TBK Indo Ingg.pdf · PT TRI BANYAN TIRTA TBK 2018 LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT 01 02 Profil Perusahaan Company Profile 04 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights 05 Informasi Harga

PT TRI BANYAN TIRTA TBKLAPORAN TAHUNAN

ANNUAL REPORT

2018

PT TRI BANYAN TIRTA TBK2018 LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT 01

02 Profil Perusahaan Company Profile

04 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

05 Informasi Harga dan Perdagangan Saham

Share Price and Trade Information

07 Laporan Komisaris Board of Commissioners Report

08 Laporan Direksi Board of Directors Report

10 Sejarah Singkat A Brief History

11 Visi, Misi Vision, Mission

12 Struktur Organisasi Organitation Structure

14 Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners Profile

15Profil Dewan Direksi Board of Directors Profile

16 Profil Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Profile

16 Profil Komite Audit Audit Committee Profile

16 Profil Internal Audi Internal Audit Profile

18 Sumber Daya Manusia Human Resources

19 Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum

Realization of Use of Funds from Public Offering

19 Nama dan Alamat Lembaga/ Profesi Penunjang Pasar Modal

Name and Address of Capital Market Supporting Institutions/ Professionals

20 Penghargaan dan Sertifikasi Awards and certification

22 Informasi Entitas Anak Information of Subsidiary

25 Tijauan Keuangan dan Hasil Usaha Tahun 2018

Financial Overview and Business Results in 2018

29 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

35 Tanggung Jawab Manajemen Atas Laporan Tahunan

Management Responsibility for Annual Reports

DAFTAR ISITable of Contents

PT TRI BANYAN TIRTA TBK2018 LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT

PROFIL PERUSAHAANCompany profile

PT Tri Banyan Tirta ( “ TBT “ ) produsen AMDK merk ALTO, TOTAL dan produk air alkali dengan merk Total 8+.

TBT juga merupakan produsen OEM untuk AMDK merk VIT , produk dari Danone – Aqua, dan untuk minuman energi merk Panther, produk dari KINOCARE.

TBT telah mendapatkan sertifikasi dan uji kelayakan sebagai produsen AMDK, yaitu SNI 01-3553-2006, lulus pemeriksaan dari Badan Pengawasan Obat dan Makanan ( BPOM ), Asia and Middle East Bottled Water Association ( ABWA ), Asosiasi Perusahaan Air Minum dalam Kemasan Indonesia ( Aspadin ) serta Sertifikasi Halal. Fasilitas produksi perusahaan bersertifikat ISO 9001 : 2008, HACCP.

PT Tri Banyan Tirta (“TBT”) manufacturer of bottled water brands ALTO, TOTAL and alkaline water products with brands Total 8+.

TBT is also an OEM manufacturer for bottled VIT products from Danone - Aqua, and for energy drinks from the Panther brand, products from KINOCARE.

TBT has received certification and due diligence as a producer of bottled water, namely SNI 01-3553-2006, passed inspection from the Supervisory Agency Medicines and Food (BPOM), Asia and Middle East Bottled Water Association (ABWA), Association of Indonesian Bottled Drinking Water Companies (Aspadin) and Halal Certification. Production facilities of ISO 9001: 2008 certified companies, HACCP.

NAMA/ NAMEPT TRI BANYAN TIRTA Tbk

BIDANG USAHA/ PRINCIPAL BUSINESS ACTIVITIES PRODUSEN AIR MINUM DALAM KEMASAN (AMDK)

FIELD OF MANUFACTURER OF DRINKING WATER IN PACKAGING

TANGGAL PENDIRIAN/ DATE OF INCORPORATION03 Juni 1997 June 3, 1997

DASAR HUKUM PENDIRIAN/LEGAL BASE OF ESTABLISHMENT

Akta Pendirian No. 03 tanggal 03 Juni 1997Perubahan Terakhir Akta No. 20 tanggal 07 Juni 2018

Deed of Establishment No. 03, dated June 3, 1997The Last Changes No. 20 dated 07 June 2018

MODAL DASAR/ AUTHORIZED CAPITALRp 219.187.055.800,-

MODAL DITEMPATKAN DAN DISETOR PENUH/ ISSUED AND FULLY PAID CAPITAL

Rp 219.187.055.800,-

KANTOR PUSAT/ HEAD OFFICEKp. Pasir Dalem, RT.RW: 002/002, Babakan Pari

Cidahu, Sukabumi, Jawa BaratKp. Pasir Dalem, RT. RW: 002/002, Babakan Pari

Cidahu, Sukabumi, West Java

www.ALTOspringsWater.com

02

PT TRI BANYAN TIRTA TBK2018 LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT 03


(Milyar Rupiah/ Billion Rupiah)

Ringkasan Laba Rugi/ Profit or loss Statement

Pendapatan/ Revenues

Laba Kotor/ Gross Profit

Laba Usaha/ Income from Operations

Laba Komprehensif Tahun Berjalan/

Comprehensive Income for The Year

EBITDA/ EBITDA

Jumlah Aset/ Total Aset

Jumlah Kewajiban/ Total Liabilitas

Jumlah Ekuitas/ Total Equity

Laba (rugi) neto yang didisbrusikan kepada:

Profit (Loss) for the year attributable to:

Pemilik entitas induk/ Owners of the parent entity

Kepentingan non pengendali/ Non – Controling Interest

Jumlah Saham Beredar (dalam jutaan)/

Outstanding Share (million share)

Laba bersih per Saham ( Rupiah Penuh)/ Earning per Share (Rupiah)

Rasio

Laba Bruto/ Penjualan/ Gross Profit Margin

EBITDA/ Penjualan/ EBITDA to Revenues

Laba Komprehensif Bersih/ Penjualan/ Net Profit (Loss) Margin

Laba Komprehensif Bersih/ Ekuitas/

Comprehensive Income for the year to Equity

Laba Komprehensif Bersih/ Aset/

Comprehensive Income for the year to Assets

EBITDA/ Beban Bunga/ EBITDA to Interest Expenses

Jumlah Liabilitas/ Jumlah Ekuitas/ Liabilities to Equity

Jumlah Liabilitas/ Jumlah Aset/ Liabilities to Total Assets

Rasio Lancar/ Current Ratio

2018

290,27

28,77

-22,94

-33,02

5,72

1.109,84

722,72

387,13

-32,01

-0,15

2191,87

-14,61

9,91%

1,97%

-11,08%

-8,31%

-2,90%

0,30

1,87

0,65

0,76

2017

262,14

41,17

-33,99

-62,84

1,75

1.109,38

690,10

419,28

-62,41

-0,44

2,191,87

-28.49

15,71%

0,67%

-23,97%

-14,99%

-5,67%

0,04

1,64

0,62

1,08

2016

296,47

88,02

28,06

-26,50

63,28

1.165,09

684,25

480,84

-26,08

-0,06

2186,60

-11,93

29,69%

21,34%

-8,82%

-5,44%

-2,24%

1,47

1,42

0,59

0,75

IKHTISAR KEUANGANFinancial Highlights

04


Kinerja Saham ALTO Bulanan Tahun 2018/ Monthly ALTO Share Performance In 2018

Januari/ January

Februari/ February

Maret/ March

April/ April

Mei/ May

Juni/ June

Juli/ July

Agustus/ August

September/ September

Oktober/ October

Nopember/ November

Desember/ December

Opening Price (Rp)

378

360

370

390

380

380

390

382

400

400

398

400

Highest Price (Rp)

398

360

370

400

396

390

390

382

400

400

398

400

Lowest Price (Rp)

378

340

370

390

380

380

366

382

400

400

398

400

Closing Price

390

380

370

396

394

390

388

382

400

400

398

400

Volume Transaksi/Transaction Volume

Kinerja Saham ALTO Triwulanan Periode 2018/ Quarterly ALTO Share Performance In 2018

Pembukaan/ Opening (Rp)

Tertinggi/ Higest (Rp)

Terendah/ Lowest (Rp)

Penutupan/ Closing (Rp)

Volume Transaksi/

Transaction Volume

Kapitalisasi Pasar/

Market Capitalisation

Jumlah Saham yang

Beredar/ Outstanding Share

Saham Ditempatkan dan

Disetor/ Issued and Fully Paid

Q1

370

370

370

370

9.000.000

810.992.106.460

2.191.870.558

2.191.870.558

Q2

380

390

380

390

133.000

854.829.517.620

2.191.870.558

2.191.870.558

Q3

400

400

400

400

5.000

876.748.223.200

2.191.870.558

2.191.870.558

Q4

400

400

400

400

5.000

876.748.223.200

2.191.870.558

2.191.870.558

INFORMASI HARGA DAN PERDAGANGAN SAHAM Share Price and Trade Information

13.420.000

28.920.000

9.000.000

11.200

38.020.000

133.000

662.000

5.000

5.000

8.800.000

250.800.000

5.000

05

Harga Pembukaan/ Harga Peutupan/Harga Tertinggi/ Harga Terendah/


Para Pemegang Saham Yang Terhormat,

Puji Syukur ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa, karena atas berkat dan rahmatnya bagi perseroan di tahun 2018.

Perseroan telah berhasil melewati tahun 2018 dengan baik. Kami bersyukur bahwa Direksi bersama dengan seluruh karyawan Perseroan telah bekerja dengan keras membawa Perseroan bertahan dan memberikan hasil yang baik didalam kondisi ketidakstabilan perekonomian serta persaingan bisnis yang sangat ketat pada saat ini.

Kami sungguh berharap di tahun yang akan datang, Direksi bersama dengan seluruh karyawan akan membawa Perseroan kearah yang lebih baik dalam mencapai visi dan misi dari Perseroan.

Kami selaku Dewan Komisaris dan Komite Audit tetap fokus mendampingi Direksi dan perseroan agar terlaksananya tujuan dan strategi Perseroan dalam tata kelola perusahaan yang lebih baik lagi.

Kami juga mengucapkan terima kasih kepada para pemegang saham, kreditur, rekan bisnis, supplier, konsumen serta pihak - pihak lainnya yang telah setia mendampingi serta memberikan kepercayaan dan dukungan kepada kami.

Agung SalimKomisaris Utama

Board Of Commissioners Report

Dear Shareholders,

Praise be to the presence of God Almighty, for his blessings and mercy for the company in 2018. The company has successfully passed 2018. We are grateful that the Board of Directors together with all of the Company’s employees have worked hard to bring the Company to survive and deliver good results in conditions of economic instability and very tight business competition at present.

We really hope that in the coming year, the Board of Directors together with all employees will bring the Company towards a better direction in achieving the vision and mission of the Company.

We as the Board of Commissioners and the Audit Committee remain focused on assisting the Directors and the company so that the Company’s objectives and strategies are implemented in a better corporate governance.

We also express our gratitude to shareholders, creditors, business partners, suppliers, consumers and other parties who have been faithful to assist and provide trust and support to us.

Agung SalimThe main commissioner

LAPORAN KOMISARISBoard Of Commissioners Report

07


Para Pemegang Saham Yang Terhormat,

Kami mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya atas kepercayaan dan dukungan Dewan Komisaris kepada kami selama ini.

Tahun 2018 merupakan tahun yang penuh optimisme sekaligus penuh tantangan bagi perseroan. Kondisi ekonomi nasional yang mulai kondusif sangat mendorong pertumbuhan dunia usaha, begitupun dengan perkembangan di bisnis AMDK.

Sedikit kami mengulas performance perseroan di 2018. Penjualan naik sebesar 10.73% dari tahun sebelumnya, dan posisi deficit dapat kami turunkan hingga 49% dari tahun 2017, pertumbuhan tersebut memang tidak besar, dan kami akan terus memperbaiki kinerja kami ditahun berikutnya.

Hambatan-hambatan yang kami temui di tahun 2018 adalah fluktuasinya harga bahan baku seiring dengan fluktuasi USD dan competitor. Untuk mengatasi fluktusi bahan baku, maka kami menaikkan volume pembelian bahan baku inti serta melakukan efisiensi terhadap biaya. Sehingga kami tetap dapat mempertahankan harga jual dan tetap eksis dalam persaingan bisnis.

Strategi pertumbuhan perseroan kedepannya kami akan focus pada penjualan, yaitu dengan :1. Memperbesar volume penjualan produk premium (Total 8+);2. Menekan biaya produksi dengan memaksimalkan kapasitas produksi dari masing – masing pabrik;3. Kelebihan kapasitas produksi akan di salurkan kepada perusahaan sejenis dengan cara makloan;4. Memaksimalkan kinerja pabrik baru di Mojoagung, dimana didalamnya terdapat mesin produksi yang canggih

dengan teknologi terkini.

Kami sampaikan bahwa kami berkomitmen untuk melaksanakan Good Corporate Govermance, sehingga prinsip – prinsip menjalankan usaha secara professional berdasakan inspirasi, akuntabilitas dan integritas penyajian laporan dan informasi yang akurat dan tepat waktu kepada pihak – pihak yang berkepentingan dapat dicapai.

Pada akhirnya, kami Dewan Direksi mengucapkan terima kasih kepada Pemegang Saham Dewan Komisaris serta seluruh karyawan, dan mitra kerja Perseroan atas kerjasama dan dukungan baik yang telah terjalin, Semoga Tuhan Yang Maha Esa selalu menyertai kita di tahun mendatang dengan harapan dan semangat kerja yang lebih baik lagi.

Bhakti SalimDirektur Utama

LAPORAN DIREKSI

08


Dear Shareholders, We express our deepest gratitude for the trust and support of the Board of Commissioners to us so far. 2018 is a challenging year for the company. The national economic conditions that began to be conducive greatly encouraged the growth of the business world, as well as developments in the bottled water business. Little did we review the company’s performance in 2018. Sales rose by 10% from the previous year. Good growth given the very sharp competition in the bottled water business. and is expected to become a better reference point for growth in the following year. The obstacles that we encountered in 2018 were the fluctuations in the price of packaging materials along with the fluctuations in the USD and competitors. Despite the increase in prices of these materials, we are increasing the efficiency and effectiveness of our plants so that we can maintain our selling prices and maintain the vulome of the Company’s production and sales. The company’s future growth strategy will focus on sales, namely by:1. Increase the volume of sales of premium products (Total 8+);2. Continue to make the efficiency and effectiveness of the production process, which in turn will improve the ratio of production costs from each factory;3. Excess production capacity, will be channeled to similar companies by way of makloon;4. Maximizing the performance of new factories with high-tech production machines in Mojoagung We convey that we are committed to implementing Good Corporate Governance, so that the principles of running a business professionally are based on inspiration, accountability and integrity of accurate and timely reporting and information to interested parties can be achieved. In the end, our Board of Directors would like to thank the Shareholders of the Board of Commissioners as well as all of the Company’s employees and partners for the good cooperation and support that has been established. May the Almighty God always be with us in the coming year with a better hope and enthusiasm .

Bhakti SalimPresident Director

Board of Directors Report

09


1997Perseroan didirikan, bergerak dibidang AMDK. The company was established,engaged in bottled water.

The Sukabumi Factory began operations, Received SNI certification, ALTO Products were first marketed.

Received the Asian Middle East Bottled Water Association ABWA Certificate.

The Cileungsi plant began operations, the ALTO brand began to be marketed in the modern market network, the Company received toll manufacturing services from the modern market, receiving BPOM certification.

Kren Jus and Frezzy products were launched.

Performing major achievements, namely the IPO (Initial Public Offering) and listed on the exchange under the name “ALTO”, expansion and revamping of the factory.

Performing Right Issue by acquiring one of the PTK companies PT. Tirtamas Lestari (TML), Factory revamping and engine rejuvenation, The total factory has 7 factories.

Adding the number of factories owned to 8 factories located in Mojoagung equipped with sophisticated new machinery, this factory is operated by a subsidiary named PT. Eight Bintang Baswara (DBB).

Launch of a new product with the brand 7Gusto. Is a coffee flavored drink consisting of 7 flavor variants.

A new factory in Mojoagung has officially operated for integrated AMDK production.

Redesigning ALTO logos and packaging.

Extending the Sukabumi plant.

Pabrik Sukabumi mulai beroperasi,Menerima sertifikasi SNI,

Produk ALTO pertama kali dipasarkan.

Melakukan perluasan pabrik Sukabumi.

Mendapat Sertifikat ABWA(Asian Middle East Bottled Water Association).

Pabrik Cileungsi mulai beroperasi, Merk ALTOmulai dipasarkan di jaringan pasar modern,

Perseroan menerima jasa toll manufacturingdari pasar modern, Menerima seritifikasi BPOM.

Produk Kren Jus dan Frezzy diluncurkan.

Melakukan redesain logo dan kemasan ALTO.

Melakukan pencapaian besar yaitu IPO (Initial Public Offering) dan terdaftar di bursa dengan nama

“ ALTO”, Ekspansi dan pembenahan pabrik.

Melakukan Right Issue dengan mengakuisisi salah satu perusahaan AMDK PT. Tirtamas Lestari (TML),

Pembenahan pabrik dan peremajaan mesin,Total pabrik yang dimiliki menjadi 7 pabrik.

Peluncuran produk baru dengan merk 7Gusto.Adalah minuman rasa kopi

yang terdiri dari 7 Varian rasa.

Pabrik baru di Mojoagung telah resmiberoperasi untuk produksi AMDK terintegrasi.

Menambah jumlah pabrik yang dimiliki menjadi8 pabrik yang berlokasi di Mojoagung yang dilengkapi

dengan mesin baru yang canggih, pabrik inidioperasikan oleh anak perusahaan yang bernama

PT. Delapan Bintang Baswara (DBB).

2001

200320042005

200820092012

2013

2014

2016

2017

SEJARAH SINGKATA brief History

10


Menjadi perusahaan minuman siap saji yang terbesar dan paling menguntungkan di Indonesia.

Become the biggest and most profitable fast food beverage company in Indonesia.

VISI/ Vision

Terus menambah portfolio produk minuman. Memperluas jaringan distribusi ke tingkat nasional.

Menjadi produsen minuman yang paling efisien.

Continue to add to the portfolio of beverage products. Expanding distribution networks to the

national level. Become the most efficient beverage manufacturer

MISI/ Mission

11


OTHERS

PT TRI BANYANTIRTA TBK

PT TIRTAMAS ABADIBERJAYA

TIRTAMAS LESTARI DELAPAN BINTANGBASWARA

PT TIRTAMASANGGADA

PT FIKASA BINTANGCEMERLANG

12

STRUKTUR ORGANISASIOrganization Structure


PRESIDENTCOMMISSIONER

PRESIDENTDIRECTOR

UNAFFILIATEDDIRECTOR

ACCOUNTINGMANAGER IT MANAGERHEAD OF

FINANCE

DIRECTOR

FACTORYMANAGER

INTERNALAUDIT

BUSINESSDEVELOPMENT

HR-GADEVELOPMENT

PURCHASINGMANAGER

AREA SALESMANAGER

CORPORATESECRETARY

INVESTORRELATION

COMMISSIONER INDEPENDENTCOMMISSIONER

AUDITCOMMITTEE

13


AGUNG SALIMKomisaris Utama

Warga Negara Indonesia, 55 tahun. Mendapat gelar Sarjana Hukum dari Universitas Indonesia. Menjabat sebagai Komisaris utama Perseroan sejak tahun 2010. Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkular Para Pemegang Saham PT Tri Banyan Tirta No.15 tgl .10 Juni 2010 dibuat oleh notaris Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH.

Saat ini juga menjabat sebagai Komisaris UtamaPT Mitra International Resources Tbk.,

AGUNG SALIMPresident Commissioner

Indonesian citizen, 55 years old. Bachelor of Law from an Indonesian university. Served as President Commissioner of the Company since 2010. Based on the Circular Decision Deed of Shareholders of PT Tri Banyan Tirta No.15 on June 10, 2010 made by notary Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, SH. Currently also serves as President Commissioner ofPT Mitra International Resources Tbk.,

ANDY WARDHANA PUTRA TANUMIHARDJAIndependent Commissioner

Indonesian citizen, 50 years old. Master of Economics majoring in Accounting from Padjajaran University. Served as Independent Commissioner since 2012 based on the Deed of Statement of Meeting Resolutions of PT Tri Banyan Tirta No.03 dated March 21, 2012 made by notary Dewi Sukardi SH.MKn. Currently also a Partner in Antara Capital.

ANDY WARDHANA PUTRA TANUMIHARDJA Komisaris Independen

Warga Negara Indonesia, 50 Tahun. Magister Ekonomi jurusan Akuntansi dari Universitas Padjajaran. Menjabat sebagai Komisaris Independen sejak tahun 2012 berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Tri Banyan Tirta No.03 tgl. 21 Maret 2012 dibuat oleh notaris Dewi Sukardi SH.MKn.

Saat ini juga menjabat sebagai Partner di Antara Capital.

PROFIL DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners Profile

14


BHAKTI SALIM President Director

Indonesian citizen, 53 years old. Bachelor of Economics from Parahyangan Catholic University. Served as President Director of the Company since 1997 based on the Deed of Establishment of PT Tri Banyan Tirta No.3 dated June 3, 1997 was made by notary Ade Rachman Maksudi, SH. Currently also serves as Managing Director at Saraswati Griya Lestari, tbk. And once served as Director at PT Miwon Indonesia.

DHARMAWANDI SUTANTO Non-Affiliated Director

Indonesian citizen, 50 years old. Bachelor of Economics from Tarumanegara University. Served as Director of Finance of the Company since 2012 Based on the Deed of Statement of Meeting Resolutions of PT Tri Banyan Tirta No.03 dated March 21, 2012 made by notary Dewi Sukardi SH. M.Kn., And also served as Non-Affiliated Director.

BHAKTI SALIMDirektur utama

Warga Negara Indonesia, 53 tahun. Sarjana Ekonomi dari Universitas Katolik Parahyangan. Menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak tahun 1997 berdasarkan Akta Pendirian PT Tri Banyan Tirta No.3 tgl. 3 Juni 1997 dibuat oleh notaris Ade Rachman Maksudi, SH.

Saat ini juga menjabat sebagai Direktur Utama di Saraswati Griya Lestari, tbk. Dan pernah menjabat sebagai Direktur di PT Miwon Indonesia.

DHARMAWANDI SUTANTODirektur Tidak Terafiliasi

Warga Negara Indonesia, 50 tahun. Sarjana Ekonomi dari universitas Tarumanegara. Menjabat sebagai Direktur Keuangan Perseroan sejak tahun 2012 Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Tri Banyan Tirta No.03 tgl. 21 Maret 2012 dibuat oleh notaris Dewi Sukardi SH.MKn., dan juga menjabat sebagai Direktur Tidak Terafiliasi.

PROFIL DEWAN DIREKSIBoard of Directors Profile

15


EDWIN KOSASIHSekretaris PerusahaanSejak tahun 2012, Edwin Kosasih diangkat sebagai Sekretaris Perusahaan. Sebelumnya, beliau pernah bekerja di PT. Aneka Spring Telekomindo (group) & PT. Sistelindo Mitra Lintas sebagai General Manager (2005 – 2007). Beliau merupakan lulusan Universitas Prasetya Mulya. Beliau ditunjuk sebagai Anggota Unit Audit Internal berdasarkan pada Surat Keputusan Direksi Perseroan No. 15/TBT/SK/IV/2012 tanggal 27 April 2012 Katholik Atmajaya. Beliau ditunjuk sebagai Anggota Unit Audit Internal berdasarkan pada Surat Keputusan Direksi Perseroan No. 15/TBT/SK/IV/2012 tanggal 27 April 2012.

EDWIN KOSASIHCorporate SecretarySince 2012, Edwin Kosasih was appointed as Corporate Secretary. Previously, he had worked at PT. Aneka Spring Telekomindo (group) & PT. Sistelindo Mitra Lintas as General Manager (2005 - 2007). He is a graduate of Prasetya Mulya University. He was appointed as a Member of the Internal Audit Unit based on the Decree of the Company’s Board of Directors No. 15 / TBT / SK / IV / 2012 April 27, 2012.

ANDY WARDHANA PUTRA TANUMIHARDJA Komite AuditSejak tahun 2013, Andy Wardhana Putra Tanumiharja diangkat sebagai ketua unit audit internal. Beliau juga memangku jabatan Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012. Beliau ditunjuk sebagai Kepala Unit Audit Internal berdasarkan pada Keputusan Dewan Komisaris tertanggal 30 April 2013.

ANDY WARDHANA PUTRA TANUMIHARDJA Audit CommitteeSince 2013, Andy Wardhana Putra Tanumiharja was appointed as chairman of the internal audit unit. He also held the position of Independent Commissioner of the Company since 2012. He was appointed as Head of the Internal Audit Unit based on the Board of Commissioners Decree dated 30 April 2013.

CLAUDIA KARTINI SALIMAudit InternalSejak tahun 2012, Claudia Kartini Salim diangkat sebagai anggota unit Internal Audit. Sebelumnya, beliau pernah bekerja di bagian Audit PT. Senvick Indonesia (1997 – 2004). Beliau merupakan lulusan Akademi Sekretaris dan Manajemen Indonesia. Beliau ditunjuk sebagai Anggota Unit Audit Internal berdasarkan pada Surat keputusan Direksi No.020/TBT/SKEL/IV/2012 tanggal 27 April 2012

CLAUDIA KARTINI SALIMInternal AuditSince 2012, CLAUDIA Kartini Salim was appointed as a member of the Internal Audit unit. Previously, she had worked in the Audit section of PT. Senvick Indonesia (1997 - 2004). She is a graduate of the Indonesian Secretary and Management Academy. She was appointed as a Member of the Internal Audit Unit based on the Directors Decree No.020 / TBT / SKEL / IV / 2012 dated April 27, 2012.

PROFIL KOMITE AUDITProfile of Audit Committee

PROFIL INTERNAL AUDITProfile of Internal Audit

16

PROFIL SEKRETARIS PERUSAHAAN/ CORPORATE SECRETARYProfile of Corporate Secreatary



Berikut komposisi karyawan perseroan 2017 :

Komposisi Karyawan Berdasarkan Jenjang Jabatan/ Employee Composition Based on Position

>= 51

41 - 50

31 - 40

21 - 30

<2 1

Jumlah

Pasca Sarjana

Sarjana/ Bachelor

Akademi

SMA/ High School

SMP/ Jr. High School

SD/ Primary School

Jumlah

HO-Depo

10

11

19

20

0

60

HO-Depo

1

25

8

25

1

0

60

%

16,67

18,33

31,67

33,33

0,00

100

%

1,67

41,67

13,33

41,67

1,67

0,00

100

24

139

193

260

13

629

0

28

30

396

125

50

629

%

3,82

22,10

30,68

41,34

2,07

100

%

0,00

4,45

4,77

62,96

19,87

7,95

100

TML

TML

Usia/Age

Pendidikan/Education

Komposisi Karyawan Berdasarkan Jenjang Usia/ Employee Composition Based on Age

Komposisi Karyawan Berdasarkan Pendidikan/ Employee Composition Based on Education

HO-Depo

4

8

14

24

2

52

HO-Depo

0

7

7

34

3

1

52

%

7,69

15,38

26,92

46,15

3,85

100

%

0,00

13,46

13,46

65,38

5,77

1,92

100

16

50

152

66

5

289

0

7

3

162

86

31

289

%

5,54

17,30

52,60

22,84

1,73

100

%

0,00

2,42

1,04

56,06

29,76

10,73

100

HO-Depo

1

0

4

0

0

5

HO-Depo

0

4

0

1

0

0

5

%

20,00

0,00

80,00

0,00

0,00

100

%

0,00

80,00

0,00

20,00

0,00

0,00

100

1

5

2

6

0

14

0

1

1

10

2

0

14

%

20,00

100,00

40,00

120,00

0,00

280

%

0,00

20,00

20,00

200,00

40,00

0,00

280

ALTO

ALTO

DBB

DBB

SUMBER DAYA MANUSIAHuman Resources

Direksi/ Directors

Manajer/ Manager

Staf/ Staff

Non Staf/ Non Staff

Jumlah

HO-Depo

5

14

23

18

60

%

8,33

23,33

38,33

30,00

100

0

0

43

586

629

%

0,00

0,00

6,84

93,16

100

TMLJabatan/Position HO-Depo

2

7

11

32

52

%

3,85

13,46

21,15

61,54

100

0

2

22

265

289

%

0,00

0,69

7,61

91,70

100

HO-Depo

0

3

1

1

5

%

0,00

60,00

20,00

20,00

100

0

0

3

11

14

%

0,00

0,00

60,00

220,00

280

ALTO DBB

18

Pabrik/Factory

Pabrik/Factory

Pabrik/Factory

Pabrik/Factory

Pabrik/Factory

Pabrik/Factory

Pabrik/Factory

Pabrik/Factory

Pabrik/Factory


REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUMRealization of Use of Public Offering

NAMA DAN ALAMAT LEMBAGA/ PROFESI PENUNJANG PASAR MODALName and Address of Capital Market Supporting Institutions and/ or Professionals

Kami informasikan atas penggunaan dana yang dilakukan oleh perseroan, yaitu dari pelaksanaan PUT I di 2013, perseroan telah mendapatkan dana sebesar Rp. 343.304.223.350,-, sesuai dengan rencana penggunaan dana hasil penawaran umum dimana setelah dikurangi biaya-biaya emisi sebesarRp. 3.161.818.945,- , akan digunakan untuk :1. Akuisisi PT. Tirtamas Abadi Berjaya sebesar Rp. 155.319.120.000,-2. Tambahan modal PT. Tirtamas Abadi Berjaya

sebesar Rp. 160.000.000.000,-3. Tambahan Modal Kerja sebesar Rp. 24.823.284.405,-

Posisi waran Seri I (tanggal penerbitan 28 Juni 2012 sebanyak 150.000.000 lembar) yang belum dikonversikan per 31 Desember 2015 adalah sebanyak 146.247.661 lembar dengan realisasi penggunaan dana sebanyak 12.338.738 lembar atau sebesarRp. 3.180.097.060,-.

Perseroan menggunakan jasa layanan dari PT. Adimitra Jasa Korpora (dh. PT. Adimitra Transferindo) sebagai Biro Administrasi Efek untuk mendukung perseroan guna melaksanakan administrasi efek perseroan.Alamat : Rukan Kirana Boutique Office. Jl. Kirana Avenue III, Blok F3 No. 5, Kelapa Gading, Jakarta Utara, 14250

We inform you about the use of funds made by the company, which is from the implementation of the LPO I in 2013, the company has received funds of Rp. 343,304,223,350,-, in accordance with the plan for the use of funds as a result of the public offering which after deducting the costs of emissions of Rp. 3,161,818,945,-, will be used for:1. Acquisition of PT. Tirtamas Abadi Berjaya Rp. 155,319,120,000,-2. Additional capital of PT. Tirtamas Abadi Berjaya Rp. 160,000,000,000,-3. Additional Working Capital of Rp. 24,823,284,405,- The position of Series I warrants (issuance date of June 28, 2012 as many as 150,000,000 pieces) which have not been converted as of December 31, 2015 were 146,247,661 sheets with the realization of the use of funds as much as 12,338,738 sheets or Rp. 3,180,097,060, -.

The Company assigned PT. Adimitra Jasa Korpora to administer the company’s Share.Address: Rukan Kirana Boutique Office. Jl. Kirana Avenue III, Blok F3 No. 5, Kelapa Gading, North Jakarta, 14250

19


PENGHARGAAN DAN SERTIFIKATAwards and Certifications


Sertifikat BPOM

Sertifikat Halal

Sertifikat ABWA

Sertifikat ASPADIN

Sertifikat ISO 9001:2008

Sertifikat SNI

Sertifikat ABI-HACCP

21


INFORMASI ENTITAS ANAKInformation of Subsidiary

• PT Tirtamas Lestari (TML)

TML didirikan pada tahun 2011. Memiliki produk AMDK merek TOTAL dan produk premium merek TOTAL 8+ dan 5 pabrik yang terletak di Sukabumi, Temanggung, Mojokerto, Pandaan dan Banyuwangi. Saat ini TML memiliki produk OEM bekerjasama dengan PT. Tirta Investama dengan merk VIT.

22

TML was established in 2011. It has TOTAL brand AMDK products and TOTAL 8+ premium brand products and 5 factories located in Sukabumi, Temanggung, Mojokerto, Pandaan and Banyuwangi.At present TML has OEM products in collaboration with PT. Tirta Investama with the VIT brand.


Produk Reguler/ Regular Products:

Produk Premium/ Premium Products:

Produk OEM/ OEM products:

pH adalah satuan nilai yang digunakan untuk menyatakan tingkat keasaman.

facebook.com/TOTAL8plus twitter.com/TOTAL8plus instagram.com/total8plus total8plus.com

23

pH is the unit of value used to express the level of acidity.


Alamat Kantor Pusat dan Entitas Anak :

PT Tri Banyan Tirta Tbk Kantor Pusat : Kp. Pasir Dalam Rt/Rw. 002/002, Desa Babakan Pari, Kec. Cidahu, Kab. Sukabumi, Jawa Barat 43158.No. Telp : 0266 – 735813Fax : 0266 – 731319Website : www.ALTOspringswater.com

PT. Tirtamas Lestari Kantor Pusat : Desa Sumbersuko, Gempol, Pasuruan, Surabaya 67155 No Telp : 034-363-1957, 034-363-1958Fax : 034-363-1971Website : www.totalbev.com

PT. Delapan Bintang Baswara Jalan Candi Kalasan Dusun Sedati, RT 003 RW 003, Kelurahan Kumitir, kecamatan Jatirejo, Kab. Mojokerto, Jawa Timur.

• PT Delapan Bintang Baswara (DBB)

DBB adalah perusahaan yang bergerak di bisnis air minum dalam kemasan (AMDK) yang berdiri di tahun 2011. Perusahaan memiliki sebuah pabrik yang berlokasi di daerah Mojoagung, Jawa Timur dengan luas tanah +/- 4 ha dan dilengkapi mesin produksi AMDK dan mesin produksi minuman.

Fokus DBB adalah memproduksi produk AMDK dan minuman, baik milik group usaha maupun produk dari pihak ketiga.

24

DBB is a company engaged in the bottled drinking water business that was established in 2011. The company has a factory located in the area of Mojoagung, East Java with a land area of +/- 4 ha and is equipped with bottled drinking water production machines and beverage production machines. DBB’s focus is on producing bottled water and beverage products, both belonging to the business group and products from third parties.

Address of Head Office and Subsidiary:

PT. Tri Banyan Tirta, TbkHead Office : Kp. Pasir Dalam Rt / Rw. 002/002, Desa Babakan Pari, Kec. Cidahu, Kab. Sukabumi, Jawa Barat 43158No. Tel : 0266 - 735813Fax : 0266 - 731319Website : www.ALTOspringsWater.com

PT. Tirtamas LestariHead Office : Desa Sumbersuko, Gempol, Pasuruan, Surabaya 67155No Tel : 034-363-1957, 034-363-1958Fax : 034-363-1971Website : www.totalbev.com

PT. Delapan Bintang BaswaraJalan Candi Kalasan Dusun Sedati, RT 003 RW 003 Kelurahan Kumitir, kecamatan Jatirejo, Kab. Mojokerto, Jawa Timur.


TINJAUAN KEUANGAN DAN HASIL USAHA TAHUN 2018Financial Overview and Bussiness Results in 2018

Pembahasan dan analisis berikut mengacu pada Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017 yang disajikan dalam buku Laporan Tahunan ini. Laporan Keuangan tersebut telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Heliantono & Rekan.

AsetAset lancar 2018 adalah sebesarRp. 1.109.843.522.344,- dan tahun 2017 sebesar Rp. 1.109.383.971.111,- .

KewajibanKewajiban lancar naik, yaitu sebesar Rp. 246.962.435.572,- di tahun 2018 dan di tahun 2017 sebesar Rp. 79.485.187.884,- disebabkan oleh naiknya hutang usaha dan Hutang lainnya.Kewajiban tidak lancar mengalami penurunan, yaitu pada hutang bank menjadi Rp. 475.754.409.227,- dibandingkan di tahun 2017 sebesar Rp. 510.613.994.527,-.

Pendapatan UsahaPada tanggal 31 Desember 2018, perseroan mengalami kenaikan performance keuangan. Penjualan yang dicatat sebesar Rp. 290.274.839.317,- naik dibandingkan dengan tahun sebelumnya, yaitu: Rp. 262.143.990.839,-.

