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Investment Banking
Financial Products
1. November 2018
5G – Die Zukunft der digitalen VernetzungSolactive 5G Technology Performance-Index
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5G-Technologie – Die Zukunft der digitalen Vernetzung
Wenn «Big Data» das neue Rohöl des digitalen Zeitalters ist, dann ist die 5G-Technologie die dazu passende Pipeline.1
Quelle: «How 5G could put China in charge of the wireless backbone and ahead of the pack», South China Morning Post, 15.10.2018
3
5G-Technologie - Die Zukunft der digitalen VernetzungEin Wendepunkt
Digital
Mobile Daten
Mobile Breitband-Verbindung
Extreme Geschwindigkeit, digitale Vernetzung und Zuverlässigkeit
Die Entwicklung der Mobilfunktechnologie
SMS
Internet
Multimedia, Smartphones
Eine Plattform für künftige Innovationen
Die 5G-Technologie wird entscheidend zum globalen Wachstum beitragen dank grosser Investitionen in CapEx und F&E. Sie wird bestehende Businessprozesse verbessern, die Schaffung neuer Businessmodelle fördern und neue Einkommensquellen für Betreiber eröffnen.
Quelle: 5G Americas Whitepaper «5G Services & Use Cases» (17/11)
1G
2G
3G
4G
5G
Analog Telefongespräche
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5G-Technologie - Die Zukunft der digitalen VernetzungWegbereiter vieler digitaler Entwicklungen
Die Beobachtung dieser Entwicklungen erfordert eine neue Generation der zellularen Mobilkommunikation, die den Anforderungen entspricht, damit sich diese Trends fortsetzen und entfalten können. Die 5G-Technologie ist in der Lage, diese Anforderungen zu erfüllen.
Quelle: ITU-R Recommendation M.2083-0 (09/15)
Internet der Dinge
Mobil zuerst
Intelligente Städte/ Intelligentes Stromnetz
Autonome Fahrzeuge/ Drohnen
Industrie 4.0
Streaming Multimedia, AR/VR
E-Health/ Medizinische Überwachung
Bedarf für mehrGeschwindigkeit
Bedarf Millionen von Gerätenzu verbinden
Bedarf für mehrZuverlässigkeit
5
5G
5G-Technologie - Die Zukunft der digitalen VernetzungWorin liegen die Unterschiede?
Leistungsverbesserung in vier Schlüsselbereichen
Verbindungs-dichte(10x 1)
Max. Datenrate(20x 1)
Latenzzeiten(10x 1)
Energieeffizienz(10x 1)
1. Geschwindigkeit –Verbessertes mobiles BreitbandDie 5G-Technologie unterstützt den erwarteten Anstieg der mobilen Datennachfrage. Dies wird durch signifikante Verbesserungen der maximalen Datenrate und der Flächenverkehrskapazität erreicht.
2. Netzwerke – Massive Verdichtung von digital verbundenen Geräten (engl.: Massive Internet of Things; MIoT)5G bietet die Möglichkeit einer sehr hohen Gerätedichte bei gleichzeitiger Verbesserung der Energieeffizienz des Netzwerkes –1 Mio./km2
3. Zuverlässigkeit – Missionskritische Dienstleistungen (engl.: Mission Critical Services; MCS)MCS unterstützen Anwendungen, die eine hohe Zuverlässigkeit, extrem niedrige Latenzzeiten und starke Sicherheit erfordern, z.B. autonome Fahrzeuge oder Drohnen.
Im Wesentlichen bietet 5G die Fähigkeit, Zuverlässigkeit, Umfang und Geschwindigkeit, Geräte in allen Branchen anzuschliessen und ermöglicht so die zunehmende Automatisierung von Prozessen, wie z.B. fahrerlose Autos, und verbessert die Vernetzung zwischen den Geräten bei gleichzeitiger Verbesserung bestehender mobiler Breitbandnetze.
4. EnergieverbrauchFür alle zukünftigen Anwendungsfälle wird die 5G-Technologie den Energieverbrauch senken und somit energie-effizientere Dienstleistungen anbieten.
