TRANSPORT OPPORTUNITY INFORMATION

MEMORANDUM

JUNE 2015

1

ALTRA INVESTMENTS

Desarrollo del Mercado Peruano de

Capital Privado

OCTUBRE 2015

2

ALTRA EN CIFRAS - 10 AÑOS DE OPERACIÓN

14 empresas de portafolio con 21,500 empleados y

operaciones en 12 países

USD 540 millones de capital

mobilizado, incluyendo reservas y co-

inversiones

2desinversiones

exitosas

USD 524 millones de capital comprometido

en los fondos de ALTRA

Inversionistas por Geografía

Sudamérica 33%

Europa 31%

Estados Unidos 27%

Asia/Medio Oriente 9%

Inversionistas por Tipo

22%

22%

9%

13%

12%

5%

9%2%

2%4%

Funds of Funds

Pension Funds

Endowments and Foundations

Family Offices

Development Institutions

Advisors/ Gatekeepers

Sovereign Wealth Funds

General Partner

Insurance Companies

HNIs

Profesionales de Inversión / Compañías del Portafolio: 1.3x

ALTRA INVESTMENTS

3

Buyout

1: Fondos Internacionales

2: Listado no exhaustivo y referencial.

INVERSIONISTAS (LP’s)2 GESTORES DE CAPITAL (GP’s)2

AFPs

FAMILY OFFICES

OTROS

- Fondos de Fondos

- Inversionistas con Alto Patrimonio (HNWIs)

- Bancos y Aseguradoras

- Endowments

MULTI

SECTORIALES

SECTORIALES

MEZZANINE

OTROS

Leasings

Capital de Trabajo

Creuza Advisors

Faro capital

SAFI

1

1

11

MCKapitales(“Marsano”)

1

1

1

1

1

Fondo

cooperación

Suizo

FONDOS DE

COOPERACIÓN Y

DESARROLLO

EN LA ACTUALIDAD LA INDUSTRIA DEL CAPITAL PRIVADO (PRIVATE

EQUITY) SE ENCUENTRA PLENAMENTE ESTABLECIDA EN EL PERU

1

1

1

4

GESTORES LOCALES Y REGIONALES CON PRESENCIA LOCAL

LIDERARON SU EVOLUCIÓN

Fuente: Páginas webs oficiales, noticias

Nota: La ubicación de los fondos va de acuerdo a la fecha aproximada en las que: 1. realizan las primeras inversiones en Perú y 2. Abren oficina o tiene representantes en el Perú.

2000 2005 2010 2015

…. MÁS DE 20 FONDOS EN LOS ÚLTIMOS 15 AÑOS INICIOS HOY

1

Faro

capital 1

1a

1: Fondos Internacionales

2: Listado no exhaustivo y referencial.

3: Advent contrató en el 2015 profesionales en Perú

1

1

1

1

1

3

5

0.29%

0.22% 0.23%

0.14%

0.08% 0.06%

0.0%

0.2%

0.4%

0.6%

0.8%

1.0%

Chile Brazil Colombia LATAM México Peru

SIN EMBARGO EL IMPACTO DE LA INDUSTRIA DE PE EN LA ECONOMÍA

LOCAL ES BAJO FRENTE A SUS PARES REGIONALES…

Nivel de Penetración de Industria de Total PE- Inversiones (% PBI)

Promedio (2013-2014)

Fuente: LAVCA 2014 Valores de las inversiones de PE en LATAM, WEO (IMF World Economic Outlook)

Elaboración Propia

LATAM

6

5.5

10.4

2.9

1.3

0.3 0.1 0.05 0.01

Brazil Regional Mexico South America Perú Chile Colombia Total

52 56

1

2013 2014

LATAM

Peru

6.4

3.6

8.1

10.3

5.6 5.5

10.4

0.4 0.1

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

LATAM

Peru

Fuente: Reporte LAVCA Industry Data & Analysis 2015, Reporte Bain & Company 2015, 2014

1: La recaudación del 2015 Perú hace referencia a la recaudación del fondo Faro Capitales destinado al sector Retail

*La información de años anteriores en Perú es limitada.

… ASÍ COMO EN TÉRMINOS DE RECAUDACIÓN DE CAPITAL…

Foco Geográfico 2014 – Recaudación de fondos LATAM 2014

1.1%7.1%% Perú

LATAM

Recaudación de Fondos (USD bn) Recaudación de Fondos (# Fondos)

1.1%% Perú

LATAM1.8%

*Data comparativa vs Perú a partir del 2013 *Data comparativa vs Perú sólo 2014

7

4.6

7.9

1.3

0.9

0.70.1

Brazil México Chile Colombia Perú LATAM

233

306

7 14

2013 2014

LATAM

Peru

4.63.3

7.26.5

7.98.9

7.9

0.3 0.1 0.1

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

LATAM

Peru

…EN MONTO Y NÚMERO DE INVERSIONES…

Fuente: Reporte LAVCA Industry Data & Analysis 2015

*Información de los años anteriores en Perú es limitada

Evolución de las Inversiones (# Deals) Evolución de las Inversiones (USD bn)

4.6%2.3%% Perú

LATAM

1.7%1.6%% Perú

LATAM

3.8%

Foco Geográfico 2014 – Inversiones PE LATAM 2014

*Data comparativa vs Perú a partir del 2012

8

1.6

4.61.5

0.4

0.30.3

0.30.2

0.1

Brazil Colombia Otros Perú México CentralAmerica

Uruguay Argentina LATAM

5360

3 3

2013 2014

LATAM

Peru

…Y DESINVERSIONES LOGRADAS

Fuente: Reporte LAVCA Industry Data & Analysis 2015

1: Otros: Información no revelada

2.61.8

3.5

10.6

3.8 3.74.6

0.02 0.3

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

LATAM

Peru

Desinversiones Perú vs. Latam (# Deals) Desinversiones Perú vs. Latam (USD bn)

5.0%5.7%% Perú

LATAM

6.7%0.5%% Perú

LATAM

Foco de las Desinversiones 2014 (USD bn)

Otros Centro

América

y Caribe

* Data comparativa vs Perú a partir del 2013

1

9

NO OBSTANTE, NUMEROSAS EMPRESAS SE HAN BENEFICIADO DEL

CAPITAL PRIVADO EN LOS ÚLTIMOS AÑOS ….