Beban Pokok PenjualanBeban pokok penjualan 2018 sebesar Rp 261.497.951.567,- dan di tahun 2017 sebesar Rp 220.973.146.395,-. Terdapat kenaikan pada pembelian bahan baku dan beban produksi tidak langsung.

Laba kotor menjadi Rp. 28.776.887.750,- di tahun 2018 dari Rp. 41.170.844.444,- yang tercatat di tahun 2017.

Beban operasi Beban umum dan administrasi turun, yaitu sebesarRp. 27.547.841.915,- di tahun 2018 danRp. 51.227.133.346,- di tahun 2017, didominasi oleh pos pajak. Sementara beban penjualan cenderung stabil.

Laba (Rugi) OperasiTerdapat peningkatan dari pos laba operasional, perseroan membukukan rugi sebesar(Rp. 22.940.498.933,-) Turun di banding tahun sebelumnya sebesar (Rp. 33.997.564.862,-).

The following discussion and analysis refers to the Company’s Consolidated Financial Statements for the years ended 31 December 2018 and 2017 presented in this Annual Report. The financial statements have been audited by Heliantono & Partners’ Public Accountants. Asset2018 current assets are Rp. 1,109,843,522,344, - and 2017 amounting to Rp. 1,109,383,971,11, -. LiabilitiesCurrent liabilities rise, which is Rp. 246,962,435,572,- in 2018 and in 2017 Rp. 179,485,187,884, - due to the increase in trade payables and other debts.Non-current liabilities have decreased, namely in bank loans to Rp. 475,754,409,227, - compared to 2017 amounting to Rp. 510,613,994,527, - Operating revenuesAs of December 31, 2018, the company experienced an increase in financial performance. Sales recorded at Rp. 290,274,839,317, - up from the previous year, namely: Rp. 262,143,990,839, -. Cost of goods sold2018 cost of goods sold amounted to Rp. 261,497,951,567, and in 2017 amounted to Rp. 220,973,146,395. There is an increase in raw material purchases and indirect production costsGross profit becomes Rp. 28,776,887,750, - in 2018 from Rp. 41,170,844,444,- which was recorded in 2017. Operating expensesGeneral and administrative expenses dropped, which amounted to Rp. 27,547,851,915, - in 2018 andRp. 51,227,133,346, - in 2017, it is dominated by tax posts. While sales expenses tend to be stable. Operating Profit (Loss)There was an increase in the post of operating profit, the company posted a loss of (Rp. 22,940,498,933,) down from the previous year amounting to(Rp. 33,997,564,862,-).

25


Laba (Rugi) KomprehensifRugi komprehensif tahun berjalan membaik pada periode 2018. Terdapat peningkatan dibandingkan tahun 2017, yaitu sebesar (Rp. 32.158.111.155,-)yang dapat diatribusikan ke pemilik entitas induk adalah sebesar (Rp. 32.011.335.901,-) dan kepada kepentingan non pengendali sebesar(Rp. 146.775.254,-). Tahun 2017 perseroan membukukan rugi sebesar (Rp. 62.847.159.361,-),di atribusikan ke pemilik entitas induk sebesar(Rp. 62.411.606.647,-) dan kepada kepentingan non pengendali sebesar (Rp. 435.552.714,-).

Arus Kas Pada arus kas operasi terlihat kenaikan penerimaan yang mempengaruhi terhadap beberapa pos, namun arus kas bersih dari aktivitas operasi dibukukan positif. Aktivitas pendanaan juga dibukukan positif.

Likuiditas dan Permodalan 1. Solvabilitas dan Rentabilitas Debt to Equity perseroan pada tahun 2018

mengalami kenaikan menjadi 187% dibandingkan tahun 2017 yaitu 165%.

2. Struktur Permodalan Perseroan membiayai kebutuhan modal melalui

dana yang dihasilkan dari operasional penjualan dan sebagian pembiayaan dari bank.

Auditor Independen PerseroanLaporan Keuangan Perseroan diaudit oleh Akuntan Publik untuk periode tahun 2018 yaitu KAP Heliantono & Rekan yang beralamat di Aminta Plaza 7th Floor #704, Jl. TB Simatupang Kav. 10, Jakarta Selatan - 12310.

Kebijakan DevidenBerdasarkan Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Anggaran Dasar Perseroan, dividen hanya boleh dibagikan apabila Perseroan mempunyai saldo laba positif dan pembagian dividen dilakukan dengan memperhatikan kewenangan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPS) berdasarkan usulan direksi.

Sebelum berakhirnya tahun keuangan, dividen interim dapat dibagikan sepanjang hal itu diperbolehkan oleh Anggaran Dasar Perseroan dan pembagian dividen interim tidak menyebabkan aset bersih Perseroan menjadi kurang dari modal ditempatkan dan disetor penuh dan cadangan wajib Perseroan.

Comprehensive Profit (Loss)Comprehensive loss for the year has improved in the 2018 period. There has been an increase compared to 2017, which amounted to (Rp. 32,158,111,155) which can be attributed to the owners of the parent company amounting to (Rp. 32,011,335,901) - and to non-controlling interests of (Rp. 146,775,254, -). In 2017 the company posted a loss of (Rp. 62,847,159,361-), attributed to the owner of the parent entity amounting to(Rp. 62,411,606,647 -) and to non-controlling interests of (Rp. 435,552,714,-). Cash flowIn operating cash flows there is an increase in revenue that affects several posts, but net cash flows from operating activities are positively booked. Funding activities were also booked positively. Liquidity and Capital1. Solvability and Rentability The company’s Debt to Equity in 2018 increased to 187% compared to 2017 which was 165%2. Capital Structure The company finances capital requirements through funds generated from sales operations and partly from bank financing. Independent Auditor of the CompanyThe Company’s Financial Statements are audited by a Public Accountant for the period of 2018, namely KAP Heliantono & Rekan having its address at Aminta Plaza 7th Floor # 704, Jl. TB Simatupang Kav. 10, South Jakarta - 12310. Dividend PolicyBased on Law No. 40 of 2007 concerning Limited Liability Companies and the Articles of Association of the Company, dividends may only be distributed if the Company has positive retained earnings and dividend distribution is carried out with due regard to the authority of the Annual General Meeting of Shareholders (GMS) based on the proposal of the board of directors.

Before the end of the financial year, interim dividends can be distributed as long as they are permitted by the Company’s Articles of Association and interim dividend distribution does not cause the Company’s net assets to be less than the issued and fully paid capital and the Company’s required reserves.

26


Pembagian dividen interim tersebut ditetapkan oleh Direksi setelah mendapat persetujuan dari Dewan Komisaris. Jika setelah berakhirnya tahun keuangan dimana terjadi pembagian dividen interim Perseroan mengalami kerugian, maka dividen interim yang telah dibagikan tersebut harus dikembalikan oleh pemegang saham kepada Perseroan. Dewan Komisaris serta Direksi akan bertanggung jawab secara tanggung renteng untuk pengembalian dimaksud jika dividen interim tidak dikembalikan oleh pemegang saham.

Perseroan merencanakan kebijakan pembagian dividen tunai sebanyak-banyaknya 30% (tiga puluh persen) dari laba bersih Perseroan mulai tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan seterusnya, dengan memperhatikan persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan, dan kondisi saldo laba Perseroan.

Pembayaran dividen di masa yang akan datang akan bergantung pada berbagai faktor, antara lain pada: • Laba ditahan, kinerja operasional dan keuangan, kondisi

keuangan, kondisi likuiditas, prospek bisnis di masa yang akan datang, kebutuhan kas, peluang bisnis; dan

• Kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yang berlaku serta faktor lain yang dianggap relevan oleh Direksi.

Tidak ada jaminan bahwa Perseroan akan mampu membayar dividen atau akan membayar dividen atau keduanya di masa yang akan datang. Dividen akan dibayarkan dalam Rupiah. Pemegang saham pada recording date akan memperoleh hak atas dividen dalam jumlah penuh dan dikenakan pajak penghasilan yang berlaku dalam ketentuan perpajakan di Indonesia. Dividen yang diterima oleh pemegang saham dari luar Indonesia akan dikenakan pajak penghasilan sesuai dengan ketentuan perpajakan di Indonesia.

Para pemegang saham baru yang berasal Penawaran Umum Terbatas ini akan memperoleh hak-hak yang sama dan sederajat dengan pemegang saham lama Perseroan, termasuk hak untuk menerima dividen.

Perseroan telah mendapatkan persetujuan dari seluruh krediturnya yang kemudian mencabut dan menyatakan tidak berlaku atas ketentuan-ketentuan dalam Perjanjian Kredit yang memberikan pembatasan-pembatasan pembagian dividen.

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanStrategi dan Kebijakan CSRSecara internal, program CSR Terpadu berusaha untuk menumbuhkan budaya kerja yang lebih bertanggung jawabdalam melakukan bisnis. Secara eksternal, Program CSR Terpadu diharapkan dapat membangun dan menciptakan sifat berkelanjutan dengan memastikan bahwa semua pihak terus bekerja untuk mencapai sinergi dalam rangka membangun masyarakat yang lebih sejahtera dan mandiri.

The distribution of the interim dividend is determined by the Board of Directors after obtaining approval from the Board of Commissioners. If after the end of the financial year in which the Company’s interim dividend distribution is incurred a loss, then the interim dividend that has been distributed must be returned by the shareholders to the Company. The Board of Commissioners and the Board of Directors will be jointly and severally responsible for the said return if the interim dividend is not returned by the shareholders.The Company plans a cash dividend distribution policy of as much as 30% (thirty percent) of the Company’s net profit from the financial year ended December 31, 2012 and so on, taking into account the approval of the Company’s General Meeting of Shareholders, and the Company’s balance of income condition. Future dividend payments will depend on various factors, including:• retained earnings, operational and financial performance, financial conditions, liquidity conditions, future business prospects, cash requirements, business opportunities; and• compliance with applicable laws and regulations and other factors deemed relevant by the Board of Directors.There is no guarantee that the Company will be able to pay dividends or will pay dividends or both in the future. Dividends will be paid in Rupiah. The shareholders at the recording date will obtain the right to the dividend in full amount and be subject to income tax applicable in the taxation provisions in Indonesia. Dividends received by shareholders from outside Indonesia will be subject to income tax in accordance with the provisions of taxation in Indonesia. New shareholders originating from this Limited Public Offering will obtain equal and equal rights with the Company’s old shareholders, including the right to receive dividends. The Company has obtained approval from all of its creditors who subsequently revoked and stated that it was not valid for the provisions in the Credit Agreement which provided restrictions on dividend distribution. Corporate social responsibilityCSR Strategy and PolicyInternally, the Integrated CSR program seeks to foster a more responsible work culture in doing business. Externally, the Integrated CSR Program is expected to be able to build and create a sustainable nature by ensuring that all parties continue to work to achieve synergy in order to build a more prosperous and independent society.

27



TATA KELOLA PERUSAHAANCorporate Governance

Tata Kelola Perusahaan Yang Baik/Good Corporate Governance (GCG) adalah struktur dan mekanisme yang mengatur pengelolaan perusahaan sehingga menghasilkan nilai ekonomi jangka panjang yang berkesinambungan bagi para pemegang saham maupun pemangku kepentingan. Dalam pengaplikasian tatakelola perusahaan, perseroan melaksanakan Good Corporate Governance (GCG) sebagai cara bagaimana mengelola perusahaan dengan baik, profesional, mengadopsi standar internasional dan praktik terbaik, berorientasi pada profitabilitas, pertumbuhan, keberlanjutan bisnis dan kesejahteraan pemegang saham tanpa mengabaikan pemangku kepentingan lainnya.

Struktur GCG perseroan terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi,serta organ pendukung yang meliputi komite di bawah Dewan Komisaris, Sekretaris Perusahaan dan Internal Audit. Rapat Umum Pemegang Saham Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) memiliki wewenang yang tidak diberikan kepada baik Direk-si maupun Dewan Komisaris. RUPS memiliki kewenangan untuk menetapkan dan memberhentikan anggota Dewan Komisaris dan Direksi, mengevaluasi kinerja mereka, menyetujui Anggaran Dasar, memberikan persetujuan untuk anggaran tahu-nan, mengatur alokasi penggunaan laba, menunjuk akuntan publik dan memutuskan jumlah dan jenis kompensasi kepada Dewan Komisaris dan Direksi.

Tahun 2018, perseroan mengadakan 1(satu) kali Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 28 Juni 2018 yang dilanjutkan dengan Public Expose. Hasil RUPST adalah sebagai berikut :1. Persetujuan Laporan Tahunan dan Pengesahan

Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan, Persetujuan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan Anak Perusahaan;

2. Persetujuan penggunaan Laba Bersih Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017;

3. Persetujuan penetapan Kantor Akuntan Publik dan Auditor untuk mengaudit laporan Keuangan Perseroan untuk tahun Buku yang berakhir pada tangggal 31 Desember 2018;

4. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan besarnya gaji, honorium, tunjangan dan fasilitas serta manfaat lainnya bagi anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris untuk tahun buku 2018.

Good Corporate Governance (GCG) is a structure and mechanism that governs the management of the company so as to produce sustainable long-term economic value for shareholders and stakeholders. In applying corporate governance, the company implements Good Corporate Governance (GCG) as a way of managing the company well, professionally, adopting international standards and best practices, oriented to profitability, growth, business sustainability and shareholder welfare without ignoring other stakeholders.

The company’s GCG structure consists of the General Meeting of Shareholders (GMS), the Board of Commissioners and Directors, as well as supporting organs which include committees under the Board of Commissioners, Corporate Secretary and Internal Audit. General Meeting of Shareholders The General Meeting of Shareholders (GMS) has authority that is not granted to either the Director or the Board of Commissioners. The GMS has the authority to appoint and dismiss members of the Board of Commissioners and Directors, evaluate their performance, approve the Articles of Association, approve budgets, regulate the use of profits, appoint public accountants and decide the amount and type of compensation to the Board of Commissioners and Directors. In 2018, the company holds a 1 (one) Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) on June 28, 2018, followed by a Public Expose. The results of the AGMS are as follows:1. Approval of the Annual Report and Ratification of the Company’s Consolidated Financial Statements, Approval of the Board of Commissioners Supervisory Task Report for the financial year ending on 31 December 2017 and Subsidiaries;2. Approval of the use of the Company’s Net Profit for the financial year ending on 31 December 2017;3. Approval of the determination of the Public Accounting Firm and Auditor to audit the Company’s Financial Statements for the financial year ending December 31, 2018;4. Giving authority and power to the Board of Commissioners to determine the amount of salary, honorium, allowances and facilities and other benefits for members of the Board of Directors and members of the Board of Commissioners for fiscal year 2018.

29

PT TRI BANYAN TIRTA TBK2018 LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT30

Kewenangan dan Tanggung Jawab Komisaris• melakukan pengawasan terhadap langkah-

langkah penanganan Perseroan oleh Direksi berkaitan dengan aspek-aspek perencanaan dan pengembangan, operasi dan penyusunan anggaran, kepatuhan terhadap anggaran dasar Perseroan dan peraturan perundang-undangan, serta pelaksanaan resolusi-resolusi RUPS;

• memberikan nasihat dan pendapat dalam RUPS sehubungan dengan aspek-aspek pelaporan keuangan tahunan, perencanaan bisnis, penunjukkan kantor akuntan publik sebagai auditor eksternal perusahaan, dan isu-isu penting Perseroan lainnya;

• menelaah rencana kerja dan penyusunan anggaran Perseroan, agar aktivitas-aktivitas utama yang dijalankan Perseroan selaras satu dengan lainnya;

• membuat dan menyampaikan risalah rapat Dewan Komisaris, laporan mengenai kepemilikan saham dan/ atau keluarga atas saham perusahaan dan saham di perusahaan lainnya, serta laporan tentang tugas pengawasan yang telah dilakukan;

• Dalam kaitannya dengan pelaksanaan Action Plan Peningkatan GCG, Dewan Komisaris akan melakukan pengawasan secara aktif melalui forum Rapat Dewan Komisaris dan/atau Rapat Dewan Komisaris dengan Direksi, terkait pelaksanaan implementasi GCG.

DireksiSesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi memiliki tugas untuk mengelola Perseroan, memelihara dan mengurus aset Perseroan serta mewakili Perseroan di dalam maupun di luar urusan pengadilan. Direksi bertugas dan bertanggungjawab secara bersama-sama dalam mengelola perusahaan agar profitabilitas operasional naik dan memberikan hasil akhir berupa peningkatan nilai perusahaan secara berkesinambungan.

Kedudukan masing-masing anggota Direksi termasuk Direktur Utama setara, dengan tugas Direktur Utama adalah mengkoordinasikan kegiatan Direksi. Direksi dapat mengambil keputusan, termasuk dalam rapat Direksi, dan melaksanakan keputusan tersebut sesuai dengan pembagian tugas dan wewenangnya, namun demikian tanggung jawab bersama setiap jajaran Direksi tetap berlaku. Tindakan yang dilakukan oleh anggota Direksi di luar yang diputuskan Rapat Direksi menjadi tanggung jawab pribadi yang bersangkutan sampai dengan tindakan dimaksud disetujui oleh rapat Direksi.

Authority and Responsibility of the Commissioner• supervise the Company’s handling steps by the Board of Directors relating to aspects of planning and development, operations and budgeting, compliance with the Company’s articles of association and laws and regulations, and implementation of GMS resolutions; provide advice and opinions at the GMS in connection with aspects of annual financial reporting, business planning, appointment of public accounting firms as company external auditors, and other important issues of the Company;• reviewing the work plan and preparation of the Company’s budget, so that the main activities carried out by the Company are aligned with each other;• make and submit minutes of Board of Commissioners meetings, reports on share ownership and / or family of company shares and shares in other companies, as well as reports on supervisory duties that have been carried out;• In relation to the implementation of the GCG Improvement Action Plan, the Board of Commissioners will actively monitor through the Board of Commissioners ‘Meetings and / or Board of Commissioners’ Meetings with the Directors, related to the implementation of GCG.

Directors accordance with the Articles of Association of the Company, the Board of Directors has the Duty to manage the Company, maintain and manage the assets of the Company and represent the Company both inside and outside the court’s affairs. The Directors are tasked and responsible jointly in managing the company so that operational profitability rises and gives the final result in the form of continuous improvement in the value of the company.

The position of each member of the Board of Directors including the President Director is equal, with the duty of the President Director to coordinate the activities of the Board of Directors. The Board of Directors can make decisions, including at the Board of Directors’ meetings, and carry out these decisions in accordance with the division of duties and authorities, but the joint responsibility of each Board of Directors remains valid. Actions taken by members of the Board of Directors other than those decided by the Board of Directors Meeting are the personal responsibility of the person concerned until the action is approved by the Board of Directors meeting.


Duties and Responsibilities of the Board of Directors In general, include several things, as follows:• Lead and manage the Company in accordance with the authority and responsibilities of the Board of Directors as stipulated in the Articles of Association and the applicable laws and regulations.• Realizing the implementation of the Company’s Long Term Plan (RJPP), including the achievement of financial and non-financial targets.• Realizing the implementation of internal control functions which include, Internal Audit, External Audit.• Build and utilize information technology.• Organize the GMS and make minutes of the GMS.• Follow up on audit findings and recommendations from the Internal Audit Division, External Auditors.• Implement GCG principles in every business activity of the company at all levels or levels of the organization.• Deliver the results and actions and steps above to the President Director, both directly and in the Board of Directors’ meeting.For more details, the following are the responsibilities and authority of the company’s directors to the divisions in the company:• President Director : The scope of work and responsibilities oversees the following divisions: a. Area Sales b. Purchasing c. HR-GA d. Business Development e. Production f. Internal

Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Secara umum, mencakup beberapa hal, sebagai berikut:• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai

kewenangan dan tanggung jawab Direksi sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

• Mewujudkan pelaksanaan Rencana Jangka Panjang Perusahaan (RJPP), termasuk pencapaian target keuangan dan non keuangan.

• Mewujudkan pelaksanaan fungsi pengendalian intern yang meliputi, Audit Intern, Audit Ekstern.

• Membangun dan memanfaatkan teknologi informasi.• Menyelenggarakan RUPS dan membuat risalah RUPS.• Menindaklanjuti temuan audit dan rekomendasi

dari Divisi Audit Intern, Auditor Eksternal• Melaksanakan prinsip-prinsip GCG dalam setiap

kegiatan usaha perseroan pada seluruh tingkat atau jenjang organisasi.

• Menyampaikan hasil dan tindakan-tindakan dan langkah-langkah di atas kepada Direktur Utama, baik secara langsung maupun dalam forum Rapat Direksi.

Untuk lebih detailnya, berikut tanggung jawab dan kewenangan direksi perseroan terhadap divisi – divisi yang ada di perseroan :• Direktur Utama : Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab

membawahi divisi-divisi sebagai berikut : a. Area Sales b. Purchasing c. HR-GA d. Business Development e. Production f. Internal

31


• Direktur Tidak Terafiliasi : a. Finance dan Accounting b. Informasi Teknologi (IT)

Laporan KomitePelaksanaan kegiatan Komite Audit :Melakukan penelahaan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan seperti laporan keuangan proyeksi dan informasi keuangan lainnya.

Komite Audit membantu Dewan Komisaris menjalankan tugas pengawasan diantaranya dengan mengkaji hal-hal sebagai berikut:• Laporan keuangan Perseroan dan informasi

keuangan lainnya;• Kepatuhan Perseroan terhadap undang-undang

dan peraturanyang berlaku;• Efektivitas dari aktivitas pengendalian internal; dan• Kemampuan Perseroan dalam mengelola risiko

dan menangani keluhan pelanggan;

Komite Audit juga memantau kinerja Perseroan secara keseluruhan. Komite Audit secara berkala melaporkan hasil kajiannya kepada Dewan Komisaris.

Tugas khusus yang dilakukan secara berkala mencakup: 1. Mengkaji kinerja auditor eksternal, menilai

independensi dan obyektivitas serta kecukupan pemeriksaan eksternal;

2. Mengkaji aktivitas manajemen risiko Perseroan;3. Mengkaji sistem pengendalian internal yang kritis;4. Mengkaji area yang memiliki risiko tinggi terhadap

penyalahgunaan wewenang atau kecurangan;5. Menilai area yang mempunyai potensi

peningkatan efisiensi biaya dan/atau profitabilitas;6. Menilai aspek-aspek operasional, keuangan dan

teknologi informasi dalam aspek bisnis;7. Mengkaji kepatuhan Perseroan terhadap

peraturan pasar modal dan peraturan lainnya;8. Menguji keputusan dan implementasi hasil rapat

Direksi. Untuk melaksanakan tugasnya, Komite Audit memiliki akses penuh ke semua laporan keuangan, temuan auditor internal, dan risalah rapat Direksi. Selain itu jika diperlukan, Komite Audit dapat melakukan rapat intensif dengan manajemen, auditor internal dan eksternal.

Sekretaris PerusahaanMemastikan organisasi memenuhi undang-undang dan ketentuan yang berlaku, mengingatkan anggota Direksi untuk tetap mengetahui mengenai tanggung jawab hukum mereka, memimpin dan memfasilitasi pertemuan atau rapat Direksi/ pengurus Perseroan dengan pemegang saham dan memberikan laporan atau edaran kepada pemegang saham dan Direksi / pengurus Perseroan.

32

• Non-Affiliated Director: a. Finance and Accounting b. Information Technology (IT) Committee ReportImplementation of Audit Committee activities: Conduct a review of financial information to be issued by the Company such as projected financial statements and other financial information. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in carrying out supervisory duties including reviewing the following:• Company financial reports and other financial information;• Company compliance with applicable laws and regulations;• Effectiveness of internal control activities; and• The Company’s ability to manage risks and handle customer complaints;The Audit Committee also monitors the Company’s overall performance. The Audit Committee regularly reports the results of its studies to the Board of Commissioners. Special assignments that are carried out regularly include:1. Review the performance of external auditors, assess independence and objectivity and adequacy of external audits;2. Reviewing the Company’s risk management activities;3. Assessing the critical internal control system;4. Assessing areas that have a high risk of abuse of authority or fraud;5. Assessing areas that have the potential to increase cost efficiency and / or profitability;6. Assess operational, financial and information technology aspects in business aspects;7. Reviewing the Company’s compliance with capital market regulations and other regulations;8. Test the decisions and implementation of the results of the Board of Directors meeting. To carry out its duties, the Audit Committee has full access to all financial reports, findings of internal auditors, and minutes of Directors’ meetings. In addition, if needed, the Audit Committee can conduct intensive meetings with management, internal and external auditors.

Corporate secretaryEnsure that the organization complies with applicable laws and regulations, reminds members of the Board of Directors to remain aware of their legal responsibilities, lead and facilitate meetings / meetings of the Board of Directors / management of the Company with shareholders and provide reports or circulars to the Company’s shareholders and Directors.


Audit InternalFungsi utama audit internal perseroan yaitu menjadi penilai independen yang berperan membantu Direksi dalam mengamankan Investasi dan Asset Perusahaan secara efektif dari sisi akuntansi dan audit. Sistem Pengendalian Internal Perseroan sudah menetapkan Sisdur (sistem dan prosedur) yang baku terhadap pengendalian internal, khususnya pada bagian-bagian yang terindikasi sering mengalami kebocoran.

Manajemen ResikoPerseroan menerapkan SOP yang jelas pada Audit Internal untuk meminimalisir resiko guna mengendalikan beberapa resiko yangtimbul dalam usaha AMDK.

Beberapa risiko yang diperkirakan mempengaruhi kegiatan usaha Perseroan adalah antara lain sebagai berikut:1. Risiko kontaminasi atas produk yang dihasilkan

Perseroan baik pada saat sebelum diolah (bahan baku), dalam proses produksi, maupun saat didistribusikan;

2. Risiko ketersediaan sumber mata air bersih;3. Risiko ketergantungan pada kontrak-kontrak OEM

(Original Equipment Manufacturer) dari principal;4. Risiko ketergantungan pada kontrak-kontrak OEM

(Original Equipment Manufacturer) dari Perseroan kepada produsen lain;

5. Risiko jaringan distribusi yang rawan kecelakaan;6. Ketergantungan Pada Agen Penyalur;7. Risiko perubahan dan perkembangan teknologi;8. Risiko pemogokan tenaga kerja;9. Risiko pergolakan harga minyak dunia;10. Risiko persaingan usaha;11. Risiko adanya potensi kewajiban yang tidak

mungkin dilindungi asuransi;12. Risiko kenaikan upah minimum regional/propinsi;13. Risiko kredit;14. Risiko tingkat suku bunga;15. Risiko kondisi alam yang tidak menentu;16. Risiko bencana alam;

Kasus HukumHingga laporan ini dibuat Perseroan tidak terlibat perkara baik perdata maupun pidana yang tercatat dalam register Pengadilan Negeri, sengketa yang tercatat di Badan Arbitrase Nasional Indonesia (BANI) atau badan-badan arbitrase lainnya, gugatan pailit dan/atau Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU) yang terdaftar di Pengadilan Niaga, sengketa perpajakan di Pengadilan Pajak, perselisihan perburuhan yang tercatat pada Pengadilan Hubungan Industrial (PHI) serta perkara tata usaha Negara yang tercatat di Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN).

Internal AuditThe main function of the company’s internal audit is to become an independent appraiser who has the role of assisting the Board of Directors in securing the Company’s Investment and Assets effectively in terms of accounting and auditing. The Company’s Internal Control System has established a standard system (system and procedure) for internal control, especially in parts that are indicated to have frequent leaks.

Risk managementThe Company applies clear SOPs to Internal Audit to minimize risks to control some risksarise in the bottled water business. Some of the risks that are expected to affect the Company’s business activities are as follows:1. Risk of contamination of products produced by the Company both before processing (raw materials), in the production process, and when distributed;2. Risk of availability of clean springs;3. Risk of dependence on OEM (Original Equipment Manufacturer) contracts from the principal;4. Risk of dependence on OEM (Original Equipment Manufacturer) contracts from the Company to other producers;5. Risk of accident-prone distribution networks;6. Dependence on Distributor Agents;7. Risk of changes and technological developments;8. Risk of labor strikes;9. Risk of upheaval in world oil prices;10. Risk of business competition;11. Risk of potential liabilities that cannot be protected by insurance;12. Risk of increasing regional / provincial minimum wages;13. Credit risk;14. Interest rate risk;15. Risk of uncertain natural conditions;16. Risk of natural disasters; Law caseUntil this report was made, the Company was not involved in either civil or criminal cases recorded in the District Court register, disputes recorded in the Indonesian National Arbitration Board (BANI) or other arbitration bodies, bankruptcy claims and / or Delay of Debt Payment Obligations (PKPU) which registered in the Commercial Court, tax disputes in the Tax Court, labor disputes recorded in the Industrial Relations Court (PHI) and State administrative cases recorded in the State Administrative Court (PTUN).

33


TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN ATAS LAPORAN TAHUNANManagement Responsibility for Annual Reports

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2018 PT. TRI BANYAN TIRTA, TBK.

STATEMENT OF MEMBERS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORS ABOUT RESPONSIBILITIES FOR THE ANNUAL REPORT OF PT. TRI BANYAN TIRTA, TBK.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Tri Banyan Tirta, Tbk. tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

JAKARTA, 29 APRIL 2019

AGUNG SALIMKOMISARIS UTAMAPresident Commissioner

BHAKTI SALIM DIREKTUR UTAMAPresident Director

ANDY W. P. TANUMIHARDJA KOMISARIS INDEPENDENIndependent Commissioner

DHARMAWANDI SUTANTO DIREKTUR TIDAK TERAFILIASI Non-Affiliated Director

We, the undersigned, declare that all information in the annual report of PT Tri Banyan Tirta, Tbk. 2018 has been published in full and is fully responsible for the accuracy of the contents of the company’s annual report. This statement was made with actual.

34

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk PT TRI BANYAN TIRTA TbkDAN ENTITAS ANAKNYA AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YERS ENDEDTANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017 DECEMBER 31, 2018 AND 2017

DAN ANDLAPORAN AUDIT INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITORS' REPORT

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYAPT TRI BANYAN TIRTA Tbk AND SUBSIDIARIESUntuk Tahun Yang Berakhir Pada For the Year EndedTanggal 31 Desember 2018 Dan 2017 December 31, 2018 And 2017

Pernyataan Direksi Directors’ Statement

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit or Komprehensif Lain Konsolidasian Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

CONTENTSDAFTAR ISI

7

8

9-85

i-iii

Halaman/Page

1-3

4-6

SURAT PERNYATAAN DIREKSIDIRECTOR'S STATEMENT

LAPORAN POSISI KEUANGANSTATEMENT OF FINANCIAL POSITION

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT TRI BANYAN TIRTA Tbk AND SUBSIDIARIESLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 Desember 2018 December 31, 2018(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan bank Cash and banksPiutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga Third partiesPihak berelasi Related parties

Piutang lain-lain Other receivablesPihak ketiga Third partiesPihak berelasi Related parties

Persediaan InventoriesPajak dibayar di muka Prepaid taxUang muka dan biaya dibayar

di muka Advances and prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset pajak tangguhan - bersih Deferred tax assets - netUang muka pembelian mesin Advance of purchasing machineAset tetap Fixed assets

Aset tidak lancar lainnya Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar Total Non-Current AssetsJUMLAH ASET TOTAL ASSETS

2f,g,5,29,30

49.803.021.344 40.595.404.346 36.445.006 2e,28 554.154.210

31 Desember / December 2018

Catatan / Notes


3.844.646.054 2g,h,4,29,30 5.547.508.722

121.306.183.449 2i,7 125.753.902.334 2.651.356.243 2q,13a 3.559.674.332

2f,g,6,29,30

32.972.009 3.740.553.767 2.450.806.950 2e,28 1.650.000.000

23.825.198.707 2q,13e 11.458.929.593 8.573.251.391 8 3.402.050.170

2m,8

8.405.962.983 11.542.742.928

188.531.394.038 192.943.940.639

921.312.128.306 916.440.030.472

1.109.843.522.344 1.109.383.971.111

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangankonsolidasian.

