UNITED STATESSECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

WASHINGTON, D.C. 20549

 

FORM 6-K 

Report of Foreign Private IssuerPursuant to Rule 13a-16 or 15d-16

under the Securities Exchange Act of 1934 

April 27, 2017 

Commission File Number 001-37651

Atlassian Corporation Plc(Translation of registrant’s name into English)

 Exchange HousePrimrose Street

London EC2A 2EGc/o Herbert Smith Freehills LLP

(Address of principal executive office)

 

Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover Form 20-F or Form 40-F:Form 20-F  xForm 40-F  ¨ Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1): ¨

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7):  ¨

Results of Operations and Financial Condition.

On April 27, 2017, Atlassian Corporation Plc (the “Company”) issued a press release announcing its results for the fiscal quarter ended March 31, 2017. A copy of the press release isattached as Exhibit 99.1 to this report on Form 6-K and is incorporated by reference herein. The Company also issued a letter to its shareholders announcing its financial results for the quarterended March 31, 2017 (the “Shareholder Letter”). The full text of the Shareholder Letter is attached as Exhibit 99.2 to this report on Form 6-K and is incorporated by reference herein.

The information in this report on Form 6-K and the exhibits attached hereto shall not be deemed “filed” for purposes of Section 18 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended(the “Exchange Act”) or otherwise subject to the liabilities of that section, nor shall it be deemed incorporated by reference in any filing under the Securities Act of 1933, as amended, or theExchange Act, regardless of any general incorporation language in such filing.

Signature

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned hereunto dulyauthorized. 

Date: April 27, 2017   Atlassian Corporation Plc      (Registrant)             /S/    MURRAY J. DEMO        

     

Murray J. DemoChief Financial Officer(Principal Financial Officer)

Exhibit Index Exhibit Number Exhibit Title   99.1 Press Release dated April 27, 2017.99.2 Shareholder Letter dated April 27, 2017.

Atlassian Announces Third Quarter Fiscal Year 2017 Results

Quarterlyrevenueof$159.9million,up36%year-over-yearQuarterlyIFRSoperatingmarginof(14%)andnon-IFRSoperatingmarginof15%

Quarterlyfreecashflowof$68.3million

SAN FRANCISCO (April 27, 2017) — Atlassian Corporation Plc (NASDAQ: TEAM), a leading provider of team collaboration and productivity software, today announcedfinancial results for the third quarter of fiscal 2017 ended March 31, 2017, and released a shareholder letter on the Investor Relations section of itswebsite at https://investors.atlassian.com.

“Q3 was a great quarter for Atlassian. We again drove strong execution across our cloud, server and data center products, and our innovative model continues to combineconsistent revenue growth with significant free cash flow generation,” said Scott Farquhar, Atlassian co-CEO and co-founder. “In addition to our broad-based growth, wecompleted our acquisition of Trello in February and recently launched new Trello integrations for JIRA, Confluence, Bitbucket and HipChat. Together with Trello, we now servemore than 85,000 customers around the world, expanding our path towards supporting teams across the Fortune 500,000.”

Third Quarter Fiscal Year 2017 Financial Highlights:On an IFRS basis, Atlassian reported: 

• Revenue: Total revenue was $159.9 million for the third quarter of fiscal 2017, up 36% from $117.9 million for the third quarter of fiscal 2016.

• Operating Loss and Operating Margin: Operating loss was $23.1 million for the third quarter of fiscal 2017, compared with $4.9 million for the third quarter of fiscal2016. Operating margin was (14%) for the third quarter of fiscal 2017, compared with (4%) for the third quarter of fiscal 2016.

• Net Loss and Net Loss Per Diluted Share: Net loss was $17.5 million for the third quarter of fiscal 2017, compared with $1.1 million for the third quarter of fiscal2016. Net loss per diluted share was $0.08 for the third quarter of fiscal 2017, compared with $0.01 for the third quarter of fiscal 2016. 

• Balance Sheet: Cash and cash equivalents and short-term investments at the end of the third quarter of fiscal 2017 totaled $503.6 million.

On a non-IFRS basis, Atlassian reported: 

• Operating Income and Operating Margin: Operating income was $24.5 million for the third quarter of fiscal 2017, compared with $18.3 million for the third quarter offiscal 2016. Operating margin was 15% for the third quarter of fiscal 2017, compared with 15% for the third quarter of fiscal 2016.

• Net Income and Net Income Per Diluted Share: Net income was $18.9 million for the third quarter of fiscal 2017, compared with $17.0 million for the third quarter offiscal 2016. Net income per diluted share was $0.08 for the third quarter of fiscal 2017, compared with $0.07 per diluted share for the third quarter of fiscal 2016.

• Free Cash Flow: Cash flow from operations for the third quarter of fiscal 2017 was $72.9 million, while capital expenditures totaled $4.6 million, resulting in free cashflow of $68.3 million, an increase of 68% year-over-year.

A reconciliation of IFRS to non-IFRS financial measures has been provided in the financial statement tables included in this press release. An explanation of these measuresis also included below, under the heading “About Non-IFRS Financial Measures.”

1

Recent Business Highlights:• Customer growth:  Atlassian ended the third quarter of fiscal 2017 with a total customer count on an active subscription or maintenance agreement basis of 85,031.

Atlassian added 16,194 net new customers during the quarter; this number benefited from an increase of 12,789 customers as a result of our acquisition of Trelloduring the quarter. Excluding Trello, Atlassian ended the third quarter of fiscal 2017 with a total customer count of 72,242, an increase of 26% year-over-year. Netnew customers during the quarter excluding Trello were 3,405. 

• Trello integrations with Atlassian products:  In March we launched new integrations, called “Power-Ups,” that integrate Trello with the cloud versions of JIRASoftware, Confluence, and Bitbucket, and enhanced the existing Power-Up for HipChat. Now teams can customize their Trello boards to surface real-time updates ontheir work. Attaching issues, pages, and pull requests to Trello cards, or creating cards from their HipChat room, gives teams confidence that they’re working on themost important items. 

• Atlassian Marketplace: With over 3,000 add-ons designed to enhance Atlassian products, the Atlassian Marketplace is one of the largest enterprise softwaremarketplaces and passed a new milestone during the quarter, with more than $250 million in lifetime sales since its inception in 2012.

Financial Targets:Atlassian is providing its financial targets for the fourth quarter and full fiscal year 2017. The company’s financial targets are as follows:

• Fourth Quarter Fiscal Year 2017: • Total revenue is expected to be in the range of $170 million to $172 million.*

• Gross margin is expected to be approximately 80% on an IFRS basis and approximately 84% on a non-IFRS basis. 

• Operating margin is expected to be approximately (20%) on an IFRS basis and approximately 14% on a non-IFRS basis. 

• Weighted-average share count is expected to be in the range of 238 million to 240 million shares on a fully diluted basis. 

• Net loss per diluted share is expected to be approximately ($0.10) on an IFRS basis, and net income per diluted share is expected to be approximately $0.08 on anon-IFRS basis.

• Fiscal Year 2017: • Total revenue is expected to be in the range of $616 million to $618 million.**

• Gross margin is expected to be approximately 81% on an IFRS basis and approximately 84% on a non-IFRS basis. 

• Operating margin is expected to be approximately (11%) on an IFRS basis and approximately 17% on a non-IFRS basis. 

• Weighted-average share count is expected to be in the range of 235 million to 236 million shares on a fully diluted basis. 

• Net loss per diluted share is expected to be approximately ($0.20) on an IFRS basis, and net income per diluted share is expected to be approximately $0.35 on anon-IFRS basis. 

• Free cash flow is expected to be in the range of $173 million to $177 million, which factors in capital expenditures that are expected to be approximately $15million in fiscal 2017.

*Our fourth quarter fiscal 2017 revenue target includes a revenue contribution from Trello of approximately $3 million. ** Our full year fiscal 2017 revenue target includes a revenue contribution from Trello of approximately $4 million.

