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PERSPECTIVAS PARA MÉXICO
Felipe Calderón Hinojosa
Ciudad de México
28 de septiembre de 2017
2
Pe
rsp
ec
tiva
Glo
ba
lUnión Europea
Eurozona: recuperación económica
Fuente: : Eurostat Home-European Commission. Datos para 2017 al primer Semestre 3
3.3 3.0
0.3
-4.5
2.0 1.6
-0.8 -0.2
1.1
2.0 1.7
2.0
-5.00
-4.00
-3.00
-2.00
-1.00
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Eurozona: PIB(Variación anual, %)
* 1st Semestre
*
4 años de crecimiento
4
Pe
rsp
ec
tiva
Glo
ba
lUnión Europea Japón
Los riesgos de deflación y recesión se han ido
Fuente: Economic and Social Research Institute 5
1.4 1.6
-1.1
-5.4
4.2
-0.1
1.5 2.0
0.2
1.1 1.0 1.8
-6.00
-4.00
-2.00
0.00
2.00
4.00
6.00
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Japón: PIB(Variación anual, %)
* 1st Semestre
*
6
China?
Pe
rsp
ec
tiva
Glo
ba
lUnión Europea Japón
9.6 9.2
10.4
9.3
7.7 7.7 7.4
7.0 6.7 6.9
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
GDP Momentum
¿Una mayor desaceleración?
Indicador de momento: Incluye consumo eléctrico, volumen de transporte de carga y crecimiento del crédito Fuente: National Bureau of Statistics yFathom Consulting 7
China: PIB e Indicador de momento(Variación anual %)
4.5%PIB
Indicador de momento
* 1er Trimestre
*
9.6 9.2
10.4
9.3
7.77.77.4
7.06.7
6.9
2.4%
9.6 9.2 10.4
9.3
7.7 7.7 7.4 7.0 6.7
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
GDP Steel Consumption
Acero
Fuente: National Bureau of Statistics and World Steel Association 8
China: PIB y Consumo de Acero(Variación anual, %)
-4.0%
PIB Consumo de acero
9.6 9.2
10.49.3
7.77.77.4
7.06.7
9
China?
Pe
rsp
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Glo
ba
l
South America
Unión Europea Japón
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
0
2
4
6
8
10
12
14
161
99
5
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
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02
20
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20
04
20
05
20
06
20
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20
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10
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11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
China's GDP Commodity prices
Desaceleración de China
Fuente: FMI 10
PIB de China y precio de los commodities(Variación anual %) PreciosPIB
PIB China Precio commodities
* 1er Semestre
*
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
101
99
5
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
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20
06
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07
20
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20
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20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
Brazil's GDP Commodity Prices
Una economía basada en la exportación de commodities
Fuente: IMF
Precios de los commodities y PIB de Brasil (Variación anual) PreciosPIB
Precios de los commodities
PIB de Brasil
* 1er Semestre
*
Brazil comienza a salir de la recesión económica
Fuente: IBGE 12
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Brasil: Producción Industrial(Variación anual %)
31 meses consecutivos en contracción
Competitiveness
Fuente: World Economic Forum 13
33
51
56
60
61
67
73
78
81
104
117
121
130
Chile
Mexico
Brazil (2009)
Mexico (2009)
Colombia
Peru
Uruguay
Perú (2009)
Brazil
Argentina
Paraguay
Bolivia
Venezuela
Global Competitiveness Index, 2016(Ranking)
Pacific
AllianceMercosur
Brazil-25
Mexico+9
Perú+11
Malestar económico y social/ Cambio del equilibrio político
14
15
China?
Pe
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ec
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Glo
ba
l
Sudamérica
RusiaUnión Europea Japón
Rusia sale está saliendo de la recesión económica
Fuente: Central Statistics Office 16
4.5 4.3
3.6
1.2 0.7
-2.8
-0.2
0.5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Rusia: PIB(Variación anual, %)
17
China?