The accompanying notes to consolidated financialstatements form an integral part of these consolidatedfinancial statements.

setelah dikurangi akumulasipenyusutan sebesar Rp230.817.518.295 dan Rp201.953.559.066 masing-masing pada tahun 2018 dan2017.

net of accumulateddepreciation of Rp230.817.518.295 and Rp201.953.559.066 as of 2018and 2017.883.204.636.248 2j,9 893.121.939.349

5.709.041.960 8.457.111.360

1

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT TRI BANYAN TIRTA Tbk AND SUBSIDIARIESLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 Desember 2018 December 31, 2018(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


Catatan / Notes


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITYLIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESPinjaman bank jangka pendek Short-term bank loanUtang usaha Trade payables


Utang lain-lain Other payablesPihak ketiga Third partiesPihak berelasi Related parties

Utang pajak Taxes payableBeban masih harus dibayar Accrued expensesUang muka dari pelanggan Advance from customer

Pinjaman bank jangka panjang Long-term bank loanUtang pembiayaan konsumen Consumer finance payableUtang sewa pembiayaan Finance lease payable

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESJaminan pelanggan Customer depositUtang lain-lain Other payables

Pihak ketiga Third partiesLiabilitas jangka panjang Long-term liabilities

Utang sewa pembiayaan Finance lease payable

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES

42.392.556.773 32.945.564.076 2g,12,30

99.154.099.742 6.580.516.789 44.247.194.847 2e,28 39.681.477.381

8.401.582.010 2g,o,10,29,30 49.186.399.204 2g,11,29,30

38.987.995.768 25.495.976.218

Current maturity of long-term liabilities:

- 2o,10 5.780.064.177

558.498.877 2q,13b 2.785.568.464 8.013.303.816 2g,14,29,30 7.039.921.795

795.203.114 2o,15 267.088.176 4.410.997.645 2l,16 9.706.776.104

1.002.980 15.835.500 Liabilitas jangka panjang yangjatuh tempo dalam satu tahun:

2g,29,30

net of current maturity:Pinjaman bank jangkapanjang Long-term bank loan315.971.742.597 2o,10 486.578.947.545

246.962.435.572 179.485.187.884

558.424.100 2g,29 529.836.600

setelah dikurangi bagian yangjatuh tempo dalam satu tahun:

2g,12,30

121.058.714.449 -

Cadangan imbalan pasca kerja karyawan

Allowance for post - employment benefits13.145.821.777 2r,17 13.720.499.422

Utang pembiayaankonsumen Consumer finance payable1.163.708.881 2o,15 157.748.609

23.855.997.423 2l,16 9.626.962.351

475.754.409.227 510.613.994.527

722.716.844.799 690.099.182.411



2

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT TRI BANYAN TIRTA Tbk AND SUBSIDIARIESLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEUntuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal For The Year Ended31 Desember 2018 December 31, 2018(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PENJUALAN BERSIH NET SALESBEBAN POKOK PENJUALAN COST OF GOOD SOLDLABA KOTOR GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSESBeban penjualan dan pemasaran Selling and marketing expensesBeban umum dan administrasi General and administrative expenses

Jumlah Beban Usaha Total Operating ExpensesRUGI USAHA LOSS FROM OPERATION

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)Penghasilan keuangan - bersih Finance income - net

Pencadangan piutang tidak tertagih Allowance for doubtfull accountBeban keuangan Finance costLain-lain - bersih Others - net

Jumlah Beban Lain-lain - Bersih Total Other Expense - Net

Tangguhan Deferred

- 5 - (18.767.131.696)

2.591.975.854 9 502.486.619

2p,u


Catatan / Notes


(22.940.498.933) (33.997.564.862) 51.717.386.683 75.168.409.306

24

27.547.841.915 51.227.133.346 24.169.544.768 23.941.275.960

25

290.274.839.317 2e,p,u,22 262.143.990.839

261.497.951.567 2e,p,u,23 220.973.146.395

28.776.887.750 41.170.844.444

Keuntungan (kerugian) atas selisihkurs - bersih

Gain (Loss) on exchange rate - net(8.013.414.216) 9 457.304

2p,u

25.810.662 2g 21.868.524 Keuntungan (kerugian) daripenjualan aset tetap - bersih

Gain (loss) on sale of fixed assets - net

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 2q

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)

(36.208.246.527) 1.428.065.116 (47.705.245)

(45.675.193.213) (69.728.704.187)

(22.734.694.280) (35.731.139.325) RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN LOSS BEFORE INCOME TAX

NET LOSS FOR THE YEAR



12.653.972.351 13e 6.879.122.522 RUGI NETO TAHUN BERJALAN

(33.021.220.862) (62.849.581.665)

4

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT TRI BANYAN TIRTA Tbk AND SUBSIDIARIESLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEUntuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal For The Year Ended31 Desember 2018 December 31, 2018(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


Catatan / Notes


Related deferred income tax

Pemilik entitas induk Owner of the parent entityKepentingan non-pengendali Non-controlling interests

Jumlah Total

Pemilik entitas induk Owner of the parent entityKepentingan non-pengendali Non-controlling interests

Jumlah Total

RUGI KOMPREHENSIF TAHUNBERJALAN YANGDIATRIBUSIKAN KEPADA :

NET LOSS COMPREHENSIVE FOR THE YEAR

ATTRIBUTABLE TO:

(32.871.149.269) (62.415.768.242)

(32.158.111.155) (62.847.159.361) TOTAL COMPREHENSIVE

LOSS FOR THE YEAR

863.109.707 2.422.304

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

RUGI NETO TAHUN BERJALANYANG DIATRIBUSIKANKEPADA:

NET LOSS FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO:

(150.071.593)

(33.021.220.862) (433.813.423)

(62.849.581.665)


OTHER COMPREHENSIVE INCOME (EXPENSE)

PENGHASILAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN

Unreclassified account to profit or loss

Pos yang tidak akandireklasifikasi ke laba rugi

Actuarial gain on post-employment benefits

Laba aktuarial imbalan pascakerja karyawanPajak penghasilan tangguhanterkait

1.150.812.943 205.931.832

Jumlah penghasilan komprehensif lain

Total other comprehensive income

(287.703.236) (203.509.528)

(32.011.335.901) (62.411.606.647) (146.775.254) (435.552.714)

(32.158.111.155) (62.847.159.361)


5

PT TRI B

ANYAN

TIRTA Tbk D

AN EN

TITAS ANAK

NYA

PT TRI B

AN

YAN

TIRTA

Tbk AN

D SU

BSID

IAR

IESLAPO

RAN

PERU

BAH

AN EK

UITAS K

ON

SOLID

ASIANC

ON

SOLID

ATED

STATEM

ENTS O

F CH

AN

GES IN

EQU

ITYU

ntuk Tahun Yang Berakhir Pada

For the Year Ended31 D

esember 2018

Decem

ber 31, 2018(D

isajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Expressed in R

upiah, unless otherwise stated)

Balance as of

Saldo 1 Januari 2017January 1, 2017

Paid up capital from

Setoran modal dan realisasi

exerciseeksekusi W

aran Seri Iof S

erries I Warrant

Rugi bersih untuk tahun 2017

Net loss for the year 2017

Pendapatan komprehensif lain

Other com

prehensivesetelah dikurang pajak terkait

income net of related tax

Balance as of

Saldo 31 Desem

ber 2017D

ecember 31, 2017




Other com



Balance as of

Saldo 31 Desem

ber 2018D

ecember 31, 2018

Saldo Laba / Retained Earning

Modal D

itempatkan

Tambahan M

odalTelah

Kepentingan

Issue and Fully PaidA

dditional Paid-inPenggunaannya/

Penggunaannya/Sub-Jum

lah/N

on-controllingEkuitas - bersih/

dan Disetor Penuh/

Disetor/

Ditentukan

Belum

Ditentukan

Non-pengendali/

Equity - net

218.660.309.000 306.199.248.608

1.000.000.000

(47.288.017.361)

478.571.540.247

2.269.878.154

480.841.418.401

Capital

Capital

Appropriated

Unappropriated

Sub-TotalInterests

1.290.529.660

-

-

-

(62.415.768.242)

(62.415.768.242)

(433.813.423)

(62.849.581.665)

526.746.800

763.782.860

-

-

1.290.529.660

-

2.422.304

219.187.055.800

306.963.031.468

1.000.000.000

(109.699.624.008)

417.450.463.260

1.834.325.440

419.284.788.700

-

-

-

4.161.595

4.161.595

(1.739.291)

-

-

-

(32.871.149.269)

(32.871.149.269)

(150.071.593)

(33.021.220.862)

863.109.707

219.187.055.800

306.963.031.468

1.000.000.000

(141.710.959.909)

385.439.127.359

1.687.550.186

387.126.677.545

-

-

-

859.813.368

859.813.368

3.296.339

Catatan

ataslaporan

keuangankonsolidasian

merupakan

bagianyang

tidakterpisahkan

darilaporankeuangan konsolidasian

The accompanying notes to consolidated financial statem

ents form an integral part of these

consolidated financial statements

7

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT TRI BANYAN TIRTA Tbk AND SUBSIDIARIESLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSUntuk Tahun Yang Berakhir Pada For The Year Ended31 Desember 2018 December 31, 2018(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Penerimaan dari pelanggan Receipts from customersPembayaran kepada pemasok Payment to suppliersPembayaran untuk karyawan Payment for employee

Receipts from finance incomePembayaran untuk beban keuangan Payments for finance expensesPembayaran dari operasi lainnya Payment from other operating

Penerimaan dari penjualan aset tetap Proceeds from sale of fixed assetsPerolehan aset tetap Acquisition of fixed assets

CASH FLOWS FROM (FOR)OPERATING ACTIVITIES

ARUS KAS DARI (UNTUK)AKTIVITAS OPERASI

Net cash flows obtained from (used for) financing activities

Arus kas bersih diperoleh dari(digunakan untuk) aktivitaspendanaan 10.692.453.422

Pembayaran atas utang sewa pembiayaan

Payment of finance lease payable(7.875.132.898)

(800.806.950) 43.601.187.633

Arus kas bersih digunakanuntuk aktivitas investasi

Net cash flows used for investing activities

(24.342.189.413) (37.440.238.461)

(18.767.131.696) (41.371.001.508)



276.756.621.965 (149.477.288.761)

(56.550.074.507)

281.598.686.503 (160.062.467.571)

(53.700.409.447)

Catatan / Notes

(36.208.246.527) (28.940.457.246)

Penerimaan dari pendapatankeuangan 21.868.524 25.810.662

ARUS KAS DARI (UNTUK)AKTIVITAS PENDANAAN

Net cash flows obtained from operating activities

Arus kas bersih diperoleh dariaktivitas operasi 7.723.486.943 5.602.423.448

CASH FLOWS FROM (FOR) INVESTING ACTIVITIES

ARUS KAS DARI (UNTUK)AKTIVITAS INVESTASI

4.223.386.380 1.055.176.348

(20.118.803.033) (36.385.062.113)

CASH FLOWS FROM (FOR)FINANCING ACTIVITIES

Kenaikan (penurunan) utang lain-lain pihak ketiga 213.632.297.402 -

(11.747.754.729)

Kenaikan (penurunan) atas pinjaman bank jangka pendek (40.784.817.195) 8.527.311.265

Penerimaan modal dari eksekusiWaran Seri 1Pembayaran utang pembiayaan konsumen

- 1.290.529.660

Penurunan piutang lain-lain pihak berelasi

Decrease of due to related parties

Kenaikan (penurunan) utang lain-lain pihak berelasi

Increase (decrease) of due from related parties4.565.717.466 (13.861.017.491)

KENAIKAN (PENURUNAN)BERSIH KAS DAN BANK (1.702.862.668) 227.437.102

Payment of consumer lease payable(2.857.285.048) (452.611.667)

Penerimaan (pembayaran) atas pinjaman dari bank jangka panjang

Increase (decrease) of short-term banks loans

(176.387.269.124) 3.652.431.096

5.320.071.620

Increase in (decrease) in other debts of third parties

Receipt of consumer financing debt

Receipt of finance lease debts

Pai up capital for exercise of Series 1 Warrant

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND BANKS



Penerimaan utang pembiayaan konsumen 4.391.360.258

Penerimaan atas utang sewa pembiayaan 16.808.389.511

Payment of long-term banks loans

CASH AND BANKS AT END OF YEAR

KAS DAN BANK PADA AKHIRTAHUN 3.844.646.054 5.547.508.722

31.010.075.767

CASH AND BANKS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK PADA AWALTAHUN 5.547.508.722

8

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANNOTES TO THE FINANCIAL STATEMENT

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT TRI BANYAN TIRTA Tbk AND SUBSIDIARIESCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSUntuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal For The Year Ended31 Desember 2018 Dan 2017 December 31, 2018 And 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. a.

b. b.

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama President CommissionerKomisaris (Independen) Commissioner (Independent)

Direksi DirectorsDirektur Utama President DirectorDirektur (Independen) Director (Independent)

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaanpada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalahsebagai berikut:

The composition of the Board of Commissioners andDirectors of the Company as of December 31, 2018and 2017 are as follows:

Tn. Agung SalimTn. Andy Wardhana Putra Tanumihardja

Tn. Bhakti SalimTn. Dharmawandi Sutanto

Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum The Company’s Establishment and General Information

PT Tri Banyan Tirta Tbk (“Perusahaan”) didirikanberdasarkan Akta Notaris No. 3 tanggal 3 Juni 1997dari Drs. Ade Rachman Maksudi, S.H., Notaris diJakarta. Akta pendirian Perusahaan tersebut telahmemperoleh pengesahan oleh Menteri KehakimanRepublik Indonesia (sekarang Menteri Hukum danHak Asasi Manusia Republik Indonesia) sesuai Suratkeputusan No. C2-7726.HT.01.01.TH.97 tanggal 8Agustus 1997 dan telah diumumkan dalamLembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 87,Tambahan No. 5095 tanggal 31 Oktober 1997. YangAnggaran Dasar Perusahaan terakhir berdasarkanAkta No. 20 tanggal 7 Juni 2018 dari Chandra Lim,S.H.,LL.M., Notaris di Jakarta, Akta Perubahantersebut telah diterima dan dicatat oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia Republik IndonesiaNo. AHU-AH.01.03-0215901 Tahun 2018 tanggal 25Juni 2018. Perusahaan berkedudukan dan berkantorpusat di Kampung Pasir dalem RT.02, RW.02, DesaBabakanpari, Kecamatan Cidahu, Sukabumi, JawaBarat. Perusahaan beroperasi secara komersial padatahun 1997. Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaanterutama meliputi bidang perdagangan umum.Kegiatan usaha utama Perusahaan yaitu bergerakdalam bidang industri air mineral (air minum) dalamkemasan plastik, makanan, minuman danpengalengan/pembotolan serta industri bahankemasan. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,Entitas induk langsung Perusahaan adalah PTFikasa Bintang Cemerlang.

PT Tri Banyan Tirta Tbk ("Company") was establishedbased on Notarial Deed No. 3 dated June 3, 1997from Drs. Ade Rachman Maksudi, S.H., Notary inJakarta. The deed of establishment of the Companyhas been approved by the Minister of Justice of theRepublic of Indonesia (now Minister of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesia) inaccordance with Decree No. C2-7726.HT.01.01.TH.97dated August 8, 1997 and has been announced in theState Gazette of the Republic of Indonesia No. 87,Supplement No. 5095 dated 31 October 1997. Thelatest Articles of Association of the Company basedon Deed No. 20 dated June 7, 2018 from ChandraLim, S.H., LL.M., Notary in Jakarta, the Deed ofAmendment was received and recorded by theMinister of Law and Human Rights of the Republic ofIndonesia No. AHU-AH.01.03-0215901 Year 2018dated June 25 2018. The company is domiciled andheadquartered in Kampung Pasir dalem RT.02,RW.02, Babakanpari Village, Cidahu District,Sukabumi, West Java. The company operatedcommercially in 1997. In accordance with Article 3 ofthe Company's Articles of Association, the scope ofthe Company's activities mainly covers the field ofgeneral trade. The Company's main businessactivities are in the field of mineral water (drinkingwater) in plastic packaging, food, beverages andcanning / bottling as well as the packaging materialsindustry. As of December 31, 2018 and 2017, thedirect parent company of the Company is PT FikasaBintang Cemerlang.

Dewan Komisaris dan Direksi, Korporat Sekretaris,Komite Audit, dan Karyawan

Board of Commissioners and Directors,Corporate Secretary, Committee Audit, andEmployees

9


1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

b. b.

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Komite Audit Audit Committee

Ketua ChairmanAnggota MembersAnggota Members

Karyawan Employees

Imbalan jangka pendek Short-term benefits

c. Entitas Anak c. Subsidiaries

31 Desember/ 31 Desember/December 2018 December 2017

1.625.000.000 3.227.285.500

Tn. Andy Wardhana Putra TanumihardjaNy. Rohana AgustjikTn. Yanuar Hidayat

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,Perusahaan dan entitas anak (secara bersama-samadisebut sebagai “Grup”) mempekerjakan masing-masing 239 dan 244 karyawan tetap (Tidak diaudit).

As of December 31, 2018 and 2017, the Companyand subsidiaries (hereinafter collectively referred to asthe “Group”) employed 239 and 244 permanentemployees, respectively (Unaudited).

Grup memberikan kompensasi kepada Komisaris danDireksi:

Group provided compensation to Commissioners andDirectors:

Dewan Komisaris dan Direksi, Korporat Sekretaris,Komite Audit, dan Karyawan (Lanjutan)

Board of Commissioners and Directors,Corporate Secretary, Committee Audit, andEmployees (Continued)

Perusahaan menunjuk Edwin Kosasih sebagaiSekretaris Perusahaan.

The Company appointed Edwin Kosasih as itsCorporate Secretary.

Berdasarkan surat keputusan tanggal 27 Juli 2015Perusahaan telah membentuk komite audit sebagaiberikut:

Based on Decision dated July 21, 2015, the Companyestablish audit committee are as follows:

Perusahaan memiliki kepemilikan langsung padaentitas anak berikut ini:

The Company has direct ownership in the followingsubsidiaries:

10


1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)c. Entitas Anak (Lanjutan) c. Subsidiaries (Continued)

Entitas anak/Subsidiaries

PT Tirtamas Abadi Berjaya Jakarta

PT Tirtamas Lestari Jakarta

PT Delapan Bintang Baswara Jakarta

d. d.

Industri air mineral (air minum)

/Manufacturing mineral water

(drinking water)

99,54% 99,54% 2011 910.419.053.263 935.212.089.319

Entitas anak/Subsidiary Domicily % % 2018 2017

Kegiatan usaha/Scope of

business

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership

Mulai beroperasi komersial/

Commencement of commercial

operations

Jumlah aset sebelum eliminasi/TotalDomisili/ 2018 2017 assets before elimination

Kepemilikan langsung /Direct ownership

Penawaran Umum dan Aksi Korporasi yangMempengaruhi Efek Perusahaan

Company’s Public Offerings and CorporateActions Affecting Share Capital

Pada tanggal 28 Juni 2012, Perusahaan memperolehsurat pernyataan efektif dari Badan Pengawas PasarModal (kemudian berubah menjadi Badan PengawasPasar Modal dan Lembaga Keuangan/ BAPEPAM-LKdan terakhir dikenal sebagai Otoritas JasaKeuangan/OJK) (BAPEPAM) melalui surat No. S-8069/BL/2012 dalam rangka penawaran umumperdana saham biasa Perusahaan sebanyak300.000.000 saham dengan harga penawaransebesar Rp 210 (nilai penuh) per saham disertaidengan penerbitan 150.000.000 Waran Seri I.

On June 28, 2012, the Company obtained anEffective Statement from the Capital MarketSupervisory Agency (was then changed to CapitalMarket and Financial Institutions SupervisoryAgency/ BAPEPAM-LK and recently known as theFinancial Services Authority/ OJK) (BAPEPAM)through letter No .S8069/BL/2012 to carry out aninitial public offering of the Company’s commonshares totaling 300,000,000 shares at an offeringprice of Rp 210 (full amount) per share entailed withissued 150,000,000 Series I Warrants.

Air minum dalam kemasan/ Bottled

water

99,99% 99,99% Belum beroperasi komersial/not

commercial operated yet

565.657.529.143 548.904.468.388

Air minum dalam kemasan/ Bottled

water

99,99% 99,99% 2011 414.831.887.917 402.598.924.782

11


1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

d. d.

e. e.

Company’s Public Offerings and CorporateActions Affecting Share Capital (Continued)

Penawaran Umum dan Aksi Korporasi yangMempengaruhi Efek Perusahaan (Lanjutan)

Penerbitan Laporan Keuangan Konsolidasian The publication of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian ini telah diotorisasiuntuk diterbitkan oleh Dewan Direksi Perusahaan,selaku pihak yang bertanggung jawab ataspenyusunan dan penyelesaian laporan keuangankonsolidasian pada 10 April 2019.

The consolidated financial statements have beenauthorized for being issued by the Board of Directorsof the Company, as the party which responsible forthe preparation and completion of consolidatedfinancial statements on the April 10, 2019.

Perusahaan menerbitkan Waran Seri I tersebutdiberikan secara cuma-cuma sebagai insentif bagipemegang saham yang melaksanakan haknya,dimana untuk setiap 2 saham baru yang namanyatercatat dalam Daftar Pemegang Saham akanmemperoleh 1 Waran Seri I. Masa pelaksanaanWaran Seri I akan berakhir pada tanggal 7 Juli 2017.Jika Waran Seri I tersebut tidak dilaksanakan hinggahabis masa berlakunya, Waran tersebut menjadikadaluarsa, tidak bernilai dan tidak berlaku lagi. Masapelaksanaan Waran Seri I mulai berlaku pada tanggal11 Juli 2013 dan akan berakhir pada tanggal 7 Juli2017. Pada tahun 2015 dan 2014 telah diterbitkan dandisetor penuh sehubungan dengan pelaksanaanWaran Seri I masing-masing sebesar 12.338.509 dan12.338.280 lembar saham. Pada tanggal 27November 2013, Perusahaan memperoleh suratpernyataan efektif dari Ketua Otoritas Jasa Keuangan(OJK) No. S-380/D.04/2013 atas Penawaran UmumTerbatas I (PUT I) dalam rangka penerbitan HakMemesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) masing-masing sejumlah 680.000.000 saham biasa dengannilai nominal Rp 100 dengan harga penawaran Rp 550(nilai penuh) per saham.

The Company has issued Series I Warrants was givenas incentive for the Company’s shareholders whoexercise their rights, which every 2 new shares whosenames were recorded in the List ofShareholders will get 1 Series I Warrant. Theexecution of Series I Warrants will expire on July, 72017. If the Series I Warrant is not exercised until theexpiry dated, such Warrant will expire, worthless andnot valid any longer. The exercise window of Series 1Warrant was commencing from July11, 2013 and willexpire on July7, 2017. In 2015 and 2014, have beenissued and fully paid with respect to the exercise ofSeries I Warrants 12,338,509 and 12,338,280 shares,respectively. On November 27, 2013, the Companyobtained an effective statement from theChairman of the Financial Services Authority (OJK)No. S380/D.04/2013 for Rights Issue I (RI I) inrelation of Pre-Emptive Rights for total of680,000,000 shares with par value Rp 100 pershare, with offering price per share at Rp 550 (fullamount).

Pada tanggal 12 Desember 2013, atas PenawaranUmum Terbatas I (PUT I) saham-saham tersebuttelah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

On December 12, 2013, Rights Issues I (RI I) theseshares were listed in the Indonesian StockExchange.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, sahamPerusahaan masing-masing sebanyak 2.191.870.558dan 2.191.870.558 saham telah dicatatkan padaBursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company’sshares outstanding totaling 2.191.870.558 and2.191.870.558 shares, respectively, have beenlisted in the Indonesian Stock Exchange.

12


2. 2.

a. a.

b. b.

Kepatuhan terhadap Standar Akuntansi Keuangan (SAK)

Compliance with Financial Accounting Standards (SAK)

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dandisajikan sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia yang meliputi PernyataanStandar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan InterpretasiStandar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkanoleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan IkatanAkuntan Indonesia (DSAK-IAI) serta peraturan BadanPengawas Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK yangfungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan(OJK) sejak 1 Januari 2013), khususnya PeraturanNo. VIII.G.7, Lampiran dari Keputusan KetuaBAPEPAM-LK No. Kep 347/BL/2012 tanggal 25 Juni2012 tentang “Penyajian dan Pengungkapan LaporanKeuangan Emiten atau Perusahaan Publik”.

The consolidated financial statements have beenprepared and presented in accordance withIndonesian Financial Accounting Standards whichinclude Statements of Financial Accounting Standards(PSAK) and the Interpretations of FinancialAccounting Standards (ISAK) issued by theIndonesian Financial Accounting Standards Board ofIndonesian Institute of Accountant (DSAK- IAI) andthe Capital Market and Financial InstitutionSupervisiory Agency (BAPEPAM-LK, which functionhas been transferred to Financial Service Authority(OJK) starting at January 1, 2013), specifically RuleNo. VIII.G.7, Attachment of the Chairman of Bapepam-LK. No. Kep 347/BL/2012 dated June 25, 2012 on“Financial Statement Presentation and Disclosure ofPublic Listed Companies”.

Dasar Penyusunan Laporan KeuanganKonsolidasian

Basis of Preparation of the Consolidated FinancialStatements

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuaiPSAK No. 1, “Penyajian Laporan Keuangan”. Dasarpengukuran yang digunakan adalah berdasarkanbiaya historis, kecuali untuk akun tertentu yang diukurberdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikandalam kebijakan akuntansi terkait. Kebijakanakuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporankeuangan konsolidasian konsisten dengan yangdigunakan dalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian untuk periode sebelumnya, kecualiuntuk penerapan beberapa PSAK dan ISAK baru yangberlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2016 sepertiyang diungkapkan dalam Catatan ini.

The consolidated financial statements are prepared inaccordance PSAK No.1, “Presentation of FinancialStatements”. The measurement basis used is thehistorical cost, except for certain accounts which aremeasured on the bases described in the relatedaccounting policies. The accounting policies adoptedin the preparation of the consolidated financialstatements are consistent with those adopted in thepreparation of the consolidated financial statements inrespect of the previous period, except for the adoptionof several amended and new PSAK and ISAKeffective January 1, 2016 as disclosed in this Note.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuklaporan arus kas konsolidasian, disusun dengan dasarakrual. Laporan arus kas konsolidasian disusunberdasarkan metode langsung denganmengelompokan arus kas atas dasar aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated financial statements, except for theconsolidated statement of cash flows, are preparedunder the accrual basis of accounting. Theconsolidated statement of cash flows has beenprepared based on the direct method by classifyingcash flows on the basis of operating, investing andfinancing activities.

13


2. 2.

b. b.

c. c.Penerapan standar dan interpretasi baru dan revisi

Adoption of new and revised standards and interpretation

Grup telah mengadopsi untuk pertama kalinyabeberapa PSAK dan ISAK baru dan revisi yang wajibuntuk aplikasi efektif 1 Januari 2016. Perubahankebijakan akuntansi Grup telah dilakukan seperti yang dipersyaratkan sesuai dengan ketentuan transisidalam standar masing-masing dan interpretasi.Amandemen PSAK 5 Segmen Operasi (i),mensyaratkan entitas untuk mengungkapkanpertimbangan yang dibuat oleh manajemen dalammenerapkan kriteria penggabungan segmen operasi,termasuk deskripsi singkat tentang segmen operasiyang telah digabungkan dan indikator ekonomik yangtelah dinilai dalam menentukan bahwa segmenoperasi yang digabungkan memiliki karakteristikekonomik yang serupa; dan (ii) mengklarifikasi bahwarekonsiliasi total aset segmen dilaporkan terhadapaset entitas hanya diungkapkan jika aset segmensecara regular disediakan kepada pengambilkeputusan operasional. Grup menggabungkanbeberapa segmen operasi menjadi satu segmenoperasi tunggal dan membuat pengungkapan yangdisyaratkan dalam Catatan 32 sesuai denganamandemen.

The Group have adopted for the first time the severalnew and revised PSAK and ISAK that are mandatoryfor application effective January 1, 2016. Changes tothe Group’s accounting policies have been made asrequired in accordance with the transitional provisionsin the respective standards and interpretation. Theamendments to PSAK 5 Operating Segments (i)require an entity to disclose the judgements made bymanagement in applying the aggregation criteria tooperating segments, including a brief description ofthe operating segments aggregated and the economicindicators assessed in determining whether theoperating segments have “similar economiccharacteristics”; and (ii) clarify that a reconciliation ofthe total of the reportable segments’ assets to theentity’s assets should only be provided if segmentassets are regularly provided to the chief operatingdecision-maker. The Group has aggregated severaloperating segments into a single operating segmentand made the required disclosures in Note 32 inaccordance with the amendments.

Dasar Penyusunan Laporan KeuanganKonsolidasian (Lanjutan)

Basis of Preparation of the Consolidated FinancialStatements (Continued)

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesiamengharuskan manajemen untuk membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi penerapan kebijakan akuntansi danjumlah aset, liabilitas, pendapatan dan beban yangdilaporkan.

The preparation of consolidated financial statementsin conformity with Indonesian Financial AccountingStandards requires management to make judgment,estimates and assumptions that affect the applicationof accounting policies and the reported amounts ofassets, liabilities, income and expenses.

Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkanpengetahuan terbaik dan pertimbangan atas kejadiandan tindakan saat ini, hasil yang sebenarnya mungkinberbeda dari jumlah yang diestimasi. Hal-hal yangmelibatkan pertimbangan atau kompleksitas yanglebih tinggi atau hal-hal di mana asumsi dan estimasiadalah signifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian diungkapkan dalam Catatan 3 ataslaporan keuangan konsolidasian.

Although these estimation are based onmanagement’s best knowledge and judgment ofcurrent events and actions, actual results mayultimately differ from those estimation. The areasinvolving a higher degree of judgment or complexity,or areas where assumptions and estimation aresignificant to the consolidated financial statementsaredisclosed in Note 3 to the consolidated financialstatements.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

14


2. 2.

c. c.

• •

• •

• •

• •

• PSAK No. 16 (Revisi 2015), “Aset Tetap” • PSAK No. 16 (Revised 2015), “Fixed Asset”• •• •

• •

• •

• •

• •

• •

• •

• •

• •

• •

• •



PSAK No. 19 (Revisi 2015), “Aset Takberwujud” PSAK No. 19 (Revised 2015), “Intangible Asset”PSAK No. 22 (Revisi 2015), “Kombinasi Bisnis” PSAK No. 22 (Revised 2015), “Business

Combination”PSAK No. 24 (Revisi 2015), “Imbalan Kerja” PSAK No. 24 (Revised 2015), “Employee

Bene�ts”

PSAK No. 7 (Revisi 2015), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”

PSAK No. 7 (Revised 2015), “Related PartyDisclosure”

PSAK No. 13 (Revisi 2015), “Properti Investasi” PSAK No. 13 (Revised 2015),“Investments Properties”

PSAK No. 15 (Revisi 2015), “Investasi pada EntitasAsosiasi dan Ventura Bersama”

PSAK No. 15 (Revised 2015), “Investments inAssociates and Joint Ventures”

Penerapan standar dan interpretasi baru dan revisi (Lanjutan)

Adoption of new and revised standards and interpretation (Continued)

Berikut ini adalah standar dan interpretasi yang telahditerbitkan, dan efektif untuk tahun buku yang dimulaipada tanggal 1 Januari 2016 akan tetapi tidakmemiliki pengaruh signifikan terhadap laporankeuangan adalah sebagai berikut:

The following standards and interpretation issued andeffective for the financial year beginning January 1,2016 do not have a significant effect on the financialstatements is as follows:

PSAK No. 4 (Revisi 2015), “Laporan Keuangan Tersendiri”

PSAK No. 4 (Revised 2015), “Separate Financial Statements”

PSAK No. 70, “Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak” ISAK No. 30 (Revisi 2015), “Pungutan”

PSAK No. 70, “Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities” ISAK No. 30 (Revised 2015), ”Collection”

Standar baru, revisi dan interpretasi yang telahditerbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahunbuku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1Januari 2017 adalah sebagai berikut:

New standards, amendments andinterpretationsissued but not yet effective for thefinancial year beginning January 1, 2017 are asfollows:

PSAK No. 1 (Revisi 2015), “Penyajian LaporanKeuangan Dengan Prakarsa Pengungkapan”

PSAK No.1 (Revised 2015), “Presentation ofFinancial Statements about Disclosure Initiative”

PSAK No. 66 (Revisi 2015), “Pengaturan Bersama” PSAK No. 66 (Revised 2015), “Joint Arrangements”

PSAK No. 67 (Revisi 2015), “PengungkapanKepentingan dalam Entitas Lain”

PSAK No. 67 (Revised 2015), “Disclosure ofInterests in Other Entities”

PSAK No. 68 (Revisi 2015), “Pengukuran Nilai Wajar”

PSAK No. 68 (Revised 2015), ”Fair Value Measurement”

PSAK No. 25 (Revisi 2015), “Kebijakan Akuntansi,Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”

PSAK No. 25 (Revised 2015), “AccountingPolicies, Changes in Accounting Estimates andErrors”

PSAK No. 53 (Revisi 2015), “Pembayaran Berbasis Saham”

PSAK No. 53 (Revised 2015), “Share Based Payment”

PSAK No. 65 (Revisi 2015), “Laporan KeuanganKonsolidasian”

PSAK No. 65 (Revised 2015), “ConsolidatedFinancial Statements”

ISAK No. 31 (Revisi 2015), “Interpretasi AtasRuang Lingkup PSAK No. 13, “Properti Investasi”

ISAK No. 31 (Revised 2015), “Interpretation ofPSAK No. 13, “Investing Properties”

15


2. 2.

c. c.

• PSAK No. 69, “Agrikultur” • PSAK No. 69, “Agriculture”• PSAK No. 16, “Aset Tetap” • PSAK No. 16, “Fixed Assets”

d. Prinsip Konsolidasian d. Principle of Consolidation

Bila pengendalian atas suatu entitas diperoleh dalamtahun berjalan, hasil usaha entitas tersebutdimasukkan dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian sejak tanggalpengendalian dimulai. Bila pengendalian berakhirdalam tahun berjalan, hasil usaha entitas tersebutdimasukkan ke dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian untukbagian tahun dimana pengendalian masihberlangsung.

Where control of an entity is obtained during afinancial year, its results are included in theconsolidated statements of profit or loss and othercomprehensive income from the date on which controlcommences. Where control ceases during a financialyear, its results are included in the consolidatedstatements of profit or loss and comprehensiveincome for the part of the year during which controlexisted.

Standar baru, revisi dan interpretasi yang telahditerbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahunbuku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari2018 adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretationsissued but not yet effective for the financial yearbeginning January 1, 2018 are as follows:

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkanaset dan liabilitas pada akhir periode pelaporan danhasil usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut dari Perusahaan dan entitas di manaPerusahaan memiliki kemampuan untukmengendalikan entitas tersebut, baik secara langsungmaupun tidak langsung.

The consolidated financial statements incorporateassets and liabilities at the end of the reporting periodand results of operations for the years then ended ofthe Company and entities in which the Company hasthe ability to control the entities, both directly orindirectly.

Kepentingan non-pengendali atas jumlah laba rugikomprehensif entitas anak diidentifikasi sesuaiproporsinya dan disajikan sebagai bagian dari jumlahlaba komprehensif yang dapat diatribusikan padalaporan laba rugi dan penghasilan lain komprehensifkonsolidasian. Kepentingan non-pengendali atas asetneto entitas anak diidentifikasi pada tanggalkombinasi bisnis yang selanjutnya disesuaikandengan proporsi atas perubahan ekuitas entitas anakdan disajikan sebagai bagian dari ekuitas padalaporan posisi keuangan konsolidasian.

Non-controlling interests in the total comprehensiveincome of subsidiaries is identified at its portion andpresented as a part of total attributablecomprehensive income in the consolidated statementsof profit or loss and other comprehensive income.Non-controlling interests in the net assets ofsubsidiaries is identified at the date of businesscombination afterwards adjusted by proportion ofchanges in equity of subsidiaries and presented as apart of equity in the consolidated statements offinancial position.



Penerapan standar dan interpretasi baru dan revisi (Lanjutan)

Adoption of new and revised standards and interpretation (Continued)

16


2. 2.

d. Prinsip Konsolidasian (Lanjutan) d. Principle of Consolidation (Continued)

e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. Related party transaction

1. 1.

a. a.

b. b.

c. c.

2. 2.

a. a.



Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyajianlaporan keuangan konsolidasian dalam semua halyang material telah diterapkan secara konsisten olehentitas anak, kecuali dinyatakan lain. Seluruhtransaksi dan saldo yang material antara perusahaan-perusahaan yang dikonsolidasikan telah dieliminasidalam penyajian laporan keuangan konsolidasian.

The accounting policies adopted in preparing theconsolidated financial statements in all materialrespects have been consistently applied by thesubsidiaries, unless otherwise stated. All materialtransactions and balances between consolidatedcompanies have been eliminated in preparing theconsolidated financial statements.

Personil manajemen kunci entitas pelapor atauentitas induk entitas pelapor.

Is a member of the key management personel ofthe reporting entity or of a parent of thereporting entity.

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jikamemenuhi salah satu hal berikut:

An entity is related to a reporting entity if any of thefollowing conditions applies:

Entitas dan entitas pelapor adalah anggota darikelompok usaha yang sama (artinya entitasinduk, entitas anak, dan entitas anak berikutnyaterkait dengan entitas lain).

The entity and the reporting entity aremembers of the same group (which means thateach parent, subsidiary and fellowsubsidiary is related to the others).

Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyairelasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

A person or a close member of the person’s familyis related to a reporting entity if that person:

Memiliki pengendalian atau pengendalianbersama atas entitas pelapor.

Has control or joint control over the reportingentity;

Memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

Has significant influence over the reporting entity;or

Kepentingan non-pengendali merupakan proporsi atashasil usaha dan aset bersih entitas anak yang tidakdiatribusikan pada Grup.

Non-controling interests represents the proportion ofthe results and net assets of subsidiaries notattributable to the Group.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas indukpada entitas anak yang tidak mengakibatkanhilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksiekuitas. Ketika pengendalian atas entitas anak hilang,bagian kepemilikan yang tersisa di entitas tersebutdiukur kembali pada nilai wajarnya dan keuntunganatau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laba rugi.

Changes in a parent’s ownership interests in asubsidiary that do not result in the loss of control areaccounted for as equity transactions. When controlover a previous subsidiary is lost, any remaininginterest in the entity is remeasured at fair value andthe resulting gain or loss is recognized in profit or loss.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yangterkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entity who isrelated to the reporting entity:

17


2. 2.

e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi (Lanjutan) e. Related party transaction (Continued)

b. b.

c. c.

d. d.

e. e.

f. f.

g. g.

h. h.

i. i.

j. j.

k. k.

Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

Entitas tersebut adalah suatu program imbalanpasca-kerja untuk imbalan pasca-kerja darisalah satu entitas pelapor atau entitas yangterkait dengan entitas pelapor. Jika entitaspelapor adalah entitas yang menyelenggarakanprogram tersebut, maka entitas sponsor jugaberelasi dengan entitas pelapor.

The entity is a post-employment benefits planfor the benefit of post-employment of either thereporting entity or an entity related to thereporting entity. If the reporting entity is itselfsuch a plan, the sponsoring employers are alsorelated to the reporting entity.

Entitas yang dikendalikan atau dikendalikanbersama oleh orang yang diidentifikasi dalamangka (1).

The entity is controlled or jointly controlled by aperson identified in (1).

Satu entitas adalah ventura bersama dari entitasketiga dan entitas yang lain adalah entitasasosiasi dari entitas ketiga.

One entity is a joint venture of a third entity andthe other entity is an associate of the thirdentity.

Satu entitas adalah entitas asosiasi atau venturabersama dari entitas lain (atau entitas asosiasiatau ventura bersama yang merupakan anggotasuatu kelompok usaha, yang mana entitas laintersebut adalah anggotanya).

One entity is an associate or joint venture of theother entity (or an associate or joint venture of amember of a group of which the other entity is amember).

Kedua entitas tersebut adalah ventura bersamadari pihak ketiga yang sama.

Both entities are joint ventures of the same thirdparty.



Satu entitas adalah entitas asosiasi atau venturabersama dari entitas lain (atau entitas asosiasiatau ventura bersama yang merupakan anggotasuatu kelompok usaha, yang mana entitas laintersebut adalah anggotanya).