With respect to Atlassian’s expectations under “Financial Targets” above, a reconciliation of IFRS to non-IFRS gross margin, operating margin, net income per diluted share,and free cash flow have been provided in the financial statement tables included in this press release.

2

Shareholder Letter and Webcast/Conference Call DetailsA detailed shareholder letter is available on the Investor Relations section of Atlassian’s website at: https://investors.atlassian.com. Atlassian will host a webcast andconference call to answer questions today:

• When: Thursday, April 27, 2017 at 2:00 P.M. Pacific Time (5:00 P.M. Eastern Time).

• Webcast:  A live webcast of the call can be accessed from the Investor Relations section of Atlassian’s website at: https://investors.atlassian.com. Following thecall, a replay will be available on the same website.

• Dial in: To access the call via telephone in North America, please dial 1-888-346-0688. For international callers, please dial 1-412-902-4250. Participants shouldrequest the “Atlassian call” after dialing in. 

• Audio replay: An audio replay of the call will be available via telephone for seven days, beginning two hours after the call. To listen to the replay in NorthAmerica, please dial 1-877-344-7529 (access code 10103769). International callers, please dial 1-412-317-0088 (access code 10103769).

Atlassian has used, and will continue to use, its Investor Relations website at https://investors.atlassian.com as a means of disclosing material non-public information and forcomplying with its disclosure obligations.

About AtlassianAtlassian unleashes the potential in every team. Our collaboration software helps teams organize, discuss and complete shared work. Teams at more than 85,000 large andsmall organizations - including Citigroup, eBay, Coca-Cola, Visa, BMW and NASA - use Atlassian's project tracking, content creation and sharing, real-time communicationand service management products to work better together and deliver quality results on time. Learn more about products including JIRA Software, Confluence, HipChat,Trello, Bitbucket and JIRA Service Desk at https://atlassian.com.

Investor Relations ContactIan LeeIR@atlassian.com

Media ContactPaul Loefflerpress@atlassian.com

Forward-Looking StatementsThis press release contains forward-looking statements, within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, which statements involve substantial risksand uncertainties. All statements other than statements of historical fact could be deemed forward looking, including risks and uncertainties related to statements aboutAtlassian’s products, technology and other key strategic areas, and Atlassian’s financial targets such as revenue, share count and IFRS and non-IFRS financial measuresincluding gross margin, operating margin, net income per diluted share and free cash flow.

Atlassian undertakes no obligation to update any forward-looking statements made in this press release to reflect events or circumstances after the date of this press releaseor to reflect new information or the occurrence of unanticipated events, except as required by law.

The achievement or success of the matters covered by such forward-looking statements involves known and unknown risks, uncertainties and assumptions. If any such risksor uncertainties materialize or if any of the assumptions prove incorrect, our results could differ materially from the results expressed or implied by the forward-lookingstatements we make. You should not rely upon forward-looking statements as predictions of future events. Forward-looking statements represent our management’s beliefsand assumptions only as of the date such statements are made.

Further information on these and other factors that could affect our financial results is included in filings we make with the Securities and Exchange Commission from time totime, including the section titled “Risk Factors” in our most recent Forms 20-F and 6-K (reporting our quarterly results). These documents are available on the SEC Filingssection of the Investor Relations section of our website at: https://investors.atlassian.com.

3

About Non-IFRS Financial MeasuresOur reported results and financial targets include certain non-IFRS financial measures, including non-IFRS gross profit, non-IFRS operating income, non-IFRS net income,non-IFRS net income per diluted share, and free cash flow. Management believes that the use of these non-IFRS financial measures provides consistency and comparabilitywith our past financial performance, facilitates period-to-period comparisons of our results of operations, and also facilitates comparisons with peer companies, many of whichuse similar non-IFRS or non-GAAP financial measures to supplement their IFRS or GAAP results. Non-IFRS results are presented for supplemental informational purposesonly to aid in understanding our operating results. The non-IFRS results should not be considered a substitute for financial information presented in accordance with IFRS,and may be different from non-IFRS or non-GAAP measures used by other companies.

Our non-IFRS financial measures reflect adjustments based on the items below:

• Non-IFRSgrossprofit.Excludes expenses related to share-based compensation and amortization of acquired intangible assets.

• Non-IFRSoperatingincome.Excludes expenses related to share-based compensation and amortization of acquired intangible assets.

• Non-IFRSnetincomeandnon-IFRSnetincomeperdilutedshare.Excludes expenses related to share- based compensation, amortization of acquired intangibleassets and related income tax effects on these items.

• Freecashflow.Free cash flow is defined as net cash provided by operating activities less capital expenditures, which consists primarily of purchases of property andequipment. 

We exclude expenses related to share-based compensation, amortization of acquired intangible assets and the related income tax effects on these items from certain of ournon-IFRS financial measures as we believe this helps investors understand our operational performance. In addition, share-based compensation expense can be difficult topredict and varies from period to period and company to company due to differing valuation methodologies, subjective assumptions and the variety of equity instruments, aswell as changes in stock price. Management believes that providing non-IFRS financial measures that exclude share-based compensation expense, amortization of acquiredintangible assets and the related income tax effects on these items allow for more meaningful comparisons between our operating results from period to period.

We include the effect of our outstanding share options and restricted share units (“RSUs”) in weighted-average shares used in computing non-IFRS net income per dilutedshare. IFRS excludes the impact of the full weighting of these outstanding equity awards until the effectiveness of our initial public offering (“IPO”). We have presented the fullweighting impact of these additional shares from previously granted share options and RSUs, as if they were outstanding from the date of grant, in order to provide investorswith insight into the full impact of all potentially dilutive awards outstanding and to provide comparability across periods.

Management considers free cash flow to be a liquidity measure that provides useful information to management and investors about the amount of cash generated by ourbusiness that can be used for strategic opportunities, including investing in our business, making strategic acquisitions and strengthening our statement of financial position.

Management uses non-IFRS gross profit, non-IFRS operating income, non-IFRS net income, non-IFRS net income per diluted share and free cash flow:• As measures of operating performance, because these financial measures do not include the impact of items not directly resulting from our core operations; • For planning purposes, including the preparation of our annual operating budget; • To allocate resources to enhance the financial performance of our business; • To evaluate the effectiveness of our business strategies; and • In communications with our board of directors concerning our financial performance.

The tables in this press release titled “Reconciliation of IFRS to Non-IFRS Results” and “Reconciliation of IFRS to Non-IFRS Financial Targets” provide reconciliations of non-IFRS financial measures to the most recent directly comparable financial measures calculated and presented in accordance with IFRS.

4

We understand that although non-IFRS gross profit, non-IFRS operating income, non-IFRS net income, non-IFRS net income per diluted share and free cash flow arefrequently used by investors and securities analysts in their evaluation of companies, these measures have limitations as analytical tools, and you should not consider them inisolation or as substitutes for analysis of our results of operations as reported under IFRS.

