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7/28/2019 Cours de Relations Economiques Internationales1
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Cours deRelationsconomiquesInternationalesSOUAK ArezkiMatre de confrences
Anne: 2011-2012
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Plan
Chapitre prliminaire: Notions importantes Balance des paiements et ouvertureconomique
Chapitre 1 Les mutations des changes etdes investissements internationaux. I). Historique des changes internationaux
II).Les volution du commerce internationales
au XXme sicle. III). Firmes multinationales et changes
mondiaux.
IV. Les Investissements directs trangers.
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Plan (Suite1) Chapitre 2: Les thories des changes
internationaux.
I). Les thories classiques. II). Les thories no-classiques.
III). Les nouvelles thories.
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Plan (Suite2) Chapitre 3: Du GATT lO.M.C. I). Le GATT et le libre change.
A) La naissance du GATT. B) Les principes du GATT.
II). Les ngociations commerciales.
III). LOMC et lALGRIE.
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Bibliographie KRUGMAN P.R., OBSTFELD M., Economie Internationale , De Boeck Universit,
2001
MUCCHIELLI J.L., Relations conomiques internationales , Hachette Suprieur,2001
HUGON P., Economie politique internationale et mondialisation , Economica,1997
SIROEN J.M., La rgionalisation de lconomie mondiale , Repres, LaDcouverte, 2000
AUBIN C., NOREL P. Economie Internationale , Editions du Seuil, 2000 ADDA J., La mondialisation de lconomie , Tome 1 et 2, Repres, La
Dcouverte, 1998
GUILLOCHON B., Economie internationale , Dunod, 1998 MUCCCHIELLI J. L., Multinationales et mondialisation , Editions du Seuil, 1998 RAINELLI M., La nouvelle thorie du commerce international , Repres, La
Dcouverte, 2001 De BOISSIEU C., Les mutations de lconomie mondiale , Economica, 2000
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Sites internet Banque mondiale : www.worldbank.org OMC : www.wto.org Union europenne : www.europe.eu.int FMI : www.imf.org CNUCED : www.unctad.org Direction des relations conomiques extrieures (France) :
www.commerce-extrieur.gouv.fr CEPII : www.cepi.fr
OCDE : www.oecd.org EUROSTAT : www. Europa.eu.int/en/comm/eurostat Bureau international du travail : www.ilo.org Conjoncture Paribas : www.paribas.com www.transnationale.org
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conomie
internationale et lesautres domaines delconomie
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conomieindustrielle
Microconomie
conomie internationale
Macroconomie
ProductionnationaleConsommationnationale
Revenu nationalLes changesextrieursEmploi &chmage
InflationLquilibre gnralRle conomiquede lEtat etc.
Thorie de la demandeComportement duconsommateur
Thorie de loffreComportement duproducteur
Lquilibre du march
Thorie de la firme
Conditions de base = Offre- demande
Structures du march(concurrencemultinationalisation)ComportementsPerformancesInterventions publiques
Liens entrelconomieInternationale et lesautres disciplines
Management
MarketingThorie de la dcision
conomie managriale
Relations conomiquesinternationales
Thories de lchangevolution des changes.
volution des IDELes multinationales & PMEDu Gatt lOMCRelations financiresinternationalesLe SMI
La bourse
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L'conomie internationale
comporte traditionnellementdeux (2) grandes parties: la thorie du commerce international
(David RICARDO) (1762) l'conomie montaire internationale
(David HUME) (1752) .
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les REI sont des " relations conomiques " etdes "relations internationales ".
Ces deux (2) notions mritent quelquesexplications, car elles peuvent tre loriginede nombreuses ambiguts.
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Les relations conomiques mettent despersonnes physique ou morales en
relations conomiques c.--d. une relationqui met en rapport un vendeuret unacheteur, qui changent, le plus souventpar lintermdiaire de la monnaie, un bien,un service, une crance, une dette, ouencore de largent.
Les relations " internationales " recouvrentdes choses beaucoup moins simples, carle plus souvent, elles ne mettent pas enrelation des " nations ".
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Lorsque sont dcrites les relations conomiquesentre lAlgrie et la France, par exemple lecommerce de marchandises entre ces deuxnations, ces relations sont dites "internationales"non pas parce que la France vend (ou achte)des marchandises lAlgrie (la France et
lAlgrie ne vendent ni nachtent rien), maisparce que une entreprise localise sur leterritoire de la nation franaise vend (ou achte)quelque chose une entreprise localise sur le
territoire de la nation algrienne (la nationalit de ces entreprises, notion quil faudra prciserpar la suite).
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Ambigut du concept de nation
La thorie conomique dominante dfinit
habituellement la nation comme un ensemble de facteurs de production caractriss par leurdegr de mobilit, cest--dire par leur capacit se transfrer dune nation une autre : le
capital (ressources matrielles) y est plus oumoins parfaitement mobile, le travail (ressourceshumaines) plus ou moins parfaitement immobile,et la terre (ressources naturelles) parfaitement
immobile. Intuitivement, il est visible que ce typede dfinition npuise pas lpaisseur du conceptde nation, et quil faut la complter par dautresapports.
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Au niveau des apports extra conomiques, dun pointde vue politique, la nation peut se dfinir comme unterritoire born par des frontires dont la protection estassure par des institutions publiques (armes,douanes, polices, etc.) ;
mais il peut exister des nations sans territoires ni
frontires (ctait le cas de la nation palestinienne il ny a pas si longtemps), ou encore avec territoiremais sans frontires (cest la cas lorsque certainsparlent de la nation corse ).
Cest le couplage de ce concept de nation avec celuide peuple qui conduit ce type de difficults : unpeuple peut constituer une nation, mais un mmepeuple peut appartenir plusieurs nations et unenation eut re rou er lusieurs eu les
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Au total, lenseignement doit porter sur lesREI, sans que soit parfaitement dfinie lanotion de relation conomique , alors
que gnralement, elles ne sont pas desrelations entre des nations , mais desrelations entre des firmes, et quand bienmme le concept de nation est desplus flou !
L ti l l t t i d i bl t ll d
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La notion la plus rcente est indniablement celle de mondialisation . Traduction approximative du termeanglais de globalization .
Le Prsident du grand groupe industriel helvtico-sudois (ASEA-BROWN BOVERY (ABB) la dfinicomme suit:
Je dfinis la mondialisation comme la libert pour mon
groupedinvestir o il veut, le temps quil veut, pourproduire ce quil veut, en sapprovisionnant et en
vendant o il veut, et en ayant supporter le moins
de contraintes possibles en matire de droit du travail
et de conventions sociales .
Cette dfinition exprime des processus qui nepourraient pas se dvelopper sans reposer sur un
double fondement, technologique et financier.
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Ce qui est constatable au niveau de la sphretechnologiquelest encore plus au niveau de la
sphre financire : si mondialisation ouglobalisation il y a, si cela apparat comme lamarque essentielle de lconomiecontemporaine, cest parce que la finance ,cest--dire les capitaux sous forme montaire,peut circuler dun endroit lautre de la plantesans aucune barrire institutionnelle (cest la
libralisation des mouvements de capitaux ) outechnique (les transferts de capitaux se ralisentpar de simples jeux dcriture rendus possibles
par les TIC).
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Ces processus de mondialisation ont ceci de
particulier quils ne se laissent pas connatrefacilement. Louvrage Vingt milliards sous lOM, criten 1998 par le journaliste Jean-Michel Verne, donneune ide de ces difficults : il narre lenqute judiciairemene en France sur les finances de lOlympique deMarseille lorsque ce club de football tait prsid parBernard Tapie ; ce dernier avait fait du club une petite
multinationale et les deux juges et la vingtaine depoliciers, tous spcialistes des questions financires,ayant pourtant tous les moyens de la justice et de la
police, ont t dans lincapacit, en deux annes
dinvestigation,den dcrypter le fonctionnement.
