12
Journal of Industry, Competition and Trade, 1:1, 41±52, 2001 # 2001 Kluwer Academic Publishers. Manufactured in The Netherlands. Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case FRANKLIN M. FISHER * [email protected] Jane Berkowitz Carlton and Dennis William Carlton Professor of Economics, Massachusetts Institute of Technology. Ph: (617) 253±3361; Fax: (617) 253±1330 1. Introduction The Microsoft case has been and remains the subject of intense and continuing commentary among lawyers, information-technology workers, the news media, the general public, and, not least, economists. It appears to raise a number of questions concerning the application of antitrust to innovative industries. 1 Among these are: * Should courts examine innovations that are claimed to have an anti-competitive effect? * Does the fact that there is rapid innovation mean that anti-competitive actions are necessarily transient? * Will the application of antitrust to innovative industries reduce the incentive to innovate? * Should proof of existing harm to consumers be required for a ®nding of liability? * More generally, are existing antitrust standards obsolete when applied to innovative industries? Should the law or its application be changed? To understand the answers to these questions, it is ®rst necessary to understand the Microsoft case itself. Unfortunately, Nicholas Economides' paper 2 does not provide the reader with that understanding, so I begin by discussing the principal issues involvedÐa discussion that is necessarily brief and therefore not as detailed so one could make it. 3 * I was an economics expert witness for the United States in United States v. Microsoft Corp., No. 98±1232 (D.D.C.). Two decades ago, I was also the principal economics expert witness for IBM in United States v. IBM Corp., No. 69 Civ. DNE (S.D.N.Y.). The opinions expressed in this paper are my own, however, and do not necessarily re¯ect those of the U.S. Department of Justice or the IBM corporation. I am indebted to Joseph V. Farrell, Daniel L. Rubinfeld, and especially Mary Beth Savio for comments and assistance, but retain responsibility for opinions and errors. 1 In this paper, I concentrate on single-®rm monopoly cases. 2 ``The Microsoft Antitrust Case'', this issue. 3 For a more detailed discussion, see Fisher, F.M., and Rubinfeld, D.L., ``US v. MicrosoftÐAn Economic Analysis'', in The Antitrust Bulletin, forthcoming, or Fisher F.M. and D.L. Rubinfeld, ``United States v. Microsoft: An Economic Analysis'', in Did Microsoft Harm Consumers? Two Opposing Views, Evans, D.S., Fisher, F.M., Rubinfeld, D.L., and Schmalensee, R.L., AEI-Brookings Joint Center for Regulatory Studies, AEI Press, Washington, DC, 2000.

Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case

������� �� ����� � ����������� �� ����� ���� ������ ����

� ���� ������ ������� �!���"���# $���������� �� �"� %��"������#

���������� �������� �� ���������������� �� ��� ��������� ������� ����

&'�%�(% $# &)*+', �-�"��.���#��

���� ������� ������ ��� ����� ����� ������ ��������� �� ��������� ������������� �������� ������������ ��! "#$%& '()*))#$+ ,�-! "#$%& '()*$)).

�� ����������

�"� �������� ���� "�� !��� �� ������� �"� ��!/��� �� ������� �� ���������0

��������� ����0 ��� ���� �����������1���"����0 ���2���� �"� ���� ����� �"�

0������ ��!���� ��� ��� ������ ����������# � ������� �� ����� � ���!�� �� 3��������

���������0 �"� ����������� �� ��������� �� ����4���4� ���������#� ����0 �"��� ����

� )"��� ������ �5����� ����4������ �"�� ��� ������ �� "�4� �� ����1���������4�

������6� 7��� �"� ���� �"�� �"��� �� ���� ����4����� ���� �"�� ����1���������4� ������� ���

���������� ���������6� 8��� �"� ����������� �� ��������� �� ����4���4� ��������� ����� �"� �������4� ��

����4���6� )"��� ����� �� �5�����0 "��� �� ��������� !� ��3���� ��� � -���0 �� ���!���� 6� $��� 0������� � ��� �5�����0 ��������� ������� �!������ �"�� ������ �� ����4���4�

���������6 )"��� �"� ��� �� ��� ����������� !� �"��0�6

�� �������� �"� ������� �� �"��� 3��������� �� �� -��� �������� �� �������� �"�

$�������� ���� ������# 9����������� � %��"���� +��������: ������ ��� ��� ���4�� �"�

����� ���" �"�� ����������0� �� !�0�� ! ��������0 �"� ��������� ������ ��4��4�;�

��������� �"�� �� ���������� !���� �� �"������� ��� �� ������ �� ��� ���� ��2� ��#<

, ��� �� ��������� �5���� ������� ��� �"� 9���� )����� �� /���� 0����� 1 �������� ��2 � %�# =>���<�?7#7#�#@# ��� ����� �0�� ��� ���� �"� ��������� ��������� �5���� ������� ��� A$ �� /���� 0����� 1 ��� ��2 � %�# B= ��4# 7%+ ?)#7#%#C#@# �"� �������� �5������ �� �"�� ����� ��� � ���� "���4��� ��

� ��� ���������� ��D��� �"��� �� �"� 9#)# 7��������� �� ������� �� �"� A$ �����������# �� ���!�� ��

�����" E# &������� 7����� (# '�!������ �� ��������� $�� A��" )�4�� ��� �������� �� ����������� !��

������ ��������!���� ��� �������� �� ������#

� � �"�� ������ ����������� �� ���0��1-�� ������� �����#

� FF�"� $�������� ��������� ����::� �"�� �����#

< &�� � ���� ������ ���������� ��� &��"��� &#$#� �� '�!������ 7#(#� FF9) 4# $��������;�� +�������

���� ���::� �� ��� 3������� �������� ����"�����0� �� &��"�� &#$# �� 7#(# '�!������ FF9���� )����� 4#

$��������� �� +������� ���� ���::� �� �� �������� 4��� ��������5 �� 622���� 7��� +4����7#)#� &��"��� &#$#� '�!������ 7#(#� �� )�"��������� '#(#� �+1A���2��0� ����� ������ ��� '�0������

)������ �+ ����� 8��"��0���� 7�� ����#

Page 2: Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case

�� ���� ��� ���� ��� ����� ��� �������������� ������� �� �������

� 0������� �������� ������������ ���0���� �"�� ��� ������� �� ��� �� ��� ��������0 � ����

?L)@ ���� ��� ��� �� ��"���# �� FF����:: �"�� �� ����"��;�#�#� �� ��2� �"�� �!�� �� !� ���

�� ��"�� L)�;�� � ��/�� �� �5�����4� ������2��0� ���������� ��3�����0 ������0 �"��

�0��� ���� ������"#

&���"��� �� ���" ���� ������������ ������� � �������� ������������ ������0 �� �� ����4��

��!/��� �� ���2�� ���������0 ������� �� �����# �"� ��������� ����� ��� ��� ������� ��

����� �"�� �"� �������� �� ������� �� �!�00�# �"� ���0���� �� 4����!�� ����� ��

�������0 ���� ������ ��� ���������� M���# *���� �������� ����������� ������� "�4� �

���0� �������4� �� ����� ?��� �� ������ �� ����� -���@ ��� L)� �"�� ��� ��� ! �"� ����

���������� �� �� �� ����� �"� -5� �����# L� �"� ��"�� "��� �������� ����� ��������

���� �� "�4� �"� L) �"�� "�� �"� ���� ������������ ������� ��� �� �� �"�� ���2� �� �"��0"

��� ������������ ���� �������� �� !� ������� ��� ��#

�"�� ��������� �������� ������� � ������4� ���!��2 ����# � ��� L) 0��� � !�� �"�� ��

�"� ��"��� �� ���������0 ���������;���"��� !������ �� �� ������ �� ���� �� ��"������ !�����

�"�� ��"���;�"�� �� ���� ������� ���� �������� �4�������# �"��� �� ����� ���� ������� ����

������ �� "���� ���� �4�������� �� �� ����"#

�"�� �� �"�� "������ ���" 8����� =�# �"� ������ ��� � ��������� �� �"��" $��������

��/� � ������� ����� �� ��2��� L)�#� �"� ������4� ���!��2 ���� �� �� �"�

FF������������ !������ �� ���� :: �� �"��" �� ��������0 L) ��� �� � ��!��������

���4����0� �� ���������0 ��������� �� �������� ����������� �������# �"�� !������ ��

���� �������� $��������:� ����� �� ���-��� �� $�������� 2��� ��#

%���� "���4��� �"�� "�4� �� ��� ��� �����!� �� �"��0 ����1���������4� ��

$��������:� ������� �� ? �������!� @ ���"��0 ����0��# �"� ������������ !������ �� ���� ��

���������� � ������� �"��������# )���!� ��� !��� �� !� �"� !���-���� # *�

������� ����� "���� �"� ���� ���!�!� ���� ��4�� "�4� !��� !���0"�#

A�� ������� � ��� ���� "���# �"��� ����� ��� ����4������ �"�� �"������� �� ���2�� ��

����� �"� ������������ !������ �� ���� � �� $�������� ��4� ���!������ �� ����1

���������4�� �� ���4��� �"�� ���� ���0 ��# ?+�������� ?����� �# �=@ ��00���� �"��

$��������:� ������� ������ "�4� !��� ����1���������4� !������ �"��� ����4������ ����

����2�� �� �4���� ���� ���� �"�����# �"�� �� ���"������� ��� �"�� $�������� �"��0"�#@

A����� 0���0 �� ���" �"� ���� � �� �� ����" �����2��0 �� �"��# $�������� ��� ?�� ��@ ���

�"� ��� -�� �� �"� ������ ��2��0 ����4������# �"� ���� ��� �!��� �� ����4���4�

������ � ��� /��� �� ����4���4� -��� �� $�������� ������ �"���� �"� �������4� �� ��2�

������� 2��� �� ����4������;�"��� �"�� �"������� �"� ������������ !������ �� ���� ���

���� 0������� � $��������:� �������� �� L) ���������#

� ����� ��� �5���� ���� �"� ���2�� ������ ! �"� 0�4�������� !�� ��� ��������� ���� ��� ������ �� ��

�"� ���� ��� �"�� �������# 8��" �� ���"��� ������ 8����� �"��� �� L)� ��� �������� ��������� ? ��@ ����

�� ��� 4�� "�0"# $��� ���������� 4������ �������� ������������� �����-� �� ����� �"�� �"� "� �� ��"��

�"���� !�� �� ��� 8����� �� �"��� ���"���� �� ���� ��� �"��0� �� 8����� "� � ��0��-����� "�0"��

�����# � �"�� �������� ��� �� �� ����� �� ����1!��� �������� ���������#

�� &)*+'

Page 3: Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case

�"� -��� �� �"��� ����4������ �"�� �"��� ������� ��� �"�� �� ��4�� �4����� ! )��

$����� �����# 8��"��� 0���0 ���� ������ ��4� ��� � ����� �����2 �� �"� ������0 ���!���#

� ���������� ���0���� ������� �� ��4� ���� ��� �� �� L) �"�� "� � ��4� E������

$��"��� ?�E$@# )��:� ����� ��� ��4� �� FF8���� ����� ��� �� �"���::#

����� � �� �"�� ���� ����������� �� ���� �� ���� ���0���� ���� �� !� ������� ��

��4�� �"�� �������� ����� ���� ����� ���� �"�� �"��� L) "� � �E$# �"� ���� ����

���� �� ���� �!��� �"� ����� ��0 L) ������� �� �"�� ���� ���2�� �� ���� �4�������

����4� �"� ������������ !������ �� ���� #

$�������� ��� ��� �� ������ �"�� �"�� � ��� "�����# � ��4� �� FF2��� �����1��������

��4� ! 0���N��0O �"� ������� ��4� ���2��::#B � 4������ �� �� $�������� �4����� ���

��� 4������ �� ��4� �"��" "� �"� ������� �"�� �������� �4������� ����0 �� ���� -�

�"� "� ������� � ���0��� �"�� ��� 4�� ���� �� $��������:� ��� �E$ ��� 8����� !��

����� ���� ��� ��� ������� �� �� �"��0 ����# &���"��� ������ �"� �4������ ����

�5������ ������� ?�� $�������� � ��� ���� �!��� �"��@� � ���0��� ������� ���"

$��������:� �4������ ����� ���� !� ��-���� �� �������!�� �� ���� �� �E$:� ������0 ��

���18����� ��������0 � �����;�"� 4�� ���!��� �"�� ��4� "� !��� ������ ��

�������#

�"� ����� ����4����� ��� �"�� �� �"� ��! !������� �� �"�� �� �"� ��� �"�� �����4�

?�� ��������� �� �����4�@ �"� ���� ���������# �"� !������ ��� -��� ��� � ����������

������� ! %�������� �"��� !������� %�4�0����� ��� �� -��� ��������!� �������� ��

$��������:� ������� +5������ ?+@# %�4�0���� ��� � �"���� �� �"� ������������ !������ ��

���� �� �"� ��������0 �� #K

)������� �4������� ����� ��� �� L) ! ������0 ��� �"� L):� ������������ ���0������0

���������� ?� �@# A �� ���0� �"� ������������ ���0��� ��� ��� �"� ���4���� �� �"�

����� ��0 L) ?������0 ��������� �� 0�4� � ������ �5�����@# A�� %�4�0���� ?�� ��"��

!�������@ ���� �5���� � �� �� �"��� � � ���� ����������� ����� �� �������1!���

������������#> *����� ���� �������� ������������ �� !����� ���������0� ��!1��������

��� ���� %�4�0���� �� ���� �� !� �"� �4���"�����0 !������ �� �"����� ������������

��0"� !����� ���������0� ������� ��� �"� %�4�0���� � �� �� ����� ���� �� ���0��

���� �"�� L) ��� ������0 ��������" ?%�4�0���� ������ "�4��0 !��� ������� ��� ��"�� L)�

�� ������ �� 8�����@# 8��� �"�� �� "������ �"� ������������ !������ �� ���� ���� !�

���2��� �� ����� �� ��� �� $��������:� ����� �"� L) ���� !����� FF������1

��M�::� �#�#� ��!/��� �� �����������#=

%��� �"�� �"� ������������ !������ ���� ��� ������ 2��� �"�� ���� "�������0# 9����

���� �� � ��3���� %�4�0����� ��� �� �� ���������4� L) �� �� ���������4� ��������� !��

�� ���� �� !����� �"� �������# �"� !������ ��� �� ��������� ���������� �� �"� L)#

A��� �� ����0" ����� � �"��� �"�� �"� ������ �� �������� �4������� ��0"� !� ���" �� ��

� %�� ���������� �"� -��� �� ����#

B P�4������� +5"�!�� ��=#

K %�4�0���� ��� ���� � �����������0 �4��� ��� ��4�#

> +4�� �"� ������0 �� �����0 �� � ��! ��0� �� �� �����������#

= P�4������� +5"�!�� ��#

�L$$+%�) L% �*+ $�'L)L&� �%��'9)� ��)+ �<

Page 4: Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case

������ �"� ���� �� ��"�� L)� �� ������� ���" 8�����# 8"��"�� �� ��� %������� ������

���4�� ���" ������������ �� ���� ���!�� �"�� ����������� �� �����#

$��������� �� ������� ��� �������� �� ���4��� �"�� ���� !������0 � ������ # � ���

�������� �� �������� �� ������� �"� � � �� �"��" �������� �4������� ������ �� �� ���

��� �� ������ �"�� ��� ��� !������� +� ���� !� �"� !������ �� �"������ ��� �� ������ �"��

%�4�0���� ���� ��� !����� �"� ������� !������#

� � �"�� �� ���� �"�� ��� �� ?����� ���� ��������0 �� �"� ������ ! �����4��0 +@#

)��� ���� �� ��������

�# � !���� ��� !������ �� L)� ���4���0 �"� !������ ��0��"�� ���" �"� L) �� ��

��������� ����� �"��0�#

�# � ������ ��������� �� �"� �������� ������������� ?L+$���@� ��3�����0 �"���

����0 ��"�� �"��0�� �� ��� + �� �"� ��2���� �� "���� �� �"��� "�� ��2�� �� ��

��2� + �"� ������ !������# �"�� ��� �� ��-���� ��� %�������� ������ ���� + "�

!����� �� �3��� 3����� �� %�4�0����� �"��� ��� �� ������ ��� L+$� �� �� ����� ��

��� �� �������� !������#

<# $�������� ��0�� ���������4� �0�������� ���" ������� L����� ?�L(@ �� ��"��

������� ) ���� ��4���� ?) �@# � �"��� �0��������� $�������� ��� �"� ) ���"�� ��

4����!�� ����� �� �"� 8����� ��2��� �� �������4�� �� ���" �� ������ ��� ���4���0

��� ��!����!��� ���" +#�� $��� �������� � $�������� ��� �"� ) ��� �� �"�� ��"��

!������� �� ���� �"�� � ����� ��������0� �� ��!����!���# )�0��-����� � �"�� �����������

� ��� ����� ���� �� ��!����!��� ��3���� �"���0" ��4���!�� ��������� �� �"� ) ��

8����� !�� �� ��� ��!����!��� "���4�� ��3����# 7�����!����� �"���0" ) � ��� �"�

����� ���� ��������� �����!����� �"����� ��� !�������# ?7�����!����� �"���0" L+$�

��� �"� -���#@

�# $�������� ���� ��0�� ���������4� �0�������� ���" ������� ������� ��4���� ?� �@

���" �� �"� 8��� 7���� ������ # � �"��� �0��������� �"� � ��������� ��� � �����

�� $��������:� FF�"����� A��:: ?� ��������� ����� �� �"� ��2��� �"�� �4�������

���4� ��� �� !� 4�� ������� ���" �����@# �� ���� �� �"� ��������� �"� � "� �� �0���

�"�� � ���� ��� 2�� 8�����2� ������� � ��� �� ����� �� ����� �� 2������ ��� � ��������� �� �����

�# 8"�� 8����� => ��� ��������� + ��� FF����:: �� �"� L) �� �"�� $��������

������� ��� �� ����0��� ���� �"�� ���� ��� !� ����4� ���"��� ���0��0 �"�

����������� �� �"� L) ?� ����������� �"�� ��� �����0� ������ ! �"� 0�4�������

�� ��� �������� �5�����@#

�� 8"�� $�������� ���� �!��� ��� �"� ������� �� �"� !������ � �# � ����5� ��� ������������ �� ��"��

!������� �� �"��� !������� ��� �"� + ���"����0 �� � �������� �"���#

�� L��0���� +3������� $������������#

�� $�������� ��� �"� ) ! ������0 �"� !���� �"� ) ��� $�������� ��� ��!����!��� 0���� �"���0"

8�����#

�� &)*+'

Page 5: Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case

$��������:� ������0� ��� ����������# �� �"��� �� !������� ��� ��������� � �� !������

���0� ?!��� �� � ������� �� �"� ���3���� ���" �"��" �������� !������� ��� ��� ��

���4�� ������ �� ��! �����@ �������� ���2�� # 8"��� %�4�0����:� �"��� � ��� ��� ��

M���� �� ������ !���� ��Q� �� �"� �"���� �"�� %�4�0���� ���� !����� �"� ������

!������ �� �"��" �������� �4������� ���� ����� -��� ���������#

�� ��� ������!��� ������� ���� ����"�����������

�� �������� �" �"��� ������� ���� ����1���������4�� ��� ���� �� �������� ���

�"��0�#

&����� �"� ������ �� �������� ��������� ��� ��� 4�������0 )������ ��� �� �"� )"�����

��� ?�"� ������� �� ���0��1-�� ������� @ ��3����� !��" �"�� �"� ������� "�� ?��

�������� �� 0���@ ������� ����� �� �"�� ���" ����� ��� 0���� �� ��������� !