5

Atlassian Corporation PlcConsolidated Statements of Operations

(U.S. $ and shares in thousands, except per share data)(unaudited)

Three Months Ended March 31,   Nine Months Ended March 31,

2017   2016   2017   2016

Revenues:              Subscription $ 63,369   $ 38,691   $ 169,626   $ 103,069Maintenance 67,072   56,178   193,873   160,040Perpetual license 19,495   16,430   55,206   47,576Other 9,973   6,643   26,900   18,785

Total revenues 159,909   117,942   445,605   329,470Cost of revenues (1) (2) 32,895   19,764   82,356   54,657Gross profit 127,014   98,178   363,249   274,813Operating expenses:              Research and development (1) 82,262   54,170   219,477   147,476Marketing and sales (1) (2) 36,625   24,436   89,021   62,411General and administrative (1) 31,190   24,507   85,581   59,416

Total operating expenses 150,077   103,113   394,079   269,303Operating income (loss) (23,063)   (4,935)   (30,830)   5,510Other non-operating expense, net (492)   54   (806)   (730)Finance income 1,040   703   3,803   872Finance costs (6)   (5)   (51)   (62)Income (loss) before income tax benefit (22,521)   (4,183)   (27,884)   5,590Income tax benefit 5,060   3,111   6,088   3,485

Net income (loss) $ (17,461)   $ (1,072)   $ (21,796)   $ 9,075

Net income (loss) per share attributable to ordinary shareholders:              Basic $ (0.08)   $ (0.01)   $ (0.10)   $ 0.05

Diluted $ (0.08)   $ (0.01)   $ (0.10)   $ 0.05Weighted-average shares outstanding used to compute net income (loss) per shareattributable to ordinary shareholders:              Basic 223,333   212,920   221,034   172,272

Diluted 223,333   212,920   221,034   180,417

 (1)  Amounts include share-based payment expense, as follows:

Three Months Ended March 31,   Nine Months Ended March 31,

2017   2016   2017   2016

Cost of revenues $ 1,853   $ 1,258   $ 4,697   $ 3,765Research and development 21,628   9,495   54,786   23,193Marketing and sales 5,336   2,754   11,940   8,560General and administrative 8,965   7,739   24,688   14,876

(2)  Amounts include amortization of acquired intangible assets, as follows:

Three Months Ended March 31,   Nine Months Ended March 31,

2017   2016   2017   2016

Cost of revenues $ 4,907   $ 1,921   $ 9,307   $ 5,496Marketing and sales 4,866   22   5,281   65

6

Atlassian Corporation PlcConsolidated Statements of Financial Position

(U.S. $ in thousands)(unaudited)

 

  March 31, 2017   June 30, 2016

Assets      Current assets:      Cash and cash equivalents $ 196,882   $ 259,709Short-term investments 306,676   483,405Trade receivables 26,481   15,233Current tax receivables 6,070   6,013Prepaid expenses and other current assets 19,337   14,178

Total current assets 555,446   778,538Non-current assets:      Property and equipment, net 45,190   58,762Deferred tax assets 179,775   127,411Goodwill 311,748   7,138Intangible assets, net 134,992   13,577Other non-current assets 8,513   5,547

Total non-current assets 680,218   212,435

Total assets $ 1,235,664   $ 990,973

Liabilities      Current liabilities:      Trade and other payables $ 71,381   $ 57,886Current tax liabilities 5,250   286Provisions 5,585   4,716Deferred revenue 221,860   173,612

Total current liabilities 304,076   236,500Non-current liabilities:      Deferred tax liabilities 57,240   6,639Provisions 2,942   2,170Deferred revenue 10,884   7,456Other non-current liabilities 6,914   6,545

Total non-current liabilities 77,980   22,810Total liabilities $ 382,056   $ 259,310Equity      Share capital $ 22,422   $ 21,620Share premium 448,986   441,734Other capital reserves 379,555   244,335Other components of equity 5,166   4,699Retained earnings (accumulated deficit) (2,521)   19,275Total equity $ 853,608   $ 731,663

Total liabilities and equity $ 1,235,664   $ 990,973

7

Atlassian Corporation PlcConsolidated Statements of Cash Flows

(U.S. $ in thousands)(unaudited)

  Three Months Ended March 31,   Nine Months Ended March 31,

  2017   2016   2017   2016

Operating activities              Income (loss) before income tax $ (22,521)   $ (4,183)   $ (27,884)   $ 5,590Adjustments to reconcile income (loss) before income tax to net cash provided by operatingactivities:              Depreciation and amortization 18,485   5,678   37,780   15,584Loss (gain) on sale of investments and other assets (15)   61   (422)   198Net unrealized foreign currency loss (gain) 209   (442)   1   (8)Share-based payment expense 37,782   21,246   96,111   50,394Interest income (1,040)   (703)   (3,803)   (872)Changes in assets and liabilities:              Trade receivables 2,155   1,003   (9,913)   (3,311)Prepaid expenses and other assets (89)   (796)   (2,859)   (824)Trade and other payables, provisions and other non-current liabilities 12,707   10,717   9,308   5,975Deferred revenue 25,035   15,272   49,352   29,524

Interest received 1,470   1,352   5,147   1,458Income tax paid, net of refunds (1,255)   (961)   (4,034)   (9,161)

Net cash provided by operating activities 72,923   48,244   148,784   94,547Investing activities              Business combinations, net of cash acquired (362,795)   —   (381,090)   —Purchases of property and equipment (4,623)   (7,531)   (9,921)   (16,819)Proceeds from sale of other assets —   —   342   —Purchases of investments (105,021)   (318,785)   (338,385)   (435,428)Proceeds from maturities of investments 23,088   13,202   80,188   47,824Proceeds from sales of investments 235,173   6,361   433,761   6,361Increase in restricted cash —   —   (3,369)   —Payment of deferred consideration —   —   (935)   (1,025)Net cash used in investing activities (214,178)   (306,753)   (219,409)   (399,087)Financing activities              Proceeds from issuance of ordinary shares upon initial public offering, net of offering costs —   —   —   431,447Proceeds from exercise of share options 1,535   764   7,403   4,266Employee payroll taxes paid related to net share settlement of equity awards —   —   —   (5,395)Net cash provided by financing activities 1,535   764   7,403   430,318Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents 440   371   395   22Net increase (decrease) in cash and cash equivalents (139,280)   (257,374)   (62,827)   125,800Cash and cash equivalents at beginning of period 336,162   570,268   259,709   187,094

Cash and cash equivalents at end of period $ 196,882   $ 312,894   $ 196,882   $ 312,894

8

Atlassian Corporation PlcReconciliation of IFRS to Non-IFRS Results

(U.S. $ and shares in thousands, except per share data)(unaudited)

Three Months Ended March 31,   Nine Months Ended March 31,

2017   2016   2017   2016

Gross profit              IFRS gross profit $ 127,014   $ 98,178   $ 363,249   $ 274,813Plus: Share-based payment expense 1,853   1,258   4,697   3,765Plus: Amortization of acquired intangible assets 4,907   1,921   9,307   5,496

Non-IFRS gross profit $ 133,774   $ 101,357   $ 377,253   $ 284,074

Operating income              IFRS operating income (loss) $ (23,063)   $ (4,935)   $ (30,830)   $ 5,510Plus: Share-based payment expense 37,782   21,246   96,111   50,394Plus: Amortization of acquired intangible assets 9,773   1,943   14,588   5,561

Non-IFRS operating income $ 24,492   $ 18,254   $ 79,869   $ 61,465

Net income              IFRS net income (loss) $ (17,461)   $ (1,072)   $ (21,796)   $ 9,075Plus: Share-based payment expense 37,782   21,246   96,111   50,394Plus: Amortization of acquired intangible assets 9,773   1,943   14,588   5,561Less: Income tax effects and adjustments (11,162)   (5,157)   (25,587)   (10,581)

Non-IFRS net income $ 18,932   $ 16,960   $ 63,316   $ 54,449

Net income per share              IFRS net income (loss) per share - basic $ (0.08)   $ (0.01)   $ (0.10)   $ 0.05Plus: Share-based payment expense 0.17   0.10   0.44   0.30Plus: Amortization of acquired intangible assets 0.04   0.01   0.07   0.03Less: Income tax effects and adjustments (0.05)   (0.02)   (0.12)   (0.06)

Non-IFRS net income per share - basic $ 0.08   $ 0.08   $ 0.29   $ 0.32

               IFRS net income (loss) per share - diluted $ (0.08)   $ (0.01)   $ (0.10)   $ 0.05Plus: Share-based payment expense 0.17   0.09   0.42   0.26Plus: Amortization of acquired intangible assets 0.04   0.01   0.06   0.03Less: Income tax effects and adjustments (0.05)   (0.02)   (0.11)   (0.06)

Non-IFRS net income per share - diluted $ 0.08   $ 0.07   $ 0.27   $ 0.28

Weighted-average diluted shares outstanding              Weighted-average shares used in computing diluted IFRS net income (loss) per share 223,333   212,920   221,034   180,417Plus: Dilution from share options and RSUs (1) 12,900   18,023   13,900   —Plus: Dilution from share options and RSUs granted in periods prior to IPO (2) —   —   —   11,247

Weighted-average shares used in computing diluted non-IFRS net income per share 236,233   230,943   234,934   191,664

Free cash flow              IFRS net cash provided by operating activities $ 72,923   $ 48,244   $ 148,784   $ 94,547Less: Capital expenditures (4,623)   (7,531)   (9,921)   (16,819)

Free cash flow $ 68,300   $ 40,713   $ 138,863   $ 77,728(1) The effects of these dilutive securities were not included in the IFRS calculation of diluted net loss per share for the three and nine months ended March 31, 2017 and the three monthsended March 31, 2016 because the effect would have been anti-dilutive.(2) Gives effect to share options and RSUs in periods prior to our IPO for comparability.