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Une conclusion semble simposer : si
autant de personnes, disposant dautantde moyens, nont pas russi en deux ans comprendre le fonctionnement dune
multinationale aussi petite que lOM,comment un professeur dUniversit,assis seul derrire son bureau, pourrait
comprendre le fonctionnement desgrands groupes multinationaux quistructurent lconomie mondiale ?
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Les nouvelles technologies de linformation et dela communication (TIC) sont le premier vecteur de lamondialisation. Elles permettent de relier quasiinstantanment (en temps rel dit-on dun termeimpropre) des oprateurs localiss nimporte o dansle monde, et de dvelopper le commerce
lectronique ; elles sont le support de rseaux defirmes et de firmes-rseaux qui couvrentmaintenant la plante ; elles conduisent laconstitution de collectifs de travail plurinationaux par
lintermdiaire du travail distance ; elles mettent enconnexion plurinationale les technologies defabrication avances (TFA) (robotique, machinestransferts, machines commandes numriques,).
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Plus globalement, ces TIC contribuent lhomognisation technique de lconomie
mondiale : cest le cas au niveau des procdsde fabrication des biens et des services (lasaisies de donnes par exemple peut treeffectue partout dans le monde, quelle que soit
la localisation du panel saisir), cest le casaussi au niveau des biens et des servicesdisponibles (aujourdhui par exemple tous les
biens de consommation sont achetables dans lemonde entier, ce qui tait loin dtre le cas il y aencore une trentaine dannes, sous rservebien sr davoir le pouvoir montaire de les
acheter !).
P bi
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Parce que nous subissons encoreles effets de son dsquilibre
durant les annes 1990(rchelonnement, plan dajustement
structurel (dvaluation, hausse des prix,ouverture conomique etc.) nouscommencerons par ltude de la
balance de paiements, donc desproblmes montaires lis nos
relations avec lextrieur Cette option qui consiste exposer:
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Cette option qui consiste exposer: les principes essentiels de l'conomie montaire
internationale.
fournit les instruments d'analyse et de rflexion,
Cette option prsente 2 principaux avantages : permet d'aborder des modles relativementcomplexes qui font intervenir plusieurs types de
biens : les produits, la monnaie, les titres,
conduit prendre conscience de l'interdpendance
qui existe entre les variables macro-conomiquesd'une part, entre quilibre interne et quilibreexterne, la situation d'un pays et celle des autrespays d'autre part.
L t it d l ll
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Le cours traite de la nouvelleconfiguration des changesinternationaux:prend en compte les disparits
internationales, l'interdpendance des nations
la vulnrabilit des conomies nde l'intgration financireinternationale.
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la monnaie est, par essence, un patrimoinenational.
Elle exerce au sein d'une nation trois types defonctions:instrument de mesure de la valeur ;
intermdiaire dans les changes ;moyen de conservation de la richesse.
que deviennent ces fonctions dans un cadre
international? Comment se pose le problme de la
convertibilit internationale des monnaies
nationales.
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La convertibilit revt plusieursformes et on distinguegnralement des degrs deconvertibilit par rapport aux
oprations, aux pays et auxagents.
Par rapport aux oprations, laconvertibilit peut tre gnrale oulimite.
La convertibilit est dite gnrale i t t
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La convertibilit est dite gnrale si toutagent conomique peut obtenir taux fixe, de l'or outoute autre devise trangre pour raliser ses
transactions internationales, quelle que soitl'opration, c'est--dire soit faite sur le compte courant(oprations commerciales courantes) ou sur le comptecapital (mouvements des capitaux).
En revanche la convertibilit est ditelimite lorsqu'elle n'est possible que pour
les seules oprations courantes. Ce qui seproduit lorsque les mouvements spculatifs decapitaux sont dangereux pour un pays. C'est--dire lorsqu'ils risquent d'puiser ses rserves
de devises.
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On fait galement ta distinction entre : la convertibilit entirement libre et
la convertibilit plus ou moins rglementeou totalement interdite,
Lorsque la convertibilit est libre sil'conomie obit aux seuls mcanismesde march.
La convertibilit est surveille d'abord,contrle ensuite et la limite interdite, ondistingue les divers degrs de libert.
conomie de march et dans un systme de
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conomie de march et dans un systme deconvertibilit libre, les changes son relativementstables et relativement justes.
Lorsque les mcanismes de march sontaltrs par des dcisions autoritaires, on ne saitplus trs bien ce que sont les changes. Ils
peuvent tre stables ou variables. Ils n'ont plus le mme caractre d'quilibre et
de stabilit.
On parle dans ce cas, d'un change erratique,autrement dit d'un change qui erre parce qu'ilne trouve pas son modle d'quilibre.
En conomie internationale les problmes
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En conomie internationale les problmesmontaires refltent essentiellement la situationdes conjonctures et des structures qui
commandent les changes internationaux. Les relations montaires internationales
s'tablissent quand apparait une crance ou
une dette nette dune nation sur une autre Crances et dettes sont inscrites dans un
document comptable: la balance des
paiements qui est le reflet de la situationfinancire des nations qui recherche dabord
lquilibre
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Toute tude des relations conomiquesinternationales
est centre sur le problme de L'QUILIBREDELABALANCEPAIEMENTS.
Cet quilibre est lui mme li l'quilibreinterne.
L'activit conomique interne d'une
nation s'apprcie en fonction du trois(3) quilibres interdpendants:
I ) l'quilibre priv entre l'investissement priv
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I )- l quilibre priv entre l investissement priv(Ip) et l'pargne prive (Sp).
Soit: Ip = Sp. Cet quilibre traduit l'absence de gap inflationnisteou dflationniste
II) - l'quilibre public entre l'investissementpublic (Ig)et pargne publique (Sg).
Soit Ig = Sg. C'est l'quilibre budgtaire au sens large .
III) - l'quilibre extrieur entre les exportations(X) et les importations (M).
Soit X = M .
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Ces trois quilibres sont troitement lis car lasomme de ces trois soldes doit tre nulle :
(Sp-Ip)+ (Sg - Ig)+(M - X} = 0 Ce qui peut galement s'crire :
X - M = (Sp-Ip) - (Sg - Ig)Le solde extrieur est donc gal
la diffrence entre: le solde du secteur privet le solde budgtaire.
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L'tude de la balance des
paiements nous amne : la dfinir,
l'analyser sous les aspectscomptable et conomique,
procder son apprciationglobale.
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Le cours commencera par:
1re
partie balance despaiements et des oprationsde change ;
2me partie est consacre l'quilibre des oprationscourantes
3me partie traite de l'quilibredes oprations en capital et
des mouvements financiers
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Balance des paiements et ouverture conomique La balance des paiements Normalisation comptable internationale (FMI) Un outil denregistrement des flux
La balance des paiements recense les flux
conomiques et financiers entre rsidents etnon-rsidents Trois comptes :
Compte des transactions courantes Compte de capital
Compte financier
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DfinitionLa balance des paiements est
un compte national qui:
enregistre les transactions et lesrglements caractre conomique etfinancier,
effectus au cours d'une priode(gnralement l'anne, le trimestre)
entre les rsidents d'un pays et lesrsidents des autres pays.
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La balance des paiementsCette dfinition soulve
quelques questions:
comment les oprations sont-elles saisies ?
qu'-est-ce qu'une transaction?
qui est rsident ?
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La balance des paiements L'enregistrement systmatique des oprations: relativement rcent.
date de la fin de la seconde Guerre Mondiale sousl'instigation du Fonds Montaire International.
La balance des paiements regroupe:des donnes dingale qualit .
parvenant des sources diverses,
plus ou moins fiables: 1) - les donnes douanires 2) - les donnes des banques
3) - les donnes du trsor
4) - les donnes qui proviennent des enqutes et dessonda es tourisme, transferts, frets etc. .
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La balance des paiements Les transactions
Une transaction est un change de valeurun acte qui est un transfert de titre sur un bien
conomique ou un service.
La transaction donne lieu un paiement et une rception de monnaie en change d'unbien, d'un service ou d'un actif caractre
conomique.