United StatesP
ers
pe
cti
va
Glo
ba
l
Sudamércia
RusiaUnión Europea Japón
EE. UU. Continúa creciendo
* 1st SemestreFuente: : BEA.gov 18
2.7
1.8
-0.3
-2.8
2.5
1.6
2.2 1.7
2.6 2.9
1.5 2.0
-4.00
-3.00
-2.00
-1.00
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
EE.UU.: PIB(Variación anual, %)
*
Más de 7 años de crecimiento
EE.UU.: Recuperación de la producción industrial
Fuente: Federal Reserve 19
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M
2012 2013 2014 2015 2016 2017
EE.UU. Producción industrial
(Variación anual)
2.0%
-3.3%
20 meses con tasas
negativas
Recuperación
20
China?
United States
México
Pe
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tiva
Glo
ba
l
South America
RussiaUnión Europea Japón
Mexico:
21
Oportunidades
Posición estratégica global
22
• Libre Comercio con 46 países
• Acceso a > 1,000 millones de consumidores
Reducción de tarifas
Fuente: Informes de gobierno (varios años) e INEGI 23
9.1
4.2
2006 2012
México: Arancel al sector industrial (arancel promedio)
≈55%
Intermedios
Consumo (15%) y Capital (10%)
México: Importacionespor tipo de bienes en 2012
75%
25%
El bono demográfico, una oportunidad para México
Fuente: CONAPO 24
Población 15-65 años(% de población)
64.2
65.5
66.2 66.1
64.7
63.1
2010 2015 2020 2030 2040 2050
84 millones en edad laboral
Educación técnica
Fuente: * Data 2011. México 2012, For the rest, data 2010.UNESCO United Nations Educational, Scientific and Cultural Organization
25
114
7468 64 60 56
41 3830
18 14
Méx
ico
Ale
man
ia
Rei
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Un
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Esp
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Bra
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*
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a*
Co
lom
bia
Ch
ile
Ingenieros graduados(Miles)
113,944Ingenieros graduados por año
Ingenieros del IPN, ganan 4 medallas de oro, 4 de plata y 1 de bronce en el RobotChallenge 2015
Los 25 principales exportadores del mundo
Fuente: BCG 26
13
0
12
5
12
4
12
3
12
3
12
3
12
1
11
6
11
5
11
1
11
1
11
1
10
9
10
9
10
7
10
2
10
1
10
0
99
97
96
91
91
87
83
Índice de Costo de Manufacturas, 2015(EUA = 100)
+Competitivo
-Competitivo
27
5.2
4.9
3.0
2.8
2.4
2.1
2
1.6
1.3
1.2
1.2
Germany
Japan
Korea
Mexico
Spain
USA
Canada
France
UK
Mexico (2005)
Czech R.
Exportaciones de Vehículos, 2015(millones de unidades)
Industria automotriz
Fuente: ProMexico
Remesas en crecimiento
28Fuente: Banco de México
México: Remesas familiares(miles de millones de dólares)
20162015201420132012201120102009
27.0
48.823.6
22.222.4
22.8
21.321.3
20162015201420132012201120102009
24.8
Crecimiento sostenido de las ventas automotrices
Fuente: AMIA 29
906988
1,0631,135
1,352
1,604
2011 2012 2013 2014 2015 2016
México: Venta de autos al mercado interno(miles)
+19%
Trabajos formales
* Agosto 2017Fuente: STPS-IMSS 30
14.0 14.5
15.2 15.9
16.4 17.0
17.7 18.4
19.3
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Mexico: Trabajadores formales (IMSS)(millones)
*
El PIB en 2050
31
53.9
38
34.7
8.8
8.1
8
7.4
6.3
5.8
5.7
5.6
1_China
2_EE.UU.
