REVIEW JURNAL

Does Mandatory Audit Firm Rotation Enhance Auditor Independence?

Evidence from Spain

Oleh :

KELOMPOK 2

CAHYANTO NUGROHODEDDY PERMANA

HANA CANDRA PRASTUTI

MATRIKULASI KELAS IVC

MAGISTER AKUNTANSI

Dosen:

CHRISTIYANINGSIH BUDIWATI, SE, M.Si., Ak. CA

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

2014

ABSTRAK : 

Dalam   studi   ini,   kami   mendokumentasikan   bukti   tentang   dampak   rotasi   wajib 

perusahaan audit terhadap independensi auditor menggunakan data arsip Spanyol. Rotasi 

audit  perusahaan  setiap  sembilan   tahun  adalah  wajib  di     Spanyol  1988-1995. Meskipun 

aturan  itu  tidak pernah ditegakkan,  konteks  Spanyol  memberikan pengaturan yang unik 

untuk meneliti efek rotasi wajib perusahaan audit terhadap perilaku auditor. 

Kami memeriksa laporan audit untuk sampel perusahaan finansial dari 1991-2000 

untuk   membandingkan   pemeriksaan   ulang   perilaku   pasca   rezim   dengan   rotasi   (wajib 

periode   rotasi:   1991-1994)   dan   satu   tanpa   rotasi   (pasca-wajib   periode   rotasi:   1995-

2000). Kami dampak rotasi wajib pada kemungkinan auditor menerbitkan opini-opini audit 

going   concern   yang   dimodifikasi. Kami   tidak  menemukan   bukti   untuk  meyakini   bahwa 

persyaratan   rotasi  wajib  dikaitkan  dengan  kemungkinan    mengeluarkan  pendapat  going 

concern lebih tinggi. 

Hasil penelitian kami menunjukkan bahwa insentif auditor untuk melindungi reputasi 

mereka  memiliki   dampak  positif   pada   kemungkinan  penerbitan  Opinion   going   concern, 

sedangkan insentif auditor untuk mempertahankan klien yang sudah ada tidak berdampak 

pada aksesi keputusan- mereka di kedua rotasi wajib dan periode rotasi pasca-wajib. Secara 

keseluruhan,     Hasil   penelitian   ini  memberikan   dukungan   empiris   untuk   argumen   yang 

diajukan oleh penentang rotasi perusahaan audit.

PENDAHULUAN

Setelah runtuhnya Enron dan WorldCom, legislator dan regulator di seluruh dunia 

dipaksa   untuk   membahas   penerapan   kebijakan   rotasi   wajib   (GAO   2003;   CGAA 

2003). Sarbanes-Oxley Act of 2002 mengamanatkan AS Pengawas Keuangan Umum untuk 

melakukan   studi   tentang   dampak   potensial   dari   rotasi   wajib. The   US   GAO  melakukan 

penelitian   ini   (GAO   2003,   2004)   dan  menyimpulkan   bahwa   rotasi   audit   perusahaan   '' 

mungkin   bukan   cara   yang   paling   efisien   untuk  memperkuat   independensi   auditor   dan 

meningkatkan kualitas audit'' (GAO 2003,2)

Isu wajib rotasi audit telah menjadi area of interest dalam audit tersebut literatur 

untuk   beberapa   waktu.  Meskipun   ada   sejumlah   besar   literatur   yang  mendukung   dan 

menolak   implementasi  pemikiran   rotasi  wajib,   tes   langsung  kebijakan   ini   telah  dibatasi, 

karena '' Sulit untuk mendapatkan bukti empiris mengenai biaya dan manfaat dari regulasi 

yang diusulkan sebelum pelaksanaannya'' (Dopuch et al. 2001, 94). Di Kanada, Komite Senat 

Tetap Perdagangan Perbankan dan Perdagangan (2003, 21) menyimpulkan:'' Kami tidak ... 

mendukung persyaratan untuk rotasi dari perusahaan audit, karena dalam pandangan kami 

pengalaman-perusahaan   berharga   tertentu   akan   hilang.''   Di   Irlandia,   Review  Group   on 

Auditing menyimpulkan bahwa ''Pengenalan rotasi auditor wajib bisa mengurangi efektivitas 

audit''   (Departemen  Enterprise,  Perdagangan  dan  Ketenagakerjaan,   Irlandia   tahun  2000, 

188). Kami tidak mengetahui adanya studi empiris menggunakan data arsip untuk menguji 

dampak dari rotasi wajib pada perilaku pelaporan auditor. 

