tema za
opisivanje i mo$e se koristiti na bezbroj na!ina...
(divergence"crossoveri"oscilator...).
onekad daje prili!no dobre rezultate"ali kako se zasniva na
A;:"logi!no je da je za pouzdanije korištenje ;:C#a nu$an jaki
trend"dok u sideFaDs marketu i pri slabim trendovima ne vrijedi
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
9/93
@I9=:I9:CIA ne poma$e posebno"dovoljni su mi S;:.
J././&&0. u H10 2 6 Komentara 2 Print 2 # 2 ^
• EoD'o'boD al si brz i R3#=,6I@:
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
10/93
bi prosjek prema pokretu" najnedavnije cijena u trenutku zatvaranja burze
cijena prije zatvaranja burze je dodana prethodnom potpunom iznosu i
najstarija cijena u trenutku zatvaranja burze cijena prije zatvaranja burze je
upotrijebila u tom zbroju je oduzeta. eb 6esting options K '' J././&&0. u /+1
• Slazem se s mishom da Lr pojmovi djeluju nezgrapno" ali trenutni setup
(s eng. pojmovima u zagradama)" imho" najbolje odgovara.
'' Cartmann '' -././&&0. u &1J
• ti boukca...koliko mi se !ita ovih dana
'' moja lektu(i)ra '' /&././&&0. u -1+&
5ubota, "6.".!!#.
3-7IN0 A7E$A0E%&po1i8ni pro5+eci*
6ehni!ki analiti!ari nastoje tuma!iti pokrete cijena u marketu pomou
raznovrsnih trendlinija i patterna"ali i mnoštva
matemati!ki izvedenih indikatora(pokazatelja) koji su tako4er vrlo
u!inkoviti.
;o$da naj!eše korišteni indikator je 3;IN
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
11/93
omi!ni prosjeci nam olakšavaju identi%ikaciju trendova pogotovo kod
jako oscilirajuih pokreta cijena"na na!in da 5ispeglaju5 !esto
nepreglednu krivulju"dajui
nam krivulju prosje!ne(kao što samo ime govori) cijene u odre4enom
vremenskom intervalu.
Stoga nam pomi!ni prosjeci itekako mogu pomoi(olakšati nam svojom
preglednošu) pri nala$enju kupoprodajnih signala.
=z pomo ovakvih gra%ova mo$emo na primjer vidjeti prosjeke cijena
za razli!ite vremenske intervale pojedinih dionica objedinjene na
jednome gra%u(na slici tridesetodnevni u kombinaciji sa desetodnevnim
prosjekom cijene te cijenom dionice)
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
12/93
ednostavnI pomi!ni prosjek je izra!unat tako da se zbroje cijene u
trenutku zatvaranja burze i podijele sa brojem dana na koje se gra%
odnosi.
ednako tako je mogue 5ispeglati5 i krae i dulje intervale"ovisno o
vremenskom horizontu koji nam je zanimljiv.
;akar je dano objašnjenje najgrublje mogue"za nas nije niti nu$no
poznavati
sami matemati!ki model.
,=3R3#:
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
13/93
sjecištima samih (razli!itovremenskih) prosjeka.
o teoriji .."kada se cijena neposredno prije zatvaranja burze
pomakne odozgo prema... ispod njezinog ..signaliziran nam je sell
signal.
3brnuto kada cijena dionice sije!e liniju .. odozdo prema
gore"signaliziran je buD signal.
7lavni nedostatak jednostavnog ..'a je da uopava ekstremno visoke
i niske pomake u cijeni dionica"pa je bolje usredoto!iti se na vrlo oštra
i okomita sjecišta dvaju linija.
,ao što vidimo na slici...
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
14/93
5blage5 presjeke linija(promjene cijena dionica) na sjecištima sa ..
(poznate kao FhipshaFs ili la$ni signali)je po$eljno zanemariti upravo
iz gornjih razloga.
#a bi izbjegli ovakve zamke
analiti!ari koriste tzv.eksponencijalne prosjeke....
I
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
15/93
/.:ko linija cijena padne ispod .."a .. nastavlja daljnji uspon....E=O
SI7
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
16/93
J.:ko linija cijena raste brzo i daleko iznad rastueg ..(suprotno od
.)....SA SI7
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
17/93
,orištenje dva ili više ..(za istu dionicu) na jednoj karti mogu nam
dati indicije za temeljni trend.
Izbor vremenskog horizonta
svakog od .. je stvar osobnog izbora"ve prema stilu
trejdanja(kratkoro!no"dugoro!no"izme4u).
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
18/93
:ko se oba .. nastave dizati nakon zlatnoga kri$a"a linija cijene
%ormira trend nastaje novi E=O signal.:ko se nakon toga dalje %ormira i
dugoro!ni trend linija ..mo$emo zaklju!iti ...6LA 6RA
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
19/93
:ko je linija cijene ispod .. te se di$e prema njoj ali je ne 5probije5
ve se 5odbije5 ponovno dobijamo prodajni signal.
:ko linija cijena dionica prebrzo raste nad .. mo$emo o!ekivati
kratkoro!ni pad cijene.
onovo
naglašavam da je potreban oprez kao i u primjeru presjeka linije cijene
i ...
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
20/93
volumen porasta cijena je viši od volumena padova
#3>
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
21/93
trejder se koristi sa više od pet indikatora.
,ao i sve ostalo u tehni!koj analizi 5!itanje5 indikatora je više
umjetnost nego znanost.
Isti indikator mo$e prikazivati druga!ija predvi4anja"speci%i!na za
svaku dionicu.,roz u!enje i analizu emo razviti uspješno i lako
tuma!enje indikatora.
#anas u upotrebi postoje stotine indikatora"a novi se stalno
stvaraju.;ogue su bezbrojne kombinacije koje ovise samo o
speci%i!nim potrebama svakoga trejdera.Isto tako ovisno o potrebama i
stilu svakog trejdera samo e nekolicina i njihove me4usobne
kombinacije biti dovoljne za uspješnu analizu"ali je veliko umijee
pronai baš te koji e pokazivati najviše ovisno o našoj trenutnoj
strategiji trejdanja.
= praksi trejderi se naj!eše usredoto!avaju na dva tri glavna
indikatora koji se me4usobno dopunjavaju"umjesto onih koji generiraju
isti ili sli!an signal(kao npr.indikatori kojima 5mjerimo5 overbought ioversold...postoji ih !itava hrpa).
=pravo iz toga razloga po$eljno je indikatore razvrstati u grupe"pa tako
postoje sljedee grupe1
A:#I
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
22/93
ovome blogu je ukratko opisan RSI koji nam mo$e poslu$iti za iste
svrhe kao i ostali navedeni.Izbor nekog od navedenih indikatora e
ipak ovisiti o percepciji svakog trejdera posebno.
