FINANZAS PARA NO-FINANCIEROS

Herramientas financieras para optimizar la toma de decisiones.

Madrid, 20-23 de Febrero 2017

www.ie.edu/fnf

FINANZAS PARA NO-FINANCIEROS

ÍNDICE

IE de un vistazo 04

Reconocimiento Internacional 05

El Programa 06

Agenda 08

Claustro 12

Información general 13

Formalización de la matrícula 14

Ayuda Financiera y Contacto 15

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IE DE UN VISTAZO

en puestos de responsabilidad en más de 165 países

Más de 50.000 Antiguos Alumnos

programas de postgradoMás de 30

centrados en la excelencia académica

Desde 1973

oficinas de representación por todo el mundo

28

a más de 1.000 ejecutivos cada añoFormamos

profesoresMás de 500

presentes en el campus

128nacionalidades

www.ie.edu/rankings

RECONOCIMIENTO INTERNACIONAlIE y sus escuelas están reconocidas por la prensa internacional entre las mejores escuelas a nivel internacional.

AMBA Association of MBA’s

AACSB International Association to Advance

Collegiate Schools of Business

EQUIS European Quality Improvement System

ACREDITACIONES

Online MBA Programs 1º del mundo Marzo 2016

European Business School 5º de Europa Diciembre 2015

Master in Finance 3º del mundo Junio 2016

Executive MBA Programs 1º del mundo Octubre 2015

Global MBA Programs 3º del mundo Mayo 2015

Non American Business School 4º del mundo Octubre 2015

MBA Non American Business School 5º del mundo Octubre 2014

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FINANZAS PARA NO-FINANCIEROS

El PROGRAMA

OBJETIVOS

El programa proporciona a profesionales con experiencia, conceptos financieros que suelen estar reservados, en la mayoría de los casos, a la dirección financiera de las empresas.

Con un enfoque práctico y sencillo, los asistentes trabajarán en grupos, analizando y resolviendo casos reales de empresas.

Este programa proporcionará, el acceso a un conjunto de herramientas, conceptos y prácticas financieras que permiten lograr una ventaja competitiva sostenible, orientada a la creación de valor económico añadido en sus empresas.

mETODOlOgíA

Este es un programa intensivo en el que se combina el estudio de casos, con sesiones lectivas y trabajo de los participantes en grupos.

Esta metodología facilita la puesta en marcha de los conceptos aprendidos a lo largo de las sesiones, tanto en el desarrollo del programa como en la propia empresa.

La dinámica del programa brinda la oportunidad de generar contactos profesionales y compartir experiencias con profesores y los asistentes al mismo.

A quIéN VA DIRIgIDO

El Programa está dirigido a directivos con experiencia, que necesitan profundizar en las variables que habitualmente preocupan a la Dirección Financiera, y que se hallan presentes en toda decisión de importancia que requiere la aprobación de un Comité Directivo. El perfil del participante incluye:

• Directores con responsabilidades en unidades de negocio

• Directivos divisionales o de filiales

• Ejecutivos responsables de áreas funcionales ajenas a la dirección financiera: operaciones, sistemas de información, comercial, marketing, recursos humanos, calidad, investigación y desarrollo, producción y directores de asesoría jurídica

Por otra parte, se dirige también a Directores Generales que deseen profundizar y/o consolidar sus conocimientos sobre los fundamentos de la Dirección Financiera, con el objetivo de llevar a cabo una mejor labor de supervisión y coordinación entre los objetivos del negocio y las políticas financieras más deseables.

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FINANZAS PARA NO-FINANCIEROS

AGENDA

09:15

09:25

09:30 - 11:00

11:00 - 11:30

11:30 - 13:30

13:30 - 14:30

14:30 - 15:30

15:30 - 18:30

18:30

Lunes, 20 de febrero 2017

Acreditación de los asistentes y entrega de documentación

Bienvenida e introducción al seminario

CONTABILIDAD E INFORMACIÓN FINANCIERA.• Introducción y cuestiones previas: el Marco conceptual y principales características del modelo contable NIIF/PGC• El Balance y la Cuenta de Resultados• El reconocimiento de los ingresos y su problemática• El futuro y su estimación en la contabilidad: Amortizaciones y Deterioros de Activos,

Provisiones de Pasivos

Café

INFORMACIÓN CONTABLE.