9

Atlassian Corporation PlcReconciliation of IFRS to Non-IFRS Results

(as a percentage of total revenues)(unaudited)

Three Months Ended March 31,

2017   2016

Operating margin      IFRS operating margin (14%)   (4%)Plus: Share-based payment expense 23   17Plus: Amortization of acquired intangible assets 6   2

Non-IFRS operating margin 15 %   15 %

10

Atlassian Corporation PlcReconciliation of IFRS to Non-IFRS Financial Targets

(U.S. $)

Three Months Ending

June 30, 2017  Fiscal Year Ending

June 30, 2017

Revenue $170 million to $172 million   $616 million to $618 million       IFRS gross margin 80%   81%Plus: Share-based payment expense 1   1Plus: Amortization of acquired intangible assets 3   2

Non-IFRS gross margin 84%   84%

       IFRS operating margin (20%)   (11%)Plus: Share-based payment expense 27   23Plus: Amortization of acquired intangible assets 7   5

Non-IFRS operating margin 14%   17%

       IFRS net loss per share - diluted ($0.10)   ($0.20)Plus: Share-based payment expense 0.19   0.60Plus: Amortization of acquired intangible assets 0.05   0.12Less: Income tax effects and adjustments (0.06)   (0.17)

Non-IFRS net income per share - diluted $0.08   $0.35Weighted-average shares used in computing diluted non-IFRS netincome per share 238 million to 240 million   235 million to 236 million       

IFRS net cash provided by operations     $188 million to $192 millionLess: Capital expenditures     (15 million)

Free cash flow     $173 million to $177 million

11

Q3 FY2017   April 27, 2017  

 

Q3 FY2017  Fellow shareholders,   We're pleased to say Q3 of FY2017 was another terric quar ter for Atlassian. We grew all three of   our product families (cloud, ser ver, and data center) and expanded our presence across teams of all   kinds.We ended the quar ter with revenue of $159.9 million, reecting growth of 36% year-over-year,   and free cash ow of $68.3 million.   We also closed our acquisition of Trello during Q3 and ended the quar ter with a combined total   customer count of over 85,000 organizations, illustrating both the breadth of our reach and the   immense size of the market in which we play. We're a few steps closer to our goal of ser ving teams   in all of the Fortune 500,000 – not just the Fortune 500 – with an exciting path still ahead of us.   Such strong, consistent grow th wouldn't be possible without our amazing team. As of Q3, we have   over 2,000 Atlassians around the world – a milestone we could scarcely imagine when we star ted the   company out of a college apar tment 15 years ago in Sydney. Our colleagues inspire us ever y day with   their energy, intelligence, and ability to deliver great products. We're incredibly proud of what this   team has achieved so far as we work together to unleash the potential of every team.   Trello   We ocially welcomed Trello to the Atlassian family on February 3rd. Along with enhancing our   product por tfolio and helping us reach more business teams, the acquisition paves the way for an   array of deep product integrations and other market oppor tunities.   On the integration front, our nance and IT teams have merged the back-end accounting and   analytics systems that will bring the t wo businesses into operational harmony. On the product side,   teams are getting acquainted and working out a collaboration model that will allow us to deliver   a steady stream of customer-facing updates going for ward.  From the CEOs  2  

 

Q3 FY2017 3  Meanwhile, several Atlassian products shipped new Trello Power-Ups – product integrations akin to   Atlassian's add-ons. JIRA Soft ware, Conuence, and Bitbucket launched their Power-Ups for cloud in   late March, along with updates to the Power-Up forHipChat. The new Power-Ups create a tight   connection bet ween Atlassian and Trello products, making it easier for users to ensure they 're working   on the highest priority items. Attaching issues, pages, branches, and pull requests to Trello cards   sur faces key information like status and severity levels. Similarly, theHipChat Power-Up sends updates   from Trello boards into HipChat rooms so the whole team can keep up with the play-by-play, and even   create new Trello cards without leaving HipChat.   As we work to integrate our teams and products with Trello's, we're careful not to let our excitement   get the better of us and pull them in so close that we inadver tently “smother them with love.” We   want Trello to concentrate on all the things that have already earned them approximately 22 million   registered users and propelled the company’s tremendous grow th. The integration process is going   smoothly so far, thanks to the dedication of teams on both sides.   Enterprise customers   We delivered several updates tailored to the needs of larger customers in Q3. JIRA Soft ware Data   Center, Conuence Data Center, and HipChat Ser ver now oer native suppor t for SAML 2.0 single   sign-on, allowing companiesto shift identity management to ex ternal providers (likeOkta andAzure   Active Director y)or a custom SAML implementation. For their thousands of end-users, this means   easier andmore secure sign in, with one less password to remember.   JIRA Soft ware Data Center also introduced zero-downtime upgrades so companies can install the   latest versions without interr upting users' work while installing a newer version. And for customers   who'd rather use ex ternally-hosted infrastr ucture than manage their own ser vers, Conuence Data   Center now suppor ts deployment on the Amazon Web Ser vices (AWS) platform.   Marketplace   Around the time of our IPO in December 2015, approximately 36% of Atlassian customers had   purchased at least one add-on from the Atlassian Marketplace, with many more using the add-ons   oered for free. As of Q3, that number has grown to approximately43%(excluding Trello customers),   pushing the Marketplace’s cumulative lifetime sales nor th of $250 million.   With more than3,000free and paid add-ons, theAtlassian Marketplace is one of the top B2B market-  places in the industr y. Not only do we benet from the revenue we receive from Marketplace sales,   but add-ons also suppor t our long-term success. Customers who purchase an add-on to ser ve niche use   cases are more loyal, and more likely to recommend Atlassian products to their friends and teammates.   As such, we're excited to deepen our relationship with the add-on developer community next month   at AtlasCamp, now in its 9th yearand going strong. Approximately 600 AtlasCamp attendees will   join us in Barcelona for t wo days of talks, training, demos, and net working.   

 

Q3 FY2017 4  Mike Cannon-Brookes  Co-founder and CEO  Scott Farquhar  Co-founder and CEO  Elsewhere in the Atlassian Universe   It's viva Barcelona! If you're going to put on one event in this beautiful cit y, you may as well do t wo   events back-to-back. Immediately preceding AtlasCamp, we're holding the rst-ever European edition   of Summit, our popular user conference. Interest from sponsors, par tners and customers is strong,   and we expect to sell-out the event with nearly 1,600 attendees - a fantastic turnout for our inaugural   European conference .   Later this year, Atlassian Summit U.S. will return to San Jose, CA. Training and other specialty sessions   will take place on September 12th, followed by keynotes and breakout sessions on the 13th and 14th.   This year, for the rst time, we're also holding an investor andnancial analyst session. So mark those   dates on your calendar and stay tuned for more details coming this summer.   Now it's on to Q4, and the business of unleashing the potential of every team. We look for ward to   talking with you and answering your questions during the upcoming earnings call, or wherever we   may chance to meet.   Best Wishes,   Mike Cannon-Brookes and Scott Farquhar   

 

