PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK … · 2017-07-31 · PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES Daftar

d2/7/24/2017 6:50 PM sign:

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

Laporan Keuangan Konsolidasian Interim Interim Consolidated Financial Statements

Per 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 As of June 30, 2017 and December 31, 2016

dan untuk Periode 6 (Enam) Bulan yang Berakhir and for the 6 (Six) Months Periods Ended

Pada 30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

Daftar Isi Halaman/

Page

Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter

Laporan Keuangan Konsolidasian Interim Interim Consolidated Financial Statements

Per 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 dan As of June 30, 2017 and December 31, 2016 and

Untuk Periode 6 (Enam) Bulan yang Berakhir For the 6 (Six) Months Periods Ended

Pada 30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Interim 1 Interim Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Interim Consolidated Statements of Profit or Loss

Komprehensif Lain Konsolidasian Interim 2 and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Interim 3 Interim Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian Interim 4 Interim Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian Interim 5 Notes to Interim Consolidated Financial Statements

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The Accompanying Notes form an integral part of these

Laporan Keuangan Konsolidasian Interim secara keseluruhan Interim Consolidated Financial Statements

D1/7/28/2017 2:23 PM 1 paraf:

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN INTERIM FINANCIAL POSITION Per 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 As of June 30, 2017 and December 31, 2016 (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Catatan/ 2017 2016

Notes USD USD

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan Setara Kas 4, 26, 27 8,364,601 15,413,079 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha 5, 26, 27 Accounts Receivable

Pihak Berelasi 9 4,250,927 3,871,991 Related Parties

Pihak Ketiga 16,229,009 21,222,984 Third Parties

Aset Keuangan Lancar Lainnya 27, 29.b 2,098,730 1,957,141 Other Current Financial Assets

Persediaan 112,346 78,837 Inventories

Pajak Dibayar di Muka 6.a 2,270,805 1,458,225 Prepaid Taxes

Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 7 1,001,782 365,412 Advances and Prepaid Expenses

Aset Tidak Lancar yang Diklasifikasikan Non Current Asset Classified as

Sebagai Dimiliki untuk Dijual 11 480,444 -- Held for Sale

Total Aset Lancar 34,808,644 44,367,669 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETS

Piutang Pihak Berelasi 9, 27 723,948 722,346 Due from Related Party

Investasi pada Entitas Asosiasi 8 26,652,374 26,944,442 Investment in Associates

Aset Tetap 10 308,948,093 324,280,098 Fixed Assets

Aset Tidak Lancar Lainnya 12, 27 4,221,482 5,021,973 Other Non Current Assets

Total Aset Tidak Lancar 340,545,897 356,968,859 Total Non Current Assets

TOTAL ASET 375,354,541 401,336,528 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang Usaha 13, 26, 27 Accounts Payable

Pihak Berelasi 9 1,852,612 1,723,941 Related Parties

Pihak Ketiga 9,268,726 12,809,614 Third Parties

Beban Akrual 14, 27 2,542,838 2,471,928 Accrued Expenses

Utang Pajak 6.d 794,211 703,996 Taxes Payable

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 27 635,721 962,903 Short Term Liabilities on Employee Benefits

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 15, 26, 27 338,321 239,591 Other Current Financial Liabilities

Utang Bank Jangka Pendek 16, 27 2,710,000 3,158,502 Short Term Bank Loans

Bagian Lancar Liabilitas Jangka Panjang Current Portion of Long Term Liabilities

Utang Bank Jangka Panjang 16, 27 17,939,362 21,443,595 Long Term Bank Loans

Utang Pihak Berelasi 9 6,571,432 6,571,432 Due to Related Parties

Total Liabilitas Jangka Pendek 42,653,223 50,085,502 Total Current Liabillities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABILITIES

Utang Pihak Berelasi 9, 27 15,615,341 17,258,199 Due to Related Parties

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya 15, 26, 27 24,093,013 22,964,290 Other Non Current Financial Liabilities

Utang Bank Jangka Panjang 16, 27 69,531,069 76,454,557 Long Term Bank Loans

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 17 3,356,077 3,024,537 Long Term Employee Benefits Liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang 112,595,500 119,701,583 Total Non Current Liabillities

TOTAL LIABILITAS 155,248,723 169,787,085 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Equity Attributable to the owners of

Pemilik Entitas Induk: the Parent Entity:

Modal Saham, Nilai nominal - Rp 100 Capital Stock, Par value - Rp 100

Modal Dasar - 14.220.000.000 saham Authorized Capital - 14,220,000,000 shares

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh - Issued and Fully Paid -

4.038.011.640 saham 19 43,035,647 43,035,647 4,038,011,640 shares

Tambahan Modal Disetor 20 84,328,280 84,328,280 Additional Paid in Capital

Saldo Laba Retained Earnings

Ditentukan Penggunaannya 522,844 522,844 Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya 59,497,636 68,154,888 Unappropriated

Total 187,384,407 196,041,659 Total

Kepentingan Non Pengendali 18 32,721,411 35,507,784 Non-Controlling Interest

TOTAL EKUITAS 220,105,818 231,549,443 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 375,354,541 401,336,528 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



D1/7/28/2017 2:23 PM 2 paraf:

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND OTHER KONSOLIDASIAN INTERIM COMPREHENSIVE INCOME Untuk Periode 6 (Enam) Bulan yang Berakhir For the 6 (Six) Months Periods Ended pada 30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016 (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Catatan/ 2017 2016

Notes USD USD

PENDAPATAN 21 27,650,882 48,537,084 REVENUES

BEBAN LANGSUNG 22 28,704,387 38,083,684 DIRECT EXPENSES

LABA (RUGI) BRUTO (1,053,505) 10,453,400 GROSS PROFIT (LOSS)

Beban Usaha 23 (3,771,931) (4,356,777) Operating Expenses

Pendapatan Lainnya 24.a 83,667 100,028 Other Income

Beban Lainnya 24.b (2,108,603) (2,043,823) Other Expenses

Beban Pajak Final (388,417) (670,902) Final Tax Expenses

LABA (RUGI) USAHA (7,238,789) 3,481,926 INCOME (LOSS) FROM OPERATIONS

Bagian Laba (Rugi) Entitas Asosiasi 8 (292,068) 569,612 Share of Profit (Loss) of Associates

Beban Bunga dan Keuangan 24.c (3,909,197) (4,527,270) Interest and Financial Charges

RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (11,440,054) (475,732) LOSS BEFORE INCOME TAX

Beban Pajak Penghasilan 2.m, 6.b (3,571) - Income Tax Expenses

RUGI PERIODE BERJALAN (11,443,625) (475,732) LOSS FOR THE PERIOD

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Program Imbalan Pasti -- -- Defined Benefit Plans

TOTAL RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE LOSS

PERIODE BERJALAN (11,443,625) (475,732) FOR THE PERIOD

TOTAL RUGI PERIODE BERJALAN YANG TOTAL LOSS FOR THE PERIOD

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik Entitas Induk (8,657,252) (626,614) Owner of the Parent Entity

Kepentingan Non Pengendali 18 (2,786,373) 150,882 Non Controlling Interest

(11,443,625) (475,732)

TOTAL RUGI KOMPREHENSIF YANG TOTAL COMPREHENSIVE LOSS

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik Entitas Induk (8,657,252) (626,614) Owner of the Parent Entity

Kepentingan Non Pengendali (2,786,373) 150,882 Non Controlling Interest

(11,443,625) (475,732)

RUGI PER SAHAM (dalam Sen US Dolar) 25 LOSS PER SHARE (in Cent US Dollar)

Dasar (0.214) (0.016) Basic

Dilusian (0.201) (0.016) Diluted



D1/7/28/2017 2:23 PM 3 paraf:

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN INTERIM INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Per 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 As of June 30, 2017 and December 31, 2016 (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Modal Saham/ Tambahan Total Kepentingan Total Ekuitas/

Capital Stock Modal Disetor/ Ditentukan Belum Ditentukan Non Pengendali/ Total Equity

Additional Paid Penggunaannya/ Penggunaannya/ Non-Controlling

in Capital Appropriated Unappropriated Interest

USD USD USD USD USD USD USD

SALDO PER 31 DESEMBER 2015 43,035,647 84,328,280 522,844 83,633,885 211,520,656 42,289,661 253,810,317 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2015

Penerbitan Saham Kepada Non Pengendali -- -- -- -- -- 131,660 131,660 Issuance of stock to Non Controlling Interest

Dividen Tunai -- -- -- -- -- (9,540) (9,540) Cash Dividend

Total Rugi Komprehensif Tahun Berjalan -- -- -- (15,478,997) (15,478,997) (6,903,997) (22,382,994) Total Comprehensive Loss for the Year

SALDO PER 31 DESEMBER 2016 43,035,647 84,328,280 522,844 68,154,888 196,041,659 35,507,784 231,549,443 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2016

Total Rugi Komprehensif Periode Berjalan -- -- -- (8,657,252) (8,657,252) (2,786,373) (11,443,625) Total Comprehensive Loss for the Periods

SALDO PER 30 JUNI 2017 43,035,647 84,328,280 522,844 59,497,636 187,384,407 32,721,411 220,105,818 BALANCE AS OF JUNE 30, 2017

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/

Equity Attributable to Owners of the Parent Entity

Saldo Laba/ Retained Earnings



D1/7/28/2017 2:23 PM 4 paraf:

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS INTERIM CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN INTERIM STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Periode 6 (Enam) Bulan yang Berakhir For the 6 (Six) Months Periods Ended pada 30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016 (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Catatan/ 2017 2016

Notes USD USD

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari Pelanggan 32,645,505 39,854,965 Cash Received from Customers

Pembayaran kepada Pemasok dan Lainnya (18,444,841) (19,949,141) Cash Paid to Suppliers and Others

Pembayaran kepada Karyawan (7,505,170) (8,962,695) Cash Paid to Employees

Pembayaran Bunga (3,126,143) (3,324,773) Payment of Interest

Pembayaran Pajak Penghasilan (213,598) (18,117) Payment of Income Tax

Penerimaan Bunga 29,035 51,685 Interest Received

Arus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 3,384,789 7,651,924 Net Cash Flows Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Hasil Penjualan Aset Tetap dan Aset Tidak Lancar yang Proceed from Disposal of Fixed Assets and Non

Diklasifikasikan Sebagai Dimiliki untuk Dijual 10 1,295,559 4,097,850 Current Asset Classified as Held for Sale

Perolehan Aset Tetap (785,750) (3,822,793) Acquisitions of Fixed Assets

Arus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Investasi 509,809 275,057 Net Cash Flows Provided by Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan Pinjaman Bank 2,710,000 13,088,953 Receipt of Bank Loans

Pembayaran Dividen -- (2,954) Payment of Dividend

Penerbitan Saham Kepada Non Pengendali -- 180,817 Issuance of stock to Non Controlling Interest

Penerimaan dari Pihak Berelasi 1,128,723 260,243 Receipt from Related Parties

Pembayaran kepada Pihak Berelasi (1,642,858) (3,292,085) Payment to Related Parties

Pembayaran Utang Jangka Panjang dan Biaya Transaksi Pinjaman (13,137,721) (21,541,590) Payment of Long Term Loans and Transaction Cost

Arus Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Pendanaan (10,941,856) (11,306,616) Net Cash Flows Used In Financing Activities

PENURUNAN BERSIH KAS DAN NET DECREASE IN CASH

SETARA KAS (7,047,258) (3,379,635) AND CASH EQUIVALENTS

PENGARUH SELISIH KURS PADA EFFECTS OF FLUCTUATION IN EXCHANGE RATES ON

KAS DAN SETARA KAS (1,220) 69,550 CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

PADA AWAL PERIODE 15,413,079 16,205,162 BEGINNING OF THE PERIOD

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

PADA AKHIR PERIODE 8,364,601 12,895,077 THE END OF THE PERIOD

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END

PERIODE TERDIRI DARI: 4 OF THE PERIOD CONSIST OF:

Kas 48,766 47,516 Cash on Hand

Bank 4,315,835 11,117,390 Cash in Banks

Deposito Berjangka 4,000,000 1,730,171 Time Deposits

Total 8,364,601 12,895,077 Total Tambahan informasi aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas disajikan pada Catatan 31

Additional information of non cash activities is presented in Note 31

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO INTERIM CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN INTERIM FINANCIAL STATEMENTS Per 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 dan As of June 30, 2017 and December 31, 2016 and Untuk Periode 6 (Enam) Bulan yang Berakhir For the 6 (Six) Months Periods Ended pada 30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

5

1. Umum 1. General

1.a. Pendirian dan Informasi Umum 1.a. Establishment and General Information

PT Wintermar Offshore Marine Tbk (Perusahaan) didirikan dengan nama PT Swakarya Mulia Shipping berdasarkan Akta Notaris Trisnawati Mulia SH, No. 98 tanggal 18 Desember 1995. Akta pendirian tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.C2 7680.HT.01.01.TH.96 tanggal 6 Maret 1996.

PT Wintermar Offshore Marine Tbk (the Company) was established under the name of PT Swakarya Mulia Shipping based on Notarial Deed of Trisnawati Mulia, SH, No. 98 dated December 18, 1995. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of Republic of Indonesia in his Decree No. C2-7680.HT.01.01.TH.96 on March 6, 1996.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 23 tanggal 24 November 2015 dari Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta mengenai perubahan anggaran dasar. Perubahan ini telah dilaporkan dan diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH. 01.03.0982368 tanggal 24 November 2015.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by the Notarial Deed No. 25 dated November 24, 2015 from Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta regarding changes Articles of Association. This amended deed was reported and received by the Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia in his Decree No. AHU-AH. 01.03.0982368 dated November 24, 2015.

Perusahaan berdomisili di Jalan Kebayoran Lama No. 155, Jakarta.

The Company is domiciled at Jalan Kebayoran Lama No. 155 Jakarta.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang pelayaran di dalam negeri dan kegiatan penunjangnya.

Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, the main activity of the Company is shipping in the national waters and its supporting activities.

Perusahaan memulai kegiatan komersial pada tahun 1996. Saat ini, Perusahaan bergerak dalam bidang pelayaran dengan fokus pada kapal penunjang kegiatan angkutan lepas pantai bagi industri minyak dan gas bumi.

The Company started its commercial operations in 1996. Currently, the Company is engaged in shipping with a focus on supporting activities for the offshore transportation for oil and gas industry.

PT Wintermarjaya Lestari, yang didirikan di Jakarta, merupakan entitas induk utama Perusahaan.

PT Wintermarjaya Lestari, which was incorporated in Jakarta, is the Company’s ultimate parent entity.

1.b. Komisaris, Direksi dan Karyawan 1.b. Commissioners, Directors and Employees

Susunan Komisaris dan Direksi per 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, adalah sebagai berikut:

Board of Commissioners and Directors as of June 30, 2017 and December 31, 2016 are as follows:

30 Jun 2017/ Jun 30, 2017 31 Des 2016/ Dec 31, 2016

Dewan Komisaris: Board of Commissioners:

Komisaris Utama President Commissioner

(Merangkap sebagai Komisaris Independen) Jonathan Jochanan Jonathan Jochanan (Serves as an Independent Commissioner)

Komisaris Johnson Williang Sutjipto Johnson Williang Sutjipto Commissioner

Komisaris John Stuart Anderson Slack Darmawan Layanto Commissioner

Direksi: Directors:

Direktur Utama Sugiman Layanto Sugiman Layanto President Director

Direktur Director

(Merangkap sebagai Sekretaris Perusahaan) Nely Layanto Nely Layanto (Serves as a Corporate Secretary)

Direktur Darmawan Layanto John Stuart Anderson Slack Director

Direktur Janto Lili Janto Lili Director

Direktur Donny Indrasworo Marc Peter Thomson*) Director

Direktur Tidak Terafiliasi Adhi Pradnyana Gaduh H. Endo Rasdja**) Unaffiliated Director

* Mengundurkan diri pada tanggal 23 Maret 2017/ Resigned on March 23, 2017

** Pensiun pada tanggal 26 April 2017/ Retired on April 26, 2017

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO INTERIM CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN INTERIM FINANCIAL STATEMENTS Per 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 dan As of June 30, 2017 and December 31, 2016 and Untuk Periode 6 (Enam) Bulan yang Berakhir pada For the 6 (Six) Months Periods Ended 30 Juni 2017 dan 2016 June 30, 2017 and 2016 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

6

Susunan Komite Audit Perusahaan pada 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Composition of Audit Committee as of June 30,

2017 and December 31, 2016 is as follows:

Ketua Jonathan Jochanan Chairman

Anggota Paul Capelle Member

Anggota Harjono Wreksoremboko Member

Pada 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, Perusahaan dan entitas anak memiliki pegawai tetap masing-masing 202 dan 219 karyawan (tidak diaudit).

As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the Company and subsidiaries employed 202 and 219 permanent employees, respectively (unaudited).

1.c. Struktur Entitas Anak 1.c. Subsidiaries Structure

Perusahaan memiliki pengendalian atas entitas anak yang dikonsolidasi sebagai berikut:

The Company have control over the consolidated subsidiaries as follows:

Tahun Operasi

Komersial/

Year of

Entitas Anak/ Domisili/ Kegiatan Usaha Utama/ Commercial 2017 2016 2017 2016

Subsidiaries Domicile Main Business Activity Operation % % USD USD

PT Wintermar (Wintermar) Jakarta Pelayaran/ Shipping 1971 99.71 99.71 101,232,389 100,695,036

PT Arial Niaga Nusantara (Arial) Palembang Pelayaran/ Shipping 1997 99.51 99.51 3,689,139 3,538,754

PT Sentosasegara Mulia Shipping (Sentosa) Jakarta

Pelayaran & Perdagangan/

Shipping & Trading 1995 99.78 99.78 58,237,392 63,185,094

PT Hammar Marine Offshore (Hammar) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2011 60.00 60.00 3,372,348 3,414,784

PT PSV Indonesia (PSV) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2010 51.00 51.00 37,460,395 39,372,582

PT Winpan Offshore (Winpan) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2011 51.00 51.00 10,186,753 10,987,733

PT Win Offshore (Wino) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2012 51.00 51.00 62,595,743 66,303,893

PT WM Offshore (WMO) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2013 51.00 51.00 38,154,594 40,659,053

Florissa Pte.Ltd. (Florissa) Singapura/ Singapore Investasi/ Investment 2012 100.00 100.00 71,871 139,328

PT Wintermar Asia (Wina) Jakarta Pelayaran/ Shipping -- 100.00 100.00 10,654 2,959

PT Win Maritim (Winmar) Jakarta Pelayaran/ Shipping -- 100.00 100.00 2,457,438 3,758,740

PT Fast Offshore Indonesia (FOI) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2009 51.00 51.00 39,900,631 39,178,477

Wintermar (B) Sdn Bhd Brunei Pelayaran/ Shipping 2016 99.44 99.44 4,025,434 4,539,300

Windia Offshore Private Limited India Pelayaran/ Shipping -- 100.00 100.00 1,537 1,582

PT Azureus Simulator Asia Jakarta Pelatihan/ Training Center -- 100.00 -- 621,470 --

Persentase Kepemilikan/

Percentage of Ownership

Total Aset/

Total Assets

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini,

Perusahaan dan entitas anak secara bersama-

sama disebut sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements, the

Company and its subsidiaries are collectively

referred as the “Group”.

Perusahaan memiliki, baik langsung maupun tidak

langsung, 50% atau lebih saham pada entitas

anak sebagai berikut:

The Company has ownership interest 50% or

more, directly or indirectly, in the following

subsidiaries:

Windia Offshore Private Limited

Pada tanggal 11 Maret 2016, Wintermar dan

Sentosa, entitas anak, mendirikan Windia

Offshore Private Limited dengan menempatkan

modal disetor sebanyak 10.000 saham atau

setara 100% kepemilikan. Windia Offshore Private

Limited berkedudukan di India dan belum

beroperasi secara komersial.

Windia Offshore Private Limited

On March 11, 2016, Wintermar and Sentosa,

subsidiaries, establish Windia Offshore Private

Limited and contributed a paid-in capital of

10,000 shares or equal with 100% ownership.

Windia Offshore Private Limited is domiciled in

India and has not started commercial operations.

PT Azureus Simulator Asia

Arial dan dan Sentosa, entitas anak, mendirikan

PT Azureus Simulator Asia (ASA) dengan

menempatkan modal disetor sebanyak 500

saham atau setara 100% kepemilikan. ASA

berkedudukan di Jakarta dan belum beroperasi

secara komersial.

PT Azureus Simulator Asia

Arial and Sentosa, subsidiaries, establish

PT Azureus Simulator Asia (ASA) and

contributed a paid-in capital of 500 shares or

equal with 100% ownership. ASA is domiciled in

Jakarta and has not started commercial

operations.


7

1.d. Pencatatan Saham Perusahaan 1.d. Listing of the Company’s Shares

Jumlah Saham

yang Diterbitkan/

Tanggal Distribusi/ Keterangan/ Unit/ Number of Shares

Date of Distribution Description Unit from Exercise

19 Nop 2010/ Nov 19, 2010 Penawaran Umum Perdana dan Penerbitan Waran Seri I/

Initial Public Offering and Issuance of Warrant Seri I 900,000,000 57,287,323

Management and Employee Stock Option Program (MESOP)

17 Mar 2011/ Mar 17, 2011 MESOP 1 Tahap 1, Harga Pelaksanaan Rp300/ MESOP 1 Phase 1, Exercise Price Rp300 16,000,000 11,856,525

1 Apr 2012/ Apr 1, 2012 MESOP 1 Tahap 2, Harga Pelaksanaan Rp310/ MESOP 1 Phase 2, Exercise Price Rp310 19,500,000 11,766,200

10 Okt 2012/ Oct 10, 2012 MESOP 2, Harga Pelaksanaan Rp390/ MESOP 2, Exercise Price Rp390 15,729,000 15,729,000

21 Jun 2013/ Jun 21, 2013 Dividen Saham - 2013/ Stock Dividend - 2013 57,807,429 57,807,429

14 Apr 2014/ Apr 14, 2014 Konversi Pinjaman IFC/ IFC Loan Conversion 190,000,000 190,000,000

2 Mei 2014/ May 2, 2014 Penerbitan Saham Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu/

Non Pre Emptive Share Issuance 116,917,000 116,917,000

15 Jul 2014/ Jul 15, 2014 Dividen Saham - 2014/ Stock Dividend - 2014 26,648,163 26,648,163

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember

2016, sejumlah 4.038.011.640 saham

Perusahaan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

As of June 30, 2017 and December 31, 2016, a

total of 4,038,011,640 shares of the Company is

listed on the Indonesia Stock Exchange.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Summary of Significant Accounting Policies

2.a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi

Keuangan (SAK)

Laporan keuangan konsolidasian Grup telah

disusun dan disajikan sesuai dengan Standar

Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi

Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK)

dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan

(ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar

Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Indonesia

(DSAK - IAI), serta peraturan Pasar Modal yang

berlaku antara lain Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan/Badan Pengawas Pasar Modal dan

Lembaga Keuangan (OJK/Bapepam-LK)

No. VIII.G.7 tentang pedoman penyajian laporan

keuangan, keputusan Ketua Bapepam-LK

No. KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan

pengungkapan laporan keuangan emiten atau

perusahaan publik.

2.a. Compliance with Financial Accounting

Standards (FAS)

The Group’s consolidated financial statements

were prepared and presented in accordance with

Indonesian Financial Accounting Standards

which include the Statement of Financial

Accounting Standards (PSAK) and Interpretation

of Financial Accounting Standards (ISAK) issued

by the Financial Accounting Standard Board -

Indonesian Institute of Accountant (DSAK - IAI),

and regulations in the Capital Market include

Regulations of Financial Services

Authority/Capital Market and Supervisory Board

and Financial Institution (OJK/Bapepam-LK)

regulations No. VIII.G.7 regarding guidance for

the presentation of financial statements, decree

of Chairman of Bapepam-LK No. KEP-

347/BL/2012 regarding presentation and

disclosure of financial statements of the issuer or

public company.

2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan

Keuangan Konsolidasian

2.b. Basis of Measurement and Preparation of

Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan

disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan

usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan

arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini

adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa

akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain

sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan

akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya

perolehan umumnya didasarkan pada nilai wajar

imbalan yang diserahkan dalam pemerolehan

aset.

The consolidated financial statements have been

prepared and presented based on going concern

assumption and accrual basis of accounting,

except for the consolidated statements of cash

flows. Basis of measurement in preparation of

these consolidated financial statements is the

historical costs concept, except for certain

accounts which have been prepared on the basis

of other measurements as described in their

respective policies. Historical cost is generally

based on the fair value of the consideration given

in exchange for assets.


8

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan

metode langsung (direct method) dengan

mengelompokkan arus kas dalam aktivitas

operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are

prepared using the direct method by classifying

cash flows into operating, investing and financing

activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini

adalah Dolar Amerika Serikat yang merupakan

mata uang fungsional Grup. Setiap entitas di

dalam Grup menetapkan mata uang fungsional

sendiri dan unsur-unsur dalam laporan keuangan

dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang

fungsional tersebut.

The presentation currency used in the

preparation of the consolidated financial

statements is US Dollar which is the functional

currency of the Group. Each entity in the Group

determines its own functional currency and items

included in the financial statements of each entity

are measured using that functional currency.

2.c. Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi

Baru dan Revisi yang Berlaku Efektif pada

Tahun Berjalan

2.c. New and Revised Statements and

Interpretation of Financial Accounting

Standards Effective in the Current Year

Berikut adalah perubahan dan penyesuaian atas

standar dan interpretasi standar baru yang telah

diterbitkan oleh DSAK-IAI dan berlaku efektif

untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah

1 Januari 2016, yaitu:

The following are amendment and improvement

of standards and new interpretaion of standard

issued by DSAK-IAI and effectively applied for

the period starting on or after January 1, 2016, as

follows:

Standar Baru New Standard

• PSAK No. 70: “Akuntansi untuk Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak”

• SFAS No. 70: “Accounting for Tax Amnesty Asset and Liability”

Revisi Revised

• PSAK No. 110: “Akuntansi Sukuk” • SFAS No. 110: “Accounting for Sukuk”

Amandemen Amendments

• PSAK No. 4: “Laporan Keuangan Tersendiri” tentang Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri

• PSAK No. 15: “Investasi Pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

• PSAK No. 16: “Aset Tetap” tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi

• PSAK No. 19: “Aset Takberwujud” tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi

• PSAK No. 24: “Imbalan Kerja” tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja

• PSAK No. 65: “Laporan Keuangan Konsolidasian” tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

• PSAK No. 66: “Pengaturan Bersama” tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama

• PSAK No. 67: “Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain” tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

• ISAK No. 30: “Pungutan”

• PSAK No. 4: “Separate Financial Statements” about Equity Method in Separate Financial Statements

• PSAK No. 15: “Investment in Associates and Joint Venture” about Investment Entity: Exception to Consolidation

• PSAK No. 16: ”Fixed Assets” about Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization

• PSAK No. 19: “Intangible Asset” about Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization

• PSAK No. 24: “Employee Benefits” about Defined Benefit Plans: Employee Contributions

• PSAK No. 65: “Consolidated Financial Statements” about Investment Entity: Exception to Consolidation

• PSAK No. 66: “Joint Arrangements” about Accounting for Acquisitions of Interest in Joint Operation

• PSAK No. 67: “Disclosures of Interests in Other Entities” about Investment Entities: Exception to Consolidation

• ISAK No. 30: “Levies”


9

Penyesuaian Adjustments

• PSAK No. 5: “Segmen Operasi” • SFAS No. 5: “Operating Segments”

• PSAK No. 7: “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”

• SFAS No. 7: “Related Party Disclosure”

• PSAK No. 13: “Properti Investasi” • SFAS No. 13: “Investments Property”

• PSAK No. 16: “Aset Tetap” • SFAS No. 16: “Property, Plant and Equipment”

• PSAK No. 19: “Aset Takberwujud” • SFAS No. 19: “Intangible Assets”

• PSAK No. 22: “Kombinasi Bisnis” • SFAS No. 22: “Business Combination”

• PSAK No. 25: “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”

• SFAS No. 25: “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”

• PSAK No. 53: “Pembayaran Berbasis Saham” • SFAS No. 53: “Share-based Payments”

• PSAK No. 68: “Pengukuran Nilai Wajar” • SFAS No. 68: “Fair Value Measurement”

Berikut ini adalah dampak atas perubahan

standar akuntansi diatas yang relevan dan

signifikan terhadap laporan keuangan

konsolidasian Grup:

The following is the impact of the amendments in

accounting standards that are relevant and

significant to the consolidated financial

statements of the Group:

• PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015): “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”

• SFAS No. 7 (Adjustment 2015): “Related Party Disclosures”

PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015)

menambahkan persyaratan pihak-pihak

berelasi bahwa suatu entitas berelasi dengan

entitas pelapor ketika entitas atau anggota

dan kelompok yang mana entitas merupakan

bagian dari kelompok tersebut, menyedlakan

jasa personil manajemen kunci kepada entitas

pelapor atau kepada entitas induk entitas

pelapor.

