PT INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT INDO KORDSA Tbk

PT INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT INDO KORDSA Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2019 / 31 DECEMBER 2019


DAFT AR ISi/TABLE OF CONTENTS

SURATPERNYATAANDIREKSITENTANG TANGGUNG JAWAB/ THE DIRECTORS' STATEMENT OF RESPONSIBILITY

Halaman/Page

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2019/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2019:

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION------------------------------------------- 1 - 2

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME------------------~--------------------------------------------------- 3 - 4

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY-------------------------------------------- 5

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS------------------------------------------------------- 6

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS---------------------------------------- 7 - 69

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/INDEPENDENT AUDITORS' REPORT

0[K{][Q)(Q)K0RCee PT lndo Kordsa Tbk JI. Pahlawan, Desa Ka rang Asem Timur, Citeureup, Bogar 16810, Indonesia T: +62 21 8752115 F : +62 21 8753934

SURAT PERNY AT AAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR

31 DESEMBER 2019 DAN 2018 PT INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK

Kami, yang bertanda-tangan dibawah ini, untuk dan atas nama Dewan Direksi:

I.

2.

Nama Alamat kantor

Alamat domisili

Telepon Jabatan

Nama Alamat kantor

Alamat domisili

Telepon Jabatan

Mehmet Zeki Kanadikirik n. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur, Citeureup Bogor 16810 The Ritz Carlton Jakarta Pacific Place, SCBD JI. Jend. Sudirman Kav. 52-53 +62-21- 8752115 Presiden Direktur

Cuneyt Tekgul n. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur, Citeureup Bogor 16810 Pondok Indah Residance, Amala Tower, Unit 2701, n. Kartika Utama, Pondok Pinang, Jakarta Selatan +62-21- 8752115 Direktur

menyatakan bahwa: 1. Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian

laporan keuangan konsolidasian PT lndo Kordsa Tbk dan entitas anak;

2. Laporan keuangan konsolidasian PT Indo Kordsa Tbk dan entitas anak telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia;

3. a. Semua informasi dalam laporan keuangan konsolidasian PT Indo Kordsa Tbk dan entitas anak telah diungkapkan secara lengkap dan benar;

b. Laporan keuangan konsolidasian PT Indo Kordsa Tbk dan entitas anak tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkan inf01masi atau fakta yang material;

THE DIRECTORS' STATEMENT OF RESPONSIBILITY FOR THE

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER2019AND2018 PT INDO KORDSA Tbk AND SUBSIDIARIES

We, the undersigned, for and on behalf of Board of Directors:

1. Name Office address

Domicile address

Telephone Title

2. Name Office address

Domicile address

Telephone Title

declare that:

Mehmet Zeki Kanadikirik JI. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur, Citeureup Bogar 16810 The Ritz Carlton Jakarta Pacific Place, SCBD Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 +62-21- 8752115 President Director

Cuneyt Tekgul Jl. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur, Citeureup Bogar 16810 Pondok lndah Residance, Amata Tower, Unit 2701, JI. Kartika Utama, Pondok Pinang, Jakarta Selatan +62-21-8752115 Director

1. We are responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements of PT lndo Kordsa Tbk and subsidiaries;

2. The consolidated financial statements of PT lndo Kordsa Tbk and subsidiaries have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards;

3. a. All information in the consolidated financial statements of PT lndo Kordsa Tbk and subsidiaries has been completely and correctly disclosed;

b. The consolidated financial statements of PT lndo Kordsa Tbk and subsidiaries do not contain misleading material information or facts , and do not omit material information or facts;

4. Kami bertanggung jawab atas sistem pengendalian 4. internal dalam PT ludo Kordsa Tbk dan entitas anak.

We are responsible for the internal controls system of PT lndo Kordsa Tbk and subsidiaries.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenamya.

e Pre ·aen Direktur!President Director

This statement is made truthfully.

Cuneyt Tekgul Direktur/ Director

KOR• 0e


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER2019 DAN 2018/31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

ASET

AsetLancar Kas dan setara kas Kas yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha

Pihak ketiga Pihak berelasi

Piutang lain-lain Persediaan, bersih Pajak dibayar dimuka Uang muka dan beban dibayar di muka

lainnya Aset tidak lancar yang dimiliki untuk

dijual

Total Aset Lancar

Aset Tidak La near Aset tetap, bersih Uang muka pembelian

aset tetap Properti investasi Aset takberwujud, bersih Goodwill Pajak yang dapat direstitusi Klaim atas restitusi pajak Aset pajak tangguhan, bersih Investasi j angka panj ang Aset tidak lancar lainnya

Total Aset Tidak Lan car

TOTALASET

Catatan/ Notes

2b,2f,2i,3 2i,4

2i,5 2i,5,25

2i 2g,6 7a

2h

2j,8

2m,9 2k

21,10 2q,7g 2q,7g 2q,7f

2i

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Iaporan keuangan konso!idasian.

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ 31 December 2019 31 December 2018

14.238.672 5.761.270 55.519 66.500

31.085.259 35.203.539 2.173.647 4.988.780

50.175 96.206 45.231.189 53,942.065

3.696.697 7.261.622

335.507 1.016.105

78.939

96.866.665 108.415 .026 ...................................... ...................................

155.062.397 161.434.765

65.370 593.761 23.260.360 21.835.447

837.819 859.183 1.548.663 1.548.663

431.303 157.335 733.707 471.805 278.252 49.456 49.456

733.655 651.758

182.618.163 187.984.992 , ..................................... ···································

279.484.828 296.400.018

ASSETS

Current Assets Cash and cash equivalents

Restricted cash Trade receivables

Third parties Related parties Other receivables

Inventories, net Prepaid taxes

Advance payments and prepaid expenses

Non-current assets held/or sale

Total Current Assets

Non-Current Assets Fixed assets, net

Advance payments for purchase of fixed assets

Investment properties Intangible assets, net

Goodwill Refundable taxes

Claims for tax refund Deferred tax assets, net

Long-term investment Other non-current assets

Total Non-Current Assets

TOTAL ASSETS

See Notes to the Consolidated Financial Statements which form an integral part of these consolidated financial statements.


LAPORAN POSIS! KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued)

31 DESEMBER 2019 DAN 2018/31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Arnerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITAS

Liabilitas Jangka Pendek Pinjaman bank/lembaga keuangan

jangka pendek Utangusaha

Pihak ketiga Pihak berelasi

Utang lain-lain Utang pajak Behan akrual Uang muka pelanggan Pinjaman lembagakeuanganjangka

panjang yangjatuh tempo dalam satu tahun

Total Liabilitas Jangka Pendek

Liabilitas Jangka Panjang Pinjaman lembaga keuanganjangka

panjang Liabilitas pajak tangguhan, bersih Liabilitas imbalan ke~ja Liabilitas jangka panjang lainnya

Total Liabilitas Jangka Panjang

TOTAL LIABILITAS

EKUITAS

Modal saham - nilai nominal Rp 500 (Rupiah penuh) per saham Modal dasar: 700.000.000 lembar

saham Modal ditempatkan dan disetor penuh:

450.000.000 lembar saham Tambahan modal disetor Selisih penjabaran laporan keuangan

dalam mata uang asing Surplus revaluasi Saldo laba

Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Kepentingan non-pengendali

TOTAL EKUITAS

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

Catatan/ Notes

2i,ll

2i,12 2i,12,25

2i 7b

2i,13

2i,ll

2i,ll 2q,7f 2v,24

2i

14

2o 8

2d,15

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Iaporan keuangan konsolidasian.


13.275.007 12.245.465 1.384.231

629.467 3.958.982

64.906

1.872.502

33.430.560 ·····································

12.954.005 6.377.671 6.042.058

18.951

25.392.685 ·····································

58.823.245

130.404.630 1.676.502

11.363.885 5.648.742

1.004.697 53.872.349

203.970.805

16.690.778

220.661.583

279.484.828

2

7.527.369

28.293.963 9.213.549

112.542 1.300.821 3.904.089

102.012

50.454.345 ···································

14.766.354 6.082.695 4.719.377

15.359

25.583.785 ···································

76.038.130

130.404.630 1.676.502

9.065.287 5.648.742

970.080 56.301.513

204.066.754

16.295.134

220.361.888

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITIES

Current Liabilities Short-term bank/financial

institution loans Trade payables Third parties

Related parties Other payables Taxes payable

Accrued expenses Advance from customers

Current maturity of long-term financial

institution loans

Total Current Liabilities

Non-Current Liabilities Long-term financial institution

loans Deferred tax liabilities, net

Employee ben~fits obliiation Other non-current liabilities

Total Non-Current Liabilities

TOTAL LIABILITIES

EQUITY

Share capital-nominal value of Rp 500 (whole Rupiah) per share Authorized capital: 700,000,000

shares Issued and full paid-up capital:

450,000,000 shares Additional paid-in capital

Difference in translation of financial statements inforeiin currency

Revaluation surplus Retained earninis

Appropriated Unappropriated

Equity attributable to owners of the Company

Non-control/in?; interests

TOTAL EQUITY

296.400.018 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN20l8/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

Catatan/ Notes

PENDAPATAN BERSIH 2e,17

BEBAN POKOK PENJUALAN 2e,18

LABABRUTO

Beban penjualan 19 Beban umum dan administrasi 20 Keuntungan atas penilaian kembali properti

investasi 2m,9 Laba (rugi) selisih kurs, bersih Pendapatan lainnya, bersih 21

LABA USAHA

Pendapatan bunga 2p Biaya keuangan 2p

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

Beban pajak penghasilan 2q,7c

LABA

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba-rugi Surplus revaluasi 9 Perubahan dari pengukuran kembali

aktuarial atas liabilitas imbalan kerja 2v,24

Pajak penghasilan terkait pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba-rugi 7f

Pos yang akan direklasifikasi ke laba-rugi Selisih penjabaran laporan keuangan

entitas anak dalam mata uang asing 2o

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN, setelah pajak penghasilan

TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

Tahun berakhir 31 Desember/ Year ended 31 December 2019 2018

245 .619 .303 264.440.260 NET REVENUE

(214.482.204) (223.332.698) COST OF SALES

31.137.099 41.107.562 GROSS PROFIT

(5,651.891) (7.151.962) Selling expenses (6,688.677) (6.396.305) General and administrative expenses

Gain on revaluation of investment 1.424.913 922.736 properties

745.108 (173.775) Currency exchange gain (loss), net 637.979 682.898 Other income, net

21.604.531 28.991.154 OPERATING PROFIT

157.184 178.450 Interest income (1.222.871) (2,072.602) Finance costs

PROFIT BEFORE 20.538.844 27.097.002 INCOME TAX

{5,956.151) {7 .719 .952) Income tax expense

14.582.693 19.377.050 PROFIT ............................... ······························· OTHER COMPREHENSIVE

INCOME Items that will not be

reclassified to profit or loss 5.648.742 Revaluation surplus

Changes resulting.from actuarial remeasurements of employee

(244.643) 878.303 benefits obligation Income tax related to item that will

59.063 {219.575) not be reclassified to profit or loss (185.580) 6.307.470

Item that will be reclassified subsequently to profit or loss

Difference in translation of subsidiary's financial statements in

3.580.929 045.955) foreign currency

OTHER COMPREHENSIVE 3.395.349 6.161.515 INCOME, net of income tax

••••••••••••••••••••••00000000, ............................... TOTAL COMPREHENSIVE

17.978.042 25.538.565 INCOME

See Notes to the Consolidated Financial Statements whichjorm an integral part of these consolidated financial statements.

3


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (Continued)

TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN:2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019AND2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/Jn US Dollar, unless otherwise specified)

Catatan/ Notes

Laba yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali 2d,15

Total penghasilan komprehensifyang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali 2d,15

LABA PER SAHAM

Dasar 2r,22

Lihat Catalan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.


Profit attributable to: 13.502.969 16.971.417 Owners of the Company

1.079.724 2.405.633 Non-controlling interests

14.582.693 19.377.050

Total comprehensive income attributable to:

15.628.043 23.185.145 Owners of the Company 2.349.999 2.353.420 Non-controlling interests

17.978.042 25.538.565

EARNINGS PER SHARE 0,0300 0,0377 Basic


4

Catatan/ Notes

Sal do pada tanggal 31 Desember 2017

Total penghasilan komprehensif: Laba Penghasilan komprehensif lain

Cadangan umum 23 Dividen kas 16 Dividen kas yang dibagikan

entitas anak kepada kepentingan non-pengendali 15

Saldo pada tanggal 31 Desember 2018

Total penghasilan komprehensif: Laba Penghasilan komprehensif Lain

Cadangan umum 23 Dividen kas 16 Dividen kas yang dibagikan

entitas anak kepada kepentingan non-pengendali 15

Saldo pada tanggal 31 Desember2019


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARS ENDEI> 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus//n US Dollar, unless otherwise specified)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Eq_uiQ!._ attributable to owners o[_the Come.unr_

Selisih penjabaran

laporan keuangan dalam mata uang asing/Difference St1ldo laba/Rett1ined earning_s

Tambahan in translation of Surplus Belum Kepentingan modal disetor/ financial revaluasi/ Ditentukan ditentukan non-pengendali/

Modal saham/ Addition paid- statements in Revaluation penggunaannya/ penggunaannya/ Total/ Non-controlling Share capital inc,ipital foreign cu"encv surplus Appropriated Unappropriated Tott1l intere.'ltS

130.404.630 1.676.502 9.158.926 934.044 57.645.090 199.819.192 17.250.162

16.971.417 16.971.417 2.405.633 (93.639) 5.648.742 658.625 6.213.728. (52.213)

36.036 (36.036) (18.937.583) (18.937.583)

(3.308.448)

130.404.630 1.676.502 9.065.287 5.648.742 970.080 56.301.513 204.066. 754 16.295.134

13.502.969 13.502.969 1.079.724 2.298.598 (173.524) 2.125.074 1.270.275

34.617 (34.617) (15.723.992) (15.723.992)

(1.954.355)

130.404.630 1.676.502 11.363.885 5.648.742 1.004.697 53.872.349 203.970.805 16.690.778

Total ekuitas/ Total equity

217.069.354 Balance as of 31 December 2017

Total comprehensive income: 19.377.050 Profit 6.161.515 Other comprehensive income

General reserve (18.937.583) Cash dividends

Cash dividends distributed by subsidiary lo non-controlling

(3.308.448) interests

220.361.888 Balance asof31 December 2018

Total comprehensive income: 14.582.693 Profit 3.395.349 Other comprehensive income

General reserve (15.723.992) Cash dividends

Cash dividends distributed by

(1.954.355) subsidiary to non-controlling

interests

220.661.583 Balance as of 31 December 2019

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Iaporan keuangan konsolidasian.


5


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

TAHUNBERAK.HIR31 DESEMBER2019 DAN20l8/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019AND2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/Jn US Dollar, unless otherwise specified)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERAS!: Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok Pembayaran kas kepada direksi dan

karyawan Pembayaran kas untulc aktivitas operasi

lainnya Penerimaan restitusi pajak Pembayaran pajak penghasilan badan Pembayaran biaya keuangan

Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVEST AS I: Penurunan kas yang dibatasi

penggunaannya Penerimaan dari penjualan aset tersedia

untuk dijual Penerimaan dari pendapatan bunga Pembelian aset tetap Pembelian aset takberwujud Pembayaran uang mulca atas pembelian

aset tetap Penerimaan dari penjualan aset tetap

Kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN: Penerimaan pinjaman bank/lembaga

keuangan j angka pendek dan j angka panjang

Pembayaran pinjaman bank/lembaga keuangan jangka pendek dan jangka panjang

Pembayaran dividen Pembayaran dividen oleh entitas anak

kepada kepentingan non-pengendali Kas bersih digunakan untuk aktivitas

pendanaan.

Kenaikan bersih kas dan setara kas

Pengaruh perubahan selisih kurs atas kas dan setara kas yang dimiliki

Kas dan setara kas, awal tahun

Kas dan setara kas, akhir tahun

Catatan/ Notes

2q,7b 2p

2p 2j,8

8

2i,ll

2i,ll 16

15

2b,2f,2i,3

2b,2f,2i,3

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.


252.515.610 265.418.905 (192.032.213) (187.790.491)

(15.198.440) (18.561.717)

(12.882.311) (6.480.573) 13.854.591 442.792 (7 .078.438) (9.318.241) (1.314.891) (2.162.837)

37.863.908 41.547.838 ....................................................................

10.981

79.124 157.184

(4,055.300) (415.477)

(65.370) 8.510

7.697

2.334.932 178.450

(7.166.177) (359.312)

(593.761) 54.577

............ J4.280.348)_ .......... (5,543.594)

46.429.206 66.215.120

(53.896.423) (77.469.664) (15.723.992) (18.937.583)

(1.954.355) (3.308.448) --'----~ ............ (25.145.564) ........ (33.500.575)

8.437.996 2.503.669

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: Cash received from customers

Cash paid to suppliers Cash paid to directors and

employees Cash paid for other operating

activities Receipt of tax refund

Payments of corporate income tax Payments of finance costs

Net cash provided by operating activities

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

Decrease in restricted cash Proceeds from sale of assets

held for sale Receipt of interest income Acquisition of fzxed assets

Acquisition of intangible assets Advance payments for purchase of

fzxed assets Proceeds from sale of fzxed assets

Net cash used in investing activities

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVJTIES: Proceeds from short-term and

long-term bank/financial institution loans

Repayments of short-term and long-term bank/financial

institution loans Dividends paid

Dividends paid by subsidiaries to non-controlling interests

Net cash used in financing activities

Net increase in cash and cash equivalents

Effect of changes in currency exchange 39.406 (23.380) on cash and cash equivalents held

5.761.270

14.238.672

6

3.280.981

5.761.270

Cash and cash equivalents, beginning of year

Cash and cash equivalents, end of year

See Notes to the Consolidated Financial Statements which form an integral part of these consolidated.financial statements.


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Arnerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus!In US Dollar, unless otherwise specified)

1. UMUM

a. Pendirian dan informasi umum

PT Indo Kordsa Tbk ("Perseroan") didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 dan No. 12 tahun 1970 dengan akta notaris No. 83 tanggal 8 Juli 1981 dari Ridwan Suselo, S.H., notaris di Jakarta, yang diubah dengan akta notaris No. 288 tanggal 27 November 1981 dan No. 261 tanggal 28 Januari 1982 dari notaris yang sama. Akta-akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam suratkeputusan No. YAS/88/3 tanggal 2 Maret 1982 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 50 tanggal 22 Juni 1982, Tambahan No. 771. Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris No. 18 tanggal 14 Mei 2019 dari Utiek R. Abdurachman, S.H., MLI, MKn., notaris di Jakarta, sehubungan dengan perubahan atas dewan direksi Perseroan. Perubahan ini telah diterima oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat No. AHU-AH.01.03-0264709 tanggal 20 Mei 2019.

Berdasarkan akta notaris No. 6 tanggal 4 November 2011 dari Amrul Partomuan Pohan, S.H., notaris di Jakarta, Perseroan telah mengubah statusnya dari Penanaman Modal Dalam Negeri menjadi Penanaman Modal Asing. Perubahan ini tel ah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-AH.01.10.40382 tanggal 12 Desember 2011.

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP-137/WPJ.19/2011 tanggal 19 Oktober 2011, Perseroan mendapatkan izin untuk menggunakan bahasa Inggris dan satuan mata uang Dolar Amerika Serikat di dalam menyelenggarakan pembukuan mulai sejak 1 Januari 2012.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasarnya, Perseroan bergerak di bidang manufaktur dan pemasaran kain ban, filamen yarn (serat-serat nylon, polyester, rayon), benang nylon untuk ban, dan bahan baku polyester (purified terepthalic acid). Perseroan memasarkan hasil produksinya ke dalam dan luar negeri.

Perseroan telah memulai kegiatan operasi komersialnya sejak 6 November 1987.

Perseroan berdomisili di Indonesia dengan kantor pusat dan pabrik berlokasi di JI. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur, Citeureup, Bogor, 16810.

7

1. GENERAL

a. Establishment and general information

PT Inda Kordsa Tbk (the "Company'') was established under the framework of the Domestic Capital Investment Laws No. 6 year 1968 as amended by Laws No. 12 year 1970 by deed No. 83 dated 8 July 1981 of Ridwan Suselo, S.H., public notary in Jakarta, and was amended by deeds No. 288 dated 27 November 1981 and No. 261 dated 28 January 1982 of the same notary. These deeds of establishment were approved by the Minister of Law of the Republic of Indonesia in decision letter No. YA5/88/3 dated 2 March 1982 and were published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 50 dated 22 June 1982, Supplement No. 771. The Company's Articles of Association have been amended several times, most recently by notarial deed No. 18 dated 14 May 2019 of Utiek R. Abdurachman, S.H., MLI, MKn., public notary in Jakarta, concerning the changes in the board of directors of the Company. The amendment was acknowledged by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in letter No. AHU-AH.01.03-0264709 dated 20 May 2019.

Pursuant to notarial deed No. 6 dated 4 November 201 I of Amrul Partomuan Pohan, S.H., public notary in Jakarta, the Company changed its status from Domestic Investment Capital into Foreign Investment Capital. The amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in decision letter No. AHU-AH.01.10.40382 dated 12 December 20ll.

Pursuant to the Decree of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. KEP-137/WPJ.19/20JJ dated 19 October 2011, the Company obtained the license to use English language and US Dollar in maintaining its books of accounts starting on 1 January 2012.

In accordance with article 3 of its Articles of Association, the Company is engaged in manufacturing and marketing of tire cord fabric, yarn filaments (nylon, polyester, rayon fibres), nylon tire cord, and raw materials of polyester (purified terepthalic acid). The Company sells its products to local and international markets.

The Company commenced its commercial operations since 6 November 1987.

The Company is domiciled in Indonesia with head office and plant located at JI. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur, Citeureup, Bogar, I 6810.


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

b. Penawaran um um saham b. Public offering shares

Berdasarkan persetujuan Menteri Keuangan No. SI-127/SHM/MK.10/1990 tanggal 20 Juli 1990, pada tanggal 5 September 1990, 12.500.000 saham Perseroan dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya ( efektif mulai 1 Desember 2007 menjadi Bursa Efek Indonesia). Dengan surat Bursa Efek Jakarta No. S-86/BEJNI/1992 tanggal 17 Juni · 1992 dan No. S-129/BEJ/I.INW94 tanggal 12 Juli 1994 dan Bursa Efek Surabaya No. 72/EMT/LIST/ BESNII/94 tanggal 12 Juli 1994, seluruh sahara Perseroan yang ditempatkan dan disetor per akhir tahun 1994 yaitu 225.000.000 saham, telah dicatatkan di kedua bursa tersebut. Pada tahun 1997, telah dilakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split) dari Rp 1.000 menjadi Rp 500 per saham, sehinggajumlah saham beredar bertambah dari 225 .000.000 saham menjadi 450.000.000 saham. Dengan surat Bursa Efek Jakarta No. PENG-343/BEJ-1.2/0897 tanggal 26 Agustus 1997 dan surat Bursa Efek Surabaya No. 206/PENG-LIST/BES/CBNIW97 tanggal 21 Agustus 1997, seluruh saham Perseroan yang telah ditempatkan, yaitu sebanyak 450.000.000 saham, telah dicatatkan seluruhnya di kedua bursa tersebut.

Dengan surat Bursa Efek Surabaya No. T2-099/LIST/BESNIII/99 tanggal 3 Agustus 1999, Perseroan mengakhiri pencatatan seluruh saham Perseroan yang beredar di Bursa Efek Surabaya, efektif sejak tanggal 5 September 1999.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, seluruh saham Perseroan sejumlah 450.000.000 lembar saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

In accordance with the approval of the Minister of Finance No. SI-127/SHM/MK.10/1990 dated 20 July 1990, on 5 September 1990, the Company listed 12,500,000 shares with par value of Rp 1,000 per share at the Jakarta Stock Exchange and the Surabaya Stock Exchange (which effective 1 December 2007 became the Indonesia Stock Exchange). By the letters from the Jakarta Stock Exchange No. S-86/BEJIVl/1992 dated 17 June 1992 and No. S-129/BEJ/ll/Vll/94 dated 12July 1994 and the Surabaya Stock Exchange No. 72/EMTILISTIBESIVJI/94 dated 12 July 1994, all of the Company's issued and paid up shares at year end 1994, i.e. 225,000,000 shares, were listed at both stock exchanges. In 1997, the Company changed the nominal value of shares (stock split) from Rp 1,000 to Rp 500 per share. Consequently, the number of outstanding shares increased from 225,000,000 shares to 450,000,000 shares. By a letter from the Jakarta Stock Exchange No. PENG-343/BEJ-1.2/0897 dated 26 August 1997, and a letter from the Surabaya Stock Exchange No. 206/PENG-LJSTIBES/CBI Vlll/97 dated 21 August 1997, all of the Company's issued shares, i.e. 450,000,000 shares, were listed at both stock exchanges.

By a letter from the Surabaya Stock Exchange No. T2-099/LISTIBESIVJll/99 dated 3 August 1999, all of the Company's issued shares were delisted from the Surabaya Stock Exchange, effective from 5 September 1999.

As of 31 December 2019 and 2018, all of the Company's 450,000,000 outstanding shares have been listed at the Indonesia Stock Exchange.

c. Entitas anak yang dikonsolidasi c. Consolidated subsidiaries

Perseroan memiliki kepemilikan langsung pada entitas anak sebagai berikut:

Tahun mulai beroperasi komersial/

Year Jenis usaha/ commenced

Entitas Anak/ Domisili/ Nature of commercial Subsidiaries Domicile business operations

Industrl bahan benang Thai Inda Kordsa Co,, Ltd. ban/Tire cord fabric

(TIK) Thailand industry 1993

Industri benang ban PT Inda Kordsa Polyester polyster/Po(yster tire

(!KP) Indonesia yam industry 1997

8

The Company has direct ownership in the following subsidiaries:

Persentase Persentase Total aset kepemilikan kepemilikan sebelum eliminasi 31 Desember 31 Desember (Dalam Dolar Amerika Serikat)/

2019/ 2018/ Total assets Percentage of Percentage of before elimination

ownership ownership (In US Dollar) 31 December 31 December 31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/

2019 2018 31 December 2019 31 December 2018

64,19% 64,19% 54.980.198 55.550,623

99,91% 99,91% 63.815.115 78.070.630



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

1. UMUM (Lanjutan)

d. Dewan komisaris dan dewan direksi, komite audit, dan karyawan

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, susunan anggota Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Presiden Komisaris

Komisaris

Komisaris Independen

Presiden Direktur

Direktur

Direktur Independen

31 Desember 2019/ 31 December 2019

Ali Caliskan

Mehmet Mesut Ada Ibrahim Ozgur Yildirim

Andreas Lesmana Adil Ilter Turan

Mehmet Zeki Kanadikirik

Cuneyt Tekgul Raden Wahyu Yuniarto

Andreas Roy Indra Salim OmurMentes

Mehmet Tanju Ula

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, susunan anggota Komite Audit Perseroan adalah sebagai berikut:

Ketua Anggota


Andreas Lesmana Fadjar Proboseno

Richard Steven Dompas

Pada tanggal 31 Desember 2019, Perseroan dan entitas anak memiliki 1.448 karyawan tetap (31 Desember 2018: 1.463 karyawan).

e. Laporan keuangan konsolidasian disetujui untuk diterbitkan oleh Dewan Direksi Perseroan pada tanggal 26 Maret 2020.