Q3 FY2017  Our customers represent diverse industries and geographies, from star t-ups to blue chips, thanks to a   highly automated sales model that allows us to target the Fortune 500,000.   We nished the third quar ter of scal 2017 with 85,031 customers. We added 16,194 net new customers   during the quar ter; this number beneted from an increase of 12,789 customers as a result of our acqui-  sition of Trello during the quar ter.Excluding Trello, Atlassian ended the third quar ter of scal 2017 with   a total customer count of 72,242, a 26% year-over-year increase. Net new customers added during the   quar ter excluding Trello were 3,405.For historical reference, Trello has t ypically added approximately  700-1,000net new customers each quar ter.Going for ward, we will be repor ting total customers and   total net new customers for the company as a whole, including those from Trello.   Some of the new customers we added during the quar ter include luxur y brands Hermes and Gucci, ber   optic telecommunications ser vices provider Hot wire Communications, France's Ministry of Agriculture,   transpor tation and logistics company J.B. Hunt, skin care product provider Proactiv,and medical tech-  nology company Kestra Medical.   Customers use our products in all sor ts of ways, across all types of teams. While it would be dicult to   list the thousands of use cases for our products, we'd like to share a handful of the myriad stories our   customers share with us each quar ter. These illustrate the breadth of applications and versatility of our   products, as well as how we expand across teams, depar tments and customer organizations.  Customer highlight s  5  Customers: We dene the number of customers at the end of any par ticular period as the number of organizations with unique domains that have at least   one active and paid license or subscription of our products for which they paid approximately $10 or more per month (excluding star ter licenses). While a   single customer may have distinct depar tments, operating segments or subsidiaries with multiple active licenses or subscriptions of our products, if the   product deployments share a unique domain name, we only include the customer once for purposes of calculating this metric. We dene active licenses   as those licenses that are under an active maintenance or subscription contract as of period end.  Q2'15 Q3'15 Q4'15 Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17  85,031  68,837  65,673  60,950  57,431  54,262  51,636  48,622  45,640  42,780  Customers  Period ended  Jay Simons President  

 

Q3 FY2017  Mercy Ships   Empowering life-saving healthcare in developing nations   Mercy Ships is an international non-governmental organization (NGO) with 1,200 sta and volunteers working   across Nor th America, Europe, and Africa to provide free healthcare via the largest civilian hospital ship, the   500-footAfrica Mercy.Equipped with ve state-of-the-ar t operating rooms, theAfrica Mercy sails from por t   to por t delivering ser vices to areas where treatable conditions might other wise become life-threatening due   to lack of basic medical care. Atlassian powers the logistics forAfrica Mercy and the entire Mercy Ships   organization.   Conuence (dubbed "Navigator ") ser ves as the central hub, connecting the teams at Mercy Ships, managing   documents, and facilitating global communications. Processes and instr uctions for medical crews with doctors,   nurses and sta rotating in from over 40 countries are maintained in Conuence to ensure optimal care is   provided. Teams post calendars for impor tant maritime and employee training on Conuence, and even use it   to develop the curriculum for their on-board K-12 Academy for volunteers' families. While Conuence is used   organization-wide to post internal news and announcements, it also ser ves as a source of inspiration as   volunteer success stories are posted about patients they ' ve helped.   On board theAfrica Mercy, JIRA Ser vice Desk is used to track maintenance requests, sta work schedules   and boarding arrangements. On shore, Mercy Ships uses JIRA Ser vice Desk to manage the ship's monthly   re-supply, safety training, sta development, and general IT request s.   Mercy Ships also recently rolled out HipChat internally across the entire organizationto replace email for   quick messages and group discussions and has fully integrated it with its other Atlassian products. (See   Mercy Ships' video on how they use HipChat internally:https://vimeo.com/209455160/8384916188).   Dice.com      A classic land-and-expand story   Dice.com, a technology career website, uses the entire Atlassian product por tfolio to power over 80,000   job listings, 3 million registered technology professionals and approximately 2.4 million unique visitors each   month. Prior to Atlassian, Dice was using a disparate mix of tools for collaboration and communication.   Today, the company uses our products as a single platform for improving teamwork, communication, and   eciency across teams and geographies.   Dice star ted its journey with Atlassian when one engineering team adopted JIRA.After seeing how JIRA   changed the way that team worked, other teams across Dice’s parent company, DHI Group, Inc.,joined in.   Today, over a dozen separate development teams use JIRA, including technology-oriented teams like IT,   Operations, and Business Systems. They also added JIRA Ser vice Desk to manage internal ser vice request s.   “If it isn’t in JIRA, it doesn’t exist (or, you shouldn’t be working on it ).”   Conuence was rst adopted by DHI Group, Inc.’s IT depar tment for use as a documentation tool. Soon after,   the customer suppor t depar tment realized Conuence could replace its unwieldy paper-based system for   tracking suppor t cases. The company has since cur tailed its practice of emailing documents back and for th,   and moved over to Conuence for internal collaboration.Ever ything from HR benets documentation to   CEO blog posts are in Conuence.   6  

 

Q3 FY2017  Footwear and athletic apparel company   Increasing team efficiency with Atlassian’s products      Since rst adopting Atlassian product s ve years ago, business teams at one of the world's largest   foot wear and athletic apparel companies are using our products to work more eectively. For example,   its Global Brand Management team – a critical team, given that brand image is this customer 's beating   hear t – turned to Conuence to provide a more open and robust system that now enables over 80   brand executives, representing six regions, to repor t weekly strategy updates for their respective   brand categories to senior leadership. As a result of the eciency gained in repor ting, the senior   leadership team is better able to focus on key points and take immediate action. Today, the company   has over 8,000 users on Conuence and spends over $300,000 annually on Atlassian product s,   including JIRA Soft ware, JIRA Core, JIRA Ser vice Desk, HipChat and Bitbucket.   Globally renowned broadcaster   Expanding from IT to product development teams   Atlassian tools have gone viral at one of the world's oldest broadcasting organizations. B ecause this   customer delivers news through several mediums, including programs streamed to mobile devices, it   needed faster development cycles to suppor t the constant ow of new technology used by its viewers.   The 100-person IT operations team that suppor ts digital products adopted JIRA and Conuence to   replace a web of complex and inecient platforms: Word docs, information stored on net work drives,   or simply emailed around and forgotten. Now, JIRA helps the team track work and resolve critical   incidents eciently, while Conuence provides easy access to documentation and information about   the organization's products and platforms.   Propelled by the success experienced by the IT operations team, Atlassian products spread to the   company’s product development teams, who star ted using JIRA to suppor t agile workows for   soft ware development, as well as Conuence for design documents and meeting notes. This quickly   improved eciency and collaboration across the 10,000-person division. “Cross-organization   interactions couldn’t have happened without Conuence and JIRA. With all the histor y and contex t   stored in Atlassian tools, there’s such a wealth of information. The system ties it all together for us,   and we’re a huge organization.”   Recently, the teams went a step fur ther and implemented a new DevOps process based entirely on   our product s’capabilities. The new process allowed the development teams to work smar ter and   faster, moving from t wo deployments per week to ve deployments per day!  7  

 

