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La Banque Mondiale FILE COpy A N'UTILISER QU'A DES I'INS Ol':FICIELLES

Rapport No. 2201-TUN

'FILE COpy TUNISIE

SITUATION ECONOMIQUE ET PERSPECTIVES DE LA TUNISIE

MEMORANDUM ECONOMIQUE

16 novembre 1978

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Bureau regional Europe, Moyen Orient et Afrique du Nord

TRADUCTION NON-OFFICIELLE A TITRE D'INFORMATION

Le present document fait .'objet d'une diffusion restreinte, et ne peut etre utilise par ses destinataires que dans I'exerclee de leurs fonctions officielles. Sa teneur ne peut etre autrement diyulluee sans I'autorlsalion de la Banque Mondiale.

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TAUX DE CHANGE

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Dinars ~ar dollar Periode En fin de periode Moyenne de la periode

1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977

0,5208 0,4807 0,4840 0,4451 0,4065 0,4253 0,4309 0,4121

0,5208 0,5157 0,4772 0,4200 0,4365 0,4023 0,4288 0,4290

1977

) ) ) )

I II III IV

0,4371 0,4270 0,4339 0,4121

0,4353 0,4319 0,4225 0,4262

1978 ) )

I II

0,4163 0,4212

0,4168 0,4225

Source FMI, International Financial Statistics, aoOt 1978.

.' A N'UTILISER QU' A DES FINS OFFICIELLES CONFIDENTIEL

TUNISIE SITUATION ECONOMIQUE ET PERSPECTIVES

Table des matieres

CARTE

DONNEES DE BASE

RESUME ET CONCLUSIONS .................................. i - iv

I. INTRODUCTION 1

II. L'EVOLUTION RECENTE DE L'ECONOMIE, 1977-78 4

A. L'evolutian en 1977 4

La croissance et l'investisseent 4 l' emploi 8 Les finances publiques 9 La monnaie et Ie credit 11 Les prix et les salaires 11 La balance des paiements 12

B. L'evolution en 1978 .......... , .............. . 15

Ce rapport est base sur les travaux d'une mission economique qui slest rendue en Tunisie en juin 1978. La mission etait composee des experts suivants : MM. Werner Schelzig (chef de la mission), Edouard Benjamin (charge de pr~ts), Fran~ois Lombard (economiste general), Nicolas Mathieu (comptes nationaux), Gabriel Sciolli (economiste fiscal) et Mme Fan Fan Walker (assistance de recherche)

Le present document fait I'objet d'une diffusion restreinte, et ne peut etre utilise par ses destinataires que dans I'exercift de leurs fonctions officielles. Sa teneur ne peut etre autrement divullUee sans I'a.torisation de la Banque Mondiale.

Table des matieres (suite) - 2

Pages

III. LES PERSPECTIVES ET LES PROBLEMES DE DEVELOPPEMENT 18

A. Les perspectives a moyen terme, 1979-81 18

B. Les perspectives a long terme, 1982-86 20

C. Les problemes de developpement 20

La mobilisation des ressources interieures ..... 21

L'expansion et la diversification des exportations 24

L'emploi 25 L'evolution sociale 26

IV. LA DETTE EXTERIEURE ET LE SERVICE DE A DETTE ........... 29

ANNEXE I LES PROJECTIONS DE LA MISSION

TUNISIA IBRD 12281R

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RESUME ET CONCLUSION

L'evolution recente de l'economie

i. Les resultats economiques obtenus par la Tunisie au cours des annees 70 sont dans l'ensemble excellents. Au cours de la periode 1970-77, la croissance reelle du PIB a atteint une moyenne annuelle de 8,6 %, soit environ Ie double du taux de croissance des annees 60. La nouvelle orientation de la politique economique, d'une economie contrOlee vers une economie de marche, l'impulsion donnee a l'industrialisation et l'accent mis de plus en plus sur l'exportation ont eu des effets tres favorables pour Ie pays. Deux autres facteurs expliquent egalement les resultats obtenus : des conditions climatiques favorables ont permis d'obtenir de bonnes recoltes et l'evolution des prix mondiaux des matieres premieres en 1972-74 a ete tres profitable au pays. Bref, au milieu d'une recession mondiale, la Tunisie a connu un essor economique rapide.

ii. Cet essor economique rapide a permis a la Tunisie de faire d'impressionnants progres sociaux au cours des annees 70. En 1976, les inscriptions dans l'enseignement primaire et dans l'enseignement secondaire s'etablissaient respectivement a 96 % et 20 % des groupes d'Age correspondants. L'education est gratuite jusqu'a la fin des etudes universitaires. Les services de sante publique ont ete etendus, et nombre d'entre eux sont gratuits. Un programme de planification familiale a ete lance, qui depuis 1973, a remporte un succes appreciable. Le taux de natalite a decline, passant de 43,8 pour mille en 1966 a 35,4 pour mille en 1976 et Ie taux naturel d'accroissement de la population a ete ramene de 3 a 2,6 % pendant cette meme periode. Des tentatives ont ete faites pour attenuer les inegalites regionales et ameliorer la distribution du revenue La part de la population vivant dans la pauvrete absolue a ete ramenee de 30 % en 1966 a 18 % en 1975. Toutefois, des disparites flagrantes persistent entre les revenus individuels et regionaux. Pour s'attaquer aux aspects sociaux du developpement, la Tunisie doit tenir compte des aspirations de plus en plus vives de sa population, en contraste avec les ressources naturelles et financieres limitees dont elle dispose.

111. Le plus important probleme auquel se heurte l'economie tunisienne est l'ampleur du chOmage, recense et occulte. En 1977, environ 13 % de la population active - soit 220.000 personnes - etaient sans emplois. En outre, Ie sous-emplois est largement repandu dans l'agriculture. Dans ce secteur qui employait environ 35 % de la population active en 1977 on considere qu'environ 40 % des travailleurs ne sont pas occupes a plein temps, de sorte qu'on peut estimer qu'en 1977 Ie taux reel de chOmage et de sous-emploi etait proche de 25 %. Bien qu'en diminution par rapport a 1970, ou ce taux etait evalue a 35 % environ, la situation requiert une vigilance soutenue. Un nombre croissant des jeunes nes en periode de taux de natalite eleve sont maintenant en age de travailler et les femmes viennent de plus en plus nombreuses grossir les rangs de la population active. La moitie environ des chOmeurs declares sont des jeunes a la recherche de leur premier emploi. Ayant re~u pour la plupart une certaine education, ils ne trouvent pas d'emploi propre a satisfaire leurs aspirations.

- ii

iv. Les difficultes de l'emploi sont l'un des facteurs ayant nourri l'agitation croissante qui s'est manifestee chez les travailleurs et s'est traduite par de nombreuses greves au cours de 1977, phenomene pratiquement inconnu jusqu'alors en Tunisie. En janvier 1978, certains elements du mouvement syndical ont exploite l'insatisfaction des jeunes chOmeurs et declenche une greve generale qui a abouti a de violentes demonstrations et a la rupture du calme traditionnel des relations sociales en Tunisie.

v. La gestion economique continue de reposer sur un systeme complexe de contrOles administratifs, en depit des mesures de liberalisation introduites depuis 1969. Le systeme de contrOle du commerce exterieur tunisien demeure etendu, bien que les pouvoirs publics l'aient liberalise en 1973 et au debut de 1977 en reduisant les contrOles auxquels etaient soumis un grand nombre de produits. Le maintien du contrOle des prix n'a pas ete vraiment remis en question et continue d'entraver l'efficacite economique et l'epargne. Le systeme de credit repose encore sur des contrOles administratifs et les investissements sont a 40 % finances sur Ie budget. De 1970 a 1976, les taux de pr~t des banques commerciales sont restes faibles et rigides, malgre un faible relevement en septembre 1977. La complexite de leur structure, de m@me que l'encadrement du credit, n'ont pas change. En general, les rigites des contrOles administratifs continuent a limiter la concurrence interieure et internationale, a freiner la mobilisation des ressources, a oberer Ie budget et a reduire l'efficacite de l'ensemble de l'economie.

vi. Au total, et en depit des insuffisances qui persistent, la Tunisie peut @tre satisfaite de ses resultats economiques, en particulier depuis 1970. Sa croissance economique a ete forte, la repartition des revenus s'est amelioree, les services sociaux sont relativement avances et la Tunisie jouit d'une excellente reputation dans la communaute internationale. C'est pourquoi elle a ete en mesure d'obtenir une assistance financiere relativement importante provenant de diverses sources et a des conditions relat1vement favorables. Cependant, Ie maintien de la confiance de la communaute internationale et la faci11te d'acces aux sources de f1nancement exterieur dependront des resultats favorables qu'elle continuera d'obtenir et de la realisation d'objectifs econom1quement et financierement viables au cours des annees a venire Les efforts qui seront deployes dans ce sens sont inscrits dans Ie cinquieme Plan de developpement (1977-81). Ce Plan attaque directement les plus importantes faiblesses de l'economie tunisienne, en particulier i) la creation d'emploi, 1i) l'identification, la preparation et l'execution des projets, iii) l'utilisation efficace des ressources agricoles, iv) la decentralisation (developpement rural et regional), v) la promotion des exportations et vi) la repartition du revenu et la reduction de la pauvrete.

Les perspectives

v~~. L'economie tunisienne traverse actuellement une phase de changements importants. Les circonstances esceptionnelles de la periode 1972-76 sont passees. La Tunisie devra compter de plus en plus sur ses propres ressources et s'efforcer avec perseverance d'introduire les politiques qui lui permettront

- iii

de les utiliser efficacement. Elle devra lancer des programmes qui harmoniseront ses aspirations a son potentiel. Le present rapport aboutit a la conclusion que cette perspective n'a rien d'alarmiste. En fait, la mission estime que Ie developpement economique relativement rapide se poursuivra, quoiqu'a un taux peut-@tre un peu plus lent qulen 1970-77. A long terme, Ie service de la dette restera dans des proportions acceptables et la Tunisie conservera son credit. Toutefois, cette projection presuppose l'introduction en temps voulu - et l'application reussie - de mesures de nature a i) renforcer la capacite d'absorption des investissements, ii) ameliorer la productivite, iii) encourager les exportations et iv) fonder la gestion de lleconomie sur un systeme de prix efficace. Clest seulement alors que la Tunisie pourra esperer mobiliser les ressources necessaires pour atteindre les objectifs globaux qu'elle slest assignes en matiere de developpement social, et ce, sans compromettre sa stabilite financiere interieure et exterieure.

