Upload
blackseaforum
View
333
Download
2
Embed Size (px)
DESCRIPTION
JULIAN SMITH, Partner at PricewaterhouseCoopers, Russian Federation - Transport PPPs – keys to success
Citation preview
ГЧП на транспорте – залог успехаоктябрь 2012 г.
www.pwc.com
2PwC Россия
Содержание
1. Краткая информация о ГЧП на транспорте
2. Особенности концессий портов
3. Конкретный пример из практики
3PwC Россия
1. Краткая информация о ГЧП на транспорте
PwC Россия 4
Что представляет собой ГЧП?Механизм, в рамках которого частная организация:
-привлекает финансирование для строительства актива, который требуется правительственному ведомству, и
-предоставляет услугу или объект в обмен на контрактные потоки доходов от правительственного ведомства (как например в случае с тюрьмой, построенной с использованием ГЧП) или пользователей (как например в случае с платной дорогой).
Концессия является одним из видов ГЧП, когда платежи осуществляются не правительственным ведомством, а пользователями.
PwC Россия 5
Какие активы и услуги подходят для ГЧП
• Дороги (строительство новых дорог и расширение дорожной сети)
• Мосты и туннели
• Обслуживание существующей дорожной сети
• Уличное освещение
• Парковки (в том числе организация парковок на улицах)
• Железнодорожные линии и вокзалы
• Трамвайное / троллейбусное сообщение
• Автобусное сообщение (в том числе направляемые автобусы и автобусные станции)
• Экологический транспорт (прокат велосипедов, совместное использование автомобилей и т.д.)
• Логистические центры и терминалы
• Аэропорты и порты
PwC Россия 6
Преимущества ГЧП по сравнению с традиционным способом организации подрядных работ
• Государственное ведомство определяет желаемые параметры результата (например, пропускная способность/мощность, стандарты услуг), а частная компания получает деньги только после того как / если эти параметры достигнуты.
• Оплата также увязана с эксплуатационными параметрами или состоянием объекта (в случае ухудшения состояния объекта после завершения его строительства применяются штрафные санкции)
• Существует система стимулов для обеспечения эффективного управления затратами на всех стадиях жизненного цикла
• Влияние на государственный бюджет распределяется в течение срока использования актива
• Комплексный анализ со стороны инвесторов (Due diligence) повышает эффективность расходования средств и технического проектирования
• Проектные риски принимает на себя сторона, которая наилучшим образом подготовлена к управлению ими
• Эффективность и инновации частного сектора; передовой мировой опыт
PwC Россия 7
Предпосылки успешной реализации проектов ГЧП на транспорте
• Четкая стратегия/генеральный план развития транспорта для страны / региона с обоснованием потребностей в предлагаемых инвестициях
• Убедительное экономическое обоснование (бизнес-кейс), из которого видно, что экономический положительный эффект превышает затраты
• Утверждение бюджета в случае чистых денежных затрат
• Политическая поддержка и общественный консенсус
• Четкая законодательная база, регулирующая экономические аспекты (например, права собственности, гибкость при обсуждении условий контракта)
• Справедливое распределение рисков между сторонами
• Привлечение высококвалифицированных консультантов, имеющих соответствующие знания и опыт реализации аналогичных проектов в различных регионах мира
• Эффективная организация подрядных работ и наличие выделенной команды специалистов, которые накапливают знания и опыт в результате выполнения работ
PwC Россия 8
Особенности проектов ГЧП на транспорте • Как определить результаты и экономический эффект
(например, сокращение продолжительности поездки**)
• Приемлемость рыночных потоков поступления доходов для банковского финансирования и способы отнесения рисков в части доходов (в результате конкуренции, регулирования тарифов...)**
• «Пакетирование» компонентов проекта (например, использование одной инфраструктуры соседними терминалами)
• Интеграция с другими видами транспорта
• Управление затратами (при изменении технических условий)**
• Приобретение земель**
• Перенос коммуникаций**
**Осуществляется гораздо проще для портов, чем для железных/ автомобильных дорог
9PwC Россия
2. Особенности концессий портов
PwC Россия 10
Особенности концессий портов
• Необходимо участие судоходных компаний в управлении рыночными рисками – однако контроль объемов с их стороны не осуществляется
• Новые портовые мощности могут не представлять коммерческой выгоды, даже если они необходимы для экономики – государству часто приходится платить за дноуглубительные работы
• Новые объекты не могут конкурировать с полностью самортизированными объектами – концессии должны предусматривать сочетание старых и новых объектов
• Международные портовые операторы имеют огромный опыт и способны обеспечить высокую эффективность
11PwC Россия
Институциональная структура порта• Структура владения 30 крупнейших североевропейских контейнерных портов, 2007 г.