;nogi eading indikatori sa!injavaju tzv. momentum oscilatore koji
nisu ništa drugo nego kombinacija istih u smislu podijeli jedan sa
drugim.3penito"momentum mjeri zalet cijene.,ada cijena konstantno
raste i momentum e rasti te obratno.;e4utim smanjivanje
momentuma nije uvijek i bear signal(npr. u sideFaDs marketu).6o
jednostavno mo$e zna!iti da se momentum 5vratio5 u razinu srednje
vrijednosti ili medijana.
eading indikatori su najkorisniji pri odre4ivanju pri signaliziranju
ulaska8izlaska iz pozicije jer signaliziraju puno prilika za ulaske u
poziciju.;ogu biti korišteni u trending marketu"obi!no u skladu s
izra$enijim trendom"a ne protiv njega.
ru$aju nam relativno rane signale"te u skladu s time postizanje višihpro%ita i smanjivanje rizika.Isto tako kod ranijih signala poveava se
vjerojatnost la$nih signala(FhipshaFs).
:77I
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
23/93
ina!ice...simple"exponencijalne....
:ko uspijemo uhvatiti jaki trend agging indikatori mogu biti jako
pro%itabilni i lagani za uporabu.;e4utim isto tako postaju bezvrijedni
kada jaki trend oslabi ili prije4e u 5sideFaDs5.
;: baziran na kraem vremenskom razdoblju e nam davati više
signala( crossover) od dugoro!nijih ali tako4er i više FhipshaF'a"isto
kao i sve vrste indikatora openito.
*././&&0. u 01&& 2 0 Komentara 2 Print 2 # 2 ^
9T/ALL $ATI-
ut8call ratio ozna!ava odnos izme4u volumena trejdanih put i call
opcija.Izra!unava se kao volumen put opcija8volumen call opcija i
re%lektira sentiment marketa trejdera opcija.
3snovna ideja je da kad market pada ima više otvorenih (long) put
opcija"izme4u ostaloga i zbog hedganja dioni!kih port%elja i
obratno.ut8call ratio tako4er mo$e biti vrlo volatilan.6rejderi pri analizi put8call ratio tra$e ekstremne vrijednosti koje
koriste kao kontrarian indikator.
@isoki put8call ratio implicira bearish sentiment"jednostavno zato što je
više trejdanih puteva nego callova.
,ontrarijanci vjeruju da pretjerani optimizam koji se ogleda i u niskom
p8c ratio"signalizira 5vrhove5 marketa i obrnuto.
Akstremne vrijednosti se de%iniraju kao najviše8najni$e u nekomvremenskom intervalu.
http://www.blog.hr/comments/?id=1620701853http://www.blog.hr/print/?id=1620701853http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#1620701853http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#%23http://www.blog.hr/comments/?id=1620701853http://www.blog.hr/print/?id=1620701853http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#1620701853http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#%23
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
24/93
*././&&0. u +1&0 2 1 Komentara 2 Print 2 # 2 ^
• =!lani se i ti u jedinstveni S>P Elog ,lubK In%o na mom bloguK ozdravK
'' S6:R >:RS '' -.&/./&&H. u 01&0
7-LATILN-%T I 7I;
@olatilnost je razina kretanja cijena u marketu.
Listorical(statisti!ka) volatilnost pokazuje veli!inu %luktuacije cijena uvremenskom odsje!ku.
=obi!ajeno se izra!unava kao S6:
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
25/93
volatilnosti"a re%lektira se u visini opcijskih premija...viša implied
v....viša cijena opcijske premije.
@I se izra!unava iz implied volatilitD'a ST indexa"protrejdanih na
CE3A.
3dra$ava o!ekivanja marketa u bliskom vremenu
(npr.tridesetodnevnu) volatilnost.
Nesto se tuma!i kao market sentiment indikator.
6ako4er postoji i CE3A
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
26/93
ri prora!unima volatilnosti u trejdanju se koristi S6:
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
27/93
9a ovakav pattern mo$emo uzeti da je 5pravi..realan..5tamo gdje
postoje najmanje !etiri reversala(preokreta)"odnosno najmanje dva
picka na support i na resistance liniji koje se me4usobno sve više
pribli$avaju
sve dok ne %ormiraju trokut....
Sjeam se kako je 3ptionmaster sli!an pattern slikovito i lako
razumljivo opisao kao odbijanje ping pong loptice
od linije supporta prema otporu"pri !emu loptica su$enjem razmaka
dobija sve veu brzinu i snagu(%rekvenciju) za proboj linije
otpora..ovisno o trendu uptrend'prema gore"a doFntrend
'prema doljeK@rlo logi!no i zasnovano na iskustvu.
I onda se još pitamo zbog !ega su %izi!ari puno cijenjeniji i vrlo tra$eni
kao stru!njaci
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
28/93
u velikim %ondovima za razliku od ekonomista.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
29/93
hipotenuza ima uzlaznu putanju"pa je(logi!no1) rije! o optimisti!nom
signalu.
odrazumijeva se da postoje i silazni trokuti...sa bearish signalom"
ali tako4er i simetri!ni ili neutralni trokuti
koji nam opet mogu davati(logi!no) bullish ili bearish signal"pa !ak i
ako sa sigurnošu ne mo$emo predvidjeti smjer izvrstan su indikator
za ulazak u opcijski spread"pogotovo ako nam baza trokuta
nagovješuje vei i pro%itabilan 5skok5...prila$em vam sliku"a vi ve
sada mo$ete lagano i sami izvesti zaklju!ke...
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
30/93
>A#7AS(klinovi)
,lin je vrsta nepravokutnog odnosno nesimetri!nog trokuta.
;o$e predskazati bullish ili bearish signal.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
31/93
,ao i kod trokuta kona!ni rezultat proboja patterna je jako vezan uz
širinu baze.
P:7S :
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
32/93
3pet nam je cilj pronai proboj(the breakout)"veli!ina kojeg je vezana
za veli!inu koplja(jarbola) zastave"sli!no bazi trokuta.
;ogue su i me4ukombinacije zastavice i trokuta kao na doljnjoj slici.
*././&&0. u /1/- 2 1 Komentara 2 Print 2 # 2 ^
• A tako4er ima i rectangle koji je u biti ravna zastava.
'' EijeliM;iš '' *././&&0. u 01//
petak, "=.".!!#.
HEA4 AN4 %H-L4E$%
6rendovi se ne nastavljaju u nedogled"ve se mijenjaju.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
33/93
vremenskom razdoblju stvaraju patterne poznatije pod nazivom
%ormacije.9a pristaše tehni!ke
analize takvi uzorci(patterni) nam daju indicije prema prepoznavanju
budueg smjera cijena.
=zorci se dijele u dvije šire kategorije1=zorci preokreta(reversal
patterns)"koji signaliziraju veliku promjenu
u trendu ili pak produ$etak patterna.
LA:# :
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
34/93
do prodaje na vrhuncu cijene(lijevo rame).