9

1. GENERAL (Continued)

d. Board of commissioners and board of directors, audit committee, and employees

As of31 December 2019 and 2018, the members of the Company's Board of Commissioners and Board of Directors was as follows: ·


Ali Caliskan

Mehmet Mesut Ada Ibrahim Ozgur Yildirim

Andreas Lesmana Adil Ilter Turan

Mehmet Zeki Kanadikirik

Cuneyt Tekgul Raden Wahyu Yuniarto

Andreas Roy Indra Salim Ong Liong Tik

Mehmet Tan ju Ula

President Commissioner

Commissioners

Independent Commissioners

President Director

Directors

Independent Director

As of 31 December 2019 and 2018, the members of the Company's Audit Committee was as follows:


Andreas Lesmana Fadjar Proboseno

Richard Steven Dompas

Chairman Members

As of 31 December 2019, the Company and subsidiaries had 1,448 permanent employees (31 December 2018: 1,463 employees).

e. The consolidated financial statements were authorized for issuance by the the Company's Board of Directors on 26 March 2020.




2. DASAR PENYUSUNAN DAN IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING

Kebijakan-kebijakan akuntansi yang penting yang diterapkan secara konsisten untuk semua periode yang disajikan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

a. Pernyataan kepatuhan

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia ("SAK").

b. Dasar penyusunan

Laporan keuangan konsolidasian disusun atas dasar akrual dengan menggunakan konsep nilai historis, kecuali ketika standar akuntansi mengharuskan pengukuran nilai wajar.

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Dolar Amerika Serikat yang merupakan mata uang fungsional Perseroan.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan perubahan dalam kas dan setara kas dari aktivitas operasi, investasi dan pendanaan yang disusun dengan metode langsung (direct method).

c. Penggunaan pertimbangan, estimasi, dan asumsi

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi, dan asumsi yang mempengaruhi penerapan kebijakan akuntansi serta, jumlah aset, liabilitas, pendapatan, dan beban yang dilaporkan. Basil aktual dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi tersebut.

Estimasi dan dasar asumsi yang digunakan ditelaah secara berkesinambungan. Perubahan terhadap estimasi diakui secara prospektif.

10

2. BASIS OF PREPARATION AND SUMMARY OF SIGNIFICANT

ACCOUNTING POLICIES

The significant accounting policies consistently applied to all periods presented in the preparation of the consolidated financial statements are as follows:

a. Statement of compliance

The consolidated financial statements have been prepared in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards ("SAK").

b. Basis of preparation

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except where the accounting standards require fair value measurement.

The consolidated financial statements are presented in US Dollar, which is the Company's functional currency.

The consolidated statement of cash flows presents the changes in cash and cash equivalents from operating, investing and financing activities, and is prepared using the direct method.

c. Use of judgments, estimates, and assumptions

The preparation of consolidated financial statements requires management to make judgements, estimates, and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income, and expenses. Actual results may differ from those estimated amounts.

Estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to estimates are recognized prospectively.



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khususlln US Dollar, unless otherwise specified)

2. DASAR PENYUSUNAN DAN IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

c. Penggunaan pertimbangan, estimasi, dan asumsi (Lanjutan)

Informasi mengenai asumsi dan ketidakpastian estimasi yang mungkin dapat menghasilkan penyesuaian material pada tahun berikutnya tercantum dalam catatan berikut ini: • Catatan 7 - pengakuan aset pajak tangguhan:

ketersediaan laba kena pajak pada periode mendatang untuk memungkinkan Perseroan dan entitas anak mengakui seluruh aset pajak tangguhan;

• Catatan 8 - estimasi masa manfaat aset tetap; dan • Catatan 24- pengukuran liabi!itas imbalan kerja:

asumsi aktuarial.

Sejumlah kebijakan akuntansi dan pengungkapan memerlukan pengukuran nilai wajar, baik untuk aset dan liabilitas keuangan dan non-keuangan.

Ketika mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Perseroan dan entitas anak menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sejauh mungkin. Nilai wajar ditentukan dengan menggunakan hierarki atas input yang digunakan dalam teknik penilaian untuk aset dan liabilitas:

• Level 1: harga kuotasian (tanpa penyesuaian) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

• Level 2: input, selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1, yang dapat diobservasi, baik secara langsung (contoh: harga) atau tidak langsung ( contoh: berasal dari harga lain yang dapat diobservasi);

• Level 3: input yang tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Jika input yang digunakan untuk mengukur nilai wajar untuk aset atau liabilitas diambil dari berbagai sumber yang berbeda atas hierarki nilai wajar, maka pengukuran nilai wajar untuk seluruh kelas aset atau liabilitas dianggap telah dilakukan menggunakan level input terendah yang signifikan atas keseluruhan pengukuran (Level 3 sebagai level yang terendah).

Informasi lebih lanjut mengenai input dan asumsi signifikan yang digunakan . dalam mengukur nilai wajar tercantum dalam catatan berikut: • Catatan 9 - properti investasi; • Catatan 27 - instrumen keuangan dan

manajemen risiko keuangan.

11


ACCOUNTING POLICIES (Continued)

c. Use of judgments, estimates, and assumptions (Continued)

Information about the assumptions and estimation uncertainties that may result in a material adjustment within the following year is included in the following notes: • Note 7 - recognition of deferred ta:x assets:

availability of future taxable profit to enable the Company and subsidiaries to recognize all deferred ta:x assets;

• Nate 8 - fixed assets useful lives estimation; and • Note 24 - measurement of employee benefits

obligations: key actuarial assumptions.

A number of accounting policies and disclosures require the measurement of fair values, for both financial and non-financial assets and liabilities.

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Company and subsidiaries uses observable market data to the extent possible. Fair values are determined using the following hierarchy of inputs used in the valuation techniques for assets and liabilities:

• Level 1: quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

• Level 2: inputs, other than quoted prices included in Level 1, that are observable, either directly (i.e. prices) or indirectly (i.e. derived from other observable prices);

• Level 3: inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

If the inputs used to measure the fair value of an asset or a liability are drawn from a mixture of different level sources of the fair value hierarchy, then the fair value measurement for the entire class of the asset or liability is considered to have been done using the lowest level input that is significant to the entire measurement (Level 3 being the lowest).

Further information about the significant inputs and assumptions made in measuring fair values is included in the following notes: • Note 9 - investment properties; • Note 27 - financial instruments and financial

risk management.




2. DASAR PENYUSUNAN DAN IKHTISAR KEBIJAKAN AK.UNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

d. Dasar konsolidasian

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan keuangan Perseroan dan entitas anak yang dikendalikan oleh Perseroan. Pengendalian tercapai ketika Perseroan memiliki kekuasaan atas investee; terekspos dengan atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatan Perseroan dengan investee; dan memiliki kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi imbal hasil investor.

Laporan keuangan entitas anak dikonsolidasikan ketika Perseroan memperoleh pengendalian atas entitas anak dan akan dihentikan ketika Perseroan kehilangan pengendalian atas entitas anak.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh Perseroan dan entitas anak dalam semua hal yang material, kecuali dinyatakan lain.

Seluruh transaksi dan saldo material antara Perseroan dan entitas anak, termasuk aset, liabilitas, ekuitas, pendapatan, beban, dan dividen, dieliminasi. Keuntungan dan kerugian dari transaksi Perseroan dan entitas anak, yang belum direalisasi, dieliminasi dalam laporan keuangan konsolidasian.

Kepentingan non-pengendali atas aset neto entitas anak diidentifikasi sesuai proporsinya dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain entitas anak diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepada kepentingan non-pengendali berdasarkan proporsi kepemilikan.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan pemilik entitas induk dan kepentingan non-pengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas entitas anak. Selisih antara nilai tercatat kepentingan non-pengendali yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

12



d. Basis of consolidation

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and its subsidiaries controlled by the Company. Control is achieved when the Company has power over the investee; is exposed to or has rights to variable returns from its involvement with the investee; and has the ability to use its power over the investee to affect its return.

The financial statements of a subsidiary is consolidated when the Company obtains control over the subsidiary and ceased when the Company loses control over the subsidiary.

The accounting policies adopted in the consolidated financial statements have been consistently applied by the Company and subsidiaries in all material respects, unless otherwise stated.

All material intercompany transactions and balances of the Company and subsidiaries, including assets, liabilities, equity, income, expenses, and dividends, are eliminated. Unrealized gains and losses resulting from intercompany transactions of the Company and subsidiaries are eliminated in the consolidated financial statements.

Non-controlling interests in the net assets of a subsidiaries are identified at its portion and are presented as part of equity in the consolidated statement of financial position, separately from the equity attributable to the owners of the Company. Profit or loss and each component of other comprehensive income of subsidiaries are attributed to the owners of the Company and to the noncontrolling interests based on the ownership interest proportionally.

Changes in the Company's ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions. The carrying amount of the Company's ownership interest and the non-controlling interests is adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiary. Any difference between the adjusted carrying amount of non-controlling interests and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to the owners of the Company.


CAT AT AN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)


2. DASAR PENYUSUNAN DAN IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSIYANG PENTING (Lanjutan)

e. Pengakuan pendapatan dan beban

Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima, setelah dikurangi retur dan diskon penjualan. Pendapatan dari penjualan produk diakui jika risiko dan manfaat kepemilikan atas produk secara signifikan telah berpindah kepada pelanggan, kemungkinan besar manfaat ekonomis yang terkait dengan transaksi tersebut akan mengalir ke entfras, biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungan dengan transaksi tersebut dapat diukur secara andal, manajemen tidak lagi melanjutkan pengelolaan atas produk tersebut, dan jumlah pendapatan dapat diukur secara andal.

Waktu perpindahan risiko dan manfaat bervariasi bergantung pada setiap ketentuan-ketentuan dalam kontrak penjualan.

Beban diakui pada saat terjadinya.

f. Kas dan setara kas

Kas dan setara kas meliputi kas, kas di bank/lembaga keuangan dan deposito berjangka yang jatuh temponya tidak lebih dari tiga bulan dari tanggal penempatannya.

g. Persediaan

Persediaan diukur berdasarkan biaya perolehan atau nilai bersih yang dapat direalisasi (net realizable value), mana yang lebih rendah.

Biaya persediaan dihitung dengan metode rata-rata tertimbang.

Biaya barang dalam pengolahan dihitung berdasarkan beban produksi rata-rata sesuai dengan estimasi tingkat penyelesaian.

Nilai bersih yang dapat direalisasi adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Penyisihan penurunan nilai persediaan ditetapkan berdasarkan evaluasi atas keadaan persediaan pada akhir tahun dan estimasi penggunaan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang.

h. Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual

Aset diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual ketika nilai tercatatnya akan dipulihkan melalui transaksi penjualan daripada melalui pemakaian berlanjut dan penjualannya sangat mungkin terjadi. Aset ini dicatat pada nilai yang lebih rendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual.

13



e. Revenue and expense recognition

Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, net of returns and trade discounts. Revenue from sale of products is recognized when the significant risks and rewards of ownership of the products have been transferred to the customer, it is probable that the economic benefit associated with the transaction will flow to the entity, the costs incurred or to be incurred associated with the transaction can be measured reliably, there is no continuing management involvement over the products, and the amount of revenue can be measured reliably.

The timing of the transfer of risks and rewards varies depending on the individual terms of the contract of sale.

Expenses are recognized when incurred.

f. Cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents included cash on hand, cash in banks/financial institution and short-term time deposits with maturities of not more than three months from the date of placement.

g. Inventories

Inventories are measured at the lower of cost or net realizable value.

Cost of inventories is computed using the weighted average method.

Cost of goods in process is computed based on the average production costs proportional to their estimated stage of completion.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Provision for decline in value of inventories is determined based on the review of the condition of inventories at year end and estimated fa.ture usage of each inventory item.

It. Non-current assets held for sale

Assets are classified as non-current assets held for sale when their carrying amount is to be recovered principally through the sale transaction rather than through continuing use and a sale is considered highly probable. These assets are stated at the lower of carrying amount and fair value less costs to sell.



TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARSENDED 31 DECEMBER 2019AND2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)


h. Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual (Lanjutan)

Kerugian penurunan nilai awal atau selanjutnya diakui atas penurunan nilai aset ke nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual aset. Keuntungan diakui atas peningkatan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset, tetapi tidak boleh melebihi akumulasi rugi penurunan nilai yang telah diakui sebelurnnya. Keuntungan atau kerugian yang sebelumnya tidak diakui pada tanggal penjualan aset diakui pada tanggal penghentian pengakuan.

Aset tidak disusutkan atau diamortisasi selama diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual. Aset yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual disajikan secara terpisah dari aset lainnya dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

i. Instrumen keuangan

Aset dan Iiabilitas keuangan diakui pada saat Perseroan atau entitas anak menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen keuangan.

Aset keuangan (atau apabila berlaku, bagian dari suatu aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perseroan atau entitas anak telah mentransfer hak kontraktual mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan, namun juga menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan ("a pass through arrangement"); dan baik (a) Perseroan atau entitas anak telah secara substantial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, atau (b) Perseroan atau entitas anak telah secara substantial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun tidak lagi memiliki pengendalian atas aset keuangan tersebut.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas Perseroan atau entitas anak berakhir, atau dilepaskan atau dibatalkan.

Aset keuangan dan Iiabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajarnya diakui sebesar nilai wajar, dan perubahan nilai wajarnya diakui sebagai laba rugi.

14



h. Non-current assets held for sale (Continued)

An impairment loss is recognized for any initial or subsequent write-down of the asset to fair value less costs to sell. A gain is recognized for any subsequent increases in fair value less costs to sell of an asset, but not in excess of any cumulative impairment loss previously recognized. A gain or loss not previously recognized by the date of the sale of the asset is recognized at the date of derecognition.

Assets are not depreciated or amortized while they are classified as held for sale. Assets classified as held for sale are presented separately from the other assets in the consolidated statement of financial position.

i. Financial instruments

Financial assets and liabilities are recognized when the Company or subsidiaries becomes a party to the contractual provisions of the instrument.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire; or (2) the Company or subsidiaries transfers their contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset, but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets the conditions ("a pass - through arrangement"); and either (a) the Company or subsidiaries transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, or (b) the Company or subsidiaries neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, but has not retained control of the financial asset.

Financial liabilities are derecognized if the Company or subsidiaries' obligation expires, or is discharged or cancelled.

Financial assets and financial liability at fair value through profit or loss are measured at fair value, and changes therein are recognized in profit or loss.



T AHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

2. DASAR PENYUSUNAN DAN IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSIYANG PENTING {Lanjutan)

i. Instrumen keuangan (Lanjutan)

Instrumen keuangan non-derivatif Perseroan dan entitas anak terdiri dari kas dan setara kas, kas yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha, piutang lain-lain, uang jaminan, pinjaman bank/lembaga keuangan jangka pendek dan jangka panjang, utang usaha, utang lainlain, beban akrual dan liabilitas jangka panjang lainnya.

Instrumen keuangan non-derivatif pada awal pengakuan diukur berdasarkan nilai wajar ditambah/dikurangi biaya transaksi signifikan yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengukuran awal, instrumen keuangan non-derivatif diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi, dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi penyisihan penurunan nilai, jika diperlukan.

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan·noil-derivatif yang ditetapkan untuk dimiliki untuk periode tertentu dimana akan dijual dalam rangka pemenuhan likuiditas atau. perubahan suku bunga, valuta asing atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan atau piutang, investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo atau aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Aset keuangan tersebut selanjutnya diukur pada nilai wajarnya dimana keuntungan atau kerugian atas perubahan nilai wajar diakui pada penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai, hingga aset keuangan dihentikan pengakuannya.

Keuntungan atau kerugian yang timbul akibat perubahan nilai tukar dari aset moneter yang diklasifikasikan sebagai kelompok tersedia untuk dijual diakui pada penghasilan komprehensif lain.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

• Investasi pada instrumen ekuitas yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada biaya perolehannya;

• Investasi instrumen ekuitas yang tetsedia nilai wajamya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, dicatat pada nilai wajar.

15



i. Financial instruments (Continued)

The Company and subsidiaries' non-derivative financial instruments comprise cash and cash equivalents, restricted cash, trade receivables, other receivables, refundable deposits, short-term and long-term bank/financial institution loans, trade payables, other payables, accrued expenses and other non-current liabilities.

Non-derivative financial instruments are initially measured at fair value plus/less any significant directly attributable transaction costs. Subsequent to initial measurements, they are carried at amortized cost, using the effective interest rate method, net of provision for impairment, if necessary.

Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets that are intended to be held for an indefinite period of time, which may be sold in response to needs for liquidity or changes in interest rates, exchange rates or that are not classified as loans and receivables, held-to-maturity investments or financial assets at fair value through profit and loss.

Financial assets that are classified as available-forsale financial assets are initially recognized at fair value, plus directly attributable transaction costs. These financial assets are measured subsequently at fair value with gains and losses on changes in fair value being recognized in other comprehensive income, except for impairment losses, until the financial assets are derecognized.

Foreign currency gains or losses on monetary assets classified as available-for-sale · are recognized in other comprehensive income.

The investments classified as available-for-sale financial assets are as follows:

• Investments in equity instruments that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are carried at cost;

• Investments in equity instruments that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and which are classified as available-for-sale financial assets, are recorded at fair value.



TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019AND 2018 (Dalarn Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/Jn US Dollar, unless otherwise specified)


i. Instrumen keuangan (Lanjutan)

Dividen atas instrumen ekuitas yang dikategorikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, jika ada, diakui pada laba rugi pada saat hak Perseroan untuk memperoleh pembayaran dividen ditetapkan.

Penyisihan penurunan nilai diakui untuk aset keuangan yang dikategorikan sebagai pinjarnan yang diberikan dan piutang bila terdapat bukti objektif bahwa Perseroan dan entitas anak tidak mampu memulihkan nilai tercatat sesuai dengan ketentuan awal dari instrumen tersebut. Jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal. Perubahan penyisihan penurunan nilai diakui dalam laba-rugi.

Aset dan liabilitas keuangan disajikan saling-hapus dan disajikan secara neto dalarn laporan posisi keuangan konsolidasian ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling-hapus dan terdapat intensi untuk menyelesaikannya secara neto, atau pada saat aset direalisasi dan liabilitas diselesaikan secara simultan.

j. Aset tetap

Tanah disajikan sebesar biaya perolehan (termasuk biaya legal dan administrasi untuk memperoleh tanah) dan tidak diamortisasikan.

Aset tetap (selain tanah) diukur dengan menggunakan model biaya, di mana pada awal pengakuan diukur sebesar biaya perolehan, dan selanjutnya dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Penyusutan aset tetap (selain tanah, mesin, peralatan dan prasarana Perseroan dan TIK) dihitung sejak bulan aset yang bersangkutan siap untuk digunakan dengan menggunakan metode garis !urns berdasarkan estimasi masa manfaat dari aset sebagai berikut:



i. Financial instruments (Continued)

Dividends on equity instruments categorized as available-for-sale financial assets, if any, are recognized in profit or loss when the Company's right to receive the dividends is established.

An impairment provision is recognized for financial assets that are categorized as loans and receivables when there is objective evidence that the Company and subsidiaries will not be able to recover the carrying amounts according to the original terms of the instrument. The amount of the impairment loss is the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of its estimated future cash flows discounted at the original effective interest rate. Changes in the impairment provision are recognized in profit or loss.

Financial assets and liabilities are offset and presented net in -the consolidated statement of financial position when there is a legal right of offset and there is an intention to settle on a net basis, or when the asset is realized and the liability settled simultaneously.

j. Fixed assets

Land is presented at acquisition cost (including legal and administrative costs incurred in transactions to acquire land) and is not amortized.

Fixed assets (other than land) are measured using the cost model, i.e., initially measured at cost, and subsequently carried net of accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Depreciation of fixed assets (other than land, machinery, equipment and installations of the Company and TIK) are computed starting from the month such assets are ready for their intended use, using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun!Years

Bangunan Mesin, peralatan dan prasana Peralatan laboratorium_ Peralatan kantor Kendaraan

20 - 30 20 20 5

4-5

16

Buildings Machinery, equipment and installations

Laboratory equipment Office equipment

Vehicles



TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)


j. Aset tetap (Lanjutan)

Penyusutan mesin, peralatan dan prasarana Perseroan dan TIK dihitung sejak dimulainya produksi percobaan dengan menggunakan metode unit produksi (productive-output method) dikarenakan mencerminkan pola pemakaian yang diestimasikan atas manfaat ekonomis dari aset, yang dinyatakan dalam estimasi kuantitas produksi tertentu atau jam produksi tertentu.

Perseroan menggunakan estimasi kuantitas produksi sebagai dasar perhitungan penyusutan yang menggunakan metode unit produksi. Manfaat ekonomis dari aset untuk produksi tire cord fabric dan nylon yarn ditelaah dan direvisi pada tahun 2019 menjadi sebagai berikut:

- Tire cord fabric: antara 30.000 ton sampai dengan 645.000 ton (2018: antara 99.000 ton sampai dengan 612.000 ton).

- Nylon yarn: antara 300.000 ton sampai dengan 645.000 ton (2018: antara 430.000 ton sampai dengan 645.000 ton).

Perubahan manfaat ekonomis dari aset yang disebutkan di atas adalah untuk mencerminkan kuantitas produksi yang diharapkan di masa mendatang selama umur aset, yang telah dinilai berdasarkan fakta dan keadaan saat ini. Perubahan diberlakukan secara prospektif dan Perseroan telah menganalisa bahwa perubahan tersebut tidak memiliki dampak yang material terhadap laporan keuangan konsolidasian.

TIK menggunakan estimasi jam produksi sebagai dasar perhitungan penyusutan yang menggunakan metode unit produksi: estimasi manfaat ekonomis dari aset untuk produksi tire cord fabric adalah sebesar 129.600 jam.

Metode penyusutan dan masa manfaat atau manfaat ekonomis aset tetap ditelaah setiap akhir tahun. Pengaruh setiap perubahan estimasi diberlakukan secara prospektif.

Aset tetap yang sudah tidak digunakan atau yang dijual, nilai tercatatnya dikeluarkan dari kelompok aset tetap, dan keuntungan dan kerugian yang terjadi dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

17



j. Fixed assets (Continued)

Depreciation of machinery, equipment and installation of the Company and TIK are computed starting from the commencement of trial production, using the productive-output method to reflect the use pattern over the estimated economic benefit of the assets, stated in the estimated of production quantities or production hours.

The Company used the estimated production quantities as a basis for calculation of depreciation using the productive-output method The economic benefit of the assets used to produce tire cord fabric and nylon yarn are reviewed and revised in 2019 as follows:

- Tire cord fabric: between 30,000 tons to 645,000 tons (2018: between 99,000 tons to 612,000 tons).

- Nylon yarn: between 300,000 tons to 645,000 tons (2018: between 430,000 tons to 645,000 tons).

The changes on economic benefits of the above mentioned assets is to reflect the expected future production quantities over the life of the assets, which have been assessed based on current facts and circumstances. The changes is accounted for on a prospective basis and the Company has assessed that the changes has no material impact to the consolidated financial statements.

TIK used the estimated production hours as a basis for calculation of depreciation using the productiveoutput method: the estimated economic benefit of the assets to produce tire cord fabric is 129,600 hours.

Depreciation method and useful life or economic benefit of fzxed assets is reviewed at each year end The effect of any changes in estimate is accounted for on a prospective basis.

Fixed assets which are no longer used or disposed, their carrying amounts are removed from the fixed assets, and gains and losses from the sale or disposal of the fixed assets are recorded in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.


CAT AT AN AT AS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus!In US Dollar, unless otherwise specified)


j. Aset tetap (Lanjutan)

Aset dalam pembangunan merupakan akumulasi dari biaya-biaya bahan, peralatan serta biaya lainnya yang berkaitan langsung dengan penyelesaian aset tetap. Akumulasi biaya tersebut akan direklasifikasi ke dalam akun aset tetap yang bersangkutan pada saat pekerjaan selesai dan aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan tujuannya.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya~biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Perseroan dan entitas anak dan biaya perolehan aset' dapat diukur secara andal.

k. Aset takberwujud

Aset takberwujud terdiri dari perangkat lunak komputer dan lisensi informasi teknik, memiliki masa manfaat yang terbatas, dan diukur sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi. Amortisasi diakui dalam laba rugi dengan menggunakan metode garis !urns berdasarkan estimasi masa manfaat aset takberwujud, dihitung sejak aset yang bersangkutan siap untuk digunakan. Estimasi masa manfaat atas perangkat lunak komputer adalah 5 (lima) tahun dan lisensi informasi teknik adalah 10 (sepuluh) tahun.

I. Goodwill

Goodwill timbul atas akuisisi dari suatu bisnis yang dicatat pada biaya perolehan yang ditetapkan pada tanggal akuisisi dari bisnis tersebut dikurangi akumulasi penurunan nilai, jika ada.

Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill dialokasikan ke setiap Unit Penghasil Kas (UPK) dari Perseroan dan entitas anak yang diharapkan memperoleh manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut. UPK yang memperoleh alokasi goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan. Jika jumlah terpulihkan dari UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai dialokasikan, pertama untuk mengurangi jumlah tercatat setiap goodwill yang dialokasikan pada unit terse but, dan selanjutnya ke aset lainnya dari unit dibagi prorata berdasarkan jumlah tercatat setiap aset dalam unit tersebut. Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

18



j. Fixed assets (Continued)

Assets under construction represent the accumulated costs of materials, equipment and other costs directly related to the construction of fixed assets. The accumulated costs are reclassified to the related fixed assets when assets under construction are completed and are ready for their intended use.

The cost of maintenance and repairs is charged to profit or loss as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of frxed assets, are recognized as asset if, and only if, it is probable and that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably.

k. Intangible assets

Intangible assets comprise of computer software and technical information license, have finite useful lives, and are measured at cost less accumulated amortization. Amortization is recognized in profit or loss on a straight-line basis over the estimated useful lives of intangible assets, from the date they are available for use. The estimated useful lives of computer software is 5 (jive) years and technical information license is 10 (ten) years.

l. Goodwill

Goodwill arising on an acquisition of a business is carried at cost as determined at the date of acquisition of the business less accumulated impairment losses, if any.

For the purpose of impairment testing, goodwill is allocated to each of the Company and subsidiaries' Cash-Generating Units (CGU) expected to benefit from the synergies of the business combination. CGU to which goodwill is allocated is tested for impairment annually. If the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, the impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to the unit, and then to the other assets of the unit pro-rata on the basis of the carrying amount of each asset in the unit. An impairment loss recognized for goodwill is not reversed in a subsequent period.


