-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
1/15
Comment seprotgercontre lerisque dechan e?
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
2/15
LA NOTION DERISQUE DE
CHANGE
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
3/15
APPRECIATION DU RISQUE
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
4/15
PAYS Etats-UnisZone
Euro
JaponRoyaume
-Uni
Canada Australie Suisse Chine
DEVISEDollar
amricainEuro
Yen
Japonais
Livre
anglaise
Dollar
canadien
Dollar
australien
Franc
Suisse
Yuan
chinois
CODE
ISOUSD EUR JPY GBP CAD AUD CHF CNY
CODE INTERNATIONAUXDES DEVISES
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
5/15
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
6/15
Les Acteurs sur le march des
Changes
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
7/15
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
8/15
La gestioninterne durisque dechange
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
9/15
1. La compensation des flux
2. Le Termaillage
3. Le Maillage ou netting
4. Les Clauses de changecontractuelles
5. Les swaps de devise
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
10/15
La gestionexterne durisque dechange
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
11/15
LA COUVERTURE A TERMEDfinition : (cf photocopie distribue)
Calcul :
Cours terme (Ct) = Cours du jour (Cj) + reportou
Cours terme (Ct) = Cours du jour (Cj) - dport
Cotation dune devise :
1 EUR = 1, 5529 1, 5536 USD
Cours Acheteur Cours Vendeur
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
12/15
Avantages :
- Cours garanti- Possibilit de
prolongation- Possibilit dannuler
le contrat (pnalits)
- Couverture gratuite
Inconvnients :
- Cours garanti nonngociable
- Impossible de profiterdune volutionfavorable du cours de
la devise
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
13/15
Les options de Change
Dfinition : cf photocopie distribue
2 types doption:
Loption dAchat ou Call
Loption de Vente ou Put
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
14/15
Lavance en devises ou MCNE(Mobilisation de Crances
Nes lEtranger)
Dfinition : cf photocopie distribue
Intrts :Possibilit dobtenir une trsorerie sans
attendrelchancelimination du risque de changeDure de lemprunt =
Dure du dlai de paiementaccordIntrts pays lchance
-
7/29/2019 Presentation Risque de Change 2010
15/15
Les garantiesCOFACELassurance Change Ngociation
La Coface couvre 100% de la perte de change.
Lassurance change Import-Export ou Cime
Dfinition :
Police qui couvre les variations de change sur uncourant
daffaires continu pendant la priode de
Facturation aussi bien limport qu lexport.