Q3 FY2017  Financial highlights  Revenue   Total revenue for the third quar ter of scal 2017 was $159.9 million, up 36% year-over-year. Our revenue   for the quar ter reected strong per formance across our cloud, ser ver and data center product s. Our   revenue by line item for the quar ter is as follows:   • Subscription revenueprimarily relates to fees earned from sales of our cloud products. A small   por tion of this revenue also relates to sales of our data center products, which are ser ver product s   sold to our largest enterprise customers on a subscription basis. We recognize subscription revenue   ratably over the term of the contract. For Q3'17, subscription revenue was $63.4 million, up 64% year-  over-year. The grow th in subscription revenue reects more of our customers choosing our cloud   products, as well as strong grow th in our data center oerings during the quar ter.Trello revenue,   which is included in subscription revenue, achieved the target of approximately $1 million for Q3'17   that we communicated previously.   • Maintenance revenuerepresents fees earned from providing customers updates, upgrades and   technical product suppor t for our perpetual license product s.Maintenance revenue is recognized   ratably over the suppor t period, which is t ypically 12 months. For Q3'17, maintenance revenue was   $67.1 million, up 19% year-over-year.  8  Murray Demo  Chief Financial Ocer  Third quarter of scal 2017 nancial summary   (in thousands, except per share data)   A reconciliation of IFRS to non-IFRS measures is provided within tables at the end of this letter, in our earnings press release or posted on   our Investor Relations website.  Third quarter of fiscal 2017 financial summary   (in thousands, except per share data)  Three Months Ended March 31,  IFRS Results 2017 2016  Revenue $159,909 $117,942  Gross profit $127,014 $98,178  Gross margin 79.4% 83.2%  Operating loss ($23,063) ($4,935)  Operating margin (14.4%) (4.2%)  Net loss ($17,461) ($1,072)  Net loss per share - diluted ($0.08) ($0.01)  Non-IFRS Results  Gross profit $133,774 $101,357  Gross margin 83.7% 85.9%  Operating income $24,492 $18,254  Operating margin 15.3% 15.5%  Net income $18,932 $16,960  Net income per share - diluted $0.08 $0.07  

 

Q3 FY2017  Revenue by type  USD in millions (Y/Y grow th rate in %)  Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17  Subscription Maintenance Perpetual License O ther  13%  23%  64%  28%  17%  68%  36%  11%  71%  64%  39%  9%  69%  19%  19%  • License revenueis related to fees earned from the sale of perpetual licenses for our ser ver or   behind-the-rewall products, and is recognized at the time of sale. For Q3'17, license revenue was   $19.5 million, up 19% year-over-year.   • O ther revenueincludes our por tion of the fees received for sales of third-par ty add-ons and   extensions in the Atlassian Marketplace, and for training ser vices. For Q3'17, other revenue was  $10.0 million, up 50% year-over-year.  9  $110  $118  $128  $137  Margins and operating expenses   IFRS gross margin for Q3'17 was 79.4%, compared with 83.2% for Q3'16. Non-IFRS gross margin for Q3'17   was 83.7%, compared with 85.9% for Q3'16. As we have discussed in prior quar ters, gross margin for the   quar ter included accelerated depreciation expense incurred as par t of our transition from our data centers  to third-par ty cloud providers.   Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17  $160  $149  $137  $128  $118  $110  40%45% 39% 34% 36%  Revenue  USD in millions (Y/Y grow th rate in %)  36%  16%  22%  66%  $149  $160  

 

Q3 FY2017  On an IFRS basis, operating expenses were $150.1 million in Q3'17, up 46% from $103.1 million in Q3'16. On a   non-IFRS basis, operating expenses were $109.3 million in Q3'17, up 32% from $83.1 million in Q3'16.    • Research & development expense on an IFRS basis was $82.3 millionin Q3'17, compared with $54.2 million   in Q3'16.Research & development expense on a non-IFRS basis was $60.6 million or 37.9% of revenue in   Q3'17, compared with $44.7 million or 37.9% of revenue in Q3'16.   • Marketing & salesexpense on an IFRS basis was $36.6 million in Q3'17, compared with $24.4 million in   Q3'16.Marketing & salesexpense on a non-IFRS basis was $26.4 million or 16.5% of revenue in Q3'17,   compared with $21.7 million or 18.4% of revenue in Q3'16.   • General & administrative expense on an IFRS basis was $31.2 million in Q3'17, compared with $24.5 million   in Q3'16.General & administrative expense on a non-IFRS basis was $22.2 million or 13.9% of revenue in   Q3'17, compared with $16.8 million or 14.2% of revenue in Q3'16.   Total employee headcount was 2,078 at the end of Q3'17, an increase of 190 employees since the end of   Q2'17. The headcount grow th during the quar ter includes the addition of 92 employees from Trello. The   increase of 98 employees in standalone Atlassian was across all major organizations other than in G&A.   IFRS operating loss was $23.1 million for Q3'17, compared with IFRS operating loss of $4.9 million for Q3'16.  Non-IFRS operating income was $24.5 million, or 15.3% of revenue for Q3'17, compared with $18.3 million   or 15.5% of revenue for Q3'16.   Operating margin was higher in the quar ter than the target provided during our prior earnings announcement   due to a combination of higher revenue and lower operating expenses primarily related to consulting   ser vices, employee count and various other expense categories.   Net income   IFRS net loss was $17.5 million, or ($0.08) per diluted share, for Q3'17 compared with IFRS net loss of $1.1 million,   or ($0.01) per diluted share, for Q3'16. Non-IFRS net income was $18.9 million, or $0.08 per diluted share, for   Q3'17 compared with $17.0 million, or $0.07 per diluted share, for Q3'16.    Balance sheet   Atlassian nished Q3'17 with $503.6 million in cash and cash equivalents and shor t-term investment s.  During the quar ter, we usedapproximately$362.8 million in cash, net of cash received,to acquire Trello.   Free cash ow   Free cash ow for Q3'17 was $68.3 million, comprised of cashow from operations of $72.9 million, less   capital expenditures of $4.6 million. Free cash ow margin, dened as free cash ow as a percentage of   revenue, was 42.7%.   10  

 

Q3 FY2017  Financial targets for Q4'17 and full year scal 20 17  11  Financial Targets   IFRS    Three Months Ending  June 30, 2017  Fiscal Year Ending  June 30, 2017  Revenue $170M to $172M* $616M to $618M**  Gross margin 80% 81%  Operating margin (20%) (11%)  Net loss per share - diluted ($0.10) ($0.20)  Non-IFRS    Three Months Ending  June 30, 2017  Fiscal Year Ending  June 30, 2017  Gross margin 84% 84%  Operating margin 14% 17%  Net income per share - diluted $0.08 $0.35  Weighted-average shares used in computing diluted non-IFRS net income per share 238M to 240M 235M to 236M  Free cash flow not provided $173M to $177M  *Our four th quar ter scal 2017 revenue targetincludesa revenue contribution from Trello of approximately $3 million.   **Our full year scal 2017 revenue targetincludesa revenue contribution from Trello ofapproximately $4 million.   We recorded a beginning deferred revenue balance (after fair value write-down adjustments related to   purchase accounting) of approximately$2 million for Trello. We recognized a por tion of this as revenue   in Q3'17.   For scal 2018, we expect a revenue contribution from Trello of approximately $20 million. We do not   plan to break out Trello revenue from our total revenues in scal 2018.   We will be providing scal 2018 nancial targets as par t of our four th quar ter and scal year 2017 result s   in July. We would like to note that we plan to modif y pricing for severalproduct sin the coming months.  We are not announcing any changes today, but we expect the impact of this change will modestly   increase our scal 2018 revenue, contributing low single-digit points of annual revenue grow th.   

 

