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Valérie Agathon Directeur des Relations Investisseurs
1 Réunion F2iC - CLIFF - NYSE EURONEXT Paris – 6 décembre 2012
Building the future is our greatest adventure
PRESENTATION DU GROUPE Slide 3
BOUYGUES ET SES ACTIONNAIRES Slide 10
RESULTATS DES 9 MOIS Slide 14
CONCLUSION Slide 23
2
Un groupe industriel diversifié 5 métiers ayant des cycles différents dans 2 secteurs d’activité : la construction et les télécoms/media
Chiffres clés en 2011 Chiffre d’affaires : 32,7 Md€ Résultat net : 1,1 Md€ ~ 131 000 salariés
75% 8%
17%
Chiffre d’affaires
Profil
55% 15%
30%
Résultat opérationnel courant1
Répartition par métier en 2011
63% 15%
22%
Cash flow libre2
Pôle construction Bouygues Telecom TF1
1Hors contribution de la holding (- 45 M€ en 2011) 2Avant variation du BFR. Hors investissement dans les fréquences 4G (bande 2600 MHz) et hors contribution de la holding (-101 M€ en 2011) 3
Bouygues en Ile de France
4
Ministère de la Défense, Paris
Green office®, Meudon (92) Résidence L’Avance, Montreuil (93)
Centre commercial Beaugrenelle, Paris
Bouygues en Ile de France
5
PPP Voierie urbaine, Le Plessis Robinson (92)
Autoroute A6, Essone (91)
Nouveau concept de boutiques « Connect »
Axes stratégiques
6
Accroitre la valeur ajoutée de nos offres Evolution vers des contrats intégrant de nouvelles compétences Intégration de la dimension environnementale dans l’offre commerciale Conception d’offres de plus en plus riches et adaptées aux besoins des clients
Renforcer l’exposition à l’international afin de créer de nouvelles opportunités de croissance 44% du chiffres d’affaires 2011 de Bouygues Construction et Colas a été réalisé à l’international 26% du chiffre d’affaires a été réalisé hors Europe, dont la moitié dans les pays émergents
Innover pour conserver une position de leader et assurer la croissance sur le long terme Capitalisation sur un savoir-faire technique innovant Renforcement de l’offre numérique via les synergies avec les nouveaux medias Déploiement du réseau de 4ème génération
Les atouts du Groupe Bouygues
Un Groupe familial avec un actionnariat stable et un horizon long terme
Une culture d’entreprise forte et originale
Une présence sur des marchés soutenus par une demande solide
Une structure financière saine
Un historique de croissance du chiffre d’affaires et des résultats
7
De solides performances historiques
20,5 Md€
876 M€
2001
344 M€
20111
+ 5 %
+ 8 %
+ 12 %
(1) Inflation cumulée 2001-2011 : 22 % - source : INSEE (2) Part du Groupe
32,7 Md€
1 857 M€
1 070 M€
Chiffre d’affaires
Résultat opérationnel
Résultat net2
TCAM
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PRESENTATION DU GROUPE Slide 3
BOUYGUES ET SES ACTIONNAIRES Slide 10
RESULTATS DES 9 MOIS Slide 14
CONCLUSION Slide 23
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1
Actionnariat
10 1SCDM est une société contrôlée par Martin et Olivier Bouygues
Bouygues en tête des sociétés du CAC 40 par le taux de participation des salariés dans son capital
Actionnaires individuels: ~ 3 à 5% du capital
1Rendement du dividende calculé sur le cours de clôture
0,36 0,5
0,75 0,90
1,2 1,5 1,6 1,6 1,6 1,6
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 4,4% 5,0% 5,3% 2,6% Rendement1 :
1
6,6%
Evolution du dividende par action
2,5% 2,2% 2,2% 2,7% 2,1%
11
15
20
25
30
35
40
janvier-10 avril-10 juillet-10 octobre-10 janvier-11 avril-11 juillet-11 octobre-11 janvier-12 avril-12 juillet-12 octobre-12
Performance boursière depuis début 2010
Bouygues
EURO STOXX Telecom
France Telecom
CAC 40 INDEX
1
Evolution du cours de bourse
12
Janvier 2012: lancement de Free Mobile
2011
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BOUYGUES ET SES ACTIONNAIRES Slide 10
RESULTATS DES 9 MOIS Slide 14
CONCLUSION Slide 23
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Chiffres clés du Groupe
M€ 9 mois 2011 9 mois 2012 Variation
Chiffre d’affaires 23 719 24 597 +4%
Résultat opérationnel courant 1 338 954 -29%
Résultat opérationnel 1 376 859 -38%
Résultat net part du Groupe 794 564 -29%
14
Le chiffre d’affaires permet de relever l’objectif annuel 2012 à 33,2 Md€ (+ 2 %) La performance opérationnelle reflète la baisse de profitabilité de Bouygues Telecom
Evolution progressive du marché mobile Grand Public en 2011/2012... Changement du cadre réglementaire (baisse des terminaisons d’appel et loi Chatel) Augmentation du coût du mobile et changement des usages (data, etc.) Nouvelle segmentation du marché : « Offres nues » (sans engagement, sans terminal, 100 %
web) et « Offres avec services » (forfaits sur mesure avec terminal, accompagnement client) Lancement de Free Mobile début 2012
... ayant pour conséquences Une forte agitation commerciale Une baisse prononcée des prix pour des offres de plus en plus riches
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Bouygues Telecom face à la transformation du marché mobile
Performance de Bouygues Telecom à fin septembre 2012
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Stabilisation du parc clients mobile
