Agustus 15, 2018 - miraeasset.co.id fileAgustus 15, 2018 3 Embun Pagi Mirae Asset Sekuritas Indonesia Local flashes BRAU: Berau Coal (BRAU) bangun solar charging station di 32 titik

Emma A. Fauni +62-21-515-1140 [email protected]

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

8.6

6.7

0

10

20

30

40

2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

(YoY, %) Revenue Net Profit

LQ45 quarterly YoY growth

Source: Company data, Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Note: *34 companies as of August 14th 2018

Agustus 15, 2018

[Trend Focus] - 2Q18 LQ45 earnings recap: Modest growth

Hingga saat ini, 34 perusahaan dalam indeks LQ45 telah melaporkan hasil 2Q18. Dibandingkan dengan pertumbuhan YoY dua digit yang umumnya terlihat di beberapa kuartal sebelumnya, pertumbuhan pendapatan dan laba bersih kuartal ini menunjukkan perlambatan yaitu masing-masing sebesar +8.6% dan +6.7% YoY (vs. +13.4% dan 12.8% YoY in 1Q18). Secara QoQ, pertumbuhan pendapatan naik menjadi 2.5% dari -5.7% QoQ di 1Q18, sementara laba bersih turun menjadi -3.5% dari +0.6% QoQ di 1Q18. Secara keseluruhan, marjin keuntungan kuartalan menurun menjadi 14.3% dari 15.2% di 1Q18.

Basic industry and mining sectors in the sweet spot cycle

Pada 2Q18, pendapatan dan laba bersih tumbuh single digit masing-masing sebesar +8.6% dan +6.7% YoY, dengan sektor industri dasar dan pertambangan merupakan yang terbaik. Sektor industri dasar memberikan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih masing-masing sebesar +11.4% dan +60.45 YoY, utamanya ditopang oleh kuatnya performa INKP seiring dengan naiknya harga kertas.

Flattish quarterly growth

Berdasarkan quarter-on-quarter, di saat sebagaian besar sektor menunjukkan pertumbuhan yang moderat, sektor perdagangan memberikan pertumbuha pendapatan dan laba bersih masing-masing sebesar +10.5% dan +17.2% QoQ, yang utamanya didorong oleh kuatnya performa UNTR karena tingginya harga batu bara.

Marjin keuntungan untuk hampir seluruh sektor mengalami pengetatan, kecuali sektor industri dasar, perdagangan, dan keuangan. Secara keseluruhan kami menilai penurunan marjin di 2Q18 cukup lazim karena factor musiman (Idul Fitri). Pertumbuhan pendapatan utamanya didorong oleh kenaiakn harga batu bara dan bulan Ramadhan. Sementara itu, laba bersih menurun karena adanya pembayaran tunjangan hari raya dan juga tekanan pelemahan rupiah.

Valuations

Saat ini, IHSG diperdagangkan pada P/E dan P/B sebesar 19.4x dan 2.2x, sedikit di bawah standar deviasi -1. Terlihat bahwa beberapa sektor masih diperdagangkan diskon terhadap IHSG, seperti sektor keuangan, pertambangan, properti, dan aneka industri.

Market Index

Last Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 5,769.9 -1.6 -1.4 0.4

MSCI Indonesia 22.6 -0.6 -3.3 -14.9

MSCI EM 1,042.6 -0.1 -3.0 -0.9

HANG SENG 27,752.9 -0.7 -2.1 2.8

KOSPI 2,248.5 0.5 -2.7 -3.7

FTSE 7,611.6 -0.4 -0.3 3.5

DJIA 25,299.9 0.4 0.7 14.5

NASDAQ 7,870.9 0.7 -0.1 23.5

Valuation

2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)

JCI 14.8 2.2 17.1

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 5.25 0 0 75

3yr 7.36 0 1 74

10yr 8.03 9 53 112

FX


USD/IDR 14,584.00 -0.2 1.5 9.4

USD/KRW 1,134.05 0.5 0.4 -0.5

USD/JPY 111.15 0.4 -1.0 0.4

USD/CNY 6.88 0.7 3.0 3.3

Commodities


WTI 67.0 -0.2 -5.6 27.9

Gold 1,194.1 0.0 -3.8 -6.1

Coal 118.4 0.8 0.6 24.0

Palm Oil 2,178.0 0.4 1.8 -18.4

Rubber 120.7 1.5 -1.7 -12.5

Nickel 13,425.0 -1.0 -3.9 28.5

Copper 6,044.0 -1.8 -3.1 -5.3

Tin 19,020.0 -1.9 -2.0 -4.5

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

550

800

1,050

1,300

1,550

5,000

5,500

6,000

6,500

7,000

01/17 05/17 09/17 01/18 05/18

JCI MSCI EM(pt)

(pt)

650

800

950

1,100

3,500

4,500

5,500

04/13 01/14 10/14 07/15 04/16

(pt) JCI MSCI EM (pt)