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
35/93
= primjeru sa slike to se ne doga4a odmah"ve nakon višestrukog
neuspješnog pokušaja 5dizanja5 cijene do razine vrha glave"nakon
!ega
cijena padne zbog neuvjerljivog pomaka prema gore.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
36/93
LA:# :
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
37/93
LA:# :
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
38/93
'' >eb 6esting options K '' H././&&0. u //1H
• Cisto mala sugestija' pored podnaslova kojim si samo LE T-9 ? 4->LE >-TT-3
3bje %ormacije su podjednako sna$ni predskazatelj promjene smjera
trenda.
http://webtest.blog.hr/http://opcije.blog.hr/http://opcije.blog.hr/http://webtest.blog.hr/http://opcije.blog.hr/http://opcije.blog.hr/
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
39/93
= #3=EA 63 %ormaciji cijena raste prema prvome vrhu da bi
ponovno
nakratko pala prije ponovnog testiranja prethodnog vrha.
Sastoji se od signala
koji nam pokazuje da su investitori bili vrlo razo!arani ne jednom ve
dva puta"
odnosno cijena se dva puta za redom odbila od ressistance linije"a
samo jednom od support linije.
#3=EA E3663; je kao što ime govori inverzan pattern 5dvostrukom
vrhu5"a ponekad se naziva i 5>5 dno.
ogi!no je da daje signal( za veliki uptrend)"pošto je 5optimisti!an5
uslijed dvostrukog odbijanja od ressistance linije postojeeg
doFntrenda" za razliku od #3=EA 63'a(veliki doFntrend)...
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
40/93
0././&&0. u &1 2 0 Komentara 2 Print 2 # 2 ^
pone(+el+ak, ".".!!#.
9LL>AK%
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
41/93
trendu.
3vakva magnetska privla!nost starog trenda je prozvana pull'back
e%ekt.
3vakvo kretanje nam itekako mo$e pomoi u odre4ivanju tajminga za
kupnju8prodaju.
@iše o uzrocima 5magnetske5 privla!nosti pro!itajte ni$e...
:naliti!ari su nazvali ovakve pullback situacije 5Eull traps5 ili 5Eear
traps5 ovisno o vrsti trejdera koje su 5uhvatili u zamku5 ' bikove ili
medvjede.
/././&&0. u /+1+ 2 4 Komentara 2 Print 2 # 2 ^
http://www.blog.hr/comments/?id=1620445464http://www.blog.hr/print/?id=1620445464http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#1620445464http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#%23http://www.blog.hr/comments/?id=1620445464http://www.blog.hr/print/?id=1620445464http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#1620445464http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#%23
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
42/93
• tako" tako Pelix" izrezi 6: na 5male komadice5 jer se onda 5lakse probave5K
Sada kad gledam unazad na L, ja sam znao imati i RA@AI,IL =
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
43/93
sa L, komentara...sve redom stari %anovi.;ogu ti samo rei da mi je upravo
tehni!ka analiza pomogla preduhitriti i neke nedavne padove koje si
5obradio5 na L,...kao npr.izlaz iz Ohoo call'a 0 min prije po!etka pada...i
ulaz u puteve na ZZZZ.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
44/93
Cijene pobjegnu iz kanala na novu uzvisinu te se tada neo!ekivano
sruše kroz (5
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
45/93
;o$da bi se dio odgovora mogao kriti u istovremenom promatranju
@I'a...odnosa puteva i callova...5pozitivnih5 i 5negativnih5 volumena
uvjetno re!eno"a koji nam govore u kojoj mjeri je 5volumen5 trgovanja
5hedgan5 sa pozicijama suprotnoga predznaka.
6aj podatak bi nam mogao govoriti o odsutnosti opreza i
jednodirekcionalnom volumenu trgovanja"uslijed (izlo$enosti veem
riziku) !ega i dolazi do (5pani!ne5 rasprodaje)"nakon po!etnog sna$nog
impulsa(5ubiranje pro%ita5 rasprodaje).
Radi !injenice da je u ovakvim riskantnim trendovima i po!etna
naznaka pada uslijed ubiranja pro%ita"dovoljna izazvati višestruki
kontra e%ekt(rezanja gubitaka) zbog riskantnijeg izlaganja marketu bez
zaštite u obliku hedganja nije nu$no identi%icirati samo volumen kao
takav kao potvrdu za proboj"ve uzeti u obzir i karakteristike takvoga
volumena trgovanja"kako bi na vrijeme mogli predvidjeti ovakve
5zamke5
...6e zašto ne?.. iskoristiti ih u kontrarijan strategiji.
Eear traps
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
46/93
#oga4a se kada se cijena sruši prema novom niskom podru!ju ispod
dotadašnjeg podru!ja 5prenatrpanosti5 ili raspona te nakon toga naglo
krene gore preko resistance nivoa.
= veini slu!ajeva" zamka je popraena po!etnim padom cijene 0 '
/0Q i !esto velikim pokretom gore za +& ' 0&Q.
roboj prema novim visinama8dolinama je bio praen vrlo aktivnim
trgovanjem odnosno vrlo visokim volumenima.
3vdje je na djelu sli!an scenarij"samo su razlozi kupnje i prodaje
zamijenili mjesta.
#odatni 5pomoni5 indikator bi nam mogla biti !injenica da proboj
support linije kod (obi!ne"bezazlene promjene trenda na dolje) obi!no
karakterizira po!etno smanjenje volumena" da bi nam tek nakon toga
poveani volumen uz pad cijene dao potvrdu trenda prema dolje"dok je
u ovome slu!aju visoki volumen prisutan od samoga po!etka...
rvi na scenu stupa strah od pada cijene"a kontrae%ekt izaziva pohlepa
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
47/93
za (pokriem gubitaka) istih tih koji su nedavno prodali tijekom
pada(pretrpjeli gubitke) u kombinaciji sa po!etnim jakim impulsom
investitora koji su !ekali priliku kupiti po niskoj cijeni...zbog !ega je i
uspon dobio dodatnu snagu za razliku od po!etnoga pada.
././&&0. u &10& 2 0 Komentara 2 Print 2 # 2 ^
5ubota, "!.".!!#.
IN$E4I>LE@@@
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
48/93
procitas prodje dva mjeseca" prilagodavanje na hrvatski je komad posla" ako
uspijes nesto barem priblizno napraviti na blogu zaduzit ces hr tradere.