3_India
4_Brasil
5_Japón
6_Rusia
7_México
8_Indonesia
9_Alemania
10_Francia
11_Reino Unido
PIB 2050(Miles de millones de USD 2011)
Fuente: PWC
7a economía más grande en 2050
15ª economía más grande
Reformas estructurales
32
• Aumentar la competencia en el sector
• Nuevos competidores (AT&T)
• Nuevo canal de TV• Reducción en los
precios de telefonía
Telecomunicaciones
Reformas estructurales
33
• Permite la inversión privada en el sector petrolero y eléctrico
• Se han licitado con éxito los campos petroleros
• Reto: implementación transparente
Energía
Reformas estructurales
34
Educación
• Mejorar la educación
• Reto: la negociación con los sindicatos radicales
Reformas estructurales
35
• Altamente recaudatoria
• Gasto ineficiente
• Impacto en la economía familiar y en el sector productivo
• Altos ingresos para el gobierno
Fiscal/financiera
El gobierno con más dinero de la historia
Fuente: SHCP 36
3.5
3.84.0
4.3
4.8
2012 2013 2014 2015 2016
Ingresos públicos presupuestarios(billones de pesos)
*
Mexico:
37
Retos internos
Aumento del gasto
* EstimadoFuente: SHCP 38
3.9
4.2
4.5
4.9
5.3
2012
2013
2014
2015
2016
Gasto Público(Billones de pesos)
+36%1.4 Billones
Aumento del déficit fiscal
*Sin inversión de Pemex y con remanentes del Banco de MéxicoFuente: SHCP
39
-0.8% -0.6% -0.6%-0.3%
-1.1%
-1.8%
-1.0%
-0.2%
-1.3%
-1.6%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Balance público*(% del PIB)
-1.3%
-3.1%
-2.7%
El banco central una fuente de un ingreso extraordinario
Fuente : Banco de México 40
-194.7
-96.6
31.4
239.1
321.7
2012 2013 2014 2015 2016
Remanentes de operación de Banxico(miles de millones de pesos)
Reducción de la inversión en infraestructura
* Enero-JulioFuente: SHCP 41
13.3
4.4 4.78.0
11.5
-5.8
-16.7-19.4
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Inversión física presupuestaria(% Variación anual)
La mayor reducción de la que se tenga registro
*
Se gasta más pero las obras no se ven
Fuente: WEF, 2012 y 2016 42
50
58
2012 2016
-8 lugares
Calidad de las carreteras(Ranking)
Incremento de la deuda, el más grande en 25 años
Fuente: SHCP 43
5.4
9.7
2012 2016
Deuda pública(Billones de pesos)
+ 80%
Fuente: SHCP 44
Deuda pública como porcentaje del PIB
34%2012
50%2017
Empresas productivas del Estado
Fuente: Pemex y CFE 45
905.0 704.0
481.0
-381.1
10.5
-50
-134.2
2012 2013 2014 2015 2016
Aportaciones de Capital2015: 50 mil mdp2016: 134 mil mdp
PEMEX: Utilidad antes de impuestos(miles de millones de pesos)
-431.1
-123.7
-19 -38 -47
-94
86
2012 2013 2014 2015 2016
Aportaciones de capital:2016: 161 mil mdp
CFE: Pérdida neta(miles de millones de pesos)
395% -75.1
-161.1
Robo de combustibles
Fuente: PEMEX y Etellekt 46
1,635
2,613
4,219
6,260 6,873
2012 2013 2014 2015 2016
Robo de combustibles en ductos(tomas clandestinas)
4.2 veces
Homicidio en crecimiento
* EstimadoFuente: Secretariado Ejecutivo del Sistema Nacional de Seguridad Pública (SESNSP)
47
22.9 21.7
18.3
15.7
17.0
20.5
24.3
15.0
16.0
17.0
18.0
19.0
20.0
21.0
22.0
23.0
24.0
25.02
01
1
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
Homicidio doloso en México(Miles de averiguaciones previas)
-31%
+55%
*
Mexico:
48
Retos externos
Cuando ganó Trump, se decía …
49
¿Qué pasa si cancela el TLCAN?
¿Le va a poner impuesto a la remesas?
¿Deportará a los mexicanos?
¿Construirá el muro?
No se han cristalizado todas las amenazas de Trump
50
“Tengo más trabajo que en mi vida previa. Pensaba que sería más fácil”Donald Trump, abril 2017
Tipo de cambio
Fuente: Banco de México 51
17
18
19
20
21
22
23
01
,ago
.
15
,ago
.
29
,ago
.
12
,sep
.
26
,sep
.
10
,oct
.
24
,oct
.
07
,no
v.
21
,no
v.
05
,dic
.
19
,dic
.
02
,en
e.
16
,en
e.
30
,en
e.
13
,feb
.
