(주)삼양패키징 소개자료

IR 미팅자료

2018년 8월

Samyang Packaging Co., Ltd.

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적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’, ‘(F)’ 등과 같은 단어를 포함합니다.

위 “예측정보”는 향후 경영환경의 변화 등에 따라 영향을 받으며, 본질적으로 불확실성을 내포하고 있는 바, 이러한 불확실성으로 인하여

실제 미래실적은 “예측정보”에 기재되거나 암시된 내용과 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 전망은 PRESENTATION 실시일

현재를 기준으로 작성된 것이며 현재 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려한 것으로 향후 시장환경의 변화와 전략수정 등에 따라 변경될

수 있으며, 별도의 고지 없이 변경될 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

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3 /13

Ⅰ. Executive Summary

Ⅱ. 회사소개

Ⅲ. 경영실적

Ⅳ. 성장전략

Table of contents

4 /13 Executive Summary

㈜삼양패키징은 국내 최초/최대 PET Packaging 및 Aseptic 음료 OEM/ODM 사업을

영위하고 있음

(주)삼양패키징은 최근 고부가가치 사업 부문에 적극적인 증설투자를 집행 중에 있어

향후 매출 및 이익의 추가적인 동반 상승이 예상되고 있음

• PET Aseptic 4호 라인 증설

• Cartocan Aseptic 2호 라인 증설

• 144 Cavity 고속 사출기 증설

(주)삼양패키징의 PET Packaging 및 Aseptic 음료 OEM/ODM 시장 내 점유율은 각각

58%, 100%를 차지하고 있어 압도적인 market leadership을 보유하고 있으며,

시장 특성 및 산업 내 경쟁 구도 감안 시 leadership position은 지속 될 전망임

5 /13 Table of contents

Ⅰ. Executive Summary

Ⅱ. 회사소개

Ⅲ. 경영실적

Ⅳ. 성장전략

6 /13 History of company

1979

국내 최초

PET병 생산

1983

국내 최초 내압용기 개발

1988

국내 최초 내열용기 개발

2002

국내최초 Multi-layer

PET병 개발

2014. 12. 5

SCPE ㈜효성 사업인수

아셉시스글로벌㈜ 출범

1995

국내 최초

PET병 일본수출

2007

Aseptic 음료

사업 개시

2014. 11.1

㈜삼양사 용기 BU 물적 분할

㈜삼양패키징 출범

2017. 11.29

KOSPI 상장

2015. 7. 1

㈜삼양패키징/

아셉시스글로벌㈜ 합병

㈜삼양사 / ㈜효성

2015년 합병을 통하여 ㈜삼양패키징은 PET Packaging 사업 및 Aseptic 음료

OEM/ODM 사업 모두에서 시장점유율 50%를 넘는 압도적인 leadership을 확보하게 됨

주요 주주

(주)삼양사/

SCPE

(51%) (49%)

(주)삼양사

(51%)/SCPE

(16.7%)/Others

(32.3%)

7 /13 Business domain

전체시장 MS 38%

경쟁시장 MS 58%

Market

Leader

ship

특징 • 압도적인 생산 Capa 보유 (5개 Major 사의 약 50%)

• 압도적인 금형 보유로 시장 대응력 배가

• PET 음료시장 연 5% 지속 성장 중

전체시장 MS 83%

경쟁시장 MS 100%

PET Packaging 및 Aseptic 음료 OEM/ODM 등 2대 사업 축을 운영 중임

*출처: Industry expert interview

PET Aseptic 음료 OEM/ODM business PET Packaging business

• 12년간 “무사고 운영”기록 수립 中

• 위생안전성, 신선한 맛 등의 품질 우위, 원가 경쟁력 보유

• Aseptic 음료시장 연 12% 이상 성장 중

• Cartocan 사업 진출로 Aseptic 사업 다각화 추진 중

8 /13 Table of contents

Ⅰ. Executive Summary

Ⅱ. 회사소개

Ⅲ. 경영실적

Ⅳ. 성장전략

9 /13 매출/손익 실적 추이

강력한 시장 지위를 바탕으로 안정적인 실적 창출을 이루고 있으며, 전방 시장의 특성을 반영하여 분기별 실적의 계절 편차가 존재함

매출액

영업이익

668

915 872

646

732

961 969

672

755

988

8

180

164

58 45

189

175

18 18

129

0

50

100

150

200

250

300

0

200

400

600

800

1000

1200

16.1Q 16.2Q 16.3Q 16.4Q 17.1Q 17.2Q 17.3Q 17.4Q 18.1Q 18.2Q

분기별 매출액/영업이익 추이

10 /13 재무상태표, Cash Flow

(단위 : %, 억원 )

매출 성장 및 영업 현금 흐름 창출로 재무상태 개선세가 지속되고 있음

(단위 : %, 억원 )

주요 부채 및 자본 변화

(2015~2017)

부채비율 및 자본 운영 효율성 추이(2015~2017)