One entity is an associate or joint venture of theother entity (or an associate or joint ventureof a member of a group of which the other entityis a member) is a member of the keymanagement personel of the reporting entity orof a parent of the reporting entity.

Kedua entitas tersebut adalah ventura bersamadari pihak ketiga yang sama.

Both entities are joint ventures of the same thirdparty.

Orang yang diidentifikasi dalam huruf (1) (a)memiliki pengaruh signifikan atas entitas ataupersonil manajemen kunci entitas (atau entitasinduk dari entitas).

A person identified in (1) (a) has significantinfluence over the entity or is a member of thekey management personnel of the entity (or of aparent of the entity).

Entitas, atau anggota dari kelompok yang manaentitas merupakan bagian dari kelompoktersebut, menyediakan jasa personelmanajemen kunci kepada entitas pelapor ataukepada entitas induk entitas pelapor.

The entity, or any member of a group of which itis a part, provides key management personnelservices to the reporting entity or to the parentof the reporting entity.

Transaksi signifikan yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi danpersyaratan yang sama dengan pihak ketiga maupuntidak, diungkapkan pada laporan keuangankonsolidasian.

Significant transactions with related parties, whetheror not made at similar terms and conditions as thosedone with third parties, are disclosed in theconsolidated financial statements.

18


2. 2.

e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi (Lanjutan) e. Related party transaction (Continued)

f. Piutang usaha dan Piutang lain-lain f. Trade receivables and Other receivables

g. Aset dan Liabilitas Keuangan g. Financial Assets and Liabilities

i. Aset Keuangan i. Financial AssetsAset keuangan Grup terdiri dari kas dan bank,piutang usaha dan piutang lain-lain.

The Group‘s financial assets consist of cash andbanks, trade receivables and other receivables.

Grup mengklasifikasikan aset keuangannyasebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Group classifies its financial assets as loansand receivables.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah asetkeuangan non-derivatif dengan pembayaran tetapatau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasidi pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financialassets with fixed or determinable payments thatare not quoted in an active market.



Bagian Perusahaan atas transaksi ekuitas entitasanak disajikan sebagai "komponen ekuitas lainnya"dalam bagian ekuitas pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

The Company’s portion of equity transactions ofsubsidiaries is presented as "other equity component"under the equity section of the consolidatedstatements of financial position.

Piutang usaha dan piutang lain-lain yang mempunyaijangka waktu pembayaran yang tetap dan yang tidakdiperdagangkan dalam pasar aktif diklasifikasikansebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang”. LihatCatatan 2h untuk kebijakan akuntansi pinjaman yangdiberikan dan piutang. Bunga diakui denganmenggunakan metode suku bunga efektif, kecualiuntuk piutang jangka pendek di mana pengakuanbunga tidak material.

Trade receivables and other receivables which arenon-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments that are not quoted in anactive market are classified as “loans andreceivables”. See Note 2h for accounting policies ofloans and receivables. Interest is recognized using theeffective interest rate method, except for short-termreceivables whereby the recognition is immaterial.

Pada saat pengakuan awal, pinjaman yangdiberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnyaditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukurpada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif.Pendapatan dari aset keuangan dalam kelompokpinjaman yang diberikan dan piutang dicatat dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian dan dilaporkan sebagai“Pendapatan Keuangan”.

At initial recognition, loans and receivables aremeasured at fair value plus transaction costs andsubsequently measured at amortized cost using theeffective interest rate method. Interest income onfinancial assets classified as loan and receivablesis included in the consolidated statements of profitor loss and other comprehensive income and isreported as “Finance Income”.

19


2. 2.

g. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) g. Financial Assets and Liabilities (Continued)

i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial liabilities

iii. Penentuan Nilai Wajar iii. Determination of Fair ValueNilai wajar adalah nilai dimana suatu aset dapatditukarkan atau suatu liabilitas diselesaikan antarapihak yang memahami dan berkeinginan untukmelakukan transaksi wajar.

Fair value is the amount for which an asset couldbe exchanged, or a liability settled, betweenknowledgeable, willing parties in an arm’s lengthtransaction.

Liabilitas keuangan Grup terdiri dari utang usaha,utang lain-lain, beban yang masih harus dibayar,jaminan pelanggan, pinjaman bank, utangpembiayaan konsumen dan utang sewapembiayaan.

The Group’s financial liabilities consist of tradepayables, other payables, accrued expenses,customer deposit, bank loan, consumer financingpayable, and finance lease payable.

Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangannya sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

The Group classifies its financial liabilities asfinancial liabilities carried at amortized cost.

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuanganyang diukur pada biaya perolehan amortisasi diakuipada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi danselanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode sukubunga efektif. Biaya transaksi hanya meliputi biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsunguntuk pengakuan suatu liabilitas keuangan yangdiperoleh, dan merupakan biaya tambahan yangtidak akan terjadi apabila liabilitas keuangan yangdiperoleh tidak diakui. Beban atas liabilitaskeuangan yang diukur pada biaya perolehandiamortisasi dibebankan dalam laporan laba rugidan dicatat sebagai bagian dari ‘beban keuangan’.

Financial liabilities carried at amortized cost areinitially recognized at fair value plus transactioncosts and subsequently carried at amortized costusing the effective interest rate method.Transaction costs include only those costs that aredirectly attributable to the recognition of financialliability acquired and they are incremental coststhat would not have been incurred if the financialliability acquired has not been recognized.Expenses on financial liabilities carried at amortized cost are charged in the profit or loss and recordedas part of ‘�nance cost’.



Dalam hal terjadi penurunan nilai, kerugianpenurunan nilai dilaporkan sebagai pengurang darinilai tercatat dari aset keuangan dalam kelompokpinjaman yang diberikan dan piutang, dan diakui didalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian sebagai“Cadangan kerugian penurunan nilai asetkeuangan”.

In case of impairment, the impairment loss isreported as a deduction from the carrying value ofthe financial assets classified as loan andreceivables recognized in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income as “Allowance forimpairment losses of �nancial assets”.

20


2. 2.


iii. Penentuan Nilai Wajar (Lanjutan) iii. Determination of Fair Value (Continued)

a. a.

b. b.

c. c.



PSAK No. 60 mensyaratkan pengungkapantertentu yang mensyaratkan klasifikasi aset danliabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajardengan menggunakan hirarki nilai wajar yangmencerminkan signifikansi input yang digunakan didalam melakukan pengukuran nilai wajar. Hirarkinilai wajar memiliki tingkatan sebagai berikut

PSAK No. 60 requires certain disclosures whichrequire the classification of financial assets andliabilities measured at fair value using a fair valuehierarchy that reflects the significance of the inputsused in making the fair value measurement. Thefair value hierarchy has the following levels:

Tingkatan di dalam hirarki nilai wajar di mana asetkeuangan atau liabilitas keuangan dikategorikanpenetapannya pada basis tingkatan input palingrendah yang signifikan terhadap pengukuran nilaiwajar. Aset keuangan dan liabilitas keuangandiklasifikasikan di dalam keseluruhan hanya kedalam salah satu dari ketiga tingkatan tersebut.

The level in the fair value hierarchy within which the financial asset or financial liability is categorised isdetermined on the basis of the lowest level inputthat is significant to the fair value measurement.Financial assets and financial liabilities areclassified in their entirety into only one of the threelevels

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif ditentukanberdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggalpelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Grup untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bidprice), sedangkan untuk liabilitas keuanganmenggunakan harga jual (ask price). Instrumenkeuangan ini termasuk dalam tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded inactive markets is based on quoted market prices atthe reporting date. The quoted market price usedfor financial assets held by the Group is the currentbid price, while financial liabilities use ask price.These instruments are included in level 1.

Harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasaraktif untuk aset atau liabilitas yang identik(tingkat 1);

Quoted prices (unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities (level 1);

Input selain harga kuotasi yang termasuk didalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untukaset atau liabilitas, baik langsung (misalnya,harga) maupun tidak langsung (misalnya,derivasi dari harga) (tingkat 2); dan

Inputs other than quoted prices included withinLevel 1 that are observable for the asset orliability, either directly (i.e. as prices) or indirectly(i.e. derived from prices) (level 2); and

Input untuk aset dan liabilitas yang bukanberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi(input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

Inputs for the asset or liability that are not basedon observable market data (unobservableinputs) (level 3).

21


2. 2.


iii. Penentuan Nilai Wajar (Lanjutan) iii. Determination of Fair Value (Continued)

a. a.

b. b.

iv. Penghentian Pengakuan iv. Derecognition

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan di pasar aktif ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian tertentu. Tekniktersebut menggunakan data pasar yang dapatdiobservasi sepanjang tersedia, dan seminimalmungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruhinput signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi,instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are nottraded in an active market is determined usingvaluation techniques. These valuation techniquesmaximise the use of observable market data whereit is available and rely as little as possible onestimates. If all significant inputs required to fairvalue an instrument are observable, the instrumentis included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidakberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi,maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3

If one or more of the significant inputs is not basedon observable market data, the instrument isincluded in level 3.

Teknik penilaian tertentu digunakan untukmenentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

Specific valuation techniques used to valuefinancial instruments include:



Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuanganpada saat liabilitas yang ditetapkan dalam kontrakdilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognized the financial liabilitieswhen the obligation specified in the contract isreleased or canceled or ceased.

Penggunaan harga yang diperoleh dari bursaatau pedagang efek untuk instrumen sejenisdan;

The use of quoted market prices or dealerquotes for similar instruments and;

Teknik lain seperti analisis arus kas yangdidiskonto digunakan untuk menentukan nilaiinstrumen keuangan lainnya.

Other techniques, such as discounted cashflowsanalysis, are used to determine fair value for theremaining financial instruments.

Grup menghentikan pengakuan aset keuanganpada saat hak kontraktual atas arus kas yangberasal dari aset keuangan tersebut kadaluarsaatau Grup mentransfer seluruh hak untukmenerima arus kas kontraktual dari aset keuangandalam transaksi di mana Grup secara substansialtelah mentransfer seluruh risiko dan manfaat ataskepemilikan aset keuangan yang ditransfer. Setiaphak atau kewajiban atas aset keuangan yangditransfer yang timbul atau yang masih dimiliki olehGrup diakui sebagai aset atau liabilitas secaraterpisah.

The Group derecognized the financial assets whenthe contractual rights to receive the cash flows from these assets have ceased to exist or the assetshave been transferred and substantially all the risks and rewards of ownership of the assets are alsotransferred. Any rights or obligations on thetransferred financial assets that arise or are stillowned by the Group are recognized as assets orliabilities separately.

22


2. 2.


iv. Penghentian Pengakuan (Lanjutan) iv. Derecognition (Continued)

v. Saling Hapus Instrumen Keuangan v. Offsetting Financial Instruments

vi. vi.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan dapat salinghapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporanposisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika,Grup memiliki hak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlah yang telahdiakui tersebut dan berniat untuk menyelesaikansecara bersih atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are set-off and thenet amount is presented in the consolidatedstatements of financial position when, and onlywhen, the Group has the legal right to set off theamounts and intends either to settle on a net basisor realize the asset and settle the liabilitiessimultaneously.

Penghasilan dan beban disajikan dalam jumlahbersih hanya jika diperkenankan oleh standarakuntansi.

Income and expenses are presented on a net basisonly when permitted by accounting standards.

Penurunan Nilai Aset Keuangan yang Diukurpada Biaya Perolehan Diamortisasi

Impairment of Financial Assets Carried atAmortized Cost



Dalam transaksi di mana Grup secara substansialtidak memiliki atau tidak mentransfer seluruh risikodan manfaat atas kepemilikan aset keuangan,Grup menghentikan pengakuan aset tersebut jikaGrup tidak lagi memiliki pengendalian atas asettersebut. Hak dan kewajiban yang timbul atau yangmasih dimiliki dalam transfer tersebut diakui secaraterpisah sebagai aset atau liabilitas. Dalam transferdi mana pengendalian atas aset masih dimiliki,Grup tetap mengakui aset yang ditransfer tersebutsebesar keterlibatan yang berkelanjutan, di manatingkat keberlanjutan Grup dalam aset yangditransfer adalah sebesar perubahan nilai aset yang ditransfer.

In a transaction where the Group substantially hasnot or did not transfer all the risks and rewards ofownership of financial assets, the Groupderecognized those assets if the Group no longerhas control over those assets. The rights andobligations arising from or still exist in the transferare recognized separately as assets or liabilities. Ina transfer which control over the assets is stillowned, the Group continues to recognize thetransferred assets in the amount of involvementthat is sustainable, where the level of sustainabilityof the Group in the transferred assets amounted toas a changes in the value of the transferred assets.

Kebijakan akuntansi atas penurunan nilai asetkeuangan yang diukur pada biaya perolehandiamortisasi adalah sebagai berikut:

The accounting policy on impairment of financialassets carried at amortized cost is as follows:

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, Grup mengevaluasi apakah terdapatbukti yang obyektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalami penurunannilai.

At the date of consolidated statements of financialposition, the Group evaluates whether there isobjective evidence that financial asset or group offinancial assets is impaired.

23


2. 2.


vi. vi.

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektifmengenai penurunan nilai aset keuangan yangdinilai secara individual, terlepas aset keuangantersebut signifikan atau tidak, maka Grupmemasukkan aset tersebut ke dalam kelompokaset keuangan yang memiliki karekteristik risikokredit yang serupa dan menilai penurunan nilaikelompok tersebut secara kolektif. Aset yangpenurunan nilainya dinilai secara individual, danuntuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetapdiakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunannilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidenceof impairment exists for an individually assessedfinancial asset, whether significant or not, the assetis included in a group of financial assets withsimilar credit risk characteristics and that group offinancial assets is collectively assessed forimpairment. Assets that are individually assessedfor impairment and for which an impairment loss, isor continues to be recognized are not included in acollective assessment of impairment.

Jumlah kerugian penurunan nilai diukurberdasarkan selisih antara nilai tercatat asetkeuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kasmasa datang yang didiskontokan menggunakantingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangantersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangimelalui akun cadangan kerugian penurunan nilaidan beban kerugian diakui pada laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The amount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carrying amountand the present value of estimated future cashflows (excluding future credit losses that have notbeen incurred) discounted at the financial asset’soriginal effective interest rate. The carrying amountof the asset is reduced through the use of anallowance account and the amount of the loss isrecognized in the consolidated statements of profitor loss and comprehensive income.

Penurunan Nilai Aset Keuangan yang Diukurpada Biaya Perolehan Diamortisasi (Lanjutan)

Impairment of Financial Assets Carried atAmortized Cost (Continued)

Aset keuangan atau kelompok aset keuanganditurunkan nilainya dan kerugian penurunan nilaitelah terjadi hanya jika terdapat bukti yang obyektifmengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibatdari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset tersebut (peristiwa yangmerugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebutberdampak pada estimasi arus kas masa depanatas aset keuangan atau kelompok aset keuanganyang dapat diestimasi secara andal.

Financial asset or group of financial assets isimpaired and impairment losses are incurred only ifthere is objective evidence of impairment as aresult of one or more events that occurred after theinitial recognition of these assets (a “loss events”),and the loss event has an impact on the estimatedfuture cash flows of financial assets or group offinancial assets that can be reliably estimated.

Grup pertama kali menentukan apakah terdapatbukti obyektif penurunan nilai secara individual atasaset keuangan yang signifikan secara individual,dan secara individual atau kolektif untuk asetkeuangan yang tidak signifikan secara individual.

The Group first assesses whether objectiveevidence of impairment exists individually forfinancial assets that are individually significant, orcollectively for financial assets that are notindividually significant.



24


2. 2.


vi. vi.



Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai berkurang dan pengurangantersebut dapat dikaitkan secara obyektif padaperistiwa yang terjadi setelah penurunan nilaidiakui, maka kerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui harus dipulihkan, denganmenyesuaikan akun cadangan. Jumlah pemulihanaset keuangan diakui pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If, in a subsequent period, the amount ofimpairment loss decreases and the decrease canbe related objectively to an event occurring afterthe impairment losses was recognized, then thepreviously recognized impairment losses isreversed by adjusting the allowance account. Theamount of the reversal is recognized in theconsolidated statements of profit or loss and othercomprehensive income.

Penurunan Nilai Aset Keuangan yang Diukurpada Biaya Perolehan Diamortisasi (Lanjutan)

Impairment of Financial Assets Carried atAmortized Cost (Continued)

Arus kas masa datang dari kelompok asetkeuangan yang penurunan nilainya dievaluasisecara kolektif, diestimasi berdasarkan arus kaskontraktual atas aset-aset di dalam kelompoktersebut dan kerugian historis yang pernah dialamiatas aset-aset yang memiliki karakteristik risikokredit yang serupa dengan karakteristik risiko kreditkelompok tersebut. Kerugian historis yang pernahdialami kemudian disesuaikan berdasarkan dataterkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkankondisi saat ini yang tidak berpengaruh padaperiode terjadinya kerugian historis tersebut, danuntuk menghilangkan pengaruh kondisi yang adapada periode historis namun sudah tidak ada lagipada saat ini.

Future cash flows in a group of financial assets thatare collectively evaluated for impairment areestimated on the basis of the contractual cashflows of the assets in the group and historical lossexperienced for assets with credit riskcharacteristics similar to those in the group.Historical losses experience is adjusted on thebasis of current observable data to reflect theeffects of current conditions that did not affect theperiod on the historical losses experience is basedand to remove the effects of conditions in thehistorical that do not currently exist.

Ketika piutang usaha dan piutang lain-lain tidaktertagih, piutang tersebut dihapus buku denganmenjurnal balik cadangan kerugian penurunan nilai.Piutang tersebut dapat dihapus buku setelahsemua prosedur yang diperlukan telah dilakukandan jumlah kerugian telah ditentukan. Bebanpenurunan nilai yang terkait dengan piutang usahadan piutang lain-lain yang tidak tertagihdiklasifikasikan ke dalam “Cadangan KerugianPenurunan Nilai”.

When trade receivables and other receivables areuncollectible, they are written-off against therelated allowance for impairment losses ofreceivables. Such receivables are written-off afterall the necessary procedures have been completedand the amount of the loss has been determined.Impairment charges related to trade receivablesand other receivables are classified in "Allowancefor Impairment Losses”.

25


2. 2.

h. h.

Dolar Amerika Serikat United States Dollar

i. Persediaan i. Inventories

Grup menerapkan PSAK No. 10, “PengaruhPerubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing”, yangmenggambarkan bagaimana memasukkan transaksimata uang asing dan kegiatan usaha luar negeridalam laporan keuangan entitas dan menjabarkanlaporan keuangan ke dalam mata uang penyajian.Grup mempertimbangkan indikator utama danindikator lainnya dalam menentukan mata uangfungsionalnya. Jika ada indikator yang tercampur danmata uang fungsional tidak jelas, manajemenmenggunakan penilaian untuk menentukan mata uangfungsional yang paling tepat menggambarkanpengaruh ekonomi dari transaksi, kejadian dan kondisiyang mendasarinya.

The Group applied PSAK No. 10, “The Effects ofChanges in Foreign Exchange Rates”, whichdescribes how to include foreign currency transactionsand foreign operations in the financial statements ofan entity and translate financial statements into apresentation currency. The Group considers theprimary indicators and otherindicators in determiningits functional currency. If indicators are mixed and thefunctional currency is not obvious, management usesits judgments to determine the functional currency thatmost faithfully represents the economic effects of theunderlying transactions, events and conditions.

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalamRupiah, yang merupakan mata uang fungsional Grupdan mata uang penyajian Grup. Transaksi dalam matauang asing dicatat dalam mata uang Rupiahberdasarkan kurs tengah yang berlaku pada saattransaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisikeuangan, aset dan liabilitas moneter dalam matauang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkankurs pada tanggal terakhir transaksi perbankan padaperiode yang bersangkutan. Keuntungan ataukerugian selisih kurs yang timbul dikreditkan ataudibebankan pada operasi periode berjalan.

The consolidated financial statements are presentedin Rupiah, which is the Group’s functional currencyand the Group’s presentation currency. Transactionsinvolving foreign currencies are recorded in Rupiah atthe middle rates of exchange prevailing at the time thetransactions are made. At statement of financialposition date, monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies are adjusted toreflect the rates of exchange quoted at the closing ofthe last banking day of the period. The resulting gainsor losses are credited or charged to currentoperations.

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan mata uangasing ke dalam Rupiah adalah sebagai berikut:

The exchange rates used against the Rupiah are asfollows:



Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Foreign Currency Transactions and Balances

Persediaan dinilai berdasarkan nilai terendah antaraharga perolehan atau nilai realisasi bersih. Hargaperolehan ditentukan dengan basis metode rata-ratatertimbang. Nilai realisasi bersih adalah estimasi hargapenjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangibiaya penyelesaian dan penjualan.

Inventories are valued at the lower of cost or netrealizable value. Cost is determined based on theweighted average method. Net realizable value is theestimated sales amount in the ordinary course ofbusiness less the costs of completion and sellingexpenses.


14,481 13,548

26


2. 2.

i. Persediaan (Lanjutan) i. Inventories (Continued)

j. Aset tetap j. Fixed Assets

Cadangan kerugian penurunan nilai persediaanditentukan berdasarkan penelaahan atas keadaanpersediaan pada akhir periode.

Allowance for impairment losses of inventories ismade based on a review of the condition of theinventories at each end of period.



Beban-beban yang timbul setelah aset tetapdigunakan, seperti beban perbaikan danpemeliharaan, dibebankan ke laporan laba rugikomprehensif konsolidasian pada saat terjadinya.Apabila beban-beban tersebut menimbulkanpeningkatan manfaat ekonomis di masa datang daripenggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihikinerja normalnya, maka beban-beban tersebutdikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan asettetap.

Expenditures incurred after the fixed assets havebeen put into operations, such as repairs andmaintenance costs, are normally charged toconsolidated statements of comprehensive income inthe year such costs are incurred. In situations where itcan be clearly demonstrated that the expenditureshave resulted in an increase in the future economicbenefits expected to be obtained from the use of thefixed assets beyond its originally assessed standardof performance, the expenditures are capitalized asadditional costs of fixed assets.

Aset tetap, kecuali tanah, disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus (straight-linemethod) selama masa manfaat aset tetap sebagaiberikut:

Fixed assets, except for land, aredepreciated on astraight-line basis over the fixed assets useful lives asfollows:

Grup menggunakan model biaya sebagai kebijakanakuntansi pengukuran aset tetapnya.

The Group uses the cost model for its fixed assetsmeasurement.

Aset tetap dinyatakan berdasarkan biaya perolehan,tetapi termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangiakumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunannilai, jika ada.

Fixed assets are stated at cost, excluding day-to-dayservicing, less accumulated depreciation and anyimpairment loss, if any.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi hargaperolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelianyang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yangdapat diatribusikan secara langsung untuk membawaaset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuaidengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of fixed assets consists of its purchaseconsideration, including import duties and taxes andany directly attributable costs in bringing the fixedassets to its working condition and location for itsintended use.

27


2. 2.

j. j.

Masa Manfaat/Useful lives

Tahun / YearsBangunan BuildingsMesin dan peralatan Machineries and equipmentKendaraan VehiclesPeralatan kantor Office furnituresGalon Gallon

Aset tetap (Lanjutan) Fixed Assets (Continued)

Jenis aset tetap Type of fixed assets20

4–16



Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biayaperolehan dan disajikan sebagai bagian dari asettetap. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan kemasing-masing akun aset tetap yang bersangkutanpada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siapdigunakan.

Assets in progress are stated at cost and presentedas part of the fixed assets. The accumulated cost willbe reclassified to the appropriate fixed assets accountwhen the installation is substantially completed andthe asset is ready for its intended use.

844

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannyapada saat dilepaskan atau tidak ada manfaatekonomis masa depan yang diharapkan daripenggunaan atau pelepasannya. Aset tetap yangdijual atau dilepaskan, dikeluarkan dari kelompok asettetap berikut akumulasi penyusutan serta akumulasipenurunan nilai yang terkait dengan aset tetaptersebut. Keuntungan atau kerugian yang timbul daripenghentian pengakuan aset tetap (ditentukansebesar perbedaan antara jumlah bersih hasilpelepasan, jika ada, dengan jumlah tercatat dari asettetap tersebut), dan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian padatahun terjadinya penghentian pengakuan.

An item of fixed assets is derecognized upon disposalor when no future economic benefits are expectedfrom its use or disposal. When assets are sold orretired, the cost and related accumulated depreciationand any impairment loss are removed from theaccounts. Any gain or loss arising from derecognitionof fixed assets (calculated as the difference betweenthe net disposal proceeds and the carrying amount ofthe item) is included in the consolidated statements ofprofit or loss and comprehensive income in the yearthe item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutanditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaianapabila hasil telaah berbeda dengan estimasisebelumnya.

Residual values, useful lives and depreciation methodare reviewed and adjusted if appropriate, at eachfinancial year end.

28


2. 2.

k. Hak Atas Tanah k. Landright

l. Sewa l. Lease

i. Perlakuan akuntansi untuk Lessee i. Accounting treatment as a Lessee

Grup menerapkan PSAK No. 30, “Sewa”. Penentuanapakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa,atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkanatas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa danapakah pemenuhan perjanjian tergantung padapenggunaan suatu aset dan perjanjian tersebutmemberikan suatu hak untuk menggunakan asettersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansialseluruh risiko dan manfaat yang terkait dengankepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan.

The Group adopted PSAK No. 30, "Leases". Thedetermination of whether an arrangement is, orcontains, a lease is based on the substance of thearrangement at inception date and whether thefulfillment of the arrangement is dependent on the useof a specific asset and the arrangement conveys aright to use the asset. Lease that transferssubstantially to the lessee all the risks and rewardsincidental to ownership of the leased item is classifiedas finance lease.



Grup menerapkan ISAK No. 25 (Revisi 2011), “HakAtas Tanah”. Sesuai dengan ISAK No. 25, tanah,termasuk biaya pengurusan legal yang timbul padaawal perolehan hak atas tanah, dinyatakan sebesarbiaya perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya-biayayang terjadi sehubungan dengan perpanjangan ataupembaharuan hak atas tanah ditangguhkan dandiamortisasi selama periode hak atas tanah atautaksiran masa manfaat ekonomis tanah, periode manayang lebih pendek.

The Group adopted IFAS No. 25 (Revised 2011)“Landrights“. In accordance with IFAS No. 25, land,including the legal costs incurred at initial acqusition oflandrights, is stated at cost and is not amortized.Specific costs associated with the extension orrenewal of land titles are deferred and amortized overthe legal term of the landrights or economic life of theland, whichever is shorter.

Dalam sewa pembiayaan, dari sudut pandang Grupsebagai lessee, Grup mengakui aset dan liabilitasdalam laporan posisi keuangan konsolidasian padaawal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan,atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewaminimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.Pembayaran sewa minimum dipisahkan antarabagian yang merupakan beban keuangan danbagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa.Beban keuangan dialokasikan ke setiap periodeselama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkatsuku bunga periodik yang konstan atas saldoliabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakuidalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

Under a finance lease, from the perspective of theGroup as a lessee, the Group recognizes an assetand liability in the consolidated statement offinancial position at the commencement of thelease term at an amount equal to the fair value ofthe leased property or, if lower, the present valueof the minimum lease payments. Minimum leasepayments are apportioned between the financecosts and the reduction of the outstanding liability.The finance costs are allocated to each periodduring the lease term so as to achieve a constantrate of interest on the remaining balance of theliability. Finance costs are recognized in theconsolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income.

29


2. 2.

l. Sewa (Lanjutan) l. Lease (Continued)

i. i.

ii. Perlakuan akuntansi sebagai lessor ii. Accounting treatment as a lessor

Keuntungan atau kerugian yang terjadi dari suatutransaksi jual dan sewa kembali (sale - and - leaseback) yang merupakan sewa pembiayaan,ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.

Gain or loss on sale - and - lease back transactionsresulting from a finance lease, isdeferred andamortized over the lease term.

Dalam sewa operasi, dari sudut pandang Grupsebagai lessor, sewa dimana Perusahaan atauentitas anak tetap mempertahankan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yang terkaitdengan kepemilikan suatu aset diklasifikasikansebagai sewa operasi. Biaya langsung awal yangdapat diatribusikan secara langsung dengannegosiasi dan pengaturan sewa operasiditambahkan ke nilai tercatat aset sewaan dandiakui ke laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian tahun berjalanselama masa sewa sesuai dengan dasarpengakuan pendapatan sewa.

Under an operating lease, from the perspective ofthe Group as a lessor, leases where the Companyor its subsidiaries retains substantially all the risksand benefits of ownership of the asset areclassified as operating leases. Initial direct costsincurred in negotiating an operating lease areadded to the carrying amount of the leased assetand recognized in the consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensive income overthe lease term on the same basis as rental income.

Perlakuan akuntansi untuk Lessee (Lanjutan) Accounting treatment as a Lessee - (continued)

Aset sewaan yang dimiliki oleh Grup dengan dasarsewa pembiayaan disusutkan konsisten denganmetode yang sama yang digunakan untuk asetyang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuhselama jangka waktu yang lebih pendek antaraperiode masa sewa dan umur manfaat asetsewaan, jika tidak ada kepastian yang memadaibahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikanpada akhir masa sewa.

Leased asset held by the Group under financelease is depreciated consistently using the samemethod used with that for depreciable assets thatare directly owned, or is fully depreciated over theshorter of the lease term and its useful life, if thereis no reasonable certainty that the Group will obtainownership by the end of the lease term.

Suatu sewa yang tidak mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yang terkaitdengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagaisewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewaoperasi diakui sebagai beban dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian dengan dasar garis lurus (straight -line basis) selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially all therisks and rewards incidental to ownership areclassified as operating leases. Operating leasepayments are recognized as an expense in theconsolidated statements of profit or loss and othercomprehensive income on a straight-line basis overthe lease term.



30


2. 2.

m. m.

n. n.



Suatu penilaian dilakukan pada setiap tanggalpelaporan sebagaimana apabila terdapat segalaindikasi bahwa kerugian penurunan nilai yang diakuisebelumnya sudah tidak ada lagi atau mengalamipenurunan. Suatu kerugian penurunan nilai yangdiakui sebelumnya, dibalikkan nilainya jika terdapatperubahan estimasi yang digunakan untukmenentukan nilai terpulihkan aset sejak pengakuanterakhir kerugian penurunan nilai. Apabila demikiankondisinya, nilai tercatat aset meningkat pada jumlahterpulihkannya.

An assessment is made at each reporting date as towhether there is any indication that previouslyrecognized impairment losses may no longer exist ormay have decreased. A previously recognizedimpairment loss is reversed only if there has been achange in the estimates used to determine the asset'srecoverable amount since the last impairment losswas recognized. If that is the case, the carryingamount of the asset is increased to its recoverableamount.

Grup menilai pada tiap tanggal pelaporan apakahterdapat indikasi penurunan nilai pada aset. Apabilaterdapat indikasi penurunan nilai, atau ketika penilaianpenurunan nilai bagi aset secara tahunan disyaratkan,Grup membuat estimasi nilai terpulihkan aset.

The Group assesses at each reporting date whetherthere is any indication that an asset may be impaired.If any such indication exists, or when annualimpairment assessment for an asset is required, theGroup makes an estimate of the asset's recoverableamount.

Suatu nilai terpulihkan aset lebih tinggi dibandingkannilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset atau unitpenghasil kas dan nilai pakainya dan ditentukansebagai suatu aset individual, kecuali aset tersebuttidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagianbesar independen dari aset lain. Di dalam menilai nilaipakai, estimasi arus kas yang diharapkan diperolehdari aset didiskontokan terhadap nilai kininya denganmenggunakan suku bunga diskon sebelum pajak yangmencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilaiwaktu uang dan risiko spesifik aset. Di dalam menilainilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, dibutuhkanmodel penilaian yang tepat.

An asset's recoverable amount is the higher of anasset's or cash-generating unit's fair value less coststo sell and its value in use and is determined for anindividual asset, unless the asset does not generatecash inflows that are largely independent of thosefrom other assets. In assessing value in use, theestimated future cash flows expected to be generatedby the asset are discounted to their present valueusing a pre-tax discount rate that reflects currentmarket assessments of the time value of money andthe risks specific to the asset. In assessing fair valueless costs to sell, an appropriate valuation model isused.

Ketika nilai tercatat aset melebihi nilai terpulihkannya,maka aset tersebut dicatat sebesar nilai terpulihkan.Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Where the carrying amount of an asset exceeds itsrecoverable amount, the asset is written down to itsrecoverable amount. Impairment losses arerecognized in consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income.

Biaya Dibayar di Muka Prepaid ExpensesBiaya dibayar di muka diamortisasi sesuai masamanfaat masing-masing beban yang bersangkutandengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over the beneficialperiod of each expense using the straight-line method.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (selainpersediaan dan aset pajak tangguhan)

Impairment of Non-Financial Assets (excludinginventory and deferred tax assets)

31


2. 2.

n. n.

o. Pinjaman o. Loans

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban p. Revenue and Expenses Recognition

- -



Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (selainpersediaan dan aset pajak tangguhan) (Lanjutan)

Impairment of Non-Financial Assets (excludinginventory and deferred tax assets) (Continued)

Beban diakui pada saat terjadinya (basis akrual). Expenses are recognized when they are incurred

Pinjaman yang diterima diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehandiamortisasi. Biaya tambahan yang dapat diatribusikansecara langsung dengan perolehan pinjamandikurangkan dari jumlah pinjaman yang diterima. LihatCatatan 2g untuk kebijakan akuntansi atas liabilitaskeuangan yang diukur pada biaya perolehandiamortisasi.

Loans are classified as financial liabilities carried atamortized cost. Transaction costs that are directlyattributable to the acquisition of loan are deductedfrom the amount of loan received. See Note 2g for theaccounting policy for financial liabilities carried atamortized cost.

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaatekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnyadapat diukur secara andal. Pendapatan diukur padanilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasukdiskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”).Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelumpendapatan diukur:

Revenue is recognized to the extent that it is probablethat the economic benefits will flow to the Group andthe revenue can be reliably measured. Revenue ismeasured at the fair value of the considerationreceived, excluding discounts, rebates and ValueAdded Taxes (“VAT”). The following specificrecognition criteria must also be met before revenue isrecognized:

Pendapatan dari penjualan barang dagang diakuipada saat barang diserahkan kepada pelanggansesuai dengan persyaratan penjualan yang telahdisepakati.

Revenues from sales of goods are recognizedupon delivery of the goods to customers inaccordance with the term of sale.AN877

Kenaikan tersebut tidak dapat melebihi nilai tercatatyang telah ditentukan, penyusutan bersih, tidak adakerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya.Pembalikkan nilai tersebut diakui di dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

That increase cannot exceed the carrying amount thatwould have been determined, net of depreciation, hadno impairment loss been recognized previously. Suchreversal is recognized in consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensive income.

Pinjaman merupakan dana yang diterima dari bankatau pihak lain dengan kewajiban pembayarankembali sesuai dengan persyaratan perjanjianpinjaman.

Loans are funds received from banks or other partieswith the obligation to repay the loan in accordancewith the terms of the loan agreement.

32


2. 2.

q. Pajak Penghasilan q. Income Tax



Grup menerapkan PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan”.PSAK ini mensyaratkan Grup untuk memperhitungkankonsekuensi pajak kini dan mendatang dari pemulihan(penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) masadepan yang diakui dalam laporan posisi keuangankonsolidasian, dan transaksi dan kejadian lain dariperiode kini yang diakui dalam laporan keuangankonsolidasian.

The Group adopted PSAK No. 46, "Income Taxes".This PSAK requires the Group to account for thecurrent and future tax consequences of the futurerecovery (settlement) of the carrying amount of assets(liabilities) that are recognized in the consolidatedstatement of financial position, and transactions andother events of the current period that are recognizedin the consolidated financial statements.

Grup menerapkan metode aset dan liabilitas dalammenghitung beban pajaknya. Dengan metode ini, asetdan liabilitas pajak tangguhan diakui pada setiaptanggal pelaporan sebesar perbedaan temporer asetdan liabilitas untuk tujuan akuntansi dan tujuanperpajakan. Metode ini juga mengharuskanpengakuan manfaat pajak di masa yang akan datang,seperti kompensasi kerugian fiskal, jika kemungkinanrealisasi manfaat tersebut di masa yang akan datangcukup besar (probable).