Quelle: ITU-Recommendation M.2083-0 (09/15)1: Im Vergleich zur 4G-Technologie
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5G-Technologie - Die Zukunft der digitalen VernetzungVerwendung 1: Verbessertes mobiles Breitband
Es wird erwartet, dass der gesamte mobile Datenverkehr zwischen 2017 und 2023 um eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 42% steigen wird 1
1: Ericsson Report «Mobile data traffic growth outlook» (06/18)
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5G-Technologie - Die Zukunft der digitalen VernetzungVerwendung 2: Massive Internet of Things (MIoT)
5G kann in jedem Bereich eingesetzt werden
Diagramm: Cellular networks for Massive IoT, White Paper by Ericsson (01/16)
Intell. Gebäude
Industrie
Umwelt
Landwirtschaft
MIoT
Konsumenten
Intell. Städte
Strom-versorgung
Transport/Fahrzeuge
Wearables; Tracker; medizinische Überwachung
Prozessüberwachung und -kontrolle; Wartungsüberwachung
Warnanlagen; Umweltüberwachung (Wasser,
Luft, Lärm usw.)
Überwachung Klima / Landwirtschaft; Vieh-Tracking
Rauchmelder; Alarmsysteme; Hausautomation
Verkehrsmgt.; Parksensoren; Abfallwirtschaft
Intell. Verbrauchs-messung; Intell. Stromnetz-Mgt.
Autonome Fahrzeuge; Drohnen, Tracking
Die breiten Anwendungsmöglichkeiten von 5G könnten nahezu jede Branche beeinflussen. Die Technologie hat das Potenzial, Teil jedes zukünftigen Geschäftsprozesses zu sein.
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5G-Technologie - Die Zukunft der digitalen VernetzungVerwendung 3: Missionskritische Dienstleistungen
Potenzielle Verwendung in der Automobilbranche
Quelle: DotEcon Ltd, report “Study on Implications of 5G Development on Future Business Models” (3/18)
→ Verkehrsvernetzung «V2X» (autonome Fahrzeuge) und Möglichkeit von Funktionen wie Kollisionsvermeidung, Notbremsung und intelligenten Verkehrssystemen
→ Fernüberwachung und prädiktive Wartung → Fahrerassistenz («durchsichtiges» vorderes Fahrzeug, eingebaute
Kreuzungskamera), Infotainment-Dienstleistungen (neue Optionen für Unterhaltungs- und Informationsangebote im Auto)
Diese Verwendungen erfordern sehr tiefe Latenzzeiten, eine hohe Verbindungsdichte und Mobilität, aber auch Zuverlässigkeit und Datendurchlauf, was die 5G-Technologie alles bieten kann.
Weitere missionskritische Verwendungen→ Industrie 4.0: Anlagenautomation, Geräte am Montageband kommunizieren
drahtlos; autonome Fahrzeuge transportieren Waren in Fabriken; Prozessautomation, Sensoren und Auslöser kommunizieren drahtlos mit Kontrolleinheiten; Logistik-Tracking; Roboterkontrolle; Künstliche Intelligenz
→ Energie, Stromversorgung: intelligente Messsysteme, intelligentes Stromnetz → Gesundheit: E-Health, Fernüberwachung der Gesundheit über Funkgeräte;
intelligente Medikation
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5G-Technologie - Die Zukunft der digitalen VernetzungNetwork Slicing
Virtuelle End-to-End Netzwerke, die auf bestimmte Anwendungsanforderungen zugeschnitten sind.
Beispiel: Bei Naturkatastrophen, wie z. B. in der Hurrikansaison, können die Betreiber ein Notfallnetzwerk einrichten, das ausschliesslich den Rettungsdiensten zur Verfügung steht und auf sie zugeschnitten ist.
Quelle: DotEcon, report «Study on Implications of 5G Development on Future Business Models»
Network Slicing ist ein entscheidendes Element für das Netzwerk der 5. Generation. Dank dem Slicing können zahlreiche Anwendungen mit unterschiedlichen Anforderungen auf einer gemein-samen Infrastruktur-Plattform unterstützt werden.