SFAS No. 7 (Adjustment 2015) adds

requirements ot related parties that an entity

is related to the reporting entity when the

entity or a member of a group of which the

entity is a member, provides key management

personnel services to the reporting entfly, or

to the parent of the reporting entity.

PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015)

mengklarifikasi bahwa entitas pelapor tidak

disyaratkan untuk mengungkapkan imbalan

yang dibayarkan oleh entitas manajemen

kepada pekerja alau direktur entitas

manajemen, dan mensyaratkan agar entitas

pelapor mengungkapkan jumlah yang

dibayarkan kepada entitas manajemen atas

jasa personil manajemen kunci yang

disediakan oleh entitas manajemen.

SFAS No. 7 (Adjustment 2015) clarifies that

reporting entity is not required to disclose

compensation paid by the management ently

to employees or directors of the management

entity, and requires that reporting entity

disclose the amounts paid to the

management entity for key management

personnel services that are provided by the

management entity.

Grup telah menerapkan PSAK ini dan telah

melengkapi persyaratan mengenai informasi

pihak berelasi.

The Group had adopting this SFAS and had

completed the requirement regarding the

related parties information.

• PSAK No. 24 (Amandemen 2015): “Imbalan Kerja” tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja

• SFAS No. 24 (Amendment 2015): “Employee Benefits” about Defined Benefit Plans: Employee Contributions

PSAK No. 24 (Amandemen 2015) menetapkan

bahwa atribusi iuran dari pekerja atau pihak

ketiga bergantung pada apakah jumlah iuran

ditentukan berdasarkan jumlah tahun jasa. Jika

jumlah iuran bergantung pada jumlah tahun

jasa, maka iuran diatribusikan pada periode

SFAS No. 24 (Amendment 2015) states that

attribution of employee or third party

contributions depends on whether the

contributions are detennined based on year

of service. If the contributions depend on the

year of service, then they are attributed


10

jasa dengan menggunakan metode atribusi

yang sama dengan yang disyaratkan dalam

paragraf 70 untuk imbalan bruto. Jika jumlah

iuran tidak bergantung dari jumlah tahun jasa,

maka iuran tersebut diakui sebagai

pengurang biaya jasa dalam periode ketika

jasa terkait diberikan oIeh pekerja.

along the service period using the attribution

method that is similar with requirement in

paragraph 70 for gross benefit. If the

contributions do not depend on the year of

service, then they are recognized as

deductions against service cost in the period

when the service is provided by the

employee.

Grup telah melengkapi persyaratan

pengungkapan yang diminta sesuai standar ini.

The Group has completed the disclosures

requirement as required under this standard.

2.d. Prinsip-prinsip Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasian mencakup

laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas

anak seperti disebutkan pada Catatan 1.c.

2.d. Principles of Consolidation

The consolidated financial statements comprise

the financial statements of the Company and

subsidiaries as described in Note 1.c.

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan

oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki

hak, atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya

dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk

mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui

kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas

relevan dari entitas (kekuasaan atas investee).

A subsidiary is an entity controlled by the Group,

ie the Group is exposed, or has rights, to variable

returns from its involvement with the entity and

has the ability to affect those returns through its

current ability to direct the entity’s relevant

activities (power over the investee).

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial

dimana Grup memiliki kemampuan praktis untuk

melaksanakan (yakni hak substantif)

dipertimbangkan saat menilai apakah Grup

mengendalikan entitas lain.

The existence and effect of potential voting rights

that the Group has the practical ability to exercise

(ie substantive rights) are considered when

assessing whether the Group controls another

entity.

Laporan keuangan Grup mencakup hasil usaha,

arus kas, aset dan liabilitas dari Perusahaan dan

seluruh entitas anak yang, secara lagsung dan

tidak langsung, dikendalikan oleh Perusahaan.

Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal efektif

akuisisi, yaitu tanggal dimana Grup secara efektif

memperoleh pengendalian atas bisnis yang

diakuisisi, sampai tanggal pengendalian berakhir.

The Group’s financial statements comprise the

results, cash flows, assets and liabilities of the

Company and all of its directly and indirectly

controlled subsidiaries. Subsidiaries are

consolidated from the effective date of

acquisition, which is the date on which the Group

effectively obtains control of the acquired

business, until that control ceases.

Entitas induk menyusun laporan keuangan

konsolidasian dengan menggunakan kebijakan

akuntansi yang sama untuk transaksi dan

peristiwa lain dalam keadaan yang serupa.

Seluruh transaksi, saldo, laba, beban, dan arus

kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan

transaksi antar entitas dalam Grup dieliminasi

secara penuh.

Parent entity prepares consolidated financial

statements using uniform accounting policies for

transactions and other events in similar

circumstances. All intragroup transactions,

balances, income, expenses and cash flows

related to transactions between entities within the

Group are eliminated in full on consolidation.


11

Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap

komponen dari penghasilan komprehensif lain

kepada pemilik entitas induk dan kepentingan

nonpengendali meskipun hal tersebut

mengakibatkan kepentingan nonpengendali

memiliki saldo defisit. Grup menyajikan

kepentingan nonpengendali di ekuitas dalam

laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah

dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group attributed the profit and loss and each

component of other comprehensive income to

the owners of the parent and non-controlling

interest even though this results in the non-

controlling interests having a deficit balance. The

Group presents non-controlling interest in equity

in the consolidated statement of financial

position, separately from the equity owners of the

parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas

induk pada entitas anak yang tidak

mengakibatkan hilangnya pengendalian adalah

transaksi ekuitas (yaitu transaksi dengan pemilik

dalam kapasitasnya sebagai pemilik). Ketika

proporsi ekuitas yang dimiliki oleh kepentingan

nonpengendali berubah, Grup menyesuaikan

jumlah tercatat kepentingan pengendali dan

kepentingan nonpengendali untuk mencerminkan

perubahan kepemilikan relatifnya dalam entitas

anak. Selisih antara jumlah dimana kepentingan

nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar dari

jumlah yang diterima atau dibayarkan diakui

langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada

pemilik dari entitas induk.

Changes in the parent’s ownership interest in a

subsidiary that do not result in loss of control are

equity transactions (ie transactions with owners

in their capacity as owners). When the proportion

of equity held by non-controlling interest change,

the Group adjusted the carrying amounts of the

controlling interest and non-controlling interest to

reflect the changes in their relative interest in the

subsidiaries. Any difference between the amount

by which the non-controlling interests are

adjusted and the fair value of the consideration

paid or received is recognized directly in equity

and attributed to the owners of the parent.

Jika Grup kehilangan pengendalian, maka Grup:

(a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak pada jumlah tercatatnya ketika pengendalian hilang;

(b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali pada entitas anak terdahulu ketika pengendalian hilang (termasuk setiap komponen penghasilan komprehensif lain yang diatribusikan pada kepentingan nonpengendali);

(c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, atau keadaan yang mengakibatkan hilangnya pengendalian;

(d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian;

(e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dalam kaitan dengan entitas anak;

(f) Mengakui perbedaan apapun yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan kepada entitas induk.

If the Group loses control, the Group:

(a) Derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at the date when control is lost;

(b) Derecognizes the carrying amount of any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when control is lost (including any components of other comprehensive income attributable to them);

(c) Recognizes the fair value of the consideration received, if any, from the transaction, event or circumstance that resulted in the loss of control;

(d) Recognizes any investment retained in the former subsidiary at its fair value at the date when control is lost;

(e) Reclassify to profit or loss, or directly transfer to retained earnings if required by other SAKs, the amount recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary;

(f) Recognizes any resulting difference as a gain or loss attributable to the parent.


12

2.e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Dalam menyiapkan laporan keuangan, setiap

entitas di dalam Grup mencatat dengan

menggunakan mata uang dari lingkungan

ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata

uang fungsional”). Mata uang fungsional

Perusahaan dan sebagian besar entitas anak

adalah dolar Amerika Serikat (USD).

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam

mata uang asing dicatat dalam USD dengan kurs

spot antara Rupiah dan valuta asing pada tanggal

transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos

moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke

dalam USD menggunakan kurs penutup, yaitu

kurs tengah Bank Indonesia pada 30 Juni 2017

dan 31 Desember 2016 sebagai berikut:

2.e. Foreign Currency Transactions and Balances

In preparing financial statements, each of the

entities within the Group record by using the

currency of the primary economic environment in

which the entity operates (“the functional

currency”). The functional currency of the

Company and most of the subsidiaries is US

Dollar (USD).

Transactions during the year in foreign

currencies are recorded in USD by applying to

the foreign currency amount the spot exchange

rate between Rupiah and the foreign currency at

the date of transactions. At the end of reporting

period, foreign currency monetary items are

translated to USD using the closing rate, ie

middle rate of Bank of Indonesia at June 30,

2017 and December 31, 2016 as follows:

30 Jun 2017/

Jun 30, 2017

31 Des 2016/

Dec 31, 2016

USD USD

10.000 Rupiah (IDR) 0.75081 0.74427 10,000 Rupiah (IDR)

1 Ringgit Malaysia (MYR) 0.23348 0.22299 1 Malaysia Ringgit (MYR)

1 Dolar Singapura (SGD) 0.72007 0.69209 1 Singapore Dollar (SGD)

1 Dolar Brunei (BND) 0.72007 0.69209 1 Brunei Dollar (BND)

Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul

dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi tahun

berjalan.

The resulting gains or losses on foreign currencies

are credited or charged to profit or loss in current

year.

2.f. Kas dan Setara Kas

Kas dan setara kas terdiri dari kas di bank

(rekening giro) dan deposito berjangka dengan

jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak

tanggal penempatannya, tidak digunakan sebagai

jaminan dan tidak dibatasi penggunaannya.

2.f. Cash and Cash Equivalents

Cash and cash equivalents are cash on hand,

cash in banks (demand deposits) and time

deposits with maturity period of not more than

3 (three) months since the time of their

placement, not pledged as collateral and

unrestricted.

2.g. Investasi Pada Entitas Asosiasi

Entitas asosiasi adalah entitas dimana Grup

memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam

keputusan kebijakan keuangan dan operasional

investee, tetapi tidak mengendalikan atau

mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut

(pengaruh signifikan).

2.g. Investments in Associates

Associates are entities which the Group has the

power to participate in the financial and operating

policy decisions of the investee but does not

control or joint control over those policies

(significant influence).

Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan

menggunakan metode ekuitas. Dalam metode

ekuitas, pengakuan awal investasi diakui sebesar

biaya perolehan, dan jumlah tercatat ditambah

atau dikurang untuk mengakui bagian atas laba

rugi investee setelah tanggal perolehan. Bagian

atas laba rugi investee diakui dalam laba rugi.

Investment in associates accounted for using the

equity method. Under the equity method, the

investment in an associate is initially recognised

at cost and the carrying amount is increased or

decreased to recognise the investor’s share of

the profit or loss of the investee after the date of

acquisition. The investor’s share of the profit or


13

Penerimaan distribusi dari investee mengurangi

nilai tercatat investasi. Penyesuaian terhadap

jumlah tercatat tersebut juga mungkin dibutuhkan

untuk perubahan dalam proporsi bagian investor

atas investee yang timbul dari penghasilan

komprehensif lain, termasuk perubahan yang

timbul dari revaluasi aset tetap dan selisih

penjabaran valuta asing. Bagian investor atas

perubahan tersebut diakui dalam penghasilan

komprehensif lain.

loss of the investee is recognised in profit or loss.

Distributions received from an investee reduce

the carrying amount of the investment.

Adjustments to the carrying amount may also be

necessary for changes in the investor’s

proportionate interest in the investee arising from

changes in the investee’s other comprehensive

income, including those arising from the

revaluation of property, plant and equipment and

from foreign exchange translation differences.

The investor’s share of those changes is

recognized in other comprehensive income.

2.h. Biaya Dibayar di Muka

Biaya dibayar di muka diamortisasi sesuai masa

manfaat dengan menggunakan metode garis

lurus (straight-line method).

2.h. Prepaid Expenses

Prepaid expenses are amortized over their

beneficial periods using the straight line method.

2.i. Aset Tetap

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya

perolehannya termasuk pajak yang berlaku, bea

masuk, biaya pengangkutan, biaya penanganan,

biaya penyimpanan, biaya penyediaan lokasi,

biaya pemasangan, biaya upah tenaga kerja

internal, estimasi awal biaya pembongkaran,

pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset

tetap.

2.i. Fixed Assets

Fixed assets are initially recognized at

acquisition cost, including applicable taxes,

import duties, freight, handling costs, storage

costs, site preparation costs, installation costs,

the cost of internal labor, the initial estimate of

the costs of dismantling and removing the item

and restoring the site on fixed assets.

Setelah pengakuan awal, aset tetap diukur dengan

menggunakan model biaya dan dinyatakan

berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi

penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Penyusutan aset tetap dihitung dengan

menggunakan metode garis lurus (straight-line

method) berdasarkan taksiran masa manfaat

ekonomis aset tetap yang bersangkutan sebagai

berikut:

After initial recognition, fixed assets except for

land are measured based on using cost model

and are carried at its cost less accumulated

depreciation and any accumulated impairment

losses. Depreciation is computed using the

straight-line method based on the estimated

useful lives of the assets as follows:

Tahun/ Years

Bangunan 20 Buildings

Kapal dan Perlengkapan 16 - 20 Vessels and Equipments

Mesin 4 Machineries

Kendaraan 4 Vehicles

Inventaris Kantor 4 Office Equipments

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan ke

dalam laba rugi pada saat terjadinya; pemugaran

termasuk biaya docking dan penambahan daIam

jumlah signifikan dikapitalisasi. Apabila suatu aset

tetap tidak digunakan lagi atau dilepas, biaya

perolehan serta akumulasi penyusutannya

dikeluarkan dari aset tetap yang bersangkutan dan

keuntungan atau kerugian yang timbul dilaporkan

di dalam Iaba rugi tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs is charged

to profit or loss as incurred; significant renewals

including significant docking cost and betterment

are capitalized. When assets are retired or

otherwise disposed of, the cost and related

accumulated depreciation are removed from the

accounts and any resulting gain or loss is

reflected in profit or loss for the year.


14

Biaya docking kapal dikapitalisasi pada saat

terjadinya dan diamortisasi dengan metode garis

lurus sampai sisa umur kapal.

Vessel dry docking cost is capitalized when

incurred and is amortized on a straight line basis

over the remaining useful life of vessel.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar

biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan

dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang

bersangkutan pada saat selesai dan siap

digunakan.

Asset in progress is stated at cost. Accumulated

cost is transferred to respective fixed assets

account when completed and ready for use.

Manajemen telah mengkaji ulang atas estimasi

masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode

penyusutan pada setiap akhir periode pelaporan

dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi

tersebut berlaku prospektif.

Management has reviewed the estimated useful

lives, residual value and depreciation method at

the end of each reporting period and effect of any

changes in estimated accounted for an a

prospective basis.

2.j. Pengakuan Pendapatan, Beban, dan

Penghasilan (Beban) Lainnya

2.j. Revenues, Expenses and Other Income

(Expenses) Recognition

Pendapatan dari jasa sewa kapal dan pelayaran

lainnya diakui pada saat penyerahan jasa kepada

pelanggan. Jika pendapatan dari sewa kapal

berbasis waktu (vessel time charter) mencakup

lebih dari satu periode akuntansi maka

pengakuan pendapatan diakui secara

proporsional sesuai dengan periode yang

dicakup.

Revenue on vessel charter and other marine

services are recognized when services are

rendered to the customers. If the vessel time

charter revenue cover more than one accounting

period, then revenue is recognized proportionally

over the period covered.

Beban diakui pada saat terjadinya (basis akrual). Expenses are recognized when incurred (accrual

basis).

2.k. Penurunan Nilai Aset

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai

apakah terdapat indikasi aset mengalami

penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut,

Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset

tersebut. Jumlah terpulihkan ditentukan atas

suatu aset individual, dan jika tidak

memungkinkan, Grup menentukan jumlah

terpulihkan dari unit penghasil kas dari aset

tersebut.

2.k. Impairment of Assets

At the end of each reporting period, the Group

assess whether there is any indication that an

asset may be impaired. If any such indication

exists, the Group shall estimate the recoverable

amount of the asset. Recoverable amount is

determined for an individual asset, if its is not

possible, the Group determines the recoverable

amount of the asset’s cash-generating unit.

Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih

tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan

dengan nilai pakainya. Nilai pakai adalah nilai kini

dari arus kas yang diharapkan akan diterima dari

aset atau unit penghasil kas. Nilai kini dihitung

dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum

pajak yang mencerminkan nilai waktu uang dan

risiko spesifik atas aset atau unit yang penurunan

nilainya diukur.

The recoverable amount is the higher of fair

value less costs to sell and its value in use.

Value in use is the present value of the

estimated future cash flows of the asset or cash

generating unit. Present values are computed

using pre-tax discount rates that reflect the time

value of money and the risks specific to the

asset or unit whose impairment is being

measured.

Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset lebih

kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah tercatat

aset diturunkan menjadi sebesar jumlah

terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi

penurunan nilai dan segera diakui dalam laba

rugi.

If, and only if, the recoverable amount of an

asset is less than its carrying amount, the

carrying amount of the asset shall be reduced to

its recoverable amount. The reduction is an

impairment loss and is recognized immediately

in profit or loss.


15

Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam

periode sebelumnya untuk aset selain goodwill

dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan

estimasi yang digunakan untuk menentukan

jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi

penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian,

jumlah tercatat aset dinaikan ke jumlah

terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu

pembalikan rugi penurunan nilai.

An impairment loss recognized in prior period for

an asset other than goodwill is reversed if, and

only if, there has been a change in the estimates

used to determine the asset’s recoverable

amount since the last impairment loss was

recognized. If this is the case, the carrying

amount of the asset shall be increased to its

recoverable amount. That increase is a reversal

of an impairment loss.

2.l. Imbalan Kerja

Imbalan kerja jangka pendek

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat

terutang kepada karyawan berdasarkan metode

akrual.

2.l. Employee Benefits

Short-term employee benefits

Short-term employee benefits are recognized

when they accrue to the employee.

Imbalan pasca kerja

Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisah

dan uang penghargaan masa kerja dihitung

berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan

No. 13/2003 (”UU 13/2003”).

Post-employment benefits

Post-employment benefits such as retirement,

severance and service payments are calculated

based on Labour Law No. 13/2003 (“Law

13/2003”).

Grup mengakui jumlah liabilitas imbalan pasti neto

sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti pada

akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset

program yang dihitung oleh aktuaris independen

dengan menggunakan metode Projected Unit

Credit. Nilai kini kewajiban imbalan imbalan pasti

ditentukan dengan mendiskontokan imbalan

tersebut.

The Group recognizes the amount of the net

defined benefit liability at the present value of the

defined benefit obligation at the end of the

reporting period less the fair value of plan assets

which calculated by independent actuaries using

the Projected Unit Credit method. Present value

benefit obligation determine by discounting the

benefit.

Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukum

berdasarkan persyaratan formal program imbalan

pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif yang timbul

dari praktif informal entitas.

The Group account not only for its legal

obligation under the formal terms of a defined

benefit plan, but also for any constructive

obligation that arises from the entity’s informal

practices.

Biaya jasa kini, setiap biaya jasa lalu dan

keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, dan

bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto

diakui dalam laba rugi.

Current service cost, any past service cost and

gain or loss on settlement and net interets on the

net defined benefit liabilities (assets) recognized

in profit and loss.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan

pasti neto yang terdiri dari keuntungan dan

kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset program

dan setiap perubahan dampak batas atas aset

diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefit

liability (assets) comprise actuarial gain and

losses, return on plan assets, and any change in

effect of the asset ceiling recognized in other

comprehensive income.

Grup mengakui jumlah beban dan liabilitas atas

iuran terutang kepada program iuran pasti, ketika

pekerja telah memberikan jasa kepada entitas

selama suatu periode. Jumlah yang diakui

sebagai beban pada tahun 2017 dan 2016 adalah

USD6,913 dan USD7,217.

Group recognizes an expense and a liability for

contribution payable to a defined contribution

plan, when an employee has rendered service to

the entity during a period. The amount charged

as expenses in 2017 and 2016 is USD6,913 and

USD7,217, respectively.


16

Pesangon

Grup mengakui pesangon sebagai liabilitas dan

beban pada tanggal yang lebih awal di antara:

(a) Ketika Grup tidak dapat lagi menarik tawaran

atas imbalan tersebut; dan

(b) Ketika Grup mengakui biaya untuk

restrukturisasi yang berada dalam ruang

lingkup PSAK No. 57 dan melibatkan

pembayaran pesangon.

Termination Benefits

The Group recognizes a liability and expense for

termination benefits at the earlier of the following

dates:

(a) When the Group can no longer withdraw the

offer of those benefits; and

(b) When the Group recognizes costs for a

restructuring that is within the scope of

PSAK No. 57 and involves payment of

termination benefits.

Grup mengukur pesangon pada saat pengakuan

awal, dan mengukur dan mengakui perubahan

selanjutnya, sesuai dengan sifat imbalan kerja.

The Group measures termination benefits on

initial recognition, and measures and recognizes

subsequent changes, in accordance with the

nature of the employee benefits.

2.m. Pajak Penghasilan

Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini

dan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam

menentukan laba rugi pada suatu periode. Pajak

kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi,

kecuali pajak penghasilan yang timbul dari

transaksi atau peristiwa yang diakui dalam

penghasilan komprehensif lain atau secara

langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut

masing-masing diakui dalam penghasilan

komprehensif lain atau ekuitas.

2.m. Income Tax

Tax expense is the aggregate amount included

in the determinination of profit or loss for the

period in respect of current tax and deferred tax.

Current tax and deferred tax is recognized in

profit or loss, except for income tax arising from

transactions or events that are recognized in

other comprehensive income or directly in equity.

In this case, the tax is recognized in other

comprehensive income or equity, respectively.

Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan

periode sebelumnya yang belum dibayar diakui

sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telah

dibayar untuk periode berjalan dan periode-

periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang

terutang untuk periode tersebut, maka

kelebihannya diakui sebagai aset. Liabilitas

(aset) pajak kini untuk periode berjalan dan

periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang

diperkirakan akan dibayar kepada (direstitusi

dari) otoritas perpajakan, yang dihitung

menggunakan tarif pajak (dan undang-undang

pajak) yang telah berlaku atau secara substantif

telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Current tax for current and prior periods shall, to

the extent unpaid, be recognized as a liability. If

the amount already paid in respect of current and

prior periods exceeds the amount due for those

periods, the excess shall be recognized as an

asset. Current tax liabilities (assets) for the

current and prior periods shall be measured at

the amount expected to be paid to (recovered

from) the taxation authorities, using the tax rates

(and tax laws) that have been enacted or

substantively enacted by the end of the reporting

period.

Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat

ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode

sebelumnya diakui sebagai aset. Aset pajak

tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak

belum dikompensasi dan kredit pajak belum

dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar

laba kena pajak masa depan akan tersedia untu

dimanfaatkan dengan rugi pajak belum

dikompensasi dan kredit pajak belum

dimanfaatkan.

Tax benefits relating to tax loss that can be

carried back to recover current tax of a previous

periods is recognized as an asset. Deferred tax

asset is recognized for the carryforward of

unused tax losses and unused tax credit to the

extent that it is probable that future taxable

profit will be available against which the unused

tax losses and unused tax credits can be

utilized.


17

Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui

sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali

perbedaan temporer kena pajak yang berasal

dari: a) pengakuan awal goodwill; atau b) pengakuan awal aset atau liabilitas dari

transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax liability shall be recognized for all

taxable temporary differences, except to the

extent that the deferred tax liability arises from:

a) the initial recognition of goodwill; or

b) the initial recognition of an asset or liability in

a transaction which is not a business

combination and at the time of the

transaction, affects neither accounting profit

nor taxable profit (tax loss).

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh

perbedaan temporer dapat dikurangkan

sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak

akan tersedia sehingga perbedaan temporer

dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba

dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan

timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan

awal liabilitas dalam transaksi yang bukan

kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak

mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena

pajak (rugi pajak).

A deferred tax asset shall be recognized for all

deductible temporary differences to the extent

that it is probable that taxable profit will be

available against which the deductible

temporary difference can be utilized, unless the

deferred tax asset arises from the initial

recognition of an asset or liability in a

transaction that is not a business combination

and at the time of the transaction affects neither

accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur

dengan menggunakan tarif pajak yang

diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau

liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak

(dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau

secara substantif telah berlaku pada akhir

periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas

pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi

pajak yang sesuai dengan cara Grup

memperkirakan, pada akhir periode pelaporan,

untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah

tercatat aset dan liabilitasnya.

Deferred tax assets and liabilities are measured

at the tax rates that are expected to apply to the

period when the asset is realized or the liability

is settled, based on tax rates (and tax laws) that

have been enacted or substantively enacted by

the end of the reporting period. The

measurement of deferred tax liabilities and

deferred tax assets shall reflect the tax

consequences that would follow from the

manner in which the Group expects, at the end

of the reporting period, to recover or settle the

carrying amount of its assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah

ulang pada akhir periode pelaporan. Grup

mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan

jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak

lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk

mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset

pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan

tersebut dilakukan pembalikan atas aset pajak

tangguhan hingga kemungkinan besar laba kena

pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

The carrying amount of a deferred tax asset

reviewed at the end of each reporting period.

The Group shall reduce the carrying amount of

a deferred tax asset to the extent that it is no

longer probable that sufficient taxable profit will

be available to allow the benefit of part or all of

that deferred tax asset to be utilized. Any such

reduction shall be reversed to the extent that it

becomes probable that sufficient taxable profit

will be available.

Grup melakukan saling hapus aset pajak

tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika dan

hanya jika:

The Group offset deferred tax assets and

deferred tax liabilities if, and only if:

a) Grup memiliki hak yang dapat dipaksakan

secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan

a) the Group has a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities; and


18

b) aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas: i. entitas kena pajak yang sama; atau ii. entitas kena pajak yang berbeda yang

bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diperkirakan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

b) the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes charged by the same taxation authority on either:

i. the same taxable entity; or ii. different taxable entities which intend

either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Grup melakukan saling hapus atas aset pajak

kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika,

Grup:

a) memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui; dan

b) bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

The Group offset current tax assets and current

tax liabilities if, and only if, the Group:

a) has legally enforceable right to offset the recognized amounts; and

b) intends either to settle on a net basis, or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.