The Group adopts the asset and liability method indetermining its income tax expense. Under thismethod, deferred tax assets and liabilities arerecognized at each reporting date for temporarydifferences between the accounting and tax base ofassets and liabilities. This method also requires therecognition of future tax benefits, such as tax losscarryforward, to the extent that realization of suchbenefits is probable.

PSAK No. 46 juga mensyaratkan Grup mencatattambahan pajak penghasilan yang berasal dariperiode lalu yang ditetapkan dengan Surat KetetapanPajak (“SKP”), jika ada, sebagai bagian dari “BebanPajak Penghasilan - Bersih” dalam laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

PSAK No. 46 also requires the Group to presentadditional tax of prior year through a tax assessmentletter (“SKP”), if any, as part of “Income Tax Expense -Net” in the consolidated statements of profit or lossand other comprehensive income.

Beban pajak terdiri dari beban pajak kini dan bebanpajak tangguhan. Beban pajak diakui pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian kecuali untuk item yang diakui secaralangsung di ekuitas, beban pajak yang terkait denganitem tersebut diakui di ekuitas.

Tax expense comprises current tax and deferred taxexpense. Tax expense recognized in the consolidatedstatements of profit or loss and other comprehensiveincome except to items recognized directly in equity,the tax expense associated with that item arerecognized in shareholders’ equity.

Beban pajak kini merupakan estimasi utang pajakyang dihitung atas laba kena pajak untuk periode yangbersangkutan dengan menggunakan tarif pajak yangberlaku pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian.

Current tax is the expected tax payable on the taxableincome for the period, using tax rates enacted at theconsolidated statements of financial position date.

33


2. 2.

q. Pajak Penghasilan (Lanjutan) q. Income Tax (Continued)

r. Imbalan pasca kerja karyawan r. Post-employment benefits

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui padasaat surat ketetapan pajak diterima atau, jika Grupmengajukan keberatan, pada saat keputusan ataskeberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligation is recorded when anassessment is received or, if appealed against by theGroup, when the result of the appeal is determined.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan dilaporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali asetdan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yangberbeda, atas dasar kompensasi sesuai denganpenyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are presented in theconsolidated statement of financial position, except ifthese are for different legal entities, in the samemanner the current tax assets and liabilities arepresented.



Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarifpajak yang berlaku atau secara substansial telahberlaku pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Pajak tangguhan dibebankan ataudikreditkan dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian tahun berjalan kecualipajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkanlangsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that havebeen enacted or substantially enacted at theconsolidated statements of financial position date.Deferred tax is charged or credited to the currentyear’s consolidated statements of profit or loss andother comprehensive income, except for deferred taxwhich is charged or credited directly to equity.

Grup menyediakan imbalan pasca kerja karyawanpasti kepada karyawannya sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan Indonesia No. 13/2003.Tidak ada pendanaan yang telah dibuat untukprogram imbalan pasti ini.

The Group provides defined post-employment benefitsto their employees in accordance with IndonesianLabour Law No. 13/2003. No funding has been madeto this defined benefit plan.

Liabilitas neto Grup atas program imbalan pastidihitung dari nilai kini liabilitas imbalan pasca kerjakaryawan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program, jika ada. Perhitunganliabilitas imbalan pasca kerja karyawan dilakukandengan menggunakan metode Projected Unit Creditdalam perhitungan aktuaria yang dilakukan setiapakhir periode pelaporan.

The Group net obligation in respect of the definedbenefit plan is calculated as the present value of thepost-employment benefits obligation at the end of thereporting period less the fair value of plan assets, ifany. The post-employment benefits obligation isdetermined using the Projected Unit Credit Methodwith actuarial valuations being carried out at the endof each reporting period.

Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasca kerjakaryawan, meliputi a) keuntungan dan kerugianaktuarial, b) imbal hasil atas aset program, tidaktermasuk bunga, dan c) setiap perubahan dampakbatas atas aset, tidak termasuk bunga, diakui dipenghasilan komprehensif lain pada saat terjadinya.Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugipada periode berikutnya.

Remeasurements of post-employment benefitsobligation, comprise of a) actuarial gains and losses,b) the return of plan assets, excluding interest, and c)the effect of asset ceiling, excluding interest, arerecognized immediately in the other comprehensiveincome in the period in which they occur.Remeasurements are not reclassified to profit or lossin the subsequent periods.

34


2. 2.

r. r.

s. s.

Grup menentukan (penghasilan) beban bunga bersihatas (aset) liabilitas imbalan pasca kerja bersihdengan menerapkan tingkat bunga diskonto padaawal periode pelaporan tahunan untuk mengukurliabilitas imbalan pasca kerja karyawan selamaperiode berjalan.

The Group determines the net interest expense(income) on the net post-employment benefitsobligation (asset) for the period by applying thediscount rate used to measure the post-employmentbenefits obligation at the beginning of the annualperiod.

Grup mengakui keuntungan dan kerugian ataspenyelesaian liabilitas imbalan pasca kerja karyawanpada saat penyelesaian terjadi. Keuntungan ataukerugian atas penyelesaian merupakan selisih antaranilai kini liabilitas imbalan pasca kerja karyawan yangditetapkan pada tanggal penyelesaian dengan hargapenyelesaian, termasuk setiap aset program yangdialihkan dan setiap pembayaran yang dilakukansecara langsung oleh Perusahaan sehubungandengan penyelesaian tersebut.

The Group recognising gains and losses on thesettlement of post-employment benefits obligationwhen the settlement occurs. The gain or loss onsettlement is the difference between the present valueof post-employment benefits obligation being settledas determined on the date of settlement and thesettlement price, including any plan assets transferredand any payment made directly by the Company inconnection with the settlement.

Grup mengakui (1) biaya jasa, yang terdiri dari biayajasa kini, biaya jasa lalu, dan setiap keuntungan ataukerugian atas penyelesaian, dan (2) penghasilan ataubeban bunga neto di laba rugi pada saat terjadinya.

The Group recognising the (1) service costs,comprising of current service cost, past-service cost,and any gain or loss on settlement, and (2) netinterest expense or income immediately in profit orloss.



Imbalan pasca kerja karyawan (Lanjutan) Post-employment benefits (Continued)

Ketika program imbalan berubah atau terdapatkurtailmen atas program, bagian imbalan yangberubah terkait biaya jasa lalu, atau keuntungan ataukerugian kurtailmen, diakui di laba rugi pada saatterdapat perubahan atau kurtailmen atas program.

When the benefits of a plan are changed, or when aplan is curtailed, the portion of the changed benefitrelated to past service of employees, or gain or losson curtailment, is recognized immediately in profit orloss when the plan amendment or curtailment occurs.

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Business Combination of Common Control Entitas sepengendali adalah pihak-pihak (perorangan,perusahaan atau bentuk entitas lainnya) yang, secaralangsung atau tidak langsung (melalui satu atau lebihperantara), mengendalikan atau dikendalikan olehatau berada di bawah pengendalian yang sama.

Entities under common control are parties (individual,company, or other form of entities) which directly orindirectly (through one or more intermediaries) controlor are controlled by or are under the same control.

Kombinasi bisnis entitas sepengendali adalahkombinasi bisnis semua entitas atau bisnis yangbergabung, yang pada akhirnya dikendalikan olehpihak yang sama (baik sebelum atau sesudahkombinasi bisnis) dan pengendaliannya tidak bersifatsementara.

Business combination of entities under commoncontrol is a business combination of all entities orcombined businesses, which are ultimately controlledby the same party (prior or subsequent to thebusiness combination), in which the control is nottemporary.

35


2. 2.

s. s.

t. Laba Bersih per Saham Dasar t. Earnings per Share

u. Informasi Segmen u. Segment Reporting

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan danjumlah tercatat dari setiap kombinasi bisnis entitassepengendali disajikan dalam akun tambahan modaldisetor pada bagian ekuitas dalam laporan posisikeuangan konsolidasian.

Any difference between amount of considerationtransferred and the carrying value of each businesscombination of common control entities is recognizedas additional paid-in capital as part of equity section inthe consolidated statement of financial position.

Entitas yang melepas bisnis, dalam pelepasan bisnisentitas sepengendali, mengakui selisih antara imbalanyang diterima dan jumlah tercatat bisnis yang dilepasdalam akun tambahan modal disetor pada bagianekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

An entity that disposes of a business, in the disposalof entity under common control, recognizes thedifference between the benefits received and thecarrying amount of the disposed of business in theadditional paid-in capital account in the equity sectionof the consolidated statement of financial position.

Laba per saham dihitung berdasarkan rata-rataterhitung jumlah saham yang beredar selama tahunyang bersangkutan.

Earning per share is computed based on the weightedaverage number of issued and fully paid shares duringthe year.



Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali (Lanjutan) Business Combination of Common ControlEntities (Continued)

Transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali,berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalamrangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalamsuatu kelompok usaha yang sama, bukan merupakanperubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi,sehingga transaksi tersebut tidak menimbulkan labaatau rugi bagi kelompok usaha secara keseluruhanataupun bagi entitas individual dalam kelompok usahatersebut. Berhubung transaksi kombinasi bisnis entitassepengendali tidak mengakibatkan perubahansubstansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yangdipertukarkan, maka transaksi tersebut diakui padajumlah tercatat berdasarkan metode penyatuankepemilikan.

The business combination of entities under commoncontrol, in the form of business transfers done in theframework of reorganizing entities within a businessgroup, is not a change of ownership in the meaning ofeconomic substance, so that the transaction does notresult in a gain or loss for the group as a whole or forthe individual entity within the business group. Sincethe combined business transaction of entities undercommon control does not result in a change in theeconomic substance of ownership of the businessexchanged, the transaction is recognized at thecarrying amount based on the pooling of interestmethod.

Grup mengidentifikasikan segmen operasiberdasarkan pelaporan internal yang dikaji secararegular oleh pengambil keputusan operasional dalammengalokasikan sumber daya dan menilai kinerjasegmen operasi Grup.

The Group identifies its operating segments on thebasis of internal reports that are regularly reviewed bythe Group's chief operating decision maker in order toallocate resources to the segment and assess itsperformance.

Grup mengidentifikasi segmen berdasarkan segmenproduk penjualan.

The Group identifies segment based on sales product.

36


3. 3.

a. a.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup,manajemen telah membuat pertimbangan berikut,selain yang telah tercakup dalam estimasi, yangmemiliki dampak signifikan atas jumlah-jumlah yangdiakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group's accountingpolicies, management has made the followingjudgments, apart from those involving estimations,which has the most significant effect on the amountsrecognized in the consolidated financial statements:

Mata uang fungsional dari masing-masing entitasdalam Grup adalah mata uang dari lingkunganekonomi utama di mana entitas tersebut beroperasi.Mata uang tersebut adalah mata uang yangmempengaruhi pendapatan dan biaya dari masing-masing entitas. Penentuan mata uang fungsionalmungkin memerlukan pertimbangan karena berbagaikompleksitas, antara lain, entitas dapat bertransaksi dilebih dari satu mata uang dalam kegiatan usahanyasehari-hari.

The functional currency of each entity in the Group isthe currency from the primary economic environmentwhere such entity operates. Those currencies are thecurrencies that influence the revenues and costs ofeach respective entity. The determination of functionalcurrency may require judgment due to variouscomplexity, among others, the entity may transact inmore than one currency in its daily business activities.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and FinancialLiabilities

PERTIMBANGAN, ASUMSI DAN SUMBER ESTIMASIKETIDAKPASTIAN

SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES,ASSUMPTIONS AND JUDGMENTS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grupmengharuskan manajemen untuk membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhijumlah-jumlah pendapatan, beban, aset dan liabilitasyang dilaporkan serta pengungkapan atas liabilitaskontinjensi, pada setiap akhir periode pelaporan. Namun,hasil aktual dapat berbeda dengan jumlah yangdiestimasi, ketidakpastian atas asumsi serta estimasitersebut dapat menimbulkan penyesuaian materialterhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas pada tahunberikutnya.

The preparation of the Group’s financial statementsrequires management to make judgments, estimates andassumptions that affect the reported amounts of revenue,expenses, assets and liabilities, and the disclosure ofcontingent liabilities, at the reporting date. However,uncertainty about these assumptions and estimatescould result in outcomes that could require a materialadjustment to the carrying amount of the asset or liabilityaffected in future periods.

Pertimbangan yang dibuat dalam penerapankebijakan akuntansi

Judgments made in applying accounting policies

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitastertentu sebagai aset dan liabilitas keuangan denganmempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkandalam PSAK No. 55 telah terpenuhi. Aset dan liabilitaskeuangan diakui dan dikelompokkan sesuai dengankebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan padaCatatan 2g atas laporan keuangan konsolidasian.

The Group determines the classifications of certainassets and liabilities as financial assets and financialliabilities by judging if they meet the definition set forthin PSAK No. 55. The financial assets and financialliabilities are accounted for in accordance with theGroup’s accounting policies disclosed in Note 2g tothe consolidated financial statements.

37


3. 3.

a. a.

Pajak Penghasilan Income taxes

b. Sumber Estimasi Ketidakpastian b. Key sources of estimation uncertainty

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukanpenyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapattransaksi dan perhitungan pajak tertentu yangpenentuan akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatanusaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajakpenghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akanterdapat tambahan pajak penghasilan badan. Ketikahasil pajak yang dikeluarkan berbeda dengan jumlahyang awalnya diakui, perbedaan tersebut akanberdampak pada pajak penghasilan dan penyisihanpajak tangguhan pada periode di mana penentuantersebut dilakukan. Jumlah tercatat utang pajakpenghasilan dan aset pajak tangguhan Grup masing-masing diungkapkan di dalam Catatan 13c dan 13elaporan keuangan konsolidasian.

Significant judgment is involved in determining theprovision for income taxes. There are certaintransactions and computations for which the ultimatetax determination is uncertain during the ordinarycourse of business. The Group recognizes liabilitiesfor expected tax issues based on estimates ofwhether additional taxes will be due. Where the finaltax outcome of these matters is different from theamounts that were initially recognized, suchdifferences will impact the income tax and deferred taxprovisions in the period in which such determination ismade. The Group’s carrying amount of tax payablesand deferred tax assets are disclosed in Notes 13cand 13e to the consolidated financial statements.

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaantemporer yang dapat dikurangkan. Penentuan jumlahaset pajak tangguhan yang dapat diakui berdasarkanperbedaan waktu dan laba fiskal di masa mendatangbersama-sama dengan strategi perencanaan pajakmasa depan membutuhkan pertimbangan signifikandari manajemen.

Deferred tax assets are recognized for all deductibletemporary differences. The determination of theamount of deferred tax assets that can be recognizedbased upon the likely timing and level of future taxableprofits together with future tax planning strategiesrequired significant management judgment.

Asumsi utama masa depan dan sumber utamaestimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporanyang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaianmaterial terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitasuntuk tahun/periode berikutnya diungkapkan di bawahini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi padaparameter yang tersedia pada saat laporan keuangankonsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenaiperkembangan masa depan mungkin berubah akibatperubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup.Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi terkaitpada saat terjadinya.

The key assumptions related to the future and themain sources of estimation uncertainty at the reportingdate that have a significant risk of materialadjustments to the carrying amount of assets andliabilities within the next period end are disclosedbelow. The Group’s assumptions and estimates arebased on a reference available at the time theconsolidated financial statements are prepared.Current situation and assumptions regarding futuredevelopments may change due to market changes orcircumstances beyond the control of the Group. Thesechanges are reflected in the related assumptions asincurred.

PERTIMBANGAN, ASUMSI DAN SUMBER ESTIMASIKETIDAKPASTIAN (Lanjutan)

SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES,ASSUMPTIONS AND JUDGMENTS (Continued)

Pertimbangan yang dibuat dalam penerapankebijakan akuntansi (Lanjutan)

Judgments made in applying accounting policies(Continued)

38


3. 3.

b. b.Masa Manfaat Aset Tetap Useful lives of Fixed Assets

Penurunan Nilai Piutang Usaha Impairment of trade receivables



Sumber Estimasi Ketidakpastian (Lanjutan) Key sources of estimation uncertainty (Continued)

Biaya perolehan aset tetap disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemenmengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetapantara 4 sampai dengan 20 tahun, suatu kisaran yangumumnya diperkirakan dalam industri sejenis.Perubahan dalam pola pemakaian dan tingkatperkembangan teknologi dapat mempengaruhi masamanfaat ekonomis serta nilai sisa aset dan karenanyabiaya penyusutan masa depan memiliki kemungkinanuntuk diubah/direvisi. Jumlah tercatat aset tetap Gruppada tanggal laporan keuangan konsolidasiandiungkapkan di dalam Catatan 9 laporan keuangankonsolidasian.

The cost of fixed assets is depreciated on a straight-line basis over the fixed assets's estimated economicuseful lives. Management estimates the useful lives ofthese fixed assets to be within 4 to 20 years. Theseare common life expectancies applied in the industry.Changes in the expected level of usage andtechnological developments could impact theeconomic useful lives and the residual values of theseassets, therefore, future depreciation charges couldbe revised. The carrying amount of the Group's fixedassets at the consolidated statement of financialposition date is disclosed in Note 9 to the consolidatedfinancial statements.

Penurunan piutang usaha terjadi jika terdapat buktiobjektif bahwa Grup tidak dapat menagih seluruh atausebagian nilai piutang sesuai dengan persyaratan awal piutang. Penilaian dilakukan pada setiap tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian untukmenentukan ada tidaknya indikasi penurunan nilaiatau apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunannilai yang sebelumnya diakui pada tahun-tahunsebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkintelah menurun. Ketika hasil aktual berbeda dari jumlahyang awalnya dinilai, perbedaan tersebut akanmengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlahtercatat piutang usaha dan lain-lain dalam laporankeuangan konsolidasian tahun berikutnya. Jumlahtercatat dari piutang usaha diungkapkan pada Catatan5 atas laporan keuangan konsolidasian.

Impairment of trade receivables is established whenthere is objective evidence that the Group will not beable to collect all amounts due according to originalterm of debts. An assessment is made at eachstatement of financial position date of whether there isany indication of impairment or whether there is anyindication that an impairment loss previouslyrecognized in prior years may no longer exist or mayhave decreased. Where the actual results differ fromthe amounts that were initially assessed, suchdifferences will result in a material adjustment to thecarrying amounts of trade and other receivables withinthe next financial year. The carrying amount of thetrade receivables is disclosed in Notes 5 to theconsolidated financial statements.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (selainpersediaan dan aset pajak tangguhan)

Impairment of non-financial assets (excludinginventory and deferred tax assets)

Grup menelaah jumlah tercatat aset non-keuanganpada setiap akhir tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian untuk menentukan apakah terdapatindikasi penurunan nilai. Jika terdapat indikasi, makajumlah terpulihkan atau nilai pakai diestimasi.

The Group reviews the carrying amounts of the non-financial assets as at the end of each statement offinancial position date to determine whether there isany indication of impairment. If any such indicationexists, the assets recoverable amount or value in useis estimated.

39


3. 3.

b. b.Imbalan pasca kerja karyawan Post-employment benefits

Hasil aktual yang berbeda dengan jumlah yangdiestimasi diperlakukan sesuai dengan kebijakansebagaimana diatur dalam Catatan 2r atas laporankeuangan konsolidasian. Sementara manajemen Grupberpendapat bahwa asumsi yang digunakan adalahwajar dan sesuai, perbedaan signifikan dari hasilaktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yangditetapkan secara material dapat mempengaruhiperkiraan jumlah liabilitas atas imbalan pasca kerjakaryawan dan beban imbalan pasca kerja karyawan.Jumlah tercatat liabilitas imbalan pasca kerja jangkapanjang Grup diungkapkan pada Catatan 17 laporankeuangan konsolidasian.

Actual results that differ from the Group’s assumptionsare treated in accordance with the policies asmentioned in Note 2r to the consolidated financialstatements. While the Group believes that itsassumptions are reasonable and appropriate,significant differences in the Group’s actualexperience or significant changes in the Group’sassumptions may materially affect its estimatedliability for post-employment benefits and post-employment benefits expense. The carrying amount ofthe Group’s long-term liability for post-employmentbenefits is disclosed in Note 17 to the consolidatedfinancial statements.



Sumber Estimasi Ketidakpastian (Lanjutan) Key sources of estimation uncertainty (Continued)

Penentuan liabilitas imbalan pasca kerja dan bebanimbalan pasca kerja Grup bergantung pada pemilihanasumsi yang digunakan oleh aktuaris independendalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsitersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkatkenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran dirikaryawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiundan tingkat kematian.

The determination of the Group’s estimated liability forpost-employment benefits and post-employmentbenefits expense is dependent on its selection ofcertain assumptions used by independent actuary incalculating such amounts. Those assumptions includeamong others, discount rates, future annual salaryincrease, annual employee turn-over rate, disabilityrate, retirement age and mortality rate.

40


4. KAS DAN BANK 4. CASH AND BANKS

Kas Cash on HandRupiah Rupiah

Bank Cash in BanksRupiah Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia TbkPT Bank Capital Indonesia PT Bank Capital IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mandiri (Persero)Tbk PT Bank Mandiri (Persero)TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (Persero) TbkPT Bank Permata Tbk PT Bank Permata TbkPT Bank Mega Tbk PT Bank Mega TbkPT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

Dolar Amerika Serikat United States DollarPT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk

Jumlah Bank Total BankJumlah Kas dan Bank Total Cash and Bank

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

Pihak ketiga Third partiesCadangan penurunan nilai Allowance for impairment losses

Jumlah pihak ketiga - bersih Total related party - netPihak berelasi (Catatan 28) Related party (Note 28)

Jumlah - bersih Total - net

Rincian kas dan bank berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

31 Desember/ 31 Desember/

Details of cash and banks denominated in currency areas follows:

18.778.253 14.796.550 21.052.324 10.842.499

60.703.517 116.191.927 5.542.826 65.796.474

99.724.477 62.395.877

December 2018 December 2017

455.729.222 1.157.250.190

49.803.021.344 40.595.404.346 36.445.006 554.154.210

49.839.466.350 41.149.558.556


50.140.205.791 40.932.588.793 (337.184.447) (337.184.447)

3.114.809.661 4.055.677.411

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Grup tidakmenempatkan kas dan banknya pada pihak berelasi.

As of December 31, 2018 and 2017, the Group had nocash and bank placed at any related party.

Rincian piutang usaha berdasarkan sifat hubunganadalah sebagai berikut:

Details of trade receivables by nature of relationship areas follows:


58.991.829 55.448.848

3.388.916.832 4.390.258.531 3.844.646.054 5.547.508.722

8.293.424 9.088.424 20.521 20.521

1.000.000 -

41


5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (Continued)

Belum jatuh tempo CurrentTelah jatuh tempo: Past due:

1 - 30 hari 1 - 30 days31 - 60 hari 31 - 60 days61 - 90 hari 61 - 90 daysLebih dari 90 hari Over 90 days

Jumlah Total

Cadangan penurunan nilai Allowance for impairment losses

Jumlah - bersih Total - net

Saldo awal Beginning balanceImpairment losses recognized

Kerugian penurunan nilai piutang on receivablesPemulihan kerugian penurunan nilai Impairment losses reversed

Saldo akhir Ending balance

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES

Pihak ketiga Third partiesPihak berelasi (Catatan 28) Related parties (Note 28)

Jumlah Total

Piutang lain-lain seluruhnya dalam mata uang Rupiah. All other receivables in Rupiah currency.

1.800.483.874 1.922.059.892 16.913.918.340 11.834.396.285

50.176.650.797 41.486.743.003

25.402.137.045 18.219.817.736

3.903.560.141 4.770.607.165 2.156.551.397 4.739.861.925

(337.184.447) (337.184.447)

49.839.466.350 41.149.558.556

Rincian saldo piutang usaha berdasarkan jumlah haritunggakan adalah sebagai berikut:

Details of trade receivables by days overdue are asfollows:


- - - -

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai Grup adalahsebagai berikut:

Mutation of the Group’s allowance for impairment lossesare as follows:


Piutang usaha seluruhnya dalam mata uang Rupiah sertakepada pihak lokal.

All trade receivables in Rupiah currency and to localparties.

32.972.009 3.740.553.767 2.450.806.950 1.650.000.000

2.483.778.959 5.390.553.767

Rincian piutang lain-lain berdasarkan sifat hubunganadalah sebagai berikut:

Details of other receivables by nature of relationship areas follows:


337.184.447 337.184.447 Berdasarkan telaah atas status dari masing-masing akunpiutang usaha pada tanggal 31 Desember 2018 dan2017, manajemen Grup berkeyakinan bahwa cadanganpenurunan nilai piutang usaha telah cukup untukmenutupi risiko tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on a review of the status of the individualreceivable accounts as of December 31, 2018 and 2017,the management of the Group believes that an allowancefor impairment losses of trade receivables are enough tocover uncollectible risk of trade receivables.

Piutang usaha milik Grup dijadikan sebagai jaminandengan penyerahan hak secara fidusia atas pinjamanbank (Catatan 10).

The Group’s trade receivables were pledged as fiduciaryfor bank loan (Note 10).

337.184.447 337.184.447

42


6. PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan) 6. OTHER RECEIVABLES (Continued)

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

Bahan baku (Catatan 23) Raw materials (Note 24)Barang jadi (Catatan 23) Finished goods (Note 24)Suku cadang Indirect materials

Jumlah Total

8. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA 8. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

Uang Muka AdvancesLancar Current

Pembelian bahan baku Purchase of raw materialPembelian lainnya Purchase othersLainnya Others

Sub-jumlah Sub-total

Tidak lancar Non-currentPembelian aset tetap Purchase of fixed assets

Jumlah uang muka Total advances

Biaya dibayar di muka Prepaid expensesAsuransi InsuranceSewa RentKetentuan ProvisionLainnya Others

Jumlah biaya dibayar di muka Total prepaid expensesJumlah Total

121.306.183.449 125.753.902.334 Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai realisasineto dan keadaan fisik persediaan pada akhir tahun,manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapatindikasi penurunan nilai sehingga tidak diperlukan adanya penyisihan penurunan nilai persediaan.

Based on the review of the net realizable value and thephysical condition of inventories at the end of the year,the Group's management believes that there was noindication of impairment and thus no need for provisionfor impairment of inventories.

79.632.769.984 82.029.390.349 39.727.145.180 40.689.498.789 1.946.268.285 3.035.013.196

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapatbukti objektif penurunan nilai atas piutang lain-lain - pihakketiga dan seluruh saldo tersebut dapat tertagih,sehingga tidak diperlukan adanya penyisihan penurunannilai atas piutang lain-lain.

The Group's management believes that there is noobjective evidence of impairment of other receivables-Third parties and all balances are collectible, so it is notnecessary to allowance for impairment of otherreceivables.


13.473.191.999 12.966.532.938

735.614.654 481.613.942 99.333.333 435.083.333

8.573.251.391 3.402.050.170

4.899.940.608 9.564.482.768

309.207.360 32.997.000 563.250.000 7.613.053.347

4.027.483.248 1.918.432.421

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, persediaanmilik Grup digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kreditbank (Catatan 10).

On December 31, 2018 and 2017, inventories of theGroup are used as collateral for credit facilities obtainedfrom bank (Note 10).


16.979.214.374 14.944.793.098

973.194.698 1.024.208.327 1.697.879.690 37.354.558

3.506.022.375 1.978.260.159

43


9. ASET TETAP 9. FIXED ASSETSRincian aset tetap adalah sebagai berikut: The details of fixed assets are as follows:

Biaya perolehan Acquisition costs

Pemilikan langsung Direct ownership

Tanah Land

Bangunan Buildings

Mesin dan peralatan Machinery and equipments

Kendaraan Vehicles

Peralatan kantor Office equipment

Galon Gallon

Aset dalam penyelesaian Construction in progress

Bangunan Building

Sewa LeaseMesin Machinery


Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Bangunan Buildings


Kendaraan Vehicles

Peralatan kantor Office equipments

Galon Gallon

Sewa Lease

Mesin Machinery


Nilai Buku Neto Net Book Value


Saldo awal/ Saldo akhir/

9.121.197.917

(9.121.197.917)

164.564.362.061 - - - 164.564.362.061

227.492.455.874 4.255.690.358 - - 231.748.146.232

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending

balance Additions Deductions Reclasification

95.045.982.792 8.003.868.566 - 103.049.851.358

44.337.653.730 750.000.000 - 65.963.653.730 20.876.000.000

-

balance

8.107.137.071 422.443.208 11.550.001 - 8.518.030.278

32.394.107.818 - - - 32.394.107.818

497.254.283.502 4.693.975.052 - (20.876.000.000) 481.072.258.554

25.879.515.568 6.216.212.229 5.383.983.285 - 26.711.744.512

116.763.753.388 16.245.621.282 - 123.888.176.753

13.792.484.212 3.092.972.130 3.763.400.885 - 13.122.055.457

1.095.075.498.416 24.342.189.413 5.395.533.286 - 1.114.022.154.543

36.379.032.342 6.651.742.008 - - 43.030.774.350

893.121.939.349 883.204.636.248

2.273.875.845 3.459.235.962 - 14.854.309.724

201.953.559.067 32.628.081.987 3.764.122.760 - 230.817.518.295

7.198.161.718 439.368.101 721.875 - 7.636.807.944

25.546.251.562 2.739.142.505 - - 28.285.394.067

44


9. ASET TETAP (Lanjutan) 9. FIXED ASSETS (Continued)

Biaya perolehan Acquisition costs

Pemilikan langsung Direct ownership

Tanah Land

Bangunan Buildings


Kendaraan Vehicles

Peralatan kantor Office equipment

Galon Gallon

Aset dalam penyelesaian Construction in progress

Bangunan Building

Sewa LeaseMesin Machinery


Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Bangunan Buildings


Kendaraan Vehicles

Peralatan kantor Office equipments

Galon Gallon

Sewa Lease

Mesin Machinery


Nilai Buku Neto Net Book Value

Beban pokok penjualan (Catatan 23) Cost of sales (Note 23)Beban penjualan (Catatan 24) Selling expenses (Note 24)Beban umum dan administrasi General and administrative

(Catatan 25) expenses (Note 25)

Jumlah Total

Saldo awal/ Saldo akhir/

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending

129.287.583.558 1.442.090.523 - 96.762.781.793 227.492.455.874


163.064.362.061 - - 1.500.000.000 164.564.362.061

27.376.909.139 542.336.637 2.607.730.208 568.000.000 25.879.515.568

7.698.438.527 403.125.362 13.181.818 18.755.000 8.107.137.071

balance Additions Deductions Reclasification balance

198.758.100.129 782.340.038 - 297.713.843.335 497.254.283.502

44.607.653.730 - - (270.000.000) 44.337.653.730

774.019.404.932 24.921.407.175 2.620.912.026 298.755.598.335 1.095.075.498.416

32.394.107.818 - - - 32.394.107.818

170.832.249.970 21.751.514.615 (97.537.781.793) 95.045.982.792 -

12.668.814.576 3.178.710.116 2.055.040.480 - 13.792.484.212

6.711.179.299 481.409.237 13.181.818 18.755.000 7.198.161.718

29.840.155.576 6.538.876.766 - - 36.379.032.342

98.508.397.347 18.274.111.041 - (18.755.000) 116.763.753.388

Beban penyusutan aset tetap dialokasikan sebagaiberikut:

Depreciation expenses of fixed assets are allocated areas follows:


168.745.889.487 35.275.891.878 2.068.222.298 - 201.953.559.067

605.273.515.445 893.121.939.349

19.769.609.062 5.776.642.500 - - 25.546.251.562

1.247.733.627 1.026.142.218 - - 2.273.875.845

32.628.081.987 35.275.891.878

Pengurangan aset tetap untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 mencakuppenjualan dan pelepasan aset tetap dengan rinciansebagai berikut:

Deductions of fixed assets for the years endedDecember 31, 2018 dan 2017 comprise sales anddisposal of fixed assets are as follows:

25.021.285.396 27.656.740.787 1.822.060.219 1.731.202.505

5.784.736.372 5.887.948.587

45


9. ASET TETAP (Lanjutan) 9. FIXED ASSETS (Continued)

Hasil penjualan Proceed from salesJumlah tercatat Carrying amount

Keuntungan (kerugian) bersih Gain (loss) on sale ofpenjualan aset tetap fixed assets

Nilai perolehan Acquisition costAkumulasi depresiasi Accumulated depreciation

Kerugian pelepasan aset tetap Loss on disposal of fixed assets

Pembayaran kas Cash paymentPenambahan melalui utang Addition through finance

sewa pembiayaan lease payablePenambahan aset tetap melalui Addition of fixed assets through

uang muka pembelian aset tetap advance of fixed assetsPenambahan melalui utang Addition through consumer

pembiayaan konsumen lease payable

Jumlah Total


4.223.386.380 1.055.176.348 1.631.410.526 552.689.729



3.142.439.644 21.732.912.648

16.808.389.511 2.953.676.345

- - Rincian perolehan aset tetap untuk tahun yang berakhirpada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017adalah sebagai berikut:

The details of the acquisition of fixed assets for the yearended December 31, 2018 and 2017 are as follows:


2.591.975.854 502.486.619

- - - -

Grup memiliki beberapa bidang tanah dengan status HakGuna Bangunan (HGB) yang berlokasi di Sukabumi,Pandaan dan Mojokerto yang masing-masing akanberakhir sampai dengan tahun 2041. Manajemenberkeyakinan bahwa tidak akan terdapat kesulitan dalammemperpanjang hak atas tanah karena tanah tersebutdiperoleh secara sah dan dilengkapi bukti kepemilikanyang sah.

The Group owns several plots of land under “Hak GunaBangunan” title (“Right on Building-Usage” or “HGB”)which located on Sukabumi, Pandaan and Mojokertowhich will expire in 2041, respectively. The managementof the Group believes that there will be no difficulty inextending the land rights as the land was acquired legallyand supported by sufficient evidence of ownership.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, aset tetapGrup diasuransikan terhadap seluruh risiko denganjumlah nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp967.526.403.897 dan Rp 576.676.330.693

As of December 31, 2018 and 2017, the Group'sproperty, plant and equipment are insured for eachamount of Rp 967.526.403.897 and Rp. 576,676,330,693

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa nilaipertanggungan tersebut telah memadai untuk menutupkerugian yang mungkin timbul.

The Management of the Group believes that the totalsum insured was sufficient to cover the possible loss thatmay arise.

- -

4.391.360.258 234.818.182 24.342.189.413 24.921.407.175

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapatkondisi atau peristiwa yang menimbulkan indikasipenurunan nilai atas jumlah tercatat aset tetap, sehinggatidak diperlukan cadangan kerugian penurunan nilaiuntuk aset tetap.

The Group's management believes that there are noconditions or events that give an indication of impairmentin the carrying amount of fixed assets, so there is noneed to reserve impairment losses for property, plant andequipment.

46


10. PINJAMAN BANK 10. BANK LOANPinjaman bank jangka pendek Short-term bank loan

Kreditor/ Creditor

Pinjaman Bank JangkaPendek/ Short Term BankLoan

Perusahaan/ The CompanyPT Bank Capital Indonesia Tbk

Fasilitas pinjamanangsuran berjangka 2 /Term loan facility 2

Sub-jumlah/ Sub-total

Entitas Anak/ SubsidiariesPT Bank Permata Tbk

Fasilitas overdraft/Overdraft facility 12,25% / 12,25%

Fasilitas revolving loan/Revolving loan facility 12,25% / 12,25%

PT Bank Central Asia, Tbk

Fasilitas Kredit LokalFasilitas Time Loan Revolving

Sub-jumlah/ Sub-total

Jumlah/ Total

Dikurangi bagian provisi /Less provision

Jumlah - bersih/ Total - net

Interest rate Maturity credit limit December 2018 December 2017

Jumlah/ Total

Suku Batas maksimumbunga/ Jatuh tempo/ kredit/ Maximum 31 Desember/ 31 Desember/

- 2.600.000.000

18% / 18% 2018 10.000.000.000 - 2.600.000.000

2017 52.000.000.000 - 30.539.111.452

2017 30.000.000.000 - 9.365.179.467

8.401.582.010 49.186.399.204

- -

8.401.582.010 49.186.399.204

4.901.582.010 4.162.108.285 3.500.000.000 2.520.000.000

8.401.582.010 46.586.399.204

47


10. PINJAMAN BANK (Lanjutan) 10. BANK LOAN (Continued)

Pinjaman bank jangka panjang Long-term bank loan

Perusahaan The CompanyPT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Kredit investasi 6 Investment credit 6Pinjaman angsuran Installment Loan

Entitas anak SubsidiariesPT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Kredit investasi 1 Investment credit 1Kredit investasi 2 Investment credit 2Kredit investasi 3 Investment credit 3Kredit investasi 4 Investment credit 4

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata TbkFasilitas 2 - Term-loan Facility 2 - Term-loan

Jumlah Total

Dikurangi beban keuanganditangguhkan Less deffered financial expenses

Jumlah Total

Dikurangi bagian yang jatuh tempodalam waktu satu tahun Less current maturities

Bagian jangka panjang Long-term portion

a. PT Bank Central Asia Tbk (BCA) a. PT Bank Central Asia Tbk (BCA) Perusahaan The Company

Rincian pinjaman bank jangka panjang pada masa yangakan datang berdasarkan perjanjian-perjanjian adalahsebagai berikut:

Details of long-term bank loan in the future based on theagreements are as follows:


- 177.919.667.125

- - 218.060.213.157 207.237.081.492

- 9.290.733.665

5.911.529.440 5.911.529.440 92.000.000.000 92.000.000.000

- -

Perubahan pembayaran angsuran pokok fas. K/I-6dan angsuran bunga yang ditangguhkan sebelumnyayang dimulai pada tanggal 12-01-2019 menjadi mulaidiangsur dari tanggal 12-01-2020.