Les problemes de developpement

VIII. II importe d'ameliorer l'intermediation financiere en dehors du secteur public par une reforme du systeme financier. Les autorites ont l'intent ion de prendre des mesures appropriees pour accroltre la mobilisation de l'epargne financiere et l'orienter vers des investissements productifs avec des institutions renforcees. Elles pourraient y parvenir en suivant de tres pres les taux crediteurs et debiteurs en vigueur et en en ameliorant la structure de ces taux. De surcrolt, la structure du marche des capitaux doit @tre amelioree afin qu'elle soit mieux adaptee a l'evolution et a la croissance rapide des besoins de financement de l'economie.

ix. En ce qui concerne la balance des paiements, Ie Plan accorde une haute priorite a l'expansion des exportations. L'un des principaux produits d'exportation, l'huile d'olive, devant stagner pendant toute la periode du Plan, la croissance des exportations devra venir du petrole et des phosphates, en particulier de leurs derives, des biens manufactures en general, et du tourisme. Cet objectif a des chances raisonnables d'~tre atteint a condition que la Tunisie reussisse a introduire avec succes des politiques vigoureuses de promotion des exportations. Un element essentiel en ce qui con cerne les perspectives de la balance des paiements et la mesure dans laquelle la demande d'importations suivra la croissance attendue des investissements, de la consommation et de la production, etant donne un potentiel accru de substitution a l'importation.

x. L'accroissement du chOmage recense est la cause de graves preoccupations pour les autorites, qui s'efforcent d'ajuster leur strategie des investissements au cours du cinquieme Plan. Au nombre des possibilites pouvant explorees figure l'execution d'un programme de developpement rural global qui freinerait l'exode rural. Une autre possibilite serait de faire reposer la production agricole sur des methodes utilisant une main-d'oeuvre plus nombreuse, en favorisant l'arboriculture, les cultures maralcheres et llelevage. Dans les secteurs non agricoles, il est preconise de favoriser plus systematiquement les activites a fort coefficient de main-d'oeuvre, en particulier les

- iv

petites industries de transformation et, certaines activites de services. Enfin, une reforme visant a harmoniser plus etroitement l'enseignement aux besoins de l'economie est a l'etude. II y a lieu a cet egard de faire une place plus importante a la formation professionnelle qui, conjuguee a un systeme d'apprentissage structure, permettrait de former la main-d'oeuvre qualifiee dont l'economie tunisienne a besoin.

xi. L'evolution enregistree en 1977-78 et les perspectives attendues pour 1979-81 supposent des changements des perspectives a long terme de l'economie tunisienne. L'essor rapide et les circonstances exceptionnelles du quatrieme Plan sont passes et, a moins d'evenements fortuits, de catastrophes et autres imponderables, la tendance a long terme est a la normalisation. La Tunisie devra compter sur ses propres ressources pour atteindre les objectifs de developpement qu'elle s'est fixes en matiere de production et exportation, creation d'emplois et repartition des revenus, ainsi que dans les autres secteurs sociaux. Atteindre rapidement ces objectifs ne va pas sans une progression rapide du PIB, mais des obstacles de tail Ie devront atre surmontes.

xii. La Tunisie est pauvre en ressources naturelles. Pour developper son potentiel de ressources, elle doit effecluer des investissements productifs capables de se renouveler. Face aux problemes urgents que pose Ie chOmage, les investissements devraient logiquement atre affectes a l'industrie, en particulier aux entreprises manufacturieres, de preference dans des branches generatrices d'emplois. Toutefois, pour que les investissements soient efficaces, il faut tout d'abord que des projets productifs soient identifies et evalues puis executes en temps opportune De tout temps, les efforts de developpement economique de la Tunisie ont ete sensiblement freines par les insuffisances dans ce domaine. Pourtant, les autorites etant devenues de plus en plus vivement conscientes de cette situation, la mission fait l'hypothese que les mesures envisagees dans Ie cinquieme Plan pour y remedier porteront leurs fruits en 1982-86. Cependant, mame si de tels projets sont executes en nombre suffisant, il restera a trouver des debouches pour les produits finals. Le marche interieur etant relativement limite, il faudra trouver des debouches exterieurs. Or, dans ses efforts de promotion des exportations, la Tunisie se heurtera a la vive competition qui existe sur les marches mondiaux. Le financement de projets d'investissements viables ne semble pas poser de problemes. La Tunisie conservera son credit a l'etranger car il est attendu que les efforts deployes pour mobiliser les ressources interieures seront poursuivies et commenceront a donner des resultats dans cette periode.

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TUNISIE SITUATION ECONOMIgUE ET PERSPECTIVES MEMORANDUM DE MISE A JOUR

I. INTRODUCTION

1. Le present memorandum met a jour Ie Rapport economique special sur la Tunisie (No 1539; 3 mai 1977) qui evaluait les resultats economiques du quatrieme Plan (1973-76) et les perspectives de developpement pour Ie cinquieme Plan (1977-81). II evalue de nouveau les perspectives qui s'offrent a l'economie tunisienne pendant les dernieres annees du Plan actuel et au-dela, a la lumiere de l'evolution recente enregistree en 1977 et 1978.

2. La Tunisie est plutOt pauvrement dotee en ressources naturelles. C'est un pays essentiellement aride ou semi-aride ou l'activite agricole est surtout concentree sur la cOte et dans quelques oasis, mais continue a jouer un rOle important dans l'economie. Au cours de la periode 1970-77, l'agriculture a represente quelque 20 % du PIB et a assure environ 40 % du nombre total d'emplois. Les principales cultures, Ie ble et les olives, sont soumises a de profondes fluctuations d'une annee a l'autre, en raison de l'irregularite des precipitations pour Ie ble et du cycle nature1 de production pour les olives. Les plus importantes matieres premieres sont les phosphates, Ie petrole et Ie gaz naturel, mais a l'exception des phosphates, les reserves connues sont relativement faibles. Le developpement industriel a ete g~ne par Ie manque d'entrepreneurs et les difficultes qu'a rencontrees la vente des produits tunisiens a l'etranger mais a ete cependant impressionnant. Le plus important secteur est celui des services, qui a assure de 1970 a 1977 la moitie environ du PIB, Ie quart de l'apport de ce secteur provenant des services de l'Etat. Le tourisme s'est developpe rapidement au cours des annees 70 et les envois de fonds des travail leurs tunisiens a l'etranger sont devenus un poste important de la balance des paiements, puisqu'ils ont assure quelque 10 % des recettes courantes en 1970-77.

3. Dans ces circonstances, l'economie tunisienne a fait preuve d'un dynamisme remarquable, en particulier au cours des annees 70. De 1970 a 1977, Ie PIB reel s'est accru au rythme annuel de 8,6 %, soit pres de deux fa is plus vite qu'au cours des annees 60. Le PIa par habitant a atteint 830 dollars en 1977, ce qui Ie met, en termes reels, a quelque 72 % de plus qu'en 1969. D'apres l'Atlas 1978 de la Banque Mondiale, la Tunisie est l'un des quelques pays dont Ie PIS par habitant a progresse de 6 % et plus au cours des annees 1970-75.

4. Cette performance est attribuable en partie a une meilleure gestion de l'economie et en partie a des elements fortuits. Au cours des annees 60, la Tunisie avait opte pour une strategie des investissements axee vers l'interieur et reposant sur la predominance de l'Etat dans les principaux secteurs. La

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gestion de l'economie dependait d'un systeme complexe de reglementations administratives. En 1969, une nouvelle orientation a ete annoncee, qui s'est traduite, au cours des annees 70, par une evolution vers une economie plus ouverte, orientee vers les exportations, dans laquelle l'initiative privee pouvait prendre une part croissante. Plusieurs mesures de liberalisation ant ete introduites, bien que lentement. Dans l'ensemble, cette nouvelle orientation a ete nettement benefique. En outre, l'economie a profite de conditions climatiques favorables, qui se sont traduites par d'abondantes recoltes, et de l'evolution des prix sur les marches mondiaux en 1973/74 qui a engendre des ressources exceptionnelles, les termes de l'echange s'ameliorant de fa~on notable. De ce fait, l'epargne interieure a pu augmenter pour atteindre 22 % du PIB en 1970-77, contre 15 % au cours des annees 60. La Tunisie est devenue mains tributaire des capitaux exterieurs, qui sont passes de 32 % environ de l'investissement en 1969 a 25 %en 1977, bien qu'ils aient ete de 15 % seulement en 1973-76, periode au cours de laquelle les termes de l'echange se sont ameliores au maximum. La balance des paiements a enregistre depuis 1967 un excedent global; cet excedent s'est toutefois resorbe a partir de 1975 lorsque les termes de l'echange ant commence a se deteriorer et que les importations ont continue a crottre rapidement. Toutefois, Ie ratio du service de la dette n'etait encore en 1977 que de 8,9 % seulement, contre 20 % en 1970.

5. GrAce a une croissance economique rapide, la Tunisie a progresse de fa~on impressionnante sur Ie plan social au cours des annes 70. En 1976, Ie nombre d'inscriptions dans l'enseignement primaire et l'enseignement secondaire etait respectivement de 96 % et 20 % des groupes d'Age correspondants. L'education est gratuite jusqu'a la fin des etudes universitaires. Les services de sante publique ant ete elargis et nombre d'entre eux sont gratuits. Un programme de planification familiale a ete lance, qui depuis 1973 remporte des succes notables. Le taux de natalite a decru, passant de 43,8 pour 1.000 en 1966 a 35,4 pour 1.000 en 1976, et Ie taux d'accroissement nature1 de la population a ete ramene de 3 a 2,6 % ces m~mes annees. Des efforts ont ete faits pour attenuer les inegalites regionales et ameliorer la repartition du revenu. La part de la population vivant dans la pauvrete absolue a ete ramenee de 30 %en 1966 a 18 %en 1975. Toutefois, les disparites restent marquees entre revenus individuels et regionaux. Dans Ie domaine social, la Tunisie se heurte aux aspirations de plus en plus vives de sa population, qui contrastent avec les ressources naturelles et financieres limitees dont elle dispose.