Dank Network Slicing stehen Netzwerkbetreibern neue potenzielle Einkommensquellen offen.
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5G-Technologie - Die Zukunft der digitalen VernetzungRoadmap zur 5G-Technologie
Quelle: DotEcon report “Study on Implications of 5G Deployment on Future Business Models”11: Studie von Ericsson “5G Readiness Survey 2017: An Assessment of Operators’ progress on the Road to 5G”
→ Der Zeitplan für die kommerzielle Einführung von 5G ist unterschiedlich, aber die meisten Anbieter erwarten den Start in den Jahren 2019 - 2020.
→ International wurde 5G bei den Olympischen Winterspielen 2018 in Südkorea getestet und soll bei den Olympischen Spielen 2020 in Japan ebenfalls eingesetzt werden.
→ 80% der globalen Telekommunikationsanbieter sind seit 2017 an 5G-Tests beteiligt1.
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5G-Technologie - Die Zukunft der digitalen VernetzungÖkonomischer Mehrwert
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1015202530
R&D/CapEx Investment pro Region(%)
Durchschnittliches BIP-Wachstum von 2.9 % p.a. bis im Jahr 2035. Davon soll laut Berechnungen die 5G-Technologie rund 0.2 % beitragen. Im Verhältnis trägt die 5G-Technologie somit rund 7 % zum durchschnittlichen globalen BIP-Wachstum bei.1
Insgesamt wird 5G bis 2035 drei Billionen US-Dollar zum globalen BIP beitragen.
1: Quelle: IHS Markit, Studie «The 5G Economy: How 5G will contribute to the global economy»
163175 185 181 170 168 171
181193
202 195 194 200207 215
223
7 Länder, von denen erwartet wird, dass sie bei Investitionen und Entwicklung in die 5G-Technologie an vorderster Front stehen.
Kollektive Investitionen in R&D und CapEx, welche bis 2035 durchschnittlich 200 Mia. US-Dollar pro Jahr betragen sollen.1
Potenzielle Vertriebsaktivitäten in verschiedenen Branchen könnten bis 2035 12.3 Billionen US-Dollar erreichen.1
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50
100
150
200
250
Jährlicher Net-Beitrag der 5G-Technologie zum globalen BIP
(bn)
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Solactive 5G Technology Performance-IndexEin regelbasierter Index für eine effiziente Anlage in die 5G-Technologie
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Diversifiziert, transparent und streng regelbasiertSolactive 5G Technology Performance-Index
Eine effiziente Art, in die 5G-Technologie zu investieren
– Die 5G-Technologie wird um 2020 für die kommerzielle Verwendung reif sein und könnte somit heute eine interessante Anlageoption sein.
– Die Strategie des dynamische Index widerspiegelt die Veränderungen, die wir bei der Entwicklung und der Umsetzung der 5G-Technologie erwarten.
– Der dynamische Solactive 5G Technology Performance-Index sorgt dafür, dass der Bereich jederzeit in einer diversifizierten, transparenten und streng regelbasierten Weise abgebildet wird.
– Er enthält Unternehmen, die in den festgelegten Industriegruppen bereits Einkommen mit der 5G-Technologie generieren oder demnächst generieren dürften.
– Das 5G Technologie-Themenzertifikat könnte eine effiziente Art darstellen, um in gegenwärtige und künftige 5G-Technologie zu investieren.
Der Index umfasst bis zu 20 Unternehmen aus den Subsektoren der 5G-Technologie.
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Die 5 Industrien, aus denen sich der Index zusammensetztSolactive 5G Technology Performance-Index
Antennas, Semiconductors, Chips, Signal Processing Equipment, Networking Software
Mobile Network and Optical Network Hardware
Mobile Network Operator
Mobile Network Tower Infrastructure Provider
Device ManufacturerHersteller von physischen Geräten,
insbesondere Smartphones. Beispiel: Apple
Unternehmen, die Hard- und Software für die 5G-Infrastruktur liefern. Beispiel: Qualcomm.
