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www.multitag.com.ar|-multitag-| 1
2
1. Qué?2. Por qué?3. Quienes?
www.multitag.com.ar|-multitag-| 2
3. Quienes?4. …?
3
1.Qué?
www.multitag.com.ar|-multitag-| 3Fuentes utilizadas: Banco Interamericano de Desarrollo, Fondo Monetario Internacional, Indec, Programa de análisis de coyuntura UCA
4
444MM USD(gasto)
(inversión)
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(inversión)
???
5
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
MM USD
www.multitag.com.ar|-multitag-| 5
0
50.000
100.000
150.000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
PBI histórico a Dólares
nominales
6
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
+56%
+143%
CAGR4,5%
www.multitag.com.ar|-multitag-| 6
0
50.000
100.000
150.000
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
PBI histórico a Dólares
nominales
7
445.117
Argentina
www.multitag.com.ar|-multitag-| 7
19101900 2000 200820051980197019501940 19901920 19601930
PBI histórico a Dólares 1990
8
445.117
1.262.279Argentina
Brazil
PBI histórico a Dólares 1990
Arg vs. BR
www.multitag.com.ar|-multitag-| 8
445.117
19101900 2000 200820051980197019501940 19901920 19601930
9
Argentina
Brazil
www.multitag.com.ar|-multitag-| 9
192319221921192019191918191719161915191419131912 193519341933193219311930192919281927192619251924 1945194419431942194119401939193819371936
PBI histórico a Dólares 1990
Arg vs. BR 1912 a 1945
10
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Índice de variación de PBI
en dos ciclos argentinos
ARG
BRA
CHN
www.multitag.com.ar|-multitag-| 10
0
1
2
3
4
5
6
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
11
6.0
5.0
4.03.65
4.42
6.03
3.5
4.5
5.5
6.5
Soja
CHN
BRA
ARG
IND
Índice de variación de PBI en el ciclo
económico argentino
www.multitag.com.ar|-multitag-| 11
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
3.0
2.0 1.76
2.62
1.0
0.0
0.5
1.5
2.5
12
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
www.multitag.com.ar|-multitag-| 12
-11
-10
-9
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-11950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
Argentina
Brazil
World
Variaciones de PBI históricas a dólares
1990
13
12
14
16
18
20
22
24
26
28
30
32
34
36
38Desempleo
var Primar Expt
Desempleo vs. Gasto primario
www.multitag.com.ar|-multitag-| 13
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
19931991 1992 1994 1996 1997 1998 1999 2001 20101995 2003 2004 2006 2007 20082002 2009 20111990 20052000
14
0,14
0,16
0,18
0,20
0,22
0,24
0,26
0,28
0,30
www.multitag.com.ar|-multitag-| 14
0,00
0,02
0,04
0,06
0,08
0,10
0,12
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Pobreza no of
Pobreza indec
Variación histórica de índices de pobreza
15
449402
334320301277
720
580
495
431
335
277
+21%
+10%
Canasta basica no of
Canasta basica Indec
CAGR
CAGR
www.multitag.com.ar|-multitag-| 15
277 277
20082006 2009 2010 20112007
Canásta básica histórica
16
8,00
3,50
+129%
planes JyJ / simiil
Planes trabajar / subsidios
símil nacional,
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2001 2009
nacional, provincial y municipal
Planes trabajar
17
22%(9,00)
40,05
32,57
12%(4,00)
9%(2,90)
8%(2,90)
18%(7,00)
38,34 7%(3,00)
+30%
CABA
resto
AMBA
Población en Argentina
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2007
70%(28,05)
19891916 1946
19%(1,60)
74%(28,44)79%
(25,67)
5%(0,40)
76%(6,23)
8,23
16%(2,50)
16%(2,50)
2003
68%(10,65)
15,65
18
Imagen villas
www.multitag.com.ar|-multitag-| 18
19
Imagen villas
www.multitag.com.ar|-multitag-| 19
20
10
11
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13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
Inflación indec
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-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Inflación histórica
21
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
210
var índice base 2001 (indec)
Variación acumuladadel índice de inflación
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0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
22
150
200
250
300
350
400
450
500
var índice base 2001 (no of)
var índice base 2001 (indec)
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0
50
100
150
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
+13 pp
+17 pp
+9 pp
+16 pp
+14 pp
+5 ppVariación acumulada
de la tasa de inflación real vs. indec
23
www.multitag.com.ar|-multitag-| 23
24
www.multitag.com.ar|-multitag-| 24
25
20
25
30
35
40
45
50
55
60
var % PBI pesos
inflación no of
var % emisión monetaria
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0
5
10
15
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Emisión monetaria vs. Inflación vs.