6. Les principaux objectifs du Plan quinquennal en cours (1977-81) sont les suivants : i} Ie plein emploi de la population active additionnelle; ii) l'autosuffisance dans la production des principales denrees alimentaires, qui se definit comme l'equilibre des echanges commerciaux de biens agricoles; iii) Ie relevement du niveau de vie; et iv) la stabilite sociale grAce a la mise en oeuvre d'une politique des revenus et a l'harmonisation des salaires et des prix. Pour atteindre ces objectifs, Ie Plan envisage un taux de croissance annuel moyen reel du PIB de 7,3 %, soit quelque peu inferieur aux 9,2 % atteints en 1970-76, les incidences des evenements fortuits qui se sont fait sentir au cours de cette periode devant s'attenuer progressivement. La croissance doit reposer sur les dnvestissements qui, selon les previons, representeront de 4,2 milliards de dinars (9,8 milliards de dollars) aux prix courants

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au cours du Plan. En termes reels, Ie volume annuel moyen des investissements sera superieur de 54 %en 1977-81 a ce qu'il etait au cours du Plan precedent. Neanmoins, Ie taux annuel moyen de croissance fixe pour les investissements reels au cours du cinquieme Plan n'est que de 4,1 %, etant donne les investissements massifs effectues en 1976 pour atteindre les objectifs fixes dans Ie Plan precedent.

7. La strategie du cinquieme Plan donne une place privilegiee au developpement des activites industrielles a vocation exportatrice et agricoles. Une attention speciale est accordee a la creation d'emplois et a la balance des paiements. Des investissements importants seront effectues dans les hydrocarbures, les industries manufacturieres, l'hydraulique, Ie transport et Ie logement. Le plan recommande l'accroissement de la production interieure et la transformation des ressources minerales de la Tunisie (phosphates, petrole) pour permettre l'exportation de la plus grande part possible de valeur ajoutee. L'extraction et la distribution du gaz decouvert dans les gisements off-shore du golfe de Gabes figurent en tete de liste des principaux projets. Le gaz sera utilise pour remplacer les combustibles a base de petrole qui pourront ainsi etre exportes. Le gaz sera egalement utilise dans l'industrie chimique. L'initiative du secteur prive devrait dominer les investissements consacres aux textiles, aux industries mecaniques et electriques, et au tourisme. C'est dans ces secteurs d'ailleurs que les autorites attendent la plus forte creation d'emplois. La population active pourra acceder plus facilement a l'emploi gr~ce a des programmes d'enseignement et de formation professionnelle. La strategie inscrite dans Ie cinquieme Plan ne differe pas sensiblement de celIe qui a ete appliquee avec succes au cours du Plan precedent.

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II. L'EVOLUTION RECENTE DE L'ECONOMIE, 1977-78

A. L'Evolution en 1977

La croissance et l'investissement

8. L'economie tunisienne s'est sensiblement ralentie en 1977, pour plusieurs raisons. A la suite de la surchauffe qui s'est produite en 1976, annee au cours de laquelle Ie deficit de ressources a atteint 7 % du PIS, les pouvoirs publics ont pris des mesures moins expansionnistes de gestion de la demande. La croissance de l'investissement a ete sensiblement ralentie, passant de plus de 17 % en 1976 a moins de 9 % en 1977. Les fonctionnaires ayant demande d'urgence un relevement des traitements, et la situation sociale etant en general agitee, la croissance de la consommation publique est restee rapide en termes reels (12,5 %) en 1977, un peu moins seulement qu'en 1976 (15,2 %). Cette progression des depenses publiques preoccupe les autorites. En outre, la croissance des exportations s'est sensiblement ralentie (par. 22 et 23) et la production agricole a flechi de 9 % en raison de conditions climatiques defavorables. Tres sensible a l'evolution des revenus dans l'agriculture, la croissance de la consommation privee s'est etablie a 6 % seulement contre pres de 10 % en 1976. La conjonction de ces facteurs a entra1ne un ralentissement de la croissance du PIS en 1977, qui a ete deux fois moindre qu'en 1976 et que la moyenne pour 1970-77 (Tableaux 1 et 2).

9. L'economie a accuse un grave desequilibre en 1977 puisque Ie deficit de ressources a atteint 8 % du PIS. Les importations se sont accrues rapidement cette annee-la, a la suite de llinsuffisance de la production agricole et des hausses de salaires et traitements qui ont entra1ne un taux de croissance de la consommation superieur aux previsions. L'epargne interieure a continue a diminuer et nla pas atteint les objectifs fixes, tandis que l'investissement restait relativement important. Cette faiblesse de l'epargne interieure a ete due en grande partie a l'augmentation de la consommation publique que les autorites n'ont pu ma1triser, bien qu'il faille tenir compte egalement de l'insuffisance de la production agricole. On trouvera au Tableau 1 l'evolution des ressources et leur utilisation en 1977, comparee a celIe des annees anterieures et aux objectifs du cinquieme Plan pour 1977.

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Tableau 1: RES SOURCES GLOBALES ET LEUR UTILISATION, 1970-77 (les taux de croissance exprimes en pourcentages se fondent sur des donnees a prix constants 1972)

Realisations Objectifs du Plan 1970-77 1976 1977 pour 1977

Produit interieur brut 8,6 9,0 4,1 4,9

Consommation privee Consommation publique Consommation totale

9,3 8,7 9,2

9,8 15,2 10,8

6,0 12,5 7,3

3,2 12,5 5,0

Investissement fixe brut 11,3 17,3 8,5 10,7 Investissement total 10,5 12,5 0,8 2,7

Exportations Importations

8,4 11,6

9,8 17 ,5

4,8 10,3

9,1 6,1

Source: Appendice statistique, Tableau 2.1 et Republique tunisienne, Ve Plan de developpement economigue et social, 1977-1981, Imprimerie officielle, Tunis.

10. On trouvera au Tableau 2 les taux de croissance par secteur et les modifications de structure du PIB. II en ressort que l lagriculture, en particulier, etait a l'origine de la faiblesse relative de la croissance globale enregistree en 1977. Les deux principales cultures, les cereales et les olives, nlont pas ete abondantes. La diminution de 36 % par rapport a 1976 de la production cerealiere est a mettre au compte du climat (secheresse). La production d ' olives est passee par une phase conjoncturelle peu abondante, aggravee par les attaques des parasites qui ont detruit quelque 30 % de la recolte, de sorte qu'en 1977, la production a ete de 51 % inferieure a ce qu ' el1e etait en 1976. En consequence, la production agricole totale a diminue de 9,1 %. Ce recul avait toutefois ete dans une certaine mesure anticipe dans Ie Plan, les conditions climatiques defavorables etant deja connues lorsque Ie Plan a ete redige. Cependant, Ie Plan n'a pas prevu la croissance plus lente de l'important secteur des services, OU Ie tourisme a diminue de 7 %. L'industrie a ete relativement la plus dynamique, encore que son taux de croissance ait lui aussi decline dans toutes les branches par rapport a 1976, a l'exception du secteur petrolier dont la production slest accrue grftce a l'introduction de nouvelles techniques qui ont permis d'intensifier l'exploitation des gisements existants. La croissance de l'industrie manufacturiere a ete sensiblement freinee par la baisse de la demande etrangere de produits chimiques.

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Tableau 2: CROISSANCE ET STRUCTURE DU PIB, 1970-77 (les taux de croissance exprimes en pourcentages sont bases sur les donnees a prix constants 1972)

Bealisations Objectifs du plan Structure 1970-77 1976 1977 pour 1977 1970 1977

Agriculture

Industrie dont : petrole

industries manufacturH~res

construction

Services dont : tourisme

Etat

PIB au coat des facteurs

6,8

8,6 2,9

10,9 9,9

16,2 11,8 7,6

8,3

7,5

9,6 -21,9

19,2 16,8

6,6 2,7 3,4

7,5

-9,1

8,4 13,4

7,1 11,1

4,7 -7,0 14,0

2,8

-9,4

8,8 9,9

9,9 11,6

6,3 4,8

14,0

3,7

20,4 18,2

24,9 26,8 6,0 3,6

8,9 11,8 7,1 8,8

54,7 55,0 3,0 3,7

15,6 14,5

100,0 100,0

Source Appendice statistique, Tableau 2.3 et Ve Plan, ibid.

11. II etait prevu dans Ie cinquieme Plan que l'important effort d'investissement deploye au cours des deux dernieres annees du Plan precedent se poursuivrait. Les investissements devaient continuer a augmenter au cours des deux premieres annees du Plan, en particulier ceux qui etaient consacres aux hydrocarbures, a llinfrastructure agricole et a l'industrie, avant de se stabiliser pendant tout Ie reste de la periode a peu pres au niveau de 1978. La formation de capital fixe en 1977 devait progresser de 10,7 ~ en termes reels. Or cet objectif nla pas ete atteint, principalement en raison de la baisse imprevue des investissements dans Ie secteur de l'energie. Le projet d'exploitation du gaz off-shore de Miskar a pris du retard. Les travaux pour llexploitation du gisement dllsis ont ete suspendus, et Ie projet d'une deuxieme raffinerie a ete retarde. Toutefois, Ie ralentissement des investissements attribuable au secteur de l l energie a ete compense en partie par une croissance plus dynamique que prevu des investissements consacres a l'infrastructure, gr~ce aux fonds supplementaires fournis par Ie Collectif budgetaire de 1977 (Tableau 3).