27
,feb
.
13
,mar
.
27
,mar
.
10
,ab
r.
24
,ab
r.
08
,may
.
22
,may
.
05
,jun
.
19
,jun
.
03
,jul.
17
,jul.
31
,jul.
14
,ago
.
28
,ago
.
11
,sep
.
25
,sep
.
(MXN Peso / USD)
EE.UU.
elecciones
18.58 de noviembre
21.111 de noviembre
21.720 de enero
2016 2017
18.127 de septiembre
Toma de protesta
Comercio: Escenarios
52
Impacto
Exportaciones
Empleo
Tipo de cambio
Inv. Extranjera directa (-11%,
2017-I)
PIB
Depreciación
Desaceleración
Contracción
Contracción
Contracción
• EE.UU. Abandona el TLCAN
• EE.UU. Impone aranceles ybarreras no arancelarias
• EE.UU. Aplica reglas de la OMC:• Equipo de transporte
TLCAN: 0%, OMC: 3.1%• Promedio NMF: 3.5%
Negativo
53
Factores clave a seguir
Renegociación del TLCAN
• Reglas de origen (Región & EE.UU.)
• Presión Salarios/Sindicatos
• Resolución de conflictos
• Patentes (Farmacéutica y otros)
• Revisión quinquenal
54
Factores clave a seguir
Restricciones a inversiones de
EE.UU en México
Mexico:
55
2018
Reforma
Julio de 2017 56
Parametría
Agosto de 2017 57
Berumen
Agosto de 2017 58
La contienda es entre dos: Margarita Zavala y López Obrador
*Promedio de encuestas. Incluye: Reforma, Berumen, El Universal-B&L, El Economista-Mitofsky y Parametria.59
26.3
24.1
14.3
7.2
3.8
AMLO
MZ
MAOC
MAM
Bronco
Promedio de encuestas más recientes(Julio-Septiembre 2017)
Diferencia2.2%
PAN
Morena
PRI
PRD
Ind
60
¿Qué explica el éxito de los países?
Fuente: Fuente: Daron Acemoglu y James A Robinson. (2012). Why Nations Fail. Crown Publishers: New York. 61
¿La geografía? ¿La cultura?
¿Capacidad de los gobernantes? ¿Los recursos naturales?
Diversas teoría tratan de explicar el éxito o el fracaso
Incentivos para el trabajo, inversión e innovación.
• Propiedad privada• Propiedad intelectual• Libertad económica• Libre comercio• Seguridad pública y Estado de
Derecho• Igualdad de oportunidades
Incluyentes
Acemoglu y Robinson: “Por qué fracasan los países”
Fuente: Daron Acemoglu y James A Robinson. (2012). Why Nations Fail. Crown Publishers: New York. 62
Extraen ingresos de la sociedad en favor de un grupo
• Monopolios (públicos y privados)
• Sindicatos rentistas• Pesadas burocracias• Crimen Organizado
Eco
nó
mic
as
Extractivas
Instituciones (prácticas dentro de la sociedad , escritas y no escritas) crean incentivos para la prosperidad o pobreza
Estado de Derecho y Crecimiento económico: Robert J. Barro
Robert Barro. (1996), Determinants of economic growth: a cross-country empirical study. NBER: Cambridge MA 63
Estado de Derecho Crecimiento Económico
Los derechos de propiedad y las instituciones legales que fomenten el Estado de Derecho son
determinantes clave del crecimiento económico.Robert J. Barro
0
3% anual
34% por década1Débil Estado de
DerechoFuerte Estado de
Derecho
Tendencias de la nueva economía
64
Revolución Industrial 4.0
Revoluciones industriales
65
1
~1800
Energía hidráulica y fósil
2
1890-910
Energía hidráulicaProducción en serie
3
1960-1970
TelecomunicacionesProgramación lógica
Revolución industrial 4.0
66
Nanotecnología
InteligenciaArtificial
Drones
Sistemas Ciber-físicos Sistemas conectados: Hombre-máquina-producto
Robótica
Ciencia de materiales
Vehículos autónomos
Impresoras 3D
Tendencias de la nueva economía
67
Economía digital e
innovación
Revolución Industrial 4.0
Todo conectado
68
IoTLas cosas
• Sensores• Drones• Domótica
On MeNuestro cuerpo
• Portables• Monitores de
salud• Dispositivos
inteligentes
Negocios
• Geomarketing• Comercio E• Impresoras 3D• Negocios
colaborativos
Redes, Infraestructura
y Datos
• Big data• Redes sociales• Machine
learning• Preferencias de
consumo
Solo es el comienzo
Fuente: Tekes.fi 69
10mil
2015
50mil
2020
?2025
Dispositivos conectados en el mundo(millones) > 200
mil
Sensores
Manual Administrativo de Aplicación General en Materia de Tecnologías de la Información y Comunicaciones
70
• Simplificación administrativa
• Combate a la discrecionalidad y la corrupción.