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La balance des paiements Les changes sont saisis soit:
immdiatement au moment o ils sont effectus,
au moment de leurs rglements financiers. Ce qui permet:
dans le 1ercas, d'tablir une balance des
paiements en terme de transactiondans le 2me cas, une balance des paiements en
terme de rglement.
Souvent, les transactions et les rglements neconcident pas. Les rgles peuvent tre :
soit anticipes (dans ce cas, on parle de lead
soit retardes (on parle alors de lag).
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La balance des paiements Le rsident
On appelle rsident toute personnephysique ou morale qui exerce son activitsur le territoire national pendant au moins un
an. Sont donc exclus : les touristes,
les diplomates, le personnel militaire,
les travailleurs migrants titre temporaire.
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La balance des paiements Il est important de prciser encore que la
balance des paiements ne fournit pas un tat destocks de biens et services dont dispose unpays.
Elle recense plutt des flux. Il s'agit d'un relevde ce qui s'est pass au cours d'une priodedonne.
Une distinction doit tre faite entre: la balance des paiements comptable (ex post)
la balance des paiements conomique (ex ante).
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La balance des paiements La balance des paiements comptable fournit les
valeurs des transactions effectues au cours
des priodes passes. Le passage des critures Le principe fondamental de la construction de la balance des
paiements comptable est l'enregistrementen partie double detoute opration.
Toute opration =un acte d'achat =un acte de vente C'est--dire qu'elle ouvre un
crdit et un dbit.
Le crdit prcd du signe+ est plac gauche et comptpositivement.Le dbit prcd du signe -est plac droite et comptngativement.
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La balance des paiementsUne inscription (+) au crdit traduit une diminution
dactifs rels (exportations),financiers (sortie de titres de proprit ou decrance, donc entre de capitaux)montaires (sortie de rserves ou de monnaie
nationale).Une inscription(-) au dbit reprsente uneaugmentation
des actifs rels (importations), financiers (entre de titres de proprit et decrance, c'est--dire sortie de capitaux)montaires (entre de monnaie trangre ou
nationale).
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La balance des paiements Selon le principe de la comptabilit en partie double,
toute opration donne lieu 2inscriptions - cellequi reprsente sanature conomique
(importations ou exportations) ou financiers
(achat ou vente de titres) ; - cellequi reprsente sonmode de rglement,
financier(crance) oumontaire.
cet gard, la balance des paiements commedocument comptable est toujours quilibre:
total des crdits = total des dbits
le solde gnral est nul. Le compte des transactions courantes
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A) Marchandises (X, M) 1) Xm - Mm= BC (balance commerciale)
B) Services et revenus de facteurs Services (tourisme, transport, royalties...) 2) Xs- Ms= BSs
Revenus (intrts, salaires des expatris)
3) Xr - Mr = BSr 1 +2+3 = (balance des biens et services) (BBS)
C) Transferts sans contrepartie, dits unilatraux (U)
Transferts reus et donns U (dons, financement UE...) 4)Ud Ur = Bt
A+B+C =1+2+3+4 = Bc+ Bs+ Bt = BPC (balance despaiements courants)
(Transferts et revenus font la diffrence entre PIB et PNB)
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Le compte de capital et le compte financier
A) Compte de capital (solde Bk) Transferts en capital (abandons de crances)
B) Compte financier (solde Bf)
Bf = crdits (entres de capitaux)dbits (sorties) Investissements directs (contrle = part > 10%)
Investissements de portefeuille (pas de contrle)
Crdits commerciaux et financiers Oprations sur produits drivs
Variation des rserves de change (DR)
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Un concept clef : la convertibilit
de la monnaie en biens (= du compte courant) Pays industriels : acheve en 1960
Plus tardive dans les pays mergents
de la monnaie en actifs financiers (du compte financier) Pays industriels : acheve en 1990
Encore en cours dans les pays mergents
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Lquilibre de la balance des paiements quilibre de la balance des paiements
Bc + BK + BF = 0(exportation nette de biens = exportation nette de capitaux)
Implications un pays importateur net de biens et services est
importateur net de capitaux : exemple des USA
pays exportateurs nets de biens et services est
exportateurs nets de capitaux : exemple Allemagne;Japon
lquilibre extrieur est une question dquilibregnral
BP Algrie 1992-2005
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(En Milliards de $ 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005Solde Extrieur Courant 1,30 0,80 -1,84 -2,24 1,25 3,45 -0,91 0,02 8,93 7,06 4,37 8,84 11,12 21,79
Balance commerciale 3,21 2,42 -0,26 0,16 4,13 5,69 1,51 3,36 12,30 9,61 6,70 11,14 14,27 26,88
Exportations, f.o.b. 11,51 10,41 8,89 10,26 13,22 13,82 10,14 12,32 21,65 19,09 18,71 24,46 32,22 46,38
o Hydrocarbures 10,98 9,88 8,61 9,73 12,65 13,18 9,77 11,91 21,06 18,53 18,11 23,99 31,55 45,59
o Autres 0,53 0,53 0,28 0,53 0,57 0,64 0,37 0,41 0,59 0,56 0,61 0,47 0,66 0,79
Importations, (f.o.b) -8,30 -7,99 -9,15 -10,10 -9,09 -8,13 -8,63 -8,96 -9,35 -9,48 -12,01 -13,32 -17,95 -19,50Services, hors revenus des facteurs, nets -1,14 -1,01 -1,24 -1,33 -1,40 -1,08 -1,48 -1,84 -1,45 -1,53 -1,18 -1,35 -2,01 -2,16
Crdits 0,62 0,60 0,69 0,68 0,75 1,07 0,74 0,72 0,91 0,91 1,30 1,57 1,85 2,46
Dbits -1,76 -1,61 -1,93 -2,01 -2,15 -2,15 -2,22 -2,56 -2,36 -2,44 -2,48 -2,92 -3,86 -4,62
Revenu des facteurs, net -2,16 -1,75 -1,74 -2,19 -2,35 -2,22 -2,00 -2,29 -2,71 -1,69 -2,23 -2,70 -3,60 -4,92
Crdits 0,11 0,15 0,10 0,12 0,21 0,26 0,37 0,22 0,38 0,85 0,68 0,76 0,99 1,44
Dbits -2,27 -1,90 -1,84 -2,31 -2,56 -2,48 -2,37 -2,51 -3,09 -2,54 -2,91 -3,46 -4,59 -6,36
o Paiement des intrts -2,27 -1,90 -1,84 -2,31 -2,24 -2,11 -1,95 -1,85 -1,93 -1,52 -1,31 -1,18 -1,29 -1,01
o Parts associs. Sonatrach 0,00 0,00 -0,32 -0,37 -0,42 -0,66 -1,16 -1,02 -1,60 -2,28 -3,30 -5,35
Transfert, net 1,39 1,14 1,40 1,12 0,88 1,06 1,06 0,79 0,79 0,67 1,07 1,75 2,46 1,99
Solde du compte capital -1,07 -0,81 -2,54 -4,09 -3,34 -2,29 -0,83 -2,40 -1,36 -0,87 -0,71 -1,37 -1,87 -4,85 Investissements directs nets 0,03 0,00 0,00 0,00 0,27 0,26 0,50 0,46 0,42 1,18 0,97 0,62 0,62 1,02
Capitaux officiels, nets 0,08 -0,33 -2,48 -3,89 -3,40 -2,51 -1,33 -1,97 -1,96 -1,99 -1,32 -1,38 -2,23 -2,97
o Tirages 6,91 6,52 4,64 3,22 1,82 1,69 1,83 1,08 0,80 0,91 1,60 1,65 2,12 1,41
o Amortissement -6,83 -6,85 -7,12 -7,11 -5,22 -4,20 -3,16 -3,04 -2,76 -2,90 -2,92 -3,03 -4,35 -4,38
Crdits CT et erreurs omissions (nets) -1,18 -0,48 -0,06 -0,20 -0,21 -0,04 0,00 -0,89 0,18 -0,06 -0,36 -0,61 -0,26 -2,90
Solde global 0,23 -0,01 -4,38 -6,32 -2,09 1,16 -1,74 -2,38 7,57 6,19 3,65 7,47 9,25 16,94
Financement -0,23 0,01 4,38 6,31 2,09 -1,16 1,73 2,38 -7,57 -6,19 -3,65 -7,47 -9,25 -16,94
Augmentation des rserves brutes (-) 0,10 0,00 -1,14 0,53 -2,24 -3,96 1,20 2,40 -7,51 -6,05 -3,39 -7,03 -8,88 -16,31
Rachat au FMI -0,16 -0,30 -0,20 -0,26 -0,14 -0,35 -0,45 -0,36 -0,10 -0,14 -0,30 -0,44 -0,37 -0,63
Augmentation dautres engagements dela Banque dAlgrie(+)
0,00 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Augmentation des arrirs (+) -0,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Financement exceptionnel 0,00 0,00 5,72 6,04 4,47 3,15 0,99 0,39 0,04 0,00 0,04 0,00 0,00 0,00
o Rchelonnement 0,00 0,00 4,49 4,94 3,53 2,22 0,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