Changes in payments for basic funds. K / I-6 andpreviously deferred interest rates starting on 12-01-2019 will begin installments from 12-01-2020

- 5.780.064.177 315.971.742.597 486.578.947.545

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 134 tanggal17 Maret 2010 dari Sri Buena Brahmana S.H., M.Kn.,notaris di Jakarta fasilitas BCA yang telah beberapakali diubah terakhir Berdasarkan Persetujuanpemberian fasilitas kredit No.163/SPPK/SBK-W08/2018 Tanggal 14 Desember 2018. Perusahaanmemperoleh perubahan fasilitas kredit dari BCAdengan rincian fasilitas sebagai berikut:

Based on the Credit Agreement Deed No. 134 datedMarch 17, 2010 from Sri Buena Brahmana SH, M.Kn.,a notary in Jakarta BCA facilities which have beenamended several times, the latest under AgreementNo. 163 / SPPK / SBK-W08 / 2018 dated December14 2018. The company obtained a change in creditfacilities from BCA with the following details:

315.971.742.597 492.359.011.722

- -

315.971.742.597 492.359.011.722

48



Pinjaman bank jangka panjang (Lanjutan) Long-term bank loan (Continued)

a. PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Lanjutan) a. PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Continued)

Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued)

a. a.

b. b.

c. c.

d. d.

e. e.

f. f.

g. g.

h. h.

Selama periode Januari - Desember 2019 PT TriBanyan Tirta hanya membayar bunga sebesarRp.50.000.000,- per bulan sehingga sisa bunga yangtidak dapat dibayar terdiri dari sisa bungaditangguhkan sebelumnya (periode Agustus 2017sampai dengan Desember 2018) ± Rp.1.960.000.000 danbunga yang ditangguhkan yang akan terjadi selama Januari -Desember 2019 sebesar ± Rp.29.330.000, total menjadi ±Rp.1.990.000.0000.- akan ditangguhkan kembali (tidakdikenakan bunga) dan diangsur 36 bulan mulai tanggal 12Januari 2020.

During the period January - December 2019 PT TriBanyan Tirta only pays interest of Rp.50,000,000 permonth so that the remaining unpaid interest consistsof previously deferred interest remaining (periodAugust 2017 to December 2018) ± Rp.1,960. 000,000and deferred interest that will occur during January -December 2019 amounting to ± Rp.29,330,000, thetotal being ± Rp.1,990,000,0000.- Will be deferred(not subject to interest) and paid in 36 months startingJanuary 12, 2020.

Pada tahun 2018, Perusahaan belum membayarcicilan pokok pinjaman bank karena masih dalamstatus grace period.

In 2018, the Company has not paid the principle frombank loan because of still on grace period status.

Tanah dan bangunan yang terletak di Komp.Taman Kebon Jeruk Intercon Blok Q6 No.4,Jakarta Barat atas SHGB No.8010 MilikPerusahaan.

Land and buildings located in Komp. Taman KebonJeruk Intercon Blok Q6 No.4, West Jakarta forCompany Owned SHGB No.8010.

Tanah dan bangunan yang terletak di PusatPerniagaan Terpadu Blok HH 8X, Jl Daan MogotRaya Km.19,6, Banten atas SHGB No.120 MilikPerusahaan.

Land and buildings located at the Blok HH 8XIntegrated Trade Center, Jl Daan Mogot RayaKm.19,6, Banten over the Company's No.120SHGB.

Tanah dan bangunan yang terletak di Jl. RayaSrengseng, Jakarta atas SHGB No. 8009 milikPerusahaan,

Land and buildings located on Jl. Raya Srengseng,Jakarta over SHGB No. 8009 belongs to theCompany,

Tanah yang terletak di Jl. Raya Cidahu, DesaBabakan Pari, Sukabumi atas SHGB No.25 MilikPerusahaan

Land located on Jl. Raya Cidahu, Babakan PariVillage, Sukabumi for Company-owned No.25SHGB

Tanah di Kampung Tenjolaya, Desa Girijaya,Sukabumi, atas SHGB No.8 Milik Perusahan.

Land in Tenjolaya Village, Girijaya Village,Sukabumi, on Company-Owned No.8 SHGB.

Tanah dan bangunan yang terletak di kawasanindustri Korin, Jl. Raya Narogong KM. 26,5,Cileungsi, terdiri atas SHGB No.42 dan 4773 MilikPerusahaan.

Land and buildings located in the Korin industrialarea, Jl. Raya Narogong KM. 26.5, Cileungsi,consisting of SHGB No.42 and 4773 Owned by theCompany.

Fasilitas tersebut dijamin dengan: The faciltity is secured by:

Tanah dan bangunan yang terletak di Jl. BabakanJampang, Sukabumi atas SHGB No.50 MilikPerusahaan.

Land and buildings located on Jl. BabakanJampang, Sukabumi for Company-owned No.50SHGB.

Tanah dan bangunan yang terletak di Jl. PasirDalam, Desa Babakan Pari, Sukabumi atas SHGBNo.51 Milik Perusahaan.

Land and buildings located on Jl. Pasir Dalam,Babakan Pari Village, Sukabumi on CompanyOwned No.51 SHGB.

49




a. PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Lanjutan) a. PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Continued)

Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued)

i. i.

j. j.

k. k.l. l.m. m.n. n.

Entitas Anak Tidak Langsung Indirect SubsidiaryPT Delapan Bintang Baswara (DBB) PT Delapan Bintang Baswara (DBB)

• •

• •

Piutang Usaha milik PerusahaanRp.6.448.000.000,- (Catatan 5),

Trade Receivables of the CompanyRp.6,448,000,000 (Note 5),

Fasilitas tersebut dijamin dengan: (Lanjutan) The faciltity is secured by: (Continued)

Berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian FasilitasKredit No. 215/SPPK/SBK-W08/2017 tanggal 11Agustus 2017 dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA)yang telah beberapa kali diubah, dengan Perubahanterakhir dengan Perjanjian Kredit No.163/SPPK/SBK-W08/2018, Perusahaan memperoleh perubahanfasilitas kredit dari BCA dengan rincian fasilitassebagai berikut:

Based on the Credit Facility Approval Letter No. 215 /SPPK / SBK-W08 / 2017 dated 11 August 2017 fromPT Bank Central Asia Tbk (BCA) which has beenamended several times, with the latest Amendment tothe Credit Agreement No.163 / SPPK / SBK-W08 /2018, the Company obtained a change of facilitycredit from BCA with the following details:

Hak Merek AMDK “ALTO”, "ALTO" brand rights,Jaminan Perusahaan atas nama PT Fikasa Rayadan PT Intiputra Fikasa, pihak berelasi.

Corporate guarantee on behalf of PT Fikasa Rayaand PT Intiputra Fikasa, related parties.

Persediaan milik Perusahaan sebesarRp.43.301.000.000,-(Catatan 7),

Inventories owned by the Company amounting toRp.43,301,000,000 (Note 7),

Mesin-mesin produksi milik Perusahaan, Production machines owned by the Company,1 unit mesin packing beserta komponennya, 1 unit of packing machine and its components,

Perubahan pembayaran angusran pokok fas. K/I-5dan angsuran bunga yang ditangguhkansebelumnya yang dimulai pada tanggal 12-01-2019menjadi mulai diangsur dari tanggal 12-01-2020.

Changes in payments for basic funds. K / I-5 andpreviously deferred interest rates which began on12-01-2019 became installments from 12-01-2020.

Selama periode Januari 2019 sampai denganDesember 2019 PT. Delapan Bintang Baswarahanya membayar bunga sebsar Rp. 300.000.000juta / bulan sehingga sisa bunga yang tidak dapatdibayar terdiri dari sisa bunga ditangguhkansebelumnya ( agustus 2017 sampai dengandesember 2018 ) sebesar kurang lebih Rp.29.800.000.000 dan beban bunga yangditangguhkan yang akan terjadi selama januari2019 sampai dengan desember 2019 sebesarsebesar kurang lebih Rp. 19.610.000.000 akanditangguhkan kembali tidak dikenakan bunga dandiangsur selama 36 bulan mulai tanggal 12 januari2020.

During the period January 2019 to December 2019PT. Eight Bintang Baswara only pays interest ofRp. 300,000,000 million / month so that theremaining unpaid interest consists of the remaininginterest deferred previously (August 2017 toDecember 2018) in the amount of approximatelyRp. 29,800,000,000 and deferred interestexpenses that will occur during January 2019 toDecember 2019 in the amount of approximatelyRp. 19,610,000,000 will be suspended again notsubject to interest and installments for 36 monthsstarting on 12 January 2020.

50




Entitas Anak Tidak Langsung (Lanjutan) Indirect Subsidiary (Continued)

PT Delapan Bintang Baswara (DBB) (Lanjutan) PT Delapan Bintang Baswara (DBB) (Continued)

• •

a. a.

b. b.

c. c.

d. d.

e. e.

f. f.

Fasilitas tersebut dijamin dengan: The faciltity is secured by:

Tanah dengan nilai Rp 15.263.116.500 SertifikatHak Milik No. 448, 218, 188, 201, 214, 200, 136,447, keseluruhannya berlokasi di Desa Kumitir,Kecamatan Jatirejo, Kabupaten Mojokerto dengantotal luas 35.310 m2,

Land with a value of Rp. 15,263,116,500 Certificateof Ownership No. 448, 218, 188, 201, 214, 200,136, 447, all of which are located in Kumitir Village,Jatirejo District, Mojokerto Regency with a totalarea of 35,310 m2,

Mulai tanggal 12 januari 2020 perusahaanmendapatkan fasilitas ballon payment denganjadwal angsuran mulai tahun 2020 sebesar 5,2%,tahun 2021 sebesar 7,5%, tahun 2022 sebesar12%, tahun 2023 sebesar 15%, tahun 2024sebesar 15%, tahun 2025 sebesar 20%, dan bulanjanuari 2026 sampai dengan maret 2027 sebesar25,3%, bunga yang ditangguhkan selama periodeagustus 2017 sampai dengan desember 2019(tidak dikenakan bunga) dan akan di angsurdengan jangka waktu 3 tahun, bersamaan dengandimulainya cicilan pokok.

Starting on 12 January 2020 the company gets aballon payment facility with an installment schedulestarting in 2020 of 5.2%, in 2021 of 7.5%, in 2022of 12%, in 2023 of 15%, in 2024 of 15%, in 2025amounting to 20%, and January 2026 until March2027 amounting to 25.3%, interest deferred duringthe August 2017 period to December 2019 (notsubject to interest) and will be repaid in 3 years,together with the start of the principal installments.

Corporate Guarantee dari Perusahaan sebesartotal plafon,

Corporate Guarantee from the Company in theamount of the total ceiling,

Personal Guarantee dari Tn. Bhakti Salim dan Tn.Rudi Sutrisna sebesar total plafon.

Personal Guarantee from Mr. Bhakti Salim and Mr.Rudi Sutrisna is as big as the total ceiling.

Mesin-mesin produksi Perusahaan yang dibiayaioleh KI BCA,

Production machines of the Company financed byKI BCA,

Piutang usaha Perusahaan minimal Rp50.000.000.000,

The Company's trade receivables must be at leastIDR 50,000,000,000,

Persediaan barang Perusahaan minimal Rp50.000.000.000,

The minimum inventory of Company goods is IDR50,000,000,000

51



b. PT Bank Permata Tbk b. PT Bank Permata Tbk Entitas Anak Tidak Langsung Indirect SubsidiariesPT Tirtamas Lestari (TML) PT Tirtamas Lestari (TML)

• •

• •

• •

a. a.

b. b.

Berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian FasilitasPerbankan No. 85 tanggal 29 Juni 2017 dari Drs.Gunawan Tedjo, S.H., Mk., Notaris di Jakarta, yangtelah diubah terakhir dengan Surat PenawaranFasilitas Perbankan No. 137/BP/CRC-WB/VI/2017tanggal 8 Juni 2017, TML, Entitas Anak, memperolehfasilitas dari PT Bank Permata Tbk dengan ketentuansebagai berikut:

Based on the Deed of Banking Facility Agreement No.85 dated 29 June 2017 from Drs. Gunawan Tedjo,S.H., Mk., Notary in Jakarta, which has beenamended the latest by Banking Facility Letter No.Facility No. 137 / BP / CRC-WB / VI / 2017 datedJune 8, 2017, TML, Subsidiary, obtained facilities fromPT Bank Permata Tbk with the following conditions:

Fasilitas Overdraft (OD) dengan maksimum kreditsebesar Rp 30.000.000.000 untuk keperluan modalkerja TML, Entitas Anak. Pinjaman tersebut akanjatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2017 sertadikenakan bunga sebesar 11% per tahun.

Overdraft facility (OD) with maximum credit of Rp30,000,000,000 for working capital of TML,Subsidiaries. The loan will mature on December31, 2017 and bears interest at 11% per annum.

Fasilitas Term-Loan 3(TL3) dengan maksimumkredit sebesar Rp 177.919.667.125 untukkeperluan modal kerja TML, Entitas Anak.Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal10 Januari 2025 dengan Grace Period sampaidengan 10 April 2018 serta dikenakan bungasebesar 11% per tahun.

Term-Loan 3 Facility (TL3) with maximum credit ofRp 177,919,667,125 for working capital of TML,Subsidiaries. The loan will mature on January 10,2025 with Grace Period up to April 10, 2018 andbears interest at 11% per annum.

Mesin dan Peralatan yang terletak di Jalan DesaSumbursuko Desa Gempo Pasuruan Jawa Timurdengan nilai jaminan fidusia sebesarRp.50.146.501.000, dokumen dan nilai pengikatanAJF No.62 tanggal 18 Mei 2016.

Machinery and Equipment located at Jalan DesaSumbursuko Desa Gempo Pasuruan East Javawith fiduciary guarantee amounting toRp.50.146.501.000, AJF binding document andvalue No.62 dated May 18, 2016.

Fasilitas Term Loan 4 (TL4) dengan maksimumkredit sebesar Rp 11.000.000.000 untuk keperluanmonitoring pembayaran bunga fasilitas OD, TL-1,RL & TL-2 yang belum terbayarkan. Pinjamantersebut akan jatuh tempo pada tanggal 10 Juni2018 serta dikenakan bunga sebesar floating.

Term Loan 4 Facility (TL4) with maximum credit ofRp 11,000,000,000 for the purposes of monitoringthe payment of interest on the unfilled OD, TL-1,RL & TL-2 facility. The loan will mature on June 10,2018 and bears interest at floating rate.

Dalam persyaratan perjanjian fasilitas perbankan,pinjaman Grup dijamin dengan:

Under the terms of the covering banking facilityagreement, the facility on the Group’s loan is securedby:

Tanah dan bangunan yang terletak di Jl. DesaSumbersuko, Pasuruan atas SHGB No. 8 milikPerusahaan dengan nilai pengikatan HT1 Rp12.049.494.000 dan HT2 Rp. 12.049.434.000.

Land and building located on Jl. Desa Sumbersuko, Pasuruan on SHGB No. 8 owned by the Companywith HT1 binding amounting to Rp 12,049,494,000and HT2 Rp. 12,049,434,000.

52



b. PT Bank Permata Tbk (Lanjutan) b. PT Bank Permata Tbk (Continued)

Entitas Anak Tidak Langsung (Lanjutan) Indirect Subsidiaries (Continued)

PT Tirtamas Lestari (TML) (Lanjutan) PT Tirtamas Lestari (TML) (Continued)

c. c.

d. d.

e. e.

f. f.

g. g.

h. h.

i. i.

j. j.

k. k.

l. l.

m. m.

Tanah dan Bangunan terletak di Jalan JendSuprapto No. 72 Desa Klatak Banyuwangi SHGBNo. 1436 nilai pengikatan HT1 Rp.8.823.290.000dan HT2 Rp. 7.509.750.000.

Land and Building is located at Jalan JendSuprapto. 72 Desa Klatak Banyuwangi SHGB No.1436 HT1 binding value Rp.8.823.290.000 andHT2 Rp. 7,509,750,000.

Mesin dan Peralatan terletak di Jalan LetjendSuprapto Desa Klatak Banyuwangi Jatim AJFNo.64 tanggal 18 Mei 2016 nilai fidusia sebesar Rp.8.239.747.000.

Machinery and Equipment is located at JalanLetjend Suprapto Klatak Banyuwangi Jatim AJFNo.64 dated May 18, 2016 fiduciary value of Rp.8,239,747,000.

Tanah dan Bangunan terletak di jalan RayaSukabumi Kp. Asgora Cicurug Sukabumi SHGBNo.12, 13, 14, 38, 39 dan 40 dengan nilai jaminantotal sebesar Rp. 72.516.552.087.

Land and Building located on Jalan RayaSukabumi Kp. Asgora Cicurug Sukabumi SHGBNo.12, 13, 14, 38, 39 and 40 with a total guaranteevalue of Rp. 72,516,552,087.

Tanah dan bangunan Jalan Tentara Pelajar (JalanRaya Pikatan Mudal) No. 1 Desa Mudal KecamatanTemanggung Kabupaten Temanggung PropinsiJateng SHGB No. 12 &13 dengan nilai pengikatanSHGB 12 HT1 Rp.8.716.398.746 HT2Rp.9.486.277.073 serta SHGB 13 HT1Rp.8.808.641.253 HT2 Rp. 9.586.666.926.

Land and building of Jalan Tentara Pelajar (JalanRaya Pikatan Mudal) no. 1 Village MudalTemanggung District Temanggung RegencyCentral Java Province SHGB No. 12 & 13 with thevalue of binding SHGB 12 HT1 Rp.8.716.398.746HT2 Rp.9.486.277.073 and SHGB 13 HT1Rp.8.808.641.253 HT2 Rp. 9.586.666.926.

Mesin dan Peralatan terletak di Jalan Tentarapelajar No. 1 Desa Mdal Kec. Temanggung KabTemanggung nilai jaminan fidusiaRp.3.973.711.000 pengikatan AJF No. 63 tanggal18 Mei 2016.

Machinery and Equipment located at No. studentArmy Road. 1 Village Mdal Kec. Temanggung KabTemanggung value guarantee fidusia Rp.3,973,711,000 AJF binding No. 63 dated May 18,2016.

Inventory dan / atau piutang berlokasi di Pasuruan,Temanggung, Banyuwangi, Cicurug dan Mojokertodengan nilai Rp. 90.000.000.000.

Inventory and / or receivables are located inPasuruan, Temanggung, Banyuwangi, Cicurug andMojokerto with a value of Rp. 90,000,000,000.

Personal Guarantee dari Bhakti Salim atas seluruhfasilitas.

Personal Guarantee from Bhakti Salim over allfacilities.

Tanah dan Bangunan Terletak di Komplek GrahaMitra Sukarami Palembang SGB No. 4486 nilai HTRp. 5.796.000.000.

Land and Building Located at Graha MitraSukarami Complex Palembang SGB No. 4486value HT Rp. 5,796,000,000.

Mesin dan Peralatan terletak di Jalan RayaSukabumi Cicurug AJF No. 65 tanggal 18 Mei 2016nilai jaminan fidusia Rp. 47.171.978.000.

Machinery and Equipment located at Jalan RayaSukabumi Cicurug AJF No. 65 dated May 18, 2016fiduciary value of Rp. 47,171,978,000.

Tanah dan Bangunan terletak di Jalan Jabon No.170 Mojokerto SHGB No. 1 dan 394 dengan totalNilai jaminan HT sebesar Rp. 24.057.755.998.

Land and Building is located at Jalan Jabon no.170 Mojokerto SHGB No. 1 and 394 with totalvalue of HT assurance of Rp. 24.057.755.998.

Mesin dan Peralatan terletak di Jl. Jabon No. 170Mojokerto Jatim dengan AFJ No. 66 tanggal 18 Mei2016 nilai jaminan fidusia Rp.1.869.600.000.

Machinery and Equipment is located at Jl. JabonNo. 170 Mojokerto East Java with AFJ No. 66dated May 18, 2016 fiduciary security value ofRp.1.869.600.000.

53



b. PT Bank Permata Tbk (Lanjutan) b. PT Bank Permata Tbk (Continued)

Entitas Anak Tidak Langsung (Lanjutan) Indirect Subsidiaries (Continued)

PT Tirtamas Lestari (TML) (Lanjutan) PT Tirtamas Lestari (TML) (Continued)

n. n.

- -

- -

- -- -- -

- -- -

11. UTANG USAHA 11. TRADE PAYABLES

Pihak ketiga Third partiesPihak berelasi (Catatan 28) Related party (Note 28)

Jumlah Total

Belum jatuh tempo CurrentTelah jatuh tempo: Past due:

1 - 30 hari 1 - 30 days31 - 60 hari 31 - 60 days61 - 90 hari 61 - 90 daysLebih dari 90 hari Over 90 days

Jumlah Total

Melakukan peleburan, penggabungan,pengambilalihan atau pun penyertaan modal.

Carry out a merger, consolidation, acquisition, orshare participation.

Tanah dan Bangunan terletak di jalan TentaraPelajar Temanggung SHGB No. 18 nilai sebesarRp. 4.311.600.000.

Land and Building is located at Jalan TanggungPembataan Temanggung No. SHGB. 18 values fo Rp. 4,311,600,000.

Pembatasan dan kewajiban Covenants and obligations

Memperoleh fasilitas pinjaman baru dari bank laindan/atau menjaminkan aset.

Obtained new credit facility from other bank and/orpledge asset as collateral.

Pinjaman ini telah dilunasi pada tanggal 30 mei 2018menggunakan dana dari pinjaman yang diperoleh SCLowy Primary Investments Ltd. (Catatan 12)

This loan has been repaid on May 30, 2018 using fundsfrom loans obtained by SC Lowy Primary InvestmentsLtd. (Note 12)

81.380.552.541 58.441.540.294

Rincian utang usaha berdasarkan sifat hubungan adalahsebagai berikut:

Details of trade payables by nature of relationship are asfollows:


DSCR tidak kurang dari 1x. DSCR not less than 1x.Menjaga rasio piutang usaha yang jatuh tempo lebihdari 60 (enam puluh) hari tidak lebih dari 10% sampaidengan 25% terhadap seluruh jumlah piutang.C1788

Keep trade receivable ratio which have been due datemore than 60 (sixty) days not more than 10% until25% towards the total of receivables.

Current ratio setiap saat tidak kurang dari 1x. Current ratio at all times no less than 1x.Interest coverage ratio tidak kurang dari 1,5x Interest Coverage Ratio of not less than 1.5x.Ekuitas tidak kurang dari Rp 145.000.000.000 padaakhir Desember 2013 dan seterusnya.

Equity of not less than Rp 145,000,000,000 at the endof December 2013 and onwards.

15.889.713.109 12.953.772.597 9.449.780.809 6.644.408.009

25.516.020.923 23.226.354.900

1.578.476.393 1.591.624.220

28.946.561.308 14.025.380.568

38.987.995.768 25.495.976.218 42.392.556.773 32.945.564.076

81.380.552.541 58.441.540.294

Tidak terdapat jaminan apapun yang diberikan oleh Grupterkait utang usaha di atas.

There was no collateral pledged by the Group withrespect to the above trade payables.

54


12. UTANG LAIN-LAIN 12. OTHER PAYABLES

Jangka Pendek Short-termPihak ketiga Third parties

SC Lowy SC LowyLain - lain Others

Pihak berelasi (Catatan 28) Related party (Note 28)

Jumlah Total

Jangka Panjang Long-termPihak ketiga Third parties

SC Lowy SC LowyJumlah TotalJumlah Utang Lain-lain Total Other Payable

SC Lowy SC Lowy

143.401.294.589 46.261.994.170 44.247.194.847 39.681.477.381

264.460.009.038 46.261.994.170

Rincian utang lain-lain berdasarkan sifat hubunganadalah sebagai berikut:

Details of other payables by nature of relationship areas follows:


99.154.099.742 - - 6.580.516.789

121.058.714.449 - 121.058.714.449 -

Pada tanggal 11 September 2018, Perusahaanmenandatangani perjanjian pinjaman dari SC LowyPrimary Investments LTd., (SCL) pihak ketiga denganjumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp217.284.846.593(AS$15.545.866) yang terdiri dari Tranche A sebesarRp.100.610.988.525 (AS$7.198.325) dan Tranche Bsebesar 116.673.858.068 (AS$8.347.561). Fasilitaspinjaman tersebut digunakan untuk melunasi pinjamandari PT Bank Permata Tbk (Catatan 10). Fasilitaspinjaman tersebut dikenakan bunga sebesar 0,20% pertahun dan dijaminkan dengan jaminan yang samadengan fasilitas pinjaman dari PT Bank Permata Tbk(Catatan 10). Jangka waktu fasilitas pinjaman Tranche Asampai dengan 31 Mei 2019 dan Tranche B sampaidengan tanggal 31 Mei 2023.

On September 11, 2018, the Company entered into athird party loan agreement from SC Lowy PrimaryInvestments LTD (SCL) with a total loan facility ofRp217,284,846,593 (US $ 15,545,866) consisting ofTranche A of Rp.1,100,610,988,525 (US $ 7,198,325)and Tranche B amounting to 116,673,858,068 (US $8,347,561). The loan facility was used to repay the loanfrom PT Bank Permata Tbk (Note 10). The loan facilitybears interest at 0.20% per annum and is pledged ascollateral with the same loan facility from PT BankPermata Tbk (Note 10). The term of the Tranche A loanfacility up to May 31, 2019 and Tranche B up to May 31,2023.

55


13. PERPAJAKAN 13. TAXATIONa. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Tax

Entitas Anak SubsidiariesPajak Penghasilan - Pasal 21 Income Tax - Article 21Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Jumlah Total

b. Utang Pajak b. Taxes payablePerusahaan The Company

Pajak Penghasilan: Income Tax:Pasal 21 Article 21Pasal 23 Article 23

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax


Entitas Anak SubsidiariesPajak Penghasilan: Income Tax:

Pasal 21 Article 21Pasal 23 Article 23Income Tax Art 4 (2)

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Sub-jumlah Sub-totalJumlah Total

c. Pajak Penghasilan Badan c. Corporate Income Tax

Rugi sebelum pajak berdasarkan Loss before tax based onlaporan laba-rugi dan consolidated statements of profit orpenghasilan komprehensif lain loss and other comprehensivekonsolidasian income

Rugi entitas anak sebelum pajakpenghasilan Loss before tax of Subsidiaries

Rugi sebelum pajakPerusahaan Loss before tax of the Company

138.885.916 105.986.359

462.893 132.825 2.650.893.350 3.559.541.507

2.651.356.243 3.559.674.332


- 1.935.309.901

87.810.500 2.208.694.028 558.498.877 2.785.568.464

79.749.991 261.405.578 8.060.509 11.055.049

- 923.500

2.530.898 742.463 329.271.563 470.145.614

470.688.377 576.874.436

(45.675.193.213) (69.728.704.187)

31.467.856.893 56.522.366.131

(14.207.336.320) (13.206.338.056)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan,sebagaimana yang disajikan dalam laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain konsolidasiandengan taksiran laba kena pajak untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan2017, adalah sebagai berikut:

A reconciliation of profit before income tax, aspresented in the consolidated statements of profit orloss and other comprehensive income and theestimated taxable profit for the years endedDecember 31, 2018 and 2017 are as follows:


56


13. PERPAJAKAN (Lanjutan) 13. TAXATION (Continued)

c. Pajak Penghasilan Badan (Lanjutan) c. Corporate Income Tax (Continued)

Beda temporer Temporary differencesImbalan pasca kerja karyawan Post-employment benefitsCadangan piutang tidak tertagih Allowance for bad debtPenyusutan aset tetap sewa Depreciation of fixed assets

pembiayaan of finace lease payableAngsuran sewa pembiayaan Installment of finance lease payable

Jumlah beda temporer Total temporary differences

Beda tetap Permanent differencesBeban yang tidak dapat

dikurangkan secara pajak Non-deductible expensesPenghasilan yang telah

dikenakan pajak penghasilan Income subjected tobersifat final final income tax

Jumlah beda tetap Total permanent differences

Taksiran rugi kena pajak Estimated taxable loss

Taksiran beban pajak Estimated current corporate incomepenghasilan kini tax expense

Dikurangi: kredit pajak penghasilan Less: income tax creditsPasal 23 Article 23Pasal 25 Article 25

Taksiran tagihan pajakpenghasilan Estimated claim for tax refund

Taksiran tagihan pajak Estimated claim for taxpenghasilan awal tahun refund prior year

Jumlah taksiran tagihan pajak Total estimated claim forpenghasilan tax refund

Perusahaan The CompanyEntitas anak Subsidiaries

Jumlah Total

1.111.916.142 1.156.139.855

1.302.241.257 1.111.718.815 (11.867.300.196) (11.650.621.335)

Perusahaan tidak membuat perhitungan beban pajakpenghasilan kini untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2018, karenaPerusahaan berada dalam posisi rugi fiskal.

The Company did not make any current income taxprovision for the years ended December 31, 2018since the Company is in a fiscal loss position.

1.037.794.867 443.997.906

1.306.888.292 1.115.172.398

(4.647.035) (3.453.583)

- -

348.762.500 200.468.750 (422.883.775) (912.610.699)

- -

Rincian tagihan pajak penghasilan masing-masingentitas adalah sebagai berikut:

The detail of income tax refund base entity are asfollows:

- - - -

- -

- -

- - - -

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan badan Grupdengan perkalian laba akuntansi Grup sebelum pajakpenghasilan dan tarif pajak yang berlaku untuk tahunyang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018dan 2017 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the Group’s corporate incometax expenses and the theoretical tax amount on theGroup’s profit before income tax for the years endedDecember 31, 2019 and 2018 are as follow:

- -

57



Rugi sebelum pajak berdasarkan Loss before tax based onlaporan laba-rugi dan consolidated statements of profit orpenghasilan komprehensif lain loss and other comprehensivekonsolidasian income

Rugi entitas anak sebelum pajak Loss before income tax ofpenghasilan subsidiaries

Rugi sebelum pajak Loss before income tax ofpenghasilan Perusahaan the Company

Beban pajak dihitung dengan Tax expense calculated with effectivetarif pajak efektif tax rate

Pengaruh beda tetap atas pajak Effect of permanent differences onpenghasilan badan: corporate income tax:Penghasilan keuangan yang

dikenakan pajak Finance income subjected to finalpenghasilan final income tax

Beban yang tidak dapatdikurangkan secara pajak Non-deductible expenses

Beban pajak penghasilan badan Corporate income tax expensePerusahaan The CompanyEntitas anak Subsidiaries

Jumlah Total

d. Pengampunan Pajak d. Tax Amnesty


(45.675.193.213) (69.728.704.187)

(9.427.698.585) (4.972.067.978) (12.653.972.351) (6.879.122.522)

Berdasarkan undang-undang No. 11 Tahun 2016tentang “Pengampunan Pajak” Pemerintahmemberikan fasilitas pembebasan denda danpengenaan tarif tertentu bagi wajib pajak yangmelakukan perbaikan kewajiban pajaknya denganmendeklarasi aset-aset yang selama ini belum dilaporkan pada laporan pajak Grup.

Base on regulations No. 11 Year 2016 concerningwith "Tax Amnesty" The government offering facilityby relieving tax penalty and give certain rates fortaxpayers who make improvements in tax obligationswith declaring their assets that have not been reportedin the Group's tax report.

(1.161.759) (863.396)

326.722.073 278.793.100

(3.226.273.766) (1.907.054.544)

31.467.856.893 56.522.366.131

(14.207.336.320) (13.206.338.056)

(3.551.834.080) (2.184.984.248)

Grup memanfaatkan fasilitas pengampunan pajak (taxamnesty) dengan melakukan deklarasi harta. Dalammencatat hasil penerapan tax amnesty, Grup memilihmengunakan PSAK 25, “Kebijakan Akuntansi,Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”dengan mengakui kejadian transaksi saat berlakunya.Dikarenakan transaksi tersebut tidak material dantidak berdampak signifikan terhadap laporankeuangan Grup mencatatnya pada laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain pada bagian“pendapatan lain-lain”.

the Group utilizes tax amnesty facility with thedeclaration of assets. In recording the results of taxamnesty implementation, the Group chooseimplementing PSAK 25, "Accounting Policies,Changes in Accounting Estimates and Errors” byrecognizing when the transaction occurred. Due to thetransaction is not material and no significant impact onthe Group's financial statements, the transactionrecorded in the statement of profit or loss and othercomprehensive income in account "other income".

58



d. Pengampunan Pajak (Lanjutan) d. Tax Amnesty (Continued)

10 Oktober/Perusahaan October 3 2016 The Company

Entitas Anak Child entity3 Oktober/

PT Tirtamas Abadi Berjaya October 3, 2016 PT Tirtamas Abadi Berjaya

PT Tirtamas Lestari 30 September/ PT Tirtamas LestariSeptember 30, 2016

e. Aset Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Assets

Perusahaan The Company

Imbalan pasca kerja karyawan Post-employment benefitSewa pembiayaan Finance lease payablesCadangan kerugian penurunan Allowance for impairment

Nilai piutang losses of receivablePenyusutan aset tetap Depreciation of finace lease

sewa pembiayaan payables fixed assetsRugi fiskal Fiscal loss


Entitas anak Subsidiary

Imbalan pasca kerja karyawan Post-employment benefitSewa pembiayaan Finance lease payablesPenyusutan aset tetap Depreciation of finace leaseRugi fiskal Fiscal loss


Jumlah Total

Kas / Cash 10.000.000

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer yangsignifikan antara laporan komersial dan fiskal untuktahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31Desember 2018 dan 2017, adalah sebagai berikut:

The deferred tax arising from the significant temporarydifferences between commercial and tax purposes forthe years ended December 31, 2018 and 2017, are asfollows:

31 Desember / December 2018Dikreditkan (dibebankan) ke /

Declaration date Type of assets (Rp)

Kas / Cash 10.000.000

Kas / Cash 10.000.000

Rincian pengampunan pajak Grup adalah sebagaiberikut:

Details of tax amnesty Group’s are as follows:

Tanggal deklarasi/ Jenis harta/ Nilai/ Amount

84.296.112 - - 84.296.112

133.645.833 87.190.625 - 220.836.458

1.942.842.410 277.979.036 (48.562.810) 2.172.258.635 (554.130.960) (105.720.944) - (659.851.904)

Credited (charged) into

Pendapatan Komprehensif Lain / Other

Comprehensive Income

Saldo Awal / Saldo Akhir /Beginning Laba Rugi / EndingBalance Profit and loss Balance

453.188.138 749.666.187 - 1.202.854.324 10.796.313.328 9.824.333.508 - 20.620.646.836

1.335.255.876 18.081.358 (239.140.426) 1.114.196.809 (5.645.136.478) (1.164.382.469) - (6.809.518.947)

2.912.655.334 2.966.825.049 - 5.879.480.383

4.519.308.729 3.226.273.766 (48.562.810) 7.697.019.684

6.939.620.864 9.427.698.584 (239.140.426) 16.128.179.022

11.458.929.593 12.653.972.350 (287.703.236) 23.825.198.707

59



e. Aset Pajak Tangguhan (Lanjutan) e. Deferred Tax Assets (Continued)

Perusahaan The Company

Imbalan pasca kerja karyawan Post-employment benefitSewa pembiayaan Finance lease payablesCadangan kerugian penurunan Allowance for impairment

Nilai piutang losses of receivablePenyusutan aset tetap Depreciation of finace lease

sewa pembiayaan payables fixed assetsRugi fiskal Fiscal loss


Entitas anak Subsidiary

Imbalan pasca kerja karyawan Post-employment benefitSewa pembiayaan Finance lease payablesPenyusutan aset tetap Depreciation of finace leaseRugi fiskal Fiscal loss


Jumlah Total

14. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 14. ACCRUED EXPENSES

Listrik, air dan telepon Electricity, water and telephoneBunga InterestPengangkutan FreightSewa RentAsuransi InsuranceGaji dan tunjangan Salary and allowanceLainnya Others

Jumlah Total

31 Desember / December 2017Dikreditkan (dibebankan) ke /

Credited (charged) into

Pendapatan Komprehensif Lain / Other

Comprehensive Income

Saldo Awal / Saldo Akhir /Beginning Laba Rugi / EndingBalance

83.528.646 50.117.188 - 133.645.833

(325.978.285) (228.152.675) - (554.130.960)

84.296.112 - - 84.296.112

Profit and loss Balance

1.781.303.689 289.034.964 (127.496.243) 1.942.842.410

228.404.761 224.783.377 - 453.188.138 3.592.775.538 7.203.537.790 - 10.796.313.328

1.079.431.429 331.837.732 (76.013.285) 1.335.255.876 (2.857.045.558) (2.788.090.920) - (5.645.136.478)

1.116.600.267 1.796.055.067 - 2.912.655.334

2.739.750.428 1.907.054.544 (127.496.243) 4.519.308.729


- 155.099.882

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa taksiranlaba kena pajak masa mendatang akan memadaiuntuk mengkompensasi sebagian atau seluruhmanfaat aset pajak tangguhan.

