1

Valérie Agathon

Directeur des Relations Investisseurs

1

Réunion F2iC - CLIFF - NYSE EURONEXTStrasbourg – 9 octobre 2014

Building the future is our greatest adventure

PRESENTATION DU GROUPE Slide 3

BOUYGUES ET SES ACTIONNAIRES Slide 9

RESULTATS DU S1 2014 Slide 13

PERSPECTIVES Slide 26

2

Un groupe industriel diversifié

5 métiers ayant des cycles différents dans 2 secteurs d’activité : la construction et les

télécoms/media

26,12,4 4,6

Chiffre d’affaires2 de 33,1 Md€

Profil

1 005223

125

Résultat opérationnel courant2 de 1 319 M€

Contribution par métier en 20131

819

14924(3)

Cash-flow libre2 de 818 M€3

Activités de construction Bouygues TelecomTF1

1 Chiffres 2013 retraités des impacts IFRS 11 2Y compris contribution de la holding : 9 M€ pour le chiffre d’affaires, - 34 M€ pour le résultat opérationnel courant et - 174 M€ pour le

free cash flow en 2013 3Avant variation du BFR. Hors éléments exceptionnels liés à Bouygues Telecom (investissement dans les fréquences 4G et cessions d’actifs) 3

Bouygues à Strasbourg

4

Deux bâtiments hospitaliers

Rénovation de la place d’Austerlitz Déviation de Retzwiller, dans le Haut-Rhin

Palais de la Musique et des Congrès

5

Quartier BrückhofProgramme Séréni’T dans le quartier de la

Robertsau (nord-est de Strasbourg)

Bouygues à Strasbourg

Couverture 4G à Strasbourg depuis octobre

2013 et 4G+ depuis septembre 2014

Les axes stratégiques

6

Accroitre la valeur ajoutée de nos offres

Conception d’offres de plus en plus riches et adaptées aux besoins des clients

Intégration de la dimension environnementale dans l’offre commerciale

Renforcer l’exposition à l’international afin de créer de nouvelles opportunités de croissance

En 2013, 50 % du carnet de Bouygues Construction et Colas est à réaliser à l’international

Innover pour conserver une position de leader et assurer la croissance sur le long terme

Pont de Baluarte, Mexique Cité Musicale de l’Ile Seguin,

Boulogne-BillancourtTunnel ferroviaire, ligne à grande vitesse

Hong Kong - Guangzhou

Les atouts du Groupe Bouygues

Un Groupe familial avec un actionnariat stable et un horizon long terme

Une culture d’entreprise forte et originale

Une présence sur des marchés soutenus par une demande solide

Une structure financière saine

Un historique de croissance du chiffre d’affaires et des résultats

7

PRESENTATION DU GROUPE Slide 3

BOUYGUES ET SES ACTIONNAIRES Slide 9

RESULTATS DU S1 2013 Slide 13

PERSPECTIVES Slide 26

8

1

Actionnariat

91SCDM est une société contrôlée par Martin et Olivier Bouygues

Bouygues en tête des sociétés du CAC 40

par le taux de participation des salariés

dans son capital

Actionnaires individuels : ~ 3 à 5 % du

capital

20,9%

24,1%

16,8%

38,2%

Autres actionnaires

français

Salariés

Autres

actionnaires

étrangers

SCDM1

Répartition du capital au 30 juin 2014

1Rendement du dividende calculé sur le cours de clôture

0,36

0,50,75

0,90

1,21,5 1,6 1,6 1,6 1,6 1,6

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Rendement1:

1

Evolution du dividende par action

4,4% 5,0%5,3%2,6% 6,6%2,5%2,2%2,2%2,7% 7,1%

10

5,8%

1

Evolution du cours de bourse

11

23

25

27

29

31

33

35

octobre-13 novembre-13décembre-13 janvier-14 février-14 mars-14 avril-14 mai-14 juin-14 juillet-14 août-14 septembre-14

Performance boursière sur un an

CAC 40INDEX

BOUYGUES

07 octobre 2013

26,53 €

07 octobre 2014

24,71 €

PRESENTATION DU GROUPE Slide 3

BOUYGUES ET SES ACTIONNAIRES Slide 9

RESULTATS DU S1 2014 Slide 13

PERSPECTIVES Slide 26

12

M€ S1 2013 retraité S1 2014 Variation

Chiffre d’affaires 15 094 15 182 + 1 %1

Résultat opérationnel courant 347 134 - 213 M€

Résultat opérationnel 347 523(2) + 176 M€

Résultat net part du Groupe 188 410(3) + 222 M€

Chiffres clés

Le chiffre d’affaires est tiré par la croissance de l’international

Le résultat opérationnel courant reflète principalement la baisse de profitabilité attendue chez Bouygues Telecom