• Около 90% портов работают по модели, предусматривающей наличие государственных органов администрации порта и частных операторов терминалов, например, в Гамбурге, Роттердаме, Антверпене, Гетеборге
• Нет ни одного порта, где бы мощности погрузочно-разгрузочных работ принадлежали государству на 100%.
1.14.7
47.5
Пропускная способность (млн TEU)
OPA (гос.) OPA (частн.)
PwC Россия
Категории инфраструктуры - в разрезе по сторонам
• Подходной канал
• Навигационная инфраструктура
• Волнорез
• Меры, компенсирующие неблагоприятное воздействие на окружающую среду
• Прочее
Водная Инфраструктура Инфраструктура + СупраструктураПогрузочно-разгрузочные
операции Вид Стыковки
– Пирс– Земельный
участок
– Дорожное покрытие
– Подъездные ж/д пути к пирсу
– Коммунальные службы
– Освещение– Парковка– Прочее
– Оборудование «корабль-берег"
– Погрузочно-разгрузочное оборудование терминала• портальные
транспортеры• портальные
автопогрузчики
• тракторы• вильчатые
погрузчики• шасси• робокар• контейнерный
перегружатель• прочее
– ИКТ• сооружения• ворота• средства
технического обслуживания
• контрольное оборудование
• холодильное оборудование
• офисы• инструменталь
ные цехи• хранилище
открытого типа• прочее
– Персонал– Страхование– Аренда– Техническое
обслуживание– Коммунальные
службы– Уборка– Накладные
расходы
– Шоссе– Ж/д– Баржи– Загрузчики
– Внутри портовые стыковки
– Морской участок маршрута
– Наземный участок маршрута
12
В концессии должно быть четко определено, кто и чем владеет
– лучше всего если государство профинансирует активы долгосрочного характера.
13PwC Россия
Моделирование денежных потоков
Инфраструктура + СупраструктураНематериальные активыАппаратное оборудование
ПерсоналИнфраструктура +
супраструктура для техобслуживания
Затраты на финансирование
АмортизацияНалог на прибыль
ПерсоналОбслуживание инфраструктурыИнфраструктура + Затраты на финансированиеАмортизация
Инфраструктура Инфраструктура
+Оборотный
капитал
КЛИЕНТ (Линия)
ОператорПорт
Портовые сборы Стоимость обработки грузов
Аренда Причала-Земля-Инфраструктуры
Финансовая жизнеспособность терминала зависит от общей суммы затрат клиента
(необходимо учитывать не только плату за пользование терминалом).
PwC Россия
Оценка конкурентоспособности
Портовые сборы
Импортный / экспортный
порт
Порт
Порт происхождения
Порт А
Оператор
Порт Б
НаземныйТранспорт
ПУНКТ ПРОИСХОЖДЕНИЯ
Расходы на переход судна
Затраты в связи с
заходом в порт
Стоимость контейнерных погрузочно-
разгрузочных работ
Наземные транспортные
расходы
ПУНКТ НАЗНАЧЕНИЯ
?
Глубоководное судно
14
Клиенты сравнивают общую стоимость транспортировки, а не размер портовых сборов
– что представляет как возможности, так и угрозу
PwC Россия 15
Тенденции рынка международных контейнерных перевозок• Наблюдается восстановление
роста, однако ввод новых мощностей, скорее всего, останется на низком уровне / будет откладываться
• Высокий уровень консолидации - 10 крупнейших операторов обслуживают 65% международных контейнерных перевозок (5 крупнейших операторов - 47%)*
• За последние годы на рынке не появилось ни одного нового глобального оператора
Источник: Drewery Shipping, МВФ
PwC Россия 16
Прогноз роста контейнерных перевозок на 2011-2015 гг.