COMPRENSIÓN DE LA PLANIFICACIÓN CONTABLE.• El estado de Flujos de Efectivo y su utilidad • Un caso práctico: Hermanos Sánchez

Almuerzo

NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS COMO GESTIÓN PRINCIPALDEL CORTO PLAZO DE UN NEGOCIO.• El equilibrio financiero de las masas patrimoniales. • Objetivo de la empresa. • Significado de los ratios financieros. • Significado económico del fondo de maniobra y de las necesidades netas de circulante.

Fin de la primera jornada

Martes, 21de febrero 2017

BUSINESS PLAN FINANCIERO: NECESIDADES FINANCIERAS FUTURAS.• Cómo evaluar la salud financiera de un negocio.• ¿Es suficiente el beneficio contable?, evaluación de la capacidad de devolución de financiación en una compañía.• Rentabilidad versus liquidez.• Previsiones financieras como gestoras de la viabilidad de una empresa.• Componentes de la rentabilidad de un negocio.• Componentes de la creación de valor en un negocio.• Gestión y cuantificación de las necesidades de financiación.• ¿Para qué sirven las previsiones financieras en un negocio?• Cómo elaborar un modelo de previsiones financieras en un negocio

Café

BUSINESS PLAN FINANCIERO. Caso práctico Multisat En este caso elaboraremos un modelo de previsiones financieras a cinco años, cuadrando las necesidades de financiación y realizando un “business plan” completo de un proyecto empresarial.

Almuerzo

INFORMACIÓN FINANCIERA , MÉTRICAS Y RATIOS MÁS IMPORTANTES. Caso práctico Matilde S.A En este caso se evaluará la situación de una empresa vía ratios y se realizará un análisisfinanciero de sus masas patrimoniales

Fin de la jornada

09:00 - 10:30

10:30 - 11:00

11:00 - 14:00

14:00 - 15:00

15:00 - 18:00

18:00

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FINANZAS PARA NO-FINANCIEROS

09:30 - 11:00

11:00 - 11:30

11:30 - 12:30

12:30 - 14:30

14:30 - 15:30

15:30 - 17:00

17:30 - 18:00

18:00

MiércoLes, 22 de febrero 2017

CUADRO DE FINALIZACIÓN Se muestra la manera de analizar la generación de caja de un negocio. Para ello, se hace hincapié en los generadores y los consumidores de liquidez de la empresa.

Café

ANÁLISIS DE UN CUADRO DE FINANCIACIÓN-CASH FLOWCaso práctico Trote El caso Trote es un caso semiresuelto que permite poner en práctica lo aprendido por el alumno hasta este momento, pues se trata de la gestión del circulante de una empresa. Los grupos de trabajo deberán completar las cuentas de Pérdidas y Ganancias, de Tesorería, el Balance y completar el EOAF de la empresa.

HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS DE INVERSIONES: VAN Y TIREn esta parte se estudia el cálculo de los flujos de caja incrementales como indicadores del margen operativo de los proyectos de inversión. Además se analiza la problemática de los valores residuales de las inversiones y se utilizan el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR) para determinar si una inversión es efectuable. Se muestra la manera de analizar las inversiones con escenarios y cómo se resuelve en términos de probabilidad.

Almuerzo

ANALIZAR UNA INVERSIÓN Y SU FINANCIACIÓN.Caso Práctico: Portesmatic El caso Portesmatic trata de la inversión en una furgoneta por parte de una empresa de portes. Los grupos deberán calcular la viabilidad del proyecto y deberán proponer la financiación del mismo.

RIESGO DECRÉDITO COMO PRINCIPAL FUENTE DE TOMA DE DECISIONES: GESTIÓN DE CIRCULANTE EN LA PRÁCTICASe repasarán los diferentes riesgos que se enfrentan las empresas en la gestión del circulante y de las inversiones, con especial atención al riesgo de crédito.

Fin de la primera jornada

Jueves, 23 de febrero 2017

WACC: COSTE MEDIO PONDERADO DE FINANCIACIÓN COMO TASA DE DESCUENTO EN LAS INVERSIONES• El coste medio ponderado de capital (WACC): Estructura de capital y apalancamiento

financiero• El cálculo del coste de los recursos propios de una empresa: el Capital Asset Pricing Model

(CAMP) y el modelo de Gordon & Shapiro.• Cómo cotizan los tipos de interés para la deuda.• Minimización del WACC como medida de la estructura óptima de capital.• Gestión de primas de riesgo. Riesgo sistemático y asistemático.

