Faculty of Economics and Business Universitas Indonesia (FEBUI) Undergraduate Regular (S1 Regular) and International Undergraduate Program (KKI)

Mid Term Exam

Odd Semester 2019/2020

ECEU600101-Microeconomics 1/Intermediate Microeconomics

Maximum Time Allowed: 3 hours

No Lecturer A S1 REGULER

1 Widyono Soetjipto 2 Willem Makaliwe (English) 3 M. Shauqie Azar (English) 4 Lydia Napitupulu/Niniek L. Gyat (English) 5 Diahhadi Setyonaluri/M. Hanri (English)

6 Ashintya Damayati/Tezza Napitupulu 7 Ninasapti Triaswati (English) 8 Thia Jasmina/Tirta Hidayat (English) 9 Dwini Handayani

10 Liza Munira/Uswatun Hasanah (English) 11 Widyanti Soetjipto 12 Hilda Fachrizah/Tjahjanto Budisatrio B S1 KKI (all in English) 1 Maddaremmeng Panennungi

2 Surjadi 3 Ainul Huda/M. Shauqie Azhar 4 Qisha Quarina 5 Shahnaz Natasya 6 Esther Sri Astuti Soeryaningrum A

Please answer all questions below. Closed book and it is not allowed to use programmable calculator!

1. Consumer Behavior & Market Demand [25 Points]

Based on preference, consumer maximizes his/her utility subject to income constraint.

a. Derive mathematically (using either lagrange or total derivative method) and explain consumer equilibrium formula as follows [10 points]

𝑀𝑈𝑥𝑃𝑥 =

𝑀𝑈𝑦𝑃𝑦

b. If there are two goods, X is an inferior good and Y is a normal good, explain graphically the two effects that exist when price of good X increases, other things being equal, and derive the individual demand curve for good X. [10 points]

c. If there are two normal goods, X and Y, and there is an increase in income, show graphically and explain the change in the demand curve for good X. [5 points]

2. Production and the Cost of Production [25 Points]

Suppose the production function of a firm producing books is given by

q = 10K0.5L0.5

a. Explain whether the above production function exhibits constant, increasing or decreasing returns to scale! [5 points]

b. If the firm wants to produce 200 units of books, with the wage level is $10/day and rental cost is $40/day, calculate:

i. the cost-minimizing level of K and L [5 points]

ii. the total cost of production [5 points]

c. Using a graphical analysis and in words, explain how a new advance technological change will change the cost-minimizing level of K and L that are needed to produce the same level of output of 200 units! [10 points]

3. Cost of Production, Profit Maximization, and Competitive Supply [25 Points]

a. A firm produces a product in a competitive industry and has a total cost function TC=60+5q+2q2 where q is output. At the given market price of $25, the firm is producing 4 units of output. Is the firm maximizing its profit? What quantity of output should the firm produce in the long run, other things being equal? Explain your answer mathematically. [10 points]

b. “In the short run, the firm chooses its output so that marginal cost (MC) is equal to price as long as the firm covers its average variable cost. The short-run supply curve is given by a portion of the MC curve.” (Pindyck and Rubinfeld 8th edition, Ch 8 page 301)

Explain the above statement graphically, clearly showing the short run supply curve. [10 points]

c. Do you agree that since in the long run a firm operating in a perfectly competitive market will earn zero profit, it is better for the firm to shut down? Explain using graphs. [5 points]

4. The Impact of Government Policy on Competitive Market [25 Points]

Sugar is freely traded in the world market. A country called Lalaland, is a price taker in the world market for sugar. Some of the sugar consumed in Lalaland is produced domestically while the rest is imported. The world price of sugar is $2 per kilogram. The graph below shows Lalaland’s sugar market, and PW represents the world price.

a. At the world price of $2 per kilogram, how much sugar is Lalaland importing? [10 points] b. Suppose that Lalaland imposes a per-unit tariff on sugar imports and the new domestic

price including the tariff is $4.

i. Identify the new level of domestic production. [5 points] ii. Calculate the domestic consumer surplus for Lalaland. [5 points]

iii. Calculate the total tariff revenue collected by the government. [5 points]

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia (FEBUI) Program S1 Reguler dan Program S1 Kelas Khusus Internasional(KKI)

Ujian Tengah Semester

Semester Ganjil 2019/2020

ECON 10101-Mikroekonomi 1/Intermediate Microeconomics

Waktu Maksimum Diperbolehkan: 3 jam

No Pengajar A S1 REGULER

1 Widyono Soetjipto 2 Willem Makaliwe (English) 3 M. Shauqie Azar (English) 4 Lydia Napitupulu/Niniek L. Gyat (English) 5 Diahhadi Setyonaluri/M. Hanri (English)

6 Ashintya Damayati/Tezza Napitupulu 7 Ninasapti Triaswati (English) 8 Thia Jasmina/Tirta Hidayat (English) 9 Dwini Handayani

10 Liza Munira/Uswatun Hasanah (English) 11 Widyanti Soetjipto 12 Hilda Fachrizah/Tjahjanto Budisatrio B S1 KKI (all in English) 1 Maddaremmeng Panennungi

2 Surjadi 3 Ainul Huda/M. Shauqie Azhar 4 Qisha Quarina 5 Shahnaz Natasya 6 Esther Sri Astuti Soeryaningrum A

Jawablah seluruh pertanyaan di bawah ini. Tutup buku dan tidak diperbolehkan menggunakan kalkulator berprogram!