2.n. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali

2.n. Business Combination of Entities Under

Common Control

Transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali,

berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam

rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada

dalam suatu kelompok usaha yang sama, bukan

merupakan perubahan kepemilikan dalam arti

substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut

tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi Grup

secara keseluruhan ataupun bagi entitas

individual dalam Grup.

Business combination of entities under common

control transactions, such as transfers of

business conducted within the framework of the

reorganization of the entities that are in the same

group, is not a change of ownership in terms of

economic substance, so that the transaction

shall not result in a gain or loss for the Group as

a whole or the individual entity within the Group.

Karena transaksi restrukturisasi antara entitas

sepengendali tidak mengakibatkan perubahan

substansi ekonomi pemilikan atas aset, liabilitas,

saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang

dipertukarkan, maka aset ataupun liabilitas yang

pemilikannya dialihkan (dalam bentuk hukumnya)

dicatat sesuai dengan nilai buku seperti

penggabungan usaha berdasarkan metode

penyatuan kepemilikan.

Due to business combination transactions of

entities under common control does not lead to

change in economic substance of ownership on

the exchanged asset, liability, shares or other

ownership instrument, then the transferred asset

or liability (in its legal form) is recorded at its

carrying amount as well as a business

combination under the pooling of interest

method.


19

Entitas yang menerima bisnis, dalam kombinasi

bisnis entitas sepengendali, mengakui selisih

antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah

tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis

entitas sepengendali di ekuitas dalam akun

tambahan modal disetor.

An entity that receives, in a business

combination of entities under common control,

recognize the difference between the amount of

the consideration transferred and the carrying

amount of each transaction is a business

combination of entities under common control in

equities as part of additional paid in capital.

2.o. Laba per Saham

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi

laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada

pemegang saham biasa entitas induk dengan

jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang

beredar dalam suatu periode.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham

dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi yang

dapat diatribusikan kepada pemegang saham

biasa entitas induk dan jumlah rata-rata

tertimbang saham yang beredar, atas dampak

dari seluruh instrument berpotensi saham biasa

yang bersifat dilutif.

2.o. Earnings per Share

Basic earnings per share is computed by dividing

the profit or loss attributable to ordinary equity

holders of the parent entity by the weighted

average number of ordinary shares outstanding

during the period.

For the purpose of calculationg diluted earnings

per share, the Group shall adjust profit or loss

attributable to ordinary equity holders of the

parent entity, and the weighted average number

of shares outstanding, for the effect of all dilutive

potential ordinary shares.

2.p. Segmen Operasi 2.p. Operating Segment

Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan

informasi keuangan yang digunakan oleh

pengambil keputusan operasional dalam menilai

kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber

daya yang dimilikinya. Segmetasi berdasarkan

aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal

didalam Grup.

Group presented operating segments based on

the financial information used by the chief

operating decision maker in assessing the

performance of segments and in the allocation of

resources. The segments are based on the

activities of each of the operating legal entities

within the Group.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari

entitas:

• yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

• hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

• tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

An operating segment is a component of the

entity:

• that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity);

• whose operating results are regularly reviewed by chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assesses its performance; and

• for which separate financial information is available.

2.q. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi 2.q. Related Parties Transactions and Balances

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang

terkait dengan entitas pelapor:

A related party represents a person or an entity

who is related to the reporting entity:

a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:


20

i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

iii. personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

i. has control or joint control over the reporting entity;

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b) Satu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota

dari grup yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu grup, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

b) An entity is related to the reporting entity if it meets one of the following: i. The entity, and the reporting entity are

members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura

bersama dari pihak ketiga yang sama; iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari

entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a);

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas); atau

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

iii. Both entities are joint ventures of the same third party;

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a);

vii. A person identified in (a) (i) has

significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity); or

viii. Entities, or members of the Company to which the entity is part of the Company, providing services to the entity's key management personnel or to the parent entity of the reporting entity.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan

dengan pihak berelasi diungkapkan dalam catatan

yang relevan.

All significant transactions and balances with

related parties are disclosed in the relevant

notes.


21

2.r. Opsi Saham

Perusahaan memberikan opsi saham kepada

karyawan. Beban kompensasi saham dihitung

pada tanggal pemberian opsi saham berdasarkan

nilai wajar dari opsi saham yang diharapkan

menjadi hak karyawan. Beban kompensasi saham

diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan

komprehensif lain konsolidasian pada tanggal

opsi diberikan.

2.r. Stock Option

The Company provides stock options to

employees. Stock compensation cost is

measured at grant date based on the fair value of

the stock option that are expected to vest. Stock

compensation expense is recognised in the

consolidated statement of profit or loss and other

comprehensive income at grant date.

Nilai wajar setiap opsi yang diberikan ditentukan

dengan menggunakan metode penentuan harga

opsi “Black-Scholes”.

The fair value of options granted is estimated

using the “Black-Scholes” option pricing model.

2.s. Instrumen Keuangan

Pengakuan dan Pengukuran Awal

2.s. Financial Instrument

Initial Recognition and Measurement

Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas

keuangan dalam laporan posisi keuangan

konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi

salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak

instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal

aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup

mengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset

keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur

pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar

tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya

transaksi yang dapat diatribusikan secara

langsung dengan perolehan atau penerbitan aset

keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. Biaya

transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan

perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas

keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar

melalui laba rugi dibebankan segera.

The Group recognize a financial assets or a

financial liabilities in the consolidated statement

of financial position when, and only when, it

becomes a party to the contractual provisions of

the instrument. At initial recognition, the Group

measure all financial assets and financial

liabilites at its fair value. In the case of a financial

asset or financial liability not at fair value through

profit or loss, fair value plus or minus with the

transaction costs that are directly attributtable to

the acquisition or issue of the financial asset or

financial liability. Transaction costs incurred on

acquisition of a financial asset and issue of a

financial liability classified at fair value through

profit or loss are expensed immediately.

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial

Assets

Pengukuran selanjutnya aset keuangan

tergantung pada klasifikasinya pada saat

pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset

keuangan dalam salah satu dari empat kategori

berikut:

Subsequent measurement of financial assets

depends on their classification on initial

recognition. The Group classifies financial assets

in one of the following four categories:

(i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL

adalah aset keuangan yang dimiliki untuk

diperdagangkan atau yang pada saat

pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur

pada nilai wajar melalui laba rugi. Aset

keuangan diklasifikasikan dalam kelompok

diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki

terutama untuk tujuan dijual atau dibeli

kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari

portfolio instrumen keuangan tertentu yang

dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai

Financial assets at FVTPL are financial

assets held for trading or upon initial

recognition it is designated as at fair value

through profit or loss. Financial asset

classified as held for trading if it is acquired or

incurred principally for the purpose of selling

and repurchasing it in the near term, or it is a

part of a portfolio of identified financial

instruments that are managed together and

for which there is evidence of a recent actual

pattern of short-term profit taking, or it is a


22

pola ambil untung dalam jangka pendek

aktual saat ini, atau merupakan derivatif,

kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif

sebagai instrumen lindung nilai.

derivative, except for a derivative that is a

designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang

diukur pada FVTPL diukur pada nilai

wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang

timbul dari perubahan nilai wajar aset

keuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets at

FVTPL are measured at its fair value. Gains

or losses arising from a change in the fair

value of financial assets are recognized in

profit or loss.

(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang. (ii) Loans and Receivables.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah

aset keuangan nonderivatif dengan

pembayaran tetap atau telah ditentukan dan

tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif,

kecuali:

(a) pinjaman yang diberikan dan piutang yang dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

(b) pinjaman yang diberikan dan piutang yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

(c) pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman.

Loans and receivables are non-derivative

financial assets with fixed or determinable

payments that are not quoted in an active

market, other than:

(a) those that intends to sell immediately or in the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss;

(b) those that upon initial recognition designated as available for sale; or

(c) those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang

diberikan dan piutang diukur pada biaya

perolehan diamortisasi dengan menggunakan

metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivable

are measured at amortized cost using the

effective interest method.

(iii) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (HTM) (iii) Held-to-Maturity (HTM) Investments

Investasi HTM adalah aset keuangan

nonderivatif dengan pembayaran tetap atau

telah ditentukan dan jatuh temponya telah

ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi

positif dan kemampuan untuk memiliki aset

keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financial

assets with fixed or determinable payments

and fixed maturity that the Group has the

positive intention and ability to hold to

maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi dimiliki

hingga jatuh tempo diukur pada biaya

perolehan diamortisasi dengan menggunakan

metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments are

measured at amortized cost using the

effective interest method.

(iv) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (AFS) (iv) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets Aset keuangan AFS adalah aset keuangan

nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia

untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan

sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan

AFS financial assets are non-derivative

financial assets that are designated as

available for sale on initial recognition or are

not classified as (a) loans and receivable, (b)


23

piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan

dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo,

atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laba rugi.

held-to-maturity investment, or (c) financial

assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS

diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau

kerugian yang timbul dari perubahan nilai

wajar diakui dalam penghasilan komprehensif

lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai

dan keuntungan atau kerugian akibat

perubahan kurs, sampai aset keuangan

tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat

itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang

sebelumnya diakui dalam penghasilan

komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas

ke laba rugi sebagai penyesuaian

reklasifikasi.

After initial recognition, AFS financial assets

are measured at its fair value. Gains or losses

arising from a change in the fair value is

recognized on other comprehensive income,

except for impairment losses and foreign

exchange gains or losses, until the financial

assets is derecognized. At that time, the

cumulative gains or losses previously

recognized in other comprehensive income

shall be reclassified from equity to profit or

loss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak

memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan

nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal

diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not

have a quoted market price in an active

market and whose fair value cannot be

reliably measured are measured at cost.

Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Keuangan Subsequent Measurement of Financial

Liabilities

Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan

tergantung pada klasifikasinya pada saat

pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan

liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori

berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities

depends on their classification on initial

recognition. The Group classifies financial

liabilities into one of the following categories:

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Liabilities at Fair Value Through

Profit or Loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL

adalah liabilitas keuangan yang dimiliki untuk

diperdagangkan atau yang pada saat

pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur

pada nilai wajar melalui laba rugi. Liabilitas

keuangan diklasifikasikan dalam kelompok

diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki

terutama untuk tujuan dijual atau dibeli

kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari

portfolio instrumen keuangan tertentu yang

dikelola bersama dan terdapat bukti

mengenai pola ambil untung dalam jangka

pendek aktual saat ini, atau merupakan

derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan

efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial liabilities at FVTPL are financial

liabilities held for trading or upon initial

recognition it is designated as at fair value

through profit or loss. Financial liabilities

classified as held for trading if it is acquired

or incurred principally for the purpose of

selling and repurchasing it in the near term,

or it is a part of a portfolio of identified

financial instruments that are managed

together and for which there is evidence of a

recent actual pattern of short-term profit

taking, or it is a derivative, except for a

derivative that is a designated and effective

hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan

yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai

wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang

timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam

laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at

FVTPL are measured at its fair value. Gains

or losses arising from a change in the fair

value are recognized in profit or loss.


24

(ii) Liabilitas Keuangan Lainnya (ii) Other Financial Liabilities

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan

sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada

FVTPL dikelompokan dalam kategori ini dan

diukur pada biaya perolehan diamortisasi

dengan menggunakan metode suku bunga

efektif.

Financial liabilities that are not classified as

financial liabilities at FVTPL are grouped in

this category and are measured at amortized

cost using the effective interest method.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas

Keuangan

Derecognition of Financial Assets and

Liabilities

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan,

jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas

yang berasal dari aset keuangan berakhir atau

Grup mengalihkan hak kontraktual untuk

menerima kas yang berasal dari aset keuangan

atau tetap memiliki hak kontraktual untuk

menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban

kontraktual untuk membayar arus kas yang

diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak

penerima melalui suatu kesepakatan. Jika Grup

secara substansial mengalihkan seluruh risiko

dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan,

maka Grup menghentikan pengakuan aset

keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai

aset atau liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban

yang timbul atau yang masih dimiliki dalam

pengalihan tersebut. Jika Grup secara substansial

tidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruh

risiko dan manfaat atas kepemilikan aset

keuangan tersebut dan masih memiliki

pengendalian, maka Grup mengakui aset

keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan

dengan aset keuangan tersebut. Jika Grup secara

substansial masih memiliki seluruh risiko dan

manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka

Grup tetap mengakui aset keuangan tersebut.

The Group derecognize a financial asset when,

and only when the contractual rights to the cash

flows from the financial asset expire or the

Group transfer the contractual rights to receive

the cash flows of the financial asset or retains

the contractual rights to receive the cash flows

but assumes a contractual obligation to pay the

cash flows to one or more recipients in an

arrangement. If the Group transfers

substantially all the risks and rewards of

ownership of the financial asset, the Group

derecognize the financial asset and recognize

separately as asset or liabilities any rights and

obligation created or retained in the transfer. If

the Group neither transfer nor retains

substantially all the risks and rewards of

ownership of the financial asset and has

retained control, the Group continue to

recognize the financial asset to the extent of its

continuing involvement in the financial asset. If

the Group retains substantially all the risks and

rewards of ownership of the financial asset, the

Group continue to recognize the financial asset.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas

keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan

tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang

ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau

dibatalkan atau kedaluwarsa.

The Group remove a financial liability from its

statement of financial position when, and only

when, it is extinguished, ie when the obligation

specified in the contract is discharged or

cancelled or expires.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup

mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif

bahwa aset keuangan atau kelompok aset

keuangan mengalami penurunan nilai. Aset

keuangan atau kelompok aset keuangan

diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai

telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti

objektif mengenai penurunan nilai tersebut

sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang

At the end of each reporting period, the Group

assess whether there is any objective evidence

that a financial asset or group of financial

assets is impaired. A financial asset or group of

financial assets is impared and impairment

lossess are incurred, if and only if, there is

objective evidence of impairment as a result of

one or more events that occured after the initial

recognition of the asset (loss event), and that


25

terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut

(peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang

merugikan tersebut berdampak pada estimasi

arus kas masa depan dari aset keuangan atau

kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi

secara andal.

loss event has an impact on the estimated

future cash flows of the financial asset or group

of financial assets that can be reliably

estimated.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset

keuangan atau kelompok aset keuangan

mengalami penurunan nilai:

(a) Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam;

(b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

(c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;

(d) Terdapat data yang dapat diobservasi yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset, seperti memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan gagal bayar.

The following are objective evidence that a

financial asset or group of financial assets is

impaired:

(a) Significant financial difficulty of the issuer or obligor;

(b) A breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments;

(c) It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

(d) Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition, such as adverse changes in the payment status of borrowers or economic condition that correlate with defaults.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas,

penurunan yang signifikan atau penurunan jangka

panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di

bawah biaya perolehannya merupakan bukti

objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument, a

significant and prolonged decline in the fair

value of the equity instrument below its cost is

an objective evidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian

penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang

diberikan dan piutang atau investasi dimiliki

hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya

perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian

tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah

tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa

depan yang didiskonto menggunakan suku bunga

efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada

laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment

loss has been incurred on loans and receivable

or held-to-maturity investments carried at

amortized cost, the amount of impairment loss

is measured as the difference between the

carrying amount of the financial asset and the

present value of estimated future cash flows

discounted at the financial asset’s original

effective interest rate and recognized in profit or

loss.

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset

keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam

penghasilan komprehensif lain dan terdapat bukti

objektif bahwa aset tersebut mengalami

penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang

sebelumnya diakui dalam penghasilan

komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke

laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi

When a decline in the fair value of an available-

for-sale financial asset has been recognized in

other comprehensive income and there is

objective evidence that the asset is impaired,

the cumulative loss that had been recognized in

other comprehensive income shall be

reclassified from equity to profit or loss as a

reclassification adjustment even though the


26

meskipun aset tersebut belum dihentikan

pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang

direklasifikasi adalah selisih antara biaya

perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok

dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi

kerugian penurunan nilai aset keuangan yang

sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

financial assets has not been derecognized.

The amount of the cumulative loss that is

reclassified are the difference between the

acquisition cost (net of any principal repayment

and amortisation) and current fair value, less

any impairment loss on that financial asset

previously recognized in profit or loss.

Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest Method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang

digunakan untuk menghitung biaya perolehan

diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan

(atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan

metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga

atau beban bunga selama periode yang relevan.

Suku bunga efektif adalah suku bunga yang

secara tepat mendiskontokan estimasi

pembayaran atau penerimaan kas masa depan

selama perkiraan umur dari instrumen keuangan,

atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih

singkat untuk memperoleh jumlah tercatat neto

dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada

saat menghitung suku bunga efektif, Grup

mengestimasi arus kas dengan

mempertimbangkan seluruh persyaratan

kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut,

seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi

serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan

kerugian kredit masa depan. Perhitungan ini

mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang

dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam

kontrak yang merupakan bagian takterpisahkan

dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan

seluruh premium atau diskonto lain.

The effective interest method is a method of

calculating the amortized cost of a financial

asset or a financial liability (or group of financial

assets or financial liabilities) and of allocating

the interest income or interest expense over the

relevant period. The effective interest rate is the

rate that exactly discount estimated future cash

payments or receipts through the expected life

of the financial instrument or, when appropriate,

a shorter period to the net carrying amount of

the financial asset or financial liability. When

calculating the effective interest rate, the Group

estimate cash flows considering all contractual

terms of the financial instrument, for example,

prepayment, call and similar option, but shall

not consider future credit losses. The

calculation includes all fees and points paid or

received between parties to the contract that

are an integral part of the effective interest rate,

transaction costs, and all other premiums or

discounts.

Reklasifikasi Reclassification

Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur

pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif

tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak

mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari

diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal

instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh

Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba

rugi. Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan

yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika

aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan

penjualan atau pembelian kembali aset keuangan

tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak

mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke

diukur pada nilai wajar melalui laba rugi setelah

pengakuan awal.

The Group shall not reclassify a derivative out

of the fair value through profit or loss category

while it is held or issued and not reclassify any

financial instrument out of the fair value through

profit or loss category if upon initial recognition

it was designated by the Group as at fair value

through profit or loss. The Group may reclassify

that financial asset out of the fair value through

profit or loss category if a financial asset is no

longer held for the purpose of selling or

repurchasing it in the near term. The Group

shall not reclassify any financial instrument into

the fair value through profit or loss category

after initial recognition.


27

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan

Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi

diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga

jatuh tempo, maka investasi tersebut

direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan

diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi

penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki

hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari

jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi

dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi

tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau

reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset

keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau

tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh

jumlah pokok telah diperoleh secara substansial

sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh

pelunasan dipercepat; atau terkait dengan

kejadian tertentu yang berada di luar kendali,

tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara

wajar.

If, as a result of a change in the Group’s

intention or ability, it is no longer appropriate to

classify an investment as held to maturity, it

shall be reclassified as available for sale and

remeasured at fair value. Whenever sales or

reclassification of more than an insignificant

amount of held-to-maturity investments, any

remaining held-to-maturity investments shall be

reclassified as available for sale, other than

sales or reclassification that are so close to

maturity or the financial asset’s call date, occur

after all the financial asset’s original principal

has been collected substantially through

scheduled payments or prepayments, or are

attributable to an isolated event that is beyond

control, non-recurring, and could not have been

reasonably anticipated.

Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas

Keuangan

Offsetting a Financial Asset and a Financial

Liability

Aset keuangan dan liabilitas keuangan

disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat

ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara

hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah

yang telah diakui tersebut; dan berintensi untuk

menyelesaikan secara neto atau untuk

merealisasikan aset dan menyelesaikan

liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and financial liability shall be

offset when and only when, the Group currently

has a legally enforceable right to set off the

recognized amount; and intends either to settle

on a net basis, or to realise the asset and settle

the liability simultaneously.

Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk

menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar

untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi

teratur antara pelaku pasar pada tanggal

pengukuran.

Fair value is the price that would be received to

sell an asset or paid to transfer a liability in an

orderly transaction between market participants

at the measurement date.

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi

untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau

untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial

liabilities must be estimated for recognition and

measurement or for disclosure purposes.

Nilai wajar dikategorikan dalam level yang

berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar

berdasarkan pada apakah input suatu

pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi

input terhadap keseluruhan pengukuran nilai

wajar:

Fair values are categorised into different levels

in a fair value hierarchy based on the degree to

which the inputs to the measurement are

observable and the significance of the inputs to

the fair value measurement in its entirety:

(i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di

pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang

identik yang dapat diakses pada tanggal

pengukuran (Level 1)

(i) Quoted prices (unadjusted) in active

markets for identical assets or liabilities

that can be accessed at the measurement

date (Level 1)


28

(ii) Input selain harga kuotasian yang termasuk

dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk

aset atau liabilitas, baik secara langsung

maupun tidak langsung (Level 2)

(ii) Inputs other than quoted prices included in

Level 1 that are observable for the assets

or liabilities, either directly or indirectly

(Level 2)

(iii) Input yang tidak dapat diobservasi untuk

aset atau liabilitas (Level 3)

(iii) Unobservable inputs for the assets or

liabilities (Level 3)

Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas,

Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar

yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset

atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara

langsung, Grup menggunakan teknik penilaian

yang sesuai dengan keadaannya dan

memaksimalkan penggunaan input yang dapat

diobservasi yang relevan dan meminimalkan

penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When measuring the fair value of an asset or a

liability, the Group uses market observable data

to the extent possible. If the fair value of an

asset or a liability is not directly observable, the

Group uses valuation techniques that

appropriate in the circumstances and

maximizes the use of relevant observable

inputs and minimizes the use of unobservable

inputs.

Perpindahan antara level hirarki wajar diakui oleh

Grup pada akhir periode pelaporan dimana

perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value

hierarchy are recognised by the Group at the

end of the reporting period during which the

change occurred.

Derivatif Derivatives

Seluruh derivatif awalnya diakui dan selanjutnya

dinyatakan pada nilai wajar. Kebijakan Grup

menggunakan derivatif hanya untuk tujuan

lindung nilai.

All derivatives are initially recognised and

subsequently carried at fair value. The Group

policy is to use derivatives only for hedging

purposes.

2.t. Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual

dan Operasi yang Dihentikan

2.t. Non Current Assets Held for Sale and

Discontinued Operations

Aset tidak lancar dan kelompok lepasan yang

diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual

diukur pada nilai yang lebih rendah antara jumlah

tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya

untuk menjual.

Non-curent asset and disposal group classified

as held for sale is measured at the lower of its

carrying amount and fair value less costs to

sell.

Aset tidak lancar dan kelompok lepasan yang

akan dijual harus diklasifikasikan sebagai dimiliki

untuk dijual jika jumlah tercatatnya akan

dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan

daripada melalui pemakaian berlanjut.

Non current assets and disposal groups are

classified as held for sale if its carrying

amount will be recovered principally through

a sale transaction rather than through

continuing use.

Kondisi ini dapat terpenuhi hanya ketika aset

tidak lancar (atau kelompok yang akan dijual)

berada dalam keadaan segera dapat dijual dan

penjualannya harus sangat mungkin terjadi.

Manajemen harus berkomitmen terhadap

rencana penjualan tersebut, yang diperkirakan

memenuhi ketentuan pengakuan sebagai

penjualan dalam waktu satu tahun dari tanggal

klasifikasi.

This condition will be met only when the asset

(or disposal group) must be available for

immediate sale in its present condition and its

sale must be highly probable. Management

must be committed to a plan to sale, which is

expected to qualify for recognition as a

completed sale within one year from the date of

classification

22.u. Provisi

Provisi diakui bila Grup memiliki kewajiban kini

(baik bersifat hukum maupun konstruktif)

sebagai akibat peristiwa masa lalu dan

2.u. Provision

A provision is recognized when the Group has a

present obligation (legal or constructive) as a

result of past event and it is probably that an


29

kemungkinan besar penyelesaian kewajiban

menyebabkan arus keluar sumber daya serta

jumlah kewajiban tersebut dapat diestimasi

secara andal.

outflow of resources will be required to settle

the obligation and the amount of the obligation

can be estimated reliably.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan

estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan

untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir

periode pelaporan, dengan mempertimbangkan

berbagai risiko dan ketidakpastian yang selalu

mempengaruhi berbagai peristiwa dan keadaan.

Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus

kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan

kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai

kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision shall be

the best estimate of the expenditure required to

settle the present obligation at the end of the

reporting period, by taking into account the risks

and uncertainties that inevitably surround many

events and circumstances. Where a provision is

measured using the estimated cash flows to

settle the present obligation, its carrying amount

is the present value of those cash flows.

Jika sebagian atau seluruh pengeluaran untuk

menyelesaikan provisi diganti oleh pihak ketiga,

maka penggantian itu diakui hanya pada saat

timbul keyakinan bahwa penggantian pasti akan

diterima jika Grup menyelesaikan kewajiban.

Penggantian tersebut diakui sebagai aset yang

terpisah. Jumlah yang diakui sebagai pengantian

tidak boleh melebihi provisi.

Where some or all of the expenditure to settle a

provision is expected to be reimbursed by

another party, the reimbursement will be

recognized when it is virtually certain that

reimbursement will be received when the Group

settles the obligation. The reimbursement shall

be treated as a separate asset. The amount

recognized for the reimbursement shall not

exceed the amount of the provisions.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan

dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi

terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber

daya untuk menyelesaikan kewajiban

kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi

dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date

and adjusted to reflect the most current best

estimate. If it is no longer probable that an

outflow of resources will be required to settle

the obligation, the provision is reversed.

2.v. Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak 2.v. Tax Amnesty Assets and Liabilities

Aset Pengampunan Pajak dan Liabilitas

Pengampunan Pajak diakui pada saat Surat

Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP)

diterbitkan oleh Menteri Keuangan Republik

Indonesia, dan tidak diakui secara neto (saling

hapus). Selisih antara Aset Pengampunan

Pajak dan Liabilitas Pengampunan Pajak diakui

sebagai Tambahan Modal Disetor.

Tax Amnesty Assets and Liabilities are

recognized upon the issuance of Surat

Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) by

the Ministry of Finance of Republic of

Indonesia, and they are not recognized as net

amount (offset). The difference between Tax

Amnesty Assets and Tax Amnesty Liabilities

are recognized as Additional Paid in Capital.

Aset Pengampunan Pajak pada awalnya diakui

sebesar nilai yang disetujui dalam SKPP.

Tax Amnesty Assets are initially recognized at

the value stated in SKPP.

Liabilitas Pengampunan Pajak pada awalnya

diakui sebesar nilai kas dan setara kas yang

masih harus dibayarkan oleh Perusahaan

sesuai kewajiban kontraktual atas perolehan

Aset Pengampunan Pajak.

Tax Amnesty Liabilities are initially measured

at the amount of cash or cash equivalents to

be settled by the Company according to the

contractual obligation with respect to the

acquisition of respective Tax Amnesty Assets.


30

Uang tebusan yang dibayarkan oleh

Perusahaan untuk memperoleh pengampunan

pajak diakui sebagai beban pada periode

dimana SKPP diterima oleh Perusahaan.

The redemption money paid by the Company

to obtain the tax amnesty is recognized as

expense in the period in which the Company

receives SKPP.

Setelah pengakuan awal, Aset dan Liabilitas

Pengampunan Pajak diukur sesuai dengan SAK

yang relevan sesuai dengan klasifikasi masing-

masing Aset dan Liabilitas Pengampunan

Pajak.

After initial recognition, Tax Amnesty Assets

and Liabilities are measured in accordance

with respective relevant SAKs according to the

classification of each Tax Amnesty Assets and

Liabilities.