12. Dans Ie secteur agricole, les investissements ont progresse sensiblement avec la construction de grands barrages, en particulier celui de Sidi Salem, et a mesure que l'infrastructure d'irrigatian etait amenagee confarmement au Plan. Dans Ie secteur manufacturier, dlimpartants accraissements ant

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egalement ete enregistres grace aux programmes d'investissement des entreprises publiques, en particulier dans Ie ciment. Dans l'ensemble, les investissements fixes ont progresse au rythme de 8,5 % en 1977, ce qui est plutOt eleve eu egard a l'important volume des investissements de 1976, bien que l'objectif de 10,7 % n'ait pas ete atteint. En l'absence des investissements supplementaires (non prevus) consacres a l'infrastructure, Ie montant reel des investissements aurait ete en 1977 bien plus loin encore de cet objectif. Cette evolution fait valoir les difficultes que rencontrent encore les autori tes dans Ie domaine de l'identification, de la preparation et de l'execution des projets, et met en relief les obstacles importants qui entravent la capacite d'absorption de l'economie lorsqu'il s'agit d'executer des projets d'investissement efficacement et en temps opportun. Cette situation risque de compromettre la realisation des objectifs ambitieux fixes dans Ie cinquieme Plan en matiere d'investissement, d'autant que des ralentissements se sont en particulier produits au debut du Plan au moment OU les projets les mieux prepares devaient ~tre executes.

Tableau 3 STRUCTURE ET CROISSANCE DES INVESTISSEMENTS FIXES, 1970-77 (les taux de croissance exprimes en pourcentages

sont bases sur les donnees a prix constants 1972)/1

Realisations Objectifs du plan Structure 1970-77 1976 1977 pour 1977 1970 1977

Agriculture 0,5 4,3 8,2 12,3 17,6 10,4

Industrie 20,0 15,2 9,2 13,6 27,8 42,9 dont : petrole 18,1 9,1 -15,0 14,9 5,8 9,6

industries extractives 21,0 5,2 9,9 13,9 3,7 2,9

industries manufacturieres 22,0 6,9 33,9 16,4 11,8 21,8

Services et infractructure 8,3 23,0 7,9 7,5 54,6 46,7 dont : transport 17,6 23,5 3,5 14,5 13,3 17,1

tourisme -7,7 71,7 -5,5 15,3 9,5 2,3 logement 12,3 15,0 3,2 3,6 14,7 14,5 infrastructure 6,8 26,2 22,3 1,9 13,9 12,0

Total des investissements fixes 11,3 17,4 8,5 10,7 100,0 100,0

/1 Le coefficient global de deflation des investissements fixes a ete utilise pour en calculer les elements aux prix de 1972.

Source : Appendice, Tableau 2.5 et Ve.. Plan, ibid.

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13. L'epargne nationale s'est accrue rapidement au cours de la periode 1970-76. Elle a represente en moyenne 21 % du PNB et a finance 82 % des investissements au cours de cette periode. Toutefois, l l accroissement rapide de la consommation et des transferts a l l etranger ainsi que la deterioration relative des termes de llechange se sont soldes par une baisse de llepargne nationale reelle depuis 1975 (Appendice, Tableau 2.1). Certes, llepargne nationale aux prix courants est encore de 21 % du PNB en 1977, mais elle nla finance cette annee-la que 64 % des investissements. Le relevement general des traitements en 1977 a entretenu une consommation elevee et freine l'accroissement de l'epargne. Les investissements ont augmente sensiblement plus vite que Ie PIB et l'epargne. En consequence, il a fallu recourir a un volume accru de ressources exterieures pour combler llecart entre llepargne nationale et l l investissement, qui est passe de 17 % des investissements en 1975 a 36 % en 1977. Les apports nets de capitaux etrangers nlont pas suffi a financer l'important deficit de la balance des paiements courants et les reserves exterieurs ont diminue (Tableau 4).

Tableau 4 fINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS, 1975-77 (millions de dinars)

Structure en eourcentage 1975 1976 1977 1975 1976 1977

Epargne nationale brute 456,0 421,8 430,0 83,5 69,2 64,2 dont : Etat 109,7 125,6 128,9 20,1 20,6 19,2

Apport net de capitaux 80,4 171,7 210,9 14,7 28,1 31,5

Diminution des reserves de devises 9,6 16,5 29,1 1,8 2,7 4,3

Total des investissementsL!. 546,0 610,0 670,0 100,0 100,0 100,0

/1 Y compris les variations de stocks.

Source : Appendice, Tableau 2.5.

L'emeloi

14. face au chOmage important et au ralentissement de l'activite economique, la situation de l'emploi slest caracterisee en 1977 par trois elements principaux : i) l laccroissement appreciable du nombre de personnes a la recherche d'un emploi (55.500), de nombreux jeunes et les femmes venant grossir les rangs

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de la population active; ii) la diminution de la demande de main-d'oeuvre dans l'agriculture a porte la creation globale d'emploi a 40.300, soit quelque 3 % de moins que prevu; et iii) la reprise d'un courant d'emigration important a destination de la Libye (28.000). En consequence, Ie taux de chOmage est passe de 13,8 % de la population active en 1976 a 12,8 % en 1977. En 1978, quelque 57.000 personnes a la recherche d'un emploi devraient se disputer 44.000 nouveaux emplois, ce qui ne fera qu'aggraver Ie chOmage dans Ie cas ou il n'y a pas d'emigration continue.

Les finances publigues!!

15. En 1977, Ie ratio des recettes courantes au PIS, c'est-a-dire la pression fiscale, a atteint 24 %, et il devrait passer a 26 % en 1978. En 1977, plusieurs nouvelles mesures fiscales ont ete introduites : les impOts sur les revenus superieurs ont ete releves, de m@me que certains droits de douane frappant les biens de consommation, et les taxes d'immatriculation des vehicules a moteur. Certaines mesures destinees a ameliorer Ie recouvrement des impOts ont pris effet. Les prix des produits sous monopole l'Etat, produits petroliers, cigarettes et alcool, ont ete augmentes. Au total, Ie secteur petrolier et les droits d'importation sont restes les principales sources d'accroissement des recettes. Au debut de 1978, d'importantes surtaxes ont ete appliquees aux importations de biens non essentiels. De surcrolt, les efforts deployes pour ameliorer Ie recouvrement des impOts ont ete poursuivis et il est devenu obligatoire de presenter un re~u fiscal pour toute demande d'autorisation administrative. De m@me, il a ete prevu d'attribuer des numeros d'identification fiscale qui permettront a l'Etat de mettre sur ordinateur Ie systeme de recouvrement et d'appliquer plus rigoureusement les lois fiscales en vigueur a l'assiette de l'impOt.

16. Les depenses ordinaires de l'Etat se sont accrues parallelement au PIS. Elles se caracterisent par l'augmentation sensible et rapide de la masse salariale (en vertu des dispositions du Pacte Social; par. 20) et par d'importantes subventions de prix pour les biens de grande consommation et certains biens intermediaires. En 1977, Ie soutien des prix a atteint 7 % des depenses ordinaires, soit 2 % du PIS. De surcrolt, quelque 8 % des depenses ordinaires ont pris la forme de transferts en faveur des entreprises publiques pour couvrir les deficits d'exploitation dus en grande partie a la rigidite de leurs prix par rapport a leurs coOts en augmentation.

y Pour plus de details sur l'evolution de la situation fiscale et monetaire en 1977, voir FMI, Evolution economigue recente - Tunisie, 5 juillet 1978.

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17. Les depenses en capital des administrations, exprimees en pourcentage du PIB, sont passees de 9 % en 1970 a 17 % en 1977. Parmi ces depenses, les transferts de capitaux en faveur des entreprises publiques sont en hausse rapide (Appendice statistique, Tableau 5.2). Elles representaient en effet 27 % des depenses en capital totales en 1970, et 51 % en 1977, et devraient passer a 55 % en 1978. Cette evolution est un indicateur du rOle croissant pris par les entreprises publiques dans l'economie tunisienne et en m~me temps de leur faible capacite d'autofinancement. Quelque 40 % des depenses en capital du budget de 1977 ont ete financees a l'aide de l'excedent ordinaire, contre 57 % au cours de la periode 1970-76. Les autorites ont reussi a mobiliser sur Ie plan national un volume de capitaux a long terme important, mais insuffisant, et ont dQ recourir de plus en plus au financement exterieur. Les emprunts bruts de l'Etat a l'etranger ont ete environ cinq fois plus importants en 1977 qu'en 1976; y figurait Ie premier emprunt important contracte sur les marches financiers internationaux (125 millions de dollars). les sources exterieures de capitaux ont finance 29 % des depenses en capital totales en 1977, c~ntre 19 % au cours de la periode de 1970-76, part qui devrait passer a 35 % en 1978 (Tableau 5).

Tableau 5 COMPTES DES ADMINISTRATIONS (en millions de dinars)

Realisations Prelim. Budget 1969 1974 1975 1976 1977 1978

Recettes ordinaires 180,4 400,6 501.1 544,0 638,5 752,9 Depenses ordinaires 155,8 289,8 369,6 402,8 494,9 590,4

Excedent du compte courant 24,6 110,8 131,5 141,2 143,6 162,5

Depenses en capital 79,6 176,0 208,2 255,9 363,2 372,8

Deficit global 55,0 65,2 76,7 114,7 219,6 210,3

Financement exterieur (net) 35,8 30,8 37,4 37,1 104,2 129,2

Emprunts nationaux (net) 19,2 34,4 39,3 77,6 115,4 81,1

Source Tableaux 5.1 et 5.2.

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La monnaie et Ie credit

18. De 1970 a 1975, la masse monetaire, au sens etroit, s'est accrue parallelement au PIB, et aux besoins de la monetisation croissante de l'economie. Les soldes de quasi-monnaie ont, eux aussi, augmente rapidement, a mesure que les revenus slaccroissaient, que les taux de depOts etaient releves, et que les nouveaux stimulants, tel Ie plan dlepargne-logement, drainaient l'epargne liquide vers les circuits financiers organises. Du cote des actifs, l'accroissement est venu essentie11ement des credits octroyes aux entreprises, en particu1ier des credits a court terme, a10rs que 1es creances sur l'Etat et 1es reserves exterieures nettes se sont accrus moderement. En 1976 et 1977, 1a situation monetaire a evo1ue de fa~on plus irregu1iere. Du cOte des engagements, 1a masse monetaire s'est accrue en 1976 moins rapidement que Ie PIB reel, 1es 1iquidites etant transformees en quasi-monnaie, en particu1ier en depOts a terme, a 1a suite du re1evement des taux d'inter~ts crediteurs. En 1977, annee de croissance globale faible, la situation s'est normalisee. Le ratio de 1a masse monetaire globale au PIB etait de 44 % en 1977, c~ntre 43 % en 1976 et 34 % en 1970. Du cote des actifs, l'evo1ution s'est caracterisee par Ie resserrement continu cree par 1a diminution des reserves. L'accroissement des creances sur l'Etat et 1es entreprises a ete ainsi 1argement neutralise (Tableau 6).

