M-II

I N V E S T O R U P D A T E / มี น า ค ม 2 5 5 9 Q 4/ 2 5 5 8

กองทนุรวมอสงัหารมิทรพัยและสทิธกิารเชาเอม็เอฟซ ีอนิดสัเตรยีล อนิเวสเมนท

ผลการดําเนินงานของกองทุนสําหรับป 2558 กองทุนมีการปนสวนแบงกําไรแกนักลงทุน 140.87 ลานบาท คิดเปน 0.8190 บาทตอหนวยลงทุน โดยคิดเปนอัตราผล ตอบแทนเงินปนผลตอปรอยละ 7.45 (คํานวณเทียบกับ ราคาพารที่ 10 บาท)

การเวนคนืที่ดนิ

กรมทางหลวงชนบทไดประกาศเวนคืนที่ดินบริเวณโครงการกิ่งแกวเน่ืองจากมีความจําเปนตองขยายทางหลวงชนบทสายเชื่อมระหวางทางหลวงแผนดินหมายเลข 3256 กับซอยกา>จนา-ภิเษก 39 ในทองที่ตําบลราชาเทวะ อําเภอบางพลี จังหวัดสมุทรปราการ

ในชวงปลายป 2557 กรมทางหลวงชนบทไดมีหนังสือแจงขอความรวมมือใหเจาหนาที่เขาสํารวจทรัพยสิน และรับทราบขอ เท็จจริงเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพยบริเวณโครงการเวนคืน และเรียนเชิ>ใหเขารวมประชุมรับฟงการชี้แจงรายละเอียดและรับฟงความคิดเห็น โดยหนวยงานราชการคาดหมายที่จะเริ่มการกอสรางขยายถนนประมาณป 2559 ซ่ึงยังไมมีการยืนยันกําหนดการอยางเปนทางการและกระบวนการยังคอนขางลาชา สําหรับในสวนทรัพยสินของกองทุนน้ัน จากการศึกษาในเบื้อง ตนพบวาอาจมีผลกระทบตอเน้ือที่ดินบางสวน ทั้งน้ี ณ ปจจุบันยังไมถึงขั้นตอนที่จะตองดําเนินการตอทรัพยสินที่กองทุนลงทุนและกองทุนยังสามารถดําเนินการจัดหารายไดโดยการใหเชาทรัพยสินได

การขายทรพัยสนิบางสวน

เม่ือวันที่ 15 พฤษภาคม 2558 กองทุนไดจําหนายทรัพยสินจํานวน 3 แปลงที่ตั้งอยูในนิคมอุตสหากรรมทีเอฟดี และเน่ืองจากไมมีการลงทุนเพ่ิมเติม บริษัทจัดการจึงไดจายกําไรจากการขายทรัพยสินพรอมเงินปนผลจากกําไรสุทธิระหวางงวด ใหแกผูถือหนวยลงทุนเม่ือ 4 สิงหาคม 2558 และจายเงินคืนทุนแกผูถือหนวยลงทุนเม่ือวันที่ 6 สิงหาคม 2558

ประเภท: กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย

ประเภทสทิธิ:์ กรรมสิทธ์ิสมบรูณและสิทธิการเชา

มูลคาจดทะเบยีน: รวมทั้งสิ้น 1,720 ลานบาท

เสนอขายครั้งแรก 970 ลานบาท

เพ่ิมทุนครั้งที่ 1 750 ลานบาท

รายละเอยีดทรพัยสนิ:

- ที่ดินและอาคารโรงงาน 16 โรง ในนิคมอุตสาหกรรมทีเอฟดี

- ที่ดินและอาคารโรงงาน 2 โรง ในเขตสงเสริมอุตสาหกรรมนวนคร

- อาคารโรงงานจํานวน 18 โรงในนิคมอุตสาหกรรมแหลมฉบัง และสิทธิการเชาบน ที่ดินของโรงงานดังกลาว

- สิทธิการเชาในที่ดินและกรรมสิทธ์ิในอาคารพาณิชย 17 หลัง บนถนนกิ่งแกว

วนัทีจ่ดทะเบยีนกองทนุ: 11 ธันวาคม 2555

วนัทีจ่ดทะเบยีนเพิม่ทนุครัง้ที ่1: 2 ธันวาคม 2556

วนัทีค่นืทนุครัง้ที ่1: 6 สิงหาคม 2558

นโยบายการจายปนผล: จายไมนอยกวา 90%ของกําไรสุทธิไมเกินปละ 4 ครั้ง

รอบปบ>ัชสีิน้สดุ: 31 ธันวาคม

ขอมลูกองทนุ สรปุผลการดาํเนนิงาน

ขอมลูหนวยลงทนุ (ณ 31 ธนัวาคม 2558)