���"�� ��"�� �"�� FF�������� �2���� ������0"�� �� ������ ::#�<

)����� �"� ����� ��0 ��������� ���� !� �"�� �� ����1���������4� ����� �� ��� �"��

��2�� ����� ���� !������ �� �"� ������� ����� �� �!����� �� ��������# � ��"�� ����� ������1���������4� ��� �� ��� �"�� ��4��4�� � ���!����� �����-�� �� ���-�� �� ���� �� 0��� ��

������� ������� ����� �� ������ �� �"� 0�����0 �� ����� �"���0" �������� �2����

������0"�� �� ������ # 8"��� �"� ����������� �� �"�� ��������� �� ��� ���� � ������� �� ��

"�� �� ���0��� "�� �� ��� ��� ���0��� ���" ��#��

� ���� !� !��� �� ����� �� ��� ����� !����� ��������0# �"� �������� ����������� ��

�"� ��������� /��� ����� �� �"�� �� ����1���������4� ��� �� ��� �"�� �� ��� ���-� ��5���M��0

���"��� �"� 0�����0 �� ���������0 �� ������� ����� �� �� ���-� ��5���M��0 ���" �"��#

�"�� �� ���� � �� �"��� ��� �� �"��2��0 �� ����1���������4� ���� ���" �� �������

������0 �� ���� �"�� ��� �����-��!�� ��4� ��� ���" �����# A�� �"��� �� �� ���� ����������

"���# �� ��� �"�� �� ��� ���-� ��5���M��0 �� �� ���� �����-��!�� �� ��� ������ �"�

���������� ����� �� ��� ��2��0 �"� ���� ���-��!�� ���������4�# � �� �4���� �"� ������

�"��� !� ������ �� ����1���������4� ��� �� ��� �"�� �� /����-� ��� ! �"� ������� �����

�� 0���� �� ������4��#�B

�< ���� ������ �� �� �"�� � ���0� ���2�� �"��� 0���� �� ��������� �"���0" FF�������� �2���� ������0"�� ��

������ :: �� ��� ������� ����� �� ���# A��� ������� ��������� �"�� �� � ������ �� �"�����0 ���"�� �"�� ��

��!������# )�� �"����� L�� �� &��"��� &#$#� $�P����� �#�#� �� P�������� �#+#� ,������ 02������ �����������! ������� 3������ ��� / 0 1 ���� $� ����� ���!��0�� $�� �=><#

�� )���� �� �"� �����5� �� ���0��1-�� ������� �����#

�� +�������� ����� ��������� � �������� �� �"�� �����# ������� � �� "�4� ����� �"� ����� ��� ������

�� ������� ������0�#

�B �� ����������� ��2� �"��"�� � ����������� ���� ���� ��� ����� ������0# �"�� �� � 0�� �5����� ��

"�� �� ���� M� �"�� �� ��4��4�� �� �"��� 0�4� �� "���# �� �����!��� -�� �"�� ������ /��� �� �"� ����� ��

�"��" � ��������� ������� ���� !� ���-��!�� ������ !� �5�����0 �� �3���� ��-����� �������# � �"� -��

����� "�� ����� �� �"�� ������ �"�� �"��� ����� ��� �"� ������ �� �������� ��-����� �� ��� ��� �� �� �����

������0 �� �� ����1���������4� ���#

�L$$+%�) L% �*+ $�'L)L&� �%��'9)� ��)+ ��

Page 6: Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case

8��" �"�� �� ���� ���� �� $��������:� �������#

�"��� !� !���� �� �� �"� ���� ��� �� �"� ���� �0����� ��4�# � �"��� !� �!4���� �"��

$��������:� ������� �� �� ��4� ���� ����1���������4�# � ���� "�4� !��� ����������� ��

�"� ������ �� ��2� ��4� ���0���� ��� ���� �� 8�����# �"� ����1���������4� ���� ����

�"��� ��2�� �� ������ �"�� �"�� ��� ���������� ! ����4��0 �4������� ���� ������0

���0���� �"�� ���� ��� ��� �� �"��� ����# 8"��"�� �� ��� ���" ������� ���� ����0�� ��

�"�����4�� �� 4������ ��������� ���" )�� ��� ��� ������ "���# L� �"� ����� �� �����!��

�"��� ������� "� �� ��"�� ������� �"�� �"�� �� ���������0 �"� ������������ !������ �� ����

�� $��������:� ������� �������� �� ��������0 � ����� ��� ��#�K

��� ������ �"� ���� ��4��4��0 �"� !������#

A�����0� �� ������� �������� �"� ���� ���������� �� ����������� ��0����0 �"�� �� �

��!/��� �"� 2��� �!���� "�4� ���� �� ����������� �� !�����0 �� �"��0" �"�� ���

��4��4� ��� �� ������� �� ��4���0� $��������:� ������� ����� �� L)� ���� !�������

�� �� �� ���� �������� ������� ���-�� �� � ����� ���2��# +�������� �� ��

�5�������# �"�� �������������� �� ����� ����0#

+�������� ������ ?����� �# ��@ �"�� FF�� �� ���� �������� �"�� �"� ��������� ������� ��

� �������� ��� � ���� �� � 0�� ��� ��� !� �5������ ����#:: *� �������� �"��� �� ���0

�� �"� ���2�� ��� !������� �� ���������4�� $�������� "�� �� �������4� �� ��4���0� ���

������� �����# A�� �"� FF���0�� ������� ���-�:: �"����� ��� ������� �� �������

�������������# � ��� ��� "�� �"�� �"� ��� �� � ��0 0��� ��� ��� ��� �� -5�

�����������#�> &�� ���� ���������� �� "�� ���"��0 �� � ���" �"� �����!���� �"�� � ��0 ���

������� ��� ���4��� ���� ���� �"� � ��0 ������ �� �"�� ������4� �"� ������� �����

!���0 ��� �"���# 3�� ��� ������� �� ��� �22������� 9����� �� ����� ���� ���� ����� �-����� ��� �� ��22���� $����4��� $�������� � ��� ����� ����� + �� � M��� �����# � ����� L+$) �� ��2� +�

��������0 ��� ��������� ���" ���� �� ��� ������� ���������� �� �� 2�� ) � �� � ��# �

0�4� ��� � ���"����0 �"�� "� ���� "����� �� �������� �� ������ �� ������R �� 0�4�

��� 4����!�� ���� ������ �� �"� ��2���R �� �� 0�4� ��� ���"#

�"��� ���� ��� ������ ���-�1��5���M��0 ������� �� �"� �!����� �� �"� ������ �� �"�

������������ !������ �� ���� # �� �"� ������ $�������� ���������� ������ �"�� ��� �"�� ���

��4��4� "��� ��� FF��1���2����0::# *�4��0 �0��� �� ������� �"� ������� �� �"� ) ��

$�������� �������� ��3���� �"� ) � �� ������� +# A�� �"�� �����-����� ��������0

���������M����� ��2�� �� ������ ���� ��� ������� �"�� ?�� ��� $��������:� ��� ����@� +

��� � FF�� ��4���� ������:: �� ���� !� FF���� ����4��::#�= )�����0 4��� ���� ��

���2�� � FF��1��4���� ������:: �� ��� � ������ ���-�1��5���M��0 ���# �"� ���� �1����

�K L� ������� ����� ��� !� �� ������# �"�� �� �" �"��� ��� FF������ �� ����::# +��������� ��0"� �� ����� ��

������� �"� �����!���� �"�� �"� ����� �� ����;"��� ��0� ���2���;�� "�4� 0����� �"� ����� ��0"� ����� ��

�5"�����4� �����#

�> �"�� ��� ���� "���# %�� �4�� !� ���" �� ��������0 � ���� ����� � !������# $��� ���������� ���

�4�� !� ����� $��������:� !������#

�= P�4������� +5"�!�� <=R P�4������� +5"�!�� <<B#

�B &)*+'

Page 7: Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case

/��� 3���� ��2�� ����� �"�� $�������� 2��� �"�� �"�� ��� ��4��4� ��� �"� ���������� ��

��� L) �� ��2��� ��������#��

� �"�� ���4�� �� ��!� �� �� �"�� ��� "�������0� �"�� ��!� �� ����4� �"�� ���

�������� �"� ��������� ���" � �# �"� FF��1���2����0:: /����-������ ��0"� "�4�

�����-����� ������� �� /����� � ����������� �"��" ���4���� � � ���� �������0 ����

�� �����0����� �� �"��" %������� ���� ���� �� ������� �"� � �: ������� �� ��0�#

A�� $�������� ��� ��� �� ��!��� �� �"��# �"� ����� �� ������ ���4���� �"�

����������0 � ���� ���2������� %������� ��� ���" �� �����0�����# )��" �� �����

��� � ������ �� �"��" $�������� "� �� ���1���������4� ��������# �"� ���� ������� �� ���"������� ��� �� ����� %�������:� ��4����� ��������0 $�������� ?�� �"� ���� �� ��� �� ���

�5�����4��@ �� FF��� ��� %�������:� ��� ����� ::#�� � ����:� 0�� ������� �"�� �"��#

�"� -��� $�������� ��� ����� �!�4��� ��� �"� FF�����0:: �� + �� 8����� =�# �"�

����� �"�� �"�� ������� �� !� �� ����1���������4� ��� �� ����� � �������� ���� �� �

�����!�� ���"����0���� ����4����� �� ��� �"�� �� ��2�� �� !� ���������� �� ����4���4�

��������� �� ��� �"�� ������� !����# *���� ��� ��� ��� ���� ��� �����#

&����� �"� 0�4�������:� �������� �5����� �����-� �"�� �"��� ��� �� ������ �"�� �"�

�������� "� �� !� ���0�� �� �"�� �� ?��� ����� �"�� �"��� ���� ���� ���4����0��

�� �"�� ���0�@# )����� $��������:� ��� ���"����0 �5����� ����� ����"��� ������ �"��

���� �� �"� ��!1������ �������� !���-�� ���4�� ! �"� 8�����=>G+ ��� ���� !�

������� �� + ���� ��� �� ���/������� ���"� !�� ��� ��� ��� 8�����# ����"�� ���� FF�:�

/��� ����:: ���0 �"�� �� ��� ��� ������ "�� �"� ��� �� ���4���#�<

*��� �"� ����1���������4� ��� ��� ��� �"� �����4����� �� 8����� �� �� +# � ��� �"�

�����0 �� �"�� ��0��"��# �"�� ��� ��� ��� ���-�1��5���M��0 !������ �� ��� �� ����

��-���� ��� ��������0 !������� �� �������� �"� ������������ !������ �� ���� #

#� $������ !�� !��� �����

��� ������ �� �"� 3�������� ����� �� �"� ����������� �� �"�� ����� �� �� � ������������

�� �"�� ������� ��� �� !� ������ �� �� �"� ������� ���� � ������������ �� $��������#��

�"� �������� ����������0 �� ��������� ����� �������� �� �"� ������������ �"�� ������

����������� �� �������� ��-����� �� �������� !���-�# A�� �"��� ������������ �������

"�� ��� �� � ������ ����# �"� ��� ��� ���������� ���� �� � ���� �� ���"����� �"��0�#

�� P�4������� +5"�!�� <=# 7����0 �"� ������ �� ���� ������� �� $�������� �"�� �"��� ��0"� !� ��4����� ��

!������� ����� ���� �������� ��4����� ���� �4�������0 �� � ������ ����# )��-�� �� �� �� �"�� �"��� ��� ������

�� �� �4����� �"�� $�������� �4�� �������� ���" ��4����� !����� �"� ����� !�0��#

�� ����� �������� �� )��4�� $�P�� � ��G=G=> ��������� �������� ��# �<���#

�� '����� �"�� � ��������� "��� �� ��� ������ �� !� �5"�����4�#

�< ����� �������� �� ����� ����"��� �G�G== ��������� �������� ��# �>��� �� �G�G== ��������� ��������

��# BB�B>#

�� �"� �������� �� �"�� ����� ���� "��4�� �� &��"��� &#$#� FF��������� �� ���4���4� ���������:: 3�������:� ������� 4��# B>� ����� ��# ��=��B�#

�L$$+%�) L% �*+ $�'L)L&� �%��'9)� ��)+ �K

Page 8: Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case

7��� �"�� ��2� ���������� ��������� ����� ���������!�� �� ����3���� �"�� ������ ��

����4���4� ���������6

�� !�0�� ���"� �� �� ��������� �� �����M� �"�� �"� �����!�� ���������!���� �� �"� !����

������������ ���� ���"����� �"��0� ��� ��� ���� �"�� ����������� �� ����������

�������!��# ���� � 0������ ����������� �!��� �"� ���2�� ��������� �� !�"�4��� �"��

��� �� ������� ����� �� ����4����� �� ��� 2����#

&���"��� �� �� ����0 �� ����������� ��� �� �"� ����4������ �������� ! �"� �������#

8"�� ������� �� �"� ���� �� ����4����� �� �"� ������ 0������� � ��� �"� ���� �� ����4�����

! � ���������� -�� �� 0���� �� -���# ���� �5������0 � ���������� ����4���4� -�� ����

�"� ����������� �� ��������� �� "�4� � ���������� ������ �� �"� ���� �� ������ ��

����4����� �� �"� ������ �� � �"���# �� ����� �!���4�� $�������� ��� �� 4�� �����

�"�� �� ���� ��� �������� ����4������ ! ��"��� �� �"� ��4�� �� �������� ���������;

����4������ �"�� �"������� �"� ��������� !������ �� ���� �"�� �������� ��� �������

����� �� � ��������0 � �����# �"�� ������ �"� ����4������ �� )�� $����� ����� ��

%������� �� �� ���� "�4� �"���� ����4������ ! ��"���#

�"� ���� �"�� � -�� ����4���� �"��� ��� �������� �� ���� ��������� ������� �� ������� ��

�� ��2� ����1���������4� �������# � �"� $�������� ����� $�������� � ��� ����� ��2� ���

!������ ��0"�� ���� �� 8����� =>� �� ���� �������2 � ���!�� �� ������� �"�� ?��

$��������:� ���� �� ��� ��������@ FF��:� ��2� ����� ���� � !������� ���������::��

�5���� ��� �"� ���������� �� $��������:� ������� ����� �� ������� �����# '��������4�

��������� �� ������� ������0 �"��� ��� !� �5���� ���� ��������� ������� !������ �"�

��� ��������� ���" ����4�����# �"� ���� ��� �����!� �!�4� �"��� �"�� �� �� ��������

�����!�� �� ���� �"�� ���" ���� ��� ����1���������4�#

�"� ���!��� �� "����� "���4��� �"�� �"� ����1���������4� ��� �� !� �5�����

��4��4�� �"� ������ �� �"� ����4����� ������# ������ ���� ���������!� "������� �� �����1

0���� � ������ :� ������ ���0�# %�4���"������ �4�� ����4����� ���� !� ��!/��� ��

��������� �5��������� �� �� ������� �����#

� � ����� �� ��� �����0 �� �"� ������� $�������� ������� 7����� ������B �"� ����� ��

������� ��� �"� 7������� �� �����!�� ������� ��00���� �"�� �� ����4����� �"�� !���0� ��

�������� !���-��� �� ������ "�� ������ �"��� ��� !� �5����� ��� ����1���������4�

�������� �� ������ "�� ���0�# �"�� ��� ��� �� �"� ������ �� �����������0 � ����������

������� �����# 8��� �"�� �� !����� � ���� �� ���������� "���4��� �"� ������� ���� !�

��������� ��� ��!��� ����� # &���� ���� "�4� �"� �������4� �� ����2 "�0"� ����1

���������4� ������� �� �"� 0���� �� � ������1���0� �"���� �"�� !���0"� � ����� ��������

!���-�# �"� ���������� ��� �"�� ���� !� 0������� �� ����4���4� ���������#

7��-���� �� �� ��� �"�������� ��������� ������ ���� ������� �"� ���������4� �����3������

�� �"��0��0 �������# � �� ���0� �"� �"��� ��2 �"� ��������0 3�������� �� �������

������

�� �����" )�"����� 7�� ��� >G�>G=>� ��# �>�B�#

�B /���� 0����� �� 3������ 322����� 1 �������� ��2������� 322������� ��4�� ������ %�# =K��<�<�

���������� ���" %�# =>����� ?�==>@#

�> &)*+'

Page 9: Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case

�# 8�� �"� ����4����� �� ��� �"�� ���� "�4� !��� ���-��!�� ���"��� �"� �!������0 ��

����������� �� ������� �����6

�# 8�� �"� ����4����� ��!��� �� � �� �� ���� ���������4� �"�� �������� 6 � ���� �"��

�"� ������� �� ������ �� �� � ���������4� �� ��� ��� ���-��!�� �� ������ !�� ���

������2�� �� 0��� �� ������� ������� �����#

<# ��������� ���" �"��� "�� ���� ��� �"� �������� !���-��6 ?������� �"� �������� ��

����"��� ������� �!�4�� �� �"��" "� �����-� �"�� �"� ��!1������ !���-�� !���0"�

�!��� ! �"� FF�����0:: �� + �� 8����� => ���� �"� ���� �� ��"��4� ! �"�

�������� +� �� 8����� =�# �"�� ���� �� �4����� ���� ����� ��� !� �4����!��� !��

�"� ���� 3������� ���� !� ��2�#@

�# 8"�� ���� �"� ������� �� �����������6 7� �"� ����4����� �� �"� �� �� ���

��!��� ��2� ���-�1��5���M��0 ����� 9������ �� �"��� �������6

�# � �� �"� ���� �"�� �� ��������� ���� ��� ���� !���-�� ! �"� ����4������ �"��� ����

"�4� !��� �� ���������� ��� �����������6 L� �� �� �"� ���� �"�� �� �5�����0 !������ ��

���� ���� ���4��� �"�� ���� "�������06 ? ����� �� �5����� �� �"�� !����#@

B# &����� � ��� ����������� !���0 ���4����0� ������ !������ �"� ����4����� ��

!���-���0 ���������� �� �� �"��� �����"��0 ���� 0���0 ��6 � ���������� ������ �� �"��

�� "�������0 ���� �"� ������ �� FF�������� �2���� ������0"�� �� ������ ::6

�� �"�� 3���� ��00����� �"��� ��� �"� ���� ���� �� 3�������� �"�� ���������� ���������

���� ��� ��2� �� �5������0 ���� �� ���1����4���4� ���������# 7��-���� �� �"� �� !� ��

������� �"� ���� ���� !� ��2� �"�� ����4���4� ��������� ��� ��4��4�#

)������� � �� ���0�� ������ �"��� ����4������ ��� ���������4�� �"��� �� �� ������ ����

�"� 3������� �� �"��"�� �"� 0���� �� ��������� ���� ���0��1������� ����4����� ���

��2�� �� ������0"� �� ����1���������4� ������� �� �"� ���0��# �"�� �� ���� ��-���� ��

�������� !�� �� �������� �� ��������� ���� �"� ���0"��0 �� ���1����4�����1!���

���������4� ��-����� 0���� �0����� ����1���������4� �����3������#

��� 0�4� �� �5����� �� "�� 3������� �� �� ����������� ��� �"� ��0"� �� �"� ��������

���� ��� ! ��������0 �"�� ������ �� !� �������� ���������� �� �"� ��� �� �������������#�K � ���� ��� �� �"� ���� ��������� �� ��� A$:� FF��� �����"���� ������0 ::;

�"� ����0������ �� ��2 �����0� ������� �������� ���� �"� ������� ���������0 ���� ?� 9@# ��

���" $��������:� +� �"� FF����0����:: ���"����0 ��� !���� �� �"� ����� �"�� �� ���

������ �� �� �������� �"��0�# � !��" ������ �"� ����� ��� ��� �"�� �"� ����0������ ���

�� ����4����� !���0��0 �������� !���-��#

7������ �"� �����-���� ��������� � �"� ����� ��� 3���� ��������# ?&���"��� �"�� �� ���� �4��

����� ���� ����"��:� �������� ������� �!�4�#@ � �"� ���� �� A$� �"��� ����

�������� ��"�� ��������� �� � 9� ?�� ��� ��"�� ����� �� �������� � �����@# ���� !