Tableau 6 EVOLUTION DES AGREGATS MONETAIRES, 1973-77 (accroissement en pourcentage)

1973 1974 1975 1976 1977

Avoirs exterieurs (net) Creances sur l'Etat Concours a l'economie

Actif = passif

Monnaie Iluasi-monnaie Autres (net)

35,9 -3,2 19,8

19,3

15,9 18,4 16,0

24,5 21,0 30,8

28,3

25,1 25,2 29,1

-6,1 14,6 29,9

20,7

17,6 16,8 14,3

-11,6 -22,2 75,2 20,2 13,1 14,0

16,0 10,7

8,1 12,0 38,8 19,5 10,7 -2,1

Source Appendice, Tableau 6.1.-Les ~rix et 1es sa1aires

19. La pression inf1ationniste slest intensifiee ces dernieres annees, bien que,le gouvernement ait maintenu Ie contro1e des prix. L'indice des prix a 1a consommation s'est accru au taux annue1 moyen de 4,2 % au cours de

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la periode 1970-74, mais ce taux s'est accelere ensuite pour passer a 7,2 % en 1975-77. Comme la plupart des biens couverts par l'indice sont soumis a un contrOle des prix, la pression inflationniste sous-jacente s'exe~ant sur Ie coat de la vie est probablement plus forte que ne l'indique l'indice. Les paiements effectues par l'Etat pour soutenir les prix par l'intermediaire de la Caisse de compensation se sont accrus, passant de 6,2 millions de dinars en 1972 a 49,2 millions en 1975, avant de retomber a 33,1 millions en 1977. Ce flechissement a ete rendu possible par la baisse des cours sur les marches mondiaux et la hausse des prix interieurs notamment ceux des prix des produits petroliers, du gaz, des cigarettes, de l'alcool, des epices et des transports conjuguee au relevement des taux des impOts indirects. Le coefficient global de deflation du PIa s'est accru de 7 % en 1977 (Appendice, Tableau 2.3).

20. Les salaires et traitements ont ete releves de fa~on notable en 1977 et au debut de 1978, en application d'un accord (Le Pacte Social, janvier 1977) conclu entre l'Etat et Ie syndicat (UGTT) a la suite de plusieurs greves saovages. Cet accord precisait que si Ie coat de la vie augmentait de plus de 5 %, et si cette augmentation se maintient pendant six moix consecutifs, les salaires devraient &tre ajustes en consequence, compte dOment tenu cependant des perspectives d'augmentation de la productivite. Au moment de la signature de l'accord, les salaires moyens non-agricoles ont ete globalement releves de quelque 16,5 %. Le salaire minimum pour les activites non agricoles (SMIG) et dans l'agriculture (SMAG) a ete majore de 33 %; les traitements mensuels des fonctionnaires doivent augmenter de 25 a 50 dinars selon les categories au cours d'une periode de quatre ans. Toutefois, les greves ont repris et en 1977, l'economie tunisienne a perdu au total 1.207.482 jours de travail au cours de 452 greves. Cette situation contraste fortement avec celIe de 1970, qui nla connu que 25 greves. En janvier 1978, certains elements de llUGTT ont lance un ordre de greve generale qui a abouti a une agitation generalisee et a des affrontements sanglants entre les grevistes et les forces de l'ordre. Oepuis ce temps la paix sociale slest de nouveau retablie. En avril 1978, les salaires minimums ont ete releves de nouveau de 11 %, ce qui correspondait grosse modo a la hausse du coat de la vie au cours des 15 mois precedents. Le SMIG est passe de 0,193 a 0,214 dinars l'heure et Ie SMAG de 1,2 a 1,332 dinar par jour. Ces accroissements ont ete plus rapides que les progres de la productivite.

La balance des paiements

21. En 1977, la balance des paiements tunisienne a continue a se deteriorer, en depit dlune legere amelioration des termes de l'echange (Tableau 7). Contrairement a la situation du quatrieme Plan, au cours duquel l'accroissement du volume des exportations de 2,6 % seulement, a soutenu une augmemtation de 9,2 % du volume des importations, sans ebranler fortement la situation financiere exterieure, lleffet des termes de ll echange en 1978 nla pas suffi a compenser l'accroissement de 10,1 % du volume des importations malgre une augmentation de 4,7 % du volume des exportations. En depit des apports importants de capitaux, les avoirs exterieurs nets ont diminue. La croissance reelle des exportations est a mettre essentiellement au compte du petrole et des phosphates, les exportations de produits agricoles, en particulier l'huile dlolive, ayant decline a la suite de la secheresse et des restrictions imposees par la

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CEE. Dans Ie secteur du tourisme, bien que Ie nombre de nuitees ait diminue de 7 %, les recettes ant augmente, grace a la hausse des prix. Le principal element expliquant la deterioration de la balance des paiements globale tunisienne est l'excedent excessif des importations sur les exportations. En ce qui concerne les transferts courants, les envois de fonds des travailleurs tunisiens a l'etranger ant augmente de 7,5 %, l'emigration vers la Libye ayant repris. Ces envois de fonds ant constitue quelque 9,6 % des recettes courantes en 1977

.. Tableau 7 INDICES DU COMMERCE EXTERIEUR, 1974-77

(1972 = 100)

Evolution annuel1e en eourcentage..

1974 1975 1976 1977 1975 1976 1977

Indices de la valeur Exportations Importations

202,3 191,6

201,6 222,6

203,7 252,8

226,2 287,4

-0,3 16,2

1,0 13,6

11,0 13,0

Indices du volume Exportations Importations

96,5 128,8

101,8 131,1

111,8 154,3

117,1 169,9

5,5 1,8

9,8 17,7

4,7 10,1

Indices des prix Exportations Importations

209,7 148,8

198,0 169,7

182,2 163,9

193,1 169,1

-5,6 14,0

-8,0 -3,4

6,0 3,2

Indice des termes de l'echange 140,9 116,7 111,2 114,2 -17,2 -4,7 2,7

So~ Appendice, Tableau 2.4.

22. L'accroissement en volume des exportations en 1977 a ete relativement faible, bien que les exportations de produits petroliers, superphosphates et textiles se soient accrues rapidement (Appendice, Tableau 3.3). Les recettes tirees des exportations de petrole ont atteint en 1977 environ 41 % des recettes totales provenant des exportations de marchandises. Le rOle des phosphates a diminue, en depit d'un accroissement en volume, en raison de la baisse des prix unitaires. Les phosphates n'ont donc represente que 14 % des exportations, evinces du deuxieme rang qu'ils occupaient traditionnellement par les textiles, qui ant apporte 18 % des recettes totales d'exportation, en depit

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des restrictions imposees par la CEE. Les exportations d'huile d'olive ont nettement diminue en 1977, puisqu'elles ont constitue seulement 7 % des exportations, contre 15 % au cours de la periode 1970-76. Les recettes tirees de ces exportations ont ete inferieures de 29 % en 1977 a ce qu'elles etaient en 1976, etant donne que depuis 1975 la CEE applique un prix minimum accru a l'importation, que les recoltes sont mediocres et que la demande diminue. En general, les exportations tunisiennes sont restees fortement tributaires du petrole, des textiles, des phosphates et de l'huile d'olivej en 1977, ces produits ont assure quelque 80 ro des recettes totales tirees des exportations de marchandises. La balance des paiements tunisienne reste vulnerable a la demande mondiale fluctuante de ces produits.

23. Deux des principaux produits d'exportation tunisiens, l'huile d'olive et les textiles ont subi Ie contrecoup des mesures restrictives prises par la CEE. Comme mentionne plus haut, les prix minimums a l'importation appliques depuis 1975 ont en fait freine les exportations d'huile d'olive tunisiennes a destination de cet important marche. En 1977, la CEE a impose des restrictions commerciales aux textiles, en particulier les sous-v~tements, les chemises et les blouses. Les exportations de textiles, exprimees a prix constants 1972, ont certes continue a s'accrottre sensiblement en 1977, mais les pouvoirs publics estiment que cette annee-la, ces deux mesures conjuguees ont mis les recettes d'exportation tunisiennes a un niveau de 7 ro inferieur a ce qu'il aurait ete autrement, et donc etaient a l'origine d'une perte de quelque 65 millions de dollars. En dehors de leur repercussion sur la balance des paiements, les restrictions imposees par la CEE ont de graves consequences sur la creation d'emplois, et leur incidence deviendra encore plus sensible apres 1978.

24. . La demande d'importation est restee forte en 1977, la consommation et les investissements fixes s'etant accrus plus rapidement que Ie PIS. Les importations ant augmente de 10,1 % a prix constants de 1972 et de 13,7 % en valeur. Les importations de biens intermediaires, cereales et biens de consommation durables en particulier, ont progresse tres rapidement. L'elasticite implicite des importations a ete de 3,8 par comparaison a la tendance passee legerement superieure a l'unite. De surcrolt, Ie deficit des revenus du capital et du travail s'est rapidement creuse, a mesure que les paiements en inter~ts augmentaient avec l'accroissement de la dette exterieure. Au total, Ie deficit du compte courant s'est considerablement aggrave; en 1977, il a atteint 11 ro du PIS, contre 4,1 ro au cours de la periode 1973-76 (Tableau 8).

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Tableau 8 RECAPITULATION DE LA BALANCE DES PAIEMENTS, 1974-77 (en millions de dinars)

1974 1975 1976 1977

Solde des ressources 5,4 -84,1 -164,1 -201,0

Solde du compte courant -2,3 -90,0 -188,2 -240,0

Solde du compte de capital dont : Investissement direct (net) Pr~ts et dons (nets) Capitaux a court terme/l (nets)

33,3

21,4 57,6

-45,7

80,4

19,3 55,6 5,5

171,7

29,1 130,6 12,0

210,9

32,0 191,0 -12,1

Reserves nettes 157,3 147,7 131,2 102,1

II V compris erreurs et omissions.