Sehubungan dengan Aset dan Liabilitas

Pengampunan Pajak yang diakui, Perusahaan

telah mengungkapkan dalam laporan

keuangannya:

With respect to Tax Amnesty Assets and

Liabilities recognized, the Company has

disclosed the following in its financial

statements:

a. Tanggal SKPP b. Jumlah yang diakui sebagai Aset

Pengampunan Pajak sesuai SKPP c. Jumlah yang diakui sebagai Liabilitas

Pengampunan Pajak.

a. The date of SKPP b. Amount recognized as Tax Amnesty Assets

in accordance with SKPP c. Amount recognized as Tax Amnesty

Liabilities.

Grup memutuskan untuk mengkreditkan ke laba

rugi atas penambahan aset pengampunan

pajak dengan mempertimbangkan nilai yang

tidak material.

The Group has decided to credit to profit or loss

on additional tax amnesty assets with

considering the value is not material.

3. Sumber Ketidakpastian Estimasi dan 3. Source of Estimation Uncertainty and

Pertimbangan Akuntansi Accounting Judgments

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti

yang dijelaskan di atas, manajemen diwajibkan untuk

membuat penilaian, estimasi dan asumsi tentang

jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia

dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait

didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor

lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin

berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Group accounting policies, as

described above, management is required to make

judgments, estimates and assumptions about the

carrying amounts of assets and liabilities that are not

readily apparent from other sources. The estimates

and associated assumptions are based on historical

experience and other factors that are considered to

be relevant. Realization may differ from these

estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara

berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam

periode yang perkiraan tersebut direvisi jika revisi

hanya mempengaruhi periode itu, atau pada periode

revisi dan periode masa depan jika revisi

mempengaruhi kedua periode saat ini dan masa

depan.

The estimates and underlying assumptions are

reviewed on an ongoing basis. Revisions to

accounting estimates are recognised in the period

which the estimate is revised if the revision affects

only that period, or in the period of the revision and

future periods if the revision affects both current and

future periods.

Pertimbangan Kritis dalam Penerapan Kebijakan

Akuntansi

Critical Judgments in Applying Accounting

Policies

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi yang

dijelaskan di atas, tidak terdapat pertimbangan kritis

yang memiliki dampak signifikan pada jumlah yang

diakui dalam laporan keuangan.

In the process of applying the accounting policies

described above, management has not made any

critical judgment that has significant impact on the

amounts recognized in the financial statements.


31

Sumber Ketidakpastian Estimasi Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama yang dibuat mengenai masa depan dan

sumber utama dari ketidakpastian estimasi lain pada

akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan

yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap

jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode

pelaporan berikutnya.

The key assumptions concerning future and other key

sources of estimation uncertainty at the end of the

reporting period, that have the significant risk of

causing a material adjustment to the carrying

amounts of assets and liabilities within the next

financial year.

Rugi Penurunan Nilai Pinjaman Diberikan dan Piutang Impairment Loss on Loans and Receivables

Grup menilai penurunan pinjaman diberikan dan

piutang pada setiap tanggal pelaporan. Dalam

menentukan apakah rugi penurunan nilai harus dicatat

dalam laporan laba rugi, manajemen membuat

penilaian, apakah terdapat bukti objektif bahwa telah

terjadi peristiwa kerugian (lihat Catatan 2.s).

Manajemen juga membuat penilaian atas metodologi

dan asumsi untuk memperkirakan jumlah dan waktu

arus kas masa depan yang diperiksa secara teratur

untuk mengurangi perbedaan antara estimasi kerugian

dan kerugian aktualnya. Nilai tercatat pinjaman

diberikan dan piutang telah diungkapkan dalam

Catatan 27.

The Group assesses its loans and receivables for

impairment at each reporting date. In determining

whether an impairment loss should be recorded in

profit or loss, management makes judgment as to

whether there is objective evidence that loss event

has occurred (see Note 2.s). Management also

makes judgment as to the methodology and

assumptions for estimating the amount and timing of

future cash flows which are reviewed regularly to

reduce any difference between loss estimate and

actual loss. The carrying amount of loans and

receivables are disclosed in Note 27.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap Estimated Useful Lives of Property and Equipment

Masa manfaat setiap aset tetap Grup ditentukan

berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari

penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan

berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman

Grup atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset

direview secara periodik dan disesuaikan apabila

prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya

karena keausan, keusangan teknis dan komersial,

hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian

aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil

operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara

signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode

pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan

faktor yang disebutkan di atas.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam

Catatan 10.

The useful life of each item of the Group’s property

and equipment are estimated based on the period

over which the asset is expected to be available for

use. Such estimation is based on Group’s internal

technical evaluation and experience with similar

assets. The estimated useful life of each asset is

reviewed periodically and updated if expectations

differ from previous estimates due to physical wear

and tear, technical or commercial obsolescence and

legal or other limits on the use of the asset. It is

possible, however, that future results of operations

could be materially affected by changes in the

amounts and timing of recorded expenses brought

about by changes in the factors mentioned above.

The aggregate carrying amount of property and

equipment is disclosed in Note 10.

Imbalan Kerja Employee Benefits Penentuan liabilitas imbalan kerja tergantung pada

pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh

manajemen dalam menghitung jumlah liabilitas

tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat

diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi yang

berbeda dari asumsi Grup diakumulasi dan

diamortisasi selama periode mendatang dan akibatnya

akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta

liabilitas yang diakui di masa mendatang. Walaupun

asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, namun

perubahan signifikan pada kenyataannya atau

The determination of employee benefits obligation is

dependent on selection of certain assumptions used

by management in calculating such amounts. Those

assumptions include among others, discount rate and

rate of salary increase. Actual results that differ from

the Group’s assumptions are accumulated and

amortized over future periods and therefore, generally

affect the recognized expense and recorded

obligation in such future periods. While it is believed

that the Group’s assumptions are reasonable and

appropriate, significant differences in actual


32

perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan

dapat berpengaruh secara signifikan terhadap liabilitas

imbalan kerja Grup.

Rincian liabilitas imbalan kerja dan asumsi yang

digunakan diungkapkan dalam Catatan 17.

experience or significant changes in assumptions

may materially affect the Group’s employee benefits

obligation.

Details of employee benefits obligation and the

assumptions used are disclosed in Note 17.

Pertimbangan Penting dalam Penentuan Kebijakan

Akuntansi

Critical Judgments in Applying the Accounting

Policies

Nilai Wajar atas Instrumen Keuangan

Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan

yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak

tersedia di pasar aktif, ditentukan dengan

menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk

penggunaan model matematika. Masukan (input)

untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa

diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data

pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia,

pertimbangan Manajemen diperlukan untuk

menentukan nilai wajar. Pertimbangan tersebut

mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan

model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang

berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat

pelunasan dipercepat, dan asumsi tingkat gagal bayar.

Fair Value of Financial Instruments

If the fair values of financial assets and financial

liabilities recorded on the statement of financial

position cannot be derived from active markets, they

are determined using a variety of valuation

techniques that include the use of mathematical

models. The inputs to these models are derived from

observable market data where possible, but where

observable market data are not available, judgment is

required to establish fair values. The judgments

include considerations of liquidity and model inputs

such as volatility for long term derivatives and

discount rates, prepayment rates, and default rate

assumptions.

Nilai Wajar Opsi Saham Fair Value of Stock Option

Nilai wajar dari opsi saham di estimasi dengan

menggunakan metode penentuan harga opsi Black

Scholes. Nilai wajar opsi tergantung pada beberapa

faktor, seperti asumsi yang digunakan untuk

menentukan ekspektasi ketidakstabilan harga saham

dan dividen yang dihasilkan, demikian juga suku

bunga bebas risiko. Ekspektasi-ekspektasi tersebut

didasarkan asumsi bahwa penjualan harga saham dan

pembayaran dividen di masa lalu akan berlanjut di

masa depan.

Fair Value of stock option is estimated with using

Black Scholes Option Pricing Method. The fair value

of option will depend on several factors, such as the

assumption used to determine the expected volatility

of share price and expected dividend yield and risk

free interest rate. Those expectations are determined

based on assumption that historical volatility of stock

price and dividend payment will continue in the future.

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

2017 2016

USD USD

Kas/ Cash on Hand

US Dolar/ US Dollar 26,691 10,814

Rupiah (2017: Rp294,016,925; 2016: Rp394,064,444) 22,075 29,329

Dolar Brunei/ Brunei Dollar (2017: nihil/ nil ; 2016: BND10,356) -- 7,167

48,766 47,310


33

2017 2016

USD USD Bank - Pihak Ketiga/ Cash in Banks - Third Parties

US Dolar/ US Dollar

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1,039,299 903,322

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 864,328 3,722,846

DBS Bank Ltd - Singapore 379,232 707,025

PT Bank OCBC NISP Tbk 359,229 224,967

United Overseas Bank Limited - Singapore 246,205 451,696

OCBC Ltd Singapore 226,618 450,571

PT Bank CIMB Niaga Tbk 213,753 213,795

Baiduri Bank Berhad 173,393 621,805

Citibank-NA Indonesia 107,820 828,745

PT Bank QNB Kesawan Tbk 84,736 131,001

PT Bank UOB Indonesia 34,683 77,264

CIMB Bank - Singapore 5,497 390,255

Lain-lain (di bawah USD50,000)/ Others (below USD50,000) 28,253 19,088

Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2017: Rp2,725,586,841; 2016: Rp736,695,880) 204,639 54,830

PT Bank Central Asia Tbk (2017: Rp1,545,243,742; 2016: Rp1,948,354,360) 116,018 145,010

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (2017: Rp1,386,859,653; 2016: Rp10,240,946,072) 104,126 762,202

PT Bank Kalimantan Barat (2017: Rp6,712,776; 2016: Rp1,496,703,220) 504 111,395

Lain-lain (di bawah USD50,000)/ Others (below USD50,000) 22,518 39,095

Dolar Singapura/ Singapore Dollar

DBS Bank Ltd - Singapore (2017: SGD108,651; 2016: SGD111,246) 78,237 76,992

PT Bank UOB Indonesia (2017: SGD14,976; 2016: SGD14,976) 10,784 10,365

United Overseas Bank Limited - Singapore (2017: SGD13,761; 2016: SGD13,811) 9,909 9,558

Dolar Brunei/ Brunei Dollar

Baiduri Bank Berhad (2017: BND8,407; 2016: BND20,145) 6,054 13,942

Sub Total 4,315,835 9,965,769

Deposito Berjangka - Pihak Ketiga/ Time Deposits - Third Parties

US Dolar/ US Dollar

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 2,000,000 2,000,000

PT Bank QNB Kesawan Tbk 1,000,000 2,400,000

PT Bank OCBC NISP Tbk 1,000,000 1,000,000

Sub Total 4,000,000 5,400,000

Total 8,364,601 15,413,079

Tingkat Bunga Kontraktual Deposito/ Contractual Interest Rates on Time Deposits 0.5% - 1.25% 0.5% - 1.75%

Periode Jatuh Tempo Deposito/ Maturity Period of Time Deposits 1 bulan/ month 1 bulan/ month

5. Piutang Usaha 5. Accounts Receivable

a. Berdasarkan Pelanggan a. By Customers

2017 2016

USD USD

Pihak Berelasi (Catatan 9)/ Related Parties (Note 9) 4,250,927 3,871,991

Pihak Ketiga/ Third Parties

Industri Minyak dan Gas/ Oil and Gas Industry 5,749,463 12,205,348

Industri Non Minyak dan Gas/ Non Oil and Gas Industry 12,225,956 11,532,048

Total 17,975,419 23,737,396

Dikurangi: Penyisihan Penurunan Nilai/ Less: Allowances for Impairment (1,746,410) (2,514,412)

Sub Total Pihak Ketiga/ Sub Total Third Parties 16,229,009 21,222,984

Total Bersih/ Net 20,479,936 25,094,975


34

b. Berdasarkan Umur b. By Aging Categories

2017 2016

USD USD

Belum Jatuh Tempo/ Not Yet Due 10,855,378 14,260,351

Telah Jatuh Tempo/ Over Due

1 - 30 Hari/ Days 1,203,784 3,888,282

31 - 90 Hari/ Days 2,668,977 1,681,393

Lebih dari 90 Hari/ Over 90 Days 7,498,207 7,779,361

Total 22,226,346 27,609,387


Total Bersih/ Net 20,479,936 25,094,975

c. Berdasarkan Mata Uang c. By Currencies

2017 2016

USD USD

US Dolar/ US Dollar 17,974,601 22,784,857

Rupiah (2017: Rp56,628,994,186; 2016: Rp64,822,382,293) 4,251,745 4,824,530

Total 22,226,346 27,609,387


Total Bersih/ Net 20,479,936 25,094,975

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

The movement of allowance for impairment of accounts receivable are as follows:

2017 2016

USD USD

Saldo Awal/ Beginning Balance 2,514,412 9,472,562

Penambahan/ Addition -- 637,721

Penghapusan dan Pemulihan/ Write Off and Recovery (772,200) (7,585,770)

Selisih Kurs/ Foreign Exchange 4,198 (10,101)

Saldo Akhir/ Ending Balance 1,746,410 2,514,412

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan tersebut

cukup untuk menutupi risiko penurunan nilai piutang.

Management believes that the allowance for

impairment is adequate to cover the possible

impairment risk of receivables.

Atas perjanjian sewa operasi kapal yang berlaku pada

tanggal 30 Juni 2017, jumlah pembayaran minimum di

masa depan untuk periode sampai dengan 1 tahun

adalah sebesar USD24,759,768 dan untuk periode

lebih dari 1 tahun sampai 5 tahun adalah sebesar

USD63,217,690.

Based on the outstanding vessel charter contracts as

of June 30, 2017, the total value of contract for the

period up to 1 year amounts to USD24,759,768 and

for the period of more than 1 year to 5 years amounts

to USD63,217,690.

Sebagian piutang usaha dijadikan jaminan utang bank

(Catatan 16).

Part of accounts receivable is used as collateral for

bank loan (Note 16).

Tidak terdapat rental kontinjen dalam perjanjian sewa

kapal.

There is no contingent rent under vessel charter

agreement.


35

6. Perpajakan 6. Taxation

a. Pajak Dibayar Di Muka a. Prepaid Taxes

2017 2016

USD USD

Perusahaan The Company

Pajak Penghasilan Income Tax

Pasal 4 (2) 835 -- Article 4 (2)

Pasal 23 9,775 -- Article 23


Pajak Pertambahan Nilai 24,709 -- Value Added Tax

68,192 --

Entitas Anak Subsidiaries

Pajak Penghasilan Income Tax

Pasal 21 751 744 Article 21


Pasal 23 413,146 20,078 Article 23

Pajak Pertambahan Nilai 675,476 342,304 Value Added Tax

Tagihan Pajak 1,105,166 1,095,099 Claim for Tax Refund

2,202,613 1,458,225

Total 2,270,805 1,458,225 Total

b. Beban Pajak Penghasilan b. Income Taxes Expense

2017 2016

USD USD

Pajak Kini Current Tax

Entitas Anak (3,571) -- Subsidiaries

Total (3,571) -- Total

c. Pajak Kini c. Current Tax Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan laba akuntansi sebelum pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income tax expense with income before tax is as follows

2017 2016

USD USD

Rugi Sebelum Pajak Menurut Loss Before Tax According to

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit and Loss

Komprehensif Lain Konsolidasian (11,440,054) (475,732) and Other Comprehensive Income

Laba (Rugi) Entitas Anak Sebelum Pajak (9,902,931) 213,451 Income (Loss) Before Income Tax of Subsidiaries

Laba (Rugi) Sebelum Pajak Penghasilan Perusahaan (1,537,123) (689,183) Income (Loss) Before Income Tax of the Company

Koreksi Fiskal Tax Correction

Beda Waktu Timing Differences

Penurunan Nilai Aset -- -- Impairment of Asset

Beda Tetap Permanent Differences

Bagian (Laba) Rugi Asosiasi 292,068 (569,612) Equity in Net Earning of Associates

Pendapatan Usaha yang Dikenakan Operating Revenue Subjected to

Pajak Penghasilan Final 1,582,317 165,481 Final Income Tax

Beban Usaha atas Pendapatan yang Operating Expenses on Revenue

Dikenakan Pajak Penghasilan Final (337,262) 1,093,314 Subjected to Final Income Tax

Penghasilan Kena Pajak -- -- Taxable Income

Beban Pajak Penghasilan Dihitung Current Tax Expense Calculated

Berdasarkan Tarif Pajak yang Berlaku -- -- Based on Current Tax Rate

Dikurangi: Pajak Dibayar di Muka -- -- Less : Prepaid Tax

Utang Pajak Penghasilan-Pasal 29 -- -- Income Tax Payable - Article 29

Sesuai dengan Undang-undang Perpajakan

Indonesia, pajak penghasilan badan dihitung secara

tahunan untuk Perusahaan dan masing-masing

In accordance with Indonesia Taxation Law,

corporate income tax is calculated for the Company

and each of its subsidiaries in the understanding that


36

entitas anak sebagai entitas hukum yang terpisah

(laporan keuangan konsolidasian tidak dapat

digunakan untuk menghitung pajak penghasilan

badan).

they are separate legal entities (the consolidated

financial statements are not permitted for computing

corporate income tax on an annual basis).

Perusahaan telah melaporkan SPT pajak penghasilan

badan untuk tahun fiskal 2015 pada bulan April 2016.

Penghasilan kena pajak dan utang pajak penghasilan

pasal 29 tahun 2015 dilaporkan dalam mata uang

Dolar AS.

The Company has submitted the company’s income

tax returns for the 2015 fiscal year in April 2016.

Taxable income and income tax payable article 29 for

the year 2015 is reported in US Dollar.

d. Utang Pajak d. Taxes Payable

2017 2016

USD USD

Perusahaan The Company

Pajak Penghasilan: Income Tax:

Pasal 15 1,987 5,262 Article 15

Pasal 21 51,538 21,983 Article 21

Pasal 23 1,153 531 Article 23

Pasal 4 (2) -- 246 Article 4 (2)

Pasal 29 14,267 86,017 Article 29

Pajak Pertambahan Nilai -- 5,681 Value Added Tax

68,945 119,720

2017 2016

USD USD

Entitas Anak Subsidiaries

Pajak Penghasilan: Income Tax:

Pasal 15 24,217 42,935 Article 15

Pasal 21 452,514 95,153 Article 21

Pasal 23/26 22,703 59,047 Article 23/26

Pasal 29 52,624 127,581 Article 29

Pasal 4 (2) 1,187 584 Article 4 (2)

Pajak Pertambahan Nilai 172,021 258,976 Value Added Tax

725,266 584,276

Total 794,211 703,995 Total

Wintermar Wintermar

Pada tanggal 26 Januari 2016, Wintermar menerima

hasil pemeriksaan PPN tahun 2011 sebesar

Rp1.710.529,849 dan PPN tahun 2012 sebesar

Rp1.655.686.000. Wintermar mengajukan keberatan

atas hasil pemeriksaan di atas. Sampai dengan

tanggal penyelesaian laporan keuangan

konsolidasian, Wintermar sedang mengajukan

keberatan atas hasil-hasil pemeriksaan tersebut di

atas.

On January 26, 2016, Wintermar received

assessment letters for PPN year 2011 with

underpayment amount of Rp1,710,529,849 and PPN

Year 2012 with underpayment amount of

Rp1,655,686,000. Wintemar objected to the above

assessment letters. Until the preparation date of

consolidated financial statements, Wintermar is filling

an appeal to the tax assesment letter mention above.

PSV PSV

PSV menerima hasil pemeriksaan masa pajak 2011

berupa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar/SKPKB

Pajak Penghasilan Pasal 21 Nomor: 00015/201/11/035/13 tanggal 18 Desember 2013

sebesar Rp924.719.160. Atas SKPKB tersebut, PSV

mengajukan keberatan melalui Surat Keberatan

No.0761/A.12/II/2014 tanggal 28 Pebruari 2014.

Pada tanggal 11 Desember 2014 pihak Kantor Pajak

PSV received assessment letters for year 2011 in the

form of tax underpayment/ underpayment of Income

Tax Article 21 Number: 00015/201/11/035/13 dated

December 18, 2013 amounted to Rp924,719,160.

On the tax assessments, PSV filed objections

through the Objection Letter No.0761/A.12/II/2014

dated February 28, 2014. On December 11, 2014

the Tax Office rejected the objection letter through a


37

menolak Surat Keberatan tersebut melalui Surat

Ketetapan Pajak Nomor KEP-1472/WPJ.05/2014,

selanjutnya PSV mengajukan Banding ke Pengadilan

Pajak melalui Surat Banding No.0352/A.12/I/2015

tanggal 28 Januari 2015. Untuk memenuhi

persyaratan pengajuan banding, PSV telah

melakukan pembayaran dimuka sebesar

Rp462.500.000. Pada tanggal 30 Januari 2015 dan

terdaftar dengan Nomor Sengketa : 10-088232-2011.

Saat ini proses persidangan telah selesai dan hanya

tinggal menunggu putusan dari Pengadilan Pajak.

tax assessment letter No. KEP-1472/WPJ.05/2014,

PSV filed a further appeal to Tax Court through the

Letter of Appeal No.0352/A.12/I/2015 dated January

28, 2015. To meet the filing requirements of appeals,

PSV has made an advance payment of

Rp462,500,000. On January 30, 2015 and registered

with No. dispute: 10-088232-2011. Currently the trial

process has been completed and only waiting for the

decision of the Tax Court.

e. Pajak Tangguhan e. Deferred Tax

Nilai tercatat aset pajak tangguhan telah dikaji dan

diturunkan sehubungan dengan kemungkinan laba

kena pajak yang tersedia tidak memadai untuk

dikompensasikan dengan sebagian atau seluruh aset

pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets has been

reviewed and impaired in relation to the possibility

that taxable income available for compensation is not

sufficient to cover some part or all deferred tax

assets.

Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran pajak

dengan beban pajak penghasilan adalah sebagai

berikut:

A reconciliation between income before income tax

and income tax expense is as follows:

2017 2016

USD USD

Rugi Sebelum Pajak Menurut Loss Before Tax According to

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit and Loss

Komprehensif Lain Konsolidasian (11,440,054) (475,732) and Other Comprehensive Income

Dikurangi: Laba (Rugi) Entitas Anak Sebelum Pajak (9,902,931) 213,451 Less: Income (Loss) Before Income Tax of Subsidiaries

Laba (Rugi) Sebelum Pajak Penghasilan Perusahaan (1,537,123) (689,183) Income (Loss) Before Income Tax of the Company

Pajak Dihitung pada Tarif Pajak yang Berlaku 307,425 172,296 Tax Computed at Current Enacted Tax Rates

Koreksi Fiskal (307,425) (172,296) Tax Corrections

Beban Pajak Penghasilan -- -- Income Tax Benefit

Beban Pajak Penghasilan - Perusahaan -- -- Income Tax Expense - the Company

Beban Pajak Penghasilan - Entitas Anak (3,571) -- Income Tax Expense - Subsidiaries

Beban Pajak Penghasilan - Konsolidasian (3,571) -- Income Tax Expense - Consolidated

f. Surat Keterangan Pengampunan Pajak f. Tax Amnesty Statement Letter

Sehubungan dengan diberlakukannya Peraturan

Menteri Keuangan Nomor 118/PMK.03/2016 tentang

Pelaksanaan Undang-Undang No. 11 Tahun 2016

tentang Pengampunan Pajak sebagaimana telah

diubah dengan Peraturan Menteri Keuangan Nomor

141/PMK.03/2016 dan Peraturan Direktorat Jenderal

Pajak Nomor PER-18/PJ/2016 tentang Pengembalian

Kelebihan Pembayaran Uang Tebusan Dalam

Rangka Pengampunan Pajak. Perusahaan

melaksanakan pengampunan pajak ini.

In connection with the implementation of Regulation

of the Minister of Finance No. 118/PMK.03/ 2016 on

the Implementation of Law No. 11 of 2016 on Tax

Amnesty, as amended by Regulation of the Minister

of Finance No. 141/PMK.03/2016 and Directorate

General of Tax Regulation No. PER-18/PJ/ 2016 on

Redemption Payment of Excess Refund in the

framework of Tax Amnesty. The Company

participated this tax amnesty.

Pada tanggal 29 Desember 2016, Perusahaan telah

mendapatkan Surat Ketetapan Pengampunan Pajak

dari kantor pajak dengan nomor:

KET/1634/PP/WPJ.07/2016 terkait Program

Pengampunan Pajak yang diikuti oleh Perusahaan

dengan nilai Aset Pengampunan Pajak sebesar

USD7,443.

On December 29, 2016, the Company has received

Official Statement Letter regarding Tax Amnesty

Program from Tax Office with reference No.

KET/1634/PP/WPJ,07/2016 that has been applied by

the Company with Tax Amnesty amounting to

USD7,443.


38

Terkait program pengampunan pajak, Perusahaan

tidak memiliki aset dan kewajiban pajak tahun 2015.

In connection with tax amnesty program, the

Company did not have tax assets and liabilities year

2015.

g. Pajak Penghasilan Final g. Final income Tax

Pajak penghasilan final sehubungan dengan

penyewaan kapal pada tahun 2017 dan 2016 masing-

masing sebesar USD388,417 dan USD670,902.

Final income tax in connection with rental of vessel as

of year 2017 and 2016 amounts to

USD388,417 and USD670,902, respectively.

Perincian pajak penghasilan final adalah sebagai

berikut:

Details of final income tax are as follows:

2017 2016

USD USD

Saldo Awal 85,090 71,344 Beginning Balance

Pajak Penghasilan Final Atas Pendapatan Usaha

Tahun Berjalan 388,417 670,902 Final Income Tax from Current Revenue

Pajak Penghasilan Final yang Dibayar (447,303) (657,156) Third Parties or Paid by The Company in Current Year

Beban Pajak Penghasilan Final

yang Belum Dipotong 26,204 85,090 Unwithhold Final Income Tax Expense

7. Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 7. Advances and Prepaid Expenses

2017 2016

USD USD

Uang Muka Advances

Docking , Pemeliharaan dan Operasi Kapal 203,315 154,000 Vessel Docking, Maintenance and Operational

Lain-lain (masing-masing dibawah USD20,000) 47,305 50,613 Others (each below USD20,000)

Biaya Dibayar di Muka Prepaid Expenses

Asuransi Kapal 678,987 119,169 Vessel Insurance

Lain-lain (masing-masing dibawah USD50,000) 72,175 41,630 Others (each below USD50,000)

Total 1,001,782 365,412 Total

8. Investasi pada Entitas Asosiasi 8. Investment in Associates

Persentase Nilai Penambahan Bagian Laba Nilai Bagian Laba Nilai

Kepemilikan/ Tercatat (Pelepasan) (Rugi)/ Tercatat (Rugi)/ Tercatat

Percentage Awal Tahun/ Penyertaan/ Share of Akhir Tahun/ Share of Akhir Periode/

of Ownership Carrying Value Addition Profit (Loss) Carrying Value Profit (Loss) Carrying Value

at Beginning (Disposal) of of Associates at End of Associates at End

of the Year Investment of the Year of the Period

% USD USD USD USD USD USD

Metode Ekuitas/ Equity Method

Fast Offshore Supply Pte Ltd 26.90 23,586,243 -- (1,198,494) 22,387,749 (694,358) 21,693,391

Satria Samudra Pte Ltd 25.00 190,380 (190,380) -- -- -- --

PT Salam Pacific Offshore 30.00 3,436,996 -- 1,119,697 4,556,693 402,290 4,958,983

Total 27,213,619 (190,380) (78,797) 26,944,442 (292,068) 26,652,374

30 Juni 2017/ June 30, 201731 Desember 2016/ December 31, 2016

Pada Desember 2016, Wintermar, entitas anak,

menjual saham sebanyak 150.000 saham atau setara

dengan 25% kepemilikan pada Satria Samudra Pte

Ltd dengan harga jual setara USD130,759.