crecimiento de PBI
26
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
ARS / USD
www.multitag.com.ar|-multitag-| 26
0,0
0,5
1,0
1,5
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Tipo de cambio ARS / USD histórico
27
0
5
10
15
20
25
30
Inflación no of
Var % ARS/USD
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-15
-10
-5
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Variación de inflaciónvs. Variación del ToCo
ARS / USD
28
10
-12
68
-3
35
10
Under (-)/ over (+) valuation against the dollar, %
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-42-36
Brazil ChileArgentina Uruguay ChinaColombiaEuro area PeruMexico
Big Mac Index 1Q2012
29
-5
0
5
10
15
20
2008 2009 2010 2011 2012
Under (-)/ over (+) valuation against the dollar, %
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-15
-10
BMI: Sobre / Sub valuación histórica
30
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31
33
44
212121
+33
+25
+15
+14
+17 +15
g PBI
% inv
Inversión y crecimiento de PBI
(2002-2011)
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8
11
654
6
2121
18
21
Argentina Brazil Colombia Peru China India
2002-2011
32
34
48
262526
+39
+27
+17
+18
+19 +19
g PBI
% inv
Inversión y crecimiento de PBI)
www.multitag.com.ar|-multitag-| 32
79
76
3
9
21
Argentina Brazil Colombia Peru China India
2011
33
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
Argentina
Índice de crecimiento
11.453 USD
www.multitag.com.ar|-multitag-| 33
0,0
0,5
1,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Índice de crecimiento de PBI per cápita
Índice de crecimiento de PBI per cápita
34
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
Brazil China IndiaArgentina
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0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Comparación del índice de crecimiento
del PBI per cápita
35
5.899
12.46511.453 PBI p capit E2012
Población
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PBI per cápita
1.455
IndiaChinaArgentina Brazil
PBI per cápita en Argentina (USD 2012 E)
41MM 194MM 1.347MM 1.210MM
36
0
5
10
15
20
25
30
Inflación no of
Var % ARS/USD
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-15
-10
-5
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Inflación histórica vs. Variación del Tipo de cambio ARS / USD
37
2. Por qué?
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38
Capacidad_instaladaCompetitividadTipo_de_cambio
InflaciónRecaudación
Impuesto_inflacionarioGasto_público
InversiónEsterilizaciónReservas
DesempleoSub_empleoCrecimientodesarrollo
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39
3. Quienes?
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40
www.multitag.com.ar|-multitag-| 40
41
www.multitag.com.ar|-multitag-| 41
42
www.multitag.com.ar|-multitag-| 42
43
www.multitag.com.ar|-multitag-| 43
44
www.multitag.com.ar|-multitag-| 44
45
www.multitag.com.ar|-multitag-| 45
46
www.multitag.com.ar|-multitag-| 46
47
www.multitag.com.ar|-multitag-| 47
48
www.multitag.com.ar|-multitag-| 48
49
www.multitag.com.ar|-multitag-| 49
50
www.multitag.com.ar|-multitag-| 50
51
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52
www.multitag.com.ar|-multitag-| 52
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59
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60
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63
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64
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65
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66
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67
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68
www.multitag.com.ar|-multitag-| 68
69
www.multitag.com.ar|-multitag-| 69
70
www.multitag.com.ar|-multitag-| 70
71
Duhalde, alberto
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Duhalde, alberto
72
Nestor
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Nestor
73
Nestor
www.multitag.com.ar|-multitag-| 73
Nestor
74
Moyano river
www.multitag.com.ar|-multitag-| 74
Moyano river
75
Moyano river
www.multitag.com.ar|-multitag-| 75
Moyano river
76
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77
www.multitag.com.ar|-multitag-| 77
78
•La campora
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79
•La campora
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80
•Peron y los inverves
www.multitag.com.ar|-multitag-| 80
81
•Moyano opositor
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82
•Macri
www.multitag.com.ar|-multitag-| 82
83
•YPF
www.multitag.com.ar|-multitag-| 83
84
•Malvinas
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85
•Malvinas
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86
•Kicillof y el soviet
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87
4. …?
www.multitag.com.ar|-multitag-| 87
88
…?
www.multitag.com.ar|-multitag-| 88
…?