Rangeland  Energy,  LLC  Bakken  Development  Projects  

COLT  Project  Presenta=on  

November  30,  2010  

Rangeland  Energy,  LLC  

2  

Purpose  ■  Rangeland  Energy,  LLC  is  a  midstream  energy  company  focused  on  developing,  acquiring,  owning  and  opera<ng  midstream  crude  oil  and  natural  gas  assets.  

▬  Formed  in  November,  2009,  Rangeland  Energy  is  funded  by  the  EnCap  Energy  Infrastructure  Fund,  L.P.  (EEIF),  a  private  equity  fund  managed  by  EnCap  Flatrock  Midstream.  

▬  Over  100  years  of  midstream  experience  (crude  oil,  natural  gas  and  refined  products)  

Strategic  Focus  ■     Ini<al  focus  is  crude  oil  infrastructure  in  North  Dakota’s  Bakken  shale  

−       Williams  &  McKenzie  Coun<es  −       Target  market  includes  producers,  marketers  and  refiners  

●     Rangeland  is  not  an  acquirer  or  marketer  of  crude  oil  −       Other  areas  of  interest:  

•     Niobrara  Shale,  Wyoming  •     Eagle  Ford  Shale,  Texas  

North  Dakota  Crude  Produc=on  

3  

0  

100,000  

200,000  

300,000  

400,000  

1953   1960   1967   1974   1981   1988   1995   2002   2009   2016  

737   714   576   475   376  

1084  

0  

500  

1000  

1500  

EUR  (Million  Barrels)  

Williams  McKenzie   Mountrail   Dunn   Burke   Other  

Barrels  per  Day  of  Produc=on   •  Growth  in  produc<on  has  been  exponen<al  

–  Driven  by  technology  and  price  

–  How  high  will  it  go?  

•  Total  Original  Oil  in  Place  (OOIP)  for  North  Dakota  Bakken  and  Three  Forks  is  es<mated  at  almost  170  billion  barrels  –  Total  Expected  Ul<mate  

Recovery  (EUR)  for  North  Dakota  is  4  billion  barrels  

–  EUR  is  only  2.5%  of  OOIP  –  Williams  and  McKenzie  

Coun<es  have  the  largest  EUR  

•  Infrastructure  constraints  in  Williams  and  McKenzie  Coun<es  

Source:  North  Dakota  Department  of  Mineral  Resources  

1449          1956            1963          1970          1977            1984          1991          1998            2005          2012  

Rangeland’s  Development  Project  -­‐  COLT  

•  Develop  a  crude  oil  “HUB”  in  Williams  County,  ND  –  Merchant/3rd  party,  fee-­‐for-­‐service  facility  

–  Provide  pipeline  gathering  services  to  the  hub  –  Provide  terminal  services  (storage,  blending,…)  at  the  hub  

–  Provide  connec<vity  to  mul<ple  markets  at  the  hub  

•  Pipeline  &  Railroad  •  Maximize  value  of  produced  crude  oil  

–  NGL  storage  and  rail  opportuni<es    

4  

Supply  Hub  

3rd  Party  Pipelines  

COLT  “HUB”    

5  

COLT  “HUB”   EOG  

•     COLT  Hub  to  be  located  near  Epping,  ND  •     Crude  oil  gathering  proposals  have  been  submifed:  

-     Aggregate  crude  oil  to  the  COLT  Hub  -     Provide  rail  and  pipeline  market  op<ons  

HESS  

COLT  Connector  Pipeline  Project  

Tioga  

COLT  Hub  Epping  

                             -­‐  Proposed  COLT  Connector  Pipeline                                -­‐  Enbridge  Pipeline                                -­‐  Tesoro  Pipeline                                -­‐  BNSF  Railway  

10  mi  0  5  mi  10  mi  

Beaver  Lodge  Ramberg  

Schedule  

PROJECT  MASTER  SCHEDULE

2010 2011

COLT  SCHEDULE Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

Preliminary  Engineering

State/Federal  Permits

Site  Acquisi<on

Engineering-­‐  Inspec<on

Materials

Construc<on

Commissioning  and  startup

7  

Customer  MOU’s   Defini=ve  Documents