Tahun 1988 Hukum Audit Spanyol mengeluarkan sebuah sistem dimana auditor bisa 

bertahan  selama tidak  kurang  dari  tiga  dan  tidak   lebih  dari   sembilan   tahun   (UU Audit, 

seni. 8.4). Aturan rotasi telah dihapus Maret 1995 melalui ketentuan yang termasuk dalam 

Undang-Undang   Perseroan   Terbatas   Tahun   1995 (Ley de Sociedades de Responsabilidad

Limitada 1995). 

Kami meneliti dampak dari rotasi audit perilaku pelaporan dengan membandingkan 

periode wajib rotasi (1991-1994) untuk periode pasca-wajib rotasi (1995-2000).  Hipotesis 

kami  menguji  apakah   rotasi  wajib  meringankan  efek  ketergantungan  ekonomi,   sehingga 

meningkatkan independensi auditor, atau sebaliknya, apakah rotasi wajib mempengaruhi 

reputasi  auditor    dan dengan demikian melemahkan modal  reputasi  sebagai  mekanisme 

untuk mempertahankan independensi auditor.

Menggunakan sampel dari 1.326 perusahaan Spanyol yang kesulitan secara finansial 

selama   periode   1991-2000,   kami   tidak   menemukan   bukti   yang   menunjukkan   bahwa 

persyaratan   rotasi  wajib  adalah  cenderung  membuat  auditor  untuk  mengeluarkan  opini 

audit  yang  berkualitas. Analisis  kami  tidak  menemukan hubungan yang  signifikan antara 

tingkat   auditor   dari   ketergantungan   ekonomi   dan   kemungkinan  mengeluarkan   laporan 

going concern di kedua rotasi wajib dan pasca-periode wajib rotasi.   Secara keseluruhan, 

hasil kami konsisten dengan kekhawatiran yang disuarakan oleh mereka yang menentang 

pelaksanaan wajib rotasi audit

HIPOTESIS

Argumen Mendukung Wajib Rotasi Perusahaan Audit

Penelitian sebelumnya menunjukkan bahwa jika auditor memandang klien sebagai sumber 

anuitas abadi (Carcello dan Nagy 2004), kepentingan ekonomi incumbent auditor pada klien 

mereka (ketergantungan ekonomi) dapat   berfungsi   untuk   meningkatkan   kemampuan 

manajemen   untuk   mempengaruhi   keputusan   pelaporan   auditor. Wajib   rotasi   telah 

dianjurkan sebagai salah satu langkah untuk mengatasi masalah kolusi ini.

H Para pendukung ROTASI

: Kecenderungan Seorang auditor untuk mengeluarkan laporan audit yang telah dimodifikasi 

kepada perusahaan yang kesulitan lebih tinggi pada periode rotasi wajib daripada di periode 

rotasi pasca-wajib karena efek ketergantungan ekonomi.

Argumen terhadap Wajib Firm Audit Rotasi

Penelitian   sebelumnya   telah   menunjukkan   bahwa   insentif   auditor   untuk   melindungi 

reputasi  perusahaan  memiliki  dampak  yang  besar  pada   independensi   auditor  dan,  oleh 

karena itu, terhadap kualitas audit (DeAngelo 1981; Reynolds dan Francis, 2001; DeFond et 

al. 2002). Efek reputasi   terkait  dengan potensi  kehilangan bisnis  masa depan cukup kuat 

untuk mencegah risiko kolusi antara auditor dan klien, membuat aturan wajib rotasi yang 

tidak   perlu.   Argumen   ini   menunjukkan   bahwa   kekhawatiran   terhadap   reputasi   dapat 

membantu menjaga independensi auditor

H Para Penentang ROTASI

: Kecenderungan   Seorang   auditor   untuk  mengeluarkan   laporan     opini   audit   yang   telah 

dimodifikasi   lebih   rendah di  periode  rotasi  wajib  daripada  di  pasca-wajib   rotasi  periode 

karena efek perlindungan reputasi

DATA DAN DESAIN PENELITIAN

Sample

Sampel   perusahaan   diambil   dari   database   4.817   tahun   perusahaan   yang   telah 

diaudit dari Spanyol Securities and Exchange Commission (Comisión Nacional del Mercado

de Valores, CNMV) selama periode 1991-2000. 