In December 2016, Wintermar, a subsidiary, sold

150,000 shares or equivalent to 25% ownership in

Satria Samudra Pte Ltd with selling price with

equivalent USD130,759.

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi: A summary of financial information of associates:

30 Jun/ Jun 30, 2017 31 Des/ Dec 31, 2016

USD USD

Jumlah Agregat: Aggregate Amount:

Aset Lancar 24,506,258 23,082,486 Current Assets

Aset Tidak Lancar 97,132,170 99,216,913 Non- Current Assets

Liabilitas Jangka Pendek 26,276,605 23,072,793 Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang 19,892,112 22,733,186 Non- Current Liabilities


39

30 Jun/ Jun 30, 2017 30 Jun/ Jun 30, 2016

(6 bulan/ months ) (6 bulan/ months )

USD USD

Pendapatan Usaha 8,476,613 14,904,154 Revenues

Laba (Rugi) Periode Berjalan (1,657,051) 2,127,135 Income (Loss) For The Period

Laba (Rugi) Komprehensif Periode Berjalan (1,657,051) 2,127,135 Comprehensive Income (Loss) For The Period

9. Saldo dan Transaksi dengan 9. Balances and Transactions with

Pihak Berelasi Related Parties

a. Personil manajemen kunci Perusahaan adalah Dewan Komisaris dan Dewan Direksi seperti yang dirinci pada Catatan 1.b.

a. Key management personel of the Company are the Board of Commissioners and Board of Directors as disclosed in Note 1.b.

b. Transaksi dan saldo dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

b. Transactions and balances with related parties are as follows:

2017 2016 2017 2016

USD USD % %

Piutang Usaha/ Accounts Receivable

PT Pelayaran Era Indoasia Fortune 2,160,929 1,834,591 0.58 0.46

PT Pelayaran Salam Bahagia 1,706,336 1,537,282 0.45 0.38

PT Era Marinasia Fortune 224,412 224,343 0.06 0.06

FOS Management Services Pte Ltd 159,250 189,440 0.04 0.05

Lain-lain (Di bawah USD100,000)/ Others (Below USD100,000) -- 86,335 -- 0.02

Total 4,250,927 3,871,991 1.13 0.97

Piutang Pihak Berelasi/ Due from Related Party

PT Salam Pacific Offshore 723,948 722,346 0.19 0.18

Utang Usaha/ Accounts Payable

PT Salam Pacific Offshore 1,164,858 884,552 0.75 0.52

Fast Offshore Supply Pte Ltd 305,337 305,679 0.20 0.18

PT Pelayaran Salam Bahagia 207,031 370,494 0.13 0.22

Lain-lain (Di bawah USD100,000)/ Others (Below USD100,000) 175,386 163,216 0.11 0.10

Total 1,852,612 1,723,941 1.19 1.02

Utang Pihak Berelasi/ Due to Related Parties

Fast Offshore Supply Pte Ltd 22,186,773 23,829,631 14.29 14.04

Total 22,186,773 23,829,631 14.29 14.04

Bagian Jangka Pendek/ Current Portion 6,571,432 6,571,432 4.23 3.87

Total Jangka Panjang/ Total Long Term 15,615,341 17,258,199 10.06 10.17

Persentase Terhadap

Total Aset/Total Liabilitas/

Percentage to

Total Assets/Total Liabilities

2017 2016 2017 2016

USD USD % %

Pendapatan/ Revenues

PT Pelayaran Salam Bahagia 2,081,533 2,879,099 7.53 5.93

Fast Offshore Supply Pte Ltd 177,748 163,821 0.64 0.34

PT Pelayaran Era Indoasia Fortune 70,629 44,594 0.26 0.09

PT Era Marinasia Fortune -- 8,034 -- 0.02

Total 2,329,910 3,095,548 8.43 6.38

Jumlah Pendapatan/

Percentage to Total Revenues

Persentase Terhadap


40

Beban Langsung/ Direct Expenses

PT Salam Pacific Offshore 1,349,287 1,501,768 4.7 3.94

PT Pelayaran Era Indoasia Fortune 1,298,510 1,196,746 4.52 3.14

Fast Offshore Supply Pte Ltd 89,097 -- 0.31 --

PT Pelayaran Salam Bahagia 26,002 12,142 0.09 0.03

FOS Management Services Pte Ltd 4,049 -- 0.01 --

PT Era Marinasia Fortune -- 753,842 -- 1.98

Total 2,766,945 3,464,498 9.63 9.09

Beban Usaha/ Operating Expenses

PT Wintermajaya Lestari 68,078 66,477 1.80 1.53

PT Dwiprimajaya Lestari 13,985 -- 0.37 --

Total 82,063 66,477 2.17 1.53

Persentase Terhadap

Jumlah Beban/

Percentage to Total Expenses

Manajemen berkeyakinan bahwa seluruh transaksi

usaha dengan pihak berelasi dilakukan dengan

kebijakan harga dan syarat-syarat normal

sebagaimana halnya bila dilakukan dengan pihak

ketiga.

Management believes that all operating transactions

with related parties were done at normal pricing and

terms similiar to those done with third parties.

c. Hubungan dan sifat saldo akun/transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

c. The relationship and nature of accounts balances/ transactions with related parties are as follows:

Pihak Berelasi/

Related Parties

Hubungan Dengan Entitas Induk/

Relationship With the Group

Sifat Saldo Akun/Transaksi/

Nature of Account Balance/Transaction

PT Dwiprimajaya Lestari Dikendalikan oleh Manajemen Kunci/

Controlled by Key Management

Sewa Bangunan/ Rental Building.

PT Pelayaran Salam

Bahagia

Dikendalikan oleh Manajemen Kunci/


Pendapatan Sewa Kapal, Beban Sewa Kapal dan

Bunker Reimbursement/ Vessel Rental Income,

Charter Expenses and Bunker Reimbursement.

PT Wintermarjaya Lestari Pemegang Saham Mayoritas/

Majority Shareholder

Sewa Bangunan/ Rental Building.

PT Salam Pacific Offshore Entitas Asosiasi/ Associate Pinjaman Pembelian Kapal dan Beban Sewa

Kapal/ Vessel Loan and Charter Expense.

Fast Offshore Supply Pte

Ltd

Entitas Asosiasi/ Associate Beban Sewa Kapal dan Pinjaman Pembelian

Kapal/ Charter Expense and Vessel Loan.

FOS Management Services

Pte Ltd



Pendapatan Sewa Kapal, Beban Sewa Kapal dan

Bunker Reimbursement / Vessel Rental Income,

Charter Expenses and Bunker Reimbursement.

PT Pelayaran Era Indoasia

Fortune



Pendapatan Sewa Kapal, Jasa Manajemen, Beban

Sewa Kapal dan Bunker Reimbursement/ Vessel

Rental Income, Management Fee, Charter Expense

and Bunker Reimbursement.

PT Era Marinasia Fortune Dikendalikan oleh Manajemen Kunci/


Jasa Manajemen, Beban Sewa Kapal dan Bunker

Reimbursement/ Management Fee, Charter

Expense and Bunker Reimbursement.


41

Utang lain-lain kepada Fast Offshore Supply Pte. Ltd.

(FOS) merupakan utang pembelian kapal sesuai

dengan Perjanjian Jual-Beli kapal angkut cepat serba

guna yang dicicil secara kwartalan dalam 20 - 28 kali

pembayaran sampai dengan tahun 2020 dengan

tingkat bunga 3 bulan LIBOR + 5% per tahun. Pada

tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, saldo

utang lain-lain kepada FOS masing-masing sebesar

USD22,186,773 dan USD23,829,631 dengan bagian

yang jatuh tempo dalam 1 (satu) tahun masing-

masing sebesar USD6,571,432.

Other payables to Fast Offshore Supply Pte. Ltd

(FOS) represent payables for vessel purchases

according to Sales Purchase Agreement for Fast

Multipurpose Vessel equal installments on a

quarterly basis for 20-28 times payment until 2020

with an interest rate of 3 months LIBOR + 5% per

annum. On June 30, 2017 and December 31, 2016,

the balance of other payables to FOS amounted to

USD22,186,773 and USD23,829,631, respectively,

with maturities within 1 (one) year amounting to

USD6,571,432.

10. Aset Tetap 10. Fixed Assets

1 Jan 2017/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi dan 30 Jun 2017/

Jan 1, 2017 Additions Deductions Koreksi/ Jun 30, 2017

Reclassification

and Correction

USD USD USD USD USD

Biaya Perolehan Acquisition Cost

Kepemilikan Langsung Direct Ownership

Tanah 165,110 -- -- -- 165,110 Land

Bangunan 1,776,921 -- -- 1,776,921 Building

Kapal dan Perlengkapan 473,096,324 512,254 -- (16,996,746) 456,611,832 Vessels and Equipment

Mesin 372,098 -- -- -- 372,098 Machinery

Kendaraan 820,982 -- -- -- 820,982 Vehicles

Inventaris Kantor 908,185 6,427 -- -- 914,612 Office Equipment

Aset dalam Penyelesaian 372,734 267,069 -- -- 639,803 Asset in Progress

Total 477,512,354 785,750 -- (16,996,746) 461,301,358 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation


Bangunan 607,386 45,671 -- -- 653,057 Building

Kapal dan Perlengkapan/ Penurunan Nilai 150,606,678 13,583,585 -- (14,540,698) 149,649,565 Vessels and Equipment/ Impairment

Mesin 372,098 -- -- -- 372,098 Machinery

Kendaraan 785,581 20,228 -- -- 805,809 Vehicles


Total 153,232,256 13,661,707 -- (14,540,698) 152,353,265 Total

Nilai Tercatat 324,280,098 308,948,093 Carrying Value

1 Jan 2016/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi dan 1 Des 2016/

Jan 1, 2016 Additions Deductions Koreksi/ Dec 31, 2016

Reclassification

and Correction

USD USD USD USD USD

Biaya Perolehan Acquisition Cost


Tanah 165,110 -- -- -- 165,110 Land

Bangunan 1,776,921 -- -- -- 1,776,921 Building

Kapal dan Perlengkapan 475,221,942 2,700,890 8,645,138 3,818,631 473,096,324 Vessels and Equipment

Mesin 372,098 -- -- -- 372,098 Machinery

Kendaraan 969,948 -- 148,966 -- 820,982 Vehicles


Aset dalam Penyelesaian 382,937 6,437,613 -- (6,447,816) 372,734 Asset in Progress

Total 479,795,949 9,139,694 8,794,104 (2,629,185) 477,512,354 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation


Bangunan 516,045 91,341 -- -- 607,386 Building

Kapal dan Perlengkapan/ Penurunan Nilai 114,398,820 40,799,410 2,557,669 (2,033,883) 150,606,678 Vessels and Equipment/ Impairment

Mesin 372,098 -- -- -- 372,098 Machinery

Kendaraan 853,887 70,606 138,912 -- 785,581 Vehicles


Total 116,973,445 40,989,275 2,696,581 (2,033,883) 153,232,256 Total

Nilai Tercatat 362,822,504 324,280,098 Carrying Value

Beban penyusutan dan penurunan nilai dialokasi

sebagai berikut:

Depreciation and impairment is allocated as follows:

2017 2016

USD USD

Beban Langsung (Catatan 22) 13,583,585 14,058,448 Direct Expenses (Note 22)

Beban Umum dan Administrasi (Catatan 23) 78,122 102,461 General and Administrative Expenses (Note 23)

Total 13,661,707 14,160,909 Total


42

Penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: Disposals of fixed assets are as follows:

2017 2016

USD USD

Harga Jual 1,295,559 4,097,850 Selling Price

Nilai Tercatat Carrying Value

- Aset tetap diklasifikasikan sebagai Fixed Asset Classified as -

dimiliki untuk dijual (Catatan 11) 1,392,410 16,138 held for sale (Note 11)

- Aset tetap -- 6,097,523 Fixed asset -

Rugi Pelepasan Aset Tetap (96,851) (2,015,811) Loss on Disposal of Fixed Assets

Pada tanggal 30 Juni 2017, kapal dan peralatan Grup

diasuransikan kepada PT Asuransi Multi Artha Guna

Tbk dan Shipowners Mutual Protection and Indemnity

Association, pihak ketiga, untuk perlindungan dan

ganti rugi, risiko kerugian marine hull dan war risk

dengan jumlah pertanggungan sebesar

USD459,853,151.

As of June 30, 2017, the Group’s vessels and

equipment are insured by PT Asuransi Multi Artha

Guna Tbk and Shipowners Mutual Protection and

Indemnity Association, third parties, for protection and

indemnity, loss of marine hull and war risk with sum

insured of USD459,853,151.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan

tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian

atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is

adequate to cover possible losses on the assets

insured.

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016,

beberapa aset kapal Grup dijadikan jaminan atas

pinjaman bank (Catatan 16).

As of June 30, 2017 and December 31, 2016, certain

of the Group’s vessels are pledged as collateral for

bank loans (Note 16).

11. Aset Tidak Lancar yang Diklasifikasikan 11. Non Current Assets Classified as

sebagai Dimiliki untuk Dijual Held for Sale

Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual merupakan

2 kapal yang dimiliki oleh Perusahaan dan Wintermar

yang akan diserahterimakan pada tahun 2017.

Non current assets held for sale consist of 2 vessels

owned by the Company and Wintermar which will

handed over in 2017.

12. Aset Tidak Lancar Lainnya 12. Other Non Current Assets

2017 2016

USD USD

Uang Muka Pembelian Kapal 1,950,000 3,250,000 Advance for Purchase of Vessel

Aset yang Tidak Digunakan 1,484,936 1,123,482 Unused Assets

Deposito Jaminan 786,546 648,491 Refundable Deposit

Total 4,221,482 5,021,973 Total

Pada 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 uang muka

pembelian kapal oleh Winmar, entitas anak (Catatan

29.c).

On June 30, 2017 and December 31, 2016, advances

are for purchase of vessels by Winmar, a subsidiary

(Note 29.c).

Deposito jaminan merupakan deposito pada

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Export

Import Indonesia, PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk dan DBS Bank Ltd. Periode deposito

Refundable deposits represent deposits at PT Bank

Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Export Import

Indonesia, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

and DBS Bank Ltd. The terms of the deposits are for


43

adalah satu bulan dengan tingkat bunga rata-rata 0-

1% per tahun. Deposito berjangka ini dijadikan

sebagai jaminan pelaksanaan (performance bond)

atas kontrak sewa kapal tertentu kepada beberapa

pelanggan.

one month period with average interest rate of 0-1%

per annum. These time deposits are pledged as

performance bond of certain vessel lease contracts to

several customers.

Aset yang tidak digunakan merupakan aset

Perusahaan, Wintermar dan Winmar, entitas anak,

berupa kapal yang sudah tidak digunakan dan

dinonaktifkan.

Unused assets owned by the Company, Wintermar

and Winmar, subsidiaries, are recorded as unused

and laid up.

13. Utang Usaha 13. Accounts Payable

a. Berdasarkan Pemasok a. By Suppliers

2017 2016

USD USD

Pihak Berelasi (Catatan 9)/ Related Parties (Note 9) 1,852,612 1,723,941

Pihak Ketiga/ Third Parties

PT Mandiri Abadi Maritime 755,050 2,715,192

India Infrastructure Pte Ltd 678,442 762,668

LCH Lockton 669,905 --

PT Bumi Laut Perkasa 667,981 568,398

PT Logindo Samudramakmur 456,879 446,154

PT Bahtera Niaga International 434,153 566,161

PT ASL Shipyard Indonesia 410,524 631,664

PT Salvin Fast East 281,624 --

PT Swire Altus Shipping 277,355 1,993,488

PT Snepac Shipping 212,416 241,421

Lain-lain (di bawah USD200,000)/ Others (below USD200,000) 4,424,397 4,884,468

Sub Total 9,268,726 12,809,614

Total 11,121,338 14,533,555

b. Berdasarkan Mata Uang b. By Currencies

2017 2016

USD USD

US Dolar/ US Dollar 7,353,905 10,674,615

Rupiah (2017: 43,154,664,576; Rp2016:Rp41,539,933,404) 3,240,083 3,091,689

Dolar Singapura/ Singapore Dollar (2017: SGD720,219; 2016: SGD1,080,419) 518,610 747,747

Dolar Brunei/ Brunei Dollar (2017: BND12,137; 2016: BND28,181) 8,740 19,504

Total 11,121,338 14,533,555

Utang usaha timbul dari transaksi sewa kapal, pembelian sparepart dan docking/ pemeliharaan kapal.

Accounts payable are from transaction of charter of vessels, purchase of sparepart and docking/ maintenance of vessels.


44

14. Beban Akrual 14. Accrued Expenses

2017 2016

USD USD

Bunga 2,187,618 1,796,262 Interest

Operasional, Administrasi dan Jasa Profesional 327,344 626,125 Operation, Administration and Professional Fee

Lain-lain 27,876 49,541 Others

Total 2,542,838 2,471,928 Total

15. Liabilitas Keuangan Lainnya 15. Other Financial Liabilities

2017 2016

USD USD

Jangka Pendek Short Term

Utang Dividen 21,236 -- Dividend Payables

Utang Lain-lain 317,085 239,591 Others payable

Total Jangka Pendek 338,321 239,591 Total Short Term

Jangka Panjang Long Term

PACC Offshore Services Holdings Pte Ltd 14,588,934 14,595,145 PACC Offshore Services Holdings Pte Ltd

PT Meratus Line 7,943,103 7,265,316 PT Meratus Line

PT Edenvale 705,087 644,840 PT Edenvale

Lanpan Pte Ltd 656,600 259,700 Lanpan Pte Ltd

PT Hamdok Argokaravi Raya 199,289 199,289 PT Hamdok Argokaravi Raya

Total Jangka Panjang 24,093,013 22,964,290 Total Long Term

Liabilitas keuangan lainnya jangka panjang merupakan utang PSV, Hammar, WMO, WP dan WINO, entitas anak, untuk pembelian kapal.

Other financial liabilities long term represent loans obtained by PSV, Hammar, WMO, WP and WINO, subsidiaries, for the purchase of vessels.

Berdasarkan shareholder’s loan agreement No. 3446/A.20/IX/2015/WINO.398, WINO, entitas anak, mendapatkan fasilitas pinjaman tambahan modal kerja pada tanggal 8 Oktober 2015 dari Perusahaan sebesar 51% dan PACC Offshore Services Holdings Ltd sebesar 49% dengan total maksimum pinjaman sebesar USD2,700,000, sehinga total fasilitas pinjaman adalah sebesar USD17,750,000 untuk jangka waktu pinjaman yang tidak ditentukan.

Based on shareholder’s loan agreement No. 3446/A.20/IX/2015/WINO.398, WINO, subsidiary, received additional working capital loan facility at October 8, 2015 from the company of 51% and PACC Offshore Services Holdings Ltd of 49% with total maximum loan amounted to USD2,700,000, thus total loan facility is amounted to USD17,750,000 for undertermined loan term.

16. Utang Bank 16. Bank Loans

Utang Bank Jangka Pendek Short Term Bank Loan

Citibank, N.A. Perusahaan dan entitas anak, Wintermar dan Sentosa, memperoleh fasilitas kredit dari Citibank, N.A. sebesar USD10,000,000. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 2,5% per tahun dengan jangka waktu fasilitas pinjaman selama 1 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan fiduciary receivables. Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar USD2,710,000 dan USD3,158,502.

Citibank, N.A. The Company and subsidiaries, Wintermar and Sentosa, obtained credit facilities from Citibank, N.A amounting to USD10,000,000. The loan bears annual interest rate of LIBOR + 2.5% with 1 year period facility. This loan is secured by fiduciary receivables. As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the outstanding balance of this loan is amounted to USD2,710,000 and USD3,158,502, respectively.


45

2017 2016

USD USD

Utang Bank Jangka Panjang - Pihak Ketiga/ Long-Term Bank Loans - Third Parties

DBS Bank Ltd 26,689,924 29,046,778

Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Capital mbH 25,980,846 28,507,988

International Finance Corporation 18,473,158 19,568,936

CIMB Bank - Singapore 3,801,042 4,753,125

United Overseas Bank Limited 3,400,000 3,909,219

OCBC Ltd Singapore 3,358,250 4,632,750

Sindikasi OCBC Limited Singapura/ Syndicated OCBC Limited Singapore 2,696,974 3,432,532

PT Bank QNB Kesawan Tbk 2,201,190 2,508,333

Baiduri Bank Berhad 2,079,466 2,745,586

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 50,847 355,932

Beban Keuangan yang belum Diamortisasi/ Unamortized Financial Charges (1,261,266) (1,563,027)

Total 87,470,431 97,898,152

Dikurangi: Bagian Lancar/ Less: Current Portion

DBS Bank Ltd 4,318,408 4,713,708

Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Capital mbH 2,300,714 2,654,286

International Finance Corporation 2,190,713 2,190,713

CIMB Bank - Singapore 971,000 2,112,500

United Overseas Bank Limited 600,000 809,219

OCBC Ltd Singapore 2,919,000 3,283,000

Sindikasi OCBC Limited Singapura/ Syndicated OCBC Limited Singapore 2,696,974 3,432,532

PT Bank QNB Kesawan Tbk 614,286 614,286

Baiduri Bank Berhad 1,277,419 1,277,419

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 50,847 355,932

Total Bagian Lancar/ Total Current Portion 17,939,362 21,443,595

Total Bagian Jangka Panjang/ Total Long Term Portion 69,531,069 76,454,557

a. DBS Bank Ltd (DBS) a. DBS Bank Ltd (DBS)

Wintermar Wintermar Pada tanggal 21 April 2016, Wintermar, entitas anak, menandatangani Facility Agreement dengan DBS sebesar USD2,100,000 untuk pembiayaan kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman tahunan sebesar LIBOR + 2,5% dengan jangka waktu pengembalian selama 3 tahun.

On April 21, 2016, Wintermar, a subsidiary, signed a Facility Agreement with DBS amounting to USD2,100,000 for refinancing the vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR + 2.5% with period of repayment for 3 years.

Wintermar diwajibkan untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu.

Wintermar is required to maintain certain financial ratios.

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD1,283,324 dan USD1,633,328.

The outstanding balance of this loan as of June 30, 2017 and December 31, 2016 amounted to USD1,283,324 and USD1,633,328, respectively.

Pada tanggal 30 Juni 2015, Wintermar, entitas

anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari DBS

sebesar USD8,610,000 untuk pembelian 1 unit

kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga

pinjaman sebesar LIBOR + 2,5% per tahun dengan

jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5

tahun. Pinjaman ini dijamin dengan

1 unit kapal (Catatan 10) dan corporate guarantee

dari Perusahaan. Pinjaman ini telah cair pada

10 Juli 2015.

On June 30, 2015, Wintermar, a subsidiary

obtained a loan facility from DBS amounting to

USD8,610,000 for purchasing 1 unit of vessel.

The loan bears annual interest rate of LIBOR +

2.5% with period of repayment of 5 years. This

loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10) and

corporate guarantee from the Company. This loan

was drawdown on July 10, 2015.


46

DBS memberikan beberapa persyaratan untuk

pinjaman ini.

DBS requires several covenants for this loan.

Pada tahun 2016, Wintermar tidak memenuhi rasio

keuangan, namun demikian bank telah

memberikan waiver.

In 2016, Wintermar did not meet certain financial

ratio, however the bank has granted the waiver.


saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar

USD6,252,500 dan USD6,867,500.

As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the

outstanding balance of this loan amounted to

USD6,252,500 and USD6,867,500, respectively.

Sentosa Sentosa

Pada tanggal 12 Maret 2014, Sentosa

menandatangani Loan Facility Agreement dengan

DBS sebesar USD3,850,000 dengan tingkat bunga

LIBOR + 3,25% per tahun. Fasilitas pinjaman cair

pada bulan Maret 2014 dan akan jatuh tempo

pada bulan Maret 2018. Fasilitas pinjaman ini

dijamin dengan 1 unit kapal dan piutang (Catatan 5

dan 10).

On March 12, 2014, Sentosa signed Loan Facility

Agreement with DBS amounting to USD3,850,000

bearing a floating annual interest rate of LIBOR +

3.25%. This facility is drawdown in March 2014

and will mature in March 2018. This facility is

secured by 1 unit of vessel and receivable (Notes

5 and 10).

DBS memberikan beberapa persyaratan untuk

pinjaman ini.

DBS requires several covenants for this loan.


2016, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar

USD718,300 dan USD1,200,100.



USD718,300 and USD1,200,100, respectively.

Winpan Winpan

Pada tanggal 21 Maret 2013, Winpan, entitas anak,

menandatangani Facility Agreement dengan DBS


kapal. untuk Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga

pinjaman sebesar DBS Cost of Fund + 3,75% per

tahun dengan jangka waktu pengembalian

pinjaman selama 5 tahun.

On March 21, 2013, Winpan, a subsidiary, signed

a Facility Agreement with DBS amounting to

USD3,000,000 for purchasing 1 unit of vessel.

This loan bears annual interest rate of DBS Cost

Of Fund + 3.75% with period of repayment of 5

years.

DBS memberikan syarat untuk pinjaman ini, yaitu

menjaga rasio keuangan tertentu.

DBS give requirement for this loan that is to

maintain certain financial ratio.

Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal

(Catatan 10).

This loan is secured by 1 unit of vessel

(Note 10).


2016, saldo pinjaman adalah masing-masing

sebesar USD450,000 dan USD750,000.





47

WINO WINO

Berdasarkan Facility Agreement tanggal

2 Desember 2013, WINO, entitas anak,

memperoleh fasilitas pinjaman dari DBS sebesar

USD13,650,000 untuk pembelian 1 unit kapal

dengan jangka waktu pengembalian pinjaman

selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit

kapal (Catatan 10) dan corporate guarantee dari

Perusahaan dan PACC Offshore Service Holdings

Ltd.

Based on Facility Agreement dated December 2,

2013, WINO, a subsidiary, obtained a loan facility

from DBS amounting to USD13,650,000 for

purchasing 1 unit of vessel with period of

repayment of 5 years. This loan is secured by 1

unit of vessel (Note 10) and corporate guarantee

from the Company and PACC Offshore Service

Holdings Ltd.

Selanjutnya, pada tanggal 24 Pebruari 2014, WINO

menandatangani Term Loan Facility Agreement

dengan DBS sebesar USD15,400,000. Fasilitas

pinjaman cair pada bulan Maret 2014 dengan

periode pembayaran 5 tahun. Fasilitas pinjaman ini

dijamin dengan 1 unit kapal, piutang (Catatan 10

dan 5) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan

dan PACC Offshore Services Holdings Ltd.

Furthermore, on February 24, 2014, WINO signed

a Term Loan Facility Agreement with DBS

amounting to USD15,400,000. This facility is

drawdown in March 2014 with period of repayment

of 5 years. This facility is secured by 1 vessel,

receivables (Notes 10 and 5) and corporate

guarantee of the Company and PACC Offshore

Services Holdings Ltd.

Berdasarkan Amended and Restated Agreement

tanggal 2 Maret 2017, DBS dan WMO mengubah

jumlah angsuran kredit dan mengubah tingkat

bunga menjadi LIBOR + 3,5%.

Based on the Amended and Restated Agreement

dated March 2, 2017, DBS and WMO agreed to

amend the loan principal repayments and amend

the annual interest rate to LIBOR + 3.5%.

Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan

tertentu antara lain membatasi hak WINO untuk

menjual atau mengalihkan aset tetap.

The loan agreement contains certain covenants

that, among others restrict the rights of WINO to

sell or transfer its fixed assets.

DBS mengharuskan Perusahaan dan WINO untuk

menjaga syarat-syarat tertentu.