o Aide Multi Balance des paiements 0,00 0,00 0,38 0,63 0,20 0,34 0,13 0,08 0,04 0,00 0,04 0,00 0,00 0,00
o Achats au FMI 0,00 0,00 0,85 0,47 0,74 0,59 0,34 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Pour Mmoire :
Rserves brutes (Or non compris) 1,50 1,50 2,60 2,10 4,20 8,05 6,84 4,40 11,90 17,96 23,11 32,94 43,11 56,18
En mois dimportation (des biens et des servicesnon-facteurs)
1,79 1,88 2,82 2,08 4,48 9,39 7,56 4,58 12,19 18,08 19,14 24,34 23,72 27,95
Valeur unitaire du ptrole brut $/bll 20,05 17,80 16,30 17,60 21,70 19,49 12,94 17,91 28,50 24,85 25,24 28,96 38,66 54,64
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Reprsentation graphique
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Epargne et investissement dans lconomie mondiale
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Epargne et investissement dans l conomie mondiale
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Les flux et les stocks
Les effets de richesse Flux et stocks
Deux types de grandeurs Flux : au cours de la priode (ex : exportations)
Stocks : en fin de priode (ex : avoirs) Les flux dterminent la variation des stocks
Exemple :
Les flux de la balance des paiements dterminentlvolution de la richesse nette du pays
volution de la Richesse brute selon les niveaux
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de revenus en pourcentage du PIB
daprs Lane et Milesi-Ferretti (2006)
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La richesse La richesse nette du pays (position extrieure nette) est le
montant net des crances sur le reste du monde.
Cest un stock W = F O* Sa valeur W se modifie : du fait des excdents ou dficits du compte courant
par variation des prix:
des taux de change des actifs
Hors variation des prix, on a :
DW = DWP + DWG = B o WP est la richesse prive et WG la richesse de ltat soit, si la richesse du secteur public se limite aux rserves,
DR = B - DWP
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Ingalit de richesse en 2005
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tats-Unis : une chute de la richesse nette
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US Net Investment Position, 1976-2006
Source:BEA
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Un exemple: Actif / passif des USA fin 2004 (en trillions de dollars) Consquences dune baisse de 10% du dollar
Source: daprs Tille (2005)
De quoi dpend la richesse nette
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On sintresse en fait la position extrieure nette en
pourcentage du PIB Lvolution de celle-ci dpend:
du solde des paiements courants (et du compte de capital)
de la croissance du PIB nominal (un pays en dficit peut
conserver un ratio endettement extrieur / PIB constant). des effets de valorisation induits par les variations de la
valeur de march des actifs et des passifs
des effets de valorisation de lactif et du passif en devises
induits par la variation du taux de change Seul le premier effet rsulte des flux.
Les trois autres font intervenir les stocks et les prix.
Mesurer la couverture et louverture
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au commerce international Couvrirsesimportations parsesexportations.
Cest le taux de couverture M/X*100
Dans un pays on peut calculer le Taux de
couverture pour lensemble de ses Importationsmais aussi par produit ou familles de produits.
Louverture dune conomie ou son
internationalisation se mesure par la formulesuivante: Cest le taux douverture
(X+M)/2
PIB100
*
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Taux douverture commerciale, 1913-2000
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B) . Les dterminants des changes
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1) Les 5 rvolutions:
A) - Rvolution intellectuelle et morale La renaissance dtourne les esprits du fatalisme religieux et permetlclosion de lesprit scientifique.
La rforme de LUTHER et surtout de CALVIN: Lenrichissement nestplus condamn mais au contraire recherch.
B) - Rvolution commerciale
Amlioration des techniques de navigation et des quipements(grands bateaux, sextant, etc.) C) - Rvolution politique
Centralisation des pouvoirs. D) - Rvolution industrielle
De nombreuses dcouvertes (navette volante, mtiers tisser,fours Martin, machine vapeur etc.) permettent le dveloppementde lindustrie textile, de la mtallurgie entranant une amliorationde la productivit et une baisse de prix
E) - Rvolution librale Abolition du corporatisme: rgime libral, propice lesprit
dentreprise.
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A) . Les dterminants des changes
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2) La croissance conomique: La population europenne triple entre 1800 et
1920: de 144 millions elle passe 486millions.
Causes:Baisse de mortalit, Lamlioration des conditions de salaires dans
une relation fordisteAmlioration des conditions sanitaires et de
niveau de vie en gnral qui entranent uneaugmentation de la consommation despopulations.
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Les dterminants des changes 3) La croissance des investissements et du niveau de vie.
Croissance conomique =
croissance dmographique
+innovations+ accroissement des investissements.
Entre 1930 et 1970 laccumulation du capital (Formationbrute de capital fixe) passe de 7% 14% du PIB.
Ce sont les investissements dans lindustrie textile, lasidrurgie, les chemins de fer et la marine marchande.
Le taux de croissance du PIB est en moyenne de 5% durantle 19me sicle
Les grandes volutions du CI au 20me sicle
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A) Une volution en dents de scie.
0
2
4
6
8
10
12
14
1720-1820
1820-1870
1870-1913
1913-1950
1950-1973
1973-1979
1979-1985
Tendances historiques de la croissance du PIB rel et desexportations dans divers pays 1720-1985
PIB Exportations
Source Banque mondiale, Rapport sur le dveloppement dans le monde 1989 Genve
Croissance compare des changes de marchandises et
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de la production mondiale sur longue priode(Variations annuelles en %)
1950-1963 1963-1973 1973-1990 1990-2000Production 5% 6% 2,50% 2,50%Commerce 8% 9% 4% 7%dont produits manufactursProduction 6,50% 7,50% 3% 2,75%Commerce 8,50% 11,20% 5,50% 7,75%
source : tableau ralis partir des donnes tires du site de l'OMC
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Evolution de la croissance en volume du commerce et du PIB(Moyenne annuelle en %) (1994-2004)
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Exportations de marchandises en % du PIB de
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quelques pays dvelopps.
PVD: Exportations de marchandises en % du PIB
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Evolution du commerce de marchandises
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par rgions (1948-2003) (en %)
Croissance compare des changes de marchandises et de laproduction mondiale sur longue priode
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(Variations annuelles en %) 1950-1963 1963-1973 1973-1990 1990-2000 Production 5% 6% 2,50% 2,50% Commerce 8% 9% 4% 7%
dont produits manufacturs Production 6,50% 7,50% 3% 2,75% Commerce 8,50% 11,20% 5,50% 7,75%
source : tableau ralis partir des donnes tires du site de l'OMC
Evolution du commerce mondial en valeurs (en milliards de dollars)ur
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Chapitre 1Les mutations des
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changes et des investissementsinternationaux. I). Historique des changes internationauxA) Croissance et structure du commerce
international (C.I.) En moins de 100 ans (1830-1913) le volume des
changes mondiaux est multipli par 20, au lieu de3, le sicle prcdent.