Agustus 15, 2018

2

Embun Pagi


Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

Agustus 15, 2018

3

Embun Pagi


Local flashes

BRAU: Berau Coal (BRAU) bangun solar charging station di 32 titik di Jakarta. Berau

Coal teken perjanjian kerjasama pembangunan stasiun pengisian listrik bertenaga surya

(solar charging station) dengan pemerintah provinsi DKI Jakarta. Untuk menyediakan

fasilitas ini, Pemerintah Provinsi DKI Jakarta bekerjasama dengan PT Berau Coal dan PT

Surya Utama Nuansa (SUN) guna menyediakan Stasiun Pengisian Listrik Bertenaga

Surya berkapasitas 200 Watt Peak. Anies berharap dengan adanya 32 unit Solar

Charging Station yang dibangun tersebut, warga Jakarta dapat semakin banyak

pemanfaatan energy terbarukan di berbagai tempat secara bertahap. (Kontan)

TGRA: Terregra Asia Energy bangun pembangkit listrik EBT senilai US$ 1 miliar. PT

Terregra Asia Energy Tbk (TGRA) tengah menggenjot pembangunan

proyekpembangkit listrikberbasis Energi BaruTerbarukan (EBT) dengan nilai investasi

US$ 1 miliar. Ekspansi tersebut diharapkan akan menghasilkan profit hingga US$ 60

juta pada 2023.Wakil Direktur Utama PT Terregra Asia Energy Tbk Lasman Citra

mengungkapkan, Indonesia punya potensi sumber Energi Baru Terbarukan (EBT)

sangat besar. EBT juga disebut energi masa depan, lantaran energy berbasis fosil

dipastikan bakal habis. Takheran, pihakasing pun tertarikmasukkebisnis renewable

energy di Indonesia sepertidilakukanoleh TGRA. (Kontan)

SSIA: Semester II, Surya Semesta Internusa (SSIA) berencana bangun resort di

Labuan Bajo. PT Surya SemestaInternusaTbk (SSIA) semakin gencar mengembangkan

lini usahanya dibidang perhotelan. Sebab, setelah berhasil mengoperasikan tujuh unit

hotel, kini SSIA berencana membangun satu unit resort di Labuan Bajo.Johannes

Suriadjaja ,PresidenDirektur PT Surya Semestamengatakansaatiniproyek yang sedang

dikejer oleh perseroan adalah pembangunan resort di Labuan Bajo.“Ekspansi ini

dilakukan mengingat komitmen perseroan untuk terus mengembangkan lini usaha di

bidang hospitality,” ujarnya kepada Kontan.co.id, Selasa (14/8). (Kontan)

BUMI: Bumi Resources mengejar target produksi 100 juta ton batubara. Perbaikan

internal bukan berarti hanya soal utang. PT Bumi Resources Tbk (BUMI) juga tengah

berupaya menggenjot sisi produksi. Manajemen tengah mematangkan rencana untuk

kembali membangun conveyor yang mendistribusikan batubara dari lokasi tambang ke

pelabuhan di tambang Bengalon milik PT Kaltim Prima Coal (KPC). Itu conveyor

sepanjang 13 kilometer (km) yang ada di KPC. BUMI punya target kapasitas

produksinya mencapai 100 juta ton pada 2020. Angka ini merupakan skala ekonomis

yang perlu dicapai. "Karena jika sudah mencapai kapasitas tersebut, tinggal memikirkan

bisnis hilir," tutur Saptari Hoedaja, Presiden Direktur BUMI, Selasa (14/8). (Kontan)

BBTN: Ditopang kredit konstruksi, kredit modal kerja BTN tumbuh 16%. PT Bank

Tabungan Negara Tbk (BBTN) mencatat kredit modal kerja sampai Juni 2018 tumbuh

sebesar 16% secara tahunan atau year on year (yoy). Tanpa menyebut nilainya,

Mahelan Prabantarikso, Direktur BTN bilang, pertumbuhan kredit modal kerja ini

didorong oleh pertumbuhan kredit konstruksi perumahan dan kerjasama dengan

beberapa BUMN terkait sinergi BUMN. (Kontan)

BNLI: Kredit naik dua digit, tapi laba Bank Permata menurun. PT Bank Permata Tbk

mencatatkan penurunan laba bersih sebesar 56,18% secara tahunan pada paruh

pertama 2018. Dalam laporan keuangan, bank ini mencatatkan laba bersih Rp 270,25

miliar pada Juni 2018. Sebagai perbandingan, pada Juni 2017 Bank Permata meraup

laba bersih hingga Rp 616,73 miliar. Sedangkan aset bank ini tumbuh 10,24% yoy

menjadi Rp 159,06 triliun pada Juni 2018. Adapun penyaluran kredit Bank Permata

tumbuh dua digit yakni 11% year on year (yoy), dari Rp 92,7 triliun di bulan Juni 2017

menjadi Rp 103,2 triliun di bulan Juni 2018. (Kontan)