DBS requires the Company and WINO to

maintain certain requirements.


2016, saldo pinjaman ini adalah masing-masing

sebesar USD17,985,800 dan USD18,595,850.


outstanding balance of these loans amounted to

USD17,985,800 and USD18,595,850,

respectively.

b. Deutsche Investitions Und

Entwicklungsgesellschaft Capital mbH (DEG)

b. Deutsche Investitions Und

Entwicklungsgesellschaft Capital mbH (DEG)

Wintermar Wintermar

Pada 15 Juni 2011, Wintermar, entitas anak,

memperoleh fasilitas Long Term Senior Loan

dengan batas kredit maksimum sebesar

USD18,000,000 dengan tingkat bunga tetap

sebesar 6,24%. Fasilitas pinjaman ini dijamin

dengan 3 unit kapal (Catatan 10).

On June 15, 2011, Wintermar, a subsidiary,

obtained a Long Term Senior Loan facility with

maximum limit of USD18,000,000 bearing a fixed

annual interest rate of 6.24%. The loan facility is

secured by 3 (three) unit of vessels (Note 10).


tanggal 14 Mei 2017, DEG dan Wintermar

menyetujui perpanjangan tanggal jatuh tempo

hingga 15 Juni 2021 dan mengubah jumlah

angsuran kredit.


dated May 14, 2017, DEG and Wintermar agreed

to extend the term of the loan to June 15, 2021

and amend the amount of loan principal

repayments.

Pada 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, saldo

pinjaman ini adalah masing-masing sebesar

USD5,580,000 dan USD6,200,000.



USD5,580,000 and USD6,200,000, respectively.


48

WMO WMO

Pada tanggal 20 Maret 2013, WMO, entitas anak,

memperoleh fasilitas Long Term Senior Loan

dengan batas kredit maksimum sebesar

USD14,000,000 dengan tingkat bunga tetap

sebesar 5,37%. Fasilitas pinjaman dijamin dengan

1 unit kapal (Catatan 10).

On March 20, 2013, WMO, a subsidiary, obtained

a Long Term Senior Loan facility with maximum

limit of USD14,000,000 bearing a fixed annual

interest rate of 5.37%. The loan facility is secured

by 1 unit of vessel (Note 10).

Selanjutnya, pada tanggal 3 Pebruari 2014, WMO

menandatangani Senior Loan Agreement dengan

DEG sebesar USD19,000,000 dengan tingkat

bunga LIBOR + 3,75% per tahun. Fasilitas

pinjaman cair pada bulan Maret 2014. Fasilitas

pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan

10) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan dan

PT Meratus Line.

Furthermore, on February 3, 2014, WMO signed

Senior Loan Agreement with DEG amounting to

USD19,000,000 bearing a floating annual interest

rate of LIBOR + 3.75%. This facility was

drawdown in March 2014. This facility is secured

by 1 unit of vessel (Note 10) and the corporate

guarantee of the Company and PT Meratus Line.

Pada 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, saldo

pinjaman ini adalah masing-masing sebesar

USD20,400,846 dan USD22,307,988.


outstanding balance of these loans amounted to

USD20,400,846 and USD22,307,988,

respectively.


tanggal 14 Mei 2017, DEG dan WMO menyetujui

untuk mengubah tanggal jatuh tempo fasilitas kredit

menjadi tanggal 15 Desember 2022 dan jumlah

angsuran kredit.

Based on the Amended and Restated Agreements

dated May 14, 2017, DEG and WMO agreed to

amend the maturity date of the loan agreements to

December 15, 2022 and the amount of loan

principal repayments.


tertentu antara lain membatasi hak WMO untuk

menjual atau mengalihkan aset tetap.


that, among others restrict the rights of WMO to

sell or transfer its fixed assets.

DEG mengharuskan Perusahaan dan WMO untuk

menjaga syarat-syarat tertentu.

DEG requires the Company and WMO to

maintain certain requirements.

Pada tahun 2016, Perusahaan dan WMO tidak

memenuhi beberapa rasio keuangan yang

disyaratkan dalam bank covenant. Pelanggaran

dalam covenant termasuk dalam event of default.

Namun demikian, WMO telah memperoleh waiver

dari bank pada tanggal 22 Desember 2016.

In 2016, the Company and WMO did not meet

several financial ratios required in the bank

covenants. A breach in covenant is an event of

default, however, WMO obtained a waiver from

the bank on December 22, 2016.

c. International Finance Corporation (IFC) c. International Finance Corporation (IFC)

Pada tanggal 27 Desember 2011, Wintermar dan

Sentosa, entitas anak, menandatangani perjanjian

pinjaman dengan International Finance Corporation

(IFC) sebesar USD45,000,000 untuk pembiayaan

atau pembiayaan kembali lebih dari 70% harga

pembelian 8 unit kapal. Selanjutnya pada tanggal

8 Agustus 2012, WINO, entitas anak,

menandatangani perjanjian pinjaman tambahan

atas perjanjian antara Wintermar dan Sentosa

dengan IFC. Pinjaman ini dijamin dengan kapal

yang dibeli (Catatan 10) dan jaminan perusahaan

dari Perusahaan. Pada tanggal 16 Desember 2013

On December 27, 2011, Wintermar and Sentosa,

subsidiaries, signed a loan agreement with

International Finance Corporation (IFC) for a loan

facility amounting to USD45,000,000 to finance or

refinance up to 70% of the purchase price of 8

vessels. On August 8, 2012, WINO, a subsidiary,

signed an accession deed of loan agreement

between Wintermar, Sentosa and IFC. The loan is

secured by the purchased vessels (Note 10) and

a corporate guarantee from the Company. On

December 16, 2013 this facility was converted to

fixed interest rate at 5.934%.


49

fasilitas tersebut telah dikenakan tingkat bunga

tetap sebesar 5,934%.


tanggal 14 Mei 2017, IFC dan para penerima

pinjaman menyetujui untuk mengubah tanggal

jatuh tempo fasilitas kredit menjadi tanggal

15 Maret 2021, jumlah angsuran kredit dan dasar

perhitungan bunga dari fixed rate menjadi floating

rate LIBOR + 4,75% per tahun.


dated May 14, 2017, IFC and the borrowers

agreed to amend the maturity date of the loan

agreement to March 15, 2021, the amount of loan

principal repayments and move from fixed rate to

floating rate interest of LIBOR + 4.75% p.a.

Perjanjian-perjanjian tersebut mengharuskan

Perusahaan, Wintermar, Sentosa dan WINO untuk

menjaga rasio-rasio keuangan tertentu.

The above agreements require the Company,

Wintermar, Sentosa and WINO to maintain

certain financial ratios as covenanted.

Pada tahun 2016, Perusahaan, Wintermar,

Sentosa dan WINO tidak memenuhi rasio

keuangan yang disyaratkan dalam bank covenant.

Pelanggaran dalam covenant termasuk dalam

event of default. Namun demikian, Perusahaan,

Wintermar, Sentosa dan WINO telah memperoleh

waiver dari bank pada tanggal 31 Desember 2016.

In 2016, the Company, Wintermar, Sentosa and

WINO did not meet certain financial ratios

required under the bank covenants. A breach of a

covenant is an event of default, however, the

Company, Wintermar, Sentosa and WINO have

obtained a waiver from the bank on

December 31, 2016.


2016, saldo pinjaman ini adalah masing-masing

sebesar USD18,473,158 dan USD19,568,936.

The outstanding balance of this loan as of

June 30, 2017 and December 31, 2016 amounted

to USD18,473,158 and USD19,568,936,

respectively.

d. CIMB Bank (CIMB) - Singapura d. CIMB Bank (CIMB) - Singapore

Winpan Winpan

Pada tanggal 18 Desember 2013, Winpan, entitas

anak, menandatangani Facility Letter dari CIMB

sebesar USD8,450,000. Fasilitas pinjaman cair

pada bulan Maret 2014. Fasilitas pinjaman ini

dijamin dengan 2 unit kapal (Catatan 10) dan

jaminan perusahaan dari Perusahaan dan Lanpan

Pte Ltd.

On December 18, 2013, Winpan, a subsidiary,

signed Facility Letter from CIMB amounting to

USD8,450,000. This facility was drawdown in

March 2014. This facility is secured by 2 vessels

(Note 10) and corporate guarantee of the

Company and Lanpan Pte Ltd.

Berdasarkan Supplemental Facility Letter tanggal

11 April 2017, CIMB dan WINPAN mengubah

tanggal jatuh tempo fasilitas kredit pada 22 Juni

2020, jumlah angsuran kredit dan mengubah

tingkat bunga menjadi + 3,5% per tahun.

Based on the Supplemental Facility Letter dated

April 11, 2017, CIMB and WINPAN agreed to

amend the maturity date of the loan agreement to

June 22, 2020, the amount of loan principal

repayments and amend the interest cost to LIBOR

+ 3.5% p.a.

CIMB mengharuskan Winpan untuk menjaga rasio-

rasio keuangan tertentu.

CIMB requires Winpan to maintain certain

financial ratio as covenanted.

Pada tahun 2016, Winpan tidak memenuhi rasio


In 2016, Winpan did not meet certain financial

ratio.


50



USD3,801,042 dan USD4,753,125.


outstanding balance of this loan is USD3,801,042

and USD4,753,125, respectively.

e. United Overseas Bank Limited e. United Overseas Bank Limited FOI FOI

Pada bulan Oktober 2012, FOI, entitas anak, memperoleh pinjaman dari United Overseas Bank Limited (Singapura) dengan jumlah plafon sebesar USD6,695,000 dikenakan bunga tahunan sebesar SIBOR +3,2%. Fasilitas ini berlaku 4 tahun sejak tanggal pencairan pinjaman. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

In October 2012, FOI, a subsidiary, obtained loans from United Overseas Bank Limited (Singapore) with total facility amounting to USD6,695,000 which bears interest at annual rates of SIBOR + 3.2%. This facility will be due in 4 years from the date of disbursement of the loan. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10).

Berdasarkan surat dari UOB tertanggal

10 Oktober 2016 fasilitas pinjaman ini diperpanjang

sampai dengan 14 Maret 2017.

Based on letter from UOB dated October 10,

2016, this loan was extended until March 14,

2017.

Pada tahun 2016, FOI tidak memenuhi rasio


In 2016, FOI has not complied with the financial

ratios required under the bank covenant.

Pada tanggal 31 Desember 2016 saldo pinjaman

ini adalah sebesar USD209,219 dan telah lunas

pada 2017.


December 31, 2016 amounted to USD209,219

and was fully paid in 2017.

Sentosa Sentosa Pada Tanggal 27 Januari 2016, Sentosa, entitas anak, memperoleh pinjaman dari United Overseas Bank Limited (Singapura) dengan jumlah plafon sebesar USD4,200,000 dikenakan bunga tahunan sebesar LIBOR +2,5%. Fasilitas ini berlaku 5 tahun sejak tanggal pencairan pinjaman. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

On January 27, 2016, Sentosa, a subsidiary, obtained a loan from United Overseas Bank Limited (Singapore) with total facility amounting to USD4,200,000 which bears interest at annual rates of LIBOR + 2.5%. This facility will be due in 5 years from the date of disbursement of the loan. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10).

Perjanjian pinjaman tersebut mensyaratkan Sentosa untuk menjaga rasio keuangan tertentu.

The credit facilities require Sentosa to maintain certain financial ratio.

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD3,400,000 dan USD3,700,000.

The outstanding balance of this loan as of June 30, 2017 and December 31, 2016 amounted to USD3,400,000 and USD3,700,000, respectively.

f. OCBC Ltd Singapore (OCBC Bank) f. OCBC Ltd Singapore (OCBC Bank)

Wintermar Wintermar Pada 11 Maret 2013, Wintermar, entitas anak,

memperoleh fasilitas Term Loan dari OCBC Bank

sebesar USD3,075,000 untuk pembelian

1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga

pinjaman sebesar LIBOR + 3% per tahun dengan


tahun. Pinjaman ini dijamin dengan

1 unit kapal (Catatan 10) dan jaminan perusahaan

dari Perusahaan.

On March 11, 2013, Wintermar, a subsidiary,

obtained a loan facility from OCBC Bank

amounting to USD3,075,000 for purchasing

1 unit vessel. This loan bears annual interest rate

of LIBOR + 3% with period of repayment of 5

years. This loan is secured by 1 unit of vessel

(Note 10) and corporate guarantee from The

Company.


51



USD666,250 dan USD973,750.



to USD666,250 and USD973,750, respectively.

Pada tanggal 1 September 2014, Wintermar,


sebesar USD4,810,000 untuk pembiayaan kembali

2 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga

pinjaman tahunan sebesar LIBOR + 2,5% dengan

jangka waktu pengembalian selama 4 tahun.


(Catatan 10).

On September 1, 2014, Wintermar obtained a

Term Loan facility from OCBC amounting to

USD4,810,000 for refinancing of 2 unit of vessel.

This loan bears annual interest rate of LIBOR +

2.5% with period of repayment for 4 years. This

loan is secured by 2 unit of vessels (Note 10).

Wintermar diwajibkan untuk menjaga rasio-rasio

keuangan tertentu.

Wintermar is required to maintain certain financial

ratios as covenanted.



USD1,594,000 dan USD2,197,000.



to USD1,594,000 and USD2,197,000,

respectively.

Sentosa Sentosa

Pada 11 Maret 2013, Sentosa, entitas anak,




pinjaman sebesar LIBOR + 3% per tahun dengan


tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal

(Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari

Perusahaan.

On March 11, 2013, Sentosa, a subsidiary,

obtained a Term Loan facility from OCBC Bank

amounting to USD3,750,000 for purchasing

1 unit vessel. This loan bears annual interest rate

of LIBOR + 3% with period of repayment of 5

years. This loan is secured by 1 unit of vessel

(Note 10) and corporate guarantee from the

Company.

Sentosa diwajibkan untuk memenuhi rasio

keuangan tertentu.

Sentosa is required to maintain certain financial

ratios as covenanted.

Pada tanggal 8 September 2016, OCBC telah

menyetujui perubahan jangka waktu pengembalian

pinjaman hingga September 2017.

On September 8, 2016, OCBC has approved the

amendment of period of repayment of loan until

September 2017.

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016


USD1,098,000 dan USD1,462,000.



to USD1,098,000 and USD1,462,000,

respectively.

g. Utang Sindikasi dari OCBC Limited Singapura

(OCBC)

g. Syndicated Loans from OCBC Limited

Singapore (OCBC)

PSV PSV Pada tanggal 22 Maret 2010, PSV, entitas anak, sebagai debitur, Perusahaan, Wintermar, Sentosa dan PT Meratus Line sebagai Corporate Guarantor, OCBC Limited Singapura sebagai Facility Agent, dan PT Bank OCBC NISP Tbk sebagai Security Agent, menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman sebesar USD39,720,000. Fasilitas pinjaman tersebut terdiri dari komitmen fasilitas A

On March 22, 2010, PSV, a subsidiary, as debtor, the Company, Wintermar, Sentosa and PT Meratus Line as a Corporate Guarantor, OCBC Limited Singapore as Facility Agent, and PT Bank OCBC NISP Tbk as the Security Agent, entered into a loan facility agreement of USD39,720,000. The loan facility consists of facility A commitment amounting to


52

sebesar USD21,720,000 dan komitmen fasilitas B sebesar USD18,000,000 yang digunakan untuk membiayai pembelian 2 buah kapal. Berdasarkan surat dari OCBC tertanggal 27 Januari 2017 fasilitas pinjaman ini diperpanjang sampai dengan 1 Pebruari 2018 dan mengubah jumlah angsuran kredit.

USD21,720,000 and facility B commitment amounting to USD18,000,000, This loan facility was used to finance the purchase of 2 vessels. Based on letter from OCBC dated January 27, 2017, this loan was extended until February 1, 2018 and the amount of loan principal payments was amended.

Tingkat bunga untuk dua fasilitas pinjaman tersebut

adalah masing-masing sebesar + margin 2,5% per

tahun untuk onshore lender dan LIBOR + 2% untuk

offshore lender.

Interest rates for the two facilities are bank cost

of funds + margin 2.5% p.a for onshore lender

and LIBOR + 2% for offshore lender.

Fasilitas A

Fasilitas ini diperoleh dari OCBC Limited

Singapura, PT Bank OCBC Indonesia, dan

PT Bank OCBC NISP Tbk masing-masing sebesar

USD7,240,000 dengan jumlah keseluruhan

sebesar USD21,720,000.

Facility A

This facility was obtained from OCBC Limited

Singapore, PT Bank OCBC Indonesia, and

PT Bank OCBC NISP Tbk amounting to

USD7,240,000 each, totaling USD21,720,000.

Fasilitas B

Fasilitas ini diperoleh dari OCBC Limited

Singapura, PT Bank OCBC Indonesia dan

PT Bank OCBC NISP Tbk masing-masing sebesar

USD6,000,000 dengan jumlah keseluruhan


Facility B

This facility was obtained from OCBC Limited

Singapore, PT Bank OCBC Indonesia, and

PT Bank OCBC NISP Tbk amounting to

USD6,000,000 each, totaling USD18,000,000.

Pinjaman ini dijamin dengan kapal yang dibeli dari

fasilitas pinjaman ini dan seluruh piutang usaha

yang diperoleh dari kapal tersebut (Catatan 10 dan

5), jaminan perusahaan dari Wintermar,

Perusahaan, Sentosa dan PT Meratus Line.

The loan is secured by the vessels bought with

fund from this facility, all accounts receivable

derived from these vessels (Notes 10 and 5), a

corporate guarantee from Wintermar, the

Company, Sentosa and PT Meratus Line.


tertentu dan menjaga rasio-rasio keuangan

tertentu.


and to maintain certain financial ratios.

Selain itu Wintermar dan PT Meratus Line juga

diharuskan untuk menjaga rasio-rasio keuangan

tertentu.

In addition, Wintermar and PT Meratus Line are

also required to maintain certain financial ratios.

Pada tahun 2016, PSV tidak memenuhi rasio


Pelanggaran dalam covenant termasuk dalam

event of default, namun, PSV memperoleh waiver

dari bank pada tanggal 29 Desember 2016.

In 2016, PSV did not meet financial ratios

required under the bank covenants. A breach of

a covenant constitutes in event of default,

however, PSV obtained a waiver from the bank

on December 29, 2016.


saldo pinjaman masing-masing sebesar

USD2,696,974 dan USD3,432,532.


outstanding balance of these loan facilities

amounted to USD2,696,974 and USD3,432,532,

respectively.


53

h. PT Bank QNB Kesawan Tbk h. PT Bank QNB Kesawan Tbk

Sentosa

Pada Oktober 2013, Sentosa, entitas anak,

memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank QNB

Kesawan Tbk sebesar USD4,300,000 untuk

pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan

tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 4,75%

per tahun dengan jangka waktu pengembalian

pinjaman selama 7 tahun.

Sentosa

On October 2013, Sentosa, a subsidiary,

obtained a loan facility from PT Bank QNB

Kesawan Tbk amounting to USD4,300,000 for

purchasing 1 unit of vessel. This loan bears

annual interest rate of LIBOR + 4.75% with

period of repayment of 7 years.


(Catatan 10).

This loan is secured by 1 unit of vessel (Note

10).

Perjanjian ini mengharuskan Sentosa untuk


This agreement requires Sentosa to maintain

certain financial ratios.

Pada tahun 2017 dan 2016, Sentosa telah

memenuhi rasio keuangan yang disyaratkan dalam

bank covenant.

In 2017 and 2016, Sentosa has complied with

financial ratios required under the bank

covenants.



USD2,201,190 dan USD2,508,333.


June 30, 2017 and December 31, 2016


respectively.

i. Baiduri Bank Berhad i. Baiduri Bank Berhad

Wintermar (B) Sdn Bhd Wintermar (B) Sdn Bhd

Pada 21 Juli 2016, Wintermar (B) Sdn Bhd, entitas

anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari Baiduri

Bank Berhad sebesar USD3,300,000 untuk

pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan

tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 3% per

tahun dengan jangka waktu pengembalian

pinjaman selama 31 bulan.

On July 21, 2016, Wintermar (B) Sdn Bhd, a

subsidiary, obtained a loan facility from Baiduri

Bank Berhad amounting to USD3,300,000 for

purchasing 1 unit of vessel. This loan bears

annual interest rate of LIBOR + 3% with period of

repayment of 31 months.

Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan

10).

This loan is secured by 1 unit of vessel

(Note 10).

Perjanjian tersebut mengharuskan Wintermar (B)

Sdn Bhd untuk menjaga rasio-rasio keuangan

tertentu.

This agreement requires Wintermar (B) Sdn Bhd

to maintain certain financial ratios as

covenanted.



USD2,079,466 dan USD2,745,586.


June 30, 2017 and December 31, 2016


respectively.

j. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk j. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Wintermar Wintermar

Berdasarkan Perjanjian Kredit Investasi nomor.

CRO.KP/203/KI/11 No.11 tanggal 12 Juli 2011,

Wintermar, entitas anak, memperoleh fasilitas

pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk



Based on Investment Credit Agreement

No. CRO.KP/203/KI/11 No.11 dated July 12,

2011, Wintermar, a subsidiary, obtained a loan

facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

amounting to USD25,000,000 for purchasing 6

unit of vessels. This loan bears annual interest


54

pinjaman sebesar 5,5% per tahun dengan jangka

waktu pengembalian pinjaman selama 6 tahun.

Pinjaman ini dijamin dengan kapal-kapal yang

dibiayai dengan fasilitas kredit ini melalui hipotek

kapal sebesar nilai cost of project

(Catatan 10).

rate of 5.5% with period of repayment of 6 years.

This loan is secured by mortgage of the vessels

that are purchased with funds from this facility

amounting to the cost of project

(Note 10).

Perjanjian ini juga mengharuskan Wintermar untuk


This agreement also requires Wintermar to

maintain certain financial ratios as covenanted.


saldo pinjaman adalah masing-masing sebesar

USD50,847 dan USD355,932.




17. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 17. Long Term Employee Benefits Liabilities

Imbalan Pascakerja - Program Iuran Pasti

Pada tanggal 2 Oktober 2006, Grup menyelenggarakan program pensiun iuran pasti dengan menandatangani Perjanjian Pemanfaatan Layanan Program Pensiun dengan Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, yang masa berlaku selama 3 (tiga) tahun dan dapat diperpanjang. Program pensiun ini telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. KEP-1100/KM.17/1998 tanggal 23 Nopember 1998. Beban iuran pensiun yang dibebankan pada periode yang berakhir pada 30 Juni 2017 dan 2016 masing-masing sebanyak USD6,913 dan USD7,217.

Post Employment Benefit – Defined Contribution Plan On October 2, 2006, the Group provided a defined contribution pension program by entering into the Agreement of Utilisation of Pension Program Service with the Financial Institution Pension Fund (DPLK) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk , which will be valid over 3 (three) years and can be rolled over. This pension program had been approved by the Minister of Finance of Republic of Indonesia in his Decree No. KEP-1100/KM.17/1998 dated November 23, 1998. The total contribution charged for the periods ended June 30, 2017 and 2016 amounted to USD6,913 and USD7,217, respectively.

Imbalan Pasca Kerja Sesuai dengan UU

Ketenagakerjaan Grup menghitung dan membukukan beban dan liabilitas imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003.

Post-Employee Benefits in Accordance with the

Labor Law The Group calculated and recorded the employee benefits cost and liabilities based on Labor Law No. 13 year 2003.

Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan

beban dan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai

berikut:

The actuarial assumptions used in measuring

expense and employee benefit liabilities are as

follows:

Estimasi Kenaikan Gaji Dimasa

Datang

10%

per tahun/ per annum

Estimated Future Salary Increase

Tingkat Diskonto

8.3 - 8.6%

per tahun/ per annum

Discount Rate

Tingkat Cacat 10-20% per tahun dari tingkat mortalitas/

per annum from mortality rate

Disability Rate

Tabel Mortalitas TMI III - 2011 Mortality Table

Tingkat Pengunduran Diri

18-45 tahun/ years : 1%-6%, 46-54 tahun/

years : 0-1% per tahun (linear)/ per

annum (linear)

Resignation Rate

Tingkat Pensiun Dipercepat 1% per tahun/ per annum Early Retirement Rate

Metode Projected Unit Credit Method


55

Liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan

posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Post Employment benefits liabilities in the

consolidated statements of financial position are as

follows:

2017 2016

USD USD

Nilai Kini Liabilitas 3,356,077 3,024,537 Present Value of Liabilities

Nilai Wajar Aset Program -- -- Fair Value Asset Program

Total 3,356,077 3,024,537 Total

Mutasi liabilitas diestimasi imbalan kerja di laporan

posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Changes of estimated liabilities on employee benefits

in the statement of financial position is as follows:

2017 2016

USD USD

Saldo Awal Periode/ Tahun 3,024,537 3,038,563 Balance at Beginning of the Period/ Year

Beban Tahun Berjalan 318,877 686,190 Current Year Expenses

Pengukuran Kembali atas Program

Imbalan Pasti -- (556,673) Remeasurement on Defined Benefit Plan

Pembayaran Manfaat -- (224,731) Payment of Benefit

Selisih Kurs 12,663 81,188 Foreign Exchange Difference

Saldo Akhir Periode/ Tahun 3,356,077 3,024,537 Balance at End of the Period/ Year

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti adalah sebagai

berikut:

Movements of present value of defined benefits

liabilities are as follows:

2017 2016

USD USD

Saldo Awal Periode/ Tahun 3,024,537 3,038,563 Balance at Beginning of the Period/ Year

Biaya Jasa Kini 318,877 318,811 Current Service Cost

Biaya Bunga -- 274,891 Interest Cost

Efek Perubahan dalam Asumsi Aktuaria -- (464,186) Effect of Changes in Actuarial Assumptions

Pembayaran Manfaat -- (224,730) Benefit Paid

Selisih Kurs 12,663 81,188 Foreign Exchange Difference

Saldo Akhir Periode/ Tahun 3,356,077 3,024,537 Balance at End of the Period/ Year

Beban imbalan kerja yang diakui di laporan laba rugi

pada periode 6 (enam) bulan yang berakhir 30 Juni

2017 dan 2016 masing-masing sebesar USD318,877

dan USD294,789.

Employee benefit cost which is recognized in the

statements of income for the period of 6 (six) months

ended June 30, 2017 and 2016 amounting to


Program imbalan pasti memberikan eksposur Grup

terhadap risiko tingkat bunga dan risiko gaji, sebagai

berikut:

A defined benefit plan provides the Group's exposure

to interest rate risk and the risk of a salary, as follows:

a) Risiko Tingkat Bunga

Nilai kini kewajiban pensiun imbalan pasti dihitung

menggunakan tingkat diskonto yang ditetapkan

dengan mengacu pada imbal hasil obligasi

korporasi berkualitas tinggi. Penurunan suku

bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas

program.

a) Interest Rate Risk

The present value of the defined benefit pension

obligation is calculated using a discount rate

determined by reference to yields on high quality

corporate bonds. Lower interest rates would

increase the liability bond program.

b) Risiko Kenaikan Gaji

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan

mengacu pada gaji masa depan peserta program.

Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program

akan meningkatkan liabilitas program itu.

b) Risk of Salaries Increase

The present value of the defined benefit obligation

is calculated by reference to the salary of the

future program participants. Thus, the salary

increase program participants will increase the

program's liabilities.