Hardwarelieferant für das Daten-kommunikationsnetzwerk. Beispiel: Ericsson
Anbieter drahtloser Kommunikationsdienst-leistungen für 5G- Nutzer: Beisp.: China Mobile
Bau und Wartung von Telefonmasten. Beispiel: American Tower Corp.
Alle Unternehmen im Index haben einen Bezug zur 5G-Technologie: indirekter Bezug als Lieferant von Infrastruktur oder direkter Bezug durch Verwendung oder Verkauf als Dienstleistung.
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ENIndex-KonzeptSolactive 5G Technology Performance-Index
Halbjährliche Überprüfung der Indexzusammensetzung mit anschliessendem Rebalancing
1 Abzüglich länderspezifischer Verrechnungssteuer; 2Australien, Österreich, Belgien, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Hong Kong, Irland, Italien, Japan, Südkorea, Niederlanden, Norwegen, Neuseeland, Portugal, Singapur, Spanien, Schweden, Schweiz, Grossbritannien, USAQuelle: Solactive Index Guidelines; Illustration: Vontobel
UNIVERSUM
FILTER
FINANZIELLEKRITERIEN
INDEX
FREIER CASHFLOWLetztes Fiskaljahr
UMSATZ-WACHSTUMLetzte5 Fiskaljahre
PROFIT-MARGELetztes Fiskaljahr
FORSCHUNG & ENTWICKLUNGLetztes Fiskaljahr
Index Leitfaden
CASH POSITIONEN Letztes Fiskaljahr
THEMATISCHEKRITERIEN
Ausnahme: Mobile Device ManufacturerDie drei Unternehmen mit dem weltweit höchsten Marktanteil werden direkt in den Index aufgenommen.
Liquiditätsfilter− Marktkapitalisierung ≥ USD 750 Millionen− Ø Handelsvolumen ≥ USD 2 Millionen (während der letzten drei Monate)
INDUSTRIE-UNIVERSUMDer Index enthält von jeder Industrie 3 - 6 Unternehmen
GESAMTANZAHL DER UNTERNEHMENDer Index enthält 20 Unternehmen
ANZAHL REGISTRIERTER PATENTE
GRÜNDER, MITGLIEDER ODER AKTIVE TEILNEHMER VON 5G-KONSORTIEN
INDUSTRIEN MIT DEM GRÖSSTEN GEWINNPOTENZIAL- Device Manufacturer- Mobile Network Operator- Mobile Network Tower Infrastructure Provider- Mobile Network and Optical Network Hardware Manufacturer- Antennas, Semiconductors, Chips, Signal Processing Equipment
https://www.solactive.com/wp-content/uploads/2018/11/Leitfaden_5G-Technology-Performance-Index.pdf
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Index-KonzeptSolactive 5G Technology Performance-Index
Quellen: Solactive & Bloomberg, 31. Oktober 2018
FIRMA INDUSTRIE WÄHRUNG GEWICHTUNG
Apple Inc. Device Manufacturer USD 5%
Samsung Electronics Co. Ltd Device Manufacturer KRW 5%
Xiaomi Corp. Device Manufacturer HKD 5%
Intel Corporation Antennas, Semiconductors, Chips, Networking Software1 USD 5%
Qualcomm Inc. Antennas, Semiconductors, Chips, Networking Software USD 5%
Broadcom Inc. Antennas, Semiconductors, Chips, Networking Software USD 5%
Mitsubishi Electric Corp. Antennas, Semiconductors, Chips, Networking Software JPY 5%
Cisco Systems Inc. Mobile Network and Optical Network Hardware USD 5%
Ericsson Telefon AB Class B Mobile Network and Optical Network Hardware SEK 5%
Fujitsu Ltd. ORD Mobile Network and Optical Network Hardware JPY 5%
Nokia OYI Mobile Network and Optical Network Hardware EUR 5%
AT&T Mobile Network Operator USD 5%
NTT DoCoMo Inc. Mobile Network Operator JPY 5%
China Mobile Ltd. Mobile Network Operator HKD 5%
China Telecom Corp. Ltd. Mobile Network Operator HKD 5%
Softbank Group Corp. Mobile Network Operator JPY 5%
KDDI Corp. (DDI) ORD Mobile Network Operator JPY 5%