Le résultat opérationnel et le résultat net intègrent des éléments non courants

Cession de Cofiroute et du contrôle d’Eurosport International

Règlements de litiges et coûts du plan de transformation chez Bouygues Telecom13

(1) + 1 % à périmètre et change constants (2) Dont 81 M€ de résultats non courants liés à Bouygues Telecom et 308 M€ de plus-value de cession (31 %) d’Eurosport International et de réévaluation de la participation résiduelle (49 %) (3) Dont 240 millions d’euros de plus-value nette de cession de la participation de Colas dans Cofiroute

Au-delà des performances opérationnelles, le Groupe s’est renforcé au cours du semestre

Potentiel de croissance et de revalorisation de la participation dans Alstom

Renforcement de la structure financière

Poursuite de la croissance à l’international des activités de construction

Premiers signaux positifs de la stratégie de Bouygues Telecom

14

Bilan du S1 2014

I - Alstom

À l’issue de la cession des activités Énergie à General Electric,

Alstom sera une entreprise renforcée

Un leader mondial sur un marché des Transports en croissance

Un portefeuille de produits à la pointe de l’innovation

Une forte présence internationale

Un bilan renforcé permettant des développements

Bouygues croit au potentiel de croissance et de revalorisation

du « nouvel Alstom »

Retour de cash exceptionnel attendu en 201515

Citadis à Tours

II - Situation financière du Groupe

(1) Avant variation du BFR (2) Hors capitalisation des frais financiers des fréquences 4G pour 21 M€ au niveau du Groupe (3) Au 30 juin

Capacité du Groupe à assurer la solidité de sa structure financière

Céder des actifs au bon moment pour financer de nouveaux développements : Cofiroute,

Eurosport International

Trouver des ressources pour améliorer la génération de cash-flow libre : les coûts du plan

de transformation de Bouygues Telecom sont compensés par le règlement de litiges

16

M€ S1 2013 retraité S1 2014 Variation

Cash-flow libre1 155(2) 230 + 75 M€

Endettement net3 5 757 5 174 - 583 M€

5 105 5 2098 486

6 105

8 887

6 076

5 959 2 938 6 2033 643

2 702 2 7292 742 2 609

17 147 16 87717 832 17 537

Fin déc. 2012 Fin juin 2013 Fin déc. 2013 Fin juin 2014

Carnet long terme (au-delà de 5 ans)

À exécuter de N+2 à N+5

À exécuter en N+1

À exécuter en N

III – Croissance à l’international des activités de construction (1/2)

Carnet de commandes des activités de construction : 28,0 Md€ à fin juin 2014, + 3 % sur un an

Une présence internationale renforcée pour faire face à un environnement plus difficile en France

50 % du carnet de commandes de Bouygues Construction et Colas à l’international : 12,9 Md€, + 15 % sur un an

17

3 594 3 835 3 6294 727

3 6344 021 3 941

3 515

7 2287 856 7 570

Fin juin2011

Fin juin2012

Fin juin2013

Fin juin2014

France métropolitaine

International et outre-mer

Carnet de commandes de Colas (M€)

+ 9 %

+ 30 %

- 11 %

8 242

Carnet de commandes de Bouygues Construction (M€)

+ 4 % sur

un an

18

Ghana

Ridge Hospital (160 M€)

Canada

Highway 63 en

Alberta (110 M€)

États-Unis

Parks Highway en

Alaska (60 M€)

Cuba

Hôtel Las Brujas

(70 M€)

Nigéria

Centre commercial Jabi Lake (60 M€)

Singapour

Tour de condominiums New Futura

(90 M€)

Tour de condominiums Tai Thong

(70 M€)

Thaïlande

Ambassade d’Australie (70 M€)

Suisse

Facility Management (5 ans) des

bureaux du Crédit Suisse (90 M€)

Ensemble résidentiel Ankenbüel

à Zumikon (60 M€)

Royaume-Uni

3 contrats ferroviaires (130 M€)

Chiffre d’affaires réalisé par Bouygues Construction

et Colas au S1 2014 (et variation vs. S1 2013)

Amériques :

0,9 Md€ (+ 2 %)

Afrique :

0,6 Md€ (=)

Asie Océanie et

Moyen-Orient :

1,1 Md€ (+ 14 %)

Europe (hors France) :

2,1 Md€ (+ 13 %)

France :

5,9 Md€ (- 4 %)

Pays dans lesquels Bouygues

Construction et Colas ont réalisé

du chiffre d’affaires au S1 2014

CA à l’international : + 9 % au S1 2014Principales prises de commandes à

l’international au S1 2014

(montants arrondis)

Congo

Sortie nord de Brazzaville (40 M€)

III – Croissance à l’international des activités de construction (2/2)

IV - Stratégie de Bouygues Telecom

Bouygues Telecom met en place une stratégie offensive selon trois axes

Créer de la valeur en dynamisant les usages data Mobile

Poursuivre la croissance dans le Fixe en rendant les services et le Très Haut Débit accessibles

au plus grand nombre

Accélérer la transformation de l’entreprise tout en réaffirmant son positionnement