มูลคาทรัพยสินสทุธิ (ลานบาท) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,618.44

จํานวนหนวยลงทุน (ลานหนวย) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172.00

มูลคาทรัพยสินสทุธิตอหนวย (บาท) . . . . . . . . . . . . . . . . . 9.4095

ราคาตลาด ณ วันที่ 31 ธ.ค. 58 (บาท) . . .. . . . . . . . . . . . 9.25

เงินปนผลตอหนวยงวด 1 ต.ค. - 31 ธ.ค. 58 . . . . . . .. . . . 0.17

อัตราเงินปนผลตอบแทน ป 2558 (ณ ราคาพารที่ 10 บาท) . . . . . 7.45%

M F C I N D U S T R I A L I N V E S T M E N T P R O P E R T Y A N D L E A S E H O L D F U N D Page 2

ประวตักิารจายเงินปนผล

ครั้ ง ที่ ร อบผลปร ะกอบกา ร เ งิ นป นผล บาท/หนวย วั นป ดสมุดท ะ เ บี ยน วั นจ า ย เ งิ นปนผล

1 11 ธ.ค. 2555 - 31 มี.ค. 2556 0.230 10 พ.ค. 2556 27 พ.ค. 2556

2 01 เม.ย. 2556 - 30 มิ.ย. 2556 0.195 03 ก.ย. 2556 17 ก.ย. 2556

3 01 ก.ค. 2556 — 30 ก.ย. 2556 0.195 25 ต.ค. 2556 08 พ.ย. 2556

4 01 ต.ค. 2556 - 30 พ.ย. 2556 0.131 02 ธ.ค. 2556 23 ธ.ค. 2556

5 01 ธ.ค. 2556 — 31 มี.ค. 2557 0.2433 07 พ.ค. 2557 27 พ.ค. 2557

6 01 เม.ย. 2557 - 30 มิ.ย. 2557 0.1870 04 ก.ย. 2557 23 ก.ย. 2557

7 01 ก.ค. 2557 — 30 ก.ย. 2557 0.1870 29 ต.ค. 2557 12 พ.ย. 2557

8 01 ต.ค. 2557—31 ธ.ค. 2557 0.1870 12 มี.ค. 2558 26 มี.ค. 2558

9 01 ม.ค. 2558– 31 มี.ค. 2558 0.1870 13 พ.ค. 2558 26 พ.ค. 2558

10 01 เม.ย. 2558 - 30 มิ.ย. 2558 0.1770 20 ก.ค. 2558 04 ส.ค. 2558

11 ผลตอบแทนจากการขายทรัพยสิน 0.1080 20 ก.ค. 2558 04 ส.ค. 2558

13 01 ก.ค. 2558 - 30 ก.ย. 2558 0.1770 30 ต.ค. 2558 16 พ.ย. 2558

12 คืนทุน 0.89 20 ก.ค. 2558 06 ส.ค. 2558

14 01 ต.ค. 2558 —31 ธ.ค. 2558 0.1700 14 มี.ค. 2559 30 มี.ค. 2558

ทรพัยสนิของกองทนุ

จาํนวนอาคาร อตัราการเชา กรรมสทิธิ ์

นิคมอุตสาหกรรมทีเอฟดี 16 80.15% Freehold

59% เขตสงเสริมอุตสาหกรรม นวนคร 2 100%

นิคมอุตสาหกรรมแหลมฉบัง 18 100%

โครงการกิ่งแกว 17 83.31%

รวม 53 87.52%

Leasehold

41% นิคมอุตสาหกรรมแหลมฉบัง

19,350 ตร.ม.

3%

43%

เขตสงเสริมอุตสาหกรรมนวนคร

2,160 ตร.ม. 23%

โครงการกิ่งแกว

15,034 ตร.ม.

30%

นิคมอุตสาหกรรมทีเอฟด ี

27,810 ตร.ม.