The Company management believes that the futuretaxable profit will be sufficient to compensate againsta part of or the entire benefit of the deferred taxassets.

Rincian beban yang masih harus dibayar masing-masingentitas adalah sebagai berikut:

The detail of accrued expenses base entity are asfollows:

2.043.566.170 4.972.067.979 (76.013.285) 6.939.620.864

4.783.316.598 6.879.122.522 (203.509.528) 11.458.929.593

4.813.664.758 427.754.909 8.013.303.816 7.039.921.795

225.000 71.317.535

599.776.085 4.947.155.189 44.719.885 403.552.351

2.554.918.088 870.080.694

- 164.961.236

60


15. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 15. CONSUMER FINANCE PAYABLE

Utang pembiayaan konsumen - bruto Consumer lease payable - grossDikurangi: beban

keuangan yang belum diakui Less: unrecognized finance costUtang pembiayaan

konsumen - bersih Consumer lease payable - netDikurangi: bagian jangka pendek Less: current portion of long-term

atas pembiayaan jangka panjang financing


PT Mandiri Finance Long PT Mandiri Finance LongPT Mitsui Leasing Capital Indonesia PT Mitsui Leasing Capital IndonesiaPT BCA Finance PT BCA FinancePT Dipo Star Finance PT Dipo Star FinancePT Bank Jasa Jakarta PT Bank Jasa JakartaPT BII Finance PT BII Finance

Jumlah Total

Rincian pembayaran utang pembiayaan konsumenminimum pada masa yang akan datang berdasarkanperjanjian-perjanjian pembiayaan adalah sebagai berikut:

Details of minimum payment of consumer lease payablein the future based on the lease agreements are asfollows:


1.163.708.881 157.748.609 Rincian utang pembiayaan konsumen berdasarkan lessoradalah sebagai berikut:

Details of consumer finance lease payables based onlessor are as follows:


303.975.437 33.217.121

1.958.911.995 424.836.785

795.203.114 267.088.176


2.262.887.432 458.053.906

1.958.911.995 424.836.785

Grup menandatangani beberapa perjanjian fasilitaspembiayaan konsumen untuk pembiayaan kendaraanGrup. Fasilitas pembiayaan konsumen tersebutdikenakan bunga efektif rata-rata sebesar 8 - 11,5% pertahun. Fasilitas tersebut memiliki jangka waktupembayaran selama 3 - 5 tahun dan dijamin dengankendaraan yang dibiayai.

The Group signed several consumer financing facilityagreements for Group vehicle financing. The consumerfinancing facility bears an effective interest rate of 8 -11.5% per annum. The facility has a payment term of 3 -5 years and is guaranteed by the vehicle financed.

52.649.262 99.180.238 540.947.465 196.183.847 670.007.871 -

695.307.397 - - 77.056.242 - 52.416.458

61


16. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 16. FINANCE LEASE PAYABLES

Utang sewa pembiayaan - bruto Finance lease payables - grossDikurangi: beban keuangan yang

belum diakui Less: unrecognized finance cost

Utang sewa pembiayaan - bersih Finance lease payables - netDikurangi: bagian jangka pendek Less: current portion of long-term

atas pembiayaan jangka panjang financing


PT Dipo Star Finance PT Dipo Star FinancePT Orix Indonesia Finance Tbk PT Orix Indonesia Finance TbkPT BFI Finance Indonesia Tbk PT BFI Finance Indonesia TbkBCA Finance BCA FinancePT PPA Finance PT PPA Finance

Jumlah Total

17. CADANGAN IMBALAN PASCA KERJA KARYAWAN 17. ALLOWANCE FOR POST-EMPLOYMENT BENEFITS


33.843.110.783 20.531.627.131

Rincian pembayaran utang sewa pembiayaan minimumpada masa yang akan datang berdasarkan perjanjian-perjanjian sewa adalah sebagai berikut:

Details of minimum payment of finance lease payables inthe future based on the rental agreements are as follows:


12.553.934.581 19.043.709.692 37.548.530 142.111.198

23.855.997.423 9.626.962.351 Rincian utang sewa pembiayaan berdasarkan lessoradalah sebagai berikut:

Details of finance lease payables based on lessor are asfollows:


5.576.115.715 1.197.888.676

28.266.995.068 19.333.738.455

4.410.997.645 9.706.776.104


Grup menghitung cadangan imbalan pasca-kerja sesuaidengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003.

The Group determines its allowance for post-employmentbenefits in accordance with Manpower Law No. 13/2003.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldoimbalan pasca kerja berdasarkan laporan aktuaris PTBinaputera Jaga Hikmah, aktuaris independen. denganNo:151/SAK-BJH/II-2019 tertanggal 18 Februari 2019Metode yang digunakan dalam perhitungan aktuariaadalah metode "Projected Unit Credit" dengan asumsisebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the balance of post-employment benefits is based on the actuary report of PT Binaputera Jaga Hikmah, an independent actuary. withNo: 151 / SAK-BJH / II-2019 dated 18 February 2019The method used in the actuarial calculation is the"Projected Unit Credit" method with the followingassumptions:

1.424.569.000 147.917.565

28.266.995.068 19.333.738.455

Manajemen Grup menetapkan kebijakan untuk membelimesin melalui sewa pembiayaan. Jangka waktu sewaadalah 3 tahun depan dengan tingkat bunga efektif 11,29-17,00% per tahun. Semua utang sewa didenominasidalam Rupiah, yang dibayar setiap bulan dalam suatujumlah tetap. Liabilitas ini dijamin dengan aset yangdibiayai (Catatan 9).

The management of the Group established a policy topurchase machine through finance lease. The leaseshave terms of 3 years with effective interest rate perannum at 11.29-17,00%. All the lease liabilities aredenominated in Rupiah, payable every month at fixedamounts. The lease liabilities are secured by thefinanced assets (Note 9).

14.055.935.591 - 195.007.366 -

62


17. 17.

Usia pensiun : : Pension age: :

Tingkat diskonto Discount ratesTingkat kenaikan gaji : : Annual increase of salaryTingkat kematian : : Mortatility rateTingkat cacat : : Disability rate

Biaya jasa kini Current service costBeban bunga bersih Net interest expense

Beban yang diakui dalam laporan Expense recognized inlaba rugi profit or loss

Pendapatan komprehensif lain Other comprehensive income

Jumlah Total

Saldo awal Beginning balanceBeban yang diakui dalam laporan Expense recognized in profit or

laba rugi lossPenghasilan komprehensif lain Other comprehensive incomeKoreksi biaya masa lalu Correction of past costsPembayaran manfaat Benefit payment


Risiko Tingkat Bunga Interest risk

8,39% per tahun / 7,16% per tahun /8,39% per year 7,16% per year

3% 3%


55 tahun / 55 years 55 tahun / 55 years

CADANGAN IMBALAN PASCA KERJA KARYAWAN(Lanjutan)

ALLOWANCE FOR POST-EMPLOYMENT BENEFITS(Continued)

Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti adalah sebagaiberikut:

Movements in the present value of the defined benefitobligation were as follows:

(1.150.812.943) (205.931.832)

1.165.282.228 2.355.058.950 Dari biaya tahun berjalan, Rp2.316.095.171 dan Rp2.560.990.782 masing-masing termasuk dalam bebanumum dan administrasi tahun 2018 dan 2017 (Catatan25).

Of the current year costs, Rp2,316,095,171 andRp2,560,990,782 were included in the general andadministrative expenses for 2018 and 2017, respectively(Note 25).

1.332.517.587 1.596.350.057 983.577.584 964.640.725

2.316.095.171 2.560.990.782

TMI III 2011 TMI III 201110% 10%

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laba rugikomprehensif adalah sebagai berikut:

Amounts recognized in comprehensive income in respectof the defined benefit plan are as follows:

Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkanliabilitas program; Namun, sebagian akan di offset (salinghapus) oleh peningkatan imbal hasil atas investasiinstrumen utang.

A decrease in the bond interest rate will increase the plan liability; however, this will be partially offset by anincrease in the return on the plan’s debt investments.

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuankewajiban imbalan pasti adalah tingkat diskonto danmortalitas. Sensitivitas analisis di bawah ini ditentukanberdasarkan masing-masing perubahan asumsi yangmungkin terjadi pada akhir periode pelaporan, dengansemua asumsi lain konstan.

Significant actuarial assumptions for the determination ofthe defined obligation are discount rate and mortality.The sensitivity analyses below have been determinedbased on reasonably possible changes of the respectiveassumptions occurring at the end of the reporting period,while holding all other assumptions constant.

(170.699.244) (77.500.000) 13.145.821.777 13.720.499.422

Program pensiun imbalan pasti memberikan eksposurPerusahaan terhadap risiko aktuarial seperti risiko tingkatbunga dan risiko gaji.

The defined benefit pension plan typically expose theGroup to actuarial risks such as interest rate risk andsalary risk.

13.720.499.422 11.442.940.472

2.316.095.171 2.560.990.782 (1.150.812.943) (205.931.832) (1.569.260.629) -

63


17. 17.

• •

18. MODAL SAHAM 18. SHARE CAPITAL

PT Fikasa Bintang Cemerlang PT Fikasa Bintang CemerlangTn, Bhakti Salim Mr, Bhakti SalimTn, Agung Salim Mr, Agung SalimMasyarakat (masing-masing

dengan kepemilikan kurang dari 5%) Public (each below 5% each)

Jumlah Total

PT Fikasa Bintang Cemerlang PT Fikasa Bintang CemerlangTn, Bhakti Salim Mr, Bhakti SalimTn, Agung Salim Mr, Agung SalimMasyarakat (masing-masing

dengan kepemilikan kurang dari 5%) Public (each below 5% each)

Jumlah Total

CADANGAN IMBALAN PASCA KERJA KARYAWAN(Lanjutan)

ALLOWANCE FOR POST-EMPLOYMENT BENEFITS(Continued)

855.894.265 39,05% 85.589.426.500

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31Desember 2018 dan 2017 berdasarkan laporan daftarpemegang saham dari PT Adimitra Jasa Korpora, BiroAdministrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The composition of the shareholders of the Company asof December 31, 2018 and 2017, according to the shareregister of PT Adimitra Jasa Korpora, a share registrar, isas follows:

31 Desember / December 2018Jumlah saham

ditempatkan dan disetor penuh/

Number of shares


Percentage of ownershipPemegang saham Jumlah/ Amount Shareholder

Jika tingkat diskonto lebih tinggi (lebih rendah)sebesar 1%, kewajiban imbalan pasti akan berkurangsebesar Rp 13.969.211.425 (meningkat sebesar Rp12.422.186.902)

If the discount rate higher (lower) by 1%, thedefined benefit obligation would decrease by Rp13.969.211.425 (increase by Rp 12.422.186.902).

Analisis sensitivitas yang disajikan di atas mungkintidak mewakili perubahan yang sebenarnya dalamkewajiban imbalan pasti mengingat bahwa perubahanasumsi terjadinya tidak terisolasi satu sama lainkarena beberapa asumsi tersebut mungkinberkorelasi.

The sensitivity analysis presented above may not berepresentative of the actual change in the definedbenefit obligation as it is unlikely that the change inassumptions would occur in isolation of one anotheras some of the assumptions may be correlated.

Tidak ada perubahan dalam metode dan asumsi yangdigunakan dalam penyusunan analisis sensitivitas daritahun sebelumnya.

There was no change in the methods andassumptions used in preparing the sensitivity analysisfrom prior years.

825.344.199 37,65% 82.534.419.900


Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/

Number of shares


Percentage of ownershipPemegang saham Jumlah/ Amount Shareholder

1.286.976.293 58,72% 128.697.629.300

2.191.870.558 100% 219.187.055.800

46.900.000 2,14% 4.690.000.000 2.100.000 0,10% 210.000.000

1.317.526.359 60,11% 131.752.635.900

2.191.870.558 100% 219.187.055.800

46.900.000 2,14% 4.690.000.000 2.100.000 0,10% 210.000.000

64


19. TAMBAHAN MODAL DISETOR 19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Agio saham dari penawaran umum Additional paid-in capitalterbatas I from right issue I

Agio saham dari penawaran umum Additional paid-in capital from initialperdana (Catatan 1) public offering (Note 1)

Agio waran Warrant premiumBiaya emisi saham Share issuance costBiaya penawan umum terbatas I Right Issue cost

Differences in value of restructuringSelisih nilai transaksi restrukturisasi transaction between entities under

entitas sepengendali common control

Jumlah Total

20. WARAN 20. WARRANT

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, rinciantambahan modal disetor adalah sebagai berikut:

As of Desember 31 2017 and 2016, the detail ofadditional paid-in capital is as follows:


306.963.031.468 306.963.031.468

Agio waran bertambah pada 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 763.782.860 dan Rp 10.887.180yang timbul dari efek yang diberikan hak kepadapemegangnya untuk membeli saham Perusahaan yangexercise dengan nilai nominal Rp 100 setiap sahamdengan harga pelaksanaan sebesar Rp 245.

Warrant agio increase on 2017 and 2016 amounting Rp763.782.860 and Rp 10.887.180, respectively whichresulting from the effect given entitles its holder to buyshares of the Company s for which exercise with pervalue Rp 100 per share with the purchase price of Rp245.

Berdasarkan Akta Pernyataan Penerbitan Waran Seri 1Penawaran Umum Perusahaan No. 2 tanggal 14 Mei2012 dari Dewi Sukardi S.H., M.Kn., Notaris diTangerang, Perusahaan telah menerbitkan sebanyak150.000.000 Waran Seri I.

Based on the Deed of Issuance of Series I WarrantsPublic Offering the Company No. 2 dated May 14, 2012from Dewi Sukardi, S.H., M.Kn., Notary in Tangerang,the Company issued 150,000,000 Series I Warrant.

(2.551.500.000) (2.551.500.000) (3.161.818.945) (3.161.818.945)

(3.929.783.332) (3.929.783.332)

280.885.273.650 280.885.273.650

33.000.000.000 33.000.000.000 2.720.860.095 2.720.860.095

Berkenaan dengan Penawaran Umum Perdana Sahamtanggal 10 Juli 2012, Perusahaan menerbitkan WaranSeri I. Waran Seri I diberikan kepada setiap pemegangsaham yang namanya tercatat di DPS Penjatahan cuma-cuma dengan ketentuan bahwa setiap 2 saham yangnamanya tercatat dalam DPS Penjatahan akanmemperoleh 1 Waran Seri I.

On July 10, 2012, the Company, in relation to InitialPublic Offering, the Company issued Series 1 Warrant.Series 1 Warrant in which for every 2 new shares whosenames are recorded in the List of Shareholders will get 1Series I Warrant issued as incentive for the Company’sshareholders who exercise their rights.

Waran Seri I adalah efek yang diberikan hak kepadapemegangnya untuk membeli saham Perusahaandengan Nilai Nominal Rp 100 setiap saham denganharga pelaksanaan Rp 260 per saham yang dapatdilaksanakan selama periode pelaksanaan waran selama4 tahun yaitu mulai tanggal 11 Juli 2013 sampai dengan 7Juli 2017.

Series I Warrant is the incentives provided the rights toits holders to buy the Company s shares with the parvalue of Rp 100 per share with the purchase price of Rp260 per share during the execution period of warrantduring 4 years starting from July 11, 2013 until July 7,2017.

65


20. WARAN (Lanjutan) 20. WARRANT (Continued)

21. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 21. NON-CONTROLLING INTERESTS

Saldo awal Beginning balanceBagian atas laba bersih Share in net profitPenghasilan komprehensif lain dari Other comprehensive income

imbalan pasca kerja from post-employmentkaryawan - bersih benefits - net


22. PENJUALAN BERSIH 22. NET SALESRincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:

Air mineral dalam kemasan Bottled mineral waterAir berasa dalam kemasan Bottled flavoured waterLain-lain Others

Jumlah Total

PT Tirta Investama PT Tirta InvestamaPT Atri Distribusindo PT Atri Distribusindo


1.834.325.440 2.269.878.154 (150.071.593) (433.813.423)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 jumlahWaran Seri I yang dikonversi menjadi saham adalahsebanyak 12.413.593 and 12.338.509 saham. SisaWaran Seri I yang belum dikonversi menjadi sahamhingga berakhirnya periode pelaksanaan (excercise)yang jatuh pada tanggal 7 Juli 2017 berjumlah146.172.577 unit waran dan menjadi kadaluarsa dantidak berlaku lagi.

As of December 31, 2016 and 2015 total Series IWarrant that has been converted to shares is amountingto 12,413,593 and 12,338,280 shares. The rest Series IWarrant that have not been convered into shares untilthe end of the implementation period which falls on thedated July 7, 2017 amounted 146,172,577 units warrantswere expired and no longer valid.

Rincian bagian kepentingan non-pengendali atas ekuitasentitas anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:

Details of share of non-controlling interests in equity ofthe consolidated subsidiaries are as follows:


Berdasarkan surat Perusahaan kepada Otoritas JasaKeuangan (OJK) No. 125/Let.Out/TBTHO/XII/13 tanggal5 Desember 2013 bahwa terjadi penyesuaian hargaWaran Seri I menjadi sebesar Rp 245 per saham.Penyesuaian harga baru tersebut menyebabkan jumlahWaran Seri I Baru menjadi sebesar 148.112.480 saham.

Based on the Compnay s letter to Financial ServiceAuthority (OJK) No. 125/Let.Out/TBTHO/XII/13 datedDecember 5, 2013 that has rearranged the price ofSeries I Warrant become Rp 245 per share. Theadjustment of warrant s new price cause the number ofSeries I Warrant amounted 148,112,480 shares.

2.391.012.030 23.875.532.367 290.274.839.317 262.143.990.839

Rincian penjualan kepada satu pelanggan yang melebihi10% dari penjualan bersih adalah sebagai berikut:

The details of sales to a third party customer whichexceeding 10% of net sales are as follows:


287.883.827.287 238.268.458.471 - -

3.296.339 (1.739.291) 1.687.550.186 1.834.325.440


0,00% 20,35%

Lihat Catatan 28 untuk rincian transaksi penjualankepada pihak berelasi.

Refer to Note 28 for detail of sales transactions torelated party.


58,03% 48,62%

66


23. BEBAN POKOK PENJUALAN 23. COST OF SALES

Persediaan awal bahan baku Raw material beginning balancePembelian bersih Net purchasePersediaan akhir bahan baku Raw material ending balance

(Catatan 7) (Note 7)


Beban produksi tidak langsung: Indirect production cost:Gaji dan tunjangan Salary and allowancePenyusutan (Catatan 9) Depreciation (Note 9)Telepon, listrik & Air Water, electricity and telephonePerbaikan dan perawatan Repair and maintenanceTransportasi TransportationKeamanan dan kebersihan Security and hygienePabrik umum General factoryMaklon MakloonJamsostek JamsostekDistribusi DistributionLaboratorium LaboratoryOperasional pabrik Plant operatingAlat tulis kantor Office suppliesAsuransi InsuranceRetribusi air Water leviesDonasi DonationLain-lain Others


Persediaan awal barang jadi Finished goods beginning balancePersediaan akhir barang jadi Finished goods ending balance

(Catatan 7) (Note 7)

Sub-jumlah Sub-totalJumlah Total


82.029.390.349 79.279.463.334 148.918.991.181 127.004.202.922


349.896.572 2.943.401.831 3.596.815.129 2.327.808.894 2.864.990.953 2.057.579.517

25.021.285.396 27.656.740.787 10.706.794.180 10.946.672.056 3.116.124.660 3.062.991.235

(79.632.769.984) (82.029.390.349)

151.315.611.546 124.254.275.907

41.690.624.481 40.234.593.145

678.264.567 650.974.218 2.047.247.102 617.098.921

234.203.042 77.548.200

7.138.770.382 1.396.094.632 4.199.394.622 1.233.630.971

200.266.663 738.755.291

1.055.550.460 1.669.969.363 1.884.499.201 1.634.351.803 2.862.898.912 1.394.295.419

Transaksi pembelian dari satu pemasok yang melebihi10% dari pembelian bersih untuk tahun yang berakhirpada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 olehPT Fikasa Raya (Catatan 28).

Purchase transactions from a third party supplier whichexceeding 10% of net purchase for the years endedDecember 31, 2018 and 2017 by PT Fikasa Raya (Note28).

(39.727.145.180) (40.689.498.789)

962.353.609 (3.815.478.730) 261.497.951.567 220.973.146.395

1.572.360.090 1.891.842.935

109.219.986.413 100.534.349.219

40.689.498.789 36.874.020.059

67


24. BEBAN PENJUALAN DAN PEMASARAN 24. SELLING AND MARKETING EXPENSES

Publikasi dan promosi Publicity and promotionTransportasi TransportationGaji dan tunjangan Salary and allowancePenyusutan (Catatan 9) Depreciation (Note 9)Telepon, listrik dan air Telephone, electricity and waterServis dan suku cadang Service and sparepartsSewa RentalDistribusi DistributionLain-lain Others

Jumlah Total

25. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 25. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Pajak TaxesGaji dan tunjangan Salaries and allowancePenyusutan (Catatan 9) Depreciation (Note 9)Imbalan pasca kerja

karyawan (Catatan 17) Post-employment benefits (Note 17)Telecommunication

Telekomunikasi, air dan listrik water and electricityJamsostek JamsostekOprasional Umum General operatingSewa RentalKeamanan dan kebersihan Security and hygieneTransportasi TransportationPemeliharaan dan perbaikan Repair and maintenanceAsuransi InsuranceKeperluan kantor Office suppliesJasa professional Profesional feeLain-lain (masing-masing di bawah

Rp 50,000,000) Others (each below Rp 50,000,000)

Jumlah Total


388.517.030 714.103.412 2.269.066.876 615.853.496

712.423.133 640.577.879

1.822.060.219 1.731.202.505 175.190.268 1.422.925.095

1.027.412.753 908.441.744

7.858.030.898 7.869.415.707 5.340.847.367 6.600.040.910 3.750.778.278 2.623.699.176

5.784.736.372 5.887.948.587

2.316.095.171 2.560.990.782

1.729.036.346 2.020.871.784


2.876.584.487 21.533.924.908 8.110.250.658 13.510.699.968

1.537.641.079 1.455.593.915 24.169.544.768 23.941.275.960


388.316.522 282.801.145 463.592.515 436.095.420 160.240.715 116.364.924

- 548.577.273

458.139.926 298.953.990

695.765.494 858.502.004 1.188.496.919 666.605.292

457.597.182 725.173.551

2.206.566.475 1.139.045.839 27.547.841.915 51.227.133.346

68


26. BEBAN KEUANGAN 26. FINANCE COST

Bunga pinjaman bank Interest on bank loanProvisi ProvisionAdministrasi bank Bank administrationBunga pembiayaan lease interest

Jumlah Total

27. LABA PER SAHAM 27. EARNINGS PER SHARE

Rugi tahun berjalan yang dapatdiatribusikan kepada pemilik Loss for the year attributable toentitas Induk owners of the parent entity

Weighted average of Jumlah rata-rata tertimbang saham shares Outstanding

Rugi bersih per saham dasar Basic loss per share

Rugi komprehensif tahun berjalan Comprehensive loss for the yearyang dapat diatribusikan kepada attributable to owners of the parentpemilik entitas Induk entity

Weighted average of Jumlah rata-rata tertimbang saham shares Outstanding


Rugi tahun berjalan yang dapatdiatribusikan kepada pemilik Loss for the year attributable toentitas Induk owners of the parent entity


Weighted average of diluted shares Outstanding

Jumlah rata-rata tertimbang saham dilusian

(32.871.149.269) (62.415.768.242)

67.743.494 37.763.869 3.554.793.811 276.411.904

18.767.131.696 36.208.246.527

December 2017


14.757.074.258 35.285.911.969 387.520.133 608.158.785


(32.011.335.901) (62.411.606.647)

2.190.323.788 2.190.323.788 (14,61) (28,49)

2.190.323.788 2.190.323.788 (15,01) (28,50)

Laba per saham dasar dihitung dengan cara membagilaba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegangsaham dengan rata-rata tertimbang saham biasa yangberedar pada tahun berjalan.

Earning per share is calculated by dividing net profitattributable to shareholders by the weighted averagecommon shares outstanding during the year.

31 Desember/ 31 Desember/December 2018

(32.871.149.269) (62.415.768.242)

2.190.323.788 2.190.323.788 (15,01) (28,50)

69


28. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI 28. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

PT Fikasa Raya Kesamaan manajemen kunci / Utang usaha dan lain-lain dan pembelian/Similarity key management Trade and other payable and purchase

PT Tirtamas Anggada Pemegang saham / Shareholder Piutang dan utang lain-lain/Other receivable and payables

PT Armada Sentosa Kesamaan manajemen kunci / Piutang usaha dan lain-lain, utangSimilarity key management usaha dan penjualan/

Trade ad other receivable, tradepayables and sales

PT Premiera Nusantara Kesamaan manajemen kunci / Piutang usaha dan lain-lain, utangSimilarity key management usaha dan penjualan/

Trade ad other receivable, tradepayables and sales

PT Inti Fikasa Sekurindo Kesamaan manajemen kunci / Piutang usaha/ Trade receivablesSimilarity key management

PT Inti Putra Fikasa Kesamaan manajemen kunci / Penjualan/ SalesSimilarity key management

PT Inti Fikasa Kesamaan manajemen kunci / Penjualan/ SalesSimilarity key management

Tn. Bhakti Salim Pemegang saham / Shareholder Utang lain-lain/ Other payablesTn. Rudy Sutrisna Pemegang saham / Shareholder Utang lain-lain/ Other payables

Piutang usaha (Catatan 5) Trade receivables (Note 5)PT Armada Sentosa PT Armada SentosaPT Premiera Nusantara PT Premiera NusantaraPT Inti Putra Fikasa PT Inti Putra FikasaPT Intifikasa PT Intifikasa

Jumlah Total% terhadap jumlah aset % to total assets

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksidengan pihak-pihak berelasi. Harga jual atau beli antarapihak-pihak berelasi ditentukan berdasarkan harga yangdisepakati oleh kedua belah pihak.

In the normal course of business, the Group enters intotansactions with related parties. Sales or purchase priceamong related parties is determined based on pricesagreed upon by both parties.

Rincian pihak-pihak berelasi beserta sifat hubungannyaadalah sebagai berikut:

Details of related parties and the nature of therelationship are as follows:

Pihak berelasi / Related party Sifat hubungan / Nature of relationship Transaksi / Transaction

3.046.000 953.500

36.445.006 554.154.210 0,003% 0,05%

- 269.286.116 30.810.006 279.649.094 2.589.000 4.265.500

Rincian transaksi dan saldo dengan pihak berelasi adalahsebagai berikut:

Details of transactions and accounts with the related parties areas follows:


70


28. 28.

Piutang lain-lain (Catatan 6) Other receivables (Note 6)PT Tirtamas Anggada PT Tirtamas AnggadaPT. Fikasa Raya PT. Fikasa RayaPT Premiera Nusantara PT Premiera Nusantara

Jumlah Total% terhadap jumlah aset % to total assets

Utang usaha (Catatan 11) Trade payables (Note 11)PT Fikasa Raya PT Fikasa RayaPT Armada Sentosa PT Armada Sentosa

Jumlah Total% terhadap jumlah liabilitas % to total liabilities

Utang lain-lain (Catatan 12) Other payables (Note 12)PT Tirtama Anggada PT Tirtama AnggadaPT Fikasa Raya PT Fikasa RayaTn. Rudi Sutrisna Tn, Rudi SutrisnaPT Armada Sentosa PT Armada SentosaPT. Wahana Bersama Nusantara PT. Wahana Bersama NusantaraPT Tiara Global Prpertindo PT Tiara Global Prpertindo

Jumlah Total% terhadap jumlah liabilitas % to total liabilities

Penjualan SalesPT Premiera Nusantara PT Premiera NusantaraPT Inti Putra Fikasa PT Inti Putra FikasaPT Inti Fikasa PT Inti FikasaPT Fikasa Raya PT Fikasa Raya

Jumlah Total% terhadap jumlah penjualan % to total sales

Pembelian PurchasePT Fikasa Raya PT Fikasa RayaPT Armada Sentosa PT Armada Sentosa

Jumlah Total% terhadap jumlah pembelian % to total purchase

4,77%

24.319.194.847 18.820.201.487 - 13.619.415.050

42.282.170.948 32.430.371.222 110.385.825 515.192.854

42.392.556.773 32.945.564.076



14.353.052 -

42,36% 47,88%

710.761.309 892.508.972 0,24% 0,34%

62.980.585.465 60.809.226.540 100.350.750

2.450.806.950 -

18.200.000.000 - 1.728.000.000 -

- 4.611.113.000 - 2.630.747.844

0,22% 0,15%

- -

- 1.650.000.000

2.450.806.950 1.650.000.000

TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(Lanjutan)

TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(Continued)

63.080.936.215 60.809.226.540 -

678.594.619 881.159.201 10.614.546 8.830.453 7.199.092 2.519.318

6,12% 5,75%Seluruh utang lain-lain dari Tn. Rudi Sutrisnamerupakan pinjaman modal usaha yang tidakdikenakan bunga.

The whole other payables of Mr. Rudi Sutrisna a capitalloan does not bear interest.

44.247.194.847 39.681.477.381

5,87%

71


29. INSTRUMEN KEUANGAN 29. FINANCIAL INSTRUMENTS

Aset keuangan Financial assetsKas dan bank Cash and banks

Piutang usaha Trade receivables

Piutang lain-lain Other receivables

Jumlah aset keuangan Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Pinjaman bank jangka pendek Short-term bank loan

Utang usaha Trade payables

Utang lain-lain Other payables

Beban masih harus dibayar Accrued expenses

Uang muka dari pelanggan Advance from customer

Jaminan pelanggan Customer deposit


Utang pembiayaan konsumen Consumer finance payables

Utang sewa pembiayaan Finance lease payables

Jumlah liabilitas keuangan Total financial liabilities


Pinjaman yang diberikan dan

piutang / Loans and receivables

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi /

Financial liabilities carried at

amortized costNilai tercatat / Nilai wajar /

Carrying value Fair value

Instrumen keuangan telah dialokasikan berdasarkanklasifikasinya. Kebijakan akuntansi penting pada Catatan2g menjelaskan bagaimana setiap kategori asetkeuangan dan liabilitas keuangan diukur dan bagaimanapendapatan dan beban, termasuk keuntungan dankerugian (perubahan nilai wajar instrumen keuangan)atas nilai wajar diakui.

Financial instruments have been allocated based on theirclassification. The significant accounting policies in Note2g explain how each category of financial assets andfinancial liabilities are measured and how income andexpenses, including gains and losses (change in fairvalue of financial instruments) in the fair value arerecognized.

Pengelompokan aset keuangan telah diklasifikasikanmenjadi pinjaman yang diberikan dan piutang. Demikianhalnya dengan liabilitas keuangan telah diklasifikasikanmenjadi liabilitas keuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi.

Grouping the financial assets classified as loans andreceivables. Likewise with financial liabilities have beenclassified as financial liabilities measured at amortizedcost.

2.483.778.959 - 2.483.778.959 2.483.778.959

3.844.646.054 - 3.844.646.054 3.844.646.054

49.839.466.350 - 49.839.466.350 49.839.466.350

- 8.401.582.010 8.401.582.010 8.401.582.010

56.167.891.363 - 56.167.891.363 56.167.891.363

- 558.424.100 558.424.100 558.424.100

- 315.971.742.597 315.971.742.597 315.971.742.597

- 8.013.303.816 8.013.303.816 8.013.303.816

- 1.002.980 1.002.980 1.002.980

- 81.380.552.541 81.380.552.541 81.380.552.541

- 264.460.009.038 264.460.009.038 264.460.009.038

- 709.012.524.145 709.012.524.145 709.012.524.145

- 1.958.911.995 1.958.911.995 1.958.911.995

- 28.266.995.068 28.266.995.068 28.266.995.068

72


29. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 29. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)




Jumlah aset keuangan Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Pinjaman bank jangka pendek Short-term bank loan

Utang usaha Trade payables

Utang lain-lain Other payables

Beban masih harus dibayar Accrued expenses

Uang muka dari pelanggan Advance from customer

Jaminan pelanggan Customer deposit


Utang pembiayaan konsumen Consumer finance payables

Utang sewa pembiayaan Finance lease payables

Jumlah liabilitas keuangan Total financial liabilities

- -

- -


Pinjaman yang diberikan dan

piutang / Loans and receivables

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi /

Financial liabilities carried at

amortized costNilai tercatat / Nilai wajar /

Carrying value Fair value

- 49.186.399.204 49.186.399.204 49.186.399.204

5.390.553.767 - 5.390.553.767 5.390.553.767

52.087.621.045 - 52.087.621.045 52.087.621.045

5.547.508.722 - 5.547.508.722 5.547.508.722 41.149.558.556 - 41.149.558.556 41.149.558.556

- 529.836.600 529.836.600 529.836.600

- 492.359.011.722 492.359.011.722 492.359.011.722

- 7.039.921.794 7.039.921.794 7.039.921.794

- 15.835.500 15.835.500 15.835.500

- 58.441.540.294 58.441.540.294 58.441.540.294

- 46.261.994.170 46.261.994.170 46.261.994.170

Metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilaiwajar adalah sebagai berikut:

The methods and assumptions used to estimate the fairvalue is as follows:

Nilai wajar kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain, pinjaman bank jangka pendek, utang usaha,utang lain-lain dan beban yang masih harus dibayarmendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuhtempo yang singkat atas instrumen keuangantersebut.

The fair value of cash on hand and in banks, tradereceivable, other receivables, bank loans are short-term, trade payables, other payables and accruedexpenses to approach the carrying value due tomaturities are short on financial instruments.

Nilai wajar pinjaman bank jangka panjang, utang sewapembiayaan dan utang pembiayaan konsumenditentukan dengan menggunakan metode arus kasyang didiskonto berdasarkan tingkat bunga masing-masing pinjaman yang diutilisasi.

The fair value of long-term bank loan, finance leasepayables and consumer finance payable aredetermined using the discounted cash flow methodbased on an interest rate of each loan were utilized.