Source Appendice, Tableau 3.1

25. Le deficit du compte courant en 1977 a ete finance essentiel1ement par un recours massif aux emprunts etrangers, en particulier aupres des sources privees sous forme de credits-fournisseurs et - pour la premiere fois - par un emprunt contracte sur Ie marche financier international aupres d'un syndicat de banques. Toutefois, ces ressources n'ont pas suffi a financer la totalite du deficit et, pour la troisieme annee consecutive, la Tunisie a vu diminuer ses reserves exterieures qui, a la fin de 1977, etaient de 102,1 millions de dinars, soit un mois et demi d'importation de biens et services.

B. L'evolution en 1978

26. Les indicateurs macro-economiques dont on dispose pour les premiers mois de 1978 font valoir que la croissance economique devrait reprendre vigoureusement par rapport a 1977. D'apres les premieres estimations officiel1es,1I

11 Ces estimations sont celles sur lesquelles repose Ie projet de budget economique 1979 du Ministere du Plan. Elles ont ete etudiees avec la mission et jugees coherentes et judicieuses economiquement. Le Ministere a par ail1eurs revise certaines des donnees de 1977. Ces revisions ont ete incluses dans les projections effectuees par la mission, mais non dans l'Appendice statistique du fait que la mission n'a pu disposer de details suffisants pour etablir ces tableaux.

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la croissance du PIB serait de 9,8 % en 1978 contre 4,1 % seulement en 1977. Cette forte acceleration devrait provenir en partie du secteur agricole qui, d'apres les previsions, progressera au rythme de 7,2 % en termes reels. Le climat plus propice de l'hiver 1977/78, conjugue a l'extension des superficies irriguees et a une conjoncture favorable du cycle naturel de production de l'olive, sont les facteurs qui expliquent les previsions sensiblement meilleures concernant Ie ble, les olives et les agrumes. Cette amelioration permettrait au secteur agricole de reprendre sa tendance de croissance d'environ 4 % par an. La production industrielle, quant a elle, devrait progresser de 9,7 %. Les industries alimentaires devraient profiter de l'accroissement de la production agricole. Les materiaux de construction, en particulier Ie ciment, devraient monter en fleche, de 170 %, a mesure que de nouvelles capacites de production entreront en service au cours de 1978. Le secteur des industries extractives verrait lui aussi son activite s'accroltre : la demande de produits chimiques doit en effet reprendre et les capacites de production existantes seront mieux utilisees. Le secteur stagnant sera celui des textiles, qui sub ira Ie contrecoup du contingentement des importations impose par la CEE, de sorte que la croissance globale de ce secteur sera ramenee a 6 % en 1978 contre 12,1 % en 1977. Le secteur des services devrait se developper au rythme de"8,6 % en 1978, Ie tourisme retrouvant les niveaux atteints en 1976.

27. Du cOte de la demande, d'apres les previsions officielles, les exportations ne pourraient accroltre leur part dans Ie PIB. Le marche de l'exportation pour l'huile d'olive tunisienne devrait rester limite etant donne les problemes de commercialisation dans les pays de la CEE et en depit des exportations accrues a destination de la Libye et de l'Iran. Les planificateurs ne s'attendent pas que les exportations de phosphate naturel reprendront et, dans les textiles, les perspectives ne sont guere encourageantes. La consommation interieure devrait continuer a s'accroltre relativement rapidement et absorber ainsi une part plus importante du PIB, a la suite du relevement general des salaires et traitements intervenu au debut de 1978. Toutefois, les importations devraient diminuer considerablement et leur croissance reelle passer de 10,1 % en 1977 a 5,1 % en 1978, a la suite des mesures recemment introduites (surtaxe a l'importation et contingentement) et des progres attendus de la recolte cerealiere et de la production interieure de materiaux de construction, qui se substitueront aux importations. Les investissements fixes exprimes a prix constants de 1972 devraient atteindre 406 millions de dinars en 1978, soit 6,3 % de plus qu'en 1977. Cependant, les investissements resteront inferieurs de quelque 5 % a l'objectif fixe dans Ie Plan pour cette annee, essentiellement en raison des retards pris par les investissements consacres aux hydrocarbures. Des investissements massifs seront probablement affectes aux industries manufacturieres, chimiques et a l'infrastructure agricole. En 1978, l'epargne nationale devrait @tre ramenee a 17 % du PNB et financer 66 % des investissements. En consequence, la Tunisie devra une fois encore recourir fortement au financement exterieur.

28. La balance des paiements ne devrait pas s'ameliorer sensiblement en 1978. Les importations devraient sans doute augmenter moins que les exportations en termes reels, mais l'accroissement superieur des prix a l'importation par rapport aux prix a l'exportation egalisera les taux de croissance des

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exportations et des importations en termes courants. La deterioration des termes de l'echange qui en resulterait serait essentiellement attribuable a la stabilite des prix a l'exportation du petrole et des produits textiles. Les prix de l'huile d'olive resteront proches de leur niveau actuel, ce qui faci1itera la percee sur de nouveaux marches. Le deficit en compte courant devrait atteindre 600 millions de dollars en 1978, soit quelque 13 % de plus qu'en 1977. Pour Ie financer, amortir la dette exterieure et maintenir les reserves internationales a un niveau equivalant a 1,6 mois d'importations, les apports bruts de capitaux devront se chiffrer a 748 millions de dollars de deboursements, soit 34 % de plus qu'en 1977. Les engagements devant aboutir aces deboursements ont ete obtenus essentiellement en 1976 et aucune difficulte financiere ne devrait se poser. Le ratio du service de la dette devrait ~tre de 10,3 % en 1978 (Chapitre IV).

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III. LES PERSPECTIVES ET LES PROBLEMES DE DEVELOPPEMENT

A. Les Perspective a moyen terme, 1979-81

29. D'apres les projections du cinquieme Plan, la croissance economique devait &tre relativement plus rapide au cours des deux premieres annees du Plan qu'au cours des trois dernieres (Tableau 9). Les planificateurs ont pose en hypothese que l'elan donne par les realisations du Plan precedent continuerait a faire progresser l'economie en 1977/78. Au-dela, les complexites croissantes de l'economie tunisienne et la disparition des elements fortuits dont elle a si sensiblement beneficie au cours du quatrieme Plan, se traduiraient par un ralentissement relatif de la croissance de 1979 a 1981. Ce ralentissement rapprochera la Tunisie de son potentiel de croissance a long terme, estime a environ 6 a 7 % en termes reels. Les investissements, en particulier, devaient, d'apres Ie Plan, s'accroltre rapidement en 1977/78 pour flechir ensuite quelque peu par rapport a leur niveau eleve de 1978.

30. Les resultats de l'economie tunisienne en 1977/78 n'atteindront pas les chiffres inscrits dans Ie Plan en ce qui concerne Ie PIB, les exportations, la croissance des investissements et la creation d'emplois, mais excederont les projections du Plan en ce qui concerne la consommation et les importations (Tableau 9). Les diversescauses de cette evolution ont ete analysees plus haute II reste a savoir comment elle a, selon toute probabilite, modifie la pe~spective pour 1979-81, et de ce fait, Ie Plan dans son ensemble.

31. Les planificateurs voient la croissance de 7,3 % du PIB au cours du cinquieme Plan comme Ie taux maximum susceptible d'@tre atteint et a mener l'economie vers un sentier de croissance plus proche du potentiel a long terme. Le taux de croissance reel observe en 1977/78 aura ete inferieur a ce maximum. Pour atteindre l'objectif de croissance globale fixe dans Ie Plan et rattraper Ie retard pris en 1977/78, il faudrait donc que l'economie progresse beaucoup plus rapidement que les taux projetes dans Ie Plan pour les trois dernieres annees. En fait, les taux de croissance sectorielle, les investissements et les exportations devraient atteindre des niveaux tels que la mission a dO les rejeter comme etant excessivement optimistes. Toutefois, l'economie pourra certainement reprendre. En 1979-81, la croissance de presque tous les principaux agregats macro-economiques, a l'exception peut-@tre des investissements, devrait @tre superieure a ce qu'elle a ete pendant les deux premieres annees du Plan, au cours desquelles se sont fait particulierement sentir les difficultes de 1977. De sorte que l'on pourrait s'attendre pour l'ensemble du cinquieme Plan a des resultats assez proches de previsions initiales en matiere de croissance du PIB et des impartations. La progression des exportations, de la consommation et de l'epargne seraient en revanche differentes.

32. On trouvera au Tableau 9 ci-apres Ie cadre macro-economique d'ensemble du cinquieme Plan, fonde sur les hypotheses retenues par la mission, et analyse dans l'Annexe I. D'apres les previsions de prix etablies par la

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Tableau 9 RESSOURCES GENERALES ET UTIILISATION PERSPECTIVE A MOYEN TERME

(Les taux de croissance annuels moyens sont bases sur les donnees a prix constants de 1972)

1977/.78 1979-81 1977-81 Pro- Pro-

Objectif Objectif jection Objectif jection du Realisa- dl:l de la du de la

Ve Plan tions Ve Plan mission Ve Plan mission

PIB 8,4 6,8 6,5 7,1 7,3 7,0

dont Agriculture Industrie Services

2,6 11,7

8,3

-1,2 8,9 7,3

4,3 9,1 6,5

6,5 10,1 6,9

3,6 10,2 7,2

3,3 9,6 7,0

Exportations Importations Consommation Investissement fixe

9,9 7,7 7,4

11,5

4,9 10,0 8,7 9,4

9,8 3,5 6,9

-0,6

8,1 2,5 7,2

-0,8

9,8 5,2 7,1 4,1

6,8 5,5 8,0 3,1

Pour memo ire

Indices, fin de periode (1972 Indice des prix a

1 I exportation 206,8 Indice de s pr ix a

11 importation 202,3 Termes de 11echange 102,2

= 100)

209,8

183,1 114,6

238,6

239,3 99,7

248,5

215,7 115,2

238,6

239,3 99,7

248,5

215,7 115,2

Epargne interieure en pourcentage

du PIB 23,1 16,8 22,0 16,8 22,0 16,8

Source--- Ministere du Plan, ye~l~, ibid, et projections de 1a mission, Annexe I.