En 1913 le C.I. reprsente 33% de la productionmondiale (P.M.). Il nen reprsentait que 3% en
1800. Le commerce change de nature:
le commerce des pices des sicles prcdents estremplac par celui des matires premires, puis des
produits ouvrs. Une volution en dents de scie. 1913 1950 contraction des changes:
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1913-1950 contraction des changes: La Guerre 14-18
La crise de 1929 Le retour du protectionnisme
En Angleterre ladoption en 1931 du British EmergencyAct qui permet des droits de douane de 100%. En 1932
lImport Duties Act amplifie le phnomne. En France lapplication grande chelle des
quotas. En 1948 la part du commerce de lEurope dans le
commerce mondial ntait plus que de 35%. Elletait de 60% en 1880. Le commerce intra europen passait lui de 40% en
1913 29% en 1938.
Les tats-Unis en 1938 assurait 22% du C I
Une volution en dents de scie.
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Les trente glorieuses 1945-1975.
Trs forte croissance conomique: Taux de croissance moyen de la production industrielle estde 6%.
Le taux de croissance de commerce international est de 4points suprieur celui de la production.
Explication de la rupture de 1975: Fin de cycle Kondratief Crise de suraccumulation du capital et baisse tendancielle du
taux de profit depuis 1965. Chocs ptroliers.
Les 2 chocs ptroliers de 1973 et 1979 font passer le prix dubaril de 1,60$ 35$.
De 1975 1984 la facture ptrolire de la France passe de 17milliards de $ 187 milliards de $.
En 1981, la facture ptrolire de la France = 29% des exportations franaises, 6% de son PIB et 3 mois dexportations.
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volution du taux de profit rel de lindustrie automobile amricaine,1950-2009 (en %)
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Source : Bureau of Economic Analysis, Private Fixed Assets by Industry, table 3.1ES. et3.2ES. : http://www.bea.gov/national/FA2004/...; Value Added by Industry et Compensation of Employees by
Industry :http://www.bea.gov/industry/gpotabl....
Une volution en dents de scie.
http://www.bea.gov/national/FA2004/SelectTable.asphttp://www.bea.gov/industry/gpotables/gpo_list.cfm?anon=501246®istered=0http://www.bea.gov/industry/gpotables/gpo_list.cfm?anon=501246®istered=0http://www.bea.gov/industry/gpotables/gpo_list.cfm?anon=501246®istered=0http://www.bea.gov/industry/gpotables/gpo_list.cfm?anon=501246®istered=0http://www.bea.gov/national/FA2004/SelectTable.asp7/28/2019 Cours de Relations Economiques Internationales1
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1975-1992 la dcente aux enfers:
Crise conomique et mutation du capitalisme. Rcession et inflation = stagflation Restructuration industrielle. Mutation de la production dans les pays dancienne
industrie avec: Modernisation industrielle (fermeture des vieilles usines:mines, sidrurgie, construction navale etc.)
dveloppement des services forte valeur ajoute,
mergence des NPI (nouveaux pays industriels)
Nouveau protectionnisme (barrires non tarifaires). Crise de la dette (Mexique 1982) Crise du SMI (Systme Montaire International).
Une volution en dents de scie.
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1992-2002: la reprise timide.
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Source : Fortune 500.
A) Croissance et structure du
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commerce international (C.I.) Structure gographique des changes.
Au 19me sicle:
lEurope 70% du (C.I.)
LAngleterre 20% du (C.I.)
Angleterre+Allemagne+ France = 40% du (C.I.). LEurope assure 70% de ses propres dbouchs
Aprs 1880, la part de lEurope dcrot.
lEurope 64% du (C.I.)
Asie et Afrique 13% du (C.I.) au lieu de 6% en 1800. LAngleterre domine et effectue 35% de ses X vers
lEurope
LAmrique accrot ses X vers lEurope surtout du
coton.
Division internationale du travail (D.I.T.)
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l'image de la clbre manufacture d'pingles dpeintepar Adam Smith (La Richesse des Nations, 1776), danslaquelle chaque ouvrier se voyait affect une tcheprcise participant la production de l'atelier, la notion dedivision internationale du travail (D.I.T.) fait rfrence laspcialisation des conomies nationales dans desactivits particulires, laquelle donne lieu des changescommerciaux. La participation la D.I.T. implique, eneffet, dans un pays, l'abandon (total ou partiel) desactivits les moins efficaces conomiquement, qui sontconcurrences par les importations, et l'affectation desressources ainsi libres (hommes, capitaux, ressourcesnaturelles) aux activits les plus efficaces, dont le produitsera export.
Division internationale du processus productif
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Les illustrations de cette DIPP sont souvent choisies dans le secteurde lautomobile. Un vhicule automobile comporte, plus de 5 000
pices. Ces composants sont progressivement runis en sous-ensembles, puis totalement rassembls lors de llaboration duproduit final dans le cadre dune opration dassemblage. Cettedcomposition du produit permet de fabriquer les diffrentes picesdans de nombreux pays en fonction de leurs avantages comparatifs.Les constructeurs peuvent dcider de segmenter les oprations deproduction, de dlocaliser certaines dentre elles et de faire appel des sous-traitants de tous pays. Ce phnomne donne lieu dunepart un commerce international de pices dtaches ou de produits
semi-finis, et dautre part des rexportations de produits finis aprsmontage. Les oprations dassemblage et de montage ncessitanten gnral beaucoup de main duvre peu qualifie, peuvent treeffectues dans des pays o le facteur travail est abondant et bonmarch. La coordination de ce systme est facilite par la baisse
continue des cots de transport et de communication.
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Division internationale du processus productif
Rseau de production simplifi dans larospatial 1995
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C) les volutions structurelles
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du C.I. Les changes de services: Ils reprsentent environ le tiers du commerce
mondial.
Dans le commerce des services les revenusdinvestissement sont responsables de cetteforte croissance. Leur poids a doubl de 1965 1990.
Les autres services sont le tourisme etvoyages, les transports.
Les volutions structurelles du C.I.
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Poids des pays dvelopps dans le CI.
3 pays assurent le 1/3 du CI.(tats-Unis,Japon, Allemagne).
tats-Unis, Japon, Allemagne, laFrance, lAngleterre, lItalie,, la Hollande,le Canada cest 50% du CI.
Si on ajoute : la Belgique et leLuxembourg cest 60% du CI.
B) les volutions structurelles du C.I.
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Nouvelle chelle de pays dans le CI.
Allemagne* Japon tats-unis France Royaume-uni
1950 6 3 32 10 201992 11,5 9,2 12 6,3 5,1
Source: GATT 1988 -1992
* 1950 = RFA
les volutions structurelles du C.I.
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mergence des Nouveaux pays industrialiss.
Les Dragons = Hong kong, Singapour, Taiwan, Coredu Sud = 11,2% du CI en 1992
Les tigres = Thalande, Malaisie, Indonsie, lesPhilippines,
Les nouveaux NPI dAsie = la Chine, lInde, Macao, lePakistan etc.
Les nouveaux NPI Sud amricains = Mexique, Brsil,Chili, Uruguay etc.
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Angela Cheptea, Guillaume Gaulier & Soledad Zignago
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les volutions structurelles du C.I.
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Monde tripolaire: la TRIADE
Un monde hirarchis = pays dominants et paysdomins. En dynamique, les indicateurs du CI montrent:
Forte progression de lASIE (ASEAN: Japon, NPI,
Australie, Nlle-Zlande, reste de lAsie dont laChine et lInde)
Lente diminution de lAmrique (ALENA, MercosurAmrique du Sud)
Stagnation de lEurafrique (U.E, Europe orientale,Union Africaine).
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Le commerce mondial de biens
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en 2001(En milliards deuros)
les volutions structurelles du C.I.
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La valeur totale (biens et services) du C.I.est pass de 1960 2002 de :600milliards 6000 milliards.
En 2002 lUnion Europenne ralise 40%de ce commerce.
Les NPI dAsie 16,6%.
