Leasing financiero

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LEASING:

una herramienta financiera

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OBJETOLEASING FINANCIERO( Dec. 1038/00) Cosas muebles e inmuebles

LEASING OPERATIVO Cosas muebles e inmuebles Marcas, patentes, modelos industriales

Software.

de propiedad del dador

o que tenga la facultad de dar.

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SUJETOSLEASING FINANCIERO

DADOR: Entidades financieras,Ley 21526 Fideicomisos financieros Empresas que lo tengan por objeto

principal y como objeto secundario realicen exclus.operaciones financieras

del país

del exterior

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CANON

Monto y periodicidad:

se determinan convencionalmente.

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PRECIO DEL EJERCICIO DE

LA OPCIÓN DE COMPRA

Debe estar fijado en el contrato o ser determinable s/pautas pactadas.

LEASING FINANCIERO:

(valor bajo,irrisorio ó $1)

LEASING OPERATIVO

mayor al computable del bien.

precio de mercado a la fecha de opción.

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MOMENTO DEL EJERCICIO

DE LA OPCIÓN

Tomador haya pagado 75% canon total

antes , si lo convienen las partes.

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DURACIÓN DEL CONTRATOLEASING FINANCIERO

*s/tabla anexa decreto 1038/00 s/ vida útil estimada.

>50% vida útil para bienes muebles . >20% vida útil inmuebles no destinados a

vivienda. >10% vida útil inmuebles destinados a

vivienda.

LEASING OPERATIVO:convencional.

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SERVICIOS Y ACCESORIOS

Pueden incluirse en el canon:

Servicios, accesorios para diseño. Puesta en marcha Puesta a disposición

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FORMA

Escritura pública:

Inmuebles, buques o aeronaves.

Instrumento público o privado:

demás casos

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INSCRIPCION

El contrato debe inscribirse en los

registros que correspondan según la naturaleza del bien.

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Juicio ejecutivo

contra tomador y garantes.

Secuestro del bien.

MORA EN EL PAGO

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CONCURSO ó QUIEBRA

Del dador:

el contrato continúa por el tiempo convenido.

Del tomador:

el síndico puede optar entre

- continuar el contrato o

- resolverlo

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Consiste en : Venta ficticia al dador y posterior contrato de leasing financiero.

Sobre bienes muebles. Sobre bienes inmuebles.

SALE AND LEASE BACK

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TITULIZACIÓN

Cesión de créditos actuales o futuros por canon o por ejercicio de la opción de compra:

obteniendo títulos con oferta pública.

Esta operación se realiza utilizando la figura del fideicomiso financiero

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Gravado:

Bienes muebles s/ cada canon y opción

incluye automóviles hasta $ 20.000.-

Bienes inmuebles s/ canon > $ 1500.- Exento:

Bienes inmuebles vivienda única ó

explotación económica < a $ 1.500.-

IVA

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FINANCIAMIENTO DEL IVA

A compañias dadoras de leasing en los términos de la ley 24.402.

Intereses a cargo del fisco hasta un 12% anual.

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GANANCIAS :

Dec.1038/00

No rige limitación a la deducibilidad de intereses contenidos en cánones.

OTROS IMPUESTOS

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OTROS IMPUESTOS

COSTO FINANCIERO ENDEUDAM.EMPRESARIO.

No se aplica

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GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA

DADOR: Tributa s/ 20% del activo.

TOMADOR: Tributa cuando ejerce opción a compra.

OTROS IMPUESTOS

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VENTAJAS DE LA NUEVA LEYFISCALES: amortización acelerada( caso inmuebles) componente financiero no tributa IEE. Tomador no paga GMP. IVA se tributa en cada canon,no

inmoviliza crédito fiscal.

OTRAS: previene obsolescencia tecnológica. se aprovechan convenios entre dadores

y proveedores dando mejor servicio.

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VENTAJAS DE LA NUEVA LEY

PYMES:

•Financiación a largo plazo

•Mejor acceso al crédito

•Cobertura hasta el 100% del bien

•Certidumbre en las cuotas.

•Acceso inmediato al bien con pago de una cuota.

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DIFERENCIA CON EL ALQUILER

ALQUILER BIENES Se adquieren para locación

MANTENIMIENTO Se hace cargo el locador. PAGO/CANON No es a cuenta de precio. CRÉDITOS No se ceden GAN.MÍN.PRES. Tributa 100% el locador CONTRATO: Es revocable.

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DIFERENCIA CON EL ALQUILER LEASING FINANCIERO

BIENES Se adquieren a pedido del usuario MANTENIMIENTO Se hace cargo tomador PAGO/CANON Es a cuenta de precio. CRÉDITOS Se ceden( titulización) GAN.MIN.PRES Dador tributa 20% s/bien. CONTRATO Es irrevocable.