, .

http:1977/.78

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Division des matieres premieres de la Banque, la mission pose en hypothese que les prix a l'importation n'augmenteront pas aussi rapidement que prevu dans Ie Plan, mais que les prix a l'exportation s'accroitront un peu plus vite. Les termes de l'echange seraient donc plus favorables que prevu dans Ie Plan. La mission suppose egalement que les investissements resteront quelque peu inferieurs aux previsions. En consequence, la croissance de la consommation et des importations pourrait ~te un peu plus rapide sans menacer l'equilibre fi nancier du Plan.

B. Les perspectives a long terme, 1982-86

33. L'evolution enregistree en 1977/78 et les resultats projetes pour 1979-81 impliquent de profonds changements dans les perspectives a long terme de l'economie tunisienne." L'essor rap ide et les circonstances exceptionnelles du quatrieme Plan sont passes et a mains d'evenements fortuits, de catastrophes et autres imponderables, la tendance est a la normalisation. On trouvera a l'Annexe I les projections illustrant cette tendance. La Tunisie devra compter de 'plus en plus sur ses propres ressources pour atteindre les objectifs de developpement qu'elle s'est fixes en matiere de production et exportation, creation d'emplois et distribution des revenus, ainsi que dans d'autres secteurs sociaux. Atteindre rapidement ces objectifs necessite une progression rapide du PIB, mais des obstacles importants devront ~tre surmontes.

C. Les problemes de developpement

34. La Tunisie est pauvre en ressources naturelles. Pour accroitre celles dont elle dispose, elle doit effectuer des investissements productifs capables de se renouveler. Face aux problemes urgents que pose Ie chOmage, les investissements devraient logiquement ~tre affectes a l'industrie, en particulier aux entreprises manufacturieres, de preference dans des branches generatrices d'emplois. Toutefois, pour que les investissements soient effi caces, ils doivent ~tre consacres a des projets productifs qui auront ete auparavant identifies et evalues et seront executes en temps voulu. De tout temps, les efforts de developpement economique de la Tunisie ant ete sensiblement freines par les insuffisances dans ce domaine. Les autorites ant pris plus vivement conscience de cette situation et la mission suppose que les mesures preconisees dans Ie cinquieme Plan pour y remedier porteront leurs fruits au cours de la periode 1982-86. Pourtant, m~me si de tels projets sont executes en nombre suffisant, il restera a trouver des debouches pour les produits finals. Le marche interieur etant relativement limite, il faudra donc trouver des debouches a l'exportation. Or, dans ses efforts de promotion des exportations, la Tunisie se heurtera a la vive competition qui existe sur les marches mondiaux. II ne semble pas que Ie financement de projets d'investissement viables donne lieu a des difficultes si la Tunisie reussit a ameliorer

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l'epargne nationale et a renforcer l' intermediation financiere. La mission compte que les efforts destines a mobiliser les ressources interieures ne se relftcheront pas et commenceront a porter leurs fruits, et que la Tunisie continuera a jouir d'un bon credit a lletranger.

La mobilisation des ressources interieures

35. L1un des problemes majeurs auxquels se heurte la Tunisie dans llexecution de son cinquieme Plan est celui de llepargne nationale. Au cours de la periode 1977-81, la consommation devrait progresser un peu plus rapidement que Ie PIB etant donne que les pouvoirs publics devront atteindre des objectifs sociaux importants et maintenir llelan de la croissance qu ' engendre la demande interieure. Bien que la consommation augmenterait selon les projections au rythme annuel moyen de 8 %, un effort important sera necessaire pour porter l'epargne a environ 17 % du PIB en termes reels au cours de cette periode. Cette proportion est certes nettement inferieure a celIe qui a ete realisee pendant Ie quatrieme Plan, au cours duquel l'epargne nationale a atteint en moyenne 23 % du PIB. Toutefois, ce taux eleve n'a pu @tre atteint que grftce aux evenements fortuits qui ont gonfle les ressources reelles du pays de quelque 4 % de 1973 a 1976. II ne serait pas raisonnable de tabler sur les m@mes circonstances au cours des dernieres annees du cinquieme Plan. A 17 %, Ie taux projete de l'epargne au cours de la periode 1979-81 serait legerement superieur a celui de la periode 1962-1971. Neanmoins, la Tunisie devra en priorite pour Ie long terme redoubler ses efforts d'epargne etant donne llaccroissement de son endettement et a la charge qu'il engendre a long terme (Chapitre IV).

36. Pour mobiliser ses ressources interieures, Ie gouvernement devra rester un important agent de l'effort de mobilisation de l'epargne nationale. II lui faudra pour cela appliquer des politiques appropriees en matiere de depense et de revenu. La croissance des depenses semble difficile a contenir, etant donne que les autorites se sont deja engagees a relever sensiblement les traitements des fonctionnaires au cours du Plan. L'une des solutions possibles consisterait a reduire les subventions versees aux entreprises publiques et a la Caisse de compensation. II faudrait pour cela instaurer une nouvelle politique de prix qui serait souhaitable non seulement pour des raisons budgetaires, mais egalement pour ajuster les prix relatifs dans l'ensemble de l'economie et offrir des stimulants appropries qui permettraient d'accelerer la production et de la rendre plus efficace. Du cOte du revenu, les efforts visant a ameliorer la perception des impOts semblent presenter une importance de premier plan. L'assiette de l'impOt en Tunisie etant relativement large, les recettes fiscales pourraient augmenter sensiblement sans modification des taux en vigueur si les mecanismes de perception etaient renforces. Les autorites deploient des efforts dans ce sens, en particulier par la mise sur ordinateur des declarations d'impOts. Toutefois, il ne serait pas realiste d'attendre que ces mesures produisent leurs effets au cours des dernieres annees du Plan.

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37. Une nouvelle politique des prix serait egalement souhaitable pour ameliorer l'epargne des entreprises, en particulier celIe des entreprises publiques. L'epargne des entreprises a ete sensiblement influencee au cours du quatrieme Plan par les conditions exceptionnellement favorables de la demande et l'accroissement relativement lent des coats interieurs de l'energie et de la main-d'oeuvre. Cette situation ne saurait persister au cours du cinquieme Plan, etant donne en particulier que les taux de salaires ont ete releves sans que cette augmentation ait ete justifiee par des accroissements de la productivite, ce qui entralnera une diminution des benefices des entreprises. Les autorites semblent disposees a desserrer progressivement Ie contrOle des prix, dans Ie but d'accroltre l'efficacite des entreprises de production, a augmenter l'epargne nationale et a reduire Ie recours au financement exterieur. La situation de la dette exterieure etant bonne, l'acces de la Tunisie aux ressources financieres exterieures est facile, peut-etre trop facile. Le danger serait de tolerer un manque d'efficacite qui pesera lourdement sur les futures generations.

38. Un autre aspect du probleme de l'epargne tient a la presence de deux forces contraires slexer~ant sur la contribution des menages aux efforts d'epargne de l'economie. Conformement aux objectifs fixes en matiere de distribution du revenu, les supplements de revenu au cours du Plan v~nt de plus en plus aux personnes ayant une tres forte propension marginale a consommer. De surcrolt, les efforts renouveles des pouvoirs publics en matiere d'epargne risqueraient de freiner l'epargne des menages, ce qui aurait essentiellement pour effet de faire passer l'epargne d'un secteur a l'autre, sans qu'il en resuIte un accroissement net substantiel. Par contre, les autorites ont recemment releve les taux crediteurs des banques de depOts pour drainer une epargne liquide plus abondante dans les marches financiers organises. Cette mesure, conjuguee au relevement recent des salaires et traitements, devrait ameliorer l'epargne des menages. Toutefois, l'accroissement de l'epargne des menages, genere par les augmentations de salaires, pourrait se faire au detriment de l'epargne des entreprises.

39. A l'interieur, la Tunisie a de tout temps mobilise les fonds destines a ses programmes d'investissement, en grande partie par Ie biais d'interventions budgetaires plutOt que par des intermediaires financiers. Ce faisant, les autorites ont applique une politique de gestion financiere et monetaire prudente conforme a leur double objectif de financer les besoins croissants d'une economie en expansion rapide, tout en maintenant la stabilite des prix. L'encadrement selectif du credit et les credits budgetaires ont assure un financement interieur adequat de la production, alors que les autorites moderaient la demande des consommateurs par Ie jeu de mesures financieres. Ainsi, elles jouent un rOle actif dans la mobilisation des ressources interieures : au cours de la periode 1970-77, quelque 42 % du total des investissements fixes ont ete finances par Ie budget, les recettes de l'Etat se chiffrant a environ 23 % du PIB. La Tunisie se place parmi les cinq premiers pays en voie de developpement du point de vue de la pression fiscale. Bien que Ie systeme fiscal repose essentiellement sur la taxation indirecte, qui a produit environ 65 % des recettes fiscales totales au cours de 1970-77, les autorites s'efforcent de ne pas rendre excessivement regressif leur recours a I'imposition

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indirecte; la modulation de celle-ci permet de toucher davantage les produits de luxe; en effet, des taux beaucoup plus eleves sont appliques aux produits de luxe, alors que les biens de consommation de base sont exoneres. Les autorites favorisent pour Ie moment la taxation indirecte en raison des faiblesses administratives de la perception des imp6ts, qui facilitent largement llevasion fiscale directe. Toutefois, elles renforcent l'administration fiscale, mesure qui, en temps opportun, devrait leur permettre de mieux equilibrer les parts relatives de l'imposition directe et indirecte tout en accroissant les recettes totales.

40. Les autorites tunisiennes recourent 8 divers instruments de politique monetaire, y compris Ie contrOle administratif des taux d'inter@t, la fixation de coefficients de reserve lies aux engagements des banques et divers coefficients de reserves. Toutefois, la Banque centrale compte essentiellement sur l'encadrement direct du credit octroye par les banques commerciales et sur les plafonds de reescompte pour mettre 8 execution sa politique de credit. Dans l'ensemble, les taux crediteurs des banques sont relativement faibles, etant donne en particulier les pressions inflationnistes croissantes. Ltepargne financiere est donc restee relativement modeste et Ie systeme bancaire n'a pu intervenir plus activement dans la mobilisation des ressources nationales. Dtun autre cOte, conscient de la necessite d'orienter davantage ltepargne vers Ie secteur bancaire, Ie gouvernement a promulgue des mesures visant 8 augmenter l'epargne financiere comme l'epargne-logement dont Ie succes a ete considerable. La faiblesse des taux d'inter~t contribue par ailleurs 8 l'insuffisance de la mobilisation de ltepargne par l'intermediaire d'instruments financiers. Le marche national des capitaux, en particulier celui des obligations, est en fait tres reduit. C'est 18 une des principales faiblesses du systeme financier tunisien. II semble que cette situation tienne 8 la preoccupation qu'ont les autorites de maintenir de faibles taux d'inter@t. Elles craignent en effet que Ie relevement de ces taux ne freine Ie developpement economique. En consequence, les taux d'inter~t des banques n'ont pas varie de 1966 8 1977 et les autorites ont dQ recourir 8 llencadrement direct du credit. Les banques ont essaye de ne pas prendre de risques, ce qui s'est traduit par Ie resserrement et, peut-atre, une repartition non optimale des credits 8 long terme.