Agustus 15, 2018

4

Embun Pagi


Technical analysis

Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]

Jakarta Composite Index (JCI) – Consolidation

IHSG akan menguji level 5,789

IHSG setelah mematahkan pola uptrend jangka pendek kembali masuk dalam pola

downtrend yang relatif valid (r-squared = 0.7270) sejak 135 hari terakhir dimana

bergerak normal dalam rentang +/-1.09std.deviasi dari centerline. Peluang IHSG

bergerak di luar pergerakan normal sekita 27.3% atau sekitar 36 bar chart. Rata-rata

volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.5% / - 0.68% atau

+28.85/ -39.24 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama periode

analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary

Item Data Item Data

Close (August 14, 2018) 5,770.(-1.577%) Trading range 5,745 - 5,818

Average index performance (%) (7.34) Target

Period 135 - Daily 5,818

r-squared 0.7270 - Weekly 5,850

Volatility (+/-, %) +0.5/ -0.68 - Monthly 5,877

Volatility (+/-, point) +28.85/ -39.24 Stop loss 5,725

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily , Short term trend – Downtrend



Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

_____ 5,817.8

_____ 5,749.3

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 8/14/2018 Open: 5,851 High: 5,851 Low: 5,745 Close: 5,770 Vol. 5,724,906,496

Prev . Av g. Price: 5,788.7

R-Squared: 0.7270

Period: 135

Std.Dev : 1.09

Volatility (+) : 0.0050

Volatility (-) : -0.0068

V-Ratio : 0.74

Chg.: -1.557%

5,770

5,725.54

5,725.54

5,554.42

5,356.42

5,896.65

5,907.27

6,094.65

Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug

^JKSE - Volume = 5,724,906,496.00, EMA(Volume,34) = 6,397,467,648.00

5,724,906,496

6,397,467,648

Agustus 15, 2018

5

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas indeks turun masih terlhat namun mulai terbatas.

Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily. Indikator MFI

optimized dan indikator W%R optimized akan menguji support trend line. Figure 3 pada

periode weekly ,indikator MFI optimized, indikator RSI optimized dan Stochastic %D

optimized masih terlihat potensi koreksi. Daily resistance terdekat di 5,818 dan support

di 5,749. Cut loss level di 5,725.

Figure 2. Daily, Short term trend, MFI optimized & W%R optimized



^JKSE - MFI Smoothed = 38.45

38.4514

^JKSE - Will%R Smoothed = -86.26

-86.2599

_____ 5,817.8_____ 5,749.3

Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 8/14/2018 Open: 5,851 High: 5,851 Low: 5,745 Close: 5,770 Chg. -1.6% Vol. 5,724,906,496


R-Squared: 0.7270

Period: 135

Std.Dev : 1.09



V-Ratio : 0.74 5,770

5,907.27

Mar Apr May Jun Jul Aug

^JKSE - Volume = 5,724,906,496.00, Exponential Mov ing Av erage(Volume,34) = 6,397,467,648.00

5,724,906,496

6,397,467,648

Agustus 15, 2018

6

Embun Pagi


Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized,RSI optimized & Stochastic %D optimized


IHSG akan menguji level 5,789

Pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi normal sekitar -0.68%, saat ini di -1.56%.

Sementara itu pada pergerakkan weekly potensi koreksi normal rata-rata sekitar -1.28%,

sementara saat ini di level -1.28%. Pada pergerakan monthly saat ini di level -2.80%,

normal koreksi sekitar -2.89%.Dengan demikian potensi koreksi makin terbatas. Pada

Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.

Figure 4. Daily : 5,749 – 5,818 Figure 5. Weekly : 5,696– 5,850 Figure 6. Monthly : 5,603 – 5,877

x

x





^JKSE - MFI Smoothed = 84.34 84.3449

^JKSE - RSI Smoothed = 48.79

48.7943

^JKSE - Stochastic %D = 75.61, MA = 50.49

75.6131

50.4886


^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 8/14/2018 Open: 6,029 High: 6,035 Low: 5,745 Close: 5,770 Vol. 11,851,319,296


R-Squared: 0.8741

Period: 155

Std.Dev : 1.54



V-Ratio : 1.01

Chg.: -5.05%

6,770.35

6,427.32

6,427.32

6,084.28

5,981.36

5,812.36

5,770

7,042.27

Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul

^JKSE - Volume = 11,851,319,296.00, EMA(Volume,19) = 29,497,735,168.00

11,851,319,296

29,497,735,168


_____ 5,817.8

_____ 5,749.3

5,788.7

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 8/14/2018 Open: 5,851


R-Squared: 0.7270

Period: 135

Std.Dev : 1.09



V-Ratio : 0.74

Chg.: -1.56%

5,770

30 Aug 13

^JKSE - Volume = 5,724,906,496.00

5,724,906,496


_____ 5,925.4

_____ 5,774.8

5,849.9

5,696.1

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 8/14/2018 Open:


R-Squared: 0.8741

Period: 155

Std.Dev : 1.54



V-Ratio : 1.01

Chg.: -5.05%

5,770

May 31Jun Jul Aug

^JKSE - Volume = 11,851,319,296.00

11,851,319,296


_____ 6,032.5

_____ 5,707.6

5,877.4

5,603.2

^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 8/14/2018 Open:


R-Squared: 0.8456

Period: 37

Std.Dev : 1.43



V-Ratio : 0.91

Chg.: -2.80%

5,770

2018 Jul

^JKSE - Volume = 64,092,196,864.00

64,092,196,864

Agustus 15, 2018

7

Embun Pagi


Stocks on our focus list

Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) - Daily, Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati normal lower band uptrend channel.

Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih

relatif valid (r-squared = 0.782) selama 46 hari terakhir yang bergerak normal dalam

rentang +/- 1.23 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan

normal sekitar +21.82 % (sekitar 10 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan

harga saat ini antara +2.01/-1.90 atau +40.40 rupiah/-38.19 rupiah (rata-rata

pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada

Figure 7.

Summary

Item Data Item Data

Close (August 14, 2018) 2,010(+0.0%) Trading range 1,990 - 2,070

0Relative Avg. Price performance to JCI (%) 12.58 Target

β (beta) 0.07 - Daily 2,070

Corelation (0.41) - Weekly 2,100

Period 46 - Monthly 2,370

r-squared 0.782 Stop loss 1,900

Volatility (+/-, %) +2.01/ -1.9

Volatility (+/-, Rp.) +40.40/ -38.19


Figure 7. Daily trend – Uptrend



_____ 2,043.5

_____ 1,943.2

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 8/14/2018 Open: 2,010 High: 2,090 Low: 1,870 Close: 2,010 Vol. 7,724,300


R-Squared: 0.7818

Period: 46

Std.Dev : 1.23



V-Ratio : 1.14

Chg.: 0.000%

2,010

1,895.13

2,056.67

2,104.83

2,179.28

2,256.62

2,256.62

2,408.41

2,618.11

7 14 21 28 Jun 20 25 Jul 9 16 23 30 Aug 6 13

JPFA.JK - Volume = 7,724,300.00, EMA(Volume,16) = 11,844,066.00

7,724,300

11,844,066

Agustus 15, 2018

8

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat namun mulai tertahan.

Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir terlihat pada indikator MFI

optimized dan indilkator W%R optimized akan menguji support trendline. Daily

support di 1,990 dan resistance di 2,100. Cut loss level di 1,900.

Figure 8. Daily , MFI optimized & Stochastic%D optimized



JPFA.JK - MFI Smoothed = 14.83

14.8308

JPFA.JK - Will%R Smoothed = -66.25

-66.249

_____ 2,043.5

_____ 1,943.2

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 8/14/2018 Open: 2,010 High: 2,090 Low: 1,870 Close: 2,010 Vol. 7,724,300


R-Squared: 0.7818

Period: 46

Std.Dev : 1.23



V-Ratio : 1.14

Chg.: 0.00%

2,010

2,056.67

2,179.28

Mar Apr May Jun Jul Aug

JPFA.JK - Volume = 7,724,300.00, EMA(Volume,16) = 11,844,066.00

7,724,300

11,844,066

Agustus 15, 2018

9

Embun Pagi


Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan

diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga

saat ini di level +0.0%, normal kenaikan sekitar +2.01%. Pada pergerakkan weekly di level

-8.22%, normal kenaikan +4.69% sementara itu pada pergerakan monthly saat ini di -6.5%

dan normal kenaikan sekitar level +14.79% . Dengan demikian potensi kenaikan mulai

terliha. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-

masing periode.

Figure 9. Daily : 1,990 – 2,070 Figure 10. Weekly : 1,930 – 2,100 Figure 11. Monthly : 1,870 – 2,370

x`x`





_____ 2,030.0

_____ 1,952.3

1,498.3

1,545.7

1,990

2,070.8

Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 8/14/2018


R-Squared: 0.7818

Period: 46

Std.Dev : 1.23



V-Ratio : 1.06

Chg.: 0.00%

2,010

30 Aug 13

JPFA.JK - Volume = 7,724,300.00

7,724,300


_____ 2,104.2

_____ 1,929.5

2,010

Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Weekly - 8/14/2018


R-Squared: 0.7769

Period: 55

Std.Dev : 1.21



V-Ratio : 1.17

Chg.: -8.22%

2,010

May 31Jun Jul Aug

JPFA.JK - Volume = 19,690,900.00

19,690,900


_____ 2,372.4

_____ 1,870.7

2,666.7

Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Monthly - 8/14/2018


R-Squared: 0.7327

Period: 195

Std.Dev : 1.10



V-Ratio : 1.56

Chg.: -6.51%

2,010

2018 Jul

JPFA.JK - Volume = 131,681,600.00

131,681,600

Agustus 15, 2018

10

Embun Pagi


Indomobil Sukses International (IMAS) - Weekly,Trading Buy

Harga akan coba naik menguji normal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang

masih relatif valid (r-squared = 0.733) selama 36 minggu terakhir dan bergerak normal

dalam rentang +/- 1.10 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari

pergerakan normal sekitar +26.70 % (sekitar 9 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal

pergerakan harga saat ini antara +12.93/ -5.56 atau 327.13 rupiah / -140.67 rupiah

(rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana

sebagaimana terlihat pada Figure 12.