1. Perilaku Konsumen & Permintaan Pasar [bobot 25]

Berdasarkan preferensi, konsumen memaksimumkan utilitas (kepuasan) dengan kendala pendapatan.

a. Buktikan secara matematis (baik dengan menggunakan metode Lagrange atau derivasi total) dan jelaskan arti formula keseimbangan konsumen berikut ini [bobot 10]

𝑀𝑈𝑥𝑃𝑥 =

𝑀𝑈𝑦𝑃𝑦

b. Jika terdapat dua barang, dimana X adalah barang inferior dan Y adalah barang normal, jelaskan dengan menggunakan pendekatan grafis dua efek yang muncul pada saat harga barang X naik, sementara variabel lainnya tidak berubah, dan turunkan kurva permintaan individual untuk barang X. [bobot 10]

c. Jika terdapat dua barang normal, X dan Y, dan kemudian terjadi peningkatan pendapatan, tunjukkan dengan pendekatan grafis dan jelaskan dampaknya terhadap perubahan kurva permintaan individual untuk barang X. [bobot 5]

2. Produksi dan Biaya Produksi [bobot 25]

Fungsi produksi suatu perusahaan yang memproduksi buku dinyatakan sebagai

q = 10K0.5L0.5

a. Jelaskan apakah fungsi produksi di atas menyatakan bentuk constant, increasing atau decreasing returns to scale! [bobot 5]

b. Jika perusahaan tersebut ingin memproduksi 200 unit buku, dengan tingkat upah sebesar $10/hari dan biaya sewa (rental cost) sebesar $40/hari, hitung:

i. tingkat K dan L yang meminimisasi biaya [bobot 5]

ii. total biaya produksi [bobot 5]

c. Dengan menggunakan analisis grafis dan kata-kata, jelaskan bagaimana dampak dari adanya perubahan teknologi baru terhadap tingkat K dan L yang meminimisasi biaya dan yang dibutuhkan untuk memproduksi tingkat output yang sama sebanyak 200 unit! [bobot 10]

3. Biaya Produksi, Maksimisasi Keuntungan, dan Penawaran Kompetitif [bobot 25]

a. Sebuah perusahaan beroprasi dalam pasar persaingan, dan fungsi biaya totalnya (TC) adalah TC=60+5q+2q2 di mana q adalah kuantitas output yang diproduksi. Bila harga pasar output tersebut sebesar $25 dan perusahaan memproduksi 4 unit output, apakah perusahaan tersebut telah memaksimisasi profitnya? Dalam jangka panjang, berapa seharusnya jumlah output perusahaan, ceteris paribus? Jelaskan jawaban anda secara matematis. [bobot 10]

b. “In the short run, the firm chooses its output so that marginal cost (MC) is equal to price as long as the firm covers its average variable cost. The short-run supply curve is given by a portion of the MC curve.” (Pindyck and Rubinfeld 8th edition, Chapter 8 page 301) Dalam Bahasa Indonesia: Dalam jangka pendek, sebuah perusahaan akan memilih tingkat produksi output di mana marginal cost (MC) sama dengan harga di pasar, dan sepanjang perusahaan dapat menutupi average variable cost. Dengan demikian, kurva penawaran merupakan sebagian dari kurva MC.

Jelaskan kutipan di atas dalam bentuk grafik; tunjukkan dengan jelas kurva penawaran jangka pendek dalan grafik tersebut. [bobot 10]

c. Apakah anda setuju bahwa karena dalam jangka panjang suatu perusahaan yang beroperasi dalam pasar persaingan akan memeperoleh zero profit, maka akan lebih baik perusahaan tersebut berhenti beroperasi (shut down)? Jelaskan dengan menggunakan grafik. [bobot 5]

4. Dampak Kebijakan Pemerintah pada Pasar Kompetitif [bobot 25]

Gula diperdagangkan secara bebas di pasar dunia. Suatu negara bernama Lalaland adalah negara kecil sehingga berperilaku sebagai price taker dalam pasar gula dunia. Sebagian gula yang dikonsumsi di Lalaland diproduksi secara domestik, dan sisanya dipenuhi oleh impor. Harga gula dunia adalah $2 per kilogram. Gambar di bawah ini menunjukkan pasar gula di Lalaland, dan PW mewakili harga gula dunia.

a. Pada tingkat harga dunia sebesar $2 per kilogram, berapa banyak gula yang diimpor oleh Lalaland? [bobot 10]

b. Misalkan Lalaland menetapkan kebijakan per-unit tariff untuk gula impor dan tingkat harga baru domestik berikut tarif menjadi $4 per kilogram.

i. Hitung berapa banyak perubahan produksi domestik akibat kebijakan tarif. [bobot 5]

ii. Hitung surplus konsumen domestik Lalaland. [bobot 5] iii. Hitung total pendapatan yang diperoleh pemerintah dari kebijakan tarif. [bobot 5]