41. En 1977, la Banque centrale a mene une etude sur la structure et Ie niveau des taux d1inter@t des banques commerciales. A la suite des conclusions preliminaires auxquelles elle est parvenue, elle a releve son taux d'escompte pour Ie porter de 5 8 5,75 % 8 compter du ler septembre 1977 et majore Ie taux crediteur et Ie taux debiteur des banques commerciales de 1-3/8 de point de pourcentage. Les taux debiteurs 8 moyen terme pour les secteurs de llindustrie et du tourisme (mais non pour les entreprises d'exportation et celles des regions moins developpees) ont ete portes de 6,25-8 % 8 8-8,75 %. Les autorites entendent contrOler l'inflation nationale ainsi que les taux debiteurs sur les marches internationaux et ce, en vue de maintenir des taux d'inter~t interieurs reels positifs et de les harmoniser au taux d'inter~t en vigueur 8l'etranger.

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42. Parallelement a l'etude menee par la Banque centrale sur les taux d'inter@t, Ie Ministere des finances a prepare une etude sur Ie marche financier national, ou il recommandait l'application de mesures legislatives pour encourager Ie developpement de ce marche. Au nombre de ces mesures figurent la creation de nouveaux types de valeurs plus attrayantes (obligations convertibles, parts de fonds d'investissement, etc.), la revision de la legislation et reglements applicables aux marches des capitaux et aux courtiers (actuellement, seules les banques peuvent agir comme courtiers a la Bourse de Tunis), des encouragements apportes aux banques en vue de favoriser Ie placement de l'epargne du public dans des valeurs et de leur faire jouer un rOle plus actif sur Ie marche, la rationalisation des incitations fiscales et autres pour les emetteurs et les acheteurs de titres et, enfin, un rendement plus eleve des obligations. L'application de ces mesures n'a pas encore ete decidee.

43. Au total, il est peu probable que les autorites soient en mesure de regler Ie probleme de l'epargne au cours des trois dernieres annees du Plan. Le taux d'epargne de 17 % est donc problablement Ie taux maximum auquel la Tunisie peut pretendre pour Ie moment. Les autorites sont pleinement conscientes qu'il faut nettement ameliorer la mobilisation des ressources interieures et leur affectation. II reste a voir la rapidite avec laquelle ces mesures peuvent @tre appliquees pour relever Ie taux de l'epargne nationale et creer des marches financiers plus actifs. La viabilite a long terme de l'economie peut fort bien dependre de la mesure dans laquelle les autorites reussiront a accro1tre l'effort d'epargne nationale.

44. A long terme, la mission estime que la part de l'epargne nationale dans Ie PIB passera de quelque 17 % comme prevu au cours du cinquieme Plan a environ 18 % au cours de la periode 1982-86, suivant une tendance a la hausse. Sans doute, cet accroissement peut para1tre faible, mais il impliquerait un brusque relevement du taux d'epargne marginale qui passerait de quelque 13 % en 1981 a 21 % en 1986. Pour que cet accroissement soit realisable, il faudra prendre des mesures difficiles mais realisables en temps opportun pour freiner la croissance de la consommation et permettre a l'ajustement des prix relatifs de rendre la croissance economique plus efficace.

L'expansion et la diversification des exportations

45. Etant donne la croissance globale encourageante des exportations en volume au cours de la periode 1977/78 par comparaison avec 1975/76, la mission estime que l'amelioration se poursuivra au cours de la periode 1979-81 (Tableau 1-2 de l'Annexe I). Ce sont surtout les exportations de phosphates et leurs derives qui devraient augmenter. Les nouvelles capacites de production, en particulier pour Ie superphosphate triple et Ie phosphate diammonium, devraient rendre possible cet accroissement de l'offre face a la reprise de la demande internationale. En outre, les exportations de petrole brut devraient continuer a cro1tre au cours de cette periode, bien quIa un rythme plus lent qu'au cours de 1977/78, les difficultes de production se faisant de nouveau

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sentir apres l'application initiale des nouvelles techniques d'injection. Les recentes campagnesd'exploration ne permettent pas jusqu'ici d'identifier de nouveaux gisements petroliferes importants; et l'exploitation des reservoirs d'lsis et du Golfe de Hammamet n'est pas programmee a l'heure actuelle. Les exportations de textiles devraient continuer a progresser a un rythme relativement rapide, inferieur cependant a celui qui avait ete atteint au cours des premieres annees, du fait ess~ntiellement des contingentements imposes par la CEE. En ce qui concerne les autres exportations de produits manufactures, les perspectives sont plutOt favorables, une part croissante des exportations de ces biens devant ~tre realisee par des entreprises a capitaux mixtes et sous des accords de sous-traitance, avec des marches assures. Un autre element important qui intervient dans l'acceleration attendue de la croissance des exportations est celui des services, en particulier Ie tourisme, qui devrait profiter d'un climat international un peu plus favorable permettant de compenser Ie ralentissement accuse au cours des deux premieres annees du Plan. L'infrastructure necessaire pour faire face a cette croissance est deja en grande partie installee ou en voie d'achevement. Par contre, la mission estime que la demande d'exportation de l'huile d'olive restera peu active, mais que la Tunisie pourra maintenir ses exportations de ce produit au niveau relativement faible de 1978, de nouveaux debouches compensant Ie ralentissement dO a la perte des marches de la CEE. Pour l'ensemb1e du Plan, la mission estime que la croissance des exportations de biens et services sera en moyenne de 6,8 % par an, soit 3 points de mains que l'objectif du Plan et environ un point de mains qu'au cours de la periode 1969-77. Cependant, ce taux sera peut-@tre encore difficile a atteindre etant donne les multiples imponderables affectant les matieres premieres.

46. Pour encourager les exportations, les autorites tunisiennes se proposent d'introduire des mesures de promotion appropriees et de rechercher une plus grande diversification geographique des debouches. Ce dernier objectif est particulierement souhaitable etant donne les difficultes que rencontrera 1a Tunisie pour ecouler ses textiles et son huile d'olive sur 1es importants marches de la CEE. De surcro1t, l'adhesion d'autres pays mediterraneens a la CEE menace la Tunisie de lui faire perdre des debouches importants. Les autorites se proposent de renforcer l'Agence de promotion des exportations en ameliorant les methodes de gestion et de commercialisation et en introduisant et appliquant des normes de qualite. De nouveaux debouches seront ouverts, en particulier dans les pays du Golfe, la Libye, l'Iran et Ie Japon. Des accords ont ete signes avec la Libye et des negociations commerciales ont ete entamees avec les autres pays. La Tunisie cherche en particu1ier a attirer les investisseurs de ces pays dans les industries a vocation exportatrice, dont ils constitueraient des marches garantis. En general, la Tunisie se propose d'appliquer une politique commerciale plus agressive et de maintenir les prix de ses exportations a un niveau competitif.

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L'emploi

47. Le plus important probleme, socialement et politiquement, auquel doit faire face l'economie tunisienne est Ie chOmage recense et occulte, la ressource la plus precieuse du pays demeure largement sous-utilisee. En 1977, quelque 13 % de la population active - environ 220.000 personnes etaient sans emploi. En outre, Ie sous-emploi est largement repandu dans l'agriculture. Dans ce sec_teur qui employait environ 35 % de la population active en 1977 on considere que quelque 40 % des travail leurs ne sont pas occup8s a plein temps, de sorte qu'on peut estimer qu'en 1977 Ie taux reel de chOmage et de sous-emploi etait proche de 25 %. Bien qu'en diminution par rapport a 1970, au ce taux etait evalue a 35 % environ, la situation n'en demeure pas mains preoccupante; elle requiert une vigilance constante. La moitie environ des chOmeurs declares sont des jeunes a la recherche de leur premier emploi. Ayant re~u une certaine education, bien souvent ils ne trouvent pas d'emploi propre a satisfaire leurs aspirations. Un nombre croissant de jeunes nes en periode de taux de natalite eleve parviennent a l'ftge de travailler et les femmes viennent de plus en plus nombreuses grossir les rangs des travailleurs.

48. La Tunisie a entrepris des efforts considerables mais encore insuffisants pour creer des emplois. Elle a principalement accorde des incitations fiscales genereuses aux investisseurs realisant des projets a fort coefficient d'emploi, octroye des moyens d'investissement a des conditions favorables et cree des emplois supplementaires dans les entreprises publiques. Ces efforts seront poursuivis au cours du cinquieme Plan (1977-81). Toutefois, il faut creer un nombre considerable d'emplois et pour cela donner plus d'importance encore aux investissements generateurs de main-d'oeuvre, mais pour lesquels la Tunisie ne dispose pas encore de la capacite d'absorption necessaire. De surcrolt, les effets de l'essor economique enregistre au cours du quatrieme Plan s'attenuant, il faut, plus que par Ie passe, prendre en consideration la productivite dans la creation d'emplois. Anterieurement, Ie probleme du chOmage en Tunisie etait en partie resolu par l'emigration. Les debouches traditionnels en Europe etant quasi fermes a toute emigration nette additionnelle et l'economie nationale etant pret d'atteindre son potentiel, Ie probleme du chOmage prend des proportions inquietantes, bien que la reprise de l'emigration vers la Libye puisse temporairement y remedier.

49. A mains que cette emigration augmente, il est vraisemblable que l'economie tunisienne ne soit probablement pas capable de creer un volume d'emploi equivalent a tout