Klasifikasi data  yaitu :

Perusahaan bukan jasa keuangan dan bukan perusahaan asuransi yang dikecualikan 

karena rasio keuangan mereka berbeda secara signifikan 

perusahaan tidak termasuk  sektor non finansial 

bukan merupakan perusahaan yang telah dilikuidasi

perusahaan mengalami kesulitan keuangan

Perusahaan-perusahan   yang   melaporkan   laporan   hasil   audit   going   concern   saat 

mereka mengalami kesulitan keuangan

Desain Penelitian

Untuk menilai  dampak dari  rotasi  wajib pada perilaku pelaporan auditor,  kita kaji 

kecenderungan opini-opini audit going concern dalam rotasi wajib dan pasca periode rotasi 

wajib. Model awal :

Variabel didefinisikan sebagai berikut:

GCO. Sebuah variabel dummy dengan nilai 1 jika dikeluarkan laporan audit going concern 

yang telah dimodifikasi adalah, 0 sebaliknya

ROTASI. Waktu variabel dummy dengan nilai 1 untuk tahun 1991-1994 inclu-

sive,  0  sebaliknya. Jika  aturan  ini  efektif  dalam meningkatkan  independensi  auditor,  kita 

akan berharap koefisien positif untuk ROTASI

PENGARUH. Penjualan   A   klien   (dalam   bentuk   log   natural)   dibagi   dengan   jumlah 

penjualan(Dalam bentuk log natural) dari semua klien auditor.

REPUTASI. Sebuah   variabel   dummy   dengan   nilai   1   jika   auditor   adalah   6 

PROBFAIL. Probabilitas   kebangkrutan   menggunakan   kondisi   keuangan   Zmijewski 

(1984perusahaan besar, 0 sebaliknya.

RUGI. Sebuah variabel dummy dengan nilai 1 jika perusahaan melaporkan kerugian di tahun 

saat ini atau sebelumnya, 0 sebaliknya

LEVERAGE. Rasio total utang terhadap total aset

UKURAN. Log natural dari total aktiva auditee (dalam ribuan Pts). 

SPESIALIS. Sebuah variabel dummy dengan nilai 1 jika auditor adalah industri specialist, 0 

sebaliknya

Usia AGE. Perusahaan diukur dalam tahun. Lama berdirinya perusahaan.

Untuk  menguji   hipotesis   secara   resmi   kami,   kami  menambahkan  dua   variabel   interaksi 

dengan efek utamanya

 

Kami   menguji   hypothesis   dengan   memasukkan   istilah   interaksi   untuk   rotasi   dan 

ketergantungan   ekonomi   di   model   efek   utama (PENGARUH * variabel ROTASI). Sebuah 

hubungan   positif   antara     variabel   interaction PENGARUH * ROTASI dan   kemungkinan 

mengeluarkan-   pendapat   going   concern   yang   dimodifikasi   konsisten   dengan   H   Para 

pendukung ROTASI.

HASIL

Statistik Deskriptif dan Pengujian univariat

Tes   menunjukkan   bahwa   variabel PROBFAIL  dan RUGI secara   signifikan   berbeda 

untuk kedua kelompok. Secara khusus,  auditor cenderung mengeluarkan pendapat going 

concern   yang   telah   dimodifikasi   kepada   perusahaan   yang   memiliki   probabilitas   tinggi 

terhadap   kegagalan   dan  mengalami   kerugian   dalam   dua   tahun   terakhir. REPUTASI juga 

berbeda secara signifikannuntuk kedua kelompok, menunjukkan bahwa perusahaan yang 

diaudit  oleh perusahaan audit  besar   lebih mungkin untuk menerima  laporan audit  yang 

berkualitas.

Variabel  PROBFAIL , RUGI ,   dan LEVERAGE lebih   tinggi   untuk   rotasi   periode 

dibandingkan periode rotasi  pasca-wajib,  menunjukkan bahwa sub-sampel untuk periode 

rotasi mencakup perusahaan lebih menekankan finansial daripada subsampel untuk periode 

pasca wajib rotasi. Rata-rata  REPUTASI juga secara signifikan berbeda untuk dua periode 

waktu, menunjukkan bahwa jumlah perusahaan yang diaudit oleh perusahaan audit besar 

lebih tinggi pada periode pasca-rotasi dibandingkan dengan periode rotasi.

Hasil   menunjukkan   bahwa   auditor   mengeluarkan   opini-opini   audit   yang   lebih 

berkualitas dalam periode pasca rotasi.