Motivación
• Estandarización de las TICEl Manual
Desregulación
Fuente: Secretaría de Hacienda y Crédito Público de México y el Banco Mundial. 71
>
Tiempo requerido para iniciar un negocio(días)
www
cb
a
www.tuempresa.gob.mx
Eliminación de 16,000 reglas federales
Concurso del trámite más inútil• Deyanira Velázquez Tello• Gammaglobulina en el IMSS• 8 autorizaciones• Hasta 20 días para recibirlo
-85%
582006 2013
9
72
Uso de tecnología
para reducir actos de
corrupción
Tecnología para capturar a los delincuentes
73
Casino Royale en Monterrey, 25 de agosto de2011 Plataforma México
Tendencias de la nueva economía
74
Organizaciones Exponenciales
Economía digital e
innovación
Revolución Industrial 4.0
X
Y
X
Y
75
Las basadas en información crecen exponencialmente
Las organizaciones tradicionales crecen
linealmente
De 140 a 8 billones de dólares (2012)
A > 1 billón de dólares (2013)
Atender 10 mil clientes más
Fuente: WEO 76
Construir un nuevo almacén,
estacionamiento, permisos, etc.
Jack Ma, CEO de Alibaba.Empresa China con 100 millones de clientes por día.
Automatización
Fuente: McKinsey Global Institute 77
45%
1 de cada 2 actividades individuales
pueden ser automatizadas con la tecnología
disponible actualmente 2
Actividades individuales
Automatizables
No automatizables
55%
¿Qué pasara con el empleo en el mundo?
Fuente: The future of jobs, WEF 2016 78
+ 2.0 millones de
empleos
- 7.1millones de
empleos
2015-2020
- 5.1millones de
empleos
Tendencias de la nueva economía
79
Organizaciones Exponenciales
Economía digital e
innovación
Economía climática
Revolución Industrial 4.0
Falso dilema
80
Crecimiento económico
Combatir el cambio climático
VS
Es posible generar crecimiento económico y combatir el cambio climático al mismo tiempo
La energía solar ya es 90% más barata que en 2008
Costos de energía eólica
Actualización de cifras para generación a base de combustibles fósiles de Carbon Tracker 2016. Asume un precio de carbon de 80 USD/tonelada y un precio de gas de 7 USD/Mmbtu. Assumiendo un 38% de factor de capacidad de eólico y 15% de capacidad para solar.
USD/MWh
30
40
50
60
70
80
90
2000 2005 2010 2015 2020
Carbó
n
Gas natural
1995 201020001990 20162005
USD/MWh
Rango actual de combustibles fósiles, indicativo
Solar fotovoltaica
Costo de la energía solar
Abril (México): 38Mayo (Dubai): 30Agosto (Chile): 29Septiembre(Abu Dhabi): 24
Precios en subastas 2016 Precios de subastas(onshore)
2015 (EU): 352016 (Marruecos): 30
Fuente: Citi Research 2012; Bloomberg NEF (Turner 2013); IEA World Energy Outlook 2013, WEO 2012; Citi Research 2012; G. F Nemet, “Beyond the learning curve”, Energy Policy 34, 3218-3232 (2006)
MÉXICO: PERSPECTIVA ECONÓMICA Y POLÍTICA
@FelipeCalderon
Ciudad de México
28 de septiembre de 2017
@fdhs_mx www.fdhs.org.mx