Progression des nouveaux tarifs, en particulier B&YOU 625 000 clients B&YOU à fin septembre 2012 40% de nos clients grand public bénéficient de nouveaux tarifs
Poursuite de la croissance dans le fixe
Parc de 1,8 M clients, 517 K nouveaux clients sur les 9M 2012 Chiffre d’affaires réseau Fixe aux 9M 2012 : 440 M€, +49%
Performance des 9M 2012 en ligne avec les objectifs annuels
Chiffre d’affaires : 3,95 Md€, -8% EBITDA : 807 M€, en baisse de 228 M€ Investissements net : 1,3 Md€ à fin septembre 2012 Objectif annuel 2012 : EBITDA d’env. 900 M€ hors coût du plan d’adaptation
estimé à date à env. 150 M€
-210
55
188
124
-250
-150
-50
50
150
250 T1 12 T2 12 T3 12
Croissance nette Forfaits ('000)
Total
Hors Darty Télécom
Bouygues Telecom s’adapte à son nouvel environnement
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Plan d’adaptation mis en œuvre depuis février 2012 Ajustement de l’organisation, des offres et de la structure de coûts de l’activité mobile
Ex.: Renégociation avec la distribution indirecte, plan de départs volontaires de 556 collaborateurs Objectif : 300 M€ d’économies sur l’activité Mobile attendues d’ici fin 2013 104 M€ d’économies réalisées à fin septembre 2012
Renforcement autour de quatre axes stratégiques Rester l’acteur le plus innovant du marché Mobile tout en adaptant le modèle économique Poursuivre la croissance dans le Haut Débit Fixe Saisir les opportunités sur les marchés du B to B Investir dans les infrastructures de long terme
TF1
The Voice, émission TV
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Maintien d’une position sans équivalent en Europe sur la télévision en clair Parts d’audience du groupe TF1 : 28,2% (versus 29,1% à fin septembre 2011)
Recul des investissements publicitaires dans un environnement
économique difficile Chiffre d’affaires: + 1 % à 1,85 Md€ sur les 9M 2012 Marge opérationnelle courante : 8,3% (versus 10,6% sur les 9M 2011)
TF1 lance la phase 2 de son plan d’optimisation 85 M€ d’économies de coûts attendues d’ici fin 2014
Bonnes performances commerciales du pôle Construction
Le carnet de commandes du pôle Construction atteint un niveau record de 26,9 Md€, en croissance de 10% par rapport à fin septembre 2011
Une bonne visibilité sur l’activité future Carnet à long terme en croissance de 18% chez Bouygues
Construction* et 5% chez Colas**
Forte présence à l’international : plus de 40% du carnet
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Bouygues Construction
14,3 15,3 17,0
2,2 2,6 2,9 6,5 6,7 7,0
Fin Sept. 2010 Fin Sept. 2011 Fin Sept. 2012
Bouygues Immobilier Colas
24,6 26,9
23,0
+10% y-o-y
Carnet de commandes (Md€)
* Carnet à exécuter à 2 ans et plus ** Carnet à exécuter à partir de 2013
Résultats solides du pôle Construction à fin septembre 2012
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Résultats des 9 premiers mois 2012 Chiffre d’affaires : 18,8 Md€, +7% Marge opérationnelle courante de 3,3% (-0,5 pts) Cash flow libre : 571 M€, +109 M€
Objectif de chiffre d’affaires revu à la hausse pour Bouygues Construction et Colas
Mise en place de mesures d’adaptation anticipées
Pont Hong Kong- Zhuhai – Macao Rehagreen®, Gentilly
Autoroute A63, Sud de la France
Perspectives du pôle Construction
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Bonne visibilité sur l’activité future grâce à la
profondeur du carnet de commandes
Diversité d’activités et de savoir-faire Maîtrise de projets innovants et d’offres à forte valeur ajoutée
pour le client Diversification dans des activités de spécialités
Forte présence à l’international Présence sur tous les continents et capacité à saisir des
opportunités sur des marchés en croissance
Grande capacité d’adaptation Structure de coûts majoritairement variable et flexibilité
géographique des équipes
Dans un environnement économique incertain, le pôle Construction bénéficie de solides atouts
Tramway de Rabat-Salé, Maroc
QP District, Qatar
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RESULTATS DES 9 MOIS Slide 14
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Conclusion
Le Groupe est confronté à une évolution profonde du marché Mobile : un plan de transformation et d’adaptation de l’organisation, des offres et de la structure de coûts est en cours chez Bouygues Telecom
TF1 accélère son adaptation en poursuivant ses réductions de coûts et en lançant une revue des processus et des organisations
Le Groupe peut s’appuyer sur Le pôle Construction qui fait preuve d’une grande solidité et bénéficie d’une bonne visibilité
permettant d’anticiper les éventuelles mesures d’adaptation à mettre en place
La capacité de ses métiers à générer des cash-flows de façon régulière
Sa structure financière solide
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IR CONTACT Valérie AGATHON, Directeur des relations investisseurs
Tel : +33 1 44 20 12 04 e-mail : [email protected]
Information corporate : www.bouygues.com BOUYGUES – 32 avenue Hoche 75378 Paris Cedex 08 - FRANCE 24