'' Cartmann '' &././&&0. u &/10+
• ;a suze mi naviru na oci PelixK Super super superK ;oj R@I CI L,'a mi
je ostvaren #:
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
49/93
• Ltio sam reci da je teh. analiza siroko podrucje" a primjeri su osnovni
prilikom objasnjavanja pocetniku" bas zato da bi procitano mogao lakse
uvrstiti u praksu" ako samo nauci terminologiju tipa 5obveze" odnosno prava"
odnosno ne zahtjeva obvezu tj. pravo da kupi odnosno proda ugovor tj.
ugovor na dionicu odnosno na ugovor s predmijenjem..5 nece daleko stici.6j. najvjerovatnije tim principom polozio ispit na %axu" ali ne i zaradio
kunu. 1) Samo manual za metastock ima preko /&& stranica" japanese ver.
ima ++&" ja sam prelistao do cca. &te" 5hanging man5 i kako pomocu 5dark
cloud patterana5 prepoznati %ailed rallD. 1) 6ad sam odlucio potpuno preci na
P:. 1)
'' Cartmann '' &././&&0. u 01+J
• #akako da preporu!ujem pro!itati bilo koju knjigu što mo$e samo
koristiti"tim više što je 6: nevjerojatno široko podru!je.=pravo zbog toga u
se prema svojim mogunostima potruditi ovdje prikazati najosnovnije"a
svaka daljnja nadogradnja je po$eljna i ovisi isklju!ivo o pojedina!nome
interesu1)3sim toga sve što je nau!eno na vlastitom iskustvu ima daleko
veu vrijednost od ve gotovih patterna...mo$da je u tome smislu bolje biti
5tabula rasa5 nego ev.podlijei predrasudama i gotovim patternima.Svatko
mo$e razviti vlastiti stil te ga uspješno potvrditi u praksi...upravo u tome je
dodatni izazov.a tko voli ...nek izvoli1)
'' >eb 6esting options K '' &././&&0. u 010-
T$EN4 $7E% AN4 AN%
9avojiti trendovi i obo$avatelji1)
ostoji nekoliko varijacija prema ravnolinijskom trendu" kao na primjer
gornje i donje savijanje trendlinije gdje su trendovi strmiji"odnosno
volatilnost i trendlinija %ormiraju zavoj.
http://cartmann.blog.hr/http://webtest.blog.hr/http://cartmann.blog.hr/http://webtest.blog.hr/
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
50/93
odudara se s %reneti!nom kupnjom ili prodajom gdje su pokreti koji
odre4uju cijenu !esto izvan domašaja u!esnika u marketu"a i volumen
je neobi!no visok.
romijene u ovom patternu visokog volumena !esto upozoravaju na
zaokret u trendu RIA nego se on dogodi.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
51/93
Sljedea zanimljiva varijacija je 5unutrašnji...obo$avatelj5 trendline.
9animljiva varijacija patterna je takozvani 5obo$avatelj5.
3bo$avatelj se razvije kada je !vrsto uspostavljen =p8#oFntrend
razbijen"ali cijene svejedno nastavljaju slijediti isti smjer"te se razvija
sekundarna trendlinija....
6ek ev. !etvrto uzastopno probijanje trendlinije nam sa dovoljno
velikom vjerojatnošu mo$e predvidjeti promjenu smjera trenda.
&././&&0. u &10+ 2 0 Komentara 2 Print 2 # 2 ^
8et'rtak, !2.".!!#.
-tpor&$E%I%TANE* i potpora&%99-$T*Sljedee što trebamo pokušati prepoznati je ono što nazivamo razina
(support) potpora i (resistance)otpor.
= bearish marketu" support je razina cijene gdje se kupuje ukoliko te
http://www.blog.hr/comments/?id=1620736505http://www.blog.hr/print/?id=1620736505http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#1620736505http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#%23http://www.blog.hr/comments/?id=1620736505http://www.blog.hr/print/?id=1620736505http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#1620736505http://tehnickaanaliza.blog.hr/arhiva-2005-12.html#%23
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
52/93
cijene ne padaju dulje vrijeme.
= bullish marketu"otpor je razina cijene gdje se prodaje"ukoliko cijene
u4u prema podru!ju gdje dulje vrijeme dalje ne rastu.3penito se
snaga STR mjeri brojem 5potvrda5 odnosno dodirnih to!aka 7R:P:
CIA
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
53/93
trenutno ni$im cijenama.
:ko i kada(pod utjecajem takve kupnje) cijene krenu gore"$elja za
prodajom(uzimanjem pro%ita) e oja!ati !im cijena bude bli$a //&
\pretrpanom podru!ju]odnosno njihovoj granici pro%itabilnosti. @ea
(prenatrpanost) koja se dogodila u rasponu /&& '//&"uzrokuje $elju za
izlaskom iz pozicija u tome podru!ju" odnosno prodaju te stoga i vrlo
vjerojatan otpor prema daljnjem usponu cijene.
3penito"otpor je razna najviše cijene neke dionice u duljem
vremenskom razdoblju.Gto je otpor dugoro!niji uzima se da je i ja!i pa
e i cijena nakon ev. proboja imati ja!i trend rasta"pri !emu e
dotadašnja linija otpora(resistance) postati nova linija
potpore(support).
,ako se stvara potpora(support)?
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
54/93
retpostavljajmo da je nakon kupnje kao u gornjem slu!aju(izmedu/&& i //&)"cijena porasla.Razlog zašto bi o!ekivali da to bude zona
potpore(support'a) je sljedei...ako bi prema procjeni cijena trebala ii
gore do npr./0& jasno je da e u jednom trenutku kliziti i prema
dolje"te ako se spusti do /&&'//& odakle je trend i dobio novi zamah
prema podizanju za o!ekivati je da e se prodaja na tome mjestu
usporiti"a ponovno oja!ati kupnja.
3sim toga u kupnju bi se uklju!ili i oni potencijalni kupci koji suzakasnili ui u poziciju na /&&'//& te su !ekali novu priliku zbog !ega
porast cijene dobija još više na snazi.
3penito potpora(support) je razina najni$e cijene neke dionice u
duljem vremenskom razdoblju.
Gto je razina potpore(support) dugoro!nija"tim je vjerojatniji ja!i pad
cijene u slucaju da cijena padne ispod te razine.
= tome slu!aju bi bivša linija potpore postala nova linijaotpora(resistance).
rije smo pisali o 5prenatrpanosti 5 koja na karti pokazuje da je
protrgovano mnogo dionica kod dane cijene u širem vremenskom
razdoblju te odredili liniju vjerojatne support ili resistance razine
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
55/93
cijena.
@remenski interval variranja cijena izme4u linija potpore i otpora ne
mo$e nam pomoi u prognozi ev. proboja linija.
6ek promatrajui volumen tijekom kretanja cijene mo$emo otkriti
postojanje podru!ja ime4u linija potpore i otpora koja se kasnije mogu
potvrditi u praksi.
,ada cijena pobjegne(probije se) iz zone prenatrpanosti mo$emo je
podijeliti na zone.
:naliti!ar bi trebao pomou volumena odrediti valjanost pretpostavke
o \proboju].
roboj na usponu(probijanje resistance linije) se obi!no podudara sa
porastom volumena.
