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Investigación Documental y de CampoInforme Final
Mercados de CapitalesKaren Lizbeth Calixto Cano
Junio del 2018
ÍNDICEINTRODUCCIÓN.....................................................................................................2
Objetivo General...................................................................................................2
Objetivos Específicos............................................................................................2
METODOLOGÍA......................................................................................................3
RESULTADOS.........................................................................................................4
Investigación Documental.....................................................................................4
Mercado de Capitales........................................................................................4
Mercados secundario........................................................................................5
Títulos valores negociados en el mercado de capitales....................................5
Beneficios de Invertir en el mercado de capitales.............................................7
Comportamiento del Mercado de capitales en México......................................7
Investigación de Campo........................................................................................8
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.........................................................11
REFERENCIAS Y FUENTES DE CONSULTA......................................................11
ANEXOS................................................................................................................13
Entrevista............................................................................................................13
Cuestionario........................................................................................................15
INTRODUCCIÓNEl mercado de capitales es uno de los más dinámicos, complejos y redituables
que existen en la actualidad. En él se encuentran un sinfín de alternativas para
invertir los ahorros productivamente, además ofrece diversas posibilidades de
inversión desde las más arriesgadas a las más conservadoras, con diversos
tiempos de inversión y diversas probabilidades de rendimiento.(C.N.V 2007)
En México, solo 1.2% de las personas que ahorra en un banco cuenta con un
fondo de inversión, debido a una serie de mitos y poca educación sobre el tema de
las inversiones. Además de todos los instrumentos financieros en donde pueden
invertir los mexicanos, el mercado de capitales es uno de los instrumentos de
inversión más olvidados.
Por lo cual en este informe final se detallara de forma teórica el funcionamiento del
mercado de capitales, los títulos negociados en este, y los beneficios y facilidades
que se obtienen al invertir en él. También se buscará dar respuesta a esta falta de
interés de los mexicanos de realizar sus inversiones en el mercado de capitales.
Por tanto, la presente investigación tiene como:
Objetivo General: Analizar la importancia del mercado de capitales en México
como alternativa de inversión.
Objetivos Específicos
Definir que son los mercados de capitales.
Analizar en impacto de los mercados capitales en México.
Determinar los principales riesgos que enfrentan los inversionistas en el
mercado de capitales en México.
Detallar los factores que inciden en el decaimiento y desarrollo de los
mercados de capitales.
Identificar los tipos de títulos valores negociados en el mercado de
capitales.
METODOLOGÍAComo primer paso se delimitó completamente el tema para establecer los
objetivos anteriormente planteados en la investigación. Posteriormente se realizó
una búsqueda para la obtención de artículos, tesis y revistas científicas. Una vez
realizado esto se analizó la información y se seleccionó la más relevante para
elaboración del Marco Teórico.
En la segunda parte se realizó 1 entrevista a un especialista sobre el tema para
conocer más sobre este tipo de inversiones y 1 encuesta a una población de 10
personas para averiguar su postura sobre las inversiones. Con la información
recabada de la entrevista anterior y la investigación documental se formularon 10
preguntas en línea. Y posteriormente se solicitó a una población de 10 personas
que las contestaran.
Finalmente se recabo toda la información y se analizaron los datos de las
investigaciones.
Seleccionar Tema de Estudio
Delimitar Tema de Estudio y Plantear objetivos
Seleccionar buscador óptimo
Investigación Documental
Metodología
Investigación de Campo
Buscar y Recopilar información
Analizar y Seleccionar Información
Realizar escrito
Realizar citas y referencias.
EncuestaEntrevista
Plantear preguntas
Plantear preguntasBuscar posibles personas a entrevistar en internet
Agendar cita
Realizar entrevista
Analizar datos y realizar texto
Realizar encuesta en línea
Analizar datos y realizar escrito
RESULTADOS
Investigación Documental
Mercado de CapitalesEl mercado de capitales es importante porque en él se lleva a cabo las
operaciones del mercado abierto, representa el grueso ahorro interno del país, es
la puerta de entrada de las inversiones provenientes de otros países e implica en
el desarrollo de la economía. Proporciona una fuente de financiamiento para
entidades sin recursos por medio de una gran cantidad de modelos y alternativa.
(Elizalde-Villegas 2016)
El mercado de capitales está constituido por activos financieros de largo plazo
tanto de renta variable, que representan la participación accionaria de sus
tenedores en la empresa, como de renta fija, que son títulos que representan una
deuda para el emisor. Uno de los principales atributos de los documentos del
mercado de capitales es la oportunidad que ofrecen a los inversionistas no sólo de
adquirir una deuda y convertirse en acreedores del emisor, sino la de convertirse
en socios de la empresa. (Universidad Interamericana de Desarrollo s.f.)
El mercado de capitales usualmente entraña plazos de inversión medianos y
largos. En su dinámica existen tres componentes principales:
El sector financiero que engloba banco entidades de ahorro y préstamo
entre otros intermediarios convencionales
Las instituciones de inversión colectiva esto es: fondos de pensiones,
fondos de inversión, sociedades de inversión y compañías de seguros ; y
El mercado de renta fija y variable.
El mercado de capitales cumple tres funciones que le convierten en una institución
socialmente útil y le dan “razón de ser”
Sirve como vehículo para canalizar la inversión en capital a largo plazo
Suministra oportunidades para diversificar el riesgo y elevar la movilidad de
capital
Actúa como una fuente de información continua, suministrando data de las
empresas y el gobierno en cuanto a estados financieros: criterios de
gerencia desempleo respecto a los objetivos y metas planteados política de
inversión apalancamiento entre otros datos. (Contreras-Ruiz 2003).
Títulos valores negociados en el mercado de capitalesCuando una empresa requiere de capital, tiene básicamente dos formas de
obtenerlo, una es a través de préstamos en forma de créditos o títulos de deuda, y
la otra mediante la emisión de capital nuevo. La principal diferencia entre estas
dos fuentes de financiamiento radica en que, con los préstamos, las empresas
están obligadas a pagar alguna forma de interés a la persona o institución que les
otorga el financiamiento; mientras que con la emisión de capital, las empresas solo
efectúan pagos a los inversionistas si la empresa genera utilidades. Esta
diferencia hace que la emisión de capital sea menos riesgosa para las empresas
pero más riesgosa para los inversionistas. (García-Mugía 2013).
El capital contable de una empresa se divide en partes iguales y proporcionales
denominadas acciones; es como un gran pastel cuyas rebanadas tienen el mismo
valor, el poseedor de la acción se convierte en un propietario parcial.Las
empresas estructuran su capital sobre la base tradicional de dos clases básicas de
acciones:
Las acciones comunes representan la inmensa mayoría del capital, sus
poseedores obtienen beneficio sólo cuando la empresa reporta utilidades
en sus ejercicios fiscales, si el resultado es negativo entonces el accionista
puede ver disminuido su dinero.
Las acciones preferentes garantizan un rendimiento anual, sin importar si la
empresa tiene utilidades o pérdidas. Si la empresa tiene utilidades obtendrá
una ganancia mayor, si tiene pérdidas de todas formas recibirá beneficios;
este tipo de acciones son reservadas para los socios fundadores o
mayoritarios. (Universidad Interamericana de Desarrollo s.f.)
Los instrumentos de deuda son títulos, es decir documentos necesarios para
hacer válidos los derechos de una transacción financiera, que representan el
compromiso por parte del emisor (en este caso la entidad) de pagar los recursos
prestados, más un interés pactado o establecido previamente, al poseedor del
título (o inversionista), en una fecha de vencimiento dada. Los instrumentos del
mercado de deuda comúnmente se clasifican según:
Su cotización. Se refiere a la forma en que se hacen públicos los precios de
los títulos. Los instrumentos se dividen en los que se cotizan “a descuento” y
los que se cotizan “a precio”..
Su colocación. Hay dos maneras de ofrecer instrumentos de deuda al público
inversionista:
Mediante colocación pública. La oferta de instrumentos se realiza a
través de algún medio masivo e comunicación como periódicos o
boletines de la Bolsa Mexicana de Valores
Mediante colocación privada. Por lo general, esta oferta va dirigida a
una persona o a un grupo de inversionistas determinado.
El tipo de tasa. Se refiere a los intereses previamente pactados que pagará
el instrumento de deuda. Éstos pueden ser a tasa de interés fija y tasa de
interés variable o tasa de interés
El riesgo del emisor. La capacidad de pago del emisor puede ser un criterio
de clasificación de los instrumentos de deuda. Normalmente, las agencias
calificadoras asignan una calificación a los emisores de instrumentos de
deuda de acuerdo con su capacidad de pago.
Beneficios de Invertir en el mercado de capitalesEn el mercado de capitales encontrará un gran número de alternativas para invertir
sus ahorros productivamente, pudiendo discernir entre variantes más arriesgadas
o más conservadoras, con un horizonte de inversión corto, medio o largo, y
determinando el grado de riesgo que quiera asumir. Ofrece la Posibilidad de
mayor rentabilidad en las inversiones en comparación a otras alternativas
ofrecidas por el sector financiero. Además el Mercado de Capitales está
supervisado y controlado y brinda transparente información de precios de los
valores por la libre oferta y demanda del mercado (C.N.V 2007)
Para poder invertir y obtener rendimientos se requiere de dinero que permita
armar un portafolio de inversión en títulos de mercado capitales o para formar y
administrar un portafolio de títulos de deuda, para ellos es necesario tener
conocimientos que permitan tomar la mejor decisión en el momento preciso por lo
tanto se debe analizar la información de mercado y toma en cuenta los elementos
que afectan el entorno económico (Elizalde-Villegas 2016)
Comportamiento del Mercado de capitales en México Los mercados de capitales pueden ser volátiles y las razones por las que se
desarrollan o cae en declive pueden ser variadas. El tipo de cambio es una
variable importante para explicar el comportamiento general del mercado
accionario mexicano. Por otra parte, se evidencia también que el crecimiento de la
oferta monetaria incrementa los precios de los títulos, lo que puede explicarse
como consecuencia de la demanda de títulos derivada de la expansión de la
liquidez tal como lo propone la literatura teórica.. (López-Herrera 2006)
Investigación de Campo
Con los datos obtenidos nos dimos cuenta que la mayoría de los encuestados son
jóvenes en un rango de 18 a 28 años.
Un aspecto relevante que arrojó la encuesta es que el 90% de los entrevistados
consideran importante designar una parte de sus ingresos a este rubro, sin
embargo de los entrevistados el 40% no realiza esta acción, y del 60% restante
50%
20%
10%
20%
Entrevistados 18- 28 años 29- 39 años 40- 50años 51- 60 años 60 o mayor
solo un 10% invierte un 10% o más que es lo recomendado por los especialistas
en el tema.
90%
10%Son importantes de las Inver-siones
SI 40%
40%
10%10%
Porcentaje de gasto designado a la Inversión
NingunoDe 1% al 4%Del 5% al 9%10% o mas
Los encuestados también opinan que los rangos de edad óptimos para invertir es
cuando las personas se encuentran en la etapa más productiva de su vida de 18
a 39 años, sin embargo el 70% de los entrevistados esta en este rango de edad y
no realizan grandes inversiones.
Otro aspecto fundamental obtenido de la encuesta es el hecho de que solo el 20%
de los encuestados ha realizado inversiones en el mercado de capitales sin
embargo el 100% de los encuestados invertirían en él, si tuvieran el conocimiento
de cómo realizar dicho proceso.
20%
80%
Personas que han Invertido en el Mercado de Capitales
SINO
100%
Personas que Invertirían en el Mercado de Capitales si tuvieran conocimiento de
como hacerlo
SINO
40%
40%
10%
10%
Edad Optima para Invertir18- 28 años
29- 39 años
40- 50años
51- 60 años
60 o mayor
Toda las ante-riores
Los encuestados también consideran que el principal factor por el cual las
personas no invierten es por el desconocimiento seguido de la falta de recursos y
el miedo al riesgo que esta acción implica.
20%
50%
30%
Razones por las que no Invierten las personas
MiedoDesconocimientoFalta de recursosInfluencia
Para realizar una inversión los encuestados quieren que les ofrezca seguridad y
altos rendimientos estos 2 aspectos en partes equivalentes sin embargo en la
encuesta se observa una inclinación de un 70% de los encuestados por la
inversión en acciones las cuales son muy riesgosas sin embargo si se hacen
adecuadamente si son de altos rendimientos.
50%50%
Aspecto mas importante en las inver-siones
SeguridadAltos rendimientosCortos plazos Largos plazos
20%
70%
10%¿En que invertirias?
Títulos de deuda
Acciones
Ambas Ninguna
Finalmente es importante mencionar que le 60% de los entrevistados piensan que
es posible llegar a ser millonario si se sabe invertir adecuadamente el mercado de
valores, y el otro 40% está en desacuerdo con la posibilidad de alcanzar grandes
fortunas con este instrumento de inversión.
60%40%
Personas que Piensan que es Po-sible volverse Millonario al Inver-
tir en el Mercado de Capitales
SINO
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.Del presente trabajo de investigación se puede afirmar que los objetivos se
cumplieron satisfactoriamente llegando a la conclusión que, el mercado de
capitales se comercializan fondos o medios de financiación como las acciones o
títulos de deuda. También se puede decir que el mercado de capitales está en
constante cambio, puede ser volátil y las razones por las que se entra en
desarrollo o cae en declive pueden ser variadas ya que hay muchos factores que
inciden sobre este, pero a pesar de esto, es uno de los mercados más
recomendables para realizar inversiones ya que brinda un sinfín de alternativas ya
que sus títulos presenta diversos grados de riesgo y liquidez, que van en función
del emisor.Del análisis de la investigación de campo se concluye que los
encuestados están conscientes de la importancia de invertir aunque la mayoría de
ellos no realizan inversiones y esto debido principalmente al desconocimiento
sobre el tema.
Para enriquecer esta investigación seria recomendable agrandar el número de
personas entrevistadas y considerar también otros mecanismos de inversión y las
preferencias de los mexicanos ante estos.
REFERENCIAS Y FUENTES DE CONSULTA. Banxico (.s.f.).Recuperado el 19 Abril 2018, Sistema Financiero, Disponible
en:http://www.banxico.org.mx/divulgacion/sistema-financiero/sistema-financiero.html Contreras-Ruiz, A.y. (2003). Financiamiento a largo plazo de empresas en mercados de capitales.
Tesis Profesional, Posgrado en Instituciones Financieras, Universidad Católica Andes Bello, Venezuela Caracas
CNV. (2007)Recuperado el 19 Abril 2018, Para Invertir en el Mercado de Capitales, Disponibleen:http://www.cnv.gob.ar/EducacionBursatil/versionpdf/ParaInvertirenelMe rcadodeCapitales.pdf
Elizalde-Villegas G. (2016), Diseño de un portafolio de inversión en la bolsa Mexicana de valores con uso estratégico de simulador web. Tesis de Maestría en Ciencias en Administración y Negocios, Escuela Superior de Comercio y Administración, Instituto Politécnico Nacional, México D.F.
García-Mungia, F.I. (2013). Métodos alternativos para la selección de portafolios de inversión en Mercados Emergentes. Tesis de Maestría en Ingeniera, Fac. de Ciencias Políticas, Universidad Nacional Autónoma de México, México. D.F.
López-Herrera F.(2006)Recuperado el 19 Abril 2018, Riesgo sistemático en el mercado mexicano de capitales: un caso de segmentación parcia, Contaduría y Administración, Disponible en: http://www.cnv.gob.ar/EducacionBursatil/versionpdf/ParaInvertirenelMercadodeCapitales.pdf
Solís L. (s.f.) Recuperado el 19 Abril 2018, el mercado de dinero y capitales de México, Disponible en: file:///C:/Users/L/Downloads/DOCT2064822_ARTICULO_3.PDF
Universidad I.D. (.s.f.), Recuperado el 19 Abril 2018, Mercados e Instrumentos Financieros, Disponibleen:http://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/ADI/MD/MD03/MDPP03Lectura3.pdf.