Bouygues Telecom dispose des atouts nécessaires pour retrouver une compétitivité accrue

sur un marché à quatre acteurs

Un réseau Mobile à la pointe de la technologie et un important patrimoine de fréquences

Des offres attractives et une rupture technologique dans le Fixe

Une structure de coûts adaptée à l’évolution du marché

19

Un réseau Mobile moderne et de grande qualité

entièrement rénové depuis 2011

N°2 toutes technologies confondues2

N°1 en 4G, en couverture et en débit

Un patrimoine de fréquences conférant un avantage

compétitif durable

Acquisition de près d’1/3 du spectre français disponible

1er en débit grâce à la 4G+ (jusqu’à 220 Mbits/s)

27 %

31 %

29 %

11 %Bouygues Telecom

Orange

SFR

Iliad

Créer de la valeur en dynamisant les usages data Mobile

20

Répartition des fréquences des principaux opérateurs

Couverture 4G en juillet 20141

70%

22%

66%

18%

30%

1,7%

24%

1,5%

% de la population

% du territoire

(1) Observatoire Arcep sur la couverture et la qualité des services mobiles

(2) Enquête Arcep sur la qualité des services mobiles en France métropolitaine (juin 2014)

L’impact positif de la 4G pour Bouygues Telecom

21

Usage data moyen d’un client : 2 Go par client / mois en 4G vs. 500 Mo / client / mois en 3G

Notoriété de la marque et satisfaction clients

Usage data moyen d’un client Bouygues Telecom

0

1

2

janv.-12 juil.-12 janv.-13 juil.-13 janv.-14 juil.-14

Tous clientsClients actifs 4G

En Go/client Lancement

de la 4G

Source: baromètre 4GMark de ZDNet – oct. 2014 – Score de qualité de service 2G/3G/4G

1 000

1 400

1 800

Fin T4 13 Fin T1 14 Fin T2 14

Parc actif 4G (en milliers) et

poids dans la base Mobile totale

9 %13 %

16 %

Score expérience client 2G/3G/4G

Bouygues Telecom anticipe une révolution : le rapprochement de la télévision traditionnelle

et des contenus web, répondant à l’appétit croissant pour la consommation à la demande

Lancement d’une innovation technologique majeure d’ici la fin de l’année : la box « Miami »

22

Stratégie de ruptures tarifaires et technologiques dans le Fixe depuis fin 2013

Offre 2P ADSL

à 15,99 €/mois

Nov. 2013 T4 2014

Offre 3P ADSL

à 19,99 €/mois

Mars 2014

Offre 3P FTTH

à 25,99 €/mois

Juin 2014

Lancement de la

nouvelle box « Miami »

Poursuivre la croissance dans le Fixe

Succès confirmé des nouvelles offres Haut Débit Fixe1

Bouygues Telecom n°1 de la croissance nette2 pour le 3e trimestre consécutif

23(1) Comprend les abonnements HD et THD (2) Chiffres Arcep

45

10

40

72

100 102

T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14

En milliers

9 %

13 %16 %

Impact positif de la stratégie Fixe

Croissance nette Haut Débit Fixe

Accélérer la transformation en réaffirmant le positionnement

Accompagner les clients dans l’évolution des nouveaux usages numériques

Boutiques repensées, plus axées sur la vente et l’utilisation d’objets connectés

Relation client Mobile renforcée avec des conseillers basés en France

Simplifier les offres et processus

Simplification drastique des offres

Simplification des processus et réduction mécanique du recours aux fonctions supports

(systèmes d’information, marketing, etc.)

Adapter la structure de coûts à la baisse de valeur du marché : plan d’économies

de 300 M€ d’ici fin 2016 vs. fin 201324

PRESENTATION DU GROUPE Slide 3

BOUYGUES ET SES ACTIONNAIRES Slide 9

RESULTATS DU S1 2014 Slide 13

PERSPECTIVES Slide 26

25

Perspectives 2014

26

Le chiffre d’affaires du Groupe devrait être en très légère baisse en 2014

(entre - 1 % et - 2 % par rapport à 2013)

Les performances financières des activités de construction devraient rester solides

en 2014

L’année 2014 de TF1 est marquée par deux événements exceptionnels : la Coupe du

Monde de la FIFA et la cession du contrôle d’Eurosport International

Bouygues Telecom confirme son objectif de générer un solde « EBITDA -

Investissements » légèrement positif en 2014 et déploie ses 3 axes stratégiques pour

tirer profit dès 2016 d’une compétitivité retrouvée sur un marché à 4 acteurs

IR CONTACT

Valérie AGATHON, Directeur des relations investisseurs

Tel : +33 1 44 20 12 04

e-mail : vagathon@bouygues.com

Information corporate : www.bouygues.comBOUYGUES – 32 avenue Hoche

75378 Paris Cedex 08 - FRANCE 27