LAmrique latine 5% LAfrique 2%
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La Mondialisation
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Les trente dernires annesDveloppemnt des tlcommunications
Poursuite de la libralisation des changes
de biens (rounds commerciaux)Gnralisation de louverture financire
(financiarisation)
Expansion des investissements directs Dveloppement des Firmes Multinationales
Maintien de restrictions aux migrations
L'essor des tlcommunications
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"L'essor des tlcommunications li aux progrs de la numrisation quipermet dtre instantanment en contact avec n'importe quel point du globe,
est un des vecteurs essentiels de l'explosion do la mobilit des informations(sons, images, donnes), dont la production, la circulation, le contrle et lavente constituent un enjeu gopolitique, goconomique, social etdiplomatique central de la mondialisation. Ces rseaux tissent une toile deplus en plus dense, rapide et efficiente, tout en offrant une baisse des cotsgrce aux cbles (cf. les fibres optiques), flux hertziens et satellites. (...) Leprix d'acheminement de mille milliards de bits d'informations entra Bostonet Los Angeles s'est effondr do 150 000 dollars en 1970 0,12 dollar en2001. Ainsi, le volume des lignes tlphoniques fixes a doubl ces dix
dernires annes pour dpasser les 980 millions de lignes alors que le nombred'abonns au tlphone portable, une technologie qui se dmocratise dans lesannes 1990, a atteint les 1,329 milliard d'usagers en 2002 contre 16millions en 1991".
Laurent CARROUE- Didier COLLET- Claude RUZ "La mondialisation" Bral 2005
Dfinitions L'internationalisation peut dsigner une intensification
des relations conomiques avec le reste du monde
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des relations conomiques avec le reste du monde.Implicitement le cadre national continue de faire sens :
le processus reste sous contrle des tats-Nations (laracine nation est conserve).
La mondialisation se dfinit traditionnellement comme
un processus de mise en communication,d'interconnexion de plus en plus pousse desconomies nationales. Un processus d'intensificationdes changes de toute nature est l'uvre. Trois
dimensions mesurables - d'ingales importances -peuvent tre considres : le commerce, la finance etles mouvements de population. Maintenant leprocessus parait chapper au contrle des tats
nationaux Dfinitions La globalisation - traduction de l'anglais globalization - renvoie
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au mme processus d'intensification des changes mais secaractrise en plus par l'activation d'une dynamiqued'homognisation des modes de vie l'chelle globale(notamment les comportements de consommation). Laglobalisation est dans certaines rgions du monde assimile une amricanisation du monde. La globalisation dsigne
aussi l'apparition d'enjeux plantaires en matired'environnement par exemple.
L'intgration est selon Franois Perroux une fusion des partiesdans le tout. L'intgration dsigne un processus avanc de
convergence des conomies mais aussi une configurationhypothtique d'achvement de ce processus.
Dans un monde pleinement intgr, la structure des prix relatifsdevrait tre la mme partout dans le monde ce qui suppose
l'homognit des structures
Lvolution du transport par voie maritime des grands types de marchandises(1960-2002),
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Mondialisation
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La mondialisation La mondialisation = processus de mise en
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La mondialisation processus de mise enrelation des diffrentes parties du mondepar les flux de biens, de services, decapitaux et de personnes.
La mondialisation = systme d'organisation
de la production qui transcende lesfrontires et multiplie les interdpendances.
La mondialisation = quelques grands
centres d'impulsion de l'conomie mondiale La mondialisation n empcher pas:
l'organisation des tats,
des rseaux Mondialisation
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Problmatiques Les flux de biens et services et les acteurs qui
les crent et les organisent crent-ils entre lesdiverses parties du monde desinterdpendances? Lesquelles?
Quels lieux et des territoires la mondialisationfait merger de faon privilgie ?
Lesquels ? La mondialisation s'appuie-t-elle sur les
ingalits de dveloppement, en cre-t-elle oules rduit-elle ?
La mondialisationII - Comment se manifestent l'essor et la mondialisation des
changes ?
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A. L'expansion et la mondialisation des flux commerciaux
Le commerce international s'est considrablement accru depuis lemilieu du xx me sicle, aprs une brutale contraction entre les deuxguerres mondiales.
Les changes de marchandises et de services ayant augment plusvite que la production do richesses:
leur part dans la production mondiale est passe de 9 % on 1950 32 en 2006. Cela traduit une ouverture et une interdpendance plus grandes des conomies,
et l'insertion d'un nombre croissant de pays dans la division internationale du travail
Mais le dveloppement gnralis des changes cache des disparitstrs marques l'chelle mondiale.
Un petit groupe de pays dvelopps, ceux de I' OCDE ralise les deuxtiers (2/3) du commerce mondial.
Cependant la part de l'Asie orientale augmente, en particulier celle dela Chine. En revanche, un grand nombre de pays pauvres, notammenten Afrique et en Asie du Sud, participent peu aux grands flux
internationaux de biens et de services
La mondialisation B) les volutions structurelles du C I
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B) les volutions structurelles du C.I. La structure du commerce international par secteurs et
par produits a t modifie. Parmi les changes de marchandises. qui sont prpondrants, la part
des produits industriels est devenue majoritaire.
Celle des produits agricoles diminue, alors que celle des
matires premires et des sources d'nergie augmente nouveau depuis les annes 2000.
Les changes de services croissent plus vite que ceuxdes biens. Ils reprsentent prs de 20 % do la valeur du
commerce mondial. Cela s'explique par le dveloppement des transports et
du tourisme et, etc. plus en plus, par celui des servicesfinanciers, technologiques et culturels
La mondialisation
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volution structurelle du CI par produits.
0
10
20
30
40
50
60
70
80
1937 1950 1963 1973 1984 1992
Structure par familles de produits 1937 - 1992
produits primaires
produits manufacturs
Une inversion totale!
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La mondialisation En 1992 les produits manufacturs
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En 1992 les produits manufacturs
reprsentent 78,7% des changes demarchandises.
Les biens dquipement (machines et matrielsde transport) a eux seuls 47%. Le taux de croissance de leurs changes est plus de 15%
sur la priode 1985-1990 et de 22% en 1992+
Dveloppement du commerce intra-branche ou intra-
industriel. De la DIT (Division Internationale du Travail) la
DIPP (Division Internationale du Processus Productif)
La mondialisation C. L'essor des flux de capitaux et des flux illicites Les flux de capitaux ont repris avec vigueur aprs la
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Les flux de capitaux ont repris avec vigueur aprs laSeconde Guerre mondiale, notamment depuis les annes
1980. Parmi ceux-ci, es investissements directs l'tranger (IDE)
se sont multiplis.
Leur localisation est guide par la recherche d' avantages
comparatifs sur le cot d'exploitation des matirespremires ou sur le cot de la main-d'uvre, ou par ledsir des entreprises d'acqurir une dimensionInternationale et de s'implanter dans des marchs
porteurs. Alors que les IDE se dirigeaient pour les deux tiers vers les
pays en dveloppement avant 1940, Ils s'effectuentaujourd'hui principalement entre pays du Nord et en
direction de l'Asie orientale
La mondialisation
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Les flux de capitaux fbriles se sont amplifis. Ils'agit de capitaux placs court terme (monnaies,produits financiers), utiles pour la trsorerie desgrandes entreprises, mais dont la circulation
rapide d'une place financire une autre visel'obtention de profits immdiats. La spculationinternationale et l'interconnexion des marchsfinanciers font alors peser un risque de
propagation rapide d'une crise financire. l'exemple de la crise asiatique de 1997 et de lacrise aux tats-Unis en 2007.
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La mondialisation
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Enfin, ct dos grands flux commerciaux etfinanciers mondiaux, se dveloppent des fluxillicites, chappant aux rgles et aux normes desinstitutions de rgulation internationales. Leur
montant quivaut 15 % du commerce mondial. Ils'agit pour une part du trafic de produits decontrefaon ou de contrebande, pour une autre deflux financiers parallles issus de la corruption, ou
permettant d'chapper l'Impt ou de financer leterrorisme, enfin du trafic de drogue et descapitaux qui lui sont lis .