Австралия
Юго-Восточная Азия
Ближний Восток
Восточная Европа
Западная Европа
Центральная Америка
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Общемировой рост – 7,3%
Источник: Drewery Shipping
Международные контейнерные перевозки по регионам мира
PwC Россия 17
Объем портовых инвестиций в мировом масштабе
Всего по группе, включая инфраструктуру и судна
Капиталовложения 4 крупнейших международных портовых операторов за 2009-2011 гг. (млрд. долларов США)
PSA DP World APMT * COSCO China*
Total0
5
10
15
20
25
30
1.786 1.988
20.225
4.422
28.421
18PwC Россия
Структура концессии
Правительственное ведомство /
Администрация порта
Пользователи
ОператорИнвесторы
и кредиторы
СПКПлатежи
Права на эксплуатацию; требования к эксплуатационнымпараметрам
Операционный и коммерческий
опыт
Финансирование
Концессионный платеж
Позволяет оператору максимально увеличить прибыли и одновременно удовлетворяет потребности страны!
19PwC Россия
3. Практические примеры
PwC Россия 20
Практический пример Порт Гетеборг Специалисты консультировали городские власти Гетеборга в ходе приватизации порта Гетеборг – крупнейшего порта Северной Европы
2011 г.
СделкаПорт Гетеборг, принадлежащий городу Гетеборг, привлек специалистов отдела корпоративных финансов PwC в качестве эксклюзивного финансового консультанта по вопросам приватизации и реализации трех убыточных терминалов в составе порта Гетеборг (ПГ).
В течение двух лет специалисты PwC консультировали клиента практически ежедневно. В этот период основное внимание уделялось внутренней подготовке, а также оказанию клиенту содействия во взаимодействиях с различными внешними и внутренними заинтересованными сторонами. PwC оказывала содействие руководству терминалов в разработке надежных бизнес - планов (включая финансовые прогнозы, демонстрирующие потенциал терминалов), в соответствии с которым они будут работать.
Основное внимание при выполнении проекта уделялось намерению клиента продать объект опытным операторам и сделать это с наименьшим операционным риском, без остановки работы и с хорошим финансовым результатом. Чтобы получить конкурентоспособный процесс с низким риском, для всех трех сделок специалисты PwC разработали структуру процесс а с большим количеством покупателей, имеющих опыт в эксплуатации терминалов.
К октябрю 2011 г. все терминалы были проданы новым владельцам. Общий финансовый результат, состоящий из авансовых платежей и концессионных платежей в течение 10-25 лет, превысил 850 млн евро.
контейнерного терминала
Эксклюзивный консультант города Гетеборг в рамках сделки реализации
автомобильного терминала
ро-ро терминала
21PwC Россия
Наш опыт реализации портовых проектов
227283
155
67
89
10
1112
14
16
17
4
18
12
3
1920
21
2223
24
25
26
764
5
12
10
11
8
9
1314
1617
30
31
32
18
15
19
20
21
22 23
2425
26
29
27 2829 30
2930
31
32
Символы: Сделки / сопутствующие
Портовая стратегия / оценка / консультационные услуги
Портовый бизнес - это международный бизнес, требующий консультантов с международным опытом
www.pwc.com
Настоящая публикация подготовлена исключительно для создания общего представления об обсуждаемых в ней вопросах и не является профессиональной консультацией. Информация, содержащаяся в данной публикации, не может служить основанием для каких-либо действий без профессиональных консультаций специалистов. Мы не даем никаких заверений или гарантий (как прямо выраженных, так и предполагаемых) в отношении точности или полноты информации, содержащейся в настоящей публикации и, в той степени, в которой это разрешено законодательством, [указать юридическое наименование фирмы PwC], фирмы, входящие в ее сеть, ее сотрудники и агенты не принимают и не несут профессиональной ответственности, обязанностей или обязательств за последствия ваших или чьих бы то ни было действий или бездействия, а также за решения, принятые на основании информации, содержащейся в данном материале.
© 2010 PwC Россия. Все права защищены. Не подлежит дальнейшему распространению без разрешения PwC Россия. «PwC Russia» означает фирмы, входящие в глобальную сеть PwCIL и осуществляющие деятельность на территории России.
PwC – это бренд, под которым осуществляют деятельность и оказывают услуги фирмы, входящие в глобальную сеть PricewaterhouseCoopers International Limited (далее – «PwCIL»). Вместе взятые,эти фиомы образуют глобальную сеть фирм PwC. Каждая фирма глобальной сети является самостоятельным юридическим лицом и не выступает в качестве агента PwCIL или любой другой фирмы глобальной сети. PwCIL не оказывает услуги клиентам. PwCIL не несёт ответственности за действия или упущения какой-либо из фирм международной сети, равно как и не может контролировать их профессиональные заключения и налагать на них какие-либо обязательства.