American Tower Corp. Mobile Network Tower Manufacturer USD 5%
Crown Castle International Corp. Mobile Network Tower Manufacturer USD 5%
SBA Communications Corp-CL A Mobile Network Tower Manufacturer USD 5%
1: Antennen, Halbleiter, Chips, Signalprozessoren, Netzwerk-Software
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Anfängliche Gewichtungen nach Währung und IndustrieSolactive 5G Technology Performance-Index
Gewichtung nach IndustrieGewichtung nach Währung
Quellen: Vontobel & Bloomberg, 31. Oktober 2018
30%
20%20%
15%
15%
Mobile Network Operator
Mobile Network and Optical Network Hardware Manufacturer
Antennas, Semiconductors, Chips, Signal ProcessingEquippment, Networking SoftwareDevice Manufacturer
Mobile Network Tower Infrastructure Provider
45%
25%
15%
5%5%
5%
USD JPY HKD EUR SEK KRW
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ProduktdetailsSolactive 5G Technology Performance-Index
Termsheets mit den rechtlichen verbindlichen Angaben sowie weitere Informationen sind unter www.derinet.ch jederzeit abrufbar. Sämtliche Angaben sind indikativ und können angepasst werden.Hinweis: Der 5G Technology Performance-Index ist ein Index, der von Solactive AG berechnet und vertrieben wird.
TermsheetDetailseite
SVSP Tracker-Zertifikat (1300)
Basiswert Solactive 5G Technology Performance-Index (Indexwährung USD)
Anfangsfixierung / Valuta 3. Dezember 2018 / 10. Dezember 2018
Laufzeit Open end
Managementgebühren 1.20% p.a.
Emittent Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai(untersteht keiner prudentiellen Aufsicht und verfügt über kein Rating)
Garantin Vontobel Holding AG, Zurich (Moody’s A3)
PRODUKTDETAILS
Währung CHF USD EURISIN / Symbol CH0441918965 / ZSL5CV CH0441918924 / ZSL5UV CH0441918957 / ZSL5EV
Emissionspreis CHF 101.50(CHF 1.50 Upfront-Kosten inklusive)
USD 101.50(USD 1.50 Upfront-Kosten inklusive)
EUR 101.50(EUR 1.50 Upfront-Kosten inklusive)
Spot-Referenzpreis (Indexstand) USD 100,00 USD 100.00 USD 100.00
TermsheetDetailseite TermsheetDetailseite
In Zeichnung bis30. November 2018, 12 Uhr MEZ
Index Leitfaden
http://www.derinet.ch/https://derinet.vontobel.ch/pdf_ts/CH0441918965d.pdfhttps://derinet.vontobel.com/CH/DE/Produkt/CH0441918965https://derinet.vontobel.ch/pdf_ts/CH0441918924d.pdfhttps://derinet.vontobel.com/CH/DE/Produkt/CH0441918924https://derinet.vontobel.ch/pdf_ts/CH0441918957d.pdfhttps://derinet.vontobel.com/CH/DE/Produkt/CH0441918957https://derinet.vontobel.com/CH/EN/Product/CH0405452274https://www.solactive.com/wp-content/uploads/2018/11/Leitfaden_5G-Technology-Performance-Index.pdf
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Rechtlicher Hinweis
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November 2018 © Bank Vontobel AG. Alle Rechte vorbehalten.
Ein Tracker-Zertifikat [SVSP Produkttyp: 1300] bildet im Wesentlichen die Wertentwicklung des Basiswertes ab. Bei der Investition in einen Tracker-Zertifikatmüssen dieselben Risiken berücksichtigt werden wie bei einer Direktinvestition in den Basiswert, insbesondere bezüglich die betreffende Fremdwährung,Markt- und Preisrisiken.
Tracker-Zertifikate erwirtschaften kein laufendes Einkommen und haben keinen Kapitalschutz.
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