Summary

Item Data Item Data

Close (August 14, 2018) 2,530 (-10.92%) Trading range 2,480 - 2,970

Relative Avg. Price performance to JCI (%) (3.73) Target

β (beta) 0.42 - Daily 2,720

Corelation (0.47) - Weekly 2,970



Volatility (+/-, %) +12.93/ -5.56

Volatility (+/-, Rp.) +327.13/-140.67


Figure 12. Weekly trend – Uptrend



_____ 2,970.0

_____ 2,483.7

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Indomobil Sukses [ IMAS.JK ] - Weekly - 8/14/2018 Open: 2,880 High: 2,880 Low: 2,480 Close: 2,530 Vol. 20,267,300


R-Squared: 0.7330

Period: 36

Std.Dev : 1.10



V-Ratio : 2.32

Chg.: -10.92% 2,530

2,209.9

2,654.46

2,849.07

2,987.5

3,481.8

3,481.8

4,114.53

4,753.7

2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul

IMAS.JK - Volume = 20,267,300.00, EMA(Volume,9) = 66,420,088.00

20,267,300

66,420,088

Agustus 15, 2018

11

Embun Pagi


Aliran keluar dan volatilitas harga turun mulai tertahan

Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized & W%R

optimized akan menguji support trendline. Daily dan Weekly resistance di 2.720 dan

2,970 Sementara itu daily dan weekly support di 2,520 dan 2,480. Cut loss level di

2,200.

Figure 13. Weekly, MFI optimized & RSI optmized

,



IMAS.JK - MFI Smoothed = 2.71

2.7133

IMAS.JK - Stochastic %D = 45.97, MA = 60.80

45.9697

60.796

_____ 2,970.0

_____ 2,483.7

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Indomobil Sukses [ IMAS.JK ] - Weekly - 8/14/2018 Open: 2,880 High: 2,880 Low: 2,480 Close: 2,530 Vol. 20,267,300


R-Squared: 0.7330

Period: 36

Std.Dev : 1.10



V-Ratio : 2.32

Chg.: -10.92%

2,530

2,654.46

3,087.05

Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul

IMAS.JK - Volume = 20,267,300.00, EMA(Volume,9) = 66,420,088.00

20,267,300

66,420,088

Agustus 15, 2018

12

Embun Pagi


Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing

Periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi koreksi

normal harga pada pergerakkan daily sekitar -2.85 %, saat ini di level -2.69%.Sementara

itu pada pergerakkan weekly potensi koreksi normal sekitar -5.56 % saat ini harga di

level -10.92% dan pada pergerakan monthly koreksi normal sekitar -8.42.0% saat ini di -

12.15%. Dengan demikian potensi koreksi sementara akan tertahan dengan

kecenderungan menguat. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading

range untuk masing-masing periode.


x





_____ 2,970.0

_____ 2,483.7 2,630

Indomobil Sukses [ IMAS.JK ] - Weekly - 8/14/2018


R-Squared: 0.7330

Period: 36

Std.Dev : 1.10



V-Ratio : 2.32

Chg.: -10.92%

2,530

May 31Jun Jul Aug

IMAS.JK - Volume = 20,267,300.00

20,267,300


_____ 2,716.2

_____ 2,522.7

2,596.7

Indomobil Sukses [ IMAS.JK ] - Daily - 8/14/2018


R-Squared: 0.7467

Period: 161

Std.Dev : 1.14



V-Ratio : 1.62

Chg.: -2.69%

2,530

30 Aug 13

IMAS.JK - Volume = 14,994,800.00

14,994,800


_____ 2,969.2

_____ 2,500.1

2,730

2,394.75

Indomobil Sukses [ IMAS.JK ] - Monthly - 8/14/2018


R-Squared: 0.8417

Period: 83

Std.Dev : 1.42



V-Ratio : 1.04

Chg.: -12.15%

2,530

2018 Jul

IMAS.JK - Volume = 115,761,312.00

115,761,312

Agustus 15, 2018

13

Embun Pagi


Indika Energy (INDY) – Weekly, Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.

Secara umumkoreksi harga mulai tertahan dan harga akan coba naik mendekati normal

lower band pada uptrend channel yang masih relatif valid dengan r-squared 0.84

selama 85 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.32 std.deviasi dari

centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar +18.53% (sekitar 16

bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +7.67%/ -5.06%

atau +231 rupiah / -152.81 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif,

selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.