�"� ��1�=K��� �"��� �� /��� ����� �"� �����0� ������� ���� ���� ��2��� �"��� ����

��������� �� ���01�������!�� A$ � 9�;�� �������� ������ �� �"� A$ � 9� �"��

���� ��� ���" �"� ���� �� �"� � ���� ���" �� �"��0�# *� ��������� ��� ����� �"� ���

�K &�� � ���� ������ ��������� �� �"�� ������ ��� &��"��� &#$#� FF�"� A$ �� $�������� ������ 8"��:� �"�

���������6::� �������� +������� '�4���� 4��# =� ��# �� ��# �>���><� $� ����#

�L$$+%�) L% �*+ $�'L)L&� �%��'9)� ��)+ �=

Page 10: Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case

����0���� � ������ A$:� ����������� ���� "�4� "� �� ���������� # �"� ���� "�4�

������ �"��� ��� � 9� ���"��� �"� ��� �����"���� ������0 #

� �"� ���� �� $��������� �� �"� ��"�� "��� �"� �������� �"��0 ���� ��� "�4� �������#

$��������:� ��2��� ��������0 � ���� ��� �������� ! �"� ������������ !������ �� ���� #

� �"�� ������������� $�������� "� �� ����������� �"� ���� ����� �����"��0 �3��4�����

�� 8����� �5���� ��� �"� ���1��������� �� �"� !������# ���� $�������� !���� �"�

!������ �� ���� �� ��� ������0� �� 2������ �"� �5�����0 !������ �� ���� #

%��� "�4� ��� �"�� �"� ���������� ��������� 3�������� �� !� ��-���� �� ������ �� �"�

�����5� �� ����4���4� ��������� �"��� ������ �� ������������ ������� ���� �������� !�

���������# �"�� ���� !� ����������� ���� �� �"��� 3�������� ��� ��2� �� �� � �"��"� �"���

����������� ��0"� ��4�� �� !� ��� ���"��� ������������0 �"�� ���� !�"�� �"��# "�4� ��

��� "��� �5������ ���" �� �"� ��� �� ���2�� �-������ �� �"��0" �� ���� � �������

�5������� �"� ���� ��� �� �"��"�� �"��� �� ������ ��������� �� �"� �����1������

������� ������0 ����#

�# $��2�� �-������� �4�� �� ���������� ������0�� �� ��� � ����1�-��� ������� 3�������# �

��� �� !���� � �� �� ��0���M��0 �"� �������� �"�� ���� !� ���� M� �� �������� �"�

����������� �"�� � �� � ��� ������� �� �"� ����� �� �"� ����0� ����������# � ����

�������������� �� ���� �� � ������� �� ���2�� �"��� �"�� ��� !�0�� �� ���� ���

�����"��0 �!��� �����# � ��"���� �� ��� ����� ��4��4� �"� ���������� �� ������

�����������# �"�� ��� �"��2� �"� ������� 4��� �� �"� ��1����� FF ����2���� ����::# �

����2������> ���� ��� "�� ��� �"�� ��"�� D�5�!�� �������0 ������ ������� ���"

������"��� �� "�0" ������� !�� ��� �� ����� ���� �"��" ���� ����� ���-��!�� ��� � ���

�� �����-� �"� ������� ��� "�� ��� ��� �"��� �� �� �� # %��"��0 �� 0���� ��

�����"��0 ���� ! �������0 �"�� ����������� ���� �"� ���������� !� �� FF�� �� ���:: ��

�"� ���2��# $��� 0������� � �"� ���� ��� �� ����� �� �� ����0�� ����1���������4� ����

��� !� ���������"� ���"��� �������� �� � 4�� ������� ���2�� �-������#�=

�# )������� � ������ �������� �� !�� � ������4�� ������ �� �� �"��2 �!��� ����1

���������4� �������# 8"��� ������� ����� �� �� 3����� � ������ "�� !��" � 3������ ��

� 3����� ��������� �� �-���0 FF������ ��������::� �� !��� ��3����� � ���"��������

�� ����� ��-���� ���!������� �� !��"# �"�� �� ���� �� ���������� ��������� �� ���� ��

�� ����4���4� ����#

<# �"� �����1������ ���� ��� ������� ������0 ��2�� ����� �� �"� ������ ��5�!��2 ����

�� � -�� �������0 � ���0��� "���0������ ������# �� ���� �� ��� 0��� ���� ����� ��

�������� ������� �� ����� �"��� ?�� �� ��������@� ���0���� ����� ��� ���������� M����

�"� ���� �� ��� !���12���� ���� !���2� ���# � ���" ������ �� ��3����� ��������!��

�> / 0 1 � � ������ �� 8������ ��� ��2���� <�� 9#)# <KK� �=�B#

�= �"�� �� ��� �� �� � "���4��� �"�� ������������ �� ���2�� �-������ �� ��� � �������� �� �� !�0��

���� ���;�4�� �� ����4���4� ���������# L�� ���� �� 0� �"���0" �"� ���2�� �-������ �5������ �� ���� ��

�������� �"� ����������� ��4��4�# &�� � ������ ��������� �� �"��� ��� �"����� < �� &��"��� &#$#�

$�P����� �#�#� �� P�������� �#+#� ,������ 02������ ��� ��������! ������� 3������ ��� / 0 1 ���� $� ����� ���!��0�� �=><#

�� &)*+'

Page 11: Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case

���"���������� �� �-�� �4���0� 4����!�� ����� ��� ���� �"�� ��� !� ��� �� ���# &��

!����� �� ������� �"� ����� ��0 �"�������� ��� �"��" �"� ���� �� ���0��� � �"��� �

���!����� �����-�� �� ���� ������2�� �� ���� �� 0��� �� ������� ������� �����6

�� �"��� �5������ ��00���� !����4� �"��� �"��� �"� ��������� ���� ��� �� ����4���4�

��������� �� !���0 ���" ���!���� �� �"� ����� �"� ��� ����� �"��� ��� ����0#

�"��� ��� ��� ���� ������ �!��� ��������� �� ����4���4� ��������� �"�� ������� �� �"�

$�������� ���� �� �"�� ����� ���������#

�"� -��� �� �"��� �� �"� 3������� �� �"��"�� � �"����0 �� ������� �������� "���

�"��� !� ��3���� ��� � -���0 �� ��������� ���!���� # $�������� ������� �� +��������

?����� ��# ����<@ �0���� �"�� ��� ���� !������ ����� �� ��� ����4����� �� !�������

!���-�� ��������� �� "���� �"��� ��� "�4� !��� ���� ����1���������4�#

(�� �� !�0�� ! �������0 ��� �"� ����!���"# %�!� ������ �"�� $��������:�

!������ ����4������ �� �����4������ ���� �"�����4�� ����1���������4�# &���"��� "�

$�������� ����� ���� �� ����� �"� !������ ���2�� �� ������� ����� �� �"� �������

�"��� ���� ���!�!� "�4� !��� �� ����# A��� �� �� "�4� ����� �"�� �� ��� �"�� "������#

%�5�� �� �� ����� �������� ������ �"�� ��������� ���� ��� "����# �"��� �� �4�����

�"�� ���� ��1����� ?������������@ � ��� ���� �� ������� !������ �� ��� �� � ��� ����

�� �������M� �� $��������:� !������# $��� ���������� $�������� ������ �� ����� �

����4������ ! ��"���# �"�� ����� �� ������ �"� �"����� �4����!�� �� ���������;��

��������� ���� �� �������� "���#

�� �"�� ����� "���4��� �� ������� �"� ���� 3������� �� �"��0" �� ����� "� !���

������ ����# �"��� ������� �"�� �� ���� ���� �"��� �� �� �"� ����� �� �"� ����0������

��������� "� ��� !���-�� ���� $��������:� ����# 8��� �"�� "�4� /����-� �"��� ����

�� �"��� �"� 0�4������� "�4� !��� ��3���� �� ���4� ��"������6

� �"�� ��0��� ������� � ���������� ������0� �� ������� ������0# 7����0 �"� �����

�� ��������� ��������� ��� ��� !���-�� ! ��������� ��� ������# C�� �� �������� �

��� ��2� �"�� �� � ������ �� ������ ���" !�"�4���# �"�� �� !������ �� �"� �4���"�����0

����������� �"�� ��/����� �� ����������� ��4��4� �������� "���#<� �� ��3���� � ����� ��

������� �������� "��� ���� �4����� �"�� ����������� �� ����� ���"������� �� ����

����� ����������� "� !��� ����� � �� ��������4� ������ ��0"� ���� ��� ����#

� �� ����� �� ������ ��� �� �"� !�0�����0 �� �"�� �������� �"�� �"� ����������� �"��

����������� !���-�� ��������� ��� ��� ���� � "�� �"�� ���"����0���� �"��0� ��

��4��4�# �� ��� �"�� ����������� �� ����4���4� ��������� �� ������ ��"������

������� !�"�4��� ����� "���4��� !� � ��������� �����# �� ���" � ������� �� �5�����

�"� ����1���������4� ������� �� ����4������� �� ���� ���4�� �� ���� ��4������� �� -��� ��

����4���4� ��������� �� ��0�0� �� �������� �"���0" ����4�����# 8"��� "�4� ��

�!/������ �� ���������0 �������� �� �"�� �"�� �"��� !�"�4��� ���� ��������� !���-�

<� ��������� � �� ������� ? �����0�M� ��� � ���� ����� @ "�� ������ ��� �� ��� �4�� ����0 �"�

������� ������0�� �"� ��� ������ ���� !� �����0 �� � ������������� �� ��������� ?��� ���" ��������� ��

�"� 0�� �� 3�������@# �"�� "���� ��������� �����"��� �4�� �� �"� ����� ��������� �� �"� ��������� 1

����� 0�� !���-� �� �"� �"��� ���#

�L$$+%�) L% �*+ $�'L)L&� �%��'9)� ��)+ ��

Page 12: Innovative Industries and Antitrust: Comments on The Microsoft Antitrust Case

���������� ���� ������ �"�� ���������� ���" � ��3�������� �"�� �"� ���� ���� �"��

�"�� ���" !���-� ���� ��� "�4� !��� �!����� �� ���� ���������4� �� �� �� ?�3��4������ @

�"�� ���� �� �"� ���� ��4��4� ��� �� �������� ��0 �"� ����4������ ���� ����1���������4�

�� ������� �-��# �� 0������ ����5����� ���� ��� �� � ���� �� ��� �"�� ���� !�

�����2�!�� �� !���� �� ���� ��2�� 4�� ����������#

�"� -��� ����� �"�� �"��� ������ �� �� �������# � �� ��������� ������ ?����� ��

���������� ���" $��������:� ��0���0 ��!��� ��������� ������0�@� �"�� ��������� �������

�"��� ��� !� ������ �� ����4���4� ��������� !������ �"��� ��������� �"��0� ����

3���2� �"�� �"� /������ � ���� ��� ���� ��2��0 �� ������� ����� ��������� �� ��

������ ������4���# ?&�� �"��� �� �� �"� ����������� �� �"� ����1���0 ��� ����� �"��

��0����� "�� � ������� ������� !�� �"�� �5�������� ��� ? �������� "���@ �� ������#@� �� ���� �"�� ��������� �� ����4���4�� 3���2� �"��0��0 ��������� ���� !� ��������

������# � ���" ���������� �� ���� !� ����0 �� ���2 ��� �� ������ ����������;�� �"�

�����"�� ���"�� �"�� �"� ��4�� �� �"�� �� 0���0 ��# *����� ��������� ���"�������� ��

�����0 �"��"�� �� ���������� �"��� ������� �"� 3������� �� �"��"�� �"� ��������� ����

!� ����1���������0# &���"��� �"� �"��0��0 ������ �� �"� ������ ���� !� ��2�� ����

������������ �� �����0 �"��"�� ���� ����0� �� !� ����1���������4� ��� �������!� "�4�

!��� ������ �� �"� ����������� �� ����������� �"��" �� 0���0 �� !� �������4� �� �� #

A�� �� �� � ���0 �� ���� �"�� �� � ���������� �"�� ��������� "�� �� ����� �� ����4���4�

���������# � �� � 4�� !� ��� �� ����� ���" ��0������ �� ���4�� �� �5���� ��� -���

�"� ?�� � $��������@ ��� �"��� ���2�� ����� �� ��2� ������ �� �� �� ���4��� �"� 4��

���������� �� �"�� �����# �"�� �� ����������� ���� �"�� �"��� ���� � ��� ��4��4�� �� 0�

���� !� �� ����4����� ������� !�� �� �� ���� ���� �"�� ����4����� �� �� ��������� ����#

� ������ � ���������� ��������� ���� ��� ��� �� �"��� !�� �������!�� �� ����4���4�

���������# �"� ��-������� �� ���0 �� �"��� ������ �� �"��0� �� �"� ������ 2��2��������������# �� � ��"������ �� �� ���4�� � ������� �� ����� ����������� ���� �"�

�5���� �"�� � -�� �� ����4���4�# $����4��� "�� �"��0" �� �� !� �� ���� ����� �� ����

�"��"�� �"�� �� 0���0 �� ��� �� !������� ����1���������4� �� ����� �����!�� ����4������

�"��� �� �� ������ ���� ���0 ��#

�� &)*+'