Café

VOLATILIDAD Y PRIMA DE RIESGO EN LA DETERMINACIÓN DE LA RENTABILIDAD• Las betas y el coste de los recursos.• Betas de deuda, del negocio y de recursos propios.• Influencia del apalancamiento financiero en el coste de recursos propios.• Como apalancar y desapalancar betas y su influencia en la cuantificación del riesgo.

VALORACIÓN DE EMPRESAS: RESUMEN DE TODO EL PROGRAMA• ¿Por qué es importante valorar un negocio?• Modelos de creación valor• Aplicación de modelos de descuento de flujos de caja a la valoración de empresas

Almuerzo

DETERMINACIÓN DE LOS FREE CASH FLOW Y EQUITY CASH FLOW EN UN PROYECTO EMPRESARIAL.Caso práctivo: Micro Service• La importancia del cash-flow en la gestión financiera de la empresa.• Caso PrácticoMicro Service.

Clausura y entrega de certificados

09:00 - 10:30

10:30 - 11:00

11:00 - 14:00

14:00 - 15:00

15:00 - 18:00

18:00

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FINANZAS PARA NO-FINANCIEROS

ClAUSTRO

DOADRIO MARSAL, Leopoldo DEA en Alta Dirección, Universidad Rey Juan Carlos de MadridMBA, IE Business SchoolCensor Jurado de Cuentas inscrito en el ROACLicenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad Complutense de MadridDirector del área de Información y Control, Business SchoolProfesor de Contabilidad Financiera, IE Business School

GARCÍA ESTEVEZ, Pablo Doctor en Ciencias Económicas y EmpresarialesAcreditado como Profesor Contratado Doctor por la ACAP. Miembro de AEDEM y del IEEE. Profesor Titular Interino de la Universidad Rey Juan CarlosProfesor del Área Financiera de CUNEFProfesor del Área Financiera del Colegio Universitario Cardenal Cisneros. Colaborador de diferentes centros docentes Autor de 5 libros sobre los mercados financieros y las fusiones de empresa. Su línea de investigación es la aplicación de las Redes Neuronales en las FinanzasProfesor Asociado del Área de Dirección Financiera, IE Business School

ROMERA ROBLES, Manuel Programa doctoral en economía y dirección estratégica de la energía, IADE (Universidad Autónoma de Madrid).Professional Master in Business Administration (MBA), IE Business School.Master financial Marketing, Tulane University (New Orleans - EE.UU.)Programa de Análisis Bursátil, Universidad de Chuo (Tokio - Japón)Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad Autónoma de Madrid.Profesor de Dirección Financiera, IE Business SchoolDirector del Sector Financiero, IE Business School

FEChAS y lugAR DE REAlIzACIóN

El Programa se celebrará entre los días 20-23 de Febrero 2017, en formato presencial, teniendo lugar las sesiones presenciales en las instalaciones de IE Business School Madrid, en horario de 9:00 a 18:30 h.

DOCumENTACIóN

Todos los asistentes al programa recibirán el material didáctico que se utilice en las jornadas. Esta documentación será un manual de consulta para resolver cualquier duda o interrogante sobre el tema.

INFORMACIÓN GENERAl

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FINANZAS PARA NO-FINANCIEROS

FORMAlIZACIÓN DE lA MATRÍCUlALas tasas de matriculación son de 3.950 euros, incluyendo asistencia a las sesiones, la documentación, el almuerzo y los cafés.

Los participantes recibirán un certificado acreditativo de su participación en el programa.

La formalización de la matrícula se debe realizar y abonar como fecha límite, 7 días naturales antes del comienzo del programa. Se podrá realizar:

• Por teléfono, llamando al número: 91 568 96 25

• Por correo electrónico: programasejecutivos@ie.edu

• Online

La Oficina de Ayuda Financiera de IE tiene el orgullo de guiar a los candidatos que lo soliciten, en la búsqueda de la solución financiera que más se adapte a las necesidades económicas requeridas para cubrir los costes del programa.

Consulte las políticas de bonificación para Antiguos Alumnos de IE Business School y para aquellas empresas que envíen a varios participantes.

Nuestros programas pueden ser subvencionados por la Fundación Tripartita,

www.fundaciontripartita.org

AYUDA FINANCIERA Y CONTACTO

Marta Muñoz-Seca

Programas Ejecutivos

+34 91 5689625

programasejecutivos@ie.edu

www.ie.edu/FNF

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IE Business School Executive EducationPinar, 18. Madrid 28006programasejecutivos@ie.edu