Summary

Item Data Item Data

Close (August 14, 2018) 3,020 (-5.33%) Normal trading range 2,900 - 3,290

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 126.33 Target

β (beta) 1.08 - Daily 3,130

Corelation 0.84 - Weekly 3,290



Volatility (+/-, %) +7.67/ -5.06

Volatility (+/-, Rp.) 231.63/ -152.81


Figure 17. Weekly Trend – Uptrend



_____ 3,291.0

_____ 2,901.9


Indika Energy Tb [ INDY.JK ] - Weekly - 8/14/2018 Open: 3,160 High: 3,170 Low: 2,980 Close: 3,020 Vol. 48,409,200


R-Squared: 0.8140

Period: 85

Std.Dev : 1.32



V-Ratio : 1.51

Chg.: -5.33%

3,020

2,656.59

3,240.59

3,536.23

4,309.72

4,309.72

5,083.2

5,962.84

Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul

INDY.JK - Volume = 48,409,200.00, EMA(Volume,17) = 83,408,792.00

48,409,200

83,408,792

Agustus 15, 2018

14

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas.

Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized dan indkator

Will%R optimized koreksi mulai tertahan . Dengan demikian diperkirakan potensi

kenaikan mulai terlihat. Perkiraan daily dan weekly resistance di 3,130 dan 3,290. Daily

support dan weekly support di 2,980 dan 2,900. Cut loss level di 2,660.

Figure 18. Weekly,MFI optimized & Will %R optimized



INDY.JK - MFI Smoothed = 37.51

37.5077

INDY.JK - Will%R Smoothed = -80.61

-80.6138

_____ 3,232.7

_____ 2,904.1

Optimization Trading System - ©2010

Indika Energy Tb [ INDY.JK ] - Weekly - 8/14/2018 Open: 3,160 High: 3,170 Low: 2,980 Close: 3,020 Vol. 48,409,200


R-Squared: 0.8140

Period: 85

Std.Dev : 1.32



V-Ratio : 1.15

Chg.: -5.33%

3,020

3,240.59

Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul

INDY.JK - Volume = 48,409,200.00, EMA(Volume,17) = 83,408,792.00

48,409,200

83,408,792

Agustus 15, 2018

15

Embun Pagi


Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi

koreksi normal pada pergerakkan daily sekitar -2.29 %, saat ini di level -1.31% dan

memasuki hari ke delapan. Pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -5.06 %, saat

ini di level -5.33% dan pada pergerakkan monthly di level -8.16 % sementara saat ini -

16.11%. Dengan demikian potensi koreksi secara umum masih terlihat namun mulai

mulai terbatas. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk

masing-masing periode.


,




Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.

Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area. Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area. BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekati support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area. SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area. Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara. Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.


_____ 3,132.8

_____ 2,976.9

4,046.7

3,046.7

Indika Energy Tb [ INDY.JK ] - Daily - 8/14/2018


R-Squared: 0.8208

Period: 394

Std.Dev : 1.35



V-Ratio : 1.24

Chg.: -1.31%

3,020

30 Aug 13

INDY.JK - Volume = 11,775,800.00

11,775,800


_____ 3,291.0

_____ 2,901.9

3,056.7

Indika Energy Tb [ INDY.JK ] - Weekly - 8/14/2018


R-Squared: 0.8140

Period: 85

Std.Dev : 1.32



V-Ratio : 1.51

Chg.: -5.33%

3,020

May 31Jun Jul Aug

INDY.JK - Volume = 48,409,200.00

48,409,200


_____ 4,199.3

_____ 2,981.73,246.7

Indika Energy Tb [ INDY.JK ] - Monthly - 8/14/2018


R-Squared: 0.7829

Period: 34

Std.Dev : 1.23



V-Ratio : 3.60

Chg.: -16.11%

3,020

2018 Jul

INDY.JK - Volume = 207,807,712.00

207,807,712

Agustus 15, 2018

16

Embun Pagi


Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Note: Relative to MSCI EM Index


Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price

Note: The latest figure for India are August 13st, 2018



Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

13,400

13,800

14,200

14,600

5,400

5,800

6,200

6,600

5/15 6/12 7/10 8/7

(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)

-1.6

-5.3

-2.9

-1.1 -1.5

-1.8

0.1

-0.2

-8

-4

0

4

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative(%, %p)

68 19

-54 -64 -27

-133 -169

92

-181

121

-40

270

-250

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

250

300

Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India

1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)

80

90

100

110

120

5/15 6/12 7/10 8/7

CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)

85

95

105

115

125

05/18 06/18 07/18 08/18

(D-3M=100) Copper Nickel Tin

85

90

95

100

105

110

05/18 06/18 07/18 08/18

(D-3M=100) Silver Gold Platinum

Agustus 15, 2018

17

Embun Pagi


Table. Key valuation metrics

Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19

Jakarta Composite Index JCI 5,770 6,528,096 -1.6 -5.3 -2.9 -1.1 14.8 13.1 2.2 2.0 17.1 1.7