56

18. Kepentingan Non Pengendali 18. Non-Controlling Interest

Akun ini merupakan kepentingan non pengendali,

sebagai berikut:

This accounts represents non-controlling interest are

as follows:

Laba (Rugi) Laba (Rugi)

Komprehensif Komprehensif

Perubahan Tahun Berjalan/ Periode Berjalan/

Tahun Berjalan/ Comprehensive Comprehensive

31 Des 2015/ Changes Income (Loss) 31 Des 2016/ Income (Loss) 30 Jun 2017/

Dec 31, 2015 for the Year for the Year Dec 31, 2016 for the Period Jun 30, 2017

Entitas Anak/ Subsidiaries USD USD USD USD USD USD

PT Wintermar 198,149 -- (19,281) 178,868 (6,762) 172,106

PT Sentosasegara Mulia Shipping 249,309 (6,600) 4,555 247,264 (1,267) 245,997

PT Hammar Marine Offshore 941,920 131,660 (168,197) 905,383 (3,945) 901,438

PT PSV Indonesia 14,126,356 -- (1,894,197) 12,232,159 (1,040,951) 11,191,208

PT Arial Niaga Nusantara 343,988 (2,940) (2,309) 338,739 (14,684) 324,055

PT Winpan Offshore 2,348,777 -- (69,731) 2,279,046 (136,902) 2,142,144

PT Win Offshore 12,766,167 -- (6,920,110) 5,846,057 (1,939,010) 3,907,047

PT WM Offshore 6,011,282 -- 139,272 6,150,554 (770,568) 5,379,986

PT Fast Offshore Indonesia 5,303,035 -- 2,024,590 7,327,625 1,127,716 8,455,341

Wintermar (B) Sdn Bhd 678 -- 1,411 2,089 -- 2,089

Total 42,289,661 122,120 (6,903,997) 35,507,784 (2,786,373) 32,721,411

19. Modal Saham 19. Capital Stock

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal

30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai

berikut:

The composition of the Company’s stockholders as of

June 30, 2017 and December 31, 2016 as follows:

Total Persentase Total

Saham/ Pemillikan/ Modal Saham/

Number of Percentage of Total Capital

Shares Ownership

Pemegang Saham/ Shareholders % USD

PT Wintermarjaya Lestari 1,484,926,248 36.77 16,412,803

Sugiman Layanto, Direktur Utama/ President Director 285,062,764 7.06 3,145,179

Muriani 258,743,498 6.41 2,758,585

Johnson W. Sutjipto, Komisaris/ Commissioner 241,678,870 5.99 2,375,034

Nely Layanto, Direktur/ Director 32,347,189 0.80 297,305

Darmawan Layanto, Direktur/ Director 8,230,209 0.20 84,953

Janto Lili, Direktur/ Director 3,437,959 0.09 38,732

John Stuart Anderson Slack, Komisaris/ Commissioner 2,433,466 0.06 25,935

Adhi Pradnyana Gaduh, Direktur/ Director 123,000 0.00 1,311

Donny Indrasworo, Direktur/ Director 9,960 0.00 106

Masyarakat (Di bawah 5%)/ Public (Below 5%) 1,721,018,477 42.62 17,895,810

Total 4,038,011,640 100.00 43,035,647

2017


57

Total Persentase Total

Saham/ Pemillikan/ Modal Saham/

Number of Percentage of Total Capital

Shares Ownership

Pemegang Saham/ Shareholders % USD

PT Wintermarjaya Lestari 1,484,926,248 36.77 16,412,803

Sugiman Layanto, Direktur Utama/ President Director 285,062,764 7.06 3,145,179

Muriani 258,743,498 6.41 2,758,585

Johnson W. Sutjipto, Komisaris/ Commissioner 241,678,870 5.99 2,375,034

CIMB Securities (Singapore) Pte Ltd 208,566,288 5.17 2,224,943

Nely Layanto, Direktur/ Director 32,347,189 0.80 297,305

Darmawan Layanto, Komisaris/ Commissioner 8,230,209 0.20 84,953

Janto Lili, Direktur/ Director 3,437,959 0.09 38,732

Marc Peter Thomson, Direktur/ Director 1,785,918 0.04 17,214

John Stuart Anderson Slack, Direktur/ Director 1,438,666 0.04 17,214

Masyarakat (Di bawah 5%)/ Public (Below 5%) 1,511,794,031 37.43 15,663,685

Total 4,038,011,640 100.00 43,035,647

2016

20. Tambahan Modal Disetor 20. Additional Paid in Capital

2017 2016

USD USD

Agio Saham 48,442,673 48,442,673 Premium on Stock

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Difference in Value Resulting from Restructuring

Entitas Sepengendali 35,885,607 35,885,607 Transactions Between Entities Under Common Control

Total 84,328,280 84,328,280 Total

• Agio Saham • Premium on Stock

Agio Saham/ Biaya Emisi Total

Paid in Saham/

Capital in Share Issuance

Excess of Par Cost

USD USD USD

Pengeluaran 900.000.000 saham Issuance of 900,000,000 shares

melalui penawaran umum perdana 2010 27,897,709 (1,536,170) 26,361,539 through initial public offering in 2010

Pelaksanaan Waran 2011 33 -- 33 Exercise of Warrant 2011

Pelaksanaan Waran 2012 2,085,703 -- 2,085,703 Exercise of Warrant 2012

Pelaksanaan Opsi 2012 94,286 -- 94,286 Exercise of Option 2012

Dividen Saham 2013 2,528,513 -- 2,528,513 Stock Dividend 2013


Konversi Pinjaman 6,105,497 (17,636) 6,087,861 Loan Conversion

Penerbitan Saham - Non HMETD 7,055,331 (14,344) 7,040,987 Non Pre Emptive Share Issuance

Pelaksanaan Opsi 2014 1,070,504 -- 1,070,504 Exercise of Option 2014

Dividen Saham 2014 2,772,810 (5,280) 2,767,530 Stock Dividend 2014


Total 50,016,103 (1,573,431) 48,442,673 Total

• Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi

Entitas Sepengendali

• Difference in Value Resulting from

Restructuring Transactions Between Entities

Under Common Control

Pada tanggal 31 Juli 2006, Perusahaan

bergabung dengan PT Samudera Swakarya

Shipping (SSS). Penggabungan usaha ini

dilakukan dengan metode penyatuan kepentingan

(pooling of interest method) sesuai dengan

On July 31, 2006, the Company entered into a

merger with PT Samudera Swakarya Shipping

(SSS). This merger was done using the pooling

of interest method according to Statement of

Financial Accounting Standards (PSAK No. 38


58

Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK)

No.38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi

Entitas Sepengendali”. Penggabungan usaha ini

dilakukan dengan menerbitkan 3.000 saham

Perusahaan atau sebesar Rp3.000.000.000 dan

nilai aset bersih yang dapat diidentifikasi SSS

adalah sebesar Rp1.674.961.000. Selisih lebih

antara nilai saham yang diterbitkan dengan nilai

aset bersih SSS tanggal 31 Juli 2006 tersebut

sebesar Rp1.325.039.000 setara dengan

USD146,090 dicatat sebagai selisih transaksi

restrukturisasi entitas sepengendali. Pada tahun

2009 sehubungan dengan pelepasan seluruh

saham milik PT Wintermar kepada pihak lain yang

bukan entitas sepengendali, selisih transaksi

restrukturisasi entitas sepengendali sebesar

Rp662.519.000 atau setara dengan USD73,045

dibebankan sebagai bagian beban lain-lain.

concerning “Accounting for Restructuring of

Entities Under Common Control”. The merger

was executed by issuing 3,000 Company’s

shares amounting to Rp3,000,000,000 and

SSS’s identifiable net asset value amounted to

Rp1,674,961,000. Excess in value of issued

shares over SSSs’ net asset value as of July 31,

2006 of Rp1,325,039,000 equivalent

USD146,090 is recorded as difference in value

resulting from restructuring transaction between

entities under common control. On 2009 due to

disposal of all the shares owned by

PT Wintermar to another party who are not

regarded as an entity under common control,

restructuring transaction amounted to

Rp662,519,000 or equivalent to USD73,045 and

was charged as part of other charges.

Pada bulan Mei 2008 dan Desember 2009,

Perusahaan efektif menjadi pemegang saham

mayoritas di PT Sentosasegara Mulia Shipping

(Sentosa) dan PT Wintermar dengan persentase

kepemilikan 99,51%. Selisih antara bagian

kepemilikan Perusahaan atas aset bersih Sentosa

dan Wintermar dengan biaya perolehan investasi

yaitu sebesar Rp62.293.851.000 dan

Rp276.145.872.000 setara dengan USD6,742,488

dan USD28,735,263 dicatat sebagai Selisih Nilai

Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali.

In May 2008 and December 2009, the Company

effectively became controlling shareholder of

PT Sentosasegara Mulia Shipping (Sentosa)

and PT Wintermar with percentage ownership of

99.51%. The excess between Company’s share

on net asset value of Sentosa and Wintermar

with cost of investment amounted to

Rp62,293,851,000 and Rp276,145,872,000

equivalent to USD6,742,488 and

USD28,735,263 are recorded as Difference in

Value Resulting from Restructuring Transactions

Between Entities Under Common Control.

Pada bulan Juni 2014, Perusahaan menjadi

pemegang saham mayoritas di PT Fast Offshore

Indonesia dengan persentase kepemilikan 51%

dengan nilai USD480,901 dicatat sebagai Selisih

Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas

Sepengendali.

On June 2014 the Company became the

controlling shareholder of PT Fast Offshore

Indonesia with percentage ownership of 51% for

a consideration of USD480,901 which has been

recorded as Difference in Value Resulting from

Restructuring Transactions Between Entities

Under Common Control.

21. Pendapatan 21. Revenues

2017 2016

USD USD

Sewa Kapal 25,899,070 46,676,210 Vessel Charter

Jasa Pelayaran Lainnya 1,751,812 1,860,874 Other Marine Services

Total 27,650,882 48,537,084 Total

Pendapatan di atas termasuk transaksi dengan pihak

berelasi sebagaimana diungkap pada Catatan 9.

Revenues above include transactions with related

parties as disclosed in Note 9.

Tidak ada customer yang melebihi 10% dari jumlah

pendapatan bersih pada periode 6 (enam) bulan yang

berakhir 30 Juni 2017.

There is no customer which represents more than

10% of the net revenue for the period of 6 (six)

months ended June 30, 2017.


59

Pendapatan yang melebihi 10% dari jumlah

pendapatan bersih pada periode 6 (enam) bulan yang

berakhir 30 Juni 2016 adalah Eni Muara Bakau BV


Revenue represent more than 10% of the net

revenue for the period of 6 (six) months ended

June 30, 2016 is Eni Muara Bakau BV amounting to

USD9,619,001.

22. Beban Langsung 22. Direct Expenses

2017 2016

USD USD

Beban Kapal Milik Owned Vessel Expenses

Penyusutan (Catatan 10) 13,583,585 14,058,448 Depreciation (Note 10)

Beban Awak Kapal 4,917,285 6,009,443 Crew Expenses

Operasional Kapal 1,737,091 2,030,543 Vessel Operation

Pemeliharaan 1,723,698 2,214,279 Maintenance

Bahan Bakar dan Pelumas 673,537 770,544 Fuel and Lubricants

22,635,196 25,083,257

Beban Kapal Disewa Chartered Vessel Expenses

Sewa Kapal 4,832,064 11,740,035 Vessel Charter

Beban Jasa Pelayaran Lain Other Marine Services Expenses

Bahan Bakar dan Pelumas 593,130 641,340 Fuel and Lubricants

Operasional Kapal 643,997 619,052 Vessel Operation

1,237,127 1,260,392

Total 28,704,387 38,083,684 Total

Tidak ada supplier yang melebihi 10% dari jumlah

beban langsung.

There is no supplier which represents more than 10%

of the direct expenses.

23. Beban Usaha 23. Operating Expenses

2017 2016

USD USD

a. Pemasaran 172,121 309,915 a. Marketing

b. Umum dan Administrasi b. General and Administrative

Gaji 2,319,905 2,899,243 Salary

Jasa Profesional 364,581 184,934 Professional Fee

Imbalan Pasca Kerja 311,964 294,789 Employee Benefits

Keperluan Kantor 267,980 266,272 Office Utilities

Perjalanan Dinas 91,707 112,864 Travelling

Penyusutan (Catatan 10) 78,122 102,461 Depreciation (Note 10)

Administrasi 65,874 73,657 Administration

Pelatihan 60,605 67,212 Training

Telekomunikasi 26,044 29,259 Telecommunication

Dana Pensiun (Catatan 17) 6,913 7,217 Pension Fund (Note 17)

Sumbangan 6,115 8,954 Donation

3,599,810 4,046,862

Total 3,771,931 4,356,777 Total


60

24. Pendapatan (Beban) Lainnya dan 24. Other Incomes (Expenses) and

Beban Bunga dan Keuangan Interest and Financial Charges

2017 2016

USD USD

a. Pendapatan Lainnya a. Other Income

Penghasilan Bunga 29,035 51,685 Interest Income

Laba Selisih Kurs 28,790 32,629 Gain on Foreign Exchange


Total 83,667 100,028 Total

b. Beban Lainnya b. Other Expenses

Penalty 1,300,000 -- Penalty

Kerugian Penurunan Nilai Aset (Catatan 10) 457,837 -- Loss on Impairment of Asset (Note 10)

Rugi Pelepasan Aset Tetap (Catatan 10) 96,851 2,015,812 Loss on Disposal of Fixed Assets (Note 10)


Total 2,108,603 2,043,823 Total

c. Beban Bunga dan Keuangan c. Interest Expense and Financial Charges

Biaya Bunga 3,517,499 4,003,377 Interest Expense

Amortisasi Beban Perolehan Pinjaman 295,619 303,557 Amortization of Cost to Obtain Loan

Biaya Keuangan 96,079 220,336 Financial Charges

Total 3,909,197 4,527,270 Total

25. Rugi per Saham 25. Loss per Share

Perhitungan laba (rugi) per saham dasar pada tanggal

30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai

berikut:

A computation of basic earnings (loss) per share as

of June 30, 2017 and December 31, 2016 are as

follows:

2017 2016

USD USD

Rugi yang Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk (8,657,252) (626,614) Loss Attributable to Equity Holder of the Parent Entity

Rata-rata Tertimbang Jumlah Saham Biasa yang Beredar 4,038,011,640 4,038,011,640 Weighted Average Number of Outstanding Common Share

Laba (Rugi) Per Saham Dasar - Dalam USD Penuh (0.00214) (0.00016) Basic Earnings (Loss) per Share - Full USD

Laba (Rugi) Per Saham Dasar - Dalam Sen USD (0.214) (0.016) Basic Earnings (Loss) per Share - in Cent USD

Rugi yang Digunakan sebagai Pembilang Loss Used as the Numerator in Calculating

Perhitungan Laba (Rugi) Per Saham Dasar dan Per Saham Dilusian (8,657,252) (626,614) Basic Earning Per Share and Diluted (Loss) Earning per Share

Rata-rata tertimbang Efek Dilusi - PMTHMETD 266,666,667 -- Weighted Average Dilution Effect - PMTHMETD

Weighted Average Outstanding Common Share

Rata-rata Tertimbang Jumlah Saham setelah Efek Dilusian 4,304,678,307 4,038,011,640 after Dilution Effects

Laba (Rugi) Per Saham Dilusian - Dalam USD Penuh (0.00201) (0.00016) Diluted Earnings (Loss) per Share - in Full USD

Laba (Rugi) Per Saham Dilusian - Dalam Sen USD (0.201) (0.016) Diluted Earnings (Loss) per Share - in Cent USD

Dalam perhitungan rugi per saham dilusian, rata-rata

tertimbang jumlah saham disesuaikan dengan

memperhitungkan dampak dari opsi saham.

In the calculation of diluted loss per share, the

outstanding weighted average number of share is

adjusted by calculating the effects of stock option.


61

26. Aset dan Liabilitas Keuangan 26. Financial Assets and Liabilities

Dalam Mata Uang Asing in Foreign Currencies

Setara US Dolar/

IDR SGD BND Equivalent US Dollar

Kas dan Setara Kas 6,258,337,179 137,389 8,407 574,864 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha 56,628,994,186 -- -- 4,251,745 Accounts Receivable

62,887,331,365 137,389 8,407 4,826,610

Utang Usaha 43,154,664,576 720,219 12,137 3,767,433 Accounts Payable

Liabilitas Keuangan Lainnya 86,448,488 -- -- 6,491 Other Financial Liabilities

43,241,113,064 720,219 12,137 3,773,924

Aset Bersih 19,646,218,300 (582,831) (3,730) 1,052,686 Assets - Net

30 Juni 2017/ June 30, 2017

Setara US Dolar/

IDR SGD BND Equivalent US Dollar

Kas dan Setara Kas 15,342,044,396 140,032 20,145 1,252,716 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha 64,822,382,293 -- -- 4,824,530 Accounts Receivable

80,164,426,689 140,032 20,145 6,077,246

Utang Usaha 41,539,933,404 1,080,419 28,181 3,858,939 Accounts Payable

Liabilitas Keuangan Lainnya 546,148,788 -- -- 40,648 Other Financial Liabilities

42,086,082,192 1,080,419 28,181 3,899,587

Aset Bersih 38,078,344,497 (940,387) (8,037) 2,177,659 Assets - Net

31 Desember 2016/ December 31, 2016

Tidak ada aktivitas lindung nilai mata uang asing

secara formal sampai dengan 30 Juni 2017

(Catatan 27).

There are no formal currency hedging arrangements

in place as at June 30, 2017 (Note 27).

27. Manajemen Risiko Keuangan dan Permodalan 27. Financial and Capital Risks Management

a. Kebijakan Manajemen Risiko a. Risk Management Policies

Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan

pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu

risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan

mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut:

In its operating, investing and financing activities, the

Group is exposed to the following financial risks:

credit risk, liquidity risk and market risk and defines

those risks as follows:

• Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur tidak

membayar semua atau sebagian pinjaman atau

tidak membayar secara tepat waktu dan akan

menyebabkan kerugian Grup.

• Credit risk: the possibility that a debtor will not

repay all or a portion of a loan or will not repay in

a timely manner and therefore will cause a loss

the Group.

• Risiko Likuiditas: Pada saat ini Grup berharap dapat

membayar semua liabilitas pada saat jatuh tempo.

Untuk memenuhi komitmen kas, Grup berharap

kegiatan operasinya dapat menghasilkan arus kas

masuk yang cukup. Grup mempertahankan saldo

bank yang cukup memadai untuk memenuhi

kebutuhan likuiditasnya (Catatan 4).

• Liquidity Risk: The Group does expect to pay all

liabilities at their maturity. In order to meet cash

commitment, the Group expects its operating

activities to be able to generate sufficient cash

inflow. The Group also maintains adequate bank

account balances to meet its liquidity needs

(Note 4).

• Risiko pasar: pada saat ini tidak terdapat risiko

pasar, selain risiko suku bunga dan risiko nilai tukar

karena perusahaan tidak berinvestasi di instrumen

keuangan dalam usaha.

• Market risk: currently there is no market risk other

than interest rate risk and currency risk as the

Company does not invest in any financial

instruments in its course of business.

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara

efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi

untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan

In order to effectively manage those risks, the

Directors have approved some strategies for the

management of financial risks, which are in line with


62

dengan tujuan Grup. Pedoman ini menetapkan tujuan

dan tindakan yang harus diambil dalam rangka

mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

the Group objectives. These guidelines set up

objectives and action to be taken in order to manage

the financial risks that the Group faces.

Pedoman utama dari kebijakan ini adalah sebagai

berikut:

• Meminimalkan tingkat suku bunga, mata uang dan

risiko pasar untuk semua jenis transaksi.

• Memaksimalkan penggunaan "lindung nilai

alamiah" yang menguntungkan sebanyak mungkin

off-setting alami antara penjualan dan biaya dan

utang dan piutang dalam mata uang yang sama.

• Semua kegiatan manajemen risiko keuangan

dilakukan dan dipantau di tingkat pusat.

• Semua kegiatan manajemen risiko keuangan

dilakukan secara bijaksana dan konsisten dan

mengikuti praktek pasar terbaik.

• Grup dapat berinvestasi dalam saham atau

instrumen serupa hanya dalam hal terjadi

kelebihan likuiditas yang bersifat sementara, dan

transaksi tersebut harus disahkan oleh Dewan

Direksi.

The major guidelines of this policy are the following:

• Minimize interest rate, currency and market risk

for all kinds of transactions.

• Maximize the use of “natural hedge” favouring as

much as possible the natural off-setting of sales

and costs and payables and receivables

denominated in the same currency.

• All financial risk management activities are

carried out and monitored at central level.

• All financial risk management activities are

carried out on a prudent and consistent basis and

following the best market practices.

• The Group may invest in shares or similar

instruments only in the case of temporary excess

of liquidity, and such transactions have to be

authorised by the Board of Directors.

Grup menugaskan Kepala Keuangan yang

bertanggung jawab kepada Direksi yang bertugas

mengelola arus kas Grup.

The Group employs a Head of Finance who reports to

the Directors and is responsible to manage the

Group’s cash flow.

Risiko Kredit

Grup mengelola risiko kredit terkait dengan simpanan

dana di bank dan penempatan deposito berjangka

dengan hanya menggunakan bank-bank yang memiliki

reputasi dan predikat yang baik untuk mengurangi

kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank.

Terkait dengan kredit yang diberikan kepada

pelanggan, Grup mengendalikan eksposur risiko kredit

dengan menetapkan kebijakan atas persetujuan atau

penolakan kontrak kredit baru. Kepatuhan atas

kebijakan tersebut dipantau oleh Dewan Direksi.

Sebagai bagian dari proses dalam persetujuan atau

penolakan tersebut, reputasi dan jejak rekam

pelanggan menjadi bahan pertimbangan. Saat ini,

tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara

signifikan.

Credit Risk

The Group manages credit risk exposures from its

deposits in banks and time deposits by using banks

with good reputation and ratings to mitigate financial

loss through potential failure of the banks.

In respect of credit exposure given to customers, the

Group controls its exposure to credit risk by setting its

policy in approval or rejection of new credit contract.

Compliance to the policy is monitored by the Board

of Directors. As part of the process in approval or

rejection, the customer reputation and track record is

taking into consideration. There are no significant

concentrations of credit risk.

Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Grup

terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat

masing-masing kategori aset keuangan yang disajikan

pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

At the reporting date, the Group’s maximum exposure

to credit risk is represented by the carrying amount of

each class of financial assets presented in the

consolidated statements of financial position.


63

2017 2016

USD USD

Aset Keuangan Financial assets

Kas dan Setara kas 8,364,601 15,413,079 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha 20,479,936 25,094,975 Accounts Receivable

Aset Keuangan Lancar Lainnya 2,098,730 1,957,141 Other Current Financial Asset

Piutang Pihak Berelasi 723,948 722,346 Due from Related Parties

Aset Tidak Lancar Lainnya - Deposito Jaminan 786,546 648,491 Other Non Current Assets - Refundable Deposit

Total 32,453,761 43,836,032 Total

Kualitas Kredit Aset Keuangan Credit Quality of Financial Assets

Grup mengelola risiko kredit yang terkait dengan

simpanan di bank dan piutang dengan memonitor

reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko

agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak.

Untuk bank, hanya pihak-pihak independen dengan

predikat baik yang diterima.

The Group manages credit risk exposure from its

deposits with banks and receivables by monitoring

reputation, credit ratings and limiting the agregrate

risk to any individual counterparty. For banks, only

independent parties with a good rating are accepted.

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belum

jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai

dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit

eksternal (jika tersedia) atau mengacu pada informasi

historis mengenai tingkat gagal bayar debitur:

The credit quality of financial assets that are neither

past due nor impaired can be assessed by reference

to external credit ratings (if available) or to historical

information about counterparty defaults rates:

a. Setara Kas a. Cash Equivalents

2017 2016

USD USD

Bank - Pihak Ketiga Cash in Banks - Third Parties

Dengan Pihak yang Memiliki Peringkat Kredit Eksternal Counterparties with External Credit Rating

Fitch Fitch

- AAA 1,966,235 1,976,075 - AAA

- AA+ 968,454 4,485,048 - AA+

- AA- 737,277 1,265,904 - AA-

- A+ 84,736 131,001 - A+

- A 107,820 828,745 - A

- BBB- 1,033 1,425 - BBB-

3,865,555 8,688,198

Dengan Pihak yang Tidak Memiliki Peringkat Counterparties Without External

Kredit Eksternal 450,282 1,277,571 Credit Rating

4,315,837 9,965,768

Deposito Berjangka pada Pihak Ketiga Time Deposits at Third Parties

Dengan Pihak yang Memiliki Peringkat Kredit Eksternal Counterparties with External Credit Rating

Fitch Fitch

- AAA 1,000,000 1,000,000 - AAA

- AA+ 2,000,000 2,000,000 - AA+

- A+ 1,000,000 2,400,000 - A+

4,000,000 5,400,000

Total 8,315,837 15,365,768 Total

b. Piutang Usaha b. Account Receivables

2017 2016

USD USD

Dengan Pihak yang Tidak Memiliki Counterparties Without

Peringkat Kredit Eksternal External Credit Rating

Grup 1 20,479,936 24,200,695 Group 1

Grup 2 -- 894,280 Group 2

Total Piutang Usaha yang

Tidak Mengalami Penurunan Nilai 20,479,936 25,094,975 Total Unimpaired Trade Receivables


64

• Grup 1 - pelanggan yang sudah ada/ pihak-pihak

berelasi (lebih dari enam bulan) tanpa adanya

kasus gagal bayar di masa terdahulu.

• Grup 2 - pelanggan yang sudah ada/ pihak-pihak

berelasi (lebih dari enam bulan) dengan beberapa

kejadian gagal bayar pada masa terdahulu.

• Group 1 - existing customers/related parties

(more than six months) with no default in the

past.

• Group 2 - existing customers/related parties

(more than six months) with some defaults in the

past.

Risiko Likuiditas

Pada saat ini Grup berharap dapat membayar semua

liabilitas pada saat jatuh tempo. Untuk memenuhi

komitmen kas, Grup berharap kegiatan operasinya

dapat menghasilkan arus kas masuk yang cukup.

Grup mempertahankan saldo bank yang cukup

memadai untuk memenuhi kebutuhan likuiditasnya

(Catatan 4).

Liquidity Risk

The Group does expect to pay all liabilities at their

maturity. In order to meet cash commitment, the

Group expects its operating activities to be able to

generate sufficient cash inflow. The Group also

maintains adequate bank account balances to meet

its liquidity needs (Note 4).

Tabel berikut memperlihatkan liabilitas keuangan yang

diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan

sisa umur jatuh temponya:

The following table shows financial liabilities

measured at amortized cost based on outstanding

aging schedule:

Tidak 0 - 1 tahun/ year > 1 tahun/ year Total

Ditentukan/

Undetermined

USD USD USD USD

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Utang Usaha -- 11,121,338 -- 11,121,338 Accounts Payable

Beban Akrual -- 2,542,838 -- 2,542,838 Accrued Expense

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek -- 635,721 -- 635,721 Short Term Liabilities on Employee Benefit

Liabilitas Keuangan Lainnya 24,093,013 338,321 -- 24,431,334 Other Financial Liabilities

Utang Bank -- 20,649,362 69,531,069 90,180,431 Bank Loans

Utang Pihak Berelasi -- 6,571,432 15,615,341 22,186,773 Due to Related Parties

Total 24,093,013 41,859,012 85,146,410 151,098,435 Total

30 Juni 2017/ June 30, 2017

Tidak 0 - 1 tahun/ year > 1 tahun/ year Total

Ditentukan/

Undetermined

USD USD USD USD


Utang Usaha -- 14,533,555 -- 14,533,555 Accounts Payable

Beban Akrual -- 2,471,928 -- 2,471,928 Accrued Expense

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek -- 962,903 -- 962,903 Short Term Liabilities on Employee Benefit

Liabilitas Keuangan Lainnya 22,964,290 239,591 -- 23,203,881 Other Financial Liabilities

Utang Bank -- 24,602,097 76,454,557 101,056,654 Bank Loans

Utang Pihak Berelasi -- 6,571,432 17,258,199 23,829,631 Due to Related Parties

Total 22,964,290 49,381,506 93,712,756 166,058,552 Total

31 Desember 2016/ December 31, 2016

Risiko Mata Uang

Grup tidak signifikan terekspos risiko mata uang asing

karena Grup memiliki pendapatan dalam mata uang

asing yang memadai untuk melakukan kegiatan

pembayaran.

Foreign Currency Risk

The Group is not significantly exposed to foreign

currency risk as the Group has adequate foreign

currencies revenue to cover its payments.

Aset dan liabilitas keuangan dalam mata uang asing

pada 30 Juni 2017 berdasarkan jenis mata uang.

Financial assets and liabilities denominated in foreign

currency as of June 30, 2017 based on foreign

currency.

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan

perubahan tingkat pertukaran mata uang asing

terhadap Dolar AS, dengan asumsi variabel lain

konstan, dampak terhadap laba sebelum beban pajak

penghasilan konsolidasian sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a

reasonably possible change in the foreign currency

against the US Dollar, with all other variable held

constant, with the effect to the consolidated income

before corporate income tax expense as follows:


65

2017 2016

USD USD

Dampak Terhadap Laba Sebelum Pajak Penghasilan Effect on Income Before Income Tax

Perubahan tingkat pertukaran terhadap USD (1%) 10,527 6,510 Change in exchange rate against USD (1%)

Perubahan tingkat pertukaran terhadap USD (-1%) (10,527) (6,510) Change in exchange rate against USD (-1%)

Risiko Suku Bunga

Grup terekspos risiko tingkat suku bunga terutama

menyangkut liabilitas keuangan. Adapun liabilitas

keuangan yang dimiliki Grup pada 30 Juni 2017

memiliki tingkat suku bunga tetap dan mengambang.

Grup akan memonitor secara ketat pergerakan suku

bunga di pasar dan apabila suku bunga mengalami

kenaikan yang signifikan maka Grup akan

menegosiasikan suku bunga tersebut dengan pemberi

pinjaman, atau mempertimbangkan strategi hedging

suku bunga.

Interest Rate Risk

The Group is exposed to interest rate risk mainly

arising from financial liabilities. The financial liabilities

of the Group as of June 30, 2017 have floating and

fixed interest rates. The Group monitors the market

interest rate fluctuation and if the market interest rate

significantly increased, the Group will renegotiate the

interest rate to the lender, or consider interest rate

hedging strategy.

Tabel berikut memperlihatkan rincian liabilitas

keuangan berdasarkan jenis bunga:

The following table shows the breakdown of financial

liabilities by type of interest:

Suku Bunga Tertimbang/

Weighted Average

Effective Interest Rate/ 2017 2016

(%) USD USD

Bunga Mengambang 3.00% - 5.75% 72,827,606 81,744,081 Floating Rate

Bunga Tetap 3.00% - 6.24% 47,164,004 51,235,426 Fixed Rate

Tanpa Bunga -- 31,106,826 33,079,044 Non-Interest Bearing

151,098,435 166,058,551

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan

perubahan tingkat bunga pinjaman. Dengan asumsi

variable lain konstan, laba sebelum beban pajak

konsolidasian dipengaruhi oleh tingkat suku bunga

mengambang sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a

possible change in interest rates on that portion of

loans. With all other variables held constant, the

consolidated income before tax expenses is affected

by the impact on floating rate loans as follows:

2017 2016

USD USD

Dampak Terhadap Laba Sebelum Pajak Penghasilan Effect on Income Before Income Tax

Kenaikan dalam satuan poin (+100) (436,325) (840,612) Increase in basis point (+100)

Penurunan dalam satuan poin (-100) 436,325 840,612 Decrease in basis point (-100)

b. Nilai Wajar Instrumen Keuangan b. Fair Value of Financial Instrument

Nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas

keuangan adalah sebagai berikut:

The fair value of financial assets and liabilities and

their carrying amounts are as follows :

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/

Carrying Amount Fair value Carrying Amount Fair value

USD USD USD USD

Aset Keuangan Financial Assets

Kas dan Setara kas 8,364,601 8,364,601 15,413,079 15,413,079 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha 20,479,936 20,479,936 25,094,975 25,094,975 Accountss Receivable

Aset Keuangan Lancar Lainnya 2,098,730 2,098,730 1,957,141 1,957,141 Other Current Financial Asset

Piutang Pihak Berelasi 723,948 723,948 722,346 722,346 Due from Related Parties

Aset Tidak Lancar Lainnya - Deposit Jaminan 786,546 786,546 648,491 648,491 Other Non Current Asset - Refundable Deposit

Total 32,453,761 32,453,761 43,836,032 43,836,032 Total

30 Jun/ Jun 30, 2017 31 Des/ Dec 31, 2016


66

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/

Carrying Amount Fair value Carrying Amount Fair value

USD USD USD USD

30 Jun/ Jun 30, 2017 31 Des/ Dec 31, 2016


Utang Usaha 11,121,338 11,121,338 14,533,555 14,533,555 Accounts Payable

Beban Akrual 2,542,838 2,542,838 2,471,928 2,471,928 Accrued Expense

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 635,721 635,721 962,903 962,903 Short Term Liabilities on Employee Benefit

Liabilitas Keuangan Lainnya 24,431,334 24,431,334 23,203,881 23,203,881 Other Financial Liabilities

Utang Bank 90,180,431 90,180,431 101,056,653 101,056,653 Bank Loan

Utang Pihak Berelasi 22,186,773 22,186,773 23,829,631 23,829,631 Due to Related Parties

Total 151,098,435 151,098,435 166,058,551 166,058,551 Total

Pada 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016,

manajemen memperkirakan bahwa nilai tercatat aset

lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek dan

yang jatuh temponya tidak ditentukan telah

mencerminkan nilai wajarnya.

On June 30, 2017 and December 31, 2016,

management estimates that the carrying value of

assets and financial liabilities and which maturity is

not specified has reflect its fair value.

c. Manajemen Permodalan c. Capital Management

Tujuan Grup dalam mengelola permodalan adalah

untuk melindungi kemampuan Grup dalam

mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga

entitas dapat tetap memberikan imbal hasil bagi

pemegang saham dan manfaat bagi pemangku

kepentingan lainnya dan untuk mengelola struktur

modal yang optimal untuk meminimalisasi biaya modal

yang efektif. Dalam rangka mengelola struktur modal,

Grup mungkin menyesuaikan jumlah dividen,

menerbitkan saham baru atau menambah/

mengurangi jumlah utang. Grup mengelola risiko ini

dengan memonitor rasio gearing dihitung dengan

membagi jumlah pinjaman bersih dibagi total ekuitas.

The objectives of the Group are to manage capital to

safeguard the ability of the Group to continue as a

going concern in order to provide shareholders’

return and benefits for other stakeholders and to

maintain an optimal capital structure to minimise the

effective cost of capital. In order to maintain the

capital structure, the Group may adjust the amount

of dividends, issue new shares or increase/decrease

debt levels. The Group manages the risk by

monitoring gearing ratio which is calculated by

dividing net debt with total equity.

Strategi Grup selama tahun 2017 dan 2016 adalah

mempertahankan rasio gearing kurang dari 100%

sebagai berikut:

The Group’s strategy during 2017 and 2016 was to

maintain the gearing ratio at below 100% as follows:

2017 2016

USD USD

Jumlah Pinjaman Berbunga 119,991,610 132,979,507 Total Interest Bearing Debt

Dikurangi: Less:

Kas dan Setara Kas 8,364,601 15,413,079 Cash and Cash Equivalents

Deposito Jaminan 786,546 648,491 Refundable Deposit

Pinjaman Bersih 110,840,462 116,917,937 Net Debt

Jumlah Ekuitas 220,105,818 231,549,443 Total Equity

Rasio Gearing Konsolidasian (%) 50% 50% Consolidated Gearing Ratio (%)

28. Informasi Segmen 28. Segment Information

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Grup

dibagi dalam 3 segmen usaha yaitu segmen usaha

kapal dimiliki, kapal disewa dan lainnya. Segmen-

segmen tersebut menjadi dasar pelaporan informasi

segmen Perusahaan dan entitas anak.

For management reporting purposes, the Group is

currently organized into 3 business segments: charter

of own vessels, charter of third party vessels and

other services. Those segments are the basis for

reporting of segments information of the Company

and subsidiaries.


67

Segmen usaha Grup adalah sebagai berikut: The business segments of the Group are as follows:

Kapal Dimiliki/ Kapal Disewa/ Lain-lain/ Konsolidasian/

Own Vessels Chartered Vessels Other Services Consolidated

USD USD USD USD

Penjualan Bersih 20,387,837 5,511,232 1,751,813 27,650,882 Net Sales

Hasil Segmen (2,247,359) 679,168 514,686 (1,053,505) Segment Result

Beban Usaha (3,771,931) Operating Expense

Beban Bunga dan Keuangan (3,909,197) Interest and Financial Expense

Pendapatan Lainnya 83,667 Other Income

Beban Lainnya (2,108,603) Other Expenses

Beban Pajak Final (388,417) Final Tax Expenses

Bagian Rugi Entitas Asosiasi (292,068) Equity in Net Loss of Associates

Rugi Sebelum Pajak (11,440,054) Loss Before Income Tax

Beban Pajak Penghasilan (3,571) Income Tax

Rugi Periode/ Tahun Berjalan (11,443,625) Loss for the Period/ Year

Aset Segmen 375,354,541 375,354,541 Segment Asset

Liabilitas Segmen 155,248,723 155,248,723 Segment Liability

Pengeluaran Barang Modal 785,750 785,750 Capital Expenditures

30 Juni 2017/ June 30, 2017

Kapal Dimiliki/ Kapal Disewa/ Lain-lain/ Konsolidasian/

Own Vessels Chartered Vessels Other Services Consolidated

USD USD USD USD

Penjualan Bersih 32,954,975 13,721,236 1,860,873 48,537,084 Net Sales

Hasil Segmen 7,871,718 1,981,201 600,481 10,453,400 Segment Result

Beban Usaha (4,356,777) Operating Expense

Beban Bunga dan Keuangan (4,527,270) Interest and Financial Expense

Pendapatan Lainnya 100,028 Other Income

Beban Lainnya (2,043,823) Other Expenses

Beban Pajak Final (670,902) Final Tax Expenses

Bagian Rugi Entitas Asosiasi 569,612 Equity in Net Loss of Associates

Rugi Sebelum Pajak (475,732) Loss Before Income Tax

Beban Pajak Penghasilan - Income Tax

Rugi Periode/ Tahun Berjalan (475,732) Loss for the Period/ Year

Aset Segmen 434,864,258 -- -- 434,864,258 Segment Asset

Liabilitas Segmen 181,351,810 -- -- 181,351,810 Segment Liability

Pengeluaran Barang Modal 7,822,793 -- -- 7,822,793 Capital Expenditures

30 Juni 2016/ June 30, 2016

29. Perikatan dan Kontinjensi yang Penting 29. Agreements and Significant Contingencies

a. Perusahaan, Wintermar dan Sentosa mengadakan

perjanjian sewa menyewa gedung dengan

PT Wintermarjaya Lestari (WJL), entitas induk,

yang berakhir pada tahun 2013 dan telah

diperpanjang hingga Nopember 2018 dengan nilai

sewa selama 5 tahun masing-masing sebesar

Rp2.804.400.000, Rp4.723.200.000 dan

Rp2.804.400.000.

a. The Company, Wintermar and Sentosa entered

into a rental building agreement with

PT Wintermarjaya Lestari (WJL), a parent entity,

which ended on 2013 and has been extended until

November 2018 with total of rent for 5 years

amounting to Rp2,804,400,000 Rp4,723,200,000

and Rp2,804,400,000, respectively.

b. Pada tanggal 11 April 2013, Wintermar,

mengadakan perjanjian pembangunan 2 unit

Anchor Handling Towage/Supply Vessel (AHTS)

dengan Guangdong Yuexin Ocean Engineering

b. On April 11, 2013, Wintermar entered into ship

building agreement for 2 units of Anchor Handling

Towage/Supply Vessels (AHTS) with Guangdong

Yuexin Ocean Engineering Co. Ltd. with total


68

Co.Ltd. dengan nilai total sebesar USD24,600,000.

Pada bulan Juli 2015, 1 unit AHTS telah

diserahkan.

Pada April 2016 berdasarkan perjanjian bersama,

unit kedua untuk dari AHTS telah dibatalkan. Uang

muka sebesar USD2,460,000, dikurangi sebesar

USD965,968 berlaku untuk unit pertama telah

ditahan oleh pembuat kapal dan akan diperlakukan

sebagai uang muka untuk kontrak pembuatan

kapal baru.

amount of USD24,600,000. In July 2015, 1 unit of

AHTS has been delivered.

In April 2016, based on mutual agreement, the

second unit of AHTS has been cancelled. The

advance payment of USD2,460,000, less an

amount of USD965,968 applied to the purchase of

the first unit, has been retained by the ship builder

and is shown as an advance against future ship

building contract.

c. Pada tanggal 17 Oktober 2014, Winmar, entitas

anak, mengadakan perjanjian dengan POET

Shipbuilding and Engineering Pte Ltd atas

pembangunan 1 unit kapal dengan nilai kontrak

sebesar USD32,500,000. Pada tanggal 5 Juni

2017, Winmar, entitas anak, mengadakan

kesepakatan bersama untuk membatalkan

perjanjian tersebut. Kedua belah pihak setuju

Winmar membayar penalty sebesar

USD1,300,000.

c. On October 17, 2014, Winmar, a subsidiary,

entered into an agreement with POET Shipbuilding

and Engineering Pte Ltd for the construction of one

unit vessel with a contract value of

USD32,500,000. On June 5, 2017, Winmar, a

subsidiary, entered into a mutual agreement to

terminate the agreement. Both parties agreed that

a penalty with amounting to USD1,300,000 shall

be paid by Winmar.

d. Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 18 Mei

2017, Pemegang Saham menyetujui untuk

Penerbitan Saham Tanpa Hak Memesan Efek

Terlebih Dahulu (PMTHMETD) dengan penerbitan

saham biasa atas nama sebanyak 400.000.000

lembar saham dengan nilai nominal sebesar

Rp100 per saham dengan harga penerbitan

sekurang-kurangnya sebesar Rp258,48.

d. Based on the resolution of the Extraordinary

General Meeting of Stockholders (RUPSLB) on

May 18, 2017, Shareholders approved the

issuance of new shares without pre-emptive rights

(PMTHMETD) amounting 400,000,000 shares with

a nominal value of Rp100 per share with the issue

price of at least Rp258.48 per share.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat

kondisi-kondisi yang mempengaruhi kelangsungan

perikatan-perikatan di atas.

Management believes that there are no conditions

that affect the continuity of commitments above.

30. Program Pemberian Opsi Saham 30. Management and Employee

Kepada Manajemen dan Karyawan (MESOP) Share Option Program (MESOP)

Program ini terdiri atas: This program consists of:

Keterangan/ Tanggal Distribusi/ Unit/ Harga Pelaksanaan/ Periode/

Description Date of Distribution Unit Exercise Price Period

MESOP 1

Tahap 1/ Phase 1 17 Mar 2011/ Mar 17, 2011 16,000,000 Rp 300 5 years

Tahap 2/ Phase 2 1 April 2012/ April 1, 2012 19,500,000 Rp 310 5 years

MESOP 2 10 Okt 2012/ Oct 10, 2012 15,729,000 Rp 390 2 years

MESOP 3 4 Agt 2014/ Aug 4, 2014 19,000,000 Rp 1,075 2 years


69

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 24 November 2015, para pemegang saham menyetujui pembatalan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 5 Juni 2014 tentang MESOP 3 sejumlah 19,000,000 unit saham.

Based on Decision of Extraordinary Shareholder General Meeting dated November 24, 2015 the shareholders approved to cancel Annual Decision of Extraordinary Shareholder General Meeting dated June 5, 2014 regarding MESOP 3 with 19,000,000 unit of shares.

Nilai wajar dari MESOP diestimasi dengan menggunakan metode penentuan harga opsi Black Scholes dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

Fair Value of MESOP is estimated with using Black

Scholes Option Pricing Method with assumption as

follow:

MESOP 1 MESOP 1 MESOP 2 MESOP 3

Tahap I/ Tahap II

Phase I Phase II

Suku Bunga Bebas Risiko 6.80% 6.80% 6.80% 6.80% Risk Free Rate

Ekspektasi Periode Opsi 5 5 2 2 Expected Term

Ekspektasi Faktor Ketidakstabilan Harga Saham 45% 46% 40% 36% Expected Volatility of Share Price

Ekspektasi Dividen yang Dihasilkan 1.50% 1.20% 1.20% 1.40% Expected Dividend Yield

Perubahan opsi saham Perusahaan adalah sebagai berikut:

The change of the Company’s option is as follows:

Total Opsi/ Rata-rata Tertimbang Nilai Opsi

Total Option Nilai wajar/ Saham/

Weighted Average of Amount of

Fair Value Share Option

Saham/ Share (Nilai Penuh/ Full Amount ) USD

Opsi yang diberikan - 2011 16,000,000 0.0173 268,561 Granted Option - 2011

Opsi yang Diberikan - 2012 35,229,000 0.0206 724,410 Granted Option - 2012

Opsi yang Dieksekusi - 2012 (2,536,625) 0.0173 (43,894) Option Exercised - 2012

Opsi yang Dieksekusi - 2013 (3,645,775) 0.0173 (63,072) Option Exercised - 2013

Opsi Beredar Per 31 Desember 2013 45,046,600 886,005 Outstanding Option at December 31, 2013

Opsi yang Diberikan Tahun Berjalan 19,000,000 0.0399 758,100 Granted Option - Current Year

Opsi yang Dieksekusi Selama Tahun Berjalan (26,456,025) 0.0181 (478,086) Option Exercised - Current Year

Opsi Beredar Per 31 Desember 2014 37,590,575 1,166,019 Outstanding Option at December 31, 2014

Opsi yang Dieksekusi Selama Tahun Berjalan (6,713,300) (0.0233) 156,211 Option Exercised - Current Year

Opsi yang Dibatalkan Selama Tahun Berjalan (19,000,000) 0.0399 (758,100.00) Option Cancelled Current Year


Opsi yang Dieksekusi Selama Tahun Berjalan -- -- -- Option Exercised - Current Year


Opsi yang Dieksekusi Selama Periode Berjalan -- -- -- Option Exercised - Current Period

Opsi Beredar Per 30 Juni 2017 11,877,275 564,130 Outstanding Option at June 30, 2017

Beban Periode Berjalan -- Current Period Expense

31. Transaksi Non Kas 31. Non Cash Transactions

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian

sehubungan dengan aktivitas arus kas adalah sebagai

berikut:

Supplementary information to the consolidated

statements on cash flows relating to non-cash

activities are as follows:

2017 2016

USD USD

Penambahan Aset Tetap Berasal Dari Reklasifikasi Additional Fixed Asset Arising From Reclassification of

Uang Muka Pembelian Aset Tetap -- 4,000,000 Advance for Purchase of Vessel


70

32. Standar dan Interpretasi yang Berlaku 32. Standards and Interpretations Which

Efektif pada Tahun 2017 Become Effective in 2017

Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif

untuk periode yang dimulai pada atau setelah

1 Januari 2017, dengan penerapan dini diperkenankan

sebagai berikut:

Amendments to standards and interpretations

effective for periods beginning on or after

January 1, 2017, with earlier application as follows:

Standar Baru New Standard

• ISAK No. 31: “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK No. 13: Properti Investasi”

• IFAS No. 31: “Interpretation of the Scope of SFAS No. 13: Investment Property”

Amandemen Amendment

• PSAK No. 1: “Penyajian Laporan Keuangan” • SFAS No. 1: “Presentation of Financial Statements”

Penyesuaian Adjustment

• PSAK No. 3: “Laporan Keuangan Interim” • SFAS No. 3: “Interim Financial Statements”

• PSAK No. 24: “Imbalan Kerja” • SFAS No. 24: “Employee Benefits”

• PSAK No. 58: “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”

• SFAS No. 58: “Non-Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations”

• PSAK No. 60: “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”

• SFAS No. 60: “Financial Instrument: Disclosure”

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk

periode yang dimulai pada atau setelah tanggal

1 Januari 2018, dengan penerapan dini diperkenankan

adalah sebagai berikut:

The following standards and amendments to

standards effective for periods beginning on or after

January 1, 2018, with earlier application permitted

are as follows:

Amandemen Amendment

• PSAK No. 16: “Agrikultur Tanaman Produksi” • SFAS No. 16: “Agriculture Plant Productive”

• PSAK No. 69: “Agrikultur” • SFAS No. 69: “Agriculture”

• PSAK No. 16: “Aset Tetap tentang Agrikultur: Tanaman Produktif”

• SFAS No. 16: “Property and Equipment on Agriculture: Plant Productive”

• PSAK No. 2: “Laporan Arus Kas” • SFAS No. 2: “Cash Flow Statements”

• PSAK No. 46: “Pajak Penghasilan” • SFAS No. 46: “Income Tax”

Hingga tanggal laporan keuangan konsolidasian ini

diotorisasi, Perusahaan masih melakukan evaluasi

atas dampak potensial dari penerapan standar baru,

amandemen standar dan interpretasi standar tersebut.

Until the date of the consolidated financial statements

being authorized, the Company is still evaluating the

potential impact of the adoption of new standards,

amendment to standards and interpretation of the

standards.


71

33. Rencana Manajemen 33. Management’s Plans

Penurunan harga minyak dunia yang tajam dimulai

akhir 2014, meskipun harga minyak pada tahun ini

mulai stabil, harga minyak masih rendah dibandingkan

tahun sebelumnya. Sebagian besar perusahaan

minyak dan gas mengurangi secara tajam belanja

modal untuk pengembangan produksi dan eksplorasi.

Menurunnya permintaan global akan offshore support

vessels (OSV) menyebabkan penurunan pendapatan

dan keuntungan perusahaan di tahun 2015 hingga

2017.

The sharp decline in global oil prices started in late

2014 and although oil prices appear to be stabilizing

they are still well below the previous years. The

major oil and gas producing companies reacted with

a sharp cut-back of capital expenditure for production

development and also significantly reduced

exploration spending. The resulting sharp decline in

global demand for offshore support vessels (OSV)

have caused the decline in revenue and margins

experienced in 2015 to 2017.

Manjemen mengambil sejumlah langkah untuk

mengatasi biaya dan mencari sumber pendapatan

yang baru. Pendapatan dari dunia internasional cukup

membantu untuk penggunaan kapal-kapal agar tetap

beroperasi, namun dengan margin tipis. Kapal-kapal

mendapat pekerjaan di Brunei, India, Myanmar,

Malaysia, Venezuela dan Arab Saudi.

Management reacted to these events in a number of

ways to control costs and search for new revenue

sources. Revenue sourced internationally helped to

maintain the utilization of certain vessels but at lower

margins. The vessels obtained work in Brunei

Darussalam, India, Myanmar, Malaysia and as far as

Venezuela and Saudi Arabia.

Pengendalian biaya fokus kepada penghematan

bahan bakar kapal yang tidak beroperasi, rasionalisasi

crew kapal dan gaji staff di darat bahkan pengurangan

pegawai dan secara keseluruhan melakukan

penghematan biaya-biaya yang tidak perlu tanpa

berakibat kepada QHSE di dalam organisasi.

Belanja modal untuk kapal-kapal baru sepanjang

tahun 2015 sampai 2018 sudah dilakukan dengan

sangat minimum dan perhatian lebih tertuju untuk

menjual kapal yang sudah tua dan kelebihan kapal

sejumlah 9 kapal selama 18 bulan dan diharapkan

akan terjual lagi sebanyak 3 kapal tahun ini.

Cost control was primarily focused on fuel savings

through warm-stacking of idle vessels, rationalization

of crew costs, on-shore salary and head-count

reductions and an overall effort to reduce non-

essential costs without affecting QHSE in the

organization.

Capital expenditure for new vessel purchases over

the period from 2015 to 2018 has been kept to a

minimum and active attention to the disposal of older

or surplus vessels has resulted in 9 disposals over

the last 18 months and it is expected that a further 3

vessels will be sold this year.

Keuntungan signifikan terhadap arus kas Grup untuk

tahun 2017 dan 2018 berhasil didapat melalui

penjadwalan kembali pembayaran utang dari para

kreditur utama (reschedulling) dan dukungan serta

harapan para kreditur utama membuat Manajemen

optimis dalam menyelesaikan kewajiban-kewajiban di

masa yang akan datang tepat waktu. Grup telah

memenuhi seluruh persayaratan yang diperlukan

untuk penjadwalan pembayaran utang dan Gearing

Ratio Perusahaan terus turun ke 50% pada 30 Juni

2017.

A significant benefit to the cash flow of the Group for

2017 and 2018 has been the successful amendment

of loan repayment terms with major lenders and their

support and expectation of continued support has

allowed Management to view the future with

confidence in the knowledge that debt service can be

maintained and obligations can be met when they fall

due. The Group has complied with all debt repayment

requirements and the net gearing ratio of the Group

continues to decline to 50% as at June 30, 2017.


72

Seiring dengan pelanggan-pelanggan utama

melanjutkan produksi dan pengembangan dari

cadangan-cadangan minyak lepas pantai mereka,

Manajemen berharap utilisasi kapal naik pada tahun

ini dan tahun 2018, meskipun tarif sewa kapal

sepertinya tidak akan mengalami kenaikan signifikan

untuk sementara waktu.

With our major customers resuming production and

development of their proven reserves offshore,

Management expects our vessel utilization to

increase this year and into 2018, although charter

rates are unikely to increase substantially for the time

being.

Di dalam RUPST, yang diadakan tanggal 18 Mei 2017,

para pemegang saham menyetujui untuk menerbitkan

400 juta lembar saham baru dengan mekanisme tanpa

hak memesan efek terlebih dahulu dan proses ini akan

berlangsung hingga bulan Mei 2019. Dana ini akan

memperkuat cadangan kas Perusahaan untuk

mendukung operasi yang diperlukan oleh entitas-

entitas anak.

At the RUPST, held on May 18, 2017, Shareholders

approved the issue of an additional 400 million shares

on a non-pre-emptive Rights basis and this action can

take place at any time over the period to May 2019.

The new share-capital will strengthen the cash

reserves of the Company to support operating

subsidiaries where needed.

Atas dasar tindakan di atas dan asumsi bahwa

kegiatan lepas pantai di Indonesia akan meningkat

pada tahun 2017 dan 2018, Manajemen berpendapat

bahwa Grup akan dapat terus melangsungkan

usahanya dan akan memperoleh kenaikan

keuntungan ketika utilisasi kapal-kapal meningkat dan

berkurangnya biaya pinjaman. Oleh karena itu

Manajemen terus menggunakan prinsip kelangsungan

usaha ini didalam penyusunan laporan keuangan.

Based on the above actions and the assumption that

offshore activity in Indonesia will increase in 2017 and

2018, Management is of the opinion that the Group is

a Going Concern and should experience an

improvement in profitability as utilization of vessels

increases and debt service costs reduce.

Management therefore continues to adopt this going-

concern principle in the preparation of the financial

statements.

34. Tanggung Jawab Manajemen atas Laporan 34. Management Responsibility on the

Keuangan Konsolidasian Interim Interim Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas

penyusunan dan penyajian laporan keuangan

konsolidasian interim yang diotorisasi oleh Direksi

untuk diterbitkan pada tanggal 28 Juli 2017.

The management of the Company is responsible for

the preparation and presentation of the interim

consolidated financial statements which were

authorized by the Board of Directors for issuance on

July 28, 2017.

Documents

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK … · 2017-07-31 · PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES Daftar