มูลคาทรพัยสนิสทุธติอหนวย (บาท)

8.5000

9.0000

9.5000

10.0000

10.5000

11.0000

Par 9.11 บาท*

*หมายเหตุ: ราคาพารลดลงจากการคืนทุน 0.89 บาทเมื่อวันท่ี 6 สิงหาคม 2558

M F C I N D U S T R I A L I N V E S T M E N T P R O P E R T Y A N D L E A S E H O L D F U N D Page 3

อ่ืนๆ

29.27%>ี่ปุน

33.56%

สหรัฐอเมริกา

7.07%

เลบานอน

5.39%

เดนมารก

3.94%

ไทย

10.78%สิงคโปร

5.19%

อาร เจนตินา

4.80%

ประเภทธรุกิจของผูเชา (สดัสวนรายไดคาเชาตอรายไดคาเชารวม)

อายอุาคาร (สัดสวนรายไดคาเชาตอรายไดคาเชารวม)

อื่นๆ

27.35%

ยานยนต 20.92%

บรรจุหีบหอ 13.54%

ชิ้นสวนอุตสาหกรรม 28.71%

จัดเก็บสินคา 9.48%

อายคุงเหลอืของส>ั>าเชา (สดัสวนรายไดคาเชาตอรายไดคาเชารวม)

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

2558 2559 2560 > 2560 Vacant

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

< 3 yrs 3-8 yrs 8-9 yrs

26.53% 30.21%

43.26%

7.55%

30.48%

14.00%

35.86%

12.11%

คาํ เ ตือน

การลงทนุมคีวามเสีย่ง ผูลงทนุควรศกึษาขอมลูกอนการตดัสนิใจลงทนุ

ผลการดาํเนนิงานในอดตีของกองทนุรวมมไิดเปนสิง่ยนืยนัถงึผลการดาํเนนิงานในอนาคต ราคาของหนวยลงทนุและผลตอบแทนทีจ่ะไดรบัจากหนวยลงทนุมีโอกาสขึน้และลงตลอดเวลา

รายละเอียดของผูเชา (สัดสวนรายไดคาเชาตอรายไดคาเชารวม)

M F C I N D U S T R I A L I N V E S T M E N T P R O P E R T Y A N D L E A S E H O L D F U N D Page 4

งบดลุ (หนวย: ลานบาท)

31 ธ.ค. 2558 31 ธ.ค. 2557 % เปลีย่นแปลง

สนิทรพัย

เงินลงทุนในอสังหาริมทรัพยตามมูลคายุติธรรม 1,572.80 1,723.40 (8.74)

เงินลงทุนในหลักทรัพยตามมูลคายุติธรรม 74.25 71.25 4.21

เงินฝากธนาคาร 13.45 12.34 8.91

รายไดคาเชาคางรับ 3.65 6.02 (39.37)

สินทรัพยอ่ืน 13.95 13.33 4.65

รวมสนิทรพัย 1,678.10 1,826.34 (8.12)

หนีส้นิ

คาใชจายคางจาย 2.07 1.68 23.21

รายไดคาเชารับลวงหนา 0.32 1.36 (76.47)

เงินประกันการเชา 56.41 52.20 8.07

รวมหนีส้นิ 59.66 55.30 7.88

สนิทรพัยสทุธ ิ 1,618.44 1,771.04 (8.62)

ทุนที่ไดรับจากผูถือหนวยลงทุน 1,566.92 1,720.00 (8.90)

กําไรสะสม 51.52 51.04 0.94

สนิทรพัยสทุธติอหนวย (บาท) 9.4095 10.2967 (8.62)

หน้ีสินอ่ืน 0.86 0.06 1,333.33

สนิทรพัย: ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 ซ่ึงมีจํานวน 1,678.10 ลานบาท ลดลงรอยละ 8.12 เม่ือเทียบกับ 31 ธันวาคม 2557 ซ่ึงมีจํานวน 1,826.34 ลานบาท โดยสินทรัพยสวนให>ประกอบดวยเงินลงทุนในอสังหารมิทรัพยที่มูลคายุติธรรม 1,572.80 ลานบาท คิดเปนรอยละ 93.73 ของสินทรัพยรวม และเงินฝากธนาคารจํานวน 13.45 ลานบาท คิดเปนรอยละ 0.80 ของสินทรัพยรวม

หนีส้นิ: ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 กองทุนมีหน้ีสินรวม 59.66 ลานบาท เพิ่มขึ้นรอยละ 7.88 เม่ือเทียบกับ ณ 31 ธันวาคม 2557 ที่มีจํานวน 55.30 ลานบาท โดยหน้ีสินสวนให>เปนเงินประกันการเชาจํานวน 56.41 ลานบาทหรือ รอยละ 94.55 ของหน้ีสินรวม

สนิทรพัยสทุธ:ิ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 กองทุนมีสินทรัพยสุทธริวม 1,618.44 ลานบาท ลดลงรอยละ 8.62 เม่ือเทียบกับ ณ 31 ธันวาคม 2557 ที่มีจํานวน 1,771.04 ลานบาท คิดเปนสินทรัพยสทุธิตอหนวย 9.4095 บาท