FINANCIALS

Bank Central Asia BBCA 23,500 579,393 0.8 -1.3 2.1 25.8 23.2 25.1 4.1 4.5 19.1 19.0

Bank Mandiri Persero BMRI 6,725 313,833 -2.9 -6.6 1.9 1.1 18.1 15.4 2.2 1.9 13.0 12.8

Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 3,130 386,072 -0.3 -6.6 5.4 4.0 15.3 13.9 2.7 2.3 18.5 18.2

Bank Negara Indonesia Persero BBNI 7,300 136,135 -1.4 -9.9 0.7 -1.4 13.6 10.2 1.9 1.4 14.7 14.7

Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,530 26,793 -3.8 -4.9 5.0 -6.6 18.1 16.6 1.7 1.7 9.9 10.5

CONSUMER

HM Sampoerna HMSP 3,510 408,276 -3.3 -11.1 -7.6 1.2 43.4 31.4 16.1 11.6 37.1 37.4

Gudang Garam GGRM 73,500 141,420 -2.0 -3.3 4.3 9.2 20.8 18.9 3.8 3.3 19.0 18.1

Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,200 95,628 -4.1 -8.9 -7.6 -2.4 27.3 24.8 5.3 4.9 20.5 20.7

Indofood Sukses Makmur INDF 6,125 53,780 -1.2 -6.8 -6.1 -26.4 16.1 12.3 2.1 1.7 13.9 14.4

Kalbe Farma KLBF 1,220 57,188 -3.2 -6.2 -6.9 -29.1 33.0 23.5 6.0 4.3 19.1 19.3

Unilever Indonesia UNVR 41,000 312,830 -3.8 -5.9 -12.6 -15.1 60.9 43.3 82.4 58.6 141.8 143.6

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 11,900 22,904 0.2 -3.1 15.0 -19.9 12.6 11.4 1.4 1.2 11.4 11.3

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,180 8,051 0.0 -1.3 26.9 -14.5 12.7 9.9 1.2 1.0 9.7 10.0

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,275 12,144 0.0 -1.9 -1.9 -17.5 18.2 16.6 3.5 3.1 21.0 19.4

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 2,730 29,178 -4.2 -10.5 -2.2 -21.8 84.6 70.8 1.5 1.4 1.8 1.8

Jasa Marga JSMR 4,510 32,733 -3.0 -9.4 -5.3 -18.0 21.1 14.2 3.1 2.1 15.3 14.9

Perusahaan Gas Negara PGAS 1,815 43,998 0.6 2.0 7.7 -14.4 21.5 15.5 1.0 0.9 4.5 5.6

Tower Bersama Infrastructure TBIG 5,500 24,923 -3.5 -0.9 10.0 -19.7 12.3 20.4 9.2 12.3 99.8 61.6

Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,350 337,680 -0.6 -6.4 -16.7 -28.5 19.9 14.3 4.7 3.5 25.0 25.9

Soechi Lines SOCI 156 1,101 -3.1 -7.7 -1.9 -45.1 5.6 2.1 0.4 N/A 7.1 11.3

Garuda Indonesia GIAA 224 5,799 -0.9 -2.6 -5.1 -34.1 23.0 11.2 1.9 1.2 8.3 11.4

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 7,600 45,080 -6.2 -15.1 4.8 -30.3 29.1 19.9 2.0 1.5 7.0 7.8

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 4,420 72,479 -1.1 -7.7 14.8 57.9 19.7 28.5 3.1 4.6 16.8 16.4

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 13,500 49,697 -4.9 -11.2 -1.3 -28.9 43.4 24.1 3.3 1.9 7.3 8.1

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 2,010 23,570 0.0 -10.3 8.9 70.3 14.8 19.3 1.6 2.4 11.0 12.8

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 25,900 29,265 -1.9 -10.5 5.7 26.8 6.6 8.1 1.7 2.0 27.1 25.3

Adaro Energy ADRO 1,800 57,575 -1.6 -9.1 -3.2 -3.0 9.1 7.7 1.3 1.2 14.6 14.1

Aneka Tambang ANTM 845 20,306 -1.2 -8.6 -7.1 24.3 110.0 N/A 0.8 1.2 0.7 -0.5

Vale Indonesia INCO 3,950 39,249 -3.2 -10.0 -12.2 54.9 N/A N/A 1.2 1.5 -0.8 -0.6

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 4,160 47,926 -14.2 -13.0 -0.2 58.2 5.8 12.7 1.9 3.4 37.3 29.3

TRADE

United Tractors UNTR 34,050 127,011 -1.3 -5.4 3.0 12.8 17.8 16.8 2.9 3.0 17.2 17.2

AKR Corporindo AKRA 4,050 16,260 -1.0 -5.6 -10.8 -39.3 28.1 14.3 3.4 2.1 16.7 15.2