2011 2012 2013 20142008 20092007

Fuente: Noticias, Páginas web

2005 2010 2015

2006

MÁS DE 50 EMPRESAS HAN ACCEDIDO A CAPITAL PRIVADO A

TRAVÉS DE PE…

Outsourcing

Perú

1

1

1

Faro

capital

1

EMPRESAS2FONDOS

Compra de % minoritaria

2000

Consorcio

Agua azul

orona

1: Fondos Internacionales

2: Listado no exhaustivo y referencial.

1

1

1

Bosques

Amazónicos

Hidroeléctrica Santa Cruz

(GCZ Ingenieros)

10

…HABIENDOSE INVERTIDO EN DIVERSOS SECTORES DE LA ECONOMÍA

PERUANA

Fuente: Reporte LAVCA Industry Data & Analysis 2015

*Otros: incluye Servicios financieros, tratamiento de agua, Entretenimiento.

Inversiones acumulada 2013-2014 por sector (21 Deals acumulados)

19%

14%

14%14%

10%

10%

10%

5%5%

Viajes y Turismo

Consumo / Retail

Logistica y Distribución

Otros*

Manufactura

Salud

Educación

Tecnología

Energía

11

RECIENTEMENTE, DIVERSOS GESTORES HAN INICIADO LA ETAPA DE

DESINVERSIÓN VALIDANDO EL MODELO A NIVEL LOCAL

2011 2012 2013 20142008 20092007

Fuente: Noticias, Páginas web

3: AC Capitales Safi ha tenido 16 salidas en su fondo multirenta inmobiliario (FIMI) y 3 salidas en el Fondo de infraestructura, servicios públicos y recursos

naturales (FIISR)

2005 2010 2015

2006

EMPRESAS

FONDOS

PRINCIPALES TRANSACCIONES DE DESINVERSIÓN2

Ago-15Sep-14

Ago-14

Consorcio

Agua azul

Feb-11Feb-11

Outsourcing

Perú

Feb-12

COMPRADOR

1: Fondos Internacionales

2: Listado no exhaustivo y referencial.

1

11

1

1

Family Office

MCKapitales(“Marsano”)

3

Latin American Power

Hidroeléctrica

Santa Cruz (GCZ

Ingenieros)**

**

12

EN LOS PRÓXIMOS AÑOS LA INDUSTRIA DEBERÁ ENFRENTAR

EXITOSAMENTE DIVERSOS RETOS PARA TERMINAR DE

CONSOLIDARSE

1.

3.

DESINVERTIR, DESINVERTIR, DESINVERTIR

CONCRETAR LA VENTA DE LA PRIMERA OLA DE INVERSIONES DE MANERA DE COMPLETAR EL CICLO DE

INVERSIÓN Y MEDIR LOS RENDIMIENTOS LOGRADOS POR LOS PRIMEROS FONDOS EN EL PAÍS

DADA LA BAJA LIQUIDEZ Y SOFISTICACIÓN DE LOS MERCADOS DE VALORES, SE DEBE DEMOSTRAR QUE

EXISTE UNA SALIDA EXITOSA A TRAVÉS DE LA VENTA A INVERSIONISTAS ESTRATÉGICOS U OTROS

FONDOS DE INVERSIÓN (LOCALES, REGIONALES Y GLOBALES)

PROFUNDIZAR EL MERCADO DE CAPITALES PÚBLICO

2.EL MERCADO SECUNDARIO (IPO’S): CON EL CRECIMIENTO Y EVOLUCIÓN DEL MERCADO FINANCIERO

LOCAL, ASÍ COMO EL TAMAÑO DE LOS TICKETS DE INVERSIÓN, EL LISTADO EN BOLSA (IPOs) A NIVEL

LOCAL, REGIONAL O INTERNACIONAL, EMPEZARÁ A CONVERTIRSE EN UNA OPCIÓN ADICIONAL PARA LAS

SALIDAS DE LOS FONDOS

RECAUDAR FONDOS EN UN NUEVO ENTORNO

LOS CICLOS ECONÓMICOS ACTUALES ESTÁN DIRIGIENDO INVERSIONES NUEVAMENTE A ESTADOS

UNIDOS Y OTROS MERCADOS DESARROLLADOS. LA VOLATILIDAD DE PAISES EMERGENTES

ACTUALMENTE REPERCUTE EN UN NUEVO CICLO DE INVERSIONES EN ESTAS REGIONES.

EN LATAM, LA SITUACIÓN ECONÓMICA Y POLÍTICA EN BRASIL, VENEZUELA Y ARGENTINA, POSICIONAN A

PERÚ, CHILE Y COLOMBIA EN UNA FAVORABLE VENTAJA PARA ATRAER FONDOS ADICIONALES DE

INVERSIÓN.

TRANSPORT OPPORTUNITY INFORMATION

MEMORANDUM

JUNE 2015

13

MUCHAS

GRACIAS!

14

ANEXO I: LAS VENTAS A COMPRADORES ESTRATÉGICOS DOMINAN LAS

SALIDAS DE FONDOS DE PRIVATE EQUITY A NIVEL GLOBAL