710 710 710

71 313

591 383

484

440

2,531 2,256 1,966

2015 2016 2017

* 2015년 실적은 아셉시스글로벌(주) 합산

* 아셉시스글로벌(주)의 2015년 1월부터 6월까지 실적은 K-GAAP 기준임

2,510

2,081

1,716

2015 2016 2017

150

8.5

11.1 11.4

2015 2016 2017

ROE(%)

126 102

상업부채

부채비율(%)

이자발생부채

이익잉여금

자본금

순부채(%)

11 /13 Table of contents

Ⅰ. Executive Summary

Ⅱ. 회사소개

Ⅲ. 경영실적

Ⅳ. 성장전략

12 /13 증설 투자 진행 현황

PET Aseptic 4호기 증설 투자 Cartocan1) Aseptic 설비 투자

고수익 사업 영역인 Aseptic, PFM 사업 부문에 집중된 투자 진행으로 매출 및 수익의

추가적인 동시 성장이 기대됨

1) Cartocan은 Maschinenfabrik GmbH & Co.KG, trademark 임

144 Cavity 초고속 사출기 설비 투자

• 총 투자금액 200억 (생산라인 2개 기준, 제조설비: 185억, 건축 : 15억) • Full Capa 기준 연 매출 생산라인 1개

당 100억 예상

• 친환경 종이 소재의 Can 형상의 음료 용기인 Cartocan 제조설비 구축을 통해 국내 최초로 Cartocan 제조라인 도입

• 총 투자금액 552억 (제조설비: 489억, 건축 : 63억) • Full Capa 기준 연 매출 400억 예상

• Aseptic 생산 CAPA 증대 및 품목 다양성 확보

• 총 투자금액 125억

• 고속 사출설비인 Husky Injection

Molding System社 신규 144 Cavity

• 사출 설비 2대

Aseptic 증설 투자 PFM 증설 투자

13 /13 해외 수출 현황

내수에 집중되어 왔던 시장 포트폴리오 개선 작업 추진으로

가시적인 수출 실적 창출이 일어나고 있음

21 18 14 - 21

2015 2016 2017 2018(F) 2019(F)

수출 매출액 추세

21

(단위 : 억원 )

35 18

Bottle&Preform

Aseptic

Appendix

15 /13 요약 재무제표

과 목 2017 2016 2015

유동자산 102,635 89,688 65,105

비유동자산 394,759 402,265 420,173

자산총계 497,394 491,953 485,278

유동부채 78,473 73,457 35,099

비유동부채 173,151 200,476 256,286

부채총계 251,624 273,933 291,385

자본금 71,049 71,049 71,049

자본잉여금 115,703 115,706 115,706

기타포괄손익누계액 1 1 1

이익잉여금 59,017 31,264 7,137

자본총계 245,770 218,020 193,893

부채와자본총계 497,394 491,953 485,278

* 2015년은 감사 받지 않은 재무제표임

요약 재무상태표

(단위:백만원)

과 목 2017 2016 2015

매출액 333,440 310,125 184,943

매출원가 (258,063) (238,154) (150,626)

매출총이익 75,377 71,971 34,317

판매비 (18,838) (18,716) (12,090)

관리비 (13,885) (12,300) (6,616)

영업이익 42,654 40,955 15,611

금융수익 224 76 936

금융원가 (8,095) (9,867) (6,279)

기타영업외수익 2,777 2,461 2,569

기타영업외비용 (1,434) (2,348) (1,595)

법인세비용차감전 순이익

36,126 31,277 11,242

법인세비용 (8,187) (7,057) (2,544)

당기순이익 27,939 24,220 8,698

요약 손익계산서

(단위:백만원)

16 /13 PET Packaging 사업 market leadership

시장점유율 현황(2016년 현재) 음료 고객사 평가

38%

58%

전체시장1)

점유율 경쟁시장2)

점유율

*출처 : 삼양패키징 영업팀 시장조사 자료

*Note : 1) 음료사 자체 생산 PET병 물량 포함

2) PET병 전문 제조 업체 생산 물량 only

PET Packaging 시장 內 압도적인 점유율을 기록하고 있으며, 음료 고객사의

No. 1 공급자로서 자리 매김 하고 있음

“새로운 PET Packaging 개발을 시도할 때

삼양패키징의 38년간 축척된 노하우를

활용하지 못하는 경우는 상상할 수 없다.”

- 음료사(K社) 마케터

“성수기 적기 공급 능력에서 삼양패키징은

타의 추종을 불허하는 압도적인 신뢰감을

제공하고 있다.”