Global Mediacom BMTR 404 5,736 -2.4 -6.5 -20.8 -19.2 16.5 N/A 0.9 N/A 5.3 N/A

Matahari Department Store LPPF 6,100 17,799 -4.3 -2.4 -25.2 -45.8 15.3 9.0 12.5 6.7 91.2 90.4

Media Nusantara Citra MNCN 935 13,348 0.0 -11.0 1.1 -37.5 11.8 9.2 1.9 1.3 16.3 15.4

Matahari Putra Prima MPPA 212 1,596 1.0 -7.8 -24.3 -61.8 N/A N/A 2.1 0.6 -69.0 -11.5

Surya Citra Media SCMA 1,870 27,342 -4.3 -10.1 -14.2 -20.8 27.2 18.0 9.3 7.1 36.3 41.9

Siloam International Hospital SILO 2,700 4,390 -6.9 -12.1 -27.0 -74.2 140.2 38.7 2.5 0.7 2.0 2.5

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,200 23,096 -3.2 -10.1 -16.7 -34.1 6.6 7.8 1.3 1.0 21.4 12.9

Adhi Karya ADHI 1,570 5,591 -1.6 -7.1 -0.6 -25.2 13.0 10.9 1.1 1.0 9.1 8.5

Alam Sutera Realty ASRI 320 6,288 -1.8 -5.3 0.0 -10.6 5.1 5.4 0.8 0.8 17.8 12.8

Ciputra Development CTRA 900 16,704 -7.2 -12.2 -10.9 -23.7 24.7 17.1 1.6 1.2 6.9 8.4

Lippo Karawaci LPKR 352 8,127 2.9 -5.4 -11.6 -54.9 18.1 8.2 0.5 0.4 3.0 5.3

Pembangunan Perumahan PTPP 1,895 11,749 -1.8 -6.7 -6.7 -36.6 11.3 8.2 1.4 1.1 13.8 13.1

Pakuwon Jati PWON 505 24,321 -1.9 -9.8 -12.2 -26.8 17.6 12.4 3.2 2.3 19.7 19.6

Summarecon Agung SMRA 655 9,450 -6.4 -14.9 -18.6 -40.2 37.6 33.0 2.1 1.4 5.7 4.9

Wijaya Karya WIKA 1,605 14,397 0.0 -4.5 18.9 -20.9 11.6 11.7 1.1 1.1 10.0 10.0

Waskita Karya WSKT 1,925 26,130 -2.0 -10.9 3.8 -18.4 7.8 7.9 2.1 1.7 31.0 22.7

MISCELLANEOUS

Astra International ASII 6,825 276,300 -3.9 -7.5 0.4 -12.8 17.8 14.2 2.7 2.2 16.0 15.9


*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

Agustus 15, 2018

18

Embun Pagi


Sector performance Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,504.0 0.7 BYAN IJ 19000 63,333 15.15

Mining 1,973.7 -0.8

MAYA IJ 3890 21,262 10.83

Basic-Industry 770.1 -2.5 BWPT IJ 214 6,746 5.94

Miscellaneous Industry 1,184.5 -3.3 JKON IJ 500 8,154 5.93

Consumer Goods 2,305.7 -2.8 LPKR IJ 352 8,127 2.92

Property & Construction 438.9 -1.1

ISAT IJ 3340 18,149 1.83

Infrastructure 998.9 -0.9 HRUM IJ 2540 6,867 1.60

Finance 1,049.9 -0.7 BTEK IJ 133 6,155 1.53

Trade 831.9 -1.6 KRAS IJ 406 7,855 1.50

Composite 5,769.9 -1.6 DOID IJ 695 5,952 1.46 Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close

BYAN IJ 15.2 19,000 HMSP IJ -3.3 3,510

BBCA IJ 0.8 23,500 UNVR IJ -3.8 41,000

MAYA IJ 10.8 3,890 ASII IJ -3.9 6,825

FILM IJ 23.0 935 BMRI IJ -2.9 6,725

MDKA IJ 5.4 3,150 PTBA IJ -14.2 4,160 Source: Bloomberg

Economic Calendar

Time Currency Detail Forecast Previous

All Day EUR French Bank Holiday

All Day EUR Italian Bank Holiday

4:30am GBP CPI y/y 2.5% 2.4%

4:30am GBP PPI Input m/m 0.1% 0.2%

4:30am GBP RPI y/y 3.4% 3.4%

4:30am GBP Core CPI y/y 1.9% 1.9%

4:30am GBP HPI y/y 2.8% 3.0%

4:30am GBP PPI Output m/m 0.1% 0.1%

Tentative EUR German 30-y Bond Auction 1.02|1.7

8:30am USD Core Retail Sales m/m 0.4% 0.4%

8:30am USD Retail Sales m/m 0.2% 0.5%

8:30am USD Empire State Manufacturing Index 20.3 22.6

8:30am USD Prelim Nonfarm Productivity q/q 2