Q3 FY2017  Atlassian Corporation Plc  Consolidated statements of operations   (U.S. $ and shares in thousands, except per share data)  (unaudited)  12    Three Months Ended  March 31,  Nine Months Ended  March 31,  2017 2016 2017 2016  Revenues:   Subscription $ 63,369 $ 38,691 $ 169,626 $ 103,069  Maintenance 67,072 56,178 193,873 160,040  Perpetual license 19,495 16,430 55,206 47,576  Other 9,973 6,643 26,900 18,785  Total revenues 159,909 117,942 445,605 329,470  Cost of revenues (1) (2) 32,895 19,764 82,356 54,657  Gross profit 127,014 98,178 363,249 274,813  Operating expenses:   Research and development (1) 82,262 54,170 219,477 147,476  Marketing and sales (1) (2) 36,625 24,436 89,021 62,411  General and administrative (1) 31,190 24,507 85,581 59,416  Total operating expenses 150,077 103,113 394,079 269,303  Operating income (loss) (23,063) (4,935) (30,830) 5,510  Other non-operating expense, net (492) 54 (806) (730)  Finance income 1,040 703 3,803 872  Finance costs (6) (5) (51) (62)  Income (loss) before income tax benefit (22,521) (4,183) (27,884) 5,590  Income tax benefit 5,060 3,111 6,088 3,485  Net income (loss) $ (17,461) $ (1,072) $ (21,796) $ 9,075  Net income (loss) per share attributable to ordinary shareholders:   Basic $ (0.08) $ (0.01) $ (0.10) $ 0.05  Diluted $ (0.08) $ (0.01) $ (0.10) $ 0.05  Weighted-average shares outstanding used to compute net income (loss) per   share attributable to ordinary shareholders:   Basic 223,333 212,920 221,034 172,272  Diluted 223,333 212,920 221,034 180,417  (1) Amounts include share-based payment expense, as follows:  Three Months Ended  March 31,  Nine Months Ended  March 31,  2017 2016 2017 2016  Cost of revenues $ 1,853 $ 1,258 $ 4,697 $ 3,765  Research and development 21,628 9,495 54,786 23,193  Marketing and sales 5,336 2,754 11,940 8,560  General and administrative 8,965 7,739 24,688 14,876  (2) Amounts include amortization of acquired intangible assets, as follows:  Three Months Ended  March 31,  Nine Months Ended  March 31,  2017 2016 2017 2016  Cost of revenues $ 4,907 $ 1,921 $ 9,307 $ 5,496  Marketing and sales 4,866 22 5,281 65  

 

Q3 FY2017  Atlassian Corporation Plc   Consolidated statements of nancial position   (U.S. $ in thousands)   (unaudited)  13  March 31, 2017 June 30, 2016  Assets  Current assets:  Cash and cash equivalents $ 196,882 $ 259,709  Short-term investments 306,676 483,405  Trade receivables 26,481 15,233  Current tax receivables 6,070 6,013  Prepaid expenses and other current assets 19,337 14,178  Total current assets 555,446 778,538  Non-current assets:  Property and equipment, net 45,190 58,762  Deferred tax assets 179,775 127,411  Goodwill 311,748 7,138  Intangible assets, net 134,992 13,577  Other non-current assets 8,513 5,547  Total non-current assets 680,218 212,435  Total assets $ 1,235,664 $ 990,973  Liabilities  Current liabilities:  Trade and other payables $ 71,381 $ 57,886  Current tax liabilities 5,250 286  Provisions 5,585 4,716  Deferred revenue 221,860 173,612  Total current liabilities 304,076 236,500  Non-current liabilities:  Deferred tax liabilities 57,240 6,639  Provisions 2,942 2,170  Deferred revenue 10,884 7,456  Other non-current liabilities 6,914 6,545  Total non-current liabilities 77,980 22,810  Total liabilities $ 382,056 $ 259,310  Equity  Share capital $ 22,422 $ 21,620  Share premium 448,986 441,734  Other capital reserves 379,555 244,335  Other components of equity 5,166 4,699  Retained earnings (accumulated deficit) (2,521) 19,275  Total equity $ 853,608 $ 731,663  Total liabilities and equity $ 1,235,664 $ 990,973    

 

Q3 FY2017  Three Months Ended  March 31,  Nine Months Ended  March 31,  2017 2016 2017 2016  Operating activities   Income (loss) before income tax $ (22,521) $ (4,183) $ (27,884) $ 5,590  Adjustments to reconcile income (loss) before income tax to net cash provided   by operating activities:   Depreciation and amortization 18,485 5,678 37,780 15,584  Loss (gain) on sale of investments and other assets (15) 61 (422) 198  Net unrealized foreign currency loss (gain) 209 (442) 1 (8)  Share-based payment expense 37,782 21,246 96,111 50,394  Interest income (1,040) (703) (3,803) (872)  Changes in assets and liabilities:  Trade receivables 2,155 1,003 (9,913) (3,311)  Prepaid expenses and other assets (89) (796) (2,859) (824)  Trade and other payables, provisions and other non-current liabilities 12,707 10,717 9,308 5,975  Deferred revenue 25,035 15,272 49,352 29,524  Interest received 1,470 1,352 5,147 1,458  Income tax paid, net of refunds (1,255) (961) (4,034) (9,161)  Net cash provided by operating activities 72,923 48,244 148,784 94,547  Investing activities   Business combinations, net of cash acquired (362,795) — (381,090) —  Purchases of property and equipment (4,623) (7,531) (9,921) (16,819)  Proceeds from sale of other assets — — 342 —  Purchases of investments (105,021) (318,785) (338,385) (435,428)  Proceeds from maturities of investments 23,088 13,202 80,188 47,824  Proceeds from sales of investments 235,173 6,361 433,761 6,361  Increase in restricted cash — — (3,369) —  Payment of deferred consideration — — (935) (1,025)  Net cash used in investing activities (214,178) (306,753) (219,409) (399,087)  Financing activities   Proceeds from issuance of ordinary shares upon initial public offering, net of   offering costs — — — 431,447  Proceeds from exercise of share options 1,535 764 7,403 4,266  Employee payroll taxes paid related to net share settlement of equity awards — — — (5,395)  Net cash provided by financing activities 1,535 764 7,403 430,318  Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents 440 371 395 22  Net increase (decrease) in cash and cash equivalents (139,280) (257,374) (62,827) 125,800  Cash and cash equivalents at beginning of period 336,162 570,268 259,709 187,094  Cash and cash equivalents at end of period $ 196,882 $ 312,894 $ 196,882 $ 312,894  Atlassian Corporation Plc   Consolidated statements of cash ows   (U.S. $ in thousands)  (unaudited)  14  

 

Q3 FY2017  Atlassian Corporation Plc   Reconciliation of IFRS to non-IFRS results   (U.S. $ and shares in thousands, except per share data)  (unaudited)  15    Three Months Ended  March 31,  Nine Months Ended  March 31,  2017 2016 2017 2016  Gross profit   IFRS gross profit $ 127,014 $ 98,178 $ 363,249 $ 274,813  Plus: Share-based payment expense 1,853 1,258 4,697 3,765  Plus: Amortization of acquired intangible assets 4,907 1,921 9,307 5,496  Non-IFRS gross profit $ 133,774 $ 101,357 $ 377,253 $ 284,074  Operating income   IFRS operating income (loss) $ (23,063) $ (4,935) $ (30,830) $ 5,510  Plus: Share-based payment expense 37,782 21,246 96,111 50,394  Plus: Amortization of acquired intangible assets 9,773 1,943 14,588 5,561  Non-IFRS operating income $ 24,492 $ 18,254 $ 79,869 $ 61,465  Net income   IFRS net income (loss) $ (17,461) $ (1,072) $ (21,796) $ 9,075  Plus: Share-based payment expense 37,782 21,246 96,111 50,394  Plus: Amortization of acquired intangible assets 9,773 1,943 14,588 5,561  Less: Income tax effects and adjustments (11,162) (5,157) (25,587) (10,581)  Non-IFRS net income $ 18,932 $ 16,960 $ 63,316 $ 54,449  Net income per share   IFRS net income (loss) per share - basic $ (0.08) $ (0.01) $ (0.10) $ 0.05  Plus: Share-based payment expense 0.17 0.10 0.44 0.30  Plus: Amortization of acquired intangible assets 0.04 0.01 0.07 0.03  Less: Income tax effects and adjustments (0.05) (0.02) (0.12) (0.06)  Non-IFRS net income per share - basic $ 0.08 $ 0.08 $ 0.29 $ 0.32  IFRS net income (loss) per share - diluted $ (0.08) $ (0.01) $ (0.10) $ 0.05  Plus: Share-based payment expense 0.17 0.09 0.42 0.26  Plus: Amortization of acquired intangible assets 0.04 0.01 0.06 0.03  Less: Income tax effects and adjustments (0.05) (0.02) (0.11) (0.06)  Non-IFRS net income per share - diluted $ 0.08 $ 0.07 $ 0.27 $ 0.28  Weighted-average shares used in computing diluted non-IFRS net income per   share: 236,233 230,943 234,934 191,664  Weighted-average diluted shares outstanding  Weighted-average shares used in computing diluted IFRS net income (loss) per   share 223,333 212,920 221,034 180,417  Plus: Dilution from share options and RSUs (1) 12,900 18,023 13,900 —  Plus: Dilution from share options and RSUs granted in periods prior to IPO (2) — — — 11,247  Weighted-average shares used in computing diluted non-IFRS net income per   share 236,233 230,943 234,934 191,664  Free cash flow   IFRS net cash provided by operating activities $ 72,923 $ 48,244 $ 148,784 $ 94,547 Less: Capital expenditures (4,623) (7,531) (9,921) (16,819)  Free cash flow $ 68,300 $ 40,713 $ 138,863 $ 77,728  (1) The effects of these dilutive securities were not included in the IFRS calculation of diluted net loss per share for the three and nine months ended   March 31, 2017 because the effect would have been anti-dilutive.  (2) Gives effect to share options and RSUs in periods prior to our IPO for comparability.  