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EJEMPLO LEASING : TOMADOR

FINANCIA $200.000 (100% DEL BIEN)

PLAZO 3 años

CANON $ 75.580,96 ( por adelantado)

V.RESID. $ 10.000.-

TASA S/ SALD. 18 %

VIDA UTIL: 5 AÑOS ( 3 > 50% S/ 5)

AHORRO IMPOSITIVO: $ 59.184,35

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EJEMPLO CRÈD.PRENDARIO:TOMADOR

FINANCIA : $ 200.000

PLAZO : 3 AÑOS

TASA S/SALD : 18% ANUAL

CUOTA : $ 75580,96 por adelantado

VIDA UTIL : 5 AÑOS( amortizac. lineal)

PAGO EXTRAORD : $ 10.000 ( al final

del 3er. Período).

AHORRO IMPOSITIVO: $ 58.013,30

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LEASING:AHORRO IMPOSIT. DADOR

Inversión : 200.000 - 75580,96= $ 124.419,04

n Result.Imp. Res. Financ. Diferencia. 35% 1 17.621,44 22.395,43 4.773,99 1670,89 2 17.621,44 12.822,03 ( 4.799,41)(1679,79)

3 1.500,00 1.525,42 25,42 8,90 Ahorro impositivo a tasa cero : 0,00 0,00 Ahorro financiero por diferir el impuesto : tasa 8% VAN (+) = $123,16

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EJEMPLO SALE AND LEASE BACK 2/1/ 2000:Costo de adquisición: $ 1.600.000.- Vida útil : 5 años. Amortización anual . $ 320.000.- Valor residual al 31/12/2000 : $ 1.280.000.-

2/1/ 2001: operac. sale and lease back $ 1.500.000.- Canon : 23 cuotas , de $ 76.875.- Precio de Opción: período 24 $ 76.875.- Intereses proporcionales :345.000 /2 $ 172.500.- Capital incluído en los cánones $ 1.437.500

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EJEMPLO SALE AND LEASE BACK

Cálculos impositivos :

Costo de readquisición y nueva amortización: Precio opción $ 76.875.- Capital incluido en canon $ 1.437.500.- Amort.deducida período de locación($ 320.000.-) Costo de readquisición $ 1.194.375.- Nueva amortiz. anual ( por 3 años) $ 398.125.-

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EJEMPLO SALE AND LEASE BACK Resultado de la venta : Precio de la financiac. $ 1.500.000.- Valor residual impositivo$ 1.280.000.-

$ 220.000.- Ejercicio del Roll Over: Costo de readquisición $ 1.194.375.- Resultado de la venta ( $ 220.000.-) Total 974.375.- Nueva amortizac.anual 324.791,66

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INTERNACIONALES*: NACIONALES: No FASB 13 lo trataban especif.

Antes de la RT 18: IAS 17 : LEASES - aplicaban * ó

DISTINGUEN: trataban = alquiler CAPITAL LEASE RT18 :norma 4.2 OPERAT LEASE 4.3 A.F ( Leas.Fin)

4.4 A.O(Leas.Op.)

NORMAS CONTABLES S/ LEASING

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CONTABILIDAD DEL TOMADOR

NORMA 4.3.1 : Arrendam. Financiero=

compra financiada Se activa Bien de Uso a precio de

transferencia: el menor entre

* precio contado

* suma de valores descontados

de los cánones :

a tasa inter.implícita.

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CONTABILIDAD DEL DADOR

Norma 4.3.2 : Arrendam. financiero

* 4.3.2.1 dador es Cía Financiera

se activa en Cuentas por Cobrar

* 4.3.2.2 dador es productor o

revendedor : reconocerá

Resultado de una Venta

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CONTABILIDAD DEL TOMADOR

Norma 4.4 :Arrendamiento Operativo

Las cuotas se imputan a los períodos

en que se generen las obligaciones.

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INFORMACIÓN A PRESENTARNorma 4.7 Información Complementaria

* Norma 4.7.1 :todos los contratos

a)descripción de las condiciones

b)plazos y valor actual de cuotas y el

arrendador: total de activos por AF/O

c)total imputado a resultados en el

período por cuotas contingentes

* Norma 4.7.2 : arrendam. Financieros.

* Norma 4.7.3 : arrendam. operativos .

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ENTES PEQUEÑOS(EPEQ)INFORMACIÓN COMPLEM.

ANEXO A DE : RT 17

* NO EXPONER:en Inform. complem.

- inc. b) norma 4.7.1

- primer párrafo norma 4.7.2

- inc. a) norma 4.7.2