Production et flux de drogues en 2004
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MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI
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Dfinitions: Une firme multinationale est une entreprise qui
fabrique tout ou partie dun produit ltranger. La production ltranger est lessence mme de la
multinationalisation: elle ncessite ltablissementde filiales ltranger.
Une firme est dite FMN lorsquelle ralise des IDE. La multinationalisation est le rsultat dune stratgie
long terme de lentreprise. Le dernier stade est la mondialisation ou
globalisation de la stratgie de la firme o tous lespays sont considrs comme un seul march et
mme march et o elle intervient simultanment
MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI Le dveloppement des multinationales
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Le dveloppement des multinationales
Les socits transnationales constituent desacteurs essentiels de la mondialisation. Ellestaient environ 65 000 en 2005, contrlantdirectement 900 000 filiales trangres. produisant
prs de 12 % de la richesse mondiale et ralisantles deux tiers des changes mondiaux. Leurproduction a t multiplie par 8 en 25 ans. alorsque le PIB mondial a t multipli par 3,5. Il en
rsulte qu'une part de plus en plus grande deschanges internationaux (environ 40 % en 2005)correspond du commerce captif, c'est--dire ducommerce entre entreprises d'un mme groupe.
MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI
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Le CI est considr aujourdhui: comme initi par les FMN
qui commercent lintrieur de leurorganisation.
40% du Commerce Mondial est intra-
firme.
MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI En 1994 42% des exportations des maisons
i i i di i l
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mres amricaines taient diriges vers leurs
filiales ltranger. Ces changes sont concentr dans les produits de
haute technologie et des produits manufacturscomplexes (lectronique, automobile etc.)
Ncessitant un service aprs-vente ralis pardautres filiales. Cas pratique: En France , les groupes multinationaux
franais ou trangers implants ralisent plus de 50% deleurs exportations et plus de 42 % de leurs importations lintrieur de leur propre groupe.
Les groupes industriels franais exportent nettement plus
sous forme dintra groupe quils nimportent
MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI Le nombre de FMN est pass de:
7 000 db t d 1970
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7 000 au dbut des annes 1970.
37 000 au dbut des annes 1990. 70 000 aujourdhui.
Ces FMN comptent:
690 000 filiales aujourdhui contre: 170 000 au dbut des annes 1990.
Ces FMN ralisent:
un C.A. de 19 000 milliards de $. Un stock dIDE 9000 milliards de $.(CNUCED 2004)
Plus de 100 pays daccueils hbergent +1000
fili l h MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI Selon le FMI une firme est dite multinationale
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Selon le FMI, une firme est dite multinationale
si elle possde une filiale ltranger dont elledtient au moins 10% du capital. En fait, par exemple pour les FMN amricaines
84% des emplois ltranger se trouvent dans des
filiales dtenus plus de 50%. Le terme de multinationale ne doit pas nous
induire en erreur. La FMN possde une (1)
nationalit. Sur les 100 premires FMN deux seulement sont
des binationales (Dutch Shell et Unilever) anglo-hollandaises.
Cot de la main doeuvre dans l'industrie manufacturireen dollar par heure, charges sociales incluses
1990 1995 2000 2001
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tats-Unis 14,9 17,2 19,7 20,3Japon 12,8 23,8 22,0 19,6Europe des 15 17,2 21,8 18,5 18,4Allemagne - 30,3 23,0 22,9Royaume-Uni 12,7 13,8 16,4 16,1France 15,5 19,4 15,7 15,9Italie 17,5 16,2 14,0 13,8Espagne 11,4 12,8 10,8 10,9Pologne - 2,8 4,1 -Hongrie - 2,6 3,4 -Rpublique tchque - 2,2 3,0 -Core 3,7 7,3 8,5 8,1Hong Kong 3,2 4,9 5,6 6,0Taiwan 3,9 5,9 5,9 5,7Chine - - 0,5 0,4Inde - - 0,3 0,3Brsil - - 3,6 3,0Mexique 1,6 1,7 2,1 2,3
source: ministre amricain du Travail
La mondialisation La mondialisation des changes s'appuie aussi sur d'autres
acteurs plus ou moins organiss en rseaux Les communauts
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acteurs, plus ou moins organiss en rseaux. Les communautsd'immigrants maintiennent des relations affectives, culturelles.
financires (rapatriement de capitaux ou envoi d'une partie desrevenus du travail aux familles), voire commerciales avec leurspays d'origine. C'est notamment le cas au sein des grandesdiasporas, comme la diaspora chinoise. De puissantesorganisations non gouvernementales DONG), souvent
spcialises dans l'humanitaire (Mdecins du monde. Actioncontre la faim, Croix-Rouge, etc.) et la protection del'environnement (Greenpeace, World World Fund), agissent,collectent et redistribuent des fonds dans le monde entier.
Des organisations illicites, comme les mafias, les rseaux detrafiquants de drogue ou d'acheminement des travailleursclandestins, font circuler des marchandises, des capitaux et despersonnes frauduleusement ou paralllement aux circuitsofficiels. Elles constituent de vritables puissances
conomiques si matrisant environ 3 % du PIB mondial
Triade et Mondialisation
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Triade et Mondialisation
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Triade et MondialisationDiffrences et concurrence au sein de la TriadeMalgr leurs ressemblances conomiques:
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g q
Mmes valeurs dmocratiques.
Mmes modles de consommationsles trois ples de la triade ne sont pas similaires:La structure de leur tat est diffrente:
un tat continent fdral (les tats-Unis) un archipel national (le J apon)
une agglomration dtats qui peine trouver unestructure politique commune (l'Union-Europenne).
Forte de concurrence entre les partenaires, comme entmoignent des guerres conomiques: La banane sud amricaine Airbus-Boeing concernant les subventions tatiques
Tentative amricaine de limiter l'influence conomique et politiquedes Europens en Afrique.
Pendant dix annes le conflit USA -UE sera port devant les instances du
GATT et aboutit a trois condamnations du systme europen.
Les relations entre les puissances de la triade
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La triade en chiffres
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Les paradis fiscaux
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Les principales organisations intercontinentales
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Les principales organisations intercontinentales
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Conclusion la Mondialisation Selon une vision marxiste et/ou syndicaliste
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Le but central de la mondialisation: augmenter les taux de profit par
laugmentation la concurrence sur le
march du travail Les dlocalisations et les chantages
l'emploi ont rvl l'objectif principal de la"mondialisation": instituer un nouvel esclavage en mettant en
concurrence directe les salaris de tous les pays,
grce la suppression des barrires douanires et
d t i ti l i l ti d it La Mondialisation A travers une srie d'accords internationaux
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(tablis depuis 1995 dans le cadre de l'OMC),la drglementation, la dlocalisation, ladrgulation a permis aux multinationales dedissocier totalement le lieu de production dulieu de vente: en dlocalisant les usines en Chine et dans
dautres pays faible cot de main duvre
pour vendre les produits en Amrique du Nord ouen Europe, l o se trouvaient les consommateurset le pouvoir d'achat.
La Mondialisation Au dbut, les dlocalisations ne concernaient que les
emplois industriels Aujourd'hui elles touchent tous
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emplois industriels. Aujourd hui, elles touchent tous
les secteurs, y compris le tertiaire (comptabilit,services informatiques, call-centers...) la hautetechnologie, ou la recherche et dveloppement.
Cette baisse massive et durable du cot du travail
pour les entreprises rend moins utiles lesinvestissements dans la robotisation des moyens deproduction, les esclaves cotant encore moins cherque les robots. Ainsi, les usines dlocalises enEurope de l'Est ou en Chine ressemblent aux usinesdes annes 70, avec un retour au travail la chainedes ouvriers.
Les 500 plus puissantes multinationales ont contrl lan pass 52 % du produit mondial brut, cest-
-dire de toutes les richesses produites sur la plante
Pauprisation et enrichissement La pauprisation des consommateurs occidentaux pourraitsembler tre un mauvais calcul de la part des multinationales, carau bout du compte, la baisse des revenus entranera
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l'effondrement de la consommation. Mais en ralit, dans les
prvisions des multinationales, la consommation globale ne serapas affecte. Tout d'abord parce que l'appauvrissement desclasses moyennes est compense par un enrichissement sansprcdent des "classes suprieures" qui profitent plein dulibralisme. Ces 10 dernires annes, pendant que les classesmoyennes s'appauvrissaient, le revenu des 1% les plus riches n'ajamais autant augment. Ce que les uns ont perdu, les autres l'ontgagn, selon le principe bien connu des vases communicants.