Suprotno" valjani donji proboj ( probijanje support linije) se tipi!no
podudara sa po!etnim padom volumena na toj donjoj liniji da bi proboj
nakon po!etnoga pada dobio potvrdu porastom volumena tijekom
daljnjeg pada cijene.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
56/93
&J././&&0. u &J1 2 8 Komentara 2 Print 2 # 2 ^
• @alja i napomenuti da support i ressistance zamjenjuju uloge kad se jedan
od njih probije.EtF vidim da je hk igra 5uzela maha5 za sadaK
'' EijeliM;iš '' &*././&&0. u /&10*
• posebno me veseli da objasnjavas 9:S63 tehnicka analiza radi (ili moze
raditi) tj =9R3,A o kupnji i prodaji veceg broja ljudi na odredejnim
razinama" jer bez toga 5obicni ljudi5 ne mogu razumjeti zasto bi im gra%ovimogli predskazivati otpore i poduporeK @azno je uvijek imati u vidu da je to
gra%icki prikaz brojeva koji predstavljaju 3#=,A S6@:R
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
57/93
%ala za potvrdu da je donekle ispravno napisano.Ipak mi je puno lakše ovako
kada znam da eš me ispraviti ako promašim.ozdrav
'' >eb 6esting options K '' &*././&&0. u /+10&
• Eijeli ;išu ove citate sam uzeo iz texta gore...kako bi bilo da još jednom
pro!itaš post i na4eš odgovor na napomenu iz tvojeg komentara....5Gto je
otpor dugoro!niji uzima se da je i ja!i pa e i cijena nakon ev. proboja imati
ja!i trend rasta"pri !emu e dotadašnja linija otpora(resistance) postati nova
linija potpore(support) Gto je razina potpore(support) dugoro!nija"tim je
vjerojatniji ja!i pad cijene u slucaju da cijena padne ispod te razine. = tome
slu!aju bi bivša linija potpore postala nova linija
otpora(resistance).51)ozdrav
'' >eb 6esting options K '' &*././&&0. u /+10J
• 3dlican posao" jasno i nedvojbeno objasnjeni termini s preglednim
skicama" cak i ako citatelj vec zna o cemu se radi" zadovoljsto je citati.
^3;" da" zagovaraci 6: kazu da market djeluje toliko dugo da se sve sto se
moze dogoditi vec jednom dogodilo" te samo treba uociti tadasnju reakciju
ljudi'trzista" i sve ce biti jasno. Iako" I;L3" zadnju rijec daju %undamenti"
jer nema 6: koja je mogla predvidjeti npr. 7337 na /&" ili obrnutusituaciju kod %armaceutskih %irmi. 3dnosno" kako sam vec davno rekao '
5vodim se za P:" a 6: mi sluzi samo da zaokruzim odluku" ili je promjenim5.
'' Cartmann '' &J././&&0. u &/1/0
• SorrD" izlgeda da sam promašio" !itao sam to nave!er poslije napornog
dana. Avo sad sam ponovno pogledao" i milsim da nisi naspomeno da su sTr
leveli idealni za postavljanje limit i stop loss narud$bi" to jest malo više
iznad ili ispod.
'' EijeliM;iš '' &J././&&0. u &1/
• #obro misliš"samo ni to ne poma$e u slu!aju naglijih pomaka"pro!itaj
3;ovo iskustvo od prije nekoliko dana.Nak bi bio bolje prošao sa market
http://webtest.blog.hr/http://webtest.blog.hr/http://cartmann.blog.hr/http://webtest.blog.hr/http://webtest.blog.hr/http://cartmann.blog.hr/
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
58/93
orderomK3pcije"a pogotovo spekulativni strike'ovi mogu jako brzo 5potonuti5
tako da opcijski trejderi !esto ni ne stavljaju stop loss naredbe.Eilo bi dobro
imati stop'loss ako trejdamo opcije koje su duboko In'6he'moneD pa imaju
veu vrijednost.
'' >eb 6esting options K '' &J././&&0. u /1+
• ;islim da je jednom om rekao da se to i ne mo$e za opcije" ja sam
prvenstveno mislio na dionice" %utures" %orex" i drugdje gdje gra% baš
oslikava cijenu. ;islim ovo je blog o 6:" a ona ima široku primjenu.
'' EijeliM;iš '' &J././&&0. u /&10+
pone(+el+ak, !#.".!!#.
T$EN4LINIE I 7-L3EN
6RA
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
59/93
vrhove kretanja cijena dionica.Samo i najmanje tri vrha bi mogla
signalizirati postojanje trenda.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
60/93
3visno o duljini promatranoga intervala i promjena cijena dugoro!niji
trend mo$e sadr$avati više kratkoro!nih istoga ili razli!itoga
predznaka(up8doFn)...vidi kartu dolje .
Nesto se %ormira i trend postrance(sideFaDs)"koji mo$emo prikazati
kao dvije horizontalne gotovo paralelne crte koje spajaju gornje i donje
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
61/93
vrhove.9a dionice s takvim trendom se još ka$e da 5vezano
variraju5(range'bound).
@olumen(u daljnjem tekstu...@.) kao vodi!
,ako smo vidjeli" kada primjetite uzorak mo$ete povui probni
trendline. :li ovo još nije signal za akciju.;orate tra$iti 36@R#=.
,ao vrijeme protje!e"vaša karta mo$e biti puna probnih trendlinija koje
ne ogovaraju.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
62/93
ravilo zasnovano na iskustvu nam govori da vei volumen poti!e vee
kretanje cijene.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
63/93
da povu!emo paralelu trendliniji sa suprotne strane na na!in da veina
gra%a %luktuacija cijena ostane \zarobljena] izme4u linija.
6rendlinije duljeg vremenskog raspona kanala su obi!no pouzdanije
nego trendlinije %ormirane na dnevnim pokretima cijena iz
razumljivoga razloga što su i veega raspona.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
64/93
@rlo je va$no uo!iti proboj cijena na gornjoj slici (izvan kanala..prema
gore) uz uobi!ajeni volumen trgovanja implicira po!etak kraja trenda...(bloF o%%)...]raznese ga].
Nitanje signala
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
65/93
&0././&&0. u 1& 2 0 Komentara 2 Print 2 # 2 ^
ne(+el+a, !B.".!!#.
AN4LE%TIK
ošto ete se vjerojatno slo$iti da nam svijee pokazuju najviše u
jednom gra%u odjednom"pozabaviti emo se njima detaljnije...
ovijest
Svijenjak dijagram je prona4en oko *&&.godine kao alat koji je
korišten pri trgovini ri$om.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
66/93
,od sastavljanja karte !esto se upotrebljavaju razdoblja od... 0 min"
0 min" sat" dnevno i tjedno.
#=7: I ,R:6,: 6IA:";:R=E39= I 9@R,3@I
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
67/93
#ugo tijelo" je candlestick(u daljnjem tekstu C) s vrlo dugim tijelom u
usporedbi s drugim prethodnim C. 6ijela bijele boje pokazuju intenzivni
pritisak kupnje"isto kao što crna tijela pokazuju intenzivne prodajne
pritiske. #ugi(long bodD) bijeli C su openito optimisti!ni"ali se tako4er
stvaraju na završetku =trenda" tako da ih je najbolje interpretirati u
skladu sa okolnim C.