- 673.593.114.525 673.593.114.525 673.593.114.525

- 424.836.785 424.836.785 424.836.785

- 19.333.738.455 19.333.738.455 19.333.738.455

73


30. 30.

a. Risiko kredit a. Credit risk

Eksposur maksimum atas risiko kredit adalah sebesarjumlah tercatat dari masing-masing kelas asetkeuangan dalam laporan posisi keuangankonsolidasian. Grup tidak memiliki jaminan yangditerima terkait dengan risiko ini.

The maximum exposure to credit risk is equal to thecarrying amount of each class of financial assets inthe consolidated statement of financial position. TheGroup does not have acceptable collateral associatedwith this risk.

Risiko kredit adalah risiko keuangan yang timbul jikapelanggan gagal memenuhi kewajiban kontraktualnyakepada Grup. Risiko kredit Grup terutama melekatkepada kas dan setara kas dan piutang usaha. Grupmenempatkan kas dan setara kas pada institusikeuangan yang terpercaya, sedangkan untuk piutangusaha yang terkena risiko kredit yang timbul dari kredityang diberikan kepada pelanggan. Untuk mengurangirisiko ini, Grup memiliki kebijakan untuk memastikanbahwa penjualan produk yang dibuat hanya: (i) untukpelanggan kredit dengan track record yang terbuktidan sejarah kredit yang baik, (ii) setelah penerimaanuang muka dari pelanggan, terutama untuk pelangganbesar, dan (iii) ketika perjanjian yang mengikat secarahukum untuk transaksi. Adalah kebijakan Groupbahwa semua pelanggan yang ingin bertransaksisecara kredit tunduk pada prosedur verifikasi kredit.Selain itu, Grup akan menghentikan pasokan semuaproduk kepada pelanggan dalam hal terjadiketerlambatan pembayaran dan/atau default. Selainitu, saldo piutang dimonitor secara berkelanjutanuntuk mengurangi kredit macet.

Credit risk is the risk of suffering financial loss, shouldany of the company’s customers fail to fulfill theircontractual obligations to the Group. Credit risk isprimarily attributable to its cash and cash equivalentsand trade receivables. The Group places its cash andcash equivalents with reputable financial institutions,while trade receivable are exposed to credit riskarising from the credit granted to their customers. Tomitigate this risk, the Group has policies in place toensure that sales of products are made only: (i) tocreditworthy customers with proven track record andgood credit history, (ii) after the receipt of advancefrom customers, particularly for major customers, and(iii) when legally binding agreements are in place forthe transactions. It is the Group’s policy that allcustomers who wish to trade on credit are subject tocredit verification procedures. In addition, the Groupwill cease the supply of all products to the customer inthe event of late payment and/or default. Moreover,receivable balances are monitored on an ongoingbasis to reduce the exposure to bad debts.

Risiko kredit dikelola terutama melalui penetapankebijakan-kebijakan Grup dalam pemberian fasilitaskredit. Untuk aset keuangan yang diakui di laporanposisi keuangan konsolidasian, eksposur maksimumterhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatatnya.

Credit risk is managed primarily through determiningthe credit policies. The maximum exposure of thefinancial assets in the consolidated statements offinancial position is equal to its carrying value.

KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN

POLICIES AND FINANCIAL RISK MANAGEMENTOBJECTIVES

Perkembangan industri air minum dalam kemasan danpenjualan air minum dalam kemasan yang disertaidengan persaingan yang ketat semakin mempertegaspentingnya tata kelola perusahaan yang sehat (goodcorporate governance) dan manajemen risiko yang dapatdiandalkan. Penerapan manajemen risiko di Grup padadasarnya sudah dilakukan sejak perusahaan berdiri,meskipun dengan cara yang masih konvensional danberkembang sesuai dengan perkembangan kondisiinternal dan eksternal.

The development of the bottled drinking water industryand bottled drinking water sales are accompanied byintense competition emphasized the importance of goodcorporate governance and a reliable risk management.Basically, the implementation of risk management withinthe Group had been carried out since the establishmentof the Group, even though the Group was still using aconventional manner and keep improving aligned withthe recent development of internal and externalcircumstances.

Grup memiliki eksposur terhadap risiko-risiko atasinstrumen keuangan seperti: risiko kredit, risiko pasar,risiko likuiditas dan risiko permodalan.

The Group has exposure to the following risks fromfinancial instruments, such as: credit risk, market risk,liquidity risk and capital risk.

74


30. 30.

a. Risiko kredit a. Credit risk

Kas dan bank Cash and banksPiutang usaha Trade receivablesPiutang lain-lain Other receivables

Jumlah Total

Kas dan bank Cash and banks



Jumlah Total




Jumlah Total

Eksposur maksimum atas risiko kredit tercermin darinilai tercatat setiap aset keuangan setelah dikurangidengan cadangan kerugian penurunan nilai piutangpada laporan posisi keuangan konsolidasian adalahsebagai berikut:

The maximum exposure to credit risk is representedby the carrying amount of each financial asset in theconsolidated statement of financial position afterdeducting any provision for allowance for impairmentlosses of receivables are as follows:

KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (Lanjutan)

POLICIES AND FINANCIAL RISK MANAGEMENTOBJECTIVES (Continued)

Tabel berikut menjelaskan rincian aset keuanganGrup yang dibedakan antara yang mengalamipenurunan nilai dan yang tidak:

The following table illustrates the detail of financialassets distinguished between those which impairedand not impaired:


Belum jatuh tempo dan tidak

mengalami penurunan nilai/ Neither past due

nor impaired

Lewat jatuh tempo belum mengalami penurunan nilai/ Past due but not

impaired

Penyisihan penurunan nilai/

Allowance

Mengalamipenurunan nilai

/ Impaired Jumlah/ Total

49.839.466.350 41.149.558.556 2.483.778.959 5.390.553.767

56.167.891.363 52.087.621.045


3.844.646.054 5.547.508.722

2.483.778.959 - - - 2.483.778.959

31.730.562.058 24.774.513.752 - (337.184.447) 56.167.891.363

3.844.646.054 - - - 3.844.646.054

25.402.137.045 24.774.513.752 - (337.184.447) 49.839.466.350

5.547.508.722 - - - 5.547.508.722

18.219.817.736 23.266.925.267 - (337.184.447) 41.149.558.557


Belum jatuh tempo dan tidak

mengalami penurunan nilai/ Neither past due

nor impaired

Lewat jatuh tempo belum mengalami penurunan nilai/ Past due but not

impaired

Penyisihan penurunan nilai/

Allowance

Mengalamipenurunan nilai

/ Impaired Jumlah/ Total

5.390.553.767 - - - 5.390.553.767

29.157.880.225 23.266.925.267 - (337.184.447) 52.087.621.045

75


30. 30.

a. Risiko kredit (Lanjutan) a. Credit risk (Continued)


Jumlah Total

Dikurangi: Less:Cadangan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai (Catatan 5) losses (Note 5)

Jumlah Total


Jumlah Total

Dikurangi: Less:Cadangan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai (Catatan 5) losses (Note 5)

Jumlah Total

b. Risiko Pasar b. Market Risk

• •

• •

3.844.646.054 - 3.844.646.054 50.176.650.797 - 50.176.650.797



31 Desember / December 2018Individual/ Kolektif/Individual Collective Jumlah/ Total

31 Desember / December 2017Individual/ Kolektif/Individual Collective Jumlah/ Total

(337.184.447) - (337.184.447)

56.167.891.363 - 56.167.891.363

2.483.778.959 - 2.483.778.959

56.505.075.810 - 56.505.075.810

(337.184.447) - (337.184.447)

52.087.621.045 - 52.087.621.045

5.390.553.767 - 5.390.553.767

52.424.805.492 - 52.424.805.492

5.547.508.722 - 5.547.508.722 41.486.743.003 - 41.486.743.003

Membatasi eksposur dalam investasi yang memilikiharga pasar yang fluktuatif.

Limiting exposure in the investment that hasfluctuating market prices.

Risiko pasar merupakan risiko yang terutamaberkaitan dengan perubahan nilai suku bunga yangakan menyebabkan berkurangnya pendapatan, ataubertambahnya biaya modal Grup.

Market risk is the risk primarily due to changes ininterest rates which could result in decrease ofrevenue, or increase in cost of capital of the Group.

Manajemen risiko yang telah diterapkan oleh Grup adalah sebagai berikut:

Risk management that has been applied by the Group are as follows:

Melakukan penelaahan atas tingkat suku bungapinjaman.

Performing review over the interest rate onborrowings.

76


30. 30.

b. Risiko Pasar (Lanjutan) b. Market Risk (Continued)

Aset keuangan Financial assets


Liabilitas Financial

keuangan liabilities

Pinjaman bank Short-term

jangka pendek bank loan

Pinjaman bank

jangka Long-term bank

panjang loan

Utang sewa Finance lease

pembiayaan payables

Utang pembiayaan Consumer lease

konsumen payables

Jumlah liabilitas Total financial


Bersih Net

< 3 bulan / months

3-36 bulan / months

< 3 bulan / months

3-12 bulan / months 1-2 tahun / years > 2 tahun /

years Jumlah/ Total

Manajemen risiko tingkat suku bunga terhadap limitperubahan tingkat suku bunga dilengkapi denganpemantauan atas sensitivitas aset dan liabilitaskeuangan Grup terhadap beberapa skenario sukubunga baku maupun non-baku.

The management of interest rate risk against interestrate gap limits is supplemented by monitoring thesensitivity of the Group’s financial assets and liabilitiesto various standard and non-standard interest ratescenarios.

Tabel berikut menjelaskan rincian aset dan liabilitaskeuangan Grup yang dikelompokkan menurut manayang lebih awal antara tanggal repricing atau tanggaljatuh tempo kontraktual untuk melihat dampakperubahan tingkat suku bunga:

The following table illustrates the Group’s financialassets and liabilities at carrying amounts, categorizedby the earlier of contractual repricing of maturity datesto analyze the impact of changes in interest rate:


Tingkat suku bunga



Risiko suku bunga Grup timbul dari pinjaman jangkapanjang. Pinjaman yang diterbitkan dengan tingkatbunga variabel mengekspos Grup terhadap risikosuku bunga arus kas yang sebagian disaling-hapuskan dengan kas dalam tingkat suku bungavariabel.

The Group’s interest rate risk arises from long–termborrowing. Borrowing issued at variable rates exposethe Group to cash flow interest rate risk which ispartially offset by cash held at variable rates.

mengambang/ floating rate Tingkat bunga tetap / fixed rate

315.971.742.597

- - 892.778.984 3.563.218.661 9.419.828.722 14.391.168.701 28.266.995.068

- 315.971.742.597 - - - -

-

- 8.401.582.010 - - - - 8.401.582.010

- - - - - -

1.958.911.995 - - 190.143.727 605.059.387 736.191.246 427.517.635

(354.599.231.670)

3.844.646.054 - - - - - 3.844.646.054

- (324.373.324.607) (1.082.922.711) (4.168.278.048) (10.156.019.968) (14.818.686.336)

3.844.646.054 324.373.324.607 1.082.922.711 4.168.278.048 10.156.019.968 14.818.686.336 358.443.877.724

77


30. 30.


Aset keuangan Financial assets


Liabilitas Financial


Pinjaman bank Short-term

jangka pendek bank loan

Pinjaman bank

jangka Long-term bank

panjang loan

Utang sewa Finance lease

pembiayaan payables

Utang pembiayaan Consumer lease

konsumen payables

Jumlah liabilitas Total financial


Bersih Net

< 3 bulan / months

3-36 bulan / months

< 3 bulan / months

3-12 bulan / months 1-2 tahun / years > 2 tahun /

years Jumlah/ Total



mengambang/ floating rate Tingkat bunga tetap / fixed rate

5.547.508.722 - - - -


Tingkat suku bunga

49.186.399.204

5.780.064.177 486.578.947.545 - - - - 492.359.011.722

49.186.399.204 - - - - -

- 5.547.508.722

- - - - - - -

561.303.986.166

(49.418.954.659) (486.578.947.545) (3.341.372.629) (6.632.491.651) (2.386.974.600) (7.397.736.360) (555.756.477.444)

54.966.463.381 486.578.947.545 3.341.372.629 6.632.491.651 2.386.974.600 7.397.736.360

19.333.738.455

- - 148.853.406 118.234.770 157.748.609 - 424.836.785

- - 3.192.519.223 6.514.256.881 2.229.225.991 7.397.736.360

78


30. 30.



Liabilitas keuangan Financial liabilitiesPinjaman bank Bank loan

Pinjaman bank jangka pendek Short-term bank loanKenaikan suku bunga 1% Increase in interest rate by 1%

(100 basis poin) (100 basis point)Penurunan suku bunga 1% Decrease in interest rate by 1%

(100 basis poin) (100 basis point)

c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk

1. 1.

2. 2.

Tabel berikut menjelaskan sensitivitas ataskemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar,dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap setarakas dan pinjaman:

The following tabel illustrates the sensitivity to areasonably possible change in market interest rates,with all other variables held constant, of the cashequivalents and loan:



2 - 2,5% 2 - 2,5%

11,25 - 18,00% 11,25 - 18,00%



Rincian kisaran suku bunga efektif atas masingmasing instrumen keuangan adalah sebagai berikut:`

The details of the range of the effective interest rateon each of the financial instruments are as follows:


Untuk mengatur risiko likuiditas, Grup menerapkanmanajemen risiko sebagai berikut:

To manage its liquidity risk, the Group applies thefollowing risk management:

Memonitor dan menjaga level kas dan setara kasyang diperkirakan cukup untuk mendanai kegiatanoperasional Grup dan mengurangi pengaruhfluktuasi dalam arus kas.

Monitors its level of cash and cash equivalents andmaintains these at a level deemed adequate tofinance the Group's operational activities and tomitigate the effect of fluctuations in cash flow.

Secara rutin melakukan monitor atas perkiraanarus kas dan arus kas actual.

Regularly monitors projected and actual cash flow.

1.029.193.796 5.415.454.109

(861.162.156) (5.415.454.109)

Risiko likuiditas merupakan risiko yang muncul dalamsituasi dimana posisi arus kas Grup mengindikasikanbahwa arus kas masuk dari pendapatan jangkapendek tidak cukup untuk memenuhi arus kas keluaruntuk pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is defined as a risk that arises insituations where the cash inflow from short-termrevenue is not enough to cover the cash outflow forshort-term expenditure.

79


30. 30.

c. Risiko Likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity Risk (Continued)

3. 3.

4. 4.

Jumlah/ Amount

Aset keuangan Financial assetsKas dan bank Cash and banksPiutang usaha Trade receivablesPiutang lain-lain Other receivables

Jumlah aset Total financialkeuangan assets

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesPinjaman bank jangka Short-term

pendek bank loanUtang usaha Trade payablesUtang lain-lain Other payablesBeban masih harus

dibayar Accrual expenseUang muka dari pelanggan Advance from customerJaminan pelanggan Customer depositPinjaman bank jangka Short-term

panjang bank loanUtang sewa Finance lease

pembiayaan payableUtang pembiayaan Consumer finance

konsumen payable

Jumlah liabilitas Total financialkeuangan Liabilities

Selisih aset dan Difference in financial assetsliabilitas keuangan and liabilities



Melakukan monitor atas profil jatuh tempopinjaman.

Regularly monitors loan maturity profiles.

Secara terus-menerus menilai kondisi pasarkeuangan untuk kesempatan memperoleh dana.

Continuously assesses the financial markets foropportunities to raise funds.

49.839.466.350 49.839.466.350 - 49.839.466.350

2.483.778.959 2.483.778.959 - 2.483.778.959

2019 2020 and so on Fair value

3.844.646.054 3.844.646.054 - 3.844.646.054

Tabel di bawah ini menggambarkan aset dan liabilitaskeuangan Grup berdasarkan jatuh temponya. Jumlahyang terdapat di tabel ini adalah nilai kontraktual yangtidak terdiskonto:

The table below describes the Group’s financialliabilities based on their maturities. The amountsdisclosed in the table are the contractualundiscounted cash flow:

31 Desember / December 2018Jatuh tempo/ Due date

2020 danseterusnya/ Nilai wajar/

8.013.303.816 8.013.303.816 - 8.013.303.816

1.002.980 1.002.980 - 1.002.980

81.380.552.541 81.380.552.541 - 81.380.552.541

264.460.009.038 143.401.294.589 121.058.714.449 264.460.009.038

56.167.891.363 56.167.891.363 - 56.167.891.363

8.401.582.010 8.401.582.010 - 8.401.582.010

709.012.524.145 246.962.360.795 462.050.163.350 709.012.524.146

(652.844.632.782) (190.794.469.432) (462.050.163.350) (652.844.632.783)

28.266.995.068 4.410.997.645 23.855.997.423 28.266.995.068

1.958.911.995 795.203.114 1.163.708.881 1.958.911.995

558.424.100 558.424.100 - 558.424.100

315.971.742.597 - 315.971.742.597 315.971.742.597

80


30. 30.

d. Risiko Permodalan d. Capital Risk

Jumlah liabilitas Total liabilitiesDikurangi : kas dan bank Less : cash and banks

Utang bersih Net payablesJumlah ekuitas Total equity

Rasio utang terhadap modal Debt to equity ratio

722.716.844.798 690.099.182.411 3.844.646.054 5.547.508.722

718.872.198.744 684.551.673.689

Sebagaimana praktik yang berlaku umum,Perusahaan mengevaluasi struktur permodalanmelalui rasio utang terhadap modal (gearing ratio)yang dihitung melalui pembagian antara utang bersihdengan modal. Utang bersih adalah jumlah liabilitassebagaimana disajikan di dalam laporan posisikeuangan konsolidasi dikurangi dengan jumlah kasdan setara kas. Sedangkan modal meliputi seluruhekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegangekuitas Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2017dan 2016, perhitungan rasio tersebut, adalah sebagaiberikut:

As generally accepted practices, the Group evaluatesits capital structure through debt-to-equity ratio(gearing ratio) which calculated by dividing betweennet debt to equity. Net debt represent the sum ofliabilities as presented in the consolidated statementof financial position which being reduced by theamount of cash and cash equivalents. While theequity covering the entire attributable equity toshareholders of the Company. As of December 31,2017 and 2016, the calculation of this ratio, were asfollows:




Tujuan Grup mengatur modal adalah untuk menjagakemampuan Perusahaan untuk melanjutkan usahayang terus menerus supaya memberikan keuntungankepada pemegang saham dan pemangku kepentinganlainnya dan untuk mempertahankan struktur modalyang optimal untuk mengurangi biaya modal.

The Group’s objectives when managing capital are tosafeguard the Company’s ability to continue as agoing concern in order to provide returns forshareholders and benefits for other stakeholders andto maintain an optimal capital structure to reduce thecost of capital.

Grup secara aktif dan rutin menelaah dan mengelolastruktur permodalan untuk memastikan struktur modaldan hasil pengembalian ke pemegang saham yangoptimal, dengan mempertimbangkan kebutuhan modal masa depan dan efisiensi modal Grup, profitabilitasmasa sekarang dan yang akan datang, proyeksi aruskas operasi, proyeksi belanja modal dan proyeksipeluang investasi yang strategis.

The Group actively and regularly reviews andmanages its capital structure to ensure optimal capitalstructure and shareholder return, taking intoconsideration the future capital requirements andcapital efficiency of the Group, prevailing andprojected profitability, projected operating cash flows,projected capital expenditures and projected strategicinvestment opportunities.

387.126.677.546 419.284.788.700 1,86 1,63

81


31. INFORMASI SEGMEN 31. SEGMENT INFORMATION

Penjualan/Sales

Produksi/ Production

Jasa marklon / Service marklon

Beban pokok penjualan /Cost of sales

Laba bruto/Gross profit

Beban usaha/Operating expense

Beban penjualan/Selling expense

Beban umum dan administrasi/General and Administration

expense

Jumlah beban usaha/Total operating expense

Laba usaha/Operating Income

Penghasilan (beban) lain-lain/Other income (charges)

Pendapatan keuangan/Interest income

Laba selisih kurs/Gain on foreign exchanges

differences

Beban bunga dan keuangan/Interest expenses and other

financing charges

Bottled water Flavor Bottle Gallon Others

31 Desember / December 31, 2018

Air dalamKemasan / Rasa / Botol / Galon / Lain-lain / Jumlah /

Informasi segmen Grup berdasarkan segmentasi jenisproduk adalah sebagai berikut:

The Group segment informations based onsegmentation in the form of type of product segment areas follow:

124.364.175.136 - 81.310.127.676 34.461.318.228 21.362.330.528 261.497.951.567

- - - - 21.316.088.200 21.316.088.200

Total

133.724.919.501 - 92.300.092.260 40.542.727.327 2.391.012.030 268.958.751.118

(18.767.131.696)

24.169.544.768

27.547.841.915

51.717.386.683

(22.940.498.933)

25.810.662

(8.013.414.216)

9.360.744.365 - 10.989.964.584 6.081.409.099 2.344.769.702 28.776.887.750

-

-

82


31. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 31. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Laba penjualan aset tetap - neto/Gain on sale of fixed assets - net

Rugi penghapusan aset tetap/Loss on disposal of fixed assets

Pencadangan piutang tidak tertagih/Allowance for foubtfull account

Lain-lain - neto/Others - net

Jumlah beban lain-lain - neto/Total other charges - net

Rugi sebelum bebanpajak penghasilan/Income before income tax expense

Beban pajak penghasilan/Income tax expense

Pendapatan komprehensif lain/Other comprehensive income

Rugi komprehensif tahun berjalan/Comprehensive loss for the year

Penjualan/Sales

Produksi/ Production

Jasa marklon / Service marklon

Beban pokok penjualan /Cost of sales

Laba bruto/Gross profit

Beban usaha/Operating expense

Beban penjualan/Selling expense

Beban umum dan administrasi/General and Administration

expense



(45.675.193.214)

12.653.972.351

863.109.707

(32.158.111.155)


Air dalam

Total

2.591.975.854

-

-

1.428.065.116

(22.734.694.281)


120.077.442.751 - 80.548.044.107 37.642.971.614 8.189.775.567 246.458.234.039

Bottled water Flavor Bottle Gallon Others Total

Kemasan / Rasa / Botol / Galon / Lain-lain / Jumlah /

16.455.830.925 - 15.304.128.380 7.528.594.323 1.882.290.816 41.170.844.444

103.621.611.826 - 65.243.915.726 30.114.377.291 21.993.241.551 220.973.146.395

- - - - 15.685.756.800 15.685.756.800

51.227.133.346

-

23.941.275.960

83


31. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 31. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Jumlah beban usaha/Total operating expense

Laba usaha/Operating Income

Penghasilan (beban) lain-lain/Other income (charges)

Pendapatan keuangan/Interest income

Laba selisih kurs/Gain on foreign exchanges

differences

Beban bunga dan keuangan/Interest expenses and other

financing charges

Laba penjualan aset tetap - neto/Gain on sale of fixed assets - net

Rugi penghapusan aset tetap/Loss on disposal of fixed assets

Pencadangan piutang tidak tertagih/Allowance for foubtfull account

Lain-lain - neto/Others - net

Jumlah beban lain-lain - neto/Total other charges - net

Rugi sebelum bebanpajak penghasilan/Income before income tax expense

Beban pajak penghasilan/Income tax expense

Pendapatan komprehensif lain/Other comprehensive income

Rugi komprehensif tahun berjalan/Comprehensive loss for the year

75.168.409.306

(33.997.564.861)




(69.728.704.187)

(6.879.122.522)

2.422.304

(62.847.159.361)

-

(47.705.245)

(35.731.139.325)

-

21.868.524

457.304

(36.208.246.527)

502.486.619

-

Total

84


32. 32.

Entitas Anak Tidak Langsung Indirect Subsidiary

Berdasarkan Perjanjian Kerjasama Produksi danPengemasan pada Oktober 2014 antara TML dengan PTTirta Investama, TML memenuhi produksi untuk produk-produk yang ditentukan oleh PT Tirta Investama sesuaidengan hal-hal yang telah disepakati. Jangka waktuperjanjian sejak tanggal 1 Januari 2014 hingga 31Desember 2019.

Based on the Production and Packaging CooperationAgreement on October 2014, between TML and PT TirtaInvestama, TML supply production for the products whichhave been determined by PT Tirta Investama inaccordance with the matters agreed. The time period ofagreement is dated January 1, 2014 until December 31,2019.

PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING COMMITMENTS AND IMPORTANT AGREEMENTS

85

LAPORAN AUDITOR INDEPENDENINDEPENDENT AUDITOR'S REPORT

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk PT TRI BANYAN TIRTA Tbk(ENTITAS INDUK SAJA) (PARENT ONLY)

DAN ANDLAPORAN AUDIT INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITORS' REPORT

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEARS ENDEDTANGGAL 31 DESEMBER 2018 DECEMBER 31, 2018

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk PT TRI BANYAN TIRTA Tbk(ENTITAS INDUK SAJA) (PARENT ONLY)LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITIONUntuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal For The Year EndedTanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017(Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan bank Cash and banksPiutang usaha Trade receivables


Piutang lain-lain Other receivablesPihak berelasi Related parties

Persediaan InventoriesUang muka dan Advances and

biaya dibayar di muka prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Aset pajak tangguhan - bersih Deferred tax assets - netInvestasi pada saham entitas anak Investment in subsidiaryAset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of accumulated

Aset tidak lancar lainnya Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET TOTAL ASSETS

1.189.787.726 860.255.271

31 Desember/ Catatan / Notes

31 Desember/December 2018 December 2017

14.414.954.896 18.622.236.952 4.946.308.005 244.968.099

85.728.315.251 85.728.315.251

7.697.019.684 4.519.308.729 315.319.120.000 315.319.120.000

88.916.721.989 94.935.225.747

1.174.762.560 363.489.008

196.370.850.427 200.754.490.328

85.670.573.671 94.962.105.404 324.203.550 1.059.375.000

409.010.916.905 415.859.909.133

605.381.767.332 616.614.399.461

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these consolidated

financial statements

akumulasi penyusutan sebesarRp 105.823.472.879 danRp.97.457.037.910 masing-masing pada tahun 2018 dan2017

accumulated depreciation ofRp. 105,823,472,889 andRp.97457037910 in 2018 and2017 respectively

1




LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Pinjaman bank jangka pendek Short-term bank loanUtang usaha Trade payables


Utang pajak Taxes payableBeban masih harus dibayar Accrued expensesLiabilitas jangka panjang yang Current maturity of

jatuh tempo dalam satu tahun: long-term liabilities:Utang pembiayaan konsumen Consumer finance payableUtang sewa pembiayaan Finance lease payable

Jumlah Liabilitas JangkaPendek Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Liabilitas jangka panjang - setelahdikurangi bagian yang jatuh Long-term liabilities -tempo dalam satu tahun: net of current maturity:

Pinjaman bank jangkapanjang Long-term bank loan

Utang pembiayaan konsumen Consumer finance payableUtang sewa pembiayaan Finance lease payable

Cadangan imbalan pasca kerja Allowance for post-karyawan employment benefits

Jumlah Liabilitas JangkaPanjang Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES

- 2.600.000.000

766.713.366 601.995.157

26.222.944

930.958.610 2.294.722.063 8.844.961.739 5.523.294.568

470.688.377 576.874.436

180.000.000 253.251.160

11.219.545.036 11.974.769.999

97.911.529.440 97.911.529.440 -

525.000.000 1.058.475.000

8.689.034.541 7.771.369.640

26.222.944

107.125.563.981 106.767.597.024

118.345.109.017 118.742.367.023




124.632.615

2




EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Equity Attributable to theDiatribusikan kepada Pemilik Owners of theEntitas Induk Parent Company

Modal saham - nilai nominalRp 100 per saham Share capital - Rp 100Modal dasar - 2.191.870.558 par value per share Authorized -

dan 2.191.870.558 saham 2,191,870,558 andmasing-masing pada tanggal 2,191,870,558 shares as of31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid -penuh - 2.191.870.558 dan 2,191,870,558 and2.191.870.558 saham 2.191.870.558 shares as ofmasing-masing pada tanggal December 31, 2018 and 201731 Desember 2018 dan 2017

Tambahan modal disetor - bersih Additional paid in capital - netSaldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya AppropriatedBelum ditentukan

penggunaannya Unappropriated

JUMLAH EKUITAS TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIESEKUITAS AND EQUITY

1.000.000.000




(44.043.212.285) (33.207.838.162)

487.036.658.315 497.872.032.438

605.381.767.332 616.614.399.461

219.187.055.800 219.187.055.800 310.892.814.800 310.892.814.800

1.000.000.000

3

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk PT TRI BANYAN TIRTA Tbk(ENTITAS INDUK SAJA) (PARENT ONLY)LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEUntuk Tahun Yang Berakhir Pada For the Year EndedTanggal 31 Desember 2018 December 31, 2018(Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PENJUALAN BERSIH NET SALESBEBAN POKOK PENJUALAN COST OF GOOD SOLD

LABA KOTOR GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSESBeban penjualan dan pemasaran Selling and marketing expenses

General and administrativeBeban umum dan administrasi expenses

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)

Penghasilan keuangan - bersih Finance income - netKeuntungan (kerugian) dari Gain (loss) on sale of

penjualan aset tetap - bersih fixed assets - netBeban keuangan Finance costLain-lain - bersih Others - net

Jumlah Beban Lain-lain - Bersih Total Other Expense - Net

RUGI SEBELUM PAJAKPENGHASILAN LOSS BEFORE INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK INCOME TAX BENEFITPENGHASILAN (EXPENSE)Kini CurrentTangguhan Deferred

Jumlah Manfaat (Beban) Pajak Total Income TaxPenghasilan - Bersih Benefit (Expense) - Net

RUGI NETO TAHUN BERJALAN NET LOSS FOR THE YEAR

PENGHASILAN (BEBAN) OTHER COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF LAIN INCOME (EXPENSE)

Pos yang tidak akan Unreclassified account todireklasifikasi ke laba rugi profit or lossLaba aktuarial imbalan pasca Actuarial gain on

kerja karyawan post-employment benefitsPajak penghasilan tangguhan

terkait Related deferred income taxJumlah penghasilan Total other comprehensive

komprehensif lain income

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVETAHUN BERJALAN LOSS FOR THE YEAR



70.250.071.815 56.982.170.504

1.348.741.294 8.765.637.261

71.598.813.109 65.747.807.765

5.310.686.761 5.036.303.885

9.381.266.619 7.805.452.673

4.647.035 3.453.583

1.788.206.590 504.594.383

14.691.953.380 12.841.756.558

(13.343.212.086) (4.076.119.297)

(2.657.622.087) (9.638.261.113)644.228 (5.612)

(864.124.234) (9.130.218.759)

(14.207.336.320) (13.206.338.056)

- -3.226.273.766 1.907.054.544

3.226.273.766 1.907.054.544

(10.981.062.554) (11.299.283.512)

(10.835.374.123) (10.916.794.784)




194.251.241 509.984.971

(48.562.810) (127.496.243)

145.688.431 382.488.728

4

Jumlah Beban Usaha Total Operating Expenses

RUGI USAHA LOSS FROM OPERATIONS

PT TRI B

ANYAN

TIRTA Tbk

PT TRI B

AN

YAN

TIRTA

Tbk(EN

TITAS IND

UK

SAJA)(PA

REN

T ON

LY)LAPO

RAN

PERU

BAH

AN EK

UITAS K

ON

SOLID

ASIANC

ON

SOLID

ATED

STATEM

ENTS O

F CH

AN

GES IN

EQU

ITYU

ntuk Tahun Yang Berakhir Pada

For the Year EndedTanggal 31 D

esember 2018

Decem

ber 31, 2018(D

isajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Expressed in R

upiah, unless otherwise stated)

Balance as of

Saldo 31 Desem

ber 2016D

ecember 31, 2016



exerciseeksekusi W

aran Seri Iof S

erries I Warrant




Other com



Balance as of

Saldo 31 Desem

ber 2017D

ecember 31, 2017



exerciseeksekusi W

aran Seri Iof S

erries I Warrant




Other com



Balance as of

Saldo 31 Desem

ber 2018D

ecember 31, 2018

Saldo Laba / Retained Earning

Modal D

itempatkan

Tambahan M

odalTelah

dan Disetor Penuh/

Disetor/

Ditentukan

Belum

Ditentukan

Capital

Capital

Appropriated

Unappropriated

Equity - netIssue and Fully Paid

Additional Paid-in

Penggunaannya/Penggunaannya/

Ekuitas - bersih/

526.746.800

763.782.860

-

-

1.290.529.660

218.660.309.000 310.129.031.940

1.000.000.000 (22.291.043.378)

507.498.297.562

-

-

-

382.488.728

382.488.728

-

-

-

(11.299.283.512)

(11.299.283.512)

-

-

-

-

-

219.187.055.800

310.892.814.800

1.000.000.000

(33.207.838.162)

497.872.032.438

-

-

-

145.688.431

145.688.431

-

-

-

(10.981.062.554)

(10.981.062.554)

219.187.055.800

310.892.814.800

1.000.000.000

(44.043.212.285)

487.036.658.315

Catatan

ataslaporan

keuangankonsolidasian

merupakan

bagianyang

tidakterpisahkan

darilaporan keuangan konsolidasian

The accompanying notes to consolidated financial statem

ents form an integral part of these

consolidated financial statements

5

PT TRI BANYAN TIRTA Tbk PT TRI BANYAN TIRTA Tbk (ENTITAS INDUK) ( PARENT ENTITY )LAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWSUntuk Tahun Yang Berakhir Pada For the Year EndedTanggal 31 Desember 2018 Dan 2017 December 31, 2018 And 2017(Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

ARUS KAS DARI (UNTUK) CASH FLOWS FROM (FOR)AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan Receipts from customersPembayaran kepada pemasok Payment to suppliersPembayaran untuk karyawan Payment for employeePenerimaan dari pendapatan

keuangan Receipts from finance incomePembayaran untuk beban keuangan Payments for finance expensesPembayaran dari operasi lainnya Payment from other operating

Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows obtained fromaktivitas operasi operating activities

ARUS KAS DARI (UNTUK) CASH FLOWS FROM (FOR)AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan dari penjualan aset Proceeds from sale oftetap fixed assets

Perolehan aset tetap Acquisition of fixed assets

Arus kas bersih digunakan untuk Net cash flows used foraktivitas investasi investing activities

ARUS KAS DARI (UNTUK) CASH FLOWS FROM (FOR)AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan modal dari eksekusi Pai up capital for exercise ofWaran Seri 1 Series 1 Warrant

Pembayaran utang pembiayaan Payment of consumerkonsumen lease payable

Pembayaran atas utang sewa Payment of financepembiayaan lease payable

Receive of finance lease payable

Kenaikan (penurunan) atas Increase (decrease) ofpinjaman bank jangka pendek short-term banks loans

Penerimaan (pembayaran) ataspinjaman dari bank jangka Payment of long-term bankspanjang loans

Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows(digunakan untuk) aktivitas obtained from (usedpendanaan for) financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NET INCREASE (DECREASE)BERSIH KAS DAN BANK IN CASH AND BANKS

KAS DAN BANK PADA CASH AND BANKSAWAL TAHUN AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK PADA CASH AND BANKSAKHIR TAHUN AT END OF YEAR


The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

860.255.271 1.353.529.275

1.189.787.726 860.255.271

- (7.231.092.357)

(3.331.358.775) (9.782.801.588)

329.532.455 (493.274.004)

(124.632.615) (329.628.192)

(1.356.726.160) (912.610.699)

(2.600.000.000) (2.600.000.000)

-

(9.408.200.630) (6.896.966.753)

3.510.391.388 8.757.499.593

- 1.290.529.660

2.848.186.364 772.358.160

150.499.842 532.027.991



Penerimaan atas utang sewaPembiayaan 750.000.000

71.104.755.259 74.968.611.409 (35.485.766.022) (32.324.490.746) (20.047.422.167) (17.354.846.787)

4.647.035 3.453.583

(2.697.686.522) (240.330.169)

(2.657.622.087) (9.638.261.113)

6

PT Tri Banyan Tirta TbkGraha Inovasi Lt 2,Jl. Panjang No. 28. Kebon Jeruk, Jakarta Barat 11530 Tel: (62-21) 5300 689 Fax: (62-21) 5301 620

Documents

TBK Indo Ingg.pdf · PT TRI BANYAN TIRTA TBK 2018 LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT 01 02 Profil Perusahaan Company Profile 04 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights 05 Informasi Harga