M F C I N D U S T R I A L I N V E S T M E N T P R O P E R T Y A N D L E A S E H O L D F U N D Page 5

งบกาํไรขาดทนุ (หนวย: ลานบาท)

คาํ เ ตือน

การลงทนุมคีวามเสีย่ง ผูลงทนุควรศกึษาขอมลูกอนการตดัสนิใจลงทนุ

ผลการดาํเนนิงานในอดตีของกองทนุรวมมไิดเปนสิง่ยนืยนัถงึผลการดาํเนนิงานในอนาคต ราคาของหนวยลงทนุและผลตอบแทนทีจ่ะไดรบัจากหนวยลงทนุมีโอกาสขึน้และลงตลอดเวลา

31 ธ.ค. 2558

รายไดจากการลงทนุ

รายไดคาเชา 146.44

รายไดดอกเบี้ย 1.90

รวมรายไดจากการลงทนุ 149.21

คาใชจาย

ตนทุนเชาและบริการ 15.80

คาธรรมเนียมในการบริหารกองทุน 12.52

คาธรรมเนียมและคาใชจายในการดําเนินงานอ่ืน 3.02

รวมคาใชจาย 31.34

รายไดสทุธจิากการลงทนุ 117.87

การเพิม่ขึน้ในสนิทรพัยสทุธจิากการดาํเนนิงาน 144.28

รายการกาํไร(ขาดทนุ)สทุธิที่เกิดข้ึนและยังไมเกิดข้ึนจากเงินลงทุน 26.40

31 ธ.ค. 2557

158.44

1.93

162.24

11.86

8.52

2.93

23.31

138.93

(4.54)

134.39

% (YoY)

(7.57)

(1.55)

(8.03)

33.22

46.95

3.07

34.45

(15.16)

(681.50)

7.36

รายไดอ่ืน 0.87 1.87 (53.48)

เงนิปนสวนแบงกาํไร 140.87

เงนิปนสวนแบงกาํไรตอหนวย (บาท) 0.8190

128.31

0.7460

9.79

9.79

รายไดรวมจากการลงทนุ: ผลการดําเนินงานในป 2558 กองทุนมีรายไดจากการลงทุนรวม 149.21 ลานบาท ลดลงรอยละ 8.03 จากงวดเดียวกันของปกอนเน่ืองจาก มีการขายทรัพยสินบางสวนจาํนวน 3 แปลง โดยรายไดสวนให>ไดแก รายไดคาเชาซึ่งคิดเปน รอยละ 98.14 ของรายไดรวม

คาใชจาย: คาใชจายรวมในป 2558 มีจาํนวนท้ังส้ิน 31.34 ลานบาท เพ่ิมข้ึนรอยละ 34.45 จากงวดเดียวกันของปกอน ซึง่คาใชจายสวนให> คือตนทุนเชาและบริการ จํานวน 15.80 ลานบาท คิดเปนรอยละ 50.41 ของคาใชจายรวม ตนทุนเชาและบริการดังกลาวประกอบดวยคาใชจายตางๆ ไดแก คาเชาท่ีดินบริเวณนิคมอุตสาหกรรม แหลมฉบังและโครงการก่ิงแกว รวมท้ังคาสาธารณปูโภคอื่น ๆ

การเพิม่ขึน้ในสินทรพัยสทุธจิากการดาํเนนิงาน: ในป 2558 กองทุนมีการเพ่ิมข้ึนในสินทรัพยสุทธิจากการดําเนินงานท้ังส้ิน 144.28 ลานบาท เพ่ิมข้ึนรอยละ 7.36 จาก งวดเดยีวกันของปกอน

กาํไร (ขาดทนุ) สทุธทิีย่งัไมเกดิขึน้จากการวดัมลูคาเงนิลงทนุ: ในป 2558 กองทุนรับรูกําไรสุทธิท่ีเกิดข้ึนจากเงินลงทุนจากการขายทรัพยสิน 3 แปลง จาํนวน 23.08 ลานบาท และกําไรท่ียังไมเกิดข้ึนจากการปรับมูลคายุติธรรมของอสังหาริมทรัพยจาํนวน 3.32 ลานบาท ในขณะท่ีงวดเดยีวกันป 2557 กองทุนรับรู ขาดทุนท่ียังไมเกิดข้ึนจากการปรับมูลคายุติธรรมของ อสังหาริมทรัพยจาํนวน 4.54 ลานบาท

ความสามารถในการทาํกาํไร: ในป 2558 กองทุนมีอัตราสวนรายไดจากการลงทุนสุทธิตอรายไดรวมรอยละ 79 และอัตราสวนเงินปนสวนแบงกําไรตอรายไดรวมรอยละ 94.41