Sli!ni dugi(long bodD) crni C su openito bearish" ali se tako4er
stvaraju pri kraju #3>
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
68/93
#3I
#oji !esto predvi4a budui jaki zaokret"a pokazuje da se dionica
\otvorila i zatvorila] kod iste razine"podrazumijevajui oklijevanje u
kupnji i prodaji.
3visno o lokaciji i du$ini sjena"#3I mo$e biti kategoriziran u sljedee
%ormacije1 #oji" dugonogi doji" leptir doji" konji doji"nadgrobni
spomenik doji" cjena doji" itd..#oji'i postaju zna!ajniji pokazatelj kada se pojave nakon duga!ke
5borbe5 jako dugih svjea (bullish ili bearish) te budu potvr4eni s
A
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
69/93
#ugonogi doji se %ormira kod se trgovanja uz znatan cjenovni raspon
te zatvaranja na istoj razini cijene na kojoj se trgovanje otvorilo.
ostaju va$niji indikator kada im prethode mali C u smislu iznenadnog
smanjenja volatilnosti dionica te mogu predskazati dolazei trend
promjena..
,onji doji nastaje kod naglog otvaranja na višoj cijeni nakon !ega ima
znatan interperiod pada cijene"a nakon izmjena udaraca se zatvara
kod iste razine cijena.Nesto je vi4en nakon umjerenog pada" te je
indikatori za donji zaokret kada se potvrde bullish engul%ingom.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
70/93
Angul%ing nastaje kada je tijelo C inverzno prethodnom tijelu. Eijele
engul%ing svijee su optimisti!ne"a veinom nastaju na kratkoro!nomdnu cijena"isto kao bearish engul%ings kod kratkoro!nih vrhova
cijena.;nogi C trebaju potvrdu promijene trenda s engul%ing ( bullish
engul%ing kod dna" bearish engul%ings kod vrhova).
Lammers8Langing ;an
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
71/93
\Nekii viseeg tijela] ha ha.1).EodD 7ap and Pill su kratke svijee s
malom gornjom sjenom ili bez gornje sjene"a dulja sjena je cca dva
puta dulja od tijela.Pormiraju se nakon padova koji su \potvr4eni
engul%ingom] te signaliziraju veu snagu zaokreta"te e pokazati e da
je trend utemeljen.Eoja !ekia je sporedna ali crni visei !eki obi!no
signalizira ja!i zaokret.
7aps
onekad se doga4a da se tijelo C niti djelomi!no ne preklapa s
rasponom tijela prethodnoga C.3vakav oblik najavljuje tipi!an budui
raspored i ponekad ozna!ava i do 0& sljedeih pokreta na sli!noj razini
cijena.ednom %ormirani shotting star !esto pokazuje sna$an otpor(ressistance).
#oji star ozna!ava kraj vrhova i dna gra%a gdje prvo nastaje pritisak na
kupnju koji ubrzo splasne pod prodajnim pritiskom.Sadr$i zna!ajni
volumen trgovanja i !esto se prekida unutar tri trgovinska dana.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
72/93
onekad e #oji Star biti popraen sa Shoting ili EabD na istimrazinama cijena.6akva %ormacija signalizira sna$an zaokret.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
73/93
interesente vise na ovaj blog dok se ja na L,u vise koncentriram na opcijeK
Samo naprijedKKK
'' optionmaster '' &0././&&0. u &+10
• 7dje nalaziš te ilustracije?Skenirano ili s interneta? Eaš izgledaju 5crisp5"
kako bi se reklo.
'' EijeliM;iš '' &0././&&0. u &-1/
• Crisp clean" htjedoh rei" jerbo sad sam se sjetio da to zna!i i hrskavo.
;ala preporuka pošto vidim da si krenuo sa trendovima" je da nastaviš sa
chart patternima" i njihovom povezanošu sa stanjem marketa(trending up"
doFn" trendless)"to jest reversal i continuation patternima.9nam da sigurnotoga ve dosta imaš u planu pa te neu više zamarati" nego me zanima šta
ovo nije prije bio blog o kla4enju?
'' EijeliM;iš '' &0././&&0. u &-1+0
• 3ptionmaster"hvala na ogromnoj podršci i linkovima posebno 5megalinku5
sa L,1)"hvala na linku i Cartmanu"hvala svima na korisnim sugestijama i
prijedlozima"hvala na sudjelovanju u 5hardkapitalizam game5 Eijelom
;išu"@edranu i 9ojiK5Stvar5 se polako zahuktava i pitanje je vremena kada
e se pokrenuti 5kriti!na masa5"te nas ponijeti kao kakav sna$ni =trendK
3vako udru$enima ni nebo nam nee biti granica za razliku od 5drvea5 kako
3ptionmaster(koji je i posadio ovo naše 5drvo5) !esto podsjea.=skoro "ve
za dan dva objavljujem novi materijal.ozdrav
'' >eb 6esting options K '' &H././&&0. u &&1++
• #a" ilustracije su stvarno izuzetno kvalitetne i prilagodjene. Lr netunedvojbeno %ali ovakvih sadrzaja" a moram priznat da sam zadovoljan i s
reakcijom na ovakve sadrzaje" nisam ocekivao da ce toliko kolega blogera
biti zainteresirano" 3; ima skoro J&.&&& posjeta" impresivna brojka" toliko
jedva skupe i Feb izdanja nekih Lr poslovnih listova. 6ehnicka analiza je
posebno zanimljivo podrucje" jer" koliko znam" bas nigdje nije obradjena na
http://opcije.blog.hr/http://webtest.blog.hr/http://opcije.blog.hr/http://webtest.blog.hr/
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
74/93
hrvatski" a posebno ne ovako kvalitetno. Gto nije ni zacudujuce kad se zna
da za kvalitetan tekst treba svakodnevno izgubiti bar '+h" W cca. h
trazenja i prilagodjavanja ilustracija.
'' Cartmann '' &H././&&0. u &1+/
• iako trejdam dionicama /'+ godine stvarno" priklju!io sam se na
investopedia game kao znak podrške za ovo što radite (3ptm" Plx" Crtm).
=strajte u blogovima jer znam koliko odnose vremena. Sretan trading
svima.
'' eFan '' &H././&&0. u 1+/
HA$T%&'r5te*
6ehni!ka analiza se temelji na prou!avanju pokreta cijena u prošlosti s
ciljem odre4ivanja kretanja cijena u budunosti.
Sa stajališta trejdera(kratkoro!an pogled)"cilj tehni!ke analize je nai
promjenu cijene visokog potencijala(snage...zaleta...5momentum'
a5)koji
je najva$niji element kratkoro!ne i pro%itabilene kupi8prodaj
strategije.6ako4er nam mo$e pokazati dobar ulazni i izlazni signal
odnosno najbolje vrijeme za ulaz i
(ili)iz trejda.