Par ailleurs, la baisse de la consommation des classes moyennes
en Occident est quilibre par l'accroissement massif du nombrede consommateurs dans les pays mergents. Mme si lesrevenus y sont faibles, cette faiblesse est compense par lenombre (la population additionne de l'Inde et la Chine est de 2,2
illi d d'h bit t )
Le prix cologique de la mondialisation L'intensification de la circulation des marchandises d'un continent
Pauprisation et enrichissement
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L'intensification de la circulation des marchandises d'un continent
l'autre entre les lieux de fabrication, d'assemblage et de ventese fait au prix d'un accroissement considrable des transports(par avions, bateaux, ou camions) et donc de la pollution au CO2.
Une pollution galement accrue par l'entre des pays mergentsdans l'ge industriel et la "socit de consommation", avec la
gnralisation de la voiture et du mode de vie occidental polluant. Outre la pollution globale au CO2, les pays mergents payent au
prix fort les consquences cologiques de leur croissanceconomique effrne.
Les pollutions causes par les accidents industriels se multiplienten Chine, o les habitants des villes portent souvent desmasques, protection drisoire contre une pollution de l'air qui tue400.000 chinois chaque anne.
La Mondialisation Selon une vision librale la mondialisation
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est: La mise en concurrence des espacesconomiques pour une meilleure allocationdes ressources.
Cette mondialisation tente dtablir unquilibre entre un centre dvelopp et unepriphrie sous dveloppe.
Cette vision librale est synthtise dans les10 commandements du "consensus deWashington" propose John Williamson.
Voirc
ommentaire
La mondialisation
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Les politiciens attribuent souvent le dsarroiactuel au Consensus de Washington ,expression devenue interchangeable avec celle
de nolibralisme .
Etat des lieux Lconomie mondiale est-elle intgre ?
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L conomie mondiale est elle intgre ?
En apparence, lintgration financire mondiale est complte
Mobilit des capitaux
Financiarisation En ralit, lconomie mondiale est loin dtre
financirement intgre Corrlation pargne-investissement
Biais national des portefeuilles
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Lconomie mondiale est-elle intgre ? Pourquoi cette intgration imparfaite?
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Facteurs rglementaires et fiscaux Ex: rgles prudentielles pour les assurances, traitement fiscal des
actions nationales
Cots de transaction
Facteurs montaires Fragmentation montaire risque de change Facteurs informationnels
Meilleure information sur les actifs nationaux
Facteurs politiques Risque de dfaut sur des dettes souveraines
Risque de confiscation des actifs
Part des avoirs trangers dans le PIB 1970-2004dans les pays industrialiss et les pays mergents & en voir de dveloppement.
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Mcomptes de lallocation des capitaux En thorie, les flux de capitaux devraient:
All d d l l
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Aller des pays dvelopps vers les pays en
dveloppement faible pargne et faible stock decapital
Etre stables dans le temps.
En pratique, Les Etats-Unis sont les premiers destinataires des
flux de capitaux internationaux
Les flux destination des pays en dveloppementse concentrent sur certains pays et excluent les pluspauvres.
Ils sont marqus par une forte volatilit
Exportateurs et importateurs de capital, 2005
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Lpargne mondiale: du Sud vers le NordSource Lane et Milesi-Ferretti 2006
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Les flux de capitaux Plusieurs phases
A 1970 Fl b i d i t l i
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Annes 1970 : Flux bancaires conduisent la crise
de la dette Annes 1990: Flux de portefeuille, crises financires
Depuis 10 ans : dveloppement des IDE
Depuis 2005 : reprise des flux Une nette diffrenciation
Pays intgrs: bnficient de tous les canaux
Pays peu intgrs: plus de flux bancaires, pas deportefeuille
La rcurrence des crises de dette Toutes les crises financires ne proviennent pas de lexcs
d d tt t t i
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dendettement extrieur
Crises de change pures (classiques ou nouveauxfondamentaux)
Crises de dfiance lgard du systme financier
Mais beaucoup y sont lies. Vagues de dfauts:
1830 1850
1875 1885
1920 1940
1980 1990 Il y a rcurrence des crises de la dette tous les 20 ou 30 ans
environ
Crises et solutions La capacit payer peut tre temporairement compromise
par:
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p
Un choc ngatif sur le revenu ou les exportations Un profil de remboursement irrgulier
Une pnurie de rserves
On parle alors de crise de liquidits (par opposition la crise
de solvabilit) Un rchelonnement des chances peut alors permettre de
restaurer la capacit payer
Un rgime financier international se caractrise aussi par les
principes de rglement des crises financires Dfauts Rchelonnements
Rductions de dette ngocie
Les rductions de dettes Annes 80 : refus des cranciers doprer des rductions de
d tt
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dettes Fin des annes 80 : vidence que le rchelonnement ne suffit pas Les banques veulent cder leurs crances
Profitant de la titrisation des crances, les pays dbiteurs commencent
racheter leur propre dette au rabais
Gnralisation avec le plan Brady de 1989 de rduction desdettes Menu doptions et discussions bilatrales
Trois formes : abandons de crances, baisses des taux, new money
Russite : on sort enfin de la dette
Aujourdhui, la rduction de dettes bancaires est courammentpratique Pour les pays trs endetts
Pour les pays pauvres (initiative HIPC)
Le retour des capitaux vers les pays mergentsSource : FMI, WEO oct 07
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Les rponses aux crises La rponse: des soutiens financiers massifs ?
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Des Paquets dassistance financire aux pays encrise : Mexique 1994 (multi + bilatral) : 50 Md$
Core 1997 (multi + bilatral) : 58 Md$
Indonsie 1998 (multi + bilatral) :42 Md$
Brsil 1998-99 (multi + bilatral) : 20 Md$
Turquie 2001 (FMI) : 20 Md$
Argentine 2001 (FMI) : 22 Md$
Une rponse trs critique Approche curative plutt que prventive
Cot lev
Ala moral, incitation limprudence
Les flux de capitaux vers les pays mergents (trillions de $)
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Les flux de capitaux vers les pays en dveloppement (trillions de $)
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Croissance des changes de services pays de lOCDE 1994 -2004
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Source: Statistiques de lOCDE sur les changes de biens et services.
Croissance des changes de services pays de lOCDE 1994 -2004
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Source: Statistiques de lOCDE sur les changes de biens et services.
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Nom Pays Secteur Profit
1 Gazprom RUS Ptrole 24.556
Classement des dix firmes les plus profitables en 2009 (en millions de dollars)
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2 Exxon Mobil USA Ptrole 19.280
3 BP GBR Ptrole 16.578
4 Petrobras BRE Ptrole 15.504
5 Barclays GBR Banque 14.648
6 Microsoft USA Serv. inform. 14.569
7 Wal-Mart USA Distribution 14.335
8 Vodafone GBR Tlcoms 13.782
9 Procter & Gamble USA Cosmtiques 13.436
10 IBM USA Informatique 13.425
160.113
volution des bnfices nets des 200 plus grandes firmes industrielles du monde 1960-2009 (en milliards de dollars)
Source : Fortune, Global 500, diffrentes annes.
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volution des bnfices rels des 200 plus grandes socits industrielles mondiales
1960-2009 (en milliards de dollars de 2009)
Source : Calculs sur base de Fortune, Global 500, et pour les dflateurs : Bureau of Economic Analysis aux Etats-Unis,AMECO en Europe et Statistics Bureau du Ministry of Internal Affairs and Communications au Japon.
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volution de l'emploi des 200 plus grandes firmes industrielles du monde 1960-2009 (en
millions de personnes)
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Source : Fortune, Global 500, diffrentes annes
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