- 음료사(L社) 구매팀장

17 /13

삼양패키징

83%

Aseptic 음료 사업 market leadership

Aseptic 음료 시장 內 점유율 현황 삼양패키징 Aseptic 음료 생산량 비중

삼양패키징

100% 경쟁시장

전체시장

7%

14%

48%

전체음료시장대비 PET음료시장대비 음료OEM시장대비

Aseptic 음료 OEM/ODM 시장뿐만 아니라 전체 국내 음료 OEM시장 內 절대적인

leadership을 보유하고 있음

*출처: ㈜삼양패키징 기획팀 분석 자료

18 /13

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

7.5

8.0

PET Packaging 사업 market leadership 지속 가능성(Ⅰ)

주요 경쟁사 생산 CAPA 현황

CAPA

(억 개)

4사 합산

21.6억본

Major

5개사

21.3

삼양 패키징

6.7

2위 기업

6.5

3위 기업

5.7

2.7

4위 기업 5위

기업

42.9

PET 음료 시장 Seasonality vs. 공급 CAPA

삼양패키징

음료사 자체생산 물량

4위 기업

5위 기업

3위 기업

2위 기업

국내 음료 시장의 seasonality 특성 감안 시 삼양패키징은

최우선 PET Packaging 공급자로 선택되고 있음

경쟁사

월간판매량(억 개)

*출처: ㈜삼양패키징 영업팀 시장 조사 자료, 기획팀 분석 자료

공급 CAPA

월간 PET병 수요량

19 /13

-

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

PET Packaging 사업 market leadership 지속 가능성(Ⅱ)

국내 음료시장 품목별 연간 판매 현황

삼양 패키징

2위 기업

3위 기업

4위 기업

5위 기업

Line수 35 5 8 8 6

Mold수 113 39 16 32 4

가동율 73% 48% 55% 61% 43%

공급 Flexibility/운영 효율 현황

삼양패키징은 경쟁사 대비 월등한 다품종 적기 공급능력 확보를 통하여

long-tail 시장의 특성을 보이고 있는 국내 음료 산업에 성공적으로 대응해 오고 있음

연간판매량(백만개)

품목

10

30

50

100

28%

16%

14%

15%

28%

*출처: ㈜삼양패키징 영업팀 시장 조사 자료, 기획팀 분석 자료

구간 비중

20 /13 Aseptic 음료 사업 market leadership 지속가능성

Aseptic 생산라인 투자/운영 현황 PET 음료 OEM 시장 내 점유 현황

1호기 2호기 3호기 4호기

생산 CAPA 1.5억개 1.5억개 1.5억개 1.5억개

가동율 95% 77% 69% -

투자시기 2007년 9월 2010년 2월 2014년 3월 2018년 12월

생산 CAPA 투자 선 집행 및 Aseptic 음료 시장 선점을 통해

자연적인 진입장벽을 구축하여 왔음

차류 (3.1)

주스 (1.6)

어린이 (0.9)

탄산 (0.6)

커피 (0.5)

기타 (0.8)

수요 (억 개)

삼양패키징 공급 품목

*출처: ㈜삼양패키징 영업팀 시장 조사 자료, 기획팀 분석 자료

기타 코카

파워

에이드

롯데 델몬트

기타

기타

기타

(동서 보리차, 웅진 옥수수차 등)

팔도

뽀로로

빙

그

레

아

카

페

라

남양 17차

웅진

빅토

리아

CJ 헛개수

기타

(롯데 델몬트 등) 웅진 하늘보리

웅진 가야농장

광동 헛개차

코카 토레타

코카

자몽

소다

기타

(조제유,

두유 등)

코카 미닛메이드

기타

기타

기타

기타

광동 옥수수수염차

코카 홈스타일

21 /13

“Longer

Shelf Life”

Aseptic 음료 사업 market leadership(Ⅰ)

135OC 온도 35~120초

살균 냉각 냉각

Hot

filling

Aseptic

filling

Aseptic

benefit

85~90OC 온도로 냉각

비무균환경, 85~90OC 충전

135OC 온도 5~65초

25~30OC

온도로 냉각

밀폐된 chamber 內 충전 Chamber 무균 상태 유지

Hot filling Vs. Aseptic filling

“Lower

Packaging Cost”

Filling

35~40OC 온도로 냉각, 30~40분 소요

“Better

Taste”

기존 hot-fill 음료 대체 및 신규 음료 category 출시를 통해 빠른 속도로

Aseptic 음료 사업을 성장시켜 왔음

*출처: Industry expert interview

22 /13

41.1% 42.6% 44.2% 47.0% 49.1%

25.2% 25.3% 26.3% 24.4% 23.3%

13.1% 12.4% 11.2% 10.7% 10.1%

8.1% 7.5% 6.7% 6.0% 5.3%

12.5% 12.2% 11.6% 11.9% 12.2%

2012 2013 2014 2015 2016

기타 유리병 Pack Can PET

Organic growth 지속 전망

음료 시장 규모 추이 음료시장 내 용기별 비중 변화 추이

0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.4 0.4 0.5 0.6 0.7

3.0 3.1 3.3 3.4 3.6

4.0 4.3

3.8 4.0

4.5

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

청량음료 생수

*자료 : 통계청 및 한국 샘물협회, AC 닐슨 조사 자료

4.6%

9.8%

3.3 3.4 3.6

3.7 3.9

4.4

4.7

4.3 4.6

5.2

(단위 : 조원)

국내 음료 시장은 지속 성장 중이며, 음료 시장 내 PET Packaging 비중이 확대되고 있어

1위 사업자로서 안정적인 organic growth를 기대하고 있음