,ao dugoro!ni investitor tako4er mo$ete koristiti neke tehnike.= tome
smislu 6: vam ne mo$e odgovoriti u koje dionice investirati"što
odre4ujete %undamentalnom analizom"ve
najpogodniji trenutak za kupnju8prodaju istih.
7lavni alat tehni!ke analize je 5karta5 (chart) koja nam gra%i!ki
prikazuje pokrete cijena u nekom razdoblju.ostoji nekoliko vrsta ili
podtipova karata.;i emo po!eti s linijskim kartama(line charts)
http://cartmann.blog.hr/http://cartmann.blog.hr/
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
75/93
I
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
76/93
Imaju iste osnovne karakteristike kao i linijske karte"ali su gra4ene
druk!ije"na na!in koji pokazuje 5više5 od linijskih..
Sastoje se od nizova vertikalnih linija koje pokazuju najviše(gornji kraj
vertikale) i najni$e(donji kraj vertikale) postignute cijene u kombinaciji
s cijenom u trenutku otvaranja(lijevo) i zatvaranja(desno) marketa.
::
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
77/93
Ime zvu!i smiješno"ali ovaj na!in prikaza je vrlo intuitivan te pomou
ove metode mo$ete jednim pogledom objediniti više podataka na
jednom gra%u.6o su1Smjer kretanja cijena prikazan pravokutnikom koji
se naziva tijelo(bodD) ili crtom ukoliko nije bilo 5vee5 promjene
cijene(gore...otvaranje marketa8dolje...zatvaranje marketa u slu!aju
pada cijene odnosno gore....zatvaranje marketa8dolje otvaranje...u
slu!aju rasta cijene)
te raspon protrgovanih cijena u tome vremenskom intervalu(vertikalna
tanka linija...na dnu se nalazi najni$a cijena"a na vrhu najviša bez
obzira na 5up8doFn trend u pravokutniku5)
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
78/93
&././&&0. u &-1+* 2 5 Komentara 2 Print 2 # 2 ^
• ;a bravo PelixK ,ratko jasno i sa puno gra%ickih primjeraK
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
79/93
'' >eb 6esting options K '' &/././&&0. u *1/
• a kad cemo se malo kladit? 1(
'' ,ontrolirano kla4enje '' &/././&&0. u J1+
• erenc"upravo se u!im kla4enju i to hardcore kla4enju bez namještanja
utakmica "a Lardkapitalizam je blog koji nas u!i tome ...sa koe%icijentima
veim od &&(ulo$i & kuna"kao da si ulo$io &&&...za promašaj neeš
izgubiti &&& ve max.0 ako paziš i znaš znane"a mo$eš se kladiti i na x/
sa pro%itom bez da je arbitra$a.....1) i mogunosti ubiranja pro%ita u bilo
kojoj minuti i sekundi utakmice1).Samo prije toga treba =3[I6I u znanje i
vje$bu... ne novac"a to je za veinu te$e nego staviti && kn na
5nevi4eno5.1)Lardcore je upravo zato jer se kladiš sam sa sobom"a to je
najte$e...priznati sam sebi da si pogriješio.1)
'' >eb 6esting options K '' &/././&&0. u //1/H
• uh" moram priznat da malo teze pratim to sve... al cini mi se da se to o
cemu govoris" naravno u pojednostavljenom obliku" moze povezati nekako
sa ovime cime sam ja u zadnje vrijeme okupiran. trejdanje koe%icijenata na
bet%airu. kupis je%itno i prodas skupo. ili obratno. live iliti _in plaD_ utakmiceuglavnom ili tenis mecevi" al ne nuzno da bude live naravno. reci" jel da je
to u principu to samo primjenjeno na sport" al opet ne nuzno da bude
sport...
'' ,ontrolirano kla4enje '' &/././&&0. u //1H
-%N-7NI 9-3-7I T.A.
6ehni!ka analiza je generalno bazirana na analizi cijena i
volumena.,lju!ni termini koji se koriste pri uporabi u 6: su1
3A
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
80/93
trejd u danu).,od analize podataka je vrlo va$an pokazatelj
konsenzusa cijena u a%ter i premarketu.
LI7L'je najviša cijena u nekom vremenskom intervalu.okazuje
vrijednost najviše cijene koja je prihvaena od strane kupaca.
3>'najni$a trejdana cijena u nekom vremenskom periodu.okazuje
najni$u cijenu koju su prihvatili prodava!i.
C3SA'zadnja protrgovana cijena u nekom vremenskom periodu.6o je
naj!eše korištena veli!ina cijene kroz analizu.3dnos izme4u 3A< i
C3SA je glavni odnos koji se najviše koristi u 6.:.
@3=;A'koli!ina protrejdanih dionica ili kontrakata protrejdanih u
nekom vremenskom intervalu.3dnos cijene i volumena je jedan od
najva$nijih elemenata u 6.:..
3A< I
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
81/93
R3;A
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
82/93
gdje je gas"ko!nica"kuplung"u kojoj smo brzini itd.)...,renimo zato u
malo šire razmatranje"a koje je tako4er usko povezano sa samom
tehni!kom analizom.
9:G6I6:(osnove)
ostoje va$na pravila prilikom kratkoro!nog trgovanja na burzi..
6rebamo uo!iti razliku izme4u trejderskog i investicijskog kapitala.
6rejderski kapital ne mora biti izlo$en velikom riziku kao što misli
veina ljudi.Nak i ako ne trejdamo odjednom sa velikim
iznosima"uvijek emo zauzimati kratkoro!ne pozicije od kojih mnoge
nee biti pro%itabilne.
,ao emo se zaštititi od prevelikog rizika?@eina bi odmah pomislila
diverzi%ikacijom na vei broj opcija8dionica.Recimo da smo
diverzi%icirali port%elj na & razli!itih opcija.Loemo li ih biti u stanju
kvalitetno pratiti?osjedujemo ograni!eni trejderski kapital...Loemo li
imati dovoljno novaca za kupnju $eljenih opcija"a pogotovo onih
skupljih i manje riskantnih(bli$e I6;)?
Loemo li zbog toga biti izlo$eni riziku ;arketa sa više od /&Q
trejderskog kapitala odjednom?
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
83/93
kasnije";arket e nas brzo i s lakoom #A,:6IR:6I kao trejdere.
edini na!in zaštite je 37R:
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
84/93
ERA:,A@A< S63....:ko cijena krene u $eljenome smjeru"odrediti
emo novu grani!nu liniju na cijeni koja pokriva troškove našetroškove ulaza i izlaza iz pozicije.
Gto god da se dogodilo nakon toga"više neemo izgubiti na tom
trejdu"odnosno pokriti emo ulog i transakcijske troškove.
Nesto je u praksi uslijed sna$nijih pomaka teško izai na to!no
odre4enoj granici pro%itabilnosti"pa je ovisno o o!ekivanoj volatilnosti
uputno tu granicu postaviti malo više"odnosno zagrabiti u pro%itabilnidio.
P3:6I
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
85/93
nastupa nakon što smo se iz dobitnika uslijed prevelikih o!ekivanja
pretvorili u gubitnike.
#a bi izbjegli takve zamke koristimo granice koje se pomi!u zajedno sa
pozitivnim pomacima cijene"istovremeno osiguravajui vei pro%it
ukoliko se cijena pomakne u smjeru kontra nas.
Svi trejderi bi trebali znati unaprijed povui
liniju za E:C, S63 I ERA:,A@A< S63.;e4utim P3:6I
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
86/93
vijesti koje bi neo!ekivano mogle promijeniti tok kretanja cijena.
,ada pogriješimo u po!etnoj analizi"E:C, S63om emo zaštititi svoj
trejderski kapital i omoguiti ponovni ulaz u ;arket sa novimtrejdovima"neovisno o uspješnosti naših predvi4anja.Iako emo na
ovaj na!in ponekad izii iz pozocije prerano"zbog toga se nee dogoditi
nikakva katastro%a.
Nak i u slu!aju da promašimo vei dio ulaza na samome po!etku"ova
taktika e nam omoguiti da pomou 6R:II
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
87/93
pohlepa pa i strah uslijed kojega iz trejdova izlazimo prerano.
rocijenite sami što se više isplati.9bog toga sam svojevremeno
5burno5 reagirao
kada je 3ption;aster iz razloga da nam poka$e kakvi sve tipovi
trejdera postoje"a ne preporuke"postao predvi4anja jednog
5Coprnjaka5 koja su se slu!ajno poklopila sa stvarnim kretanjima
;arketa
9ato i sada izme4u ostaloga vrijedi....5
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
88/93
dugoro!no ne prelazimo granicu uspješnosti u pozitivi.
3 detaljima mo$ete više pro!itati na Lardkapitalizmu'svijetu opcija.
.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
89/93
ulog(&&8/&&&)&&....odnosno &&`"ne ra!unajui proviziju.
retpostavimo da smo kupili /&& dionica na &"+& market orderom po
:S, cijeni"što bi iznosilo cca /&H&`.Stop oss emo postaviti na 0Q
ni$oj cijeni od cca -.*-"iako ne o!ekujemo da e cijena pasti ali se
moramo unaprijed zaštititi i protiv te mogunosti.
@a$na napomena...Cijene opcija se obi!no kreu veom brzinom pa
nije uputno stavljati stop I;I6 order "osim mo$da na opcijama
duboko I6;.#akako da emo primijeniti druk!ije raspone"ali princip je
isti(zbog jednostavnijeg objašnjenja).Razlika je relativna...isto kao što
je vea vjerojatnost naglijih negativnih pomaka"ona vrijedi i za
pozitivne.Stoga je preporu!ljivo kao po!etnicima trejdati opcije na
manje volatilne dionice koje su istovremeno i je%tinije kao na primjeru
PA na L:R#,:I6:I9;= / 3sim toga treba se orjentirati isklju!ivo
prema cijeni opcije u trenutku ulaza8izlaza"jer njihova cijena itekako
http://opcije.mojblog.hr/http://opcije.mojblog.hr/
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
90/93
ovisi o 6I;A value"a ne samo cijeni dionica"kako bi mogli odrediti linije
izlaza"ali i ulaza(pri!ekati da nam se order izvrši na planiranoj to!ci
ulaza).
ri breakeven stop crti moramo osim provizije dodati i razliku EI#'
:S,"ako smo kupili na ;:R,A6 3R#AR"odnosno razliku do EI#
cijene"ako nismo uspjeli ui u poziciju na najni$oj to!ci E': raspona.
&././&&0. u &J1+& 2 3 Komentara 2 Print 2 # 2 ^
•
9avaljujem" a tebi i tvojima zdravlja" veselja i obilja Pelixe i punoodmora 1))))
'' moja lektu(i)ra '' /+././&&0. u +10/
• =%" dobro to tebi ide" evo taman zavrsio s ovom i proslom lekcijom par
minuta prije otvaranja. 1)
'' Cartmann '' /+././&&0. u 01/0
• #a na Lr marketu postoji mogunost stopa vjerovatno bi danas brojao
godišnji prinos od /& ' &Q" a ne vrlo zadovoljnih &Q. Lvala ti za ovu
školu" da utvrdim gradivo. Ina!e najviše gledam RSI indikator" i u oversold i
overbought situacijama J& i /& vrlo je pouzdan. pa makar Q. 9a
eventualne stopove dosta je bitno prou!iti gra% i razine podrške i otpora. Gto
se ti!e copranja" osobno nebi podcijenio snagu uma. :ko trejder prati
dnevno trgovanje odre4enom dionicom du$e vrijeme" podsvijesno on stvara
gra% i osjea razine podrške8otpora i to prenosi u trejd" koji isto prikazuje narealnom gra%u. 6ako4er sam jednom prilikom sanjao razinu dionice koja je u
tom trenutku bila za cca &Q ispod trenutne razine. #ionica je u tri mjeseca
pala do sanjane razine" i vratila nazad. ednostavno sve je u podsvijesti.
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
91/93
'' :dvaita '' /././&&0. u &+10
- 4oD teori+i...
Charles #oF bio je urednik 6he >all Street ournala u kojem je krajem
- stoljea pisao !lanke o svojem gledanju na market odnosno na
indexe.
S.:..Lamilton su razradili teoriju na osnovi njegovih
!lanaka.6eorija se temelji na pretpostavkama"a ne dokazima u
znanstvenom smislu.Ipak nitko do danas nije argumentirano uspio
pobiti te pretpostavke"te se uzima da je #oF'ova teorija temelj za
tehni!ku analizu kakvu poznajemo danas.
S@A A S:#R[:
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
92/93
strane %ondova i velikih investitora"la$nih glasina... mo$e trajati
relativno kratko '+& dana"nakon !ega se cijena vraa u okvire
primarnog trenda.6akvi privremeni pomaci uslijed manipulacije
nazivaju se još i sekundarni trend.:ko je mogue manipulirati cijenom
pojedinih dionica"nemogue je dugoro!no manipulirati sa cijenama
inexa.
,RA6:
8/18/2019 Tehnička Analiza Http
93/93
prethodnoga dna te e poslije kraeg vremena po!eti rast
cijena"odnosno bull ciklus e se potvrditi.
rimarni E=ISL trend../.%aza ili @AI,I R:S6
#ruga %aza primarnoga ciklusa je najdulja i cjene tokom nje najviše
rastu.oboljšavaju se makroekonomski uvjeti"zarade po!inju rasti i
nazire se optimizam.
rimarni E=ISL trend..+.%aza ili E=EEA
ojavljuju se znakovi in%lacije(osobno mislim da se upravo nalazimo u
toj %azi ili pri njenom kraju +&././&&0..).,a