 

Q3 FY2017  Atlassian Corporation Plc   Reconciliation of IFRS to non-IFRS nancial targets   (U.S. $)  16    Three Months Ending   June 30, 2017  Fiscal Year Ending   June 30, 2017  Revenue $170 million to $172 million $616 million to $618 million  IFRS gross margin 80% 81%  Plus: Share-based payment expense 1 1  Plus: Amortization of acquired intangible assets 3 2  Non-IFRS gross margin 84% 84%  IFRS operating margin (20%) (11%)  Plus: Share-based payment expense 27 23  Plus: Amortization of acquired intangible assets 7 5  Non-IFRS operating margin 14% 17%  IFRS net loss per share - diluted ($0.10) ($0.20)  Plus: Share-based payment expense 0.19 0.60  Plus: Amortization of acquired intangible assets 0.05 0.12  Less: Income tax effects and adjustments (0.06) (0.17)  Non-IFRS net income per share - diluted $0.08 $0.35  Weighted-average shares used in computing diluted non-  IFRS net income per share 238 million to 240 million 235 million to 236 million  IFRS net cash provided by operations $188 million to $192 million  Less: Capital expenditures (15 million)  Free cash flow $173 million to $177 million  

 

Q3 FY2017  Forward-looking statements   This shareholder letter contains for ward-looking statements, within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995,   which statements involve substantial risks and uncer tainties. All statements other than statements of historical fact could be deemed   for ward looking, including risks and uncer tainties related to statements about Atlassian’s products, technology and other key strategic   areas, and Atlassian’s nancial targets such as revenue, share count and IFRS and non-IFRS nancial measures including gross margin,   operating margin, net income per diluted share and free cash ow.   Atlassian under takes no obligation to update any for ward-looking statements made in this shareholder letter to reect events or   circumstances after the date of this shareholder letter or to reect new information or the occurrence of unanticipated events, except as   required by law.   The achievement or success of the matters covered by such for ward-looking statements involves known and unknown risks, uncer tainties   and assumptions. If any such risks or uncer tainties materialize or if any of the assumptions prove incorrect, our results could dier   materially from the results expressed or implied by the for ward-looking statements we make. You should not rely upon for ward-looking   statements as predictions of future events. Forward-looking statements represent our management’s beliefs and assumptions only as of   the date such statements are made.   Fur ther information on these and other factors that could aect our nancial results is included in lings we make with the Securities and   Exchange Commission from time to time, including the section titled “Risk Factors” in our most recent Forms 20-F and 6-K (repor ting our   quar terly results). These documents are available on the SEC Filings section of the Investor Relations section of our website at: https://  investors.atlassian.com.   About non-IFRS nancial measures   Our repor ted results and nancial targets include cer tain non-IFRS nancial measures, including non-IFRS gross prot, non-IFRS operating   income, non-IFRS net income, non-IFRS net income per diluted share, and free cash ow. Management believes that the use of these non-  IFRS nancial measures provides consistency and comparability with our past nancial per formance, facilitates period-to-period   comparisons of our results of operations, and also facilitates comparisons with peer companies, many of which use similar non-IFRS or   non-GAAP nancial measures tosupplement their IFRS or GAAP results. Non-IFRS results are presented for supplemental informational   purposes only to aid in understanding our operating results. The non-IFRS results should not be considered a substitute for nancial   information presented in accordance with IFRS, and may be dierent from non-IFRS or non-GAAP measures used by other companies.   Our non-IFRS nancial measures reect adjustments based on the items below:   • Non-IFRS gross prot. Excludes expenses related to share-based compensation and amor tization of acquired intangible asset s.   • Non-IFRS operating income. Excludes expenses related to share-based compensation and amor tization of acquired intangible asset s.   • Non-IFRS net income and non-IFRS net income per diluted share. Excludes expenses related to share based compensation, amor tization   of acquired intangible assets and related income tax eects on these items.   • Free cash ow. Free cash ow is dened as net cash provided by operating activities less capital expenditures, which consist s primarily   of purchases of proper ty and equipment.   We exclude expenses related to share-based compensation, amor tization of acquired intangible assets and the related income tax eect s   on these items from cer tain of our non-IFRS nancial measures as we believe this helps investors understand our operational per formance.   In addition, share-based compensation expense can be dicult to predict and varies from period to period and company to company due   to diering valuation methodologies, subjective assumptions and the variety of equity instr uments, as well as changes in stock price.   Management believes that providing non-IFRS nancial measures that exclude share-based compensation expense, amor tization of   acquired intangible assets and the related income tax eects on these items allow for more meaningful comparisons bet ween our   operating results from period to period.   17  

 

Q3 FY2017  We include the eect of our out standing share options and restricted share units (“RSUs”) in weighted-average shares used in computing   non-IFRS net income per diluted share. IFRS excludes the impact of the full weighting of these out standing equity awards until the   eectiveness of our IPO. We have presented the full weighting impact of these additional shares from previously granted share options   and RSUs, as if they were outstanding from the date of grant, in order to provide investors with insight into the full impact of all potentially   dilutive awards outstanding and to provide comparability across periods.   Management considers free cash ow to be a liquidity measure that provides useful information to management and investors about the   amount of cash generated by our business that can be used for strategic oppor tunities, including investing in our business, making   strategic acquisitions and strengthening our statement of nancial position.   Management uses non-IFRS gross prot, non-IFRS operating income, non-IFRS net income, non-IFRS net income per diluted share and   free cash ow:   • As measures of operating per formance, because these nancial measures do not include the impact of items not directly resulting from   our core operations;   • For planning purposes, including the preparation of our annual operating budget;   • T o allocate resources to enhance the nancial per formance of our business;   • T o evaluate the eectiveness of our business strategies; and   • In communications with our board of directors concerning our nancial per formance.  The tables in this shareholder letter titled “Reconciliation of IFRS to non-IFRS result s” and “Reconciliation of IFRS to non-IFRS nancial   target s” provide reconciliations of non-IFRS nancial measures to the most recent directly comparable nancial measures calculated and   presented in accordance with IFRS.   We understand that although non-IFRS gross prot, non-IFRS operating income, non-IFRS net income, non-IFRS net income per diluted   share and free cash ow are frequently used by investors and securities analysts in their evaluation of companies, these measures have   limitations as analytical tools, and you should not consider them in isolation or as substitutes for analysis of our results of operations as   repor ted under IFRS.   About Atlassian   Atlassian unleashes the potential in every team. Our collaboration soft ware helps teams organize, discuss and complete shared work.   Teams at more than 85,000 large and small organizations — includingCitigroup, eBay, CocaCola, Visa, BMW and NASA — use Atlassian's   project tracking, content creation and sharing, real-time communication and ser vice management products to work better together and   deliver quality results on time. Learn more about products including JIRA Soft ware, Conuence, HipChat, Trello, Bitbucket and JIRA   Ser vice Desk at https://atlassian.com.  Investor relations contact: Ian Lee, IR@atlassian.com  Media Contact: Paul Loeer, press@atlassian.com   18