CATATAN ATAS LAPORANKEUANGANKONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARSENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/ln US Dollar, unless otherwise specified)




m. Properti investasi m. Investment properties

Properti investasi adalah properti untuk menghasilkan Investment properties are properties held either to penghasilan-sewa-atau-untuk-kenaikan-nilai-atau-kedua-,-----rental-income-or-for-capital-appreciation-or-for-both,---duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi but not for use in the production or supply of goods atau penyediaail barang atau jasa untuk tujuan or services or for administrative purposes or sale in administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari- the ordinary course of business. Investment hari. Properti investasi pada awalnya diukur sebesar properties are initially measured at cost, and biaya perolehan, dan selanjutnya pada nilai wajar subsequently at fair value with any change therein dimana perubahan nilai yang terjadi diakui di laba rugi. recognized in profit or loss.

Biaya perolehan mencakup pengeluaran yang dapat diatribusikan langsung ke perolehan properti investasi tersebut. Biaya perolehan atas properti investasi yang dibangun sendiri mencakup biaya material dan tenaga kerja langsung, biaya lain yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa properti investasi tersebut dalam kondisi siap pakai, dan biaya pinjaman dikapitalisasi.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laba rugi. Apabila penggunaan suatu properti berubah sedemikian rupa sehingga properti tersebut direklasifikasi ke aset tetap, nilai wajarnya pada tanggal reklasifikasi menjadi biaya perolehannya untuk perlakuan akuntansi selanjutnya.

Jika properti yang digunakan sendiri oleh pemilik berubah menjadi properti investasi dan akan dicatat dengan menggunakan nilai wajar, Perseroan mencatat properti sebagai aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahaan penggunaannya. Perseroan memperlakukan perbedaan antara jumlah tercatat dari properti dan nilai wajar sebagai berikut:

Setiap penurunan dalam jumlah tercatat properti diakui dalam laba rugi. Akan tetapi, jika terdapat surplus revaluasi yang terkait dengan properti tersebut, maka penurunan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan mengurangi surplus revaluasi dalam ekuitas.

Setiap kenaikan jumlah tercatat diperlakukan sebagai berikut:

(i) jika kenaikan tersebut membalik rugi penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya atas properti tersebut, maka kenaikan diakui dalarn lab a rugi. Jumlah yang diakui dalarn laba rugi tidak melebihi jumlah yang diperlukan untuk mengembalikan nilai ke jumlah tercatat (setelah penyusutan) seandainya tidak ada pengakuan rugi penurunan nilai;

19

Cost includes expenditures that are directly attributable to the acquisition of the investment properties. The cost of self-constructed investment property includes the cost of materials and direct labor, any other costs directly attributable in bringing the investment properties to a working condition for its intended use, and capitalized borrowing costs.

Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognized in profit or loss. When the use of a property changes such that it is reclassified as fixed assets, its fair value at the date of reclassification becomes its cost for subsequent accounting.

If an owner-occupied property becomes an investment property that will be carried at fair value, the Company shall recognized the property as fixed assets up to the date of change in use. The Company shall treat any difference at that date between the carrying amount of the property and its fair value as follows:

Any resulting decrease in the carrying amount of the property is recognized in profit or loss. However, to the extent that an amount is included in revaluation surplus for that property, the decrease is recognized in other comprehensive income and reduces the revaluation surplus within equity.

Any resulting increase in the carrying amount is treated as follows:

(i) to the extent that the increase reverses a previous impairment loss for that property, the increase is recognized in profit or loss. The amount recognized in profit or loss does not exceed the amount needed to restore the carrying amount to the carrying amount that would have been determined (net of depreciation) had no impairment loss been recognized;



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus!In US Dollar, unless otherwise specified)


m. Properti investasi (Lanjutan)

(ii) setiap sisa bagian kenaikan diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan meningkatkan surplus revaluasi di ekuitas. Selanjutnya, pada saat properti investasi dilepas, surplus revaluasi di ekuitas dialihkan ke saldo laba. Pengalihan dari surplus revaluasi ke saldo laba tidak melalui laba rugi.

n. Penurunan nilai aset non-keuangan

Nilai tercatat aset non-keuangan Perseroan dan entitas anak ditelaah pada setiap tanggal pelaporan untuk menentukan apakah terdapat indikasi penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut maka nilai terpulihkan aset tersebut diestimasi.

Rugi penurunan nilai diakui jika nilai tercatat unit penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya. Unit penghasil kas adalah kelompok terkecil aset yang dapat diidentifikasi dan menghasilkan arus kas yang sebagian besar independen dari aset lainnya. Rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi.

Nilai terpulihkan unit penghasil kas adalah nilai yang lebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual. Dalam menentukan nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini atas nilai waktu uang dan risiko spesifik terhadap aset.

Rugi penurunan nilai yang diakui pada periode sebelumnya dievaluasi pada setiap tanggal pelaporan untuk indikasi apakah rugi penurunan nilai telah berkurang atau tidak ada lagi. Rugi penurunan nilai dipulihkanjika terdapat perubahan dalam estimasi yang digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan. Rugi penurunan nilai dipulihkan sebatas nilai aset tercatat yang tidak melebihi nilai tercatat yang seharusnya diakui, setelah dikurangi depresiasi atau amortisasi, jika tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui.

20



m. Investment prope1ties (Continued)

(ii) any remaining part of the increase is recognized in other comprehensive income and increases the revaluation surplus within equity. On subsequent disposal of the investment property, the revaluation surplus included in equity may be transferred to retained earnings. The transfer from revaluation surplus to retained earnings is not made through profit or loss.

n. Impairment of non-financial assets

The carrying amounts of the Company and subsidiaries' non-financial assets are reviewed at each reporting date to determine whether there is any indication of impairment. If any such indication exists then the asset's recoverable amount is estimated.

An impairment loss is recognized if the carrying amount of a cash-generating unit exceeds its recoverable amount. A cash-generating unit is the smallest identifiable asset group that generates cash flows that largely are independent from other assets. Impairment losses are recognized in profit or loss.

The recoverable amount of a cash-generating unit is the greater of its value in use or its fair value less costs to sell. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Impairment losses recognized in prior periods are assessed at each reporting date for any indications that the loss has decreased or no longer exists. An impairment loss is reversed if there has been a change in the estimates used to determine the recoverable amount. An impairment loss is reversed only to the extent that the asset's carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation or amortization, if no impairment loss had been recognized.

--------- ------------------ ----------~



TAHUNBERAKHIR 31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019AND2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)


o. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

Laporan keuangan individu masing-masing entitas diukur dan disajikan dalam mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsionalnya). Laporan keuangan konsolidasian Perseroan disajikan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat yang merupakan mata uang fungsional Perseroan dan mata uang penyajian untuk laporan keuangan konsolidasian.

Dalam penyusunan laporan keuangan setiap entitas individual, transaksi dalam mata uang selain mata uang fungsional entitas (mata uang asing) dijabarkan ke mata uang fungsionalnya dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal pelaporan, saldo aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang fungsionalnya dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi selisih kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain tahun berjalan.

Aset dan liabilitas non-keuangan yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang asing dijabarkan kembali ke mata uang fungsional entitas dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal nilai wajar ditentukan. Aset dan liabilitas non-keuangan yang diukur atas dasar nilai historis dalam mata uang asing dijabarkan kembali ke mata uang fungsional entitas dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

Selisih mata uang asing dalam penjabaran ulang pada umumnya diakui pada laba rugi. Akan tetapi, selisih mata uang asing dari penjabaran investasi ekuitas yang tersedia untuk dijual diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali pada penurunan nilai dimana selisih mata uang asing yang telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain akan diakui ke lab a rugi.

21



o. Transactions and balances in foreign currencies

The individual financial statements of each entity are measured and presented in the currency of the primary economic environment in which entity operates (its fa.nctional currency). The consolidated financial statements of the Company are presented in US Dollar, which is the functional currency of the Company and the presentation currency for the consolidated financial statements.

In preparing the financial statements of each individual entity, transactions in currency other than the entity's functional currency (foreign currency) are translated into its functional currency at the exchange rates prevailing at the transaction date. At the reporting date, balances of monetary assets and liabilities in foreign currency are translated into its functional currency at the exchange rates prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to the statement of profit or loss and other comprehensive income for the current year.

Non-monetary assets and liabilities that are measured at fair value in a foreign currency are retranslated to the functional currency of the entity at the exchange rate at the date that the fair value was determined. Non-monetary assets and liabilities that are measured based on historical cost in a foreign currency are retranslated to the functional currency of the entity using the exchange rate at the date of the transaction.

Foreign currency differences arising on retranslation are generally recognized in profit or loss. However, foreign currency differences arising from the retranslation of available-for-sale equity investments are recognized in other comprehensive income, except on impairment in which case foreign currency differences that have been recognized in other comprehensive income are recognized to profit or loss.





o. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (Lanjutan)

Untuk tujuan konsolidasi, laporan posisi keuangan entitas anak yang menggunakan mata uang selain Dolar Amerika Serikat dijabarkan ke Dolar Amerika Serikat berdasarkan kurs yang berlaku pada tanggal pelaporan. Penghasilan dan beban dijabarkan ke Dolar Amerika Serikat dengan kurs rata-rata yang berlaku selama tahun berjalan. Selisih kurs yang dihasilkan diakui pada pendapatan komprehensif lain dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan diakumulasikan dalam ekuitas di dalam pos selisih kurs penjabaran laporan keuangan entitas anak dalam mata uang asing.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, kurs yang digunakan untuk menjabarkan mata uang asing ke mata uang Dolar Amerika Serikat adalah sebagai berikut:

1.000 Rupiah (IDR) 1 Baht (THB) 1 Euro (EUR) 1 Dolar Singapura (SGD) 1.000 Yen (JPY) 1 Poundsterling (GBP)


0.07 0.03 1.12 0.74 9.21 1.31

p. Pendapatan keuangan dan biaya keuangan

Pendapatan dan biaya yang berasal dari aktivitas pendanaan dan laba dan rugi kurs terkait tercermin dalam laporan laba rugi dan pendapatan komprehensif lain sebagai bagian dari "Pendapatan (biaya) keuangan bersih". Laba dan rugi kurs dilaporkan secara bersih baik sebagai pendapatan keuangan atau biaya keuangan tergantung pada angka mutasi ke laba bersih atau rugi bersih.

Pendapatan keuangan dan biaya keuangan terdiri dari pendapatan bunga atas dana yang diinvestasikan dan beban bunga atas pinjaman dan laba atau rugi kurs yang timbul dari aktivitas investasi dan pendanaan.

Biaya pinjaman yang tidak dapat diatribusikan secara langsung ke perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian diakui dalam laba atau rugi menggunakan metode suku bunga efektif.

22



o. Transactions and balances in foreign currencies (Continued)

For the purpose of consolidation, the statement of financial position of a subsidiary reporting in a currency other than the US Dollar is translated to US Dollar at the exchange rates prevailing at the reporting date. The income and expenses are translated to US Dollar at the average exchange rates prevailing during the year. The resulting exchange differences are recognized in other comprehensive income in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, and are accumulated in equity under the difference in translation of financial statements of subsidiary in foreign currency.

As of31 December 2019 and 2018, the exchange rates used to translate the foreign currencies into US Dollar are as follows:


0.07 0.03 1.14 0.73 9.05 1.27

Rupiah (!DR) 1,000 Baht(IHB) I Euro (EUR) I

Singapore Dollar (SGD) I Yen (JPY) 1,000

Poundsterling (GBP) I

p. Finance income and finance costs

Income and costs derived from financing activities and the related currency exchange gains and losses are reflected in the statement of profit or loss and other comprehensive income as part of "Net finance income (costs)". Currency exchange gains and losses are reported on a net basis as either finance income or finance cost depending on whether currency exchange movements amount to a net gain or a net loss.

Finance income and finance costs comprise interest income on funds invested and interest expense on borrowings and currency exchange gains or losses arising from investing and financing activities.

Borrowing costs that are not directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are recognized in profit or loss using the effective interest method.

---~~~----------~----~



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless othernise specified)


q, Pajak penghasilan

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi yang langsung diakui dalam ekuitas atau dalam pendapatan komprehensif lain.

Pajak kini adalah utang atau piutang pajak yang diharapkan atas penghasilan atau rugi kena pajak untuk tahun berjalan, dengan menggunakan tarif pajak yang secara substantif berlaku pada tanggal pelaporan keuangan dan penyesuaian terhadap utang pajak tahuntahun sebelumnya.

Pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tujuan pelaporan keuangan dan nilai yang digunakan untuk tujuan perpajakan. Pajak tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan diterapkan terhadap perbedaan temporer pada saat pembalikan, berdasarkan peraturan yang telah berlaku atau secara substantif berlaku pada tanggal pelaporan keuangan. Metode ini juga mengharuskan pengakuan atas manfaat pajak di masa yang akan datang, seperti kompensasi rugi fiskal, jika kemungkinan realisasi manfaat tersebut di masa mendatang cukup besar (probable).

Dalam menentukan nilai pajak kini dan pajak tangguhan, Perseroan dan entitas anak mempertimbangkan dampak dari posisi pajak yang tidak pasti dan penambahan pajak dan denda. Manajemen berkeyakinan bahwa akrual atas liabilitas pajak sudah memadai untuk semua tahun pajak yang masih open berdasarkan penelaahan banyak faktor, termasuk interpretasi dari peraturan pajak dan pengalaman sebelumnya. Penilaian dilakukan berdasarkan estimasi dan asumsi dan melibatkan pertimbangan mengenai kejadian di masa mendatang. Informasi baru yang tersedia menyebabkan mani;tjemen mengubah pertimbangannya berkaitan dengan kecukupan liabilitas pajak yang telah ada. Perubahan terhadap liabilitas pajak akan berdampak pada beban pajak pada periode dimana penentuan tersebut ditetapkan.

23



q. Income tax

Income tax expense comprises current and deferred tax. Current tax and deferred tax are recognized in profit or loss except to the extent that they relate to items recognized directly in equity or in other comprehensive income.

Current tax is the expected tax payable or receivable on taxable income or loss for the year, using tax rates substantively enacted as of the reporting date and any adjustment to tax payable in respect of previous years.

Deferred tax is recognized in respect of temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for taxation purposes. Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to be applied to temporary differences when they reverse, based on the laws that have been enacted or substantively enacted at the reporting date. This method also requires the recognition of future tax benefits, such as tax loss carry fornards, to the extent that realization of such benefits is probable.

In determining the amount of current and deferred tax, the Company and subsidiaries take into account the impact of uncertain tax positions and any additional taxes and penalties. Management believes that the accruals for tax liabilities are adequate for all open tax years based on its assessment of many factors, including interpretations of tax law and prior experience. The assessment relies on estimates and assumptions and may involve judgments about future events. New information may become available that causes management to change its judgment regarding the adequacy of existing tax liabilities. Such changes to tax liabilities will impact tax expense in the period that such determination is made.



TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN20l8/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus!In US Dollar, unless otherwise specified)


q. Pajak penghasilan (Lanjutan)

Aset pajak tangguhan dikaji pada setiap tanggal pelaporan dan dikurangi sepanjang tidak ada lagi kemungkinan manfaat pajak tersebut akan direalisasi; pengurangan tersebut akan dibalik ketika kemungkinan laba kena pajak masa depan meningkat.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan saling hapus di laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

r. Laba per saham

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perseroan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar ditempatkan selama tahun yang bersangkutan.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perseroan dengan total rata-rata tertimbang saham beredar ditempatkan setelah mempertimbangkan penyesuaian atas dampak konversi dan semua instrumen berpotensi saham biasa bersifat dilutif yang mungkin diterbitkan Perseroan.

s. lnformasi segmen operasi

lnformasi segmen operasi disajikan secara konsisten menurut informasi internal yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi Perseroan.

Segmen operasi adalah komponen dari entitas yang melakukan aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban, termasuk pendapatan dan beban terkait transaksi dengan komponen lain dalam entitas yang sama; yang hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

24



q. Income tax (Continued)

Deferred tax assets are reviewed at each reporting date and are reduced to the extent that it is no longer probable that the related tax benefit will be realized; such reductions are reversed when the probability of future taxable profits improves.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statement of financial position, except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

r. Earnings per share

Basic earnings per share are computed by dividing profit for the year attributable to the owners of the Company by the weighted average of total outstanding/ issued shares during the year.

Diluted earnings per share are computed by dividing profit for the year attributable to owners of the Company to the weighted average of total outstanding issued share after considering adjustments for conversion of all dilutive potential ordinary shares that may be issued by the Company.

s. Operating segment information

Operating segment information is presented consistently based on the internal information used by the chief operating decision maker in allocating resources and assessing performance of the Company's operating segments.

An operating segment is a component of an entity that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses, including revenues and expenses relating to transactions with other components of the same entity; whose operating results are regularly reviewed by the chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assess its performance; and for which discrete financial information is available.



TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)


t. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

Definisi pihak berelasi yang digunakan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan ("PSAK") No. 7 tentang "Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi".

Semua hubungan, transaksi, dan saldo material dengan pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

u. Provisi

Provisi diakui jika Perseroan dan entitas anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total liabilitas tersebut dapat diestimasi secara andal.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, maka provisi dibatalkan.

v. Imbalan kerja

(i) Imbalan pasca kerja

Perseroan menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti untuk karyawan tetapnya.

Sebagai tambahan, Perseroan dan IKP menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetapnya. Kontribusi Perseroan dan entitas anak tertentu atas program tersebut dibebankan ke laba atau rugi.

Perseroan dan IKP juga memberikan imbalan pasca kerja untuk karyawan sesuai Undang -Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Untuk program pensiun normal, Perseroan dan IKP menghitung dan mengakui imbalan yang paling tinggi antara Undang - Undang Ketenagakerjaan yang berlaku dengan program pensiun tersebut.

25



t. Transactions with related parties

Related party definition used are in accordance with Statement of Financial Accounting Standard ("PSAK'') No. 7, "Related Party Disclosures".

All relationships, transactions, and balances with related parties, including commitments, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

u. Provisions

Provisions are recognized when the Company and subsidiaries have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a realiable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

v. Employee benefits

(i) Post-employment benefits

The Company established a defined benefit pension plan covering permanent employees.

In addition, the Company and !KP established a defined contribution pension plan covering permanent employees. The contributions of the Company and a subsidiary to the plan is charged to profit or loss.

The Company and !KP also provide postemployment benefits for employees as required by Labor Law No 13/2003 (the "Labor Law"). For normal pension scheme, the Company and !KP calculate and recognize the higher of the benefits under the Labor Law and those under such pension plan.



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus!Jn US Dollar, unless otherwise specified)


v. Imbalan kerja (Lanjutan)

(i) Imbalan pasca kerja (Lanjutan)

TIK menyediakan imbalan pasca kerja kepada karyawan yang berhak sesuai dengan Statutory Severance Pay Plan (SSP), Section 118, Chapter 11 of Labour Protection Act B.E. 2541 (1998) of Thailand (Amandemen Mei 2019).

Liabilitas imbalan pasca kerja dihitung sebesar nilai kini dari estimasijumlah imbalan pascakerja di masa depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa kini dan masa lalu. Perhitungan dilakukan oleh aktuaris berkualifikasi dengan menggunakan metode projected unit credit.

Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti neto ( contohnya keuntungan dan kerugian aktuarial), dan perubahan dampak batas atas aset Uika ada) dan dari imbal hasil atas aset program (tidak termasuk bunga), diakui segera dalam penghasilan komprehensif lain periode terjadinya dan tidak akan direklasifikasikan ke laba rugi.

Ketika manfaat pro gram berubah atau ketika suatu kurtailmen atas program terjadi, dampak perubahan atas manfaat program tersebut yang terkait dengan jasa lalu atau keuntungan dan kerugian atas kurtailmen dan penyelesaian diakui segera dalam laba rugi.

Liabilitas imbalan pensiun yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian merupakan defisit atau surplus aktual dalam program imbalan pasti Perseroan dan entitas anak. Surplus yang dihasilkan dari perhitungan ini terbatas pada nilai kini manfaat ekonomik yang tersedia dalam bentuk pengembalian dana program dan pengurangan iuran masa depan ke program.

(ii) Imbalan kerjajangka panjang lainnya

Kewajiban neto Perseroan dan IKP yang berhubungan dengan imbalan kerja jangka panjang selain imbalan pasca kerja adalah nilai dari imbalan di masa depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan karyawan pada masa kini dan masa lalu. Perhitungan dilakukan oleh aktuaris berkualifikasi dengan menggunakan metode projected unit credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya.

26



v. Employee benefits (Continued)

(i) Post-employment benefits (Continued)

TIK provides post-employment benefits for their eligible employees in accordance with the Statutory Severance Pay Plan (SSP), Section 118, Chapter 11 of Labour Protection Act B.E. 2541 (1998) of Thailand (Amended May 2019).

The -obligation for post-employment benefits is calculated at the present value of estimated future benefits that the employees have earned in return for their services in the current or prior periods. The calculation is performed by a qualified actuary using the projected unit credit method.

Remeasurement of the net defined benefits obligation (i.e. actuarial gains and losses), and the effect of the changes to the assets ceiling (if applicable) and the return on plan assets pension (excluding interest), is recognized immediately in other comprehensive income in the period in which they incur and will not be reclassified to profit or loss.

When the benefits of a plan are changed or when a plan is curtailed, the resulting change in the benefits that related to past service or gains and losses on curtailments and settlements is recognized in profit or loss.

The pension benefit obligation recognized in the consolidated statement of financial position represented the actual deficit or surplus in the Company and subsidiaries' defined benefit plan. Any surplus resulting from this calculation is limited to present value of any economic benefit available in the form of refund surplus from the plan or reduction in future contribution to the plan.

(ii) Other long-term employee benefits

The Company and ]KP 's net obligation in respect of long-term employee benefits other than post-employment benefits is the amount of future benefits that employees have earned in return for their services in the current and prior periods. The calculation is performed by a qualified actuary, using the projected unit credit method. Any actuarial gains and losses are recognized in profit or loss in the period in which they arise.







w. Standar akuntansi dan interpretasi standar akuntansi w. New/amendment/improvement accounting standards baru/amandemen/penyesuaian and inte1pretation accounting standards

Standar akuntansi amandemen/penyesuaian dan interpretasi standar akuntansi baru yang berlaku efektif pada tahun buku berjalan

Berikut ini adalah standar akuntansi amandemen/penyesuaian dan interpretasi standar akuntansi baru yang berlaku efektif untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019 yang relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian Perseroan:

ISAK33

ISAK 34

PSAK 24 (Amandemen!Amendment) PSAK 26 (Penyesuaian 2018/2018 Improvement) PSAK 46 (Penyesuaian 2018/2018 Improvement)

Perseroan dan entitas anak telah menganalisa bahwa penerapan standar akuntansi amandemen/penyesuaian dan interpretasi standar akuntansi baru tersebut diatas tidak memiliki dampak yang material terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Standar akuntansi baru yang telah diterbitkan namun belum berlaku efektif

Beberapa standar akuntansi baru yang telah diterbitkan namun belum berlaku efektif untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2019, dan belum diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini, namun mungkin relevan untuk Perseroan dan entitas anak:

Efektif berlaku untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020:

PSAK 71 PSAK 72

PSAK 73

27

Amendment/improvement accounting standards and new interpretation accounting standards become effective in the current year

The following amendment/improvement accounting standards and new inte1pretation accounting standards became effective for annual periods beginning on or after 1 January 2019, which are relevant to the Company's consolidated financial statements:

Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka/Foreign Currency Transactions and Advance Considerations Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan/ Uncertainty over Income Ta:x Treatments Imbalan Kerja/Employee Benefits Biaya Pinjaman/Borrowing Costs Pajak Penghasilan/Income Taxes

The Company and subsidiaries have assessed that the adoption of the above mentioned amendment/ improvement accounting standards and new interpretation accounting standards has no material effect to the consolidated financial statements.

New accounting standards issued but not yet effective

Certain new accounting standards have been issued but not yet effective for the year ended 31 December 2019, and have not been applied in preparing these consolidated financial statements, but may be relevant to the Company and subsidiaries:

Effective starting for annual periods beginning on or after 1 January 2020:

Instrumen Keuangan/Financial Instruments Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan/Revenue from Contracts with Customers Sewa/Leases





w. Standar akuntansi dan interpretasi standar akuntansi baru/amandemen/penyesuaian (Lanjutan)

PSAK 71, "lnstrumen Keuangan", yang akan berlaku efektifmulai 1 Januari 2020, berisi persyaratan baru untuk klasifikasi dan pengukuran aset keuangan yang berdasarkan pada karakteristik arus kas kontraktual mereka (yaitu Kriteria Pembayaran hanya atas Pokok dan Bunga) dan model bisnis entitas pelapor untuk pengelolaan instrumen keuangan ini. PSAK 71 juga memunculkan model baru untuk menentukan penurunan nilai aset keuangan, yang didasarkan pada perkiraan kerugian kredit. Sampai saat ini, penurunan nilai telah diakui berdasarkan kerugian yang terjadi, yaitu ketika bukti objektifpenurunan nilai telah ada.

PSAK 72, "Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan", yang akan berlaku mulai 1 Januari 2020, bertujuan untuk mengasimilasi sejumlah persyaratan dan interpretasi yang terkait dengan pengakuan pendapatan ke dalam satu standar tunggal. Standar baru ini juga menetapkan prinsip-prinsip pengakuan pendapatan yang seragam untuk semua sektor/industri. Standar baru yang didasarkan pada five-step model, dimana menetapkan aturan atas pendapatan dari kontrak dengan pelanggan. Pendapatan harus diakui baik dari waktu ke waktu atau pada titik waktu tertentu dan juga difokuskan pada prinsip perpindahan kontrol.

PSAK 73, "Sewa", yang akan berlaku mulai 1 Januari 2020, menetapkan pendekatan baru dalam akuntansi untuk sewa oleh penyewa. Sementara dibawah standar saat ini, PSAK 30, "Sewa", perlakuan akuntansi sewa ditentukan berdasarkan pengalihan risiko dan imbalan yang terkait dengan kepemilikan aset. Berdasarkan standar baru ini, semua sewa secara umum dicatat oleh penyewa dengan cara yang sama dengan pembiayaan sewa, kecuali jangka waktu sewa adalah 12 bulan atau kurang, atau aset tersebut bemilai rendah.

Pada tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, manajemen belum menyelesaikan penilaian mengenai sejauh mana dampak retrospektif, jika ada, bahwa penerapan standar ini di masa depan akan berdampak pada posisi keuangan dan hasil operasi Perseroan dan entitas anak.

28



w: New/amendment/improvement accounting standards and interpretation accounting standards (Continued)

P SAK 71, "Financial Instruments", which will be effective starting from 1 January 2020, contains new requirements for the classification and measurement of financial assets that are based on the characteristics of their contractual cash flows (i.e. Solely Payments of Principal and Interest criterion) and the reporting entity's business model for the management of these financial instruments. PSAK 71 also gives rise to a new model for determining impairment on financial assets, which is based on expected credit losses. To date, impairments have been recognized based on incurred losses, i.e. when corresponding objective evidence of impairment existed.

PSAK 72, "Revenue from Contracts with Customers", which will be effective starting from 1 January 2020, is aimed to assimilate the numerous existing requirements and interpretations relating to revenue recognition into a single standard. The new standard also stipulates uniform revenue recognition principles for all sectors/industries. The new standard is based on afivestep model, which sets out the rules for revenue from contracts with customers. Revenues are required to be recognized either over time or at a specific point in time and are focused on transfer of control principle.

PSAK 73, "Leases", which will be effective starting from 1 January 2020, sets out a new approach to accounting for leases by lessees. While under the current standard, PSAK 30, "Leases", the accounting treatment of a lease was determined on the basis of the transfer of risks and rewards incidental to ownership of the asset. Under the standard, all leases in general are to be accounted for by the lessee in a similar way to finance leases, unless the lease term is 12 months or less, or the underlying asset is of low value.

As of the issuance date of these consolidated financial statements, management has not completed the assessment on the extent of the retrospective impact, if any, that the future adoption of these standards will have on the Company and subsidiaries' financial position and operating results.



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus!ln US Dollar, unless otherwise specified)

3. KAS DAN SETARA KAS

Kas: Rupiah Dolar Amerika Serikat Baht

Kas pada bank/lembaga keuangan pihak ketiga: Dolar Amerika Serikat

PT Bank Permata Tbk Standard Chartered Bank, cabang Jakarta Bangkok Bank PCL Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia

(LPEI/Indonesia Eximbank) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank, cabang Jakarta PT Bank Permata Tbk Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia

(LPEI/Indonesia Eximbank)

Euro Bangkok Bank PCL

Baht Bangkok Bank PCL Kasikornbank, Bangkok, Thailand

Total kas pada bank/lembaga keuangan pihak ketiga

Deposito berj angka pada bank pihak ketiga: Rupiah

PT Bank BTPN Tbk Baht

Bangkok Bank PCL Total deposito berjangka pada bank

Dikurangi kas yang dibatasi penggunaannya: Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia

(LPEI/Indonesia Eximbank) (Catatan 4)


3.882 1.940

437 6.259

5.239.815 1.644.932

846.383

63.662 17.662

7.812.454

201.755 4.119 3.037

407 209.318

6.188

6.117.587 141.443

6.259.030

14.286.990

942 942

(55.519)

14.238.672

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perseroan dan entitas anak tidak menempatkan kasnya pada pihak berelasi.

4. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

Kas yang dibatasi penggunaanya: Dolar Amerika Serikat


55,519

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, kas yang dibatasi penggunaanya merupakan jaminan kas IKP atas fasilitas pembiayaan letter of credit dan modal kerja dari LPEI/Indonesia Eximbank.

29

3. CASH AND CASH EQUIVALENTS


4.396 3.564

469 8.429

445.584 931.232 606.980

91.465 8.003

2.083.264

551.119 3.280 5.519

282 560.200

6.245

2.571.281 217.689

2.788.970

5.438.679

379.808

854 380.662

(66.500)

5.761.270

Cash on hand: Rupiah

US Dollar Baht

Cash in third party banks/financial institution: US Dollar

PT Bank Permata Tbk Standard Chartered Bank, Jakarta branch

Bangkok Bank PCL Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia

(LP EI/Indonesia Eximbank)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk

Standard Chartered Bank, Jakarta branch PT Bank Permata Tbk

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LP EI/Indonesia Eximbank)

Euro Bangkok Bank PCL

Baht Bangkok Bank PCL

Kasikornbank, Bangkok, Thailand

Total cash in third party banks/financial Institution

Time deposits in third party banks: Rupiah

PT Bank BTPN Tbk Baht

Bangkok Bank PCL

Total time deposits in third party banks

Less restricted cash: Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia

(LP EI/Indonesia Eximbank) (Note 4)

As of 31 December 2019 and 2018, the Company and subsidiaries did not place cash at any related party.


66.500

4. RESTRICTED CASH

Restricted cash: US Dollar

As of 31 December 2019 and 2018, the restricted cash is a cash collateral of ]KP for letter of credit and working capital facility from LP El/Indonesia Eximbank.



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/ln US Dollar, unless otherwise specified)

4. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA (Lanjutan)

IKP diwajibkan untuk memelihara saldo kas minimum di LPEI/Indonesia Eximbank sebesar 1 (satu) bulan marjin pembayaran atas fasilitas letter of credit dan pembiayaan modal kerja (Catatan 11).

5. PIUTANG USAHA

Piutang usaha: Pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 25)


31.085.259 2.173.647

33.258.906

Umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

Belumjatuh tempo Jatuh tempo:

1 -30 hari 31-90 hari


33.122.032

136.874

33.258.906

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Dolar Amerika Serikat Baht Rupiah Euro


16.221.709 10.239.061 6.482.635

315.501 33.258.906

Berdasarkan penelaahannya atas status masing-masing debitur pada akhir periode, manajemen berkeyakinan bahwa semua piutang usaha dapat tertagih. Oleh karena itu, penyisihan penurunan nilai piutang usaha adalah nihil.

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, piutang usaha dari debitur yang melebihi 10% dari total piutang usaha adalah sebagai berikut:

Michelin Siam Co., Ltd., (Thailand)


4.154.866

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, piutang usaha senilai USD 6.000.000 dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman bank jangka pendek dari Standard Chartered Bank, cabang Jakarta (Catatan 1 !).

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, piutang usaha senilai USD 2.000.000 dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman bank jangka pendek dari PT Bank Permata Tbk (Catatan 11).

30

4. RESTRICTED CASH (Continued)

I.KP shall maintain a minimum cash balance at LPEll Indonesia Eximbank equivalent to 1 (one) month payment margin of the letter of credit and working capital facility (Note 11).


35.203.539 4.988.780

40.192.319

5. TRADE RECEIVABLES

Trade receivables: Third parties

Related parties (Note 25)

The aging of trade receivables is as follows:


39.651.755

534.778 5.786

40.192.319

Not yet due Past due:

1-30 days 31 -90 days

As of 31 December 2019 and 2018, trade receivables based on its currencies are as follows:


20.643.904 US Dollar 12.621.468 Baht 6.926.947 Rupiah

Euro 40.192.319

Based on evaluation of the status of each debtor at period end, management believes that all trade receivables are collectible. Therefore, the provision for impairment of trade receivables is nil.

As of 31 December 2019 and 2018, trade receivables from debtors representing more than 10% of total trade receivables are as folows:


5.447.904 Michelin Siam Co., Ltd., (Thailand)

As of 31 December 2019 and 2018, trade receivables amounting to USD 6,000,000, were pledged as collateral on short-term bank loan facility from Standard Chartered Bank, Jakarta branch (Note 11).

As of 31 December 2019 and 2018, trade receivables of USD 2,000,000 were pledged as collateral on short-term bank loan facility from PT Bank Permata Tbk (Note 11).




6. PERSEDIAAN, bersih

Barangjadi Barang j adi dalam perj alanan Barang dalam pengolahan Bahan baku Suku cadang Bahan pembantu Bahan baku dalam perjalanan

Penyisihan penurunan nilai persediaan


11.042.139 225.371

6.568.459 7.841.170 7.892.939 3.662.583

10.953.241 48.185.902

(2,954.713) 45.231.189

Mutasi penyisihan penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

Saldo awal Penambahan Saldo akhir


3.022.588 (67.875)

2.954.713

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai persediaan sudah mencukupi untuk menutupi kemungkinan kerugian persediaan.

Seluruh persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, pencurian dan risiko lainnya kepada PT Asuransi Wahana Tata dan Bangkok Insurance PCL dengan nilai pertanggungan masing - masing sebesar USD 34.342.814 dan THB 534.640.000 per tanggal 31 Desember 2019 (31 Desember 2018: USD 44.983.294 dan THB 532.684.000). Manajemen berkeyakinan bahwa total pertanggungan asuransi ini sudah memadai.

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, persediaan senilai USD 8.000.000 dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman bank jangka pendek dari PT Bank Permata Tbk (Catatan 11 ).

7. PERPAJAKAN

a. Pajak dibayar dimuka terdiri dari:

Pajak pertambahan nilai


3.696.697

31


14.701.878 1.076.594 9.856.088 6.175.011 7.892.701 5.090.159

12.172.222 56.964.653

(3,022.588) 53.942.065

6. INVENTORIES, net

Finished goods Finished goods in transit

Goods in process Raw materials

Spare-parts Supplementary material

Materials in transit

Provision for decline in value of inventories

Movement of the provzszon for decline in value of inventories is as follows:


2.435.137 587.451

3.022.588

Beginning balance Addition

Ending balance

Management believes that the provision for decline in value of inventories is adequate to cover possible losses on inventories.

All inventories are insured against the risk of losses from fire, theft and other risks with PT Asuransi Wahana Tata and Bangkok Insurance PCL for a total coverage of USD 34,342,814 and THE 534,640,000 as of 31 December 2019 (31 December 2018: USD 44,983,294 and THE 532,684,000), respectively. Management believes that the total insurance coverage is adequate.

As of 31 December 2019 and 2018, inventories of USD 8,000,000 were pledged as collateral on short-term bank loan facility from PT Bank Permata Tbk (Note 11).

7. TAXATION

a. Prepaid taxes consist of


7.261.622 Value added tax



TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

7. PERPAJAKAN (Lanjutan)

b. Utang pajak terdiri dari:

Pajak penghasilan: Pasal 29 Pasal 25

Pajak lainnya: Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pasal 4(2) Lainnya


286.700 33.003

48.783 2.528

14,137 6.105

238.211 629.467

c. Komponen beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Perseroan: Kini Tangguhan

Entitas anak: Kini Tangguhan

Konsolidasian: Kini Tangguhan


3.885.209 13.991

3.899.200

1.910.456 146.495

2.056.951

5.795.665 160.486

5.956.151

d. Rekonsiliasi antara laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan dengan beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Laba konsolidasian sebelum pajak


penghasilan 20.538.844 Laba sebelum pajak penghasilan

entitas anak (8.606.831) Eliminasi transaksi dengan entitas

anak 12.674.971 Laba sebelum pajak penghasilan

Perseroan , ............. ~.1.:~~.?:?~~ .. .

32

7. TAXATION (Continued)

b. Taxes payable consist of


Income taxes: 974.149 Article 29 197.024 Article 25

Other taxes: 52.999 Article 21 14.496 Article 23 8.980 Article 26 7.227 Article 4(2)

45.946 Others

1.300.821

c. The components of income tax expense are as follows:


4.772.093 (525.299)

4.246.794

3.121.146 352.012

3.473.158

7.893.239 ( 173 .287)

7.719.952

The Company: Current

Deferred

Subsidiaries: Current

Deferred

Consolidated: Current

Deferred

d. The reconciliation between the consolidated profit before income tax and income tax expense are as follow:


27.097.002

(15.453.087)

6.593.881

18.237.796

Consolidated profit before income tax

Profit before income tax of the subsidiaries

Elimination of transactions with subsidiaries

Profit before income tax of the Company

7.



T AHUN BERAKHIR 31 DE SEMBER 2019 DAN 20 l 8/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

PERP AJAKAN (Lanjutan)


Manfaat pajak penghasilan dihitung dari tarifpajak yang berlaku (25%) 6.151.746

Pengaruh pajak dari perbedaan pennanen (2.410.217)

Penyesuaian atas pajak tangguhan 157.671

Be ban pajak penghasilan Perseroan 3.899.200

Entitas anak 2.056.951

5.956.151

e. Pajak penghasilan dihitung untuk setiap entitas karena pelaporan pajak penghasilan badan konsolidasian tidak diperbolehkan.

Rekonsiliasi antara laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan dengan laba kena pajak Perseroan adalah sebagai berikut:

Laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan

Laba sebelum pajak penghasilan entitas anak

Eliminasi transaksi dengan entitas anak

Laba sebelum pajak penghasilan Perseroan

Perbedaan temporer: Liabilitas imbalan kerja Perbedaan penyusutan antara

komersial dan fiskal Penyisihan penurunan nilai

persediaan Beban akrual

Perbedaan permanen: Kesejahteraan karyawan Representasi Transportasi Penyesuaian penyusutan Pendapatan bunga kena pajak final Dividen dari entitas anak Keuntungan atas penilaian kembali

properti investasi Keuntungan atas penjualan tanah

Lainnya

Laba kena pajak Perseroan


20.538.844

(8 .606 .831)

12.674.971

24.606.984 ···································

548.171

(415.455)

(331.262) 773.266

574.720 •••••••••••••••••••••••••••oo••••••

990.735 41.939 65.038 27.725

(77.422) (10,199.336)

(1.424.913)

935.365

........... J9.640.8_69)

15.540.835 ....................................

33



Income tax benefit at tax rate

4,559.449 o/25% Tax effect of permanent

(59,248) differences (253 .407) Adjustment for deferred tax

Income tax expense: 4,246.794 The Company 3.473.158 Subsidiaries 7.719.952

e. Income tax is computed for each legal entity as consolidated co1porate income tax returns are not permitted.

The reconciliation between consolidated profit before income tax and the Company's taxable profit are as follow:


27.097.002

(15,453.087)

6.593.881

18.237.796 ...................................

(145.064)

(25,708)

462.104 796.236

1.087 .568 ....................................

998.759 85.397 52.670 34.066

(128.661)

(922.736) (526,955) 170.466

.................. (236.994)

19.088.370 ····································

Consolidated profit before income tax

Profit before income tax of subsidiaries

Elimination of transactions with subsidiaries

Profit before income tax of the Company

Temporary differences: Employee benefits obligation

Difference between commercial and fiscal depreciation

Provision for decline in value of inventory

Accrued expenses

Permanent differences: Employees welfare

Representation Transportation

Depreciation adjustment Interest income subject to final tax

Dividendji-0111 subsidiaries Gain on revaluation of investment

properties Gain on sale of land

Others

Taxable profit of the Company

-------------------------------------------------~·--~-





Laba kena pajak Perseroan

Tarif pajak yang berlaku

Beban pajak kini Perseroan

Dikurangi pajak dibayar dimuka Perseroan: Pasal 22 Pasal 23 Pasal 24 Pasal 25

Lebih bayar pajak penghasilan kini Perseroan


15.540.835 25%

3.885.209

2.308.436 35.239

348.363 1.591.804

4.283.842

(398.633)

Dalam laporan keuangan konsolidasian tahun pajak 2019, perhitungan pajak didasarkan atas perhitungan sementara, karena Perseroan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan ("SPT") pajak penghasilan badan.

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, posisi pajak penghasilan badan Perseroan dan entitas anak adalah sebagai berikut:

Pajak yang didapat direstitusi Lebih bayar pajak penghasilan

badan - 2019: Perseroan

Entitas anak (IKP}

Utang pajak penghasilan Utang pajak penghasilan

badan - 2019: Entitas anak (TIK)

Utang pajak penghasilan badan-2018: Entitas anak

IKP TIK


398.633

32.670 431.303

286.700

286.700

34


19.088.370 25%

4.772.093

2.181.920 36.315

591.552 2.538.678

5.348.465


Taxable profit of the Company

Enacted tax rate

Current income tax of the Company

Less prepaid income tax of the Company:

Article 22 Article 23 Article 24 Article 25

Overpayment of current income tax of (576.372) the Company

============ In the fiscal year 2019 consolidated financial statements, the tax calculation is preliminary calculations, as the Company has yet submitted its annual corporate income tax return.

As of 31 December 2019 and 2018, the position of the co,porate income tax of the Company and subsidiaries are as follows:


322.970 651.179 974.149

Refimdable taxes Overpayment of corporate income

tax-2019: The Company

Subsidiary (!KP)

Income tax pavables Corporate income tax

payable - 2019: Subsidiary (TIK)

Corporate income tax payable. - 2018:

Subsidiaries !KP TIK

7.



T AHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus//n US Dollar, unless otherwise specified)

PERP AJAKAN (Lanjutan) 7. TAXATION (Continued)

f. Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhan Perseroan dan entitas anak adalah sebagai berikut:

f The details of the Company and subsidiaries ' deferred tax assets and liabilities are as follows:

(Liabilitas) aset pajak tangguhan

Perseroan: Penyusutan Liabilitas imbalan ke1:ja Penyisihan penurunan nilai

persediaan Beban akrual Laba yang belum terealisasi atas

penjualan dan pembelian antara Perseroan dan entitas anak

PT Indo Kordsa Polyester ( entitas anak)

Aset pajak tangguhan Thai Inda Kordsa Co., Ltd

(entitas anak)

(Liabilitas) aset pajak tangguhan

Perseroan: Penyusutan Liabilitas imbalan kerja Penyisihan penurunan nilai

persediaan Beban akrual Laba yang belum terealisasi atas

penjualan dan pembelian antara Perseroan dan entitas anak

PT lndo Kordsa Polyester ( entitas anak) ·

Aset pajak tangguhan Thai Inda Kordsa Co., Ltd

(entitas anak)

Diakui di laba rugi periode

berjalan/ Recognized in

31 Desember 2018/ profit or loss for 31 December 2018 the period

(4.759.860) (103.864) 753.204 137.043

501.306 (82.815) 201.560 193.316

515.554 (157.671)

.............. (2.788.236)_ ................ (13.991)_

(3.294.459) (331.659)

(6.082.695) (345.650)

278.252 185.164

Diakui di laba rugi periode

berjalan/ Recognized in

31 Desember 2017/ profit or loss for 31 December 2017 the period

(4.753.433) (6.427) 970.969 (36.266)

385.780 115.526 2.501 199.059

262.147 253.407

............. .C3 .1_32.036). 525.299 ··················••o,·······

(2.942.874) (313.509)

(6.074.910) 211.790

316.755 (38.503)

Realisasi dari aset paj ak tangguhan Perseroan dan entitas anak tergantung pada laba operasinya pada periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan ini dapat direalisasikan dengan kompensasi pajak penghasilan atas laba kena pajak pada periode mendatang.

Diakui di penghasilan

komprehensif lainnya/

Recog11ized in other

comprehensive 31 Desem ber 2019/ income 31 December 2019

(4.863.724) 35.792 926.039

418.491 394.876

357 .883

35.792 .............. (2.766.435)_ ························ 14.882 (3.611.236)

50.674 (6.377.671)

8.389 471.805

Diakui di penghasilan

komprehensif lainnya/

Recognized i11 other

comprehensive 31 Desember 2018/ income 31 December 2018

(4.759.860) (181.499) 753.204

501.306 201.560

515.554

......... Cl 81_.499)_ .............. (2.788.236)_

(38.076) (3.294.459)

(219.575) (6.082.695)

278.252

Deferred tax (liabilities) assets

The Company: Depreciation

Employee bene[i1s obligation Provision for decline in

value of inventories Accrued expenses Unrealized profit

for intercompany sales and

purchases

PT Indo Kordsa Polyester (subsidiary)

Deferred lax assets Thai Jndo Kordso Co., Ltd

(subsidiary)

Deferred tax (liabilities) assets

The Company: Depreciation

Employee benefits obligation Provision for decline in

value of inventories Accrued expenses Unrealized profit

for intercompany sales and

purchases

PT Inda Kordsa Po/yes/er (subsidia,y)

Deferred tax assets Thai Indo Kordsa Co., Ltd

' (subsidiG1J1

Realization of the Company and subsidiaries' deferred tax assets is dependent upon their fitture profitable operations. Management believes that these deferred tax assets are probable of being realized through offset against taxes due onfi1ture taxable profit.

g. Klaim atas restitusi pajak: g. Claims for tax refimd:

31 Desember 2018/

Perseroan: Pajak penghasilan badan - 2018 Pajak penghasilan badan - 2014


157.335 157.335

35

31 December 2018

576.372 157.335 733. 707

The Company: Corporate income tax-2018 Corporate income tax - 2014



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus//n US Dollar, unless otherwise specified)


Pada tanggal 14 April 2016, Perseroan memperoleh pengembalian atas SKPLB No. 00038/406/14/092/16 untuk pajak penghasilan tahun 2014 sebesar USD 1.504.798. Pada tanggal 22 Juni 2016, Perseroan mengajukan keberatan atas selisih antara penerimaan pengembalian dengan jumlah tercatat di pajak dibayar dimuka. Pad a tanggal 17 April 2017, Perseroan memperoleh surat keputusan atas keberatan yang mengabulkan sebagian dari keberatan yang diajukan oleh Perseroan atas pajak penghasilan sebesar USD 40.511. Perseroan telah menyampaikan surat banding atas keputusan keberatan tersebut sebesar USD 157.335 dan ditolak oleh Pengadilan Pajak pada tanggal 16 Mei 2019. Perseroan mengajukan peninjauan kembali ke Mahkamah Agung pada tanggal 12 Agustus 2019. Manajemen berkeyakinan bahwa Perseroan dapat mempertahankan posisi pajak Perseroan dan merealisasikan selisih saldo klaim atas restitusi pajak.

Pada tanggal 23 Agustus 2019, Perseroan memperoleh pengembalian atas SKPPKP No. KEP-00219/SKPPKP/WPJ.l9/l(P.0203/2019 untuk pajak penghasilan tahun 2018 sebesar USD 540.738. Selisih antara penerimaan pengembalian denganjumlah tercatat di pajak dibayar di muka dibebankan ke laba rugi tahun berjalan.

h. Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, Perseroan dan entitas anak melaporkan atau menyetorkan pajak untuk setiap entitas sebagai suatu badan hukum yang terpisah berdasarkan sistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkan atau mengubah pajak-pajak tersebut dalam batas waktu yang ditentukan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

8. ASET TETAP, bersih

Saldo 1 Januari

2019/ Selisih Balance (IS rf penjabaran/

J .January• D{fference in Penambahan/ 2019 translation Additions

Biaya perolehan Tanah 11.414.720 387.754 Bangunan 71.727.254 1.285.874 254.908. Mesin, peralatan clan

prasarana 370.692.959 4.388.798 3.862.054 Peralatan laboratorium 5.502. 707 13.936 Peralatan kantor 4.395.151 46.470 197.254

Kendaraan 360.072 10.380

464.092.863 6. 108.896 4.338.532

Aset dalam pembangunan 1.326.045 310.529

465.418.908 6. 108.896 4.649.061 ............................ ............................. ............................ Akurnulasi penyusutan

Bangunan (51.510.045) (I. 192.687) (1.953.995) Mesin, peralatan dan

prasarana (243,583.277) (2.996.957) (10.582.469) Peralatan laboratorium (4,826.608) (36.312) Peralatan kantor (3.802.276) (45.267) (262.929)

Kendaraan (261.937) (51.658)

... (303.984.143). ...... ..<4.234.91.l)_ ..... (12.887.363) .

Nilai tercatat 161.434.765

36


On 14 April 2016, the Company received the refund for the SKPLB No. 00038/406/14/092/16 on 2014 corporate income tax amounting to USD 1,504,798. On 22 June 2016, the Company filed the objection letter for difference between the rejimd received and the amount recorded as prepaid taxes. On 17 April 2017, the Company received a decision letter on its tax objection which granted a part of the Company's objection on corporate income tax amounting to USD 40,511. The Company submitted the appeal letter on the tax objection decision amounting to USD 157,335 and rejected by the Tax Court on 16 May 2019. The Company submitted judicial review to the Supreme Court on 12 August 2019. Management believes that the Company is able to sustain its tax positions and to recover all of its outstanding balance of claims for tax refimd.

On 23 August 2019, the Company received the tax rejimd for the SKPPKP No. KEP-00219/SKPPKPIWPJ.19/KP0203/2019 on 2018 corporate income tax amounting to USD 540,738. The difference between the rejimd received and the amount recorded as prepaid taxes was charged into the current year's profit or loss.

h. Under the taxation laws of lndonesia, the Company and subsidiaries submit or pay tax returns for each legal entity on the basis of self-assessment. The tax authorities may assess or amend taxes within the statute of limitations under prevailing regulations.

8. FIXED ASSETS, net

Saldo 31 Desember

2019/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Balance llS rf

Deductions Reclassifications 31 December 21119

C.Ost 11.802.474 land

144.281 73.412.J 17 Buildings Machinery, eq1dpme111

(251.091) 1.089.268 379.781.988 and inslallatio11 12.056 5.528.699 Laborat01y equipment

(22.878) 77.897 4.693.894 Office equipmenl (23.012) 347.440 Vehicles

(296.981) 1.323.502 475.566.812 (1.323.502) 313.072 Assets under construction

············...<296.981_). 475.879.884 ································ ....................................

Accumufotecl depreciation (54.656.727) Buildings

Machinery, equipmellf 243.040 (256.919.663) and insta!latio11

(4.862.920) Laboratory: equipmelll 22.878 (4,087.594) Office equipment 23.012 (290.583) Vehicles

288.930 ........ J320.81.7.487). , ............................... ································ 155.o62.397 Carrying r1nwunt




8. ASET TETAP, bersih (Lanjutan)

Saldo I Januari

2018/ Selisih Balance as of penjabarnn/

1 Janumy Difference in Penambnhan/ 21118 trt1nslation Additions

Biaya perolehan Tanah 14.183.426 19.500 4.284 Bangunan Mesin, peralatan clan

71.262.022 59.866 213.764

prasarana 356.389.135 202.373 Peralatan laboratorium 5.438.577

5.494.649 71.609

Peralatan kantor 3.976.292 2.140 290.623 Kendaraan 520.946

451.770.398 283.879 6.074.929 Aset dalam pembangunan 11.644.868 1.326.047

463.415.266 283.879 7.400.976 .......................... , ............................ . ........................... Akumulasi penyusutan

Bangunan Mesin, peralatan dan

(49.226.356) (54.207) (2.229.482)

prasarana (235.408.146) (11 J.440) Peralatan iaboratorium (4.786.232)

(10.772.052) (43.751)

Peralatan kantor (3.537.220) (2.052) (273.725) Kendaraan (362.5 I 7) (60.294)

. (293.320.471)_ ........... (167.699)_ ..... (13.379.304)_

Nilai tercatat 170.094. 795

Per tanggal 31 Desember 2019, manajemen telah mengkaji ulang estimasi masa manfaat aset tetap dan hasilnya telah sesuai. Masa manfaat dihitung berdasarkan periode estimasi dimana Perseroan dan entitas anak akan menerima manfaat ekonomi di masa depan dengan mempertimbangkan perubahan keadaan atau peristiwa yang tidak terduga.

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Beban pokok penjualan Beban penjualan Beban urnum dan administrasi


12.649.639 13.459

224.265 12.887.363

Rincian dari keuntungan atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Biaya perolehan Akumulasi penyusutan Nilai tercatat Penerimaan dari aset tetap yang dijual Keuntungan atas penjualan aset tetap,

bersih

Aset dalam pembangunan terdiri dari:

Bangunan Mesin, peralatan dan prasarana Lainnya

Persentase penyelesaian


296.981 (288.930)

8.051 (8,510)

(459)


6.150 302.311

4.611 313.072

66%

8. FIXED ASSETS, net (Continued)

Saldo 31 Desember

2018/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Balance as of

Deductions Reclnss{ficntions 31 December 2018 COst

(2.792.490) 11.414.720 Lund 191.602 71.727:254 Buildinxs

Al/achine1J, equipment (567.385) 9.174.187 370.692.959 and i11slallation

(7.479) 5,502.707 Laboratory eq1dpme11t (10.721) 136.817 4.395.151 Qffice equipment

(160.874) 360.072 Vehicles (746.459) 6.710.116 464.092.863

( 11.644.870) 1.326.045 Assets under constn1ctio11 ............... (746.459)_ ............ (4.934.754)_ 465.418.908 . .................................. ,

Accumulated depreciation (51.510.045) Buildinfis

567.385 2.140.976 (243.583.277) Machinery, equipment

and installation 3.375 (4,826.608) Laborclfory equipment

10.721 (3,802.276) Office equipment 160.874 (261.937) Vehicles 742.355 2,140.976 ........... (303.984.143). ................................ .................................

161.434.765 Ctmyinfi tlmount

As of 31 December 2019, management has reviewed the estimated usefitl lives of fixed assets and has found them to be appropriate. The usefitl lives are based on the estimated period which fitture economic benefits will be received by the Company and subsidiaries, taking into account any unexpected adverse changes in circumstances or events.

Depreciation expense is allocated as follows:


13.116.368 12.684

250.252 13.379.304

Cost of sales Selling expenses

General and administrative expenses

The details of gain on sale of fv:ed assets are as follows:


746.459 (742.355)

4.104 (54.577)

(50.473)

Cost Accumulated depreciation

Canying amount Proceedsfi-omfixed assets sold

Gain on sale of fixed assets, net

Assets under construction consist of'


144.281 1.122.074

59.690 1.326.045

81%

Buildings Machinery, equipment and installation

Others

Completion percentage

37



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/Y.EARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

8. ASET TETAP, bersih (Lanjutan)

Aset dalam pembangunan pada tanggal 31 Desember 2019 diharapkan akan selesai pada tahun 2020.

Perseroan dan entitas anak memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Kecamatan Citeureup, Bogor. Jawa Barat dan Ayuthaya, Thailand, masing-masing dengan total seluas 259.943 m2 dan 117.616 m2 (tidak termasuk tanah yang diklasifikasikan sebagai properti investasi) bersertifikat Hak Guna Bangunan ("HGB") yang berjangka waktu 20 dan 30 tahun, yang akan berakhir waktunya antara tahun 2029 sampai tahun 2034. Manajemen berkeyakinan tidak akan mengalami kesulitan untuk memperoleh perpanjangan sertifikat HGB atas hak tanah tersebut.

Rap at Dewan Direksi Perseroan pada tanggal 28 Maret 2018 memutuskan untuk mengalihkan fungsi tanah kosong seluas 23.288 m2 dan 44.035 m2 masing-masing terdaftar atas Hak Guna Bangunan No. 16 dan 38 ke properti investasi. Nilai tercatat tanah adalah sebesar USD 2.792.490 (Catatan 9).

Per tanggal 31 Desember 2018, IKP mengkapitalisasi biaya pinjaman yang dapat diatribusikan ke pembangunan aset kualifikasian (mesin dan prasarana) masing-masing sebesar USD 36.120.

Berdasarkan penelaahannya, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahan kondisi yang mengindikasikan kemungkinan terjadinya penurunan nilai aset tetap yang digunakan dalam operasi per tanggal 31 Desember2019.

Per tanggal 31 Desember 2019, seluruh aset tetap Perseroan dan entitas anak telah diasuransikan terhadap risiko huruhara, kebakaran dan bencana alam kepada PT Asuransi Wahana Tata dan Bangkok Insurance PCL dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar USD 271.760.001 (31 Desember 2018: USD 281.054.293) dan THB 2.033.600.000 (31 Desember 2018: THB 2.026.160.000). Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, aset tetap Perseroan dan IKP berupa tanah, bangunan pabrik dan mesin-mesin (termasuk aset dalam pembangunan) senilai USD 45.648.710 digunakan sebagaijaminan atas pinjaman lembaga keuangan dari LPEI/Indonesia Eximbank (Catatan 11).

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, aset tetap TIK berupa tanah senilai THB 138.143.693 digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dari Bangkok Bank PCL (Catatan 11).

38

8. FIXED ASSETS, net (Continued)

Assets under construction as of 31 December 2019 are expected to be completed in 2020.

The Company and subsidiaries own parcels of land located in Citeureup Subdistrict Bogor, West Java and Ayuthaya, Thailand with total land size of 259,943 sqm and 117,616 sqm (excluding land classified as investment properties) under certificates of "Hak Guna Bangunan" ("HGB") for periods of 20 and 30 years, which will expire within 2029 to 2034. Management believes that there will be no difficulty in obtaining the extention of the HGB certificates on those land rights.

Board of Directors' Meeting of the Company on 28 March 2018 decided to divert thefanction of unoccupied land of 23,288 sqm and 44,035 sqm under Hak Guna Bangunan No. 16 and 38, respectively to investment property. The carrying amount of land was amounting to USD 2,792,490 (Note 9).

As of 31 December 2018, !KP capitalized borrowing costs attributable to the construction of a qualifying asset (machinery and installation) ofUSD 36,120.

Based on their evaluation, management believes that no events or changes in circumstances which might indicate an impairment in the value of frxed assets used in operations as of 31 December 2019.

As of 31 December 2019, all of the Company and subsidiaries' frxed assets are insured against risk of riots, fire and national disasters with PT Asuransi Wahana Tata and Bangkok Insurance PCL for USD 271,760,001 (31 December 2018: USD 281,054,293) and THE 2,033,600,000 (31 December 2018: THE 2,026,160,000). Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

As of 31 December 2019 and 2018, the CompanyandIKP 's frxed assets consisting of land, plant buildings and machinery (including assets under construction) with a total amount USD 45,648,710 are used as collateral financial institution loans from LP EI/Indonesia Eximbank (Note 11).

As of 31 December 2019 and 2018, TIK's fixed assets consisting of land with a total amount THE 138,143,693 is used as collateral for short-term bank loans from Bangkok Bank PCL (Note 11).




9. PROPERTI INVESTASI

Saldo awal Reklasifikasi dari aset tetap

(Catatan 8) Surplus revaluasi atas reklasifikasi

dari aset tetap Perubahan nilai wajar Saldo akhir


21.835.447

1.424.913 23 .260.360

Rapat Dewan Direksi Perseroan pada tanggal 28 Maret 2018, memutuskan untuk mengalihkan fungsi tanah kosong seluas 23.288 m2 dan 44.035 m2 masing-masing terdaftar atas Hak Guna Bangunan No. 16 dan 38 ke properti investasi. Nilai tercatat tanah adalah sebesar USD 2.792.490. Nilai wajar tanah adalah sebesar USD 8.441.232. Kenaikan jumlah tercatat atas tanah sebesar USD 5.648.742, diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan meningkatkan surplus revaluasi di ekuitas.

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018; properti investasi terdiri dari tanah Perseroan dengan HGB No. 9, 16, 18, 38, 613, 615, dan 654 seluas 198.251 m2.

Sebelumnya, tanah tersebut diperoleh untuk tujuan pengembangan bisnis Perseroan di masa yang akan datang. Pada tahun 2011 dan 2018, Perseroan memutuskan bahwa tanah tersebut tidak termasuk dalam rencana pengembangan bisnis Perseroan di masa yang akan datang dan akan digunakan untuk tujuan kenaikan nilai.

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, nilai wajar properti investasi Perseroan adalah masing-masing sebesar USD 23.260.360 dan USD 21.835.447 masingmasing berdasarkan laporan penilaian tertanggal 5 Februari 2020 dan 26 Februari 2019 dari KJPP Wahyu, Yasir, Purnamasari & Rekan.

Nilai wajar atas properti investasi diukur berdasarkan valuasi dari penilai berkualifikasi dengan menggunakan pendekatan pasar.

39

9. INVESTMENT PROPERTIES


12.471.479

2.792.490

5.648.742 922.736

21.835.447

Beginning balance Reclassification fi·om fixed assets

(Note 8) Revaluation surplus for the

reclassification fiwn fixed assets Changes in fair value

Ending balance

Board of Directors' Meeting of the Company on 28 March 2018, decided to divert the function of unoccupied land of 23,288 sqm and 44,035 sqm under Hak Guna Bangunan No. 16 and 38, respectively, to investment propery. The carrying amount of land was amounting to USD 2,792,490. The fair value of land was amounting to USD 8,441,232. The increase in the carrying amount of land of USD 5,648,742, was recognized in other comprehensive income and increased the revaluation surplus within equity.

As of 31 December 2019 and 2018, investment properties consist of the Company's land under HGB No. 9, 16, 18, 38, 613, 615, and 654 measuring 198,251 sqm. Previously, the land was acquired for the purpose of expansion of the Company in the fiiture. In 2011 dan 2018, the Company decided that such land will not utilized for the expansion plan in the fiiture and will be held for capital appreciation purposes.

As of 31 December 2019 and 2018, the fair value of the Company's investment properties was amounting to USD 23,260,360 and USD 21,835,447, respectively, based on the valuation report dated 5 February 2020 and 26 February 2019 of KJPP Wahyu, Yasir, Purnamasari & Rekan.

The fair value of investment properties is measured based on the valuation by qualified appraisers using market approach.



TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019AND2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus!In US Dollar, unless otherwise specified)

10. GOOD WILL

Goodwill merupakan selisih biaya perolehan kepemilikan Perseroan dalam IKP terhadap nilai wajar bersih pada tanggal akuisisi.

Manajemen berpendapat tidak terdapat rugi penurunan nilai atas goodwill per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

Uji penurunan nilai atas goodwill

Nilai terpulihkan dari unit penghasil kas didasarkan pada nilai pakainya dan ditentukan dari arus kas masa depan terdiskonto yang dihasilkan dari penggunaan unit penghasil kas yang berkelanjutan.

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan nilai terpulihkan adalah sebagai berikut:

10. GOODWILL

Goodwill represents the excess of acquisition cost over the Company's interest in the fair value of the net assets of !KP at the acquisition date.

Management believes that there is no impairment loss on goodwill as of31 December 2019 and 2018.

Impairment test of goodwill

The recoverable amount of the cash generating unit (CGU) was based on its value in use and was determined by discounting the future cash flows to be generated from the continuing use of CGU.

The key assumptions used in the calculation of the recoverable amount are set out below:


Tingkat diskonto Tingkat pengkalian nilai akhir

6,11% 2,00%

Budgeted revenue growth rate (average of next jive years)

- 0,43%

Discount rate Terminal value multiple

Budgeted revenue growth rate (average of next jive years)

Tingkat diskonto merupakan nilai setelah pajak yang diestimasikan berdasarkan pengalaman masa lalu dan tingkat biaya modal rata-rata tertimbang dari unit penghasil kas terkait.

Tingkat perkalian nilai akhir diasumsikan berdasarkan pengalaman manajemen dan pengetahuan atas sektor industri dan pasar modal terkait.

Arus kas selama lima tahun digunakan sebagai dasar perhitungan dalam model arus kas terdiskonto. Tingkat pertumbuhan jangka panjang berkelanjutan ditentukan berdasarkan mana yang lebih rendah antara tingkat pertumbuhan industri untuk negara dimana penghasil kas beroperasi dan tingkat pertumbuhan pendapatan yang dianggarkan (rata-rata selama lima tahun ke depan) yang diestimasikan oleh manajemen. Tingkat pertumbuhan pendapatan yang dianggarkan (rata-rata lima tahun ke depan) ditentukan berdasarkan pengalaman masa lalu dari unit penghasil kas dan pengetahuan terbaik manajemen atas prospek industri masa depan.

40

The discount rate was a post-tax measure estimated based on past experience and the relevant CGU's weighted average cost of capital.

The terminal value multiple is assumed based on management's experience and understanding of the relevant industry sector and capital market.

Five years of future cash flows were included in the discounted cash flow model. A long-term growth rate into perpetuity has been determined as the lower of the nominal industry growth rate for the country in which the CGU operates and the budgeted revenue growth rate (average of next five years) estimated by management. The budgeted revenue growth rate (average of next five years) was based on the past experience ofCGU and management's best knowledge of future industry outlook




11. PINJAMAN BANK/LEMBAGA KEUANGAN

Pinjaman bank/lembaga keuangan jangka pendek

Standard Chartered Bank, cabang Jakarta (31 Desember2018:Rp43.071 juta atau setara dengan USD 2.974.279 dan USD 3.517.250, dibayarpenuh pada bulan Maret 2019)

LPEl/Inclonesia Eximbank (31 Desember 2018: Rp 15.000 juta atau setara clengan USD 1.035.840, clibayar penuh pacla bu Ian Mei 2019)


Jangka pendek/ Jangka panjang/ Current Non-current

11. BANK/FINANCIAL INSTITUTION LOANS


Jangka pendek/ Jangka panjang/ Current Non-current

6.491.529

1.035.840 ------7.527.369

Short-term bank/financial institution loans

Standard Chartered Bank, Jakarta branch

(31 December 2018: Rp 43,071 million or equivalent with

USD 2,974,279 and USD 3,5/7,250,jully paid in

March 2019)

LP El/Indonesia Eximbank (31 December 2018: Rp 15,000

million or equivalent with USD 1,035,840,ful/y paid in

May2019)

Pinjaman lembaga keuangan Long-term financial jangka Panjang institution loans

LPEI/lnclonesia Eximbank (31 Desember 2019: Rp 20.878 juta atau setara clengan USD 1.501.872 clan USD 13.324.635, clibayarkan secara cicilan sampai clengan bulan Januati 2026; 31 Desember 2018: Rp 20.878 juta atau setara clengan USD 1.441.720 clan USD 13.324.634, clibayarkan secara cicilan sampai clengan bulan Januari 2026) 1.872.502

1.872.502

12.954.005

12.954.005

Sepanjang tahun 2018, Perseroan dan IKP melakukan pembayaran dipercepat atas pinjaman lembaga keuangan jangka panjang dari LPEI/Indonesia Eximbank sebesar Rp 28.780 juta atau setara dengan USD 1.987.444 dan USD 11. 077. 114, yang akan j atuh tempo di 2019 - 2022 (2019: nihil).

Tingkat bunga per tahun selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

Dolar Amerika Serikat Rupiah


2,82% - 5,00% 8,10%- 10,50%

41

14.766.354 , ............................................................................... ..

7.527.369 14.766.354 ======

LPEJ/Jndonesia Eximbank (31 December 2019:

Rp 20,878 million or equivalent with USD 1,501,872 and

USD 13,324,635, paid in installment up

to January 2026; 31 December 2018: Rp 20,878

million or equivalent with USD 1,4./1, 720 and

USD 13,324,634, paid in installment

up to Januaiy 2026)

During 2018, the Company and /KP made early repayments for long-term financial institution loans from LP El/Indonesia Eximbank amounting to Rp 28,780 million or equivalent with USD 1,987,444 and USD 11,077,114, that will be due in 2019 - 2022 (2019: nil).

Interest rates per annum during the year were as follows:


2,82%- 5,13% 9,21%-10,50%

US Dollar Rupiah

- ---- -----· -----



TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN2018/YEARSENDED 31 DECEMBER2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus!In US Dollar, unless otherwise specified)

11. PINJAMAN BANK/LEMBAGA KEUANGAN (Lanjutan)

Berikut ini merupakan perJanJ1an pmJarnan bank/lembaga keuangan jangka pendek dan jangka panjang Perseroan dan entitas anak:

Pinjaman bank/lembaga keuangan jangka pendek

(i) Standard Chartered Bank Indonesia, Cabang Jakarta

Perseroan dan IKP memperoleh fasilitas kredit gabungan dari Standard Chartered Bank, cabang Jakarta, yang terdiri dari fasilitas pinjarnan jangka pendek dengan gabungan pagu fasilitas per tanggal 31 Desember2019 dan2018 sebesar USD 6.000.000, dan fasilitas import LC, shipping guarantee, import invoice financing, credit bills negotiated, export bills discounting documents against acceptance, import loan, export invoice financing, dan bond & guarantee dengan total gabungan pagu fasilitas per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 sebesar USD 40.000.000; dengan tingkat bunga sebesar 2,82% - 4,35% per tabun (2018: 2,82% - 4,25% per tabun) untuk mata uang Dolar Amerika Serikat dan tingkat bunga sebesar 8,10% - 9,40% per tabun (2018: 9,21% - 9,40% per tabun) untuk mata uang Rupiah. Fasilitas ini tersedia sarnpai dengan tanggal 31 Desember 2019 dan akan diperpanjang secara otomatis untuk basis periode _ setiap 12 bulan, kecuali ditentukan lain oleh bank dari waktu ke waktu.

Per tanggal 31 Desember 2018, saldo pmJarnan Perseroan yang terutang dari fasilitas ini adalab Rp 43.071 juta atau setara dengan USD 2.974.279, dibayar pen uh pada bulan Maret 2019 (31 Desember 2019: nihil). Per tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjarnan IKP yang terutang dari fasilitas ini adalab USD 3.517.250, dibayar penuh pada Januari 2019 (31 Desember 2019: nihil).

Fasilitas kredit di atas dijaminkan dengan sebagian piutang usaba Perseroan (Catatan 5).

Perjanjian fasilitas pembiayaan m1 mencakup persyaratan tertentu yang antara lain, Perseroan dan IKP diharuskan untuk menyerabkan laporan keuangan auditan tabunan dan laporan keuangan tiga bulanan. Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perseroan dan IKP telab memenuhi persyaratan tersebut.

42

11. BANK/FINANCIAL INSTITUTION LOANS (Continued)

The following represented short-term and long-term bank/financial institution loans agreements of the Company and subsidiaries:

Short-term bank/financial institution loans

(i) Standard Chartered Bank. Jakarta Branch

The Company and !KP have a combined credit facility from Standard Chartered Bank, Jakarta branch, consisting of short-term loan facility with combined facility limit as of 31 December 2019 and 2018 of USD 6,000,000, and import LC, shipping guarantee, import invoice financing, credit bills negotiated, export bills discounting documents against acceptance, import loan, export invoice financing, and bond· & guarantee with total combined facility limit as of 31 December 2019 and 2018 of USD 40,000,000; with interest rate of 2.82% - 4.35% per annum (2018: 2.82% - 4.25% per annum) for US Dollar currency and interest rate of 8.10% - 9.40% per annum (2018: 9.21% - 9.40% per annum) for Rupiah currency. This facility is available through 31 December 2019 and shall be automatically extended for every 12 months period basis, unless as otherwise determined by bank from time to time.

As of 31 December 2018, the Company's outstanding loan balance of this facility was Rp 43,071 million or equivalent with USD 2,974,279, fully paid in March 2019 (31 December 2019: nil). As of 31 December 2018, !KP 's outstanding loan balance of this facility was USD 3,517,250, fully paid in January 2019 (31 December 2019: nil).

The credit facility above are collateralized by part of the Company's trade receivables (Note 5).

This loan facility agreements contain certain covenants, which among others, require the Company and !KP to submit the annual audited financial statements and the three months period financial statements. As of 31 December 2019 and 2018, the Company and !KP have complied with its covenants.

PT INDO KORDSA Tbk DAN ENTIT AS ANAK/ PT INDO KORDSA Tbk AND SUBSIDIARIES


TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/Jn US Dollar, unless otherwise specified)


Pinjaman bank/lembaga keuangan jangka pendek (Lanjutan)

(ii) PT Bank Permata Tbk

Perseroan memperoleh fasilitas omnibus revolving loan dari PT Bank Permata Tbk dengan gabungan pagu fasilitas sebesar USD 7.000.000; dengan tingkat bunga sebesar · 3,50% - 4,25% per tahun untuk mata uang Dolar Amerika Serikat dan tingkat bunga sebesar 10,75% - 11,00% per tahun untuk mata uang Rupiah. Fasilitas ini tersedia sampai dengan tanggal 21 September 2019 dan diperpanjang sampai tanggal 21 September 2020. Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldo pinjaman Perseroan yang terutang dari fasilitas ini adalah nihil.

IKP memperoleh fasilitas omnibus revolving loan dari PT Bank Permata Tbk dengan gabungan pagu fasilitas sebesar USD 22.000.000; dengan tingkat bunga sebesar 3,50% - 4,25% per tahun (2018: 4,25% per tahun) untuk mata uang Dolar Amerika Serikat dan tingkat bunga sebesar 10,75% - 11,00% per tahun (2018: 11,00% per tahun) untuk mata uang Rupiah. Fasilitas ini tersedia sampai dengan tanggal 21 September 2019 dan diperpanjang sampai tanggal 21 September 2020. Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldo pinjaman IKP yang terutang dari fasilitas ini adalah nihil.

Fasilitas omnibus revolving loan ini dijaminkan dengan sebagian piutang usaha (Catatan 5) dan persediaan (Catatan 6) Perseroan dan IKP.

Perjanjian fasilitas omnibus revolving loan juga mencakup persyaratan tertentu yang antara lain, Perseroan dan IKP diharuskan untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu yang dihitung berdasarkan laporan keuangan Perseroan dan IKP. Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perseroan dan IKP tel ah memenuhi persyaratan tersebut.

43


Short-term bank/financial institution loans (Continued)

(ii) PT Bank Pennata Tbk

The Company has an omnibus revolving loan facility from PT Bank Penna/a Tbk with combined facility limit of USD 7,000,000; with interest rate of 3.50% -4.25% per annum for US Dollar currency and interest rate of 10. 7 5% - 11. 00% per annum for Rupiah currency. This facility was available through 21 September 2019 and extended to 21 September 2020. As of 31 December 2019 and 2018, the Company's outstanding loan balance of this facility was nil.

!KP has an omnibus revolving loan facility fi'om PT Bank Permata Tbk with combined facility limit of USD 22,000,000; with interest rate of 3.50% - 4.25% per annum (2018: 4. 2 5% per annum) and interest rate of 10.75% - 11.00% per annum (2018: 11.00% per annum) for Rupiah currency. This facility was available through 21 September 2019 and extended to 21 September 2020. As of 31 December 2019 and 2018, !KP 's outstanding loan balance of this facility was nil.

The omnibus revolving loan facility are collateralized by part of the Company and JKP 's trade receivables (Note 5) and inventories (Note 6).

The omnibus revolving loan facility agreements contain certain covenants, which among others, require the Company and !KP to maintain certain financial ratios computed based on the Company and !KP 's financial statements. As of 31 December 2019 and 2018, the Company and !KP have complied with its covenants.


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS (Continued)

TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/ln US Dollar, unless otherwise specified)



(iii) LPEI/Indonesia Eximbank

Perseroan memperoleh fasilitas pembiayaan modal kerja ekspor dan/atau trade finance dari LPEI/Indonesia Eximbank dengan total pagu fasilitas sebesar USD 4.000.000 dan IDR 60.172 juta; dengan tingkat bunga sebesar 6,00% per tahun (20 I 8: 5,60% per tahun) untuk mata uang Dolar Amerika Serikat dan tingkat bunga sebesar 9,50% per tahun untuk mata uang Rupiah; LIBOR 3 bulan ditambah 1,50% per tahun dengan tenor sampai dengan 90 hari dan LIBOR 6 bulan ditambah 1,50% per tahun dengan tenor 90 hari - 180 hari untuk fasilitas trade finance berbasis LC; dan LIBOR 3 bulan ditambah 2,25% per tahun dengan tenor sampai dengan 90 hari dan LIBOR 6 bulan ditambah 2,25% per tahun dengan tenor 90 hari - 180 hari untuk fasilitas trade finance tidak berbasis LC untuk mata uang Dolar Amerika Serikat. Fasilitas ini tersedia sampai dengan tanggal 20 Juni 2020. Per tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman Perseroan yang terutang dari fasilitas ini adalah Rp 15.000 juta atau setara dengan USD 1.035.840, dibayar penuh pada bulan Mei 20 I 9 (31 Desember 2019: nihil).

!KP memperoleh fasilitas pembiayaan modal kerja ekspor dan/atau trade finance dari LPEI/Indonesia Eximbank dengan total pagu fasilitas sebesar USD 1.800.000; dengan tingkat bunga sebesar 6,00% per tahun (2018: 5,70% per tahun) untuk pembiayaan modal kerja ekspor; LIBOR 3 bulan ditambah 1,50% per tahun dengan tenor sampai dengan 90 hari dan LIBOR 6 bulan ditambah 1,50% per tahun dengan tenor 90 hari - 180 hari untuk fasilitas trade finance berbasis LC; dan LIBOR 3 bulan ditambah 2,25% per tahun dengan tenor sampai dengan 90 hari dan LIBOR 6 bulan ditambah 2,25% per tahun dengan tenor 90 hari - 180 hari untuk fasilitas trade finance tidak berbasis LC untuk mata uang Dolar Amerika Serikat. Fasilitas ini tersedia sampai dengan tanggal 20 Juni 2020. Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldo pinjaman IKP yang terutang dari fasilitas ini adalah nihil.

Fasilitas pembiayaan · LC dan modal kerja di atas bersama dengan fasilitas pembiayaan investasi dari LPEI/lndonesia Eximbank dijaminkan dengan sebagian aset tetap Perseroan dan !KP (Catatan 8).

44



{iii) LP El/Indonesia Eximbank

The Company has export working capital and/or trade finance facility from LP El/Indonesia Eximbank with total facility limit of USD 4,000,000 and !DR 60,172 million; with interest rate of 6. 00% per annum (2018: 5.60% per annum) for US Dollar currency and interest rate of 9.50% per annum for Rupiah currency; 3-months LIBOR plus 1.50% per annum with term within 90 days and 6-months LIBOR plus 1.50% per annum with term 90 days - 180 days for LC based trade finance facility and 3-months LIB OR plus 2.25% per annum with term within 90 days and 6-months LIBOR plus 2.25% per annum with term 90 days - 180 days for non-LC based trade finance facility for US Dollar currency. This facility is available through 20 June 2020. As of 31 December 2018, the Company's outstanding loan balance of this facility was Rp 15,000 million or equivalent to USD 1,035,840,fit!ly paid in May 2019 (31 December 2019: nil).

!KP has export working capital and/or trade finance facility from LPEl/lndonesia Eximbank with total facility limit of USD 1,800,000; with interest rate of 6. 00% per annum (2018: 5. 70% per annum) for export working capital; 3-months LIBOR plus 1.50% per annum with term within 90 days and 6-months LIBOR plus 1.50% per annum with term 90 days - 180 days for LC based trade finance facility; and 3-months LIB OR plus 2.25% per annum with term within 90 days and 6-months LIBOR plus 2.25% per annum with term 90 days - 180 days for non-LC based trade finance facility for US Dollar currency. This facility is available through 20 June 2020. As of 31 December 2019 and 2018, !KP 's outstanding loan balance of this facility was nil.

The LC and working capital facility above together with investment facility from LPEl/lndonesia Eximbank are collateralized by a part of the Company and !KP 's fixed assets (Note 8).



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/ln US Dollar, unless otherwise specified)



(iv) Bangkok Bank PCL

TIK memperoleh fasilitas kredit dari Bangkok Bank PCL dengan pagu fasilitas sebesar THB 300.000.000: dengan tingkat bunga LIBOR ditambah 2,25% per tahun. Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 saldo pinjaman TIK yang terutang dari fasilitas ini adalah nihil. Fasilitas kredit ini dijaminkan dengan tanah TIK (Catatan 8).

Pinjaman lembaga keuangan jangka panjang

LPEI/Indonesia Eximbank

Pada bulan Maret 2013, Perseroan memperoleh fasilitas pembiayaan investasi I dan II dari LPEI/Indonesia Eximbank dengan pagu fasilitas maksimum masingmasing sebesar USD 21.900.000 dan USD 5.600.000. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan atas pembelian dan perakitan mesin dan peralatan dan gedung terkait ekspansi Tire Cord Fabric II.

Pada tanggal 8 April 2016, perjanjian fasilitas mengalami perubahan untuk mengkonversi mata uang fasilitas pembiayaan investasi II dengan pagu fasilitas maksimum sebesar ekuivalen USD 5.600.000 dalam mata uang Rupiah, dengan marjin pinjaman sebesar 10,75% per tahim. Pada tanggal 28 Juni 2016, Indonesia Eximbank menyetujui perubahan marjin pinjaman dari 10,75% per tahun menjadi 10,50% per tahun.

Pada tanggal 20 Juni 2017, pe1janjian fasilitas sebesar USD 21.900.000 dengan mai:jin pinjaman sebesar 5,00%, 5,13% dan 5;32% per tahun telah mengalami perubahan untuk mengkonversi mata uang fasilitas pembiayaan investasi I dengan pagu fasilitas maksimum sebesar USD 17.400.000 untuk Tranche A dengan marjin pinjaman sebesar 5,00%, 5,13%, dan 5,32% per tahun dan ekuivalen USD 4.500.000 dalam mata uang Rupiah untuk Tranche B dengan marjin pinjaman 10,50% per tahun.

Saldo pinjaman Perseroan yang terutang dari fasilitas ini sebesar Rp 20.878 juta atau setara dengan USD 1.501.872 per tanggal 31 Desember 2019; dan Rp 20.878 juta atau setara dengan USD 1.441.720 per tanggal 31 Desember 2018. Pinjaman dibayarkan secara cicilan sampai dengan bulan Juni 2022 dengan masa tenggang 24 bulan.

45



(iv) Bangkok BankPCL

TIK has a revolving loan facility ji·om Bangkok Bank PCL with facility limit of THE 300,000,000; with interest rate LIBOR plus 2.25% per annum. As of 31 December 2019 and 2018, TIK's outstanding loan balance of this facility was nil. The credit loan facility is collateralized by TIK's land (Note 8).

Long-term financial institution loans

LP EI/Indonesia Eximbank

In March 2013, the Company obtained investment financing facility I and II fi'om LPEl/lndonesia Eximbank with maximum facility limit of USD 21,900,000 and USD 5,600,000, respectively. This facility is used for financing of acquisition and installation of machinery and equipment and building related to Tire Cord Fabric II expansion.

On 8 April 2016, the facility agreement has been amended to convert the currency of investment financing facility II with maximum facility limit equivalent to USD 5,600,000 in Rupiah currency, with loan margin of 10.75% per annum. On 28 June 2016, Indonesia Eximbank agreed to revise the loan marginfi·om JO. 75% per annum to J0.50%per annum.

On 20 June 2017, the facility agreement ofUSD 21,900,000 with loan margin of 5. 00%, 5. 13% and 5.32% per annum has been amended to convert the currency of investment financing facility I with maximum facility limit of USD 17,400,000 for Tranche A with loan margin of 5.00%, 5.13% and 5.32% per annum and equivalent to USD 4,500,000 in Rupiah currency for Tranche B with loan margin of 10.50% per annum.

The outstanding loan balance of the Company amounted to Rp 20,878 million or equivalent with USD 1,501,872 as of 31 December 2019; and Rp 20,878 million or equivalent with USD 1,441,720 as of 31 December 2018. The loan will be paid in installments until June 2022 with grace period of 24 months.



TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/ln US Dollar, unless otherwise specified)


Pinjaman lembaga keuangan jangka panjang (Lanjutan)

LPEI/Indonesia Eximbank (Lanjutan)

Pada bulan Februari dan Maret 2013, IKP memperoleh fasilitas pembiayaan investasi VI - IX dari LPEI/ Indonesia Eximbank dengan jumlah maksimum pagu fasilitas sebesar USD 39.620.000, dengan marjin pembiayaan sebesar 5% per tahun, dan dikaji setiap kwartalan. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan atas pembelian dan perakitan mesin dan peralatan dan gedung terkait line 5, 6, 7. Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldo pinjaman IKP yang terutang dari fasilitas ini adalah sebesar USD 13.324.635. Pinjaman ini dibayarkan secara cicilan sampai dengan bulan Januari 2026 dengan masa tenggang 24 bulan.

Fasilitas pembiayaan investasi di atas dijamin dengan sebagian tanah, bangunan pabrik, dan mesin-mesin yang dibeli dengan fasilitas pembiayaan ini (Catatan 8) dan pertanggungan asuransi pada LPEI/Indonesia Eximbank.

Perjanjian fasilitas pembiayaan investasi mencakup persyaratan tertentu yang antara Iain, Perseroan dan IKP diwajibkan untuk memelihara saldo minimum dalam operating payable di LPEI/Indonesia Eximbank sebesar 1 (satu) bulan marjin pembayaran (Catatan 4). Perjanjian juga mengharuskan Perseroan dan IKP untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu yang dihitung berdasarkan laporan keuangan Perseroan dan IKP. Pada tanggal 3 1 Desember 2019 dan 2018, Perseroan dan IKP telah memenuhi persyaratan tersebut.

12. UTANG USAHA

Utang usaha: Pihak ketiga Pihak berelasi


13.275.007 12.245 .465 25.520.472

Umur utang usaha adalah sebagai berikut:

Belumjatuh tempo Jatuh tempo:

1 - 30 hari 31 - 90 hari Lebih dari 90 hari


24.208.106

998.161 241.704 72.501

25.520.472

46

11. BANK/FINANCIAL INSTITUTION · LOANS (Continued)

Long-term financial institution loans (Continued)

LP El/Indonesia Eximbank (Continued)

In February and March 2013, !KP obtained investment financing facility VI - IX ji-om LP El/Indonesia Eximbank with total maximum limit facility of USD 39,620,000, with financing margin of 5% per annum, and is reviewed quarterly. The facility is used for financing and installation of machinery and equipment and building related to line 5, 6, 7. As of 31 December 2019 and 2018, the outstanding loan balance of !KP ji-om this facility was USD 13,324,635. The loan was paid in installment until January 2026 with grace period of 24 months.

The investment financing facilities above are collateralized by part of the Company's land, plant buildings and machinery acquired through these financing facilities (Note 8) and insurance proceeds to LP El/Indonesia Eximbank.

The investment financing facilities agreements contain certain covenants, which include among others, the requirement for the Company and !KP to maintain minimum fund in operating payable at LPEl/lndonesian Eximbank at 1 (one) month payment margin (Note 4). The agreements also require the Company and IKP to maintain certain financial ratios computed based on the Company and !KP 's financial statements. As of 31 December 2019 and 2018, the Company and !KP have complied with its covenants.


28.293.963 9.213.549

37.507.512

12. TRADEPAYABLES

Trade payables: Third parties

Related parties

The aging of trade payables is as follows:


35.809.726

1.317.753 284.438

95.595 37.507.512

Not yet due Past due:

I - 90 days 31 - 90 days

More than 90 days


CAT ATAN AT AS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)


12. UTANG USAHA (Lanjutan)

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Dolar Amerika Serikat Rupiah Euro Yen Baht Poundsterling


22.205.219 1.873.801

695 .343 380.292 365.817

25.520.472

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, utang ke pemasok yang melebihi 10% dari total utang usaha adalah sebagai berikut:

Kordsa Inc., Amerika Serikat Sinopec Europe Hardels GmbH Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turki Sumitomo Mitsui Co., Ltd. Ascend Performance Material

Inc., USA

13. BEBAN AKRUAL

Utilitas Bonus Ongkos angkut Komisi dan potongan penjualan Impor Bunga Lainnya

14. MODAL SAHAM


9.202.593 7.325.626 3.042.872

19.571.091


1.439.674 1.135.234

603.480 314.795 101.201 13.732

350.866 3.958.982

Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, modal dasar Perseroan sebesar Rp 350.000.000.000 (700.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 (Rupiah penuh) per saham), dimana Rp 225.000.000.000 (450.000.000 saham) telah ditempatkan dan disetor penuh oleh pemegang saham.

Selama tahun 2018, Kordsa Teknik Tekstil A.S. membeli 4.000.000 lembar saham dari masyarakat.

47

12. TRADE PAYABLES (Continued)

As of 31 December 2019 and 2018, trade payables based on its currencies are as follows:


32.848.609 2.918.593

633.628 367.378 729.363

9.941 37.507.512

US Dollar Rupiah

Euro Yen

Baht Poundsterling

As of 31 December 2019 and 2018, payables to suppliers representing more than 10% of total trade payables are as follows:


7.625.784 11.465.960

1.587.765 9.752.541

115.437 30.547.487


1.784.091 59.909

504.850 1.245 .403

8.737 . 105.752 195.347

3.904.089

Kordsa inc., USA Sinopec Europe Hardels GmbH

Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turkey Sumitomo Mitsui Co., Ltd.

Ascend Pe,formance Material inc., USA

13. ACCRUED EXPENSES

Utilities Bonus

Freight charges Sales commission and rebate

import interest Others

14. SHARE CAPITAL

As of31 December 2019 and 2018, the Company's authorized share capital amounted to Rp 350,000,000,000 (700,000,000 shares at nominal value of Rp 500 (whole Rupiah) per share), of which Rp 225,000,000,000 (450,000,000 shares) have been issued to and fully paid-up by shareholders.

During 2018, Kordsa Teknik Tekstil A.S. bought 4,000,000 sharesfi'om public.

---·~--------------------------------




14. MODAL SAHAM (Lanjutan)

Susunan pemegang saham Perseroan per tanggal 3 I Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Nama pemegang saham

Total lembar saham/

Number of shares

14. SHARE CAPITAL Continued)

The Company's shareholding as of 31 December 2019 and 2018 was as follows:

Persentase kepemilikan/ Percentage of

ownership

Modal saham/ Share capital Name of shareholders

KordsaTeknikTekstilA.S. 277.153.182 61,59% 80.315.685 3 I.192.709

7.311.788 3.736.562 2.897.881 1.448.940 1.275.248 2.225.817

Kordsa Teknik Tekstil A.S. Robby Sumampow 107.639.728 23,92% Robby Sumampow

PT Risjadson Swyatama levan Daniar Sumampow

PT Mitrasari Kartikatama

PT Risjadson Suryatama 25.231.500 5,61% levan Daniar Sumampow 12.894. 120 2,87% PT Mitrasari Kartikatama 10.000.000 2,22% Leoline Ierma Agustina Sumampow 5.000.000 1,11% Leo tine Jerma Agustina Sumampow

Jefenn Adrianne Sumampow Public (belo1v 5% each)

lefenn Adrianne Sumampow 4.400.623 0,98% Masyarakat (masing-masing kurang dari 5%) __ 7_.6_8_0_.8_47 _____ l-'-,7_0_o/c_o

450.000.000 100,00% 130.404.630

Manajemen risiko permodalan

Tujuan utama pengelolaan modal Perseroan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

Perseroan dipersyaratkan oleh Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007 untuk menyisihkan sebagian saldo laba sampai dengan 20% dari modal ditempatkan dan disetor ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut akan dipertimbangkan oleh Perseroan dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham.

Perseroan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan_dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses selama periode penyajian.

Kebijakan Perseroan adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

48

Capital risk management

The primmy objective of the Company's capital management is to ensure that it maintains a healthy capital ratio in order to support its business and maximize shareholder value.

The Company is required by the Limited Liability Corporate Law No. 40 Year 2007 · to allocate a portion of its retained earnings to a non-distributable reserve fimd until it reaches 20% of the issued and paid-up capital. This externally imposed capital requirements will be considered by the Company in its Annual General Shareholders' Meeting.

The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented.

The Company's policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to financing at a reasonable cost.



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

15. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI

Rincian kepentingan non-pengendali pada ekuitas dan total penghasilan komprehensif entitas anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:

PT Inda Kordsa Polyester: Saldo awal Pembagian dividen kas Proporsi total penghasilan

komprehensif tahun berjalan entitas anak

Saldo akhir

Thai Inda Kordsa Co., Ltd.: Saldo awal Pembagian dividen kas Proporsi total penghasilan

komprehensiftahun berjalan entitas anak

Saldo akhir


38.230 (9.690)

3.609 32.149

16.256.904 (1.944.665)

2.346.390 16.658.629

16.690.778

Ringkasan informasi keuangan berkaitan dengan entitas anak yang memiliki kepentingan non-pengendali:

(i) PT Indo Kordsa Polyester

Persentase kepemilikan kepentingan non-pengendali

Aset lancar Aset tidak lancar Total aset

Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang Total liabilitas

Aset neto Intra-grup eliminasi

Aset neto, setelah eliminasi Aset neto yang dapat

diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali

Laba

31 Desembe.r 2019/ 31 December 2019

0,09%

10.673.257 53.141.858 63.815.115

10.908.118 15.847.842 26.755.960

37.059.155 ( 1.337.955) 35.721.200

32.149

3.883.287 Penghasilan komprehensif lain,

setelah pajak penghasilan ( 44.648)

Total penghasilan komprehensif .......................... }.:.~}.~ ... ~~.?. .. .. Intra-grup eliminasi Total penghasilan

komprehensif, setelah eliminasi

171.912

4.010.551

15. NON-CONTROLLING INTERESTS

Details of non-controling interests in the equity and total comprehensive income of consolidated subsidiaries are as follows:


49

33.297

4.933 38.230

17.216.865 (3.308.448)

2.348,487 16.256.904

16.295.134

PT Inda Kordsa Polyester: Beginning balance

Cash dividend declaration Proportion of subsidiary's total

comprehensive income for the year

Ending balance

Thai Inda Kordsa Co., Ltd.: Beginning balance

Cash dividend declaration Proportion of subsidiary's total

comprehensive income for the year

Ending balance

Summary of financial information related to each subsidiary that has non-controlling interests:

(i) PT Inda Kordsa Polyester


0,09%

21.318.571 56.752.059 78.070.630

17.589.531 17.051.558

34.641.089

43.429.541 (330.017)

43.099.524

38.230

5.696.874

114.230

5.811.104 ................................................. (330.017)

5.481.087

Non-controlling interest's percentage of ownership

Current assets Non-current assets

Total assets

Current liabilities Non-current liabilities

Total liabilities

Net assets Inter-company eliminations

Net assets, after eliminations

Net assets attributable to non-controlling interests

Profit Other comprehensive income,

net of income tax

Total comprehensive income

Inter-company eliminations Total comprehensive

income, after eliminations



TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019AND2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

15. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI (Lanjutan)

Laba yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali

Total penghasilan komprehensifyang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali

Dividen yang dibagikan entitas anak kepada kepentingan non-pengendali

(ii) Thai Indo Kordsa Co., Ltd.

Persentase kepemilikan.kepentingan non-pengendali

Aset lancar Aset tidak lancar Total aset

Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

Total !iabilitas

Aset neto lntra-grup eliminasi

Aset neto, setelah dieliminasi


3.650

3.609

9.690


35,81%

31.601.584 23.378.614 54.980.198

6.691.149 1.769.560

8.460.709

46.519.489

46.519.489

Aset neto yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali ====1=6=.6=5=8=.6=2=9

Laba Penghasilan komprehensif lain, setelah

pajak penghasilan Total penghasilan komprehensif lntra-grup eliminasi Total penghasilan komprehensif,

setelah eliminasi

Laba yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali

Total penghasilan komprehensifyang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali

2.666.593

3.547.374

6.213.967 338.365

6.552.332

1.076.074

2.346.390

Dividen yang dibagikan entitas anak kepada kepentingan non-pengendali ====1=.9=4=4=.6=6=5

50

15. NON-CONTROLLING INTERESTS (Continued)


4.830

4.933

Profit attributable to non-controlling interests

Total comprehensive income attributable to non-controlling

interests

Dividend ditributed by subsidiary to non-controlling interests

(ii) Thai Inda Kordsa Co., Ltd.


35,81%

33.032.858 22.517.765 55.550.623

8.869.137 1.275.632

10.144.769

45.405.854

45.405.854

16.256.904

6.704.143

(145.955)

6.558.188

6.558.188

2.400.803

2.348.487

3.308.448

Non-controlling interest's percentage of ownership

Current assets Non-current assets

Total assets

Current liabilities Non-current liabilities

Total liabilities

Net assets Inter-company eliminations

Net assets, after eliminations Net assets attributable to

non-controlling interests

Profit Other comprehensive income,

net of income tax Total comprehensive income Inter-company eliminations

Total comprehensive income, after eliminations

Profit attributable to non-controlling interests

Total comprehensive income attributable to non-controlling

interests

Dividend distributed by subsidiary to to non-controlling interests



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/Jn US Dollar, unless otherwise specified)

16. DIVIDEN KAS

( i) Perseroan

Rapat Dewan Direksi Perseroan tangal 21 November 2019 memutuskan untuk membagikan dividen kas interim untuk tahun berakhir 3 I Desember 2019 sebesar Rp 90.000.000.000 (setara dengan USD 6.377.551) (Rp 200 per saham atas 450.000.000 lembar saham biasa).

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perser_oan tanggal 14 Mei 2019 (risalah dibuat oleh notaris Utiek R. Abdurachman, S.H. MLI., Mkn., dengan akta No. 18 tanggal 14 Mei 2019) memutuskan untuk membagikan dividen kas untuk tahun berakhir 31 Desember 2018 sebesar Rp 135.000.000.000 (setara dengan USD 9.346.441) (Rp 300 per saham atas 450.000.000 lembar saham biasa).

Rapat Dewan Direksi Perseroan tanggal 12 November 2018 memutuskan untuk membagikan dividen kas interim untuk tahun berakhir 31 Desember 2018 sebesar Rp 90.000.000.000 (setara dengan USD 5.964.610) (Rp 200 per saham atas 450.000.000 lembar saham biasa).

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 6 Juni 2018 (risalah dibuat oleh notaris Utiek R. Abdurachman, S.H. MU., Mkn., dengan akta No. 02 tanggal 6 Juni 2018) memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar Rp 180.000.000.000 (setara dengan USD 12.972.973) (Rp 400 per saham atas 450.000.000 lembar saham biasa).

(ii) Thai lndo Kordsa Co., Ltd ("TIK", entitas anak)

Ra pat Dewan Direksi TIK tanggal 26 November 2019 memutuskan untuk membagikan dividen kas interim untuk tahun berakhir 31 Desember 2019 sebesar Baht 57.000.000 (setara dengan USD 1.884.630) (Baht 1 per saham atas 57.000.000 lembar saham biasa).

Rapat Umum Pemegang Saham TIK tanggal 26 April 2019 menmtuskan untuk membagikan dividen kas sebesar Baht 114.000.000 (setara dengan USD 3.545.879) (Baht 2 per saham atas 57.000.000 !em bar saham biasa).

Rapat Dewan Direksi TIK tanggal 7 November 2018 memutuskan untuk membagikan dividen kas interim untuk tahun berakhir 31 Desember 2018 sebesar Baht 99.750.000 (setara dengan USD 3.004.519) (Baht 1,75 per saham atas 57.000.000 lembar saham biasa).

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan TIK tanggal 18 April 2018 memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar Baht 199 .500.000 (setara dengan USD 6.234.375) (Baht 3,5 per saham atas 57.000.000 lembar saham biasa).

(iii) PT Indo Kordsa Polyester ("!KP", entitas anak)

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan IKP tanggal 15 Mei 2019 (risalah dibuat oleh notaris Ivan Hermawan, S.H., M.Kn., dengan akta No. 1 tanggal 15 Mei 2019) memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar Rp 147.500.000.000 (setara dengan USD 10.209.025) (Rp 1.000.000 per saham atas 147.500 lembar saham biasa).

51

16. CASH DIVIDENDS

(i) The Company

Board of Directors' Meeting of the Company on 21 November 2019 resolved to declare interim cash dividends for the year ended 31 December 2019 amounted to Rp 90,000,000,000 (equivalent with USD 6,377,551) (Rp 200 per share for 450,000,000 ordinary shares).

The Annual General Shareholders' Meeting of the Company on 14 May 2019 (ininutes prepared by nota,y public Utiek R. Abdurachman, S.H. ML!., Mien., by deed No. 18 dated 14 May 2019) resolved to declare cash dividends for the year ended 31 December 2018 amounted to Rp 135,000,000,000 (equivalent with USD 9,346,441) {Rp 300 per share for 450,000,000 ordinary shares).

Board of Directors' Meeting of the Company on 12 November 2018 resolved to declare interim cash dividends for the year ended 31 December 2018 amounted to Rp 90,000,000,000 (equivalent with USD 5,964,610) (Rp 200 per share for 450,000,000 ordinary shares).

The Annual General Shareholders' Meeting of the Company on 6 June 2018 (ininutes prepared by nota,y public Utiek R. Abdurachman, S.H. MLI., Mien., by deed No. 02 dated 6 June 2018) resolved to declare cash dividends amounted to Rp 180,000,000,000 (equivalent with USD 12,972,973) (Rp 400 per share for 450,000,000 ordinary shares).

{ii) Thai Inda Kordsa Co., Ltd ("TJK", subsidiwy)

Board of Directors' Meeting of TIK on 26 November 2019 resolved to declare interim cash dividends for the year ended 31 December 2019 amounted to Bahl 57,000,000 (equivalent with USD 1,884,630) (Baht 1 per share.for 57,000,000 ordinwy shares).

The Annual General Shareholders' Meeting of TIK on 26 April 2019 resolved to declare cash dividends amounted to Bahl I 14,000,000 (equivalent with USD 3,545,879) (Bahl 2 per share for 57,000,000 ordinary shares).

Board of Directors' Meeting ofTlK on 7 November 2018 resolved to declare interim cash dividends for the year ended 31 December 2018 amounted to Baht 99,750,000 (equivalent with USD 3,004,519) (Bahl 1.75 per share for 57,000,000 ordinary shares).

The Annual General Shareholders' Meeting of TIK on 18 April 2018 resolved to declare cash dividends amounted to Bahl 199,500,000 (equivalent with USD 6,234,375) (Bahl 3.5 per share for 57,000,000 ordinary shares).

(iii) PT Inda Kordsa Polyester ("!KP", subsidiwy)

The Annual General Shareholders' Meeting of !KP on 15 May 2019 (minutes prepared by notary public Ivan Hermawan, S.H., fv!Kn., by deed No. 1 dated 15 May 2019) resolved to declare cash dividends amounted to Rp 147,500,000,000 (equivalent with USD 10,209,025) (Rp 1,000,000 per share for I 47,500 ordinwy shares).




17. PENDAPATAN BERSffi

Penjualan barang: Lokal Ekspor

Potongan penjualan


121.371.453 124.427.449

(179 .599) 245.619.303

Penjualan yang dilakukan dengan pihak berelasi sebesar 5,03% dan 8,00% dari total penjualan masing-masing tahun (Catalan 25).

Selama tahun 2019 dan 2018, tidak ada penjualan kepada pelanggan yang melebihi 10% dari total pendapatan bersih.

18. BEBAN PO KOK PENJUALAN


Bahan baku yang digunakan 126.032. 744 Tenaga kerja langsung 11.694.573

Biaya overhead pabrik 68.772.259

Total beban produksi 206.499.576

Barang dalam pengolahan Awai tahun 9.856.088

Akhir tahun (6.568.459)

Beban pokok produksi 209.787.205

Barangjadi dan barangjadi dalam perjalanan Awai tahun 15.778.472 Pembel ian barang jadi 184.037

Akhir tahun (11.267.510)

Beban pokok penjualan 214.482.204

Pembelian bahan baku yang dilakukan dengan pihak berelasi di tahun 2019 dan 2018 adalah masing-masing sebesar USD 78.490.728 dan USD 40.709.880 (Catatan 25).

Pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari total pembelian tahun 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Kordsa Inc., Amerika Serikat Sinopec Europe Handels GmbH Kordsa Teknik Tekstil AS., Turki Ascend Performance Materials, Inc.,

Amerika Serikat


63.990.747 34.091.838 14.499.981

4.288.506

116.871.072

52


122.033.535 143.143.862

(737.137) 264.440.260

17. NET REVENUE

Sales of goods: local

Export Sales deduction

Sales to related parties represent 5.03% and 8.00% of total sales in each respective year (Note 25).

During 2019 and 2018, there was no sales to customers representing more than 10% of total net revenue.

31 Desember 2018/ 31 December2018

136.138.025 11.370.740 73.794.299

221.303.064

9.903.961 (9,856.088)

221.350.937

16.543.113 1.217.120

(15.778.472)

223.332.698

18. COST OF SALES

Raw materials used Direct labor

Facto,y overhead costs Total production costs

Goods in process At beginning of year

At end of year Cost of goods manufactured

Finished goods andfinished goods in transit

At beginning of year Purchase of finished goods

At end of year

Cost of sales

Purchases of raw materials ji-om related parties in 2019 and 2018 amounting to USD 78,490,728 and USD40,709,880, respectively (Note 25).

Purchases ji-om suppliers representing more than 10% of total purchases in 2019 and 2018 are as folows:


29.172.656 48.948.856 11.537.224

32.811.964

122.470.700

Kordsa Inc., USA Sinopec Europe Handels GmbH

Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turkey Ascend Pe1formance Materials,

Inc., USA


CAT AT AN ATAS LAPORAN KEUANGAN K.ONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUN BERAK.HIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/Jn US Dollar, unless otherwise specified)

19. BEBAN PENJUALAN

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut:

K.omisi penjualan dan biaya ekspor Gaji dan tunjangan Transportasi dan perjalanan dinas Lainnya


4.417.482 739.768 94.5 I 6

400.125 5.651.891

20. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

Gaji dan tunjangan Perbaikan dan pemeliharaan J asa profesional Penyusutan aset tetap ( Catatan 8) Perjalanan dinas dan keperluan

kantor Sewa Biaya bank Amortisasi aset takberwujud Lainnya


4.294.554 624.116 367.045 224.265

205.084 196.497 144.75 I 92.487

539 .878 6.688.677

21.PENDAPATAN(BEBAN)LAINNYA

Rincian pendapatan (beban) lainnya adalah sebagai berikut:

Keuntungan atas penjualan aset tetap (Catatan 8)

Lainnya

22. LABA PER SAHAM

Laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Total rata-rata tertimbang saham beredar/ditempatkan

Laba bersih per saham dasar

31 Desember 2019/ 31 December 2019·

459 637.520 637.979


13.502.969

450.000.000

0,0300

Laba per saham dilusian tidak dihitung karena tidak ada saham dilusian pada tahun 2019 dan 2018.

19. SELLING EXPENSES

The details of selling expenses are as follows:


6.103.685 706.330

83 .859 258.088

7.151.962

Sales commissions and export fees Salaries and benefits

Travel and transportation Others

20. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

The details of general and administrative expenses are as follows:

53


3.848.758 462.515 238.777 250.252

213.893 236.938

45.441 457.839 641.892

6.396.305

Salaries and benefits Repairs and maintenance

Professional fees Depreciation of fixed assets (Note 8)

Travel and office supplies

Rent Bank charges

Amortization of intangible assets Others

21. OTHER INCOME (EXPENSE)

The details of other income (expenses) are as follows:


50.473 632.425 682.898


16.971.417

450.000.000

0,0377

Gain on sale of fixed assets (Note 8)

Others

22. EARNINGS PER SHARE

Profit attributable to owners of the Company

Weighted average of total outstanding/issued shares

Basic earnings per share

Diluted earnings per share is not computed because there are no dilutive shares in 20 I 9 and 20 I 8.



TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

23. CADANGAN UMUM

Saldo laba ditentukan penggunaannya merupakan cadangan wajib yang dibentuk untuk memenuhi ketentuan UndangUndang Perseroan Terbatas.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 14 Mei 2019, pemegang saham menetapkan cadangan umum sebesar Rp 500.000.000 (setara USD 34.617) dari laba tahun 2018.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 6 Juni 2018, pemegang saham menetapkan cadangan umum sebesar Rp 500.000.000 (setara USD 36.036) dari laba tahun 2017.

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA

(i) Program pensiun iuran pasti

Perseroan dan IKP menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk semua karyawan tetap yang mulai bekerja di Perseroan dan IKP sesudah 20 April 1992. Dana pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Jiwasraya yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. KEP.171-KMK/7/1993 tanggal 16 Agustus 1993. Pengelolaan dana pensiun ini disepakati antara pemberi kerja dengan DPLK Jiwasraya dalam perjanjian kerjasama No. 009/GO-st/II/96 dan No. O0JKS.DPLK.0496.

Dana pensiun ini didanai oleh Perseroan dan IKP pada tahun 2019 dan 2018 sebesar 7% per tahun dari gaji pokok karyawan.

Beban yang timbul dari program pensiun iuran pasti adalah sebesar USD 447.361 pada tahun 2019 dan USD 318.836 pada tahun 2018.

(ii) Program pensiun imbalan pasti

Perseroan dan IKP menyediakan imbalan pasca ke1ja kepada karyawan yang berhak sesuai dengan UndangUndang Ketenagakerjaan No. 13/2003.

TIK menyediakan imbalan pasca kerja kepada karyawan yang berhak sesuai dengan Statuto,y Severance Pay Plan (SSP), Section 118, Chapter 11 of Labour Protection Act B.E. 2541 (] 998) of Thailand (Amandemen Mei 2019).

Perseroan menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti untuk semua karyawan yang telah diangkat sebagai karyawan tetap sebelum 20 April 1992. Program ini memberikan imbalan pasca kerja berdasarkan gaji pokok dan masa kerja karyawan. Dana pensiun ini dikelola oleh pengurus Dana Pensiun lndo Kordsa yang disahkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan surat keputusannya No. KEP/KM. l 0/2008 yang menggantikan surat keputusan sebelumnya No. KEP-383/KM.17/1996.

54

23. GENERAL RESERVE

Appropriated retained earnings represent a statutory reserve established to comply with the provisions of Limited Liability Corporate Law.

Based on the Annual Shareholders' General Meeting dated 14 May 2019, the shareholders approved to appropriate Rp 500,000,000 (equivalent to USD 34,617) for the general reserve Ji-om 2018 earnings.

Based on the Annual Shareholders' General Meeting dated 6 June 2018, the shareholders approved to appropriate Rp 500,000,000 (equivalent to USD 36,036) for the general reserve Ji-om 2017 earnings.

24. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION

(i) Defined contribution pension plan

The Company and !KP established defined contribution pension plan covering all permanent employees who started working in the Company and !KP after 20 April 1992. The pension plan is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Jiwasraya which has obtained the approval Ji-om the Minister of Finance of the Republic of Indonesia through decision letter No. KEP.171-KMK/7/1993 dated August 16, 1993. The arrangement of this pension plan is agreed between the employer and DPLK Jiwasraya in cooperation agreement No. 009/GO-st/11/96 and No. 00JKS.DPLK.0496.

The pension plan was fimded by the Company and !KP in 2019 and 2018 of7% per annumfi'om the basic sala,y of its employees.

The expenses incurred arising fi'om this defined contribution pension plan amounted to USD 447,361 in 2019 and USD 318,836 in 2018.

(ii) Defined benefit pension plan

The Company and JKP provides post-employment benefits for their eligible employees in accordance with Labor Law No. 13/2003.

TIK provides post-employment benefits for their eligible employees in accordance with the Statutory Severance Pay Plan (SSP), Section 118, Chapter 11 of Labour Protection Act B.E. 2541 (1998) of Thailand (Amended May2019).

The Company established defined benefit pension plan covering all employees who have been permanent employees before 20 April 1992. This plan provides pension benefits based on basic salaries and years of services of the employees. The pension plan is managed by Dana Pensiun Inda Kordsa management which was approved by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia with a decision letter No. KEPIKM.10/2008 which replaced a previous letter No. KEP-383/KM.1711996.



TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus!In US Dollar, unless otherwise specified)

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan)

(ii) Program pensiun imbalan pasti (Lanjutan)

Pada tanggal 4 September 2018, Otoritas Jasa Keuangan ("OJK") menyetujui pembubaran Dana Pensiun Indo Kordsa efektif sejak tanggal 31 Desember 2018 dan aset program terkait telah didistribusikan kepada peserta Dana Pensiun Indo Kordsa pada tahun 2019.

Program pensiun imbalan pasti memberikan eksposur Perseroan dan IKP terhadap risiko aktuarial seperti risiko investasi, risiko tingkat bunga, dan risiko gaji.

Liabilitas imbalan pasca kerja Perseroan dan IKP dihitung oleh aktuaris yang berkualifikasi, PT Sentra Jasa Aktuaria, dengan menggunakan metode projected unit credit dan asumsi utama sebagai berikut.

Usia pensiun normal Tingkat kenaikan gaji per tahun Tingkat bunga diskonto per tahun Imbal hasil atas aset program yang

diharapkan per tahun Tabel mortalitas


55 7,10%

5,53% - 8,29%

TMI 2011

Liabilitas imbalan pasca-kerja TIK dihitung oleh aktuaris yang berkualifikasi, dengan menggunakan metode projected unit credit dan asumsi utama sebagai berikut:

Usia pensiun normal Tingkat kenaikan gaji per tahun Tingkat bunga diskonto per tahun Tabel mortalitas


55 3,0% 1,4%

TMO2017

(iii) Imbalan kerja jangka panjang lainnya

Perseroan dan IKP juga memberikan imbalan kerja jangka panjang lainnya. Imbalan jangka panjang lainnya seperti cuti berimbalan jangka panjang dan penghargaan jubilee dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dan didiskontokan ke nilai kini.

Tingkat diskonto digunakan dalam menentukan nilai kini liabilitas imbalan kerja pada tanggal penilaian. Secara umum, tingkat diskonto biasanya ditentukan sesuai dengan ketersediaan obligasi pemerintah dengan kualitas tinggi yang ada di pasar modal aktif pada tanggal pelaporan.

55

24. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (Continued)

(ii) Defined benefit pension plan (Continued)

On 4 September 2018, Indonesian Financial Services Authority ("OJK") approved the liquidation of Dana Pensiunlndo Kordsa effective on 31 December 2018 and the related plan assets have been transferred to the participant of Dana Pensiun Inda Kordsa in 2019.

The defined benefit pension plan typically expose the Company and !KP to actuarial risks such as: investment risk, interest rate risk, and salary risk.

The Company and !KP 's post-employment benefits obligation is calculated by a qualified actuary; PT Sentra JasaAktuaria, using the projected unit credit method and the following key assumptions:


55 7,10% 8,27%

8,08% TMI 2011

Normal pension age Salary increment rate per annum

Discount rate per annum Expected return on plan assets per

annum Mortality table

TIK's post employment benefits obligation is calculated by a qualified actuary, using the projected unit credit method and the following key assumptions:


55 4,0% 2,3%

TMO2017

Normal pension age Salary increment rate per annum

Discount rate per annum Mortality table

(iii) Other long-term employee benefits

The Company and !KP also provide other long-term employee benefits. Other long-term employee benefits such as long service leave and jubilee awards are calculated using the projected unit credit method and discounted to present value.

The discount rate is used in determining the present value of defined benefit obligation at the valuation date. In general, the discount rate is usually determined in line with the availability of high quality government bonds in the active capital market at the reporting date.





Asumsi tingkat kenaikan gaji di masa depan memproyeksikan liabilitas imbalan kerja mulai dari tanggal penilaian sampai clengan usia pensiun normal. Tingkat kenaikan gaji pacla umumnya clitentukan dengan menerapkan penyesuaian inflasi terhaclap tingkat upah clan kenaikan masa kerja.

Per tanggal 31 Desember 2019, rata-rata tertimbang clurasi liabilitas imbalan pasti aclalah 10, 17 tahun (31 Desember 2018: 13,34 tahun).

Tabel berikut ini mencerminkan saldo nilai kini liabilitas imbalan pasti untuk imbalan pasca kerja clan imbalan kerja jangka panjang lainnya per tanggal-tanggal pelaporan, termasuk perubahan atas liabilitas dan biaya yang diakui selama 2019 dan 2018:


Imbalan kerja jangka

panjang lainnya/

Perubahan dalam nilai kini kewajiban imbalan pasti: Nilai kini liabilitas imbalan

pasti, awal tabun Biaya jasa kini Biayajasa lalu Biaya bunga Kerugian (keuntungan)

aktuarial atas im balan kerj a jangka panjang lainnya

Pengukuran kembali Iiabilitas imbalan pasti neto timbul dari: - asumsi keuangan - penyesuaian atas

pengalaman Selisih kurs atas mata uang

pelaporan Jmbalan yang dibayarkan Nilai kini liabilitas imbalan

pasti, akhir tabun

Im balan pasca kerj a/ Postemployment

benefits

4.502.628 293.621 359.337 269.374

232.286

(4.185)

270.047 (I.OJ 1.950)

4.911.158

Other long-term employee benefits

840.911 142.841

71.031

72.966

66.740 (63.589)

1.130.900

56


The future salary increase assumption projects the employee benefits obligation starting from the valuation date up to normal retirement age. The increase rate of salary is generally determined by applying an inflation ac!Justment to pay scales and increases in length of service.

As of 31 December 2019, the wighted-average duration of the defined benefit obligation was 10.17 years (31 December 2018: 13.34 years).

The following table reflects the balance of the present value of defined benefit obligation for post-employment benefits and other long-term employee benefits as of the reporting dates, as well as the movements in the obligation, and the expense recognized during 2019 and 2018:


Imbalan pasca kerja/Postemployment

benefits

6.735.376 237.695

373.626

(1.227.529)

209.575

(227.609) (1.598.506)

4.502.628

lmbalan kerja jangka

panjang lainnya/

Other long-term employee benefits

874.053 115.629

1.730 56.642

(43.872)

(56.713) (106.558)

840.911

Movement in tlte present value of defined benefit obligation:

Present value of defined benefit obligation, beginning of year

Current service cost Past service cost

Interest cost Actuarial losses (gains) on

other long-term employee benefits

Remeasurement on the net defined benefit obligation

arising from: financial assumptions -

experience -adjustments

Exchange on differences in reporting cu·rrency

Benefits paid Present value of defined benefit

obligation, end of year


CAT AT AN ATAS LA.FORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/Y.EARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)


Biaya imbalan pasca kerja dan imbalan kerja jangka panjang lainnya yang diakui di laba rugi dan penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

Diakui dalam laba atau rugi: Biaya jasa kini Biaya jasa lain Biaya bunga Pendapalan bunga alas asel

program Selisib kurs alas mala uang

pelaporan Kerugian (keuntungan) aktuarial

alas imbalan kerjajangka panjang

Komponen dari beban pasca kerja dan imbalan kerja jangka panjang lainnya yang


Imbalan pasca kerja/

Post-employment benefits

293.621 359.337 269.374

(13,998)

18.992

927.326

Imbalan kerja jangka panjang lainnya/

Other longterm employee

benefits

142.841

71.031

72.966

286.838 diakui dalam laba rugi ......................................... ................................... Diakui dalam pengbasilan

komprebensif lain: Pengukuran kembali

aset/liabililas imbalan pasti nelo:

lmbal basil alas asel program 16.542

Keuntungan (kerugian) aktuarial penyelesaian 228.101

Komponen dari beban pasca kerja dan imbalan kerja jangka panjang lainnya yang diakui dalam pengbasilan komprebensif

244.643 lain ......................................... 1.171.969 286.838

Seluruh biaya untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar USD 1.214.163 dan USD 712.264 dicatat sebagai bagian dari beban karyawan.

Perubahan dalam nilai wajar aset program per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Nilai wajar asel program awal lahun Pengbasilan bunga Pembayaran manfaal Kontribusi yang dibayarkan ke program Selisib kurs alas

mala uang pelaporan

lmbal basil alas asel program

Nilai wajar asel program akhir lahun


624.162 13.998

(636,691)

15.073 (16.542)

57


Post employment benefits and other long-term employee benefits costs recognized in profit or loss and other comprehensive income are as follows:


Im balan pasca kerja/


237.695

373.626

(113.544)

141.071

638.848 . ......................................

139,651

(1.017.954)

(878.303)

(239.455)

Imbalan kerja jangka panjang lainnya/


benefits

115.629 1.730

56.642

(56,713)

(43.872)

73.416 ...................................

................................... 73.416

Recognized in profit or loss: Current service cost

Past service cost Interest cost

Interest income on plan assets

Exchange on differences in reporting currency

Actuarial losses (gains) on other long-term employee

benefits Components of defined benefit

and other long-term employee benefit costs

recognized in profit or loss

Recognized in other comprehensive income:

Remeasurement on the net defined benefit asset/liability:

Return on plan assets

Actuarial gains (losses) on settlement

Components of defined benefit and other long-term

employee benefit costs recognized

in other comprehensive income

All the expense for the years ended 31 December 2019 and 2018 amounted to USD 1,214,163 and USD 712,264, respectively, are recorded as part of personnel expenses.

Changes in the fair value of plan assets as of 31 December 2019 and 2018 are as follows:


1.914.988 113.544

(1.363.874) 188.533

(368,680) 139.651

624.162

Fair value of plan assets beginning of year Interest income

Benefits paid Contributions paid to the plan

Exchange on differences in reporting currency Return on plan assets

Fair value of plan asset end of year


CAT ATAN AT AS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)


24. LIABILIT AS IMBALAN KERJA (Lanjutan)

Per tanggal 31 Desember 2018, aset program terdiri atas deposito di bank dan instrumen ekuitas, yang meliputi masing-masing sebesar 98% dan 2% dari nilai wajar total aset program (2019: nihil).

Hasil aktual aset program masing-masing sebesar USD 12.170 dan USD 253.195 pada tahun 2019 dan 2018.

Liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian:

Informasi historis Nilai kini liabilitas imbalan

pasti Nilai wajar aset program


lmbalan pasca kerja/

Postemployment

benefits

4,911.158

4,911.158

lmbalan kerja jangka panjang lainnya/


benefits

1.130.900

1.130.900


As of 31 December 2018, the plan assets consisted of deposits in banks and equity instruments, which constituted 98% and 2%, respectively, of the/air value of the total plan assets (2019: nil).

The actual return on plan assets was USD 12,170 and USD 253,195 in 2019 and 2018, respectively.

Employee benefits obligation recognized in the consolidated statement of financial position:

31 Desem ber 2018/ 31 December 2018

Im balan pas ca kerja/


4.502.628 (624. 162)

3.878.466

lmbalan kerja

jangka panjang lainnya/

Other lo11gterm

employee benefits

840.911

840.911

Historical information Presem value of defined benefit

obligation Fair value ofplan assets

31 Desember 31 Desember 31 Desember 31 Desember 31 Desember

lnformasi historis Nilai kini liabilitas imbalan

pasti Nilai wajar aset program

Penyesuaian pengalaman yang timbul pada liabilitas program

Penyesuian pengalaman pada

2019/ 31 December

2019

6.042.058

6.042.058

2019

111.438

2018/ 2017/ 31 December 31 December

2018 2017

5.343.539 7.609.429 (624.162) (1.914.988)

4.719.377 5.694.441

2018 2017

(244.660) 588.272

2016/ 20151 31 December 31 December

2016 2015 Historical i11formatio11

Presem value ~j'dejined benefit 6.550.453 8.389.991 obligation

(2.044.866) (4,230.546) Fair value ofplan assets 4,505,587 4.159.445

2016 2015 Experience ac{justments arising on

106.996 (584.275) plan /iabililies Experience adjustment arising on

aset program (179,735) (43,387) (99,715) 436.843 plan assets

Analisis sensitivitas

Kemungkinan perubahan yang wajar pada asumsi aktuarial, akan mempengaruhi liabilitas imbalan pasti pada tanggal pelaporan dengan jumlah berikut ini:

2019 1% Naik/ Increase

1% Turun/ Decrease

Tingkat bunga diskonto Kenaikan gaji masa mendatang

(4 70.866) 515.372

539.022 (454.544)

Analisis ini memberikan perkiraan atas asumsi yang ditampilkan, tetapi tidak memperhitungkan variabilitas dalam waktu distribusi pembayaran manfaat yang diharapkan dari program.

58

Sensitivity analysis

Reasonably possible changes to key actuarial assumption would have affected the defined benefit obligation at the reporting date by the following amounts:

1% Naik/ Increase

2018

(601.767) 362.407

1% Turun/ Decrease

376.915 (592.743)

Discount rate Future sa/a,y increment

This analysis provides an approximation of the assumption shown, but does not take account of the variability in the timing of the distribution of benefit payments expected under the plan.




25. TRANSAKSI DAN SALDO DENG AN PIBAKPIBAK BERELASI

Perseroan melalui pemegang saham mayoritas, Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turki merupakan bagian dari kelompok usaha Sabanci Holding AS., Turki yang memiliki entitas anak dan afiliasi di seluruh dunia.

Ikhtisar saldo dan transaksi Perseroan dan entitas anak dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

(a) Penjualan barang

Penjualan barang ke (Catatan 17):

Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turki

Kordsa Inc., Arnerika Serikat

Kordsa Brazil S.A., Brasil

(b) Pembelian barang

Pembelian barang dari (Catatan 18):

Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turki

Kordsa Inc., Arnerika Serikat

Saldo!Balance Tahun berakhir 31 Desember/

Year ended 31 December 2019 2018

4,587.585 5.971.248 1.803.419

12.362.252

14,570.900 5.433.066 1.141.436

21.145.402

Saldo!Balance Tahun berakhir 31 Desember/


14.499.981 63.990.747

78.490.728

11,537.224 29.172.656

40,709.880

(c) Kompensasi personil manajemen kunci

Manajemen kunci termasuk para direktur dan komisioner. Kompensasi yang dibayarkan atau terhutang kepada individu personil manajemen atas layanan yang diberikan dalam kapasitas mereka sebagai karyawan sebagai berikut:


Gaji dan imbalan kerjajangka pendek lainnya 1.132.445

59

25. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES

The Company. through its major shareholder, Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turkey is ultimately part of Sabanci Holding A.S., Turkey which has subsidiaries and affiliates throughout the world.

Summary of balances and transactions of the Company and subsidiaries with the related parties are as follows:

(a) Sales of goods

Persentase dari total masingmasing akun!Percentagefrom total of each of the respective

account Tahun berakhir 31 Desember/


1,87% 2,43% 0,73%

5,03%

5,51% 2,06% 0,43%

8,00%

(b) Purchases of goods

Persentase dari total masing. masing akun!Percentagefrom

total of each of the respective account

Tahun berakhir 31 Desember/ Year ended 31 December 2019

10,57% 46,63%

57,20%

2018

6,26% 15,82%

22 08%

Goods sold to (Note 17):

Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turkey

Kordsa Inc., USA Kordsa Brazil S.A., Brazil

Goods purchased from (Note 18):

Kordsa Teknik Teksti/ A.S., Turkey

Kordsa Inc., USA

(c) Key management employees compensation

Key management includes directors and comm1ss1oners. The following reflects the compensation paid or payable to key management individuals for service rendered in their capacity as employees:


1.046.737 Salaries and other short-term

benefits




25. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIBAKPIBAK BERELASI (Lanjutan)

(d) Saldo akhir tahun yang timbul dari penjualan dan pembelian barang:

Saldo!Balance 31 Desember

2019/ 31 Desember

2018/ 31 December

2019 31 December

2018

Piutang dari pihak berelasi (Catalan 5):

Kordsa Inc., Amerika Serikat 1.744.590 Kordsa Brazil S.A., Brasil 371.316 Kordsa Teknik Tekstil A.S.,

Turki 57.741

2. I 73.647

l!tang kepada pihak berelasi (Catalan 12):

Kordsa Inc., Amerika Serikat 9.202.593 Kordsa Teknik Tekstil A.S.,

Turki 3.042.872

12.245.465

(e) Perseroan mengadakan perJanJian dengan Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turki ("Kordsa"), Kordsa menyetujui untuk menyediakan lisensi informasi teknik, bantuan teknik dan penggunaan nama "Kordsa". Perjanjian ini berlaku efektif sejak 23 Juli 2008 selama sepuluh tahun dan mengharuskan Perseroan untuk membayar biaya lisensi sebesar USD 1.700.000, yang dicatat sebagai aset takberwujud dan diamortisasi selama sepuluh tahun sesuai periode perjanj ian lisensi. Pad a tanggal 15 Maret 2019, perjanjian ini diubah oleh kedua belah pihak untuk perpanjangan masa layanan sampai dengan 23 Juli 2028 dan perubahan pada biaya lisensi menjadi USO 250.000 per tahun.

(f) Thai Inda Kordsa Co., Ltd. mengadakan perjanjian dengan Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turki ("Kordsa"). Kordsa menyetujui untuk menyediakan lisensi informasi teknik, bantuan teknik dan penggunaan nama "Kordsa". Perjanjian ini berlaku efektif sejak 1 November 2008 selama sepuluh tahun dan mengharuskan Thai Indo Kordsa Co., Ltd. untuk membayar biaya lisensi sebesar Baht 28.955.040 (setara dengan USO 800.000) yang dicatat sebagai aset takberwujud dan diamortisasi selama sepuluh tahun sesuai periode perjanjian. Pada tanggal 9 April 2019, perjanjian ini diubah oleh kedua belah pihak untuk perpanjangan masa layanan sarnpai dengan 1 November 2028 dan perubahan pada biaya lisensi menjadi USD 150.000 per tahun.

1.412.431 402.358

3.173.991

4.988.780

7.625.784

1.587.765

9.213.549

60

25. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES (Continued)

(d) Year-end balances arising Ji-om sales and purchases of goods:

Persentase dari total masing-masing akun/Percentagefrom total ofeac/r of

tire respective account 31 Des ember 31 Des ember

2019/ 2018/ 31 December

2019

5,25% 1,12%

0,17%

6,54%

36,06%

11,92%

47,98%

31 December 2018

3,51% 1,00%

7,90%

12,41%

20,33%

4,23%

24,56%

Receivables Ji-om related parties (Note 5):

Kordsa Inc., USA Kordsa Brazil S.A., Brazil

Kordsa Te/a1ik Tekstil A.S., Turkey

Payables to related parties (Note 12):

Kordsa Inc., USA Kordsa Tela1ik Te/a1ik A.S.,

Turkey

(e) The Company entered into an agreement with Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turkey ("Kordsa ") which Kordsa agreed to provide technical information license, technical assistance and the rights to use "Kordsa" name. This agreement was effective since 23 July 2008 and for ten years and required the Company to pay license fee of USD 1,700,000, which recorded as intangible assets and is amortized for ten years in accordance with the license agreement period. On 15 March 2019, this agreement was amended by both parties for the extension of service period until 23 July 2028 and the changes on license fee to be USD 250,000 per annum.

(j) Thai Inda Kordsa Co., Ltd. entered into an agreement with Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turkey ("Kordsa') which Kordsa agreed to provide technical information license, technical assistance and the rights to use "Kordsa" name. This agreement is effective since l November 2008 and for ten years and required Thai Inda Kordsa Co., Ltd to pay license fee of Baht 28,955,040 (equivalent with USD 800,000), which recorded as intangible assets and is amortized for ten years in accordance with the license agreement period. On 9 April 2019, this agreement was amended by both parties for the extension of service period until 1 November 2028 and the changes on license fee to be USD 150,000 per annum.


CAT AT AN AT AS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)


25. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (Lanjutan)

Pihak-pihak berelasi dan sifat hubungan adalah sebagai berikut:

Pihak-pihak berelasi/Related parties Sabanci Holding A.S., Turkey Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turkey Kordsa Inc., USA

Kordsa Brazil S.A., Brazil

Robby Sumampow levan Daniar Sumampow Leotine lerma Agustina Sumampow Iefenn Adrianne Sumampow

25. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES (Continued)

The related parties and the nature of relationship are as follows:

Sifat hubungan!Nature of relationship Induk!Ultimate parent Pemegang saham!Shareholder of the Company Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under

common control Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under

common control Pemegang saham/Shareholder of the Company Pemegang saham/Shareholder of the Company Pemegang saham/Shareholder of the Company Pemegang saham!Shareholder of the Company

26. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA DANG ASING

26. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Perseroan dan entitas anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

ASET Kas dan setara kas !DR

THB EUR

Piutang usaha THB !DR EUR

Piutang lain-lain THB !DR

Aset tidak lancar lainnya !DR THB

Total


Mata uang Ekuivalen asing/ USD/

Foreign Equivalent currencies in USD

2.963.683.117 213.200 186.715.017 6.260.409

5.529 6.188 305.377.255 10.239.061

90.115.170.805 6.482.635 281.346 315.501 106.032 3.555

262.712.235 18.899 8.494.413 .004 611.064

313.168 10.500 24.161.012 ..................... ,

61

The Company and subsidiaries have moneta,y assets and liabilities in foreign currencies as follows:



Foreign Equivalent currencies inUSD

ASSETS 13.675.909.714 944.404 Cash and cash equivalents

90.822.960 2.790.293 5.529 6.245

410.823.966 12.621.468 Trade receivables 100.309.120.907 6.926.947

26.417 812 Other receivables 1.223.014.130 84.456 8309.691.454 573.834 Other non-current assets

313.168 9.621 23.958.080 Total .......................... ,




26. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (Lanjutan)

26. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (Continued)

LIABILITAS Pinjaman bank/lembaga

keuangan jangka pendek Utang usaba

Utang lain-lain

Behan akrual

Pinjaman lembaga keuangan jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tabun


IDR IDR JPY EUR THB GBP IDR THB JPY EUR IDR JPY THB

IDR

IDR

Liabilitas jangka panjang lainnya IDR

ASET, bersih



Foreign Equivalent Currencies in USD

26.052.325.033 41.210.467

617.800 10.910.404

12.853.656.924 5.379.600 2.477.743

4.000 31.508.948.917

11.544.006

2.982.507.703

17.895.046.213

180.000.000

1.873.801 380.292 695.343 365.817

924.656 180.372 22.809 4.486

2.266.666

387.055

214.552

1.287.320

12.949 8.616.118

15.544.894

Lihat Catatan 27 - instrumen keuangan dan manajemen risiko keuangan - risiko nilai tukar mata uang asing.

27. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

Klasifikasi dan nilai wajar instrumen keuangan

Instrumen keuangan Perseroan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:


Mata uang asing/

Foreign currencies

58.070.528.039 42.264.145.233

40.569.999 552.011

23.740.472 7.835

1.239. 745.549 876.624

20.512.457.050 1.254.677

21.975.627

20.877.553.928

150.000.000

Ekuivalen USD/

Equivalent inUSD

4.010.119 2.918.593

367.378 633.628 729.363

9.941 85.612 26.932

1.416.508 11.360

675.142

1.441.720

10.358 12.336.654

11.621.426

LlABILITlES Short-term bank/financial

institution loans Trade payables

Other payables

Accrued expenses

Current maturity of long-term financial institution loans

Long-term financial institution loans Other non-current

liabilities

ASSETS, net

See Note 27 - financial instruments and financial risk management - foreign currency exchange rate risk.

27. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Classification and/air value of financial instruments

Financial instruments of the Company and subsidiaries as of 31 December 2019 and 2018 consist of the following:



Aset keuangan Kas dan setara kas Kas yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Piutang lain-lain Investasijangka panjang Aset tidak lancar lainnya

14.238.672 55.519

33.258.906 35.783 49.456

627.327 48.265.663

62

5.761.270 66.500

40.192.319 86.780 49.456

605.670 46.761.995

Financial assets Cash and cash equivalents

Restricted cash Trade receivables Other receivables

Long-term investment

Other non-current assets




27. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

Klasifikasi dan nilai wajar instrumen keuangan (Lanjutan)

Liabilitas keuangan Pinjaman bank/lembaga keuangan


jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Behan akrual

25.520.472 1.384.231 3.958.982

Pinjaman lembaga keuangan jangka panjangyangjatuh tempo dalam satu tahun


Liabilitas jangka panjang lainnya

1.872.502

12.954.005 18.951

45.709.143

Kecuali kas di bank/Iembaga keuangan dan deposito berjangka, kas yang dibatasi penggunaannya, pinjaman bank/ lembaga keuangan jangka pendek, dan pinjaman lembaga keuangan jangka panjang, seluruh aset dan liabilitas keuangan Perseroan dan entitas anak tidak mengandung bunga. Seluruh aset dan liabilitas keuangan Perseroan dan entitas anak diharapkan dapat terealisasi atau diselesaikan dalam waktu dekat, atau tingkat bunganya ditinjau secara beraturan. Oleh karenanya, nilai tercatat diperkirakan mendekati nilai wajar, karena dampak dari diskonto tidak signifikan.

Manajemen risiko keuangan

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Perseroan dan entitas anak adalah risiko kredit, risiko likuiditas, risiko tingkat bunga, dan risiko nilai tukar mata uang asing.

Risiko kredit

Risiko kredit Perseroan dan entitas anak terutama dari simpanan di bank/Iembaga keuangan dan risiko kerugian yang muncul apabila pelanggan gaga! memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Perseroan dan entitas anak meminimalisir risiko kredit dari piutang dengan memastikan penjualan barang dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan sejarah kredit yang baik. Risiko ini juga dijaga dengan pengawasan berkesinambungan atas saldo dan status ketertagihan piutang tersebut.

Untuk menghindari konsentrasi pada risiko rugi yang berasal dari kegagalan bank/lembaga keuangan, kas di bank/lembaga keuangan dan deposito berjangka ditempatkan di berbagai lembaga keuangan berpredikat baik.

Ekposur maksimum Perseroan dan entitas anak atas risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat bersih atas aset keuangan di laporan posisi keuangan konsolidasian.

63


(Continued)

Classification and fair value of financial instruments (Continued)


7.527.369 37.507.512

112.542 3.904.089

14.766.354 15.359

63.833.225

Financial liabilities Short-term bank/financial

institution loans Trade payables Other payables

Accrued expenses Current maturity of long-term

financial institution loans

Long-term financial institution loans

Other non-current liabilities

Except for cash in banks/financial institution and time deposits, restricted cash, short-term bank/financial institution loans, and long-term financial institution loans, all financial assets and liabilities of the Company and subsidiaries are non-interest bearing. All financial assets and liabilities of the Company and subsidiaries are expected to be realized or settled in near term, or its interest rates are repriced frequently. Therefore, the carrying amounts approximate the fair values, as the impact of discounting is not significant.

Financial risk management

The main risks arising from the Company and subsidiaries' financial instruments are credit risk, liquidity risk, interest rate risk and foreign currency exchange rate risk.

Credit risk

The credit risk of the Company and subsidiaries mainly arise from deposits with banks/financial institution and risk of loss if customers fail to discharge their contractual obligations. The Company and subsidiaries minimize credit risk from receivables by ensuring that the sales of goods are made to creditworthy customers with appropriate credit history. This risk is also managed by ongoing monitoring over the balance and collectability of the receivables. ·

To avoid concentration of risk of loss that might result ji·om bank/financial institution failures, cash in banks/ financial institution and time deposits are placed at multiple financial institution of good standing.

Maximum exposure of the Company and subsidiaries to credit risk is represented by carrying amounts of financial assets in the consolidated statement of financial position.



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/Jn US Dollar, unless otherwise specified)


Manajemen risiko keuangan (Lanjutan)

Risiko kredit (Lanjutan)

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Aset keuangan

Kas· di bank/lembaga keuangan dan deposi to berj angka

Kas yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Piutang lain-lain Investasi jangka panjang

Aset tidak lancar lainnya


14.232.413 55.519

33.258.906 35.783 49.456

627.327 48.259.404

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit atas piutang usaha pada tanggal pelaporan berdasarkan daerah geografis adalah sebagai berikut:

Domestik Asia Amerika Eropa Afrika


6.771.115 22.515.004

3.384.672 394.237 193.878

33.258.906

Profil umur piutang usaha diungkapkan dalam Catatan 5.

Per tanggal 31 Desember 20 I 9, piutang usaha sebesar USD 136.874 (31 Desember 2018: USD 540.564) telah jatuh tempo, namun tidak mengalami penurunan nilai. Hal ini terkait dengan sejumlah pelanggan yang tidak memiliki sejarah gaga! bayar dan/atau yang memiliki komitmen untuk membayar piutang.

Risiko likuiditas

Perseroan dan entitas anak dapat terekspos risiko likuiditas apabila terdapat perbedaan waktu yang signifikan antara penerimaan piutang dan penyelesaian utang dan pinjaman. Perseroan dan entitas anak mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara berkesinambungan, serta menjaga kecukupan kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

64


(Continued)

Financial risk management (Continued)

Credit risk (Continued)

The maximum exposure to credit risk at the reporting dates is as follows:


5.752.841 66.500

40.192.319 86.780 49.456

605.670 46.753.566

Financial assets

Cash in banks/financial institution and time deposits

Restricted cash Trade receivables Other receivables

Long-term investment

Other non-current assets

The maximum exposure to credit risk/or trade receivables at the reporting dates by geographic region is as follows:


7.117.894 26.146.720

2.849.704 3.599.691

478.310

40.192.319

Domestic Asia

America Europe Africa

Trade receivables aging profile is disclosed in Note 5.

As of 31 December 2019, trade receivables amounted to USD 136,874 (31 December 2018: USD 540,564) were past due but not impaired. These accounts relate to a number of customers with whom there was no recent history of default and/or there was a commitment to settle the receivables.

Liquidity risk

The Company and subsidiaries would be exposed to liquidity risk if there is a significant mismatch in the timing of receivables collection and the settlement of payables and borrowings. The Company and subsidiaries manage the liquidity risk by on going monitoring over the projected and actual cash flows, as well as the adequacy of cash and available credit facilities. This risk is also minimized by managing diversified funding resource from reliable high quality lenders.



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/Jn US Dollar, unless otherwise specified)



Risiko likuiditas (Lanjutan)


(Continued)


Liquidity risk (Continued)

Berikut adalah jatuh tempo kontraktual dari Jiabilitas keuangan, termasuk estimasi pembayaran bunga:

The following are the contractual maturities of financial liabilities, including estimated interest payments:

Nilai Dalam Antara 1 dan Di atas tercatat/ 1 tahun/ 5 tahun/ 5 tahun/ Canying Total/ Within Between 1 Beyond

31 Desember 2019 amount Total 1 year and 5 years 5 years 31December 2019

Liabilitas keuangan Financial liabilities Pinjaman bank/lembaga Short-term bank/

keuangan jangka pendek - financial institution loans Utang usaha 25.520.472 25.520.472 25.520.472 Trade payables Utang lain-lain 1.384.231 1.384.23 I 1.384.231 Other payables Behan akrual 3.958.982 3.958.982 3.958.982 Accrued expenses Pinjaman lembaga

keuangan jangka Panjang Current maturity of yangjatuh tempo dalam long-term financial satu tahun 1.872.502 1.954.786 1.954.786 institution loans

Pinjaman lembaga Long-term financial keuangan jangka panjang 12.954.005 14.832.860 740.103 14.092.757 institution loans

Liabilitas j angka panjang Other non-current lainnya 18.951 18.951 18.951 Liabilities

45.709.143 47.670.282 33.558.574 14.092.757 18.951

Nilai Dalam Antara 1 dan Di atas tercatat/ 1 tahun/ 5 tahun/ 5 tahun/ Carrying Total/ Within Between 1 Beyond

31 Desember 2018 amount Total 1 year and 5years 5 years 31 December 2018

Liabilitas keuangan Financial liabilities Pinjaman bank/lembaga Short-term bank/

keuangan jangka pendek 7.527.369 7.622.460 7.622.460 - financial institution loans Utang usaha 37.507.512 3 7.507.512 37.507.512 Trade payables Utang lain-lain 112.542 112.542 112.542 Other payables Beban akrual 3.904.089 3.904.089 3.904.089 Accrued expenses Pinjaman lembaga Long-term financial

keuangan jangka panjang 14.766.354 17.508.130 816.158 16.636.851 55.121 institution loans Liabil itas jangka panjang Other non-current

lainnya 15.359 15.359 15.359 liabilities 63.833.225 66.670.092 49.962.761 16.636.851 70.480

Per tanggal 31 Desember 2019, Perseroan dan entitas anak memiliki fasilitas pinjaman bank/lembaga keuangan jangka pendek yang belum terpakai sebesar USD 79.286.055, yang tersedia sampai 31 Desember 2020 (31 Desember 2018: USD 66.063.569).

Risiko tingkat bunga

Risiko tingkat bunga Perseroan dan entitas anak berasal dari pinjaman bank/lembaga keuangan yang didasarkan pada tingkat bunga mengambang. Oleh karena itu, Perseroan dan entitas anak terekspos dengan fluktuasi arus kas yang diakibatkan oleh perubahan tingkat bunga.

65

As of 31 December 2019, the Company and subsidiaries had an unused short-term bank/financial institution loans facility, with a total maximum amount ofUSD 79,286.055, available through 31 December 2020 (31 December 2018: USD 66,063,569).

interest rate risk

The interest rate risk of the Company and subsidiaries is from bank/financial institution loans which are based on floating interest rates. Accordingly, the Company and subsidiaries are exposed to fluctuation in cash flows due to changes in interest rates.






Risiko tingkat bunga (Lanjutan)

Perseroan dan entitas anak meminimalisir risiko tingkat bunga dari pinjaman bank/lembaga keuangan dengan mendapatkan fasilitas kredit dari berbagai pemberi pinjaman dan pengawasan terhadap pergerakan tingkat bunga pasar.

Perubahan 0,5% pada tingkat bunga atas pinjaman Dolar Amerika Serikat dan Rupiah di akhir periode pelaporan, dimana semua variabel lain tetap sama, akan mengakibatkan peningkatan atau penurunan ekuitas dan laba setelah pajak penghasilan sebesar USD 74.133 pada tanggal 31 Desember 2019 dan USD 105.647 pada tanggal 31 Desember 2018.

Risiko nilai tukar mata uang asing

Pinjaman bank/lembaga keuangan dan transaksi penjualan dan pembelian persediaan menyebabkan Perseroan dan entitas anak terekspos risiko nilai tukar mata uang asing, terutama dari aset dan liabilitas dalam mata uang Rupiah dan Baht. Risiko ini dikurangi dengan melakukan penjualan domestik dalam mata uang Rupiah dan Baht.

Perseroan dan entitas anak memonitor dan mengelola risiko ini dengan menyepadankan liabilitas keuangan dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing terkait dan melakukan pembelian atau penjualan mata uang asing, saat diperlukan.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, eksposur bersih Perseroan dan entitas anak terhadap risiko nilai tukar mata uang Rupiah dan Baht adalah sebagai berikut:


Dalam Rupiah/ Dalam Baht/ In Rupiah In Baht

Kas dan setara kas 2.963.683.117 186.715.017 Piutang usaha 90.115.170.805 305.377.255 Piutang lain-lain 262.712.235 106.032 Aset tidak lancar lainnya 8.494.413.004 313.168 Pinjaman bank/lembaga

keuanganjangkapendek Utang usaha (26.052.325.033) (10.910.404) Utang lain-lain (12.853.656.924) (5.379.600) Beban akrual (31.508.948.917) (11.544.006) Pinjaman lembaga keuangan

jangka panjang yangjatuh tempo dalam satu tahun (2.982.507. 703)

Pinjaman lembaga keuangan jangka panjang (17.895.046.213)

Liabilitas jangka panjang lainnya (180.000.000)

Eksposur bersih 10.363.494.371 464.677.462

66

27. FINANCIALINSTRUMENTSAND FINANCIAL RISK MANAGEMENT

(Continued)


Interest rate risk (Continued)

The Company and subsidiaries minimize the interest rate riskfrom bank/financial institution loans by maintaining credit facilities from diversified lenders and monitoring the market interest rate movement.

A change of 0.5% in interest rate on the outstanding loans in US Dollar and Rupiah at the end of the reporting period, with all other variables remain constant, would have increased or decreased equity and profit after income tax by USD 74,133 as o/31 December 2019 and USD 105,647 as of 31 December 2018.

Foreign currency exchange rate risk

Bank/financial institution loans and sales and purchase inventories expose the Company and subsidiaries to foreign currency exchange rate risk, primarily arising from Rupiah and Baht assets and libilities. The risk is, to some extent, reduced by carrying out sales in Rupiah and Baht.

The Company and subsidiaries monitor and manage the risk by matching the foreign currency financial liabilities with relevant foreign currency financial assets and buying or selling foreign currencies at spot rate, when necessary.

As of 31 December 2019 and 2018, the net exposure of the Company and subsidiaries to Rupiah and Baht currency exchange rate risk is as follows:


Dalam Rupiah/ Dalam Baht/ In Rupiah In Baht

13.675.909.714 90,822.960 100.309.120.907 410.823.966

1.223.014.130 26.417 8.309.691.454 313.168

(58.070.528.039) (42.264.145.233) (23.740.472)

(1.239. 745.549) (876.624) (20.512.457.050) (21.975.627)

(20.877.553.928)

(150.000.000)

(I 9.596.693.594) 455.393.788

Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables

Other non-current assets Short-term bank/financial

institution loans Trade payables Other payables

Accrued expenses

Long-term .financial institution loans

Long-term .financial institution loans Other non-current

liabilities

Net exposure



T AHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 3 I DECEMBER 2019 AND 20! 8 (Dalarn Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus!In US Dollar, unless otherwise specified)



Risiko nilai tukar mata uang asing (Lanjutan)

Menguatnya/melemahnya Dolar Amerika Serikat terhadap Rupiah dan Baht sebagaimana ditunjukkan di bawah ini, pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 akan mengakibatkan peningkatan/penurunan ekuitas dan laba atau rugi setelah pajak penghasilan sebesar jumlah yang ditunjukkan di bawah ini. Analisis ini didasarkan pada varian kurs Rupiah dan Baht yang dianggap cukup layak oleh Perseroan dan entitas anak pada tanggal pelaporan. Analisis ini mengasumsikan bahwa semua variabel lain, terutarna suku bunga, tetap konstan dan mengabaikan darnpak dari penjualan dan pembelian yang dianggarkan.

31 Desember 2019

Rupiah (menguat/melemah 2% dari kurs per tanggal 31 Desember 2019)

Baht (menguat/melemah 2% dari kurs pertanggal 31 Desember2019)

31 Desember 2018

Rupiah (menguat/melemah 2% dari kurs per tanggal 31 Desember 2018)

Baht (menguat/melemah 2% dari kurs per tanggal 31 Desember 2018)

Dampak terhadap ekuitas/

Impact to equity

11.183

249.282

20.299

223.852

28. INFORMASI SEGMEN OPERAS!


(Continued)


Foreign currency exchange rate risk (Continued)

A strengthening/weakening of the US Dollar, as indicated below, against the Rupiah and Baht at 31 December 2019 and 2018 would have increased/decreased equity and profit or loss after income tax by the amounts shown below. This analysis is based on Rupiah and Baht rate variances that the Company and subsidiaries considered to be reasonably possible at the reporting date. The analysis assumes that all other variables, in particular interest rates, remain constant and ignores any impact of forecasted sales and purchases.

Dampak terhadap laba atau rugi setelah pajak

penghasilan/Jmpact to profit or loss after income tax

11.183

249.282

20.299

223.852

31 December 2019

Rupiah (2% strengthening/weakening from exchange rate as of

31 December 2019) Baht (2% strengthening/weakening

from exchange rate as of 31 December 2019)

31 December 2018

Rupiah (2% strengthening/weakening from exchange rate as of

31 December 2018) Baht (2% strengthening/weakening

from exchange rate as of 31 December 2018)

28. OPERATING SEGMENT INFORMATION

Perseroan dan entitas anak melaporkan segmen-segmen operasi berdasarkan divisi operasi, berikut ini:

The Company and subsidiaries' reportable operating segments are based on the following operating divisions:-

1. Bahan benang ban; 1. Tyre cordfabric; 2. Benang nylon; dan 2. Nylon yarn; and 3. Benangpolyester. 3. Polyester yarn.

67

28.




INFORMASI SEGMEN OPERAS! 28. OPERATING SEGMENT INFORMATION (Lanjutan) (Continued)

Berikut ini adalah informasi segmen operasi berdasarkan The following are operating segment information based divisi operasi: on the operating divisions:

2019 Benang

Bahan benang Benang polyester! ban/Tire cord nylon/Nylon Polyester Eliminasi/

fabric yarn yarn Eliminations Jumlah/Total

Segmen pendapatan: Segment revenues: Penjualan ekstem 213.609.287 22.975.412 9,034.604 245.619.303 External sales Penjualan antar

1.102.366 20.896.530 51.408.150 (73.407.046) segmen Inter-segment sales Jumlah segmen

pendapatan 214.711.653 43.871.942 60.442.754 (73.407.046) 245.619.303 Total segment revenue

HASIL RESULT

Hasil segmen 16.774.351 5.429.222 8.049.640 883.886 31.137.099 Segment result

Beban penjualan (5.651.891) Selling expenses Beban umum dan General and

administrasi (6,688.677) administrative expenses Keuntungan dan kerugian

1.742.313 Other gains and losses -

lain - bersih net

Laba sebelum pajak 20,538.844 Profit before tax

lnformasi lainnya: Other information: ASET ASSETS

Asetsegmen 279.484.828 Segment assets LIABILITAS LIABILITIES

Liabilitas segmen 58,823.245 Segment liabilities

Pengeluaran modal 4.649.061 Capital expenditures Penyusutan dan Depreciation and

amortisasi 13.353.689 amortization

2018 Benang

Bahan benang Benang polyester! ban/Tire cord nylon/Nylon Polyester Eliminasi/

fabric yarn yarn Eliminations Jumlah!Total

Segmen pendapatan: Segment revenues: Penjualan ekstem 231.318.415 15.732.856 17.388.989 264.440.260 External sales Penjualan antar

4.807.009 16.234.716 60.261.792 (81.303.517) segmen Inter-segment sales Jumlah segmen

pendapatan 236.125.424 31.967.572 77.650.781 (81.303.517) 264.440.260 Total segment revenue

HASIL RESULT

Hasil segmen 23.230.630 6.864.524 11.735.583 (723.175) 41.107.562 Segment result

Beban penjualan (7.151.962) Selling expenses Beban umum dan General and

administrasi (6.396.305) administrative expenses Keuntungan dan kerugian

(462.293) Other gains and losses -

lain - bersih net

Laba sebelum pajak 27.097.002 Profit before tax

Informasi lainnya: Other information: ASET ASSETS

Asetsegmen 296.400.018 Segment assets

LIABILITAS LIABILITIES

Liabilitas segmen 76.038.130 Segment liabilities

Pengeluaran modal 7.400.976 Capital expenditures Penyusutan dan Depreciation and

amortisasi 14.303.465 amortization

68



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/ln US Dollar, unless otherwise specified)

28. INFORMASI SEGMEN OPERAS! (Lanjutan)

Penjualan berdasarkan pasar geografis

Berikut ini adalahjumlah penjualan Perseroan dan entitas anak dari penjualan ekstem berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat diproduksinya barang:


Pasar geografis: Thailand 69.471.070 Indonesia 54.459.263 Jepang 30.584.690 Korea 21.556.467 Vietnam 14.019.506 Taiwan 13.290.139 Brasil 10.061.240 Cina 6.034.856 Amerika Serikat 5.984.731 India 5.676.506 Turki 4.719.440 Lainnya 9.761.395

245.619.303

29. AKTIVIT AS INVESTASI NON-KAS

28. OPERATING SEGMENT INFORMATION (Continued)

Sales by geographical market

The following table shows the distribution of the Company and subsidiaries' sales Ji-om external sales by geographical market, regardless of where the goods were produced:


70.365.348 59.201.611 25.586.782 25.253.338

9.668.961 13.615.938 9.442.104

13.575.804 5.433.066 3.048.958

14.808.647 14.439.703

264.440.260

Geographical market: Thailand

Indonesia

Japan Korea

Vietnam

Taiwan

Brazil

China United States of America

India

Turkey

Others

29. NON-CASH INVESTING ACTIVITIES


Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas Reklasifikasi dari uang muka atas

pembelian aset tetap ke aset tetap 593.761

30. PERISTIW A SETELAH PERI ODE PELAPORAN

Kejadian luar biasa Coronavirus ("COVID-19") sejak bulan Maret 2020 mungkin akan mengganggu aktivitas usaha Perseroan dan entitas anak di masa depan. Namun, sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, manajemen belum mengidentifikasi adanya dampak signifikan terhadap posisi keuangan dan hasil operasi Perseroan dan entitas anak. Perseroan dan entitas anak terus memantau situasi terkait COVID-19 tersebut, menilai dan merespon secara aktif atas dampaknya terhadap posisi keuangan dan hasil operasi Perseroan dan entitas anak. Penilaian Perseroan dan entitas anak atas dampak COVID-19 dapat berubah akibat peristiwa atau kondisi di masa depan yang berada di luar pengendalian manajemen, dan penilaian Perseroan dan entitas anak akan diperbaharui di masa depan sebagai akibat dari perubahan di masa depan tersebut.

69

Non-cash investing activities Reclassification fi'om advance

payments for purchase of fixed assets 234.799 to fixed assets

30. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

The coronavirus outbreak ("COVID-19") since March 2020 may distract the Company and subsidiaries' business activities in thefi1ture. However, up to the date of issuance of these consolidated financial statements, management has not identified any significant impact to the financial position and operating results of the Company and subsidiaries. The Company and subsidiaries will continue monitoring the situation of the COVID-19, assess and react actively to its impacts on the financial position and operating results of the Company and subsidiaries. The Company and subsidiaries' assessment may change as a result of events or conditions in thefitture that are beyond the control of the management, and the Company and subsidiaries' assessment will be updated in the future as a resitlt of those fitture changes.

Siddharta Widjaja & Rekan Registered Public Accountants 33rd FloorWisma GKBI

28, JI . Jend. Sudirman

Jakarta 10210

Indonesia

+62 (0) 21 574 2333 / 574 2888

Laporan Auditor lndependen

No.: 00110/2.1005/AU.1/04/0847-2/1 /III/2020

Para Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Dewan Direksi PT Indo Kordsa Tbk:

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian PT Indo Kordsa Tbk dan entitas anaknya terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2019, serta laporan lab a rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

Tanggung jawab manajemen atas Ia po ran keuangan konsolidasian

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Tanggung jawab auditor

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan konsolidasian tersebut bebas dari kesalahan penyajian material.

Independent Auditors' Report

No .. · 00110/2 .1005/A U 1/04/0847-2/1/Ill/2020

The Shareholders, Board of Commissioners and Board of Directors

PT Inda Kordsa Tbk:

We have audited the accompanying consolidated financial statements of PT Inda Kordsa Tbk and its subsidiaries, which comprise the consolidated statement of financial position as of 31 December 2019, the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity, and cash flows for the year then ended, and notes, comprising a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

Management's responsibility for the consolidated financial statements

Management is responsible for the preparation and fair presentation of these consolidated financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are ji·ee from material misstatement, whether due to fraud or error.

Auditors' responsibility

Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements are free from material misstatement.

Siddharta WidJaJa & Rekan - Registered Public Accountants, an Indonesian partnership and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity. License No.: 916/KM .1 /2014

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, terrnasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuut oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

Opini

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian tersebut menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasian PT Inda Kordsa Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 20 19, serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

An audit involves pe1forming procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors' judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity 's preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity 's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion

In our opinion, the consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of PT Inda Kordsa Tbk and its subsidiaries as of 3 I December 20 I 9, and their consolidated financial performance and their consolidated cash flows for the year then ended, in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

Kantor Akuntan Publik/Registered Public Accountants Siddharta Widjaja & Rekan

t1/ Kartika Singodimejo, S.E., CPA

Izin Akuntan Publik/Public Accountant License No. AP. 0847

26 Maret 2020 26 March 2020

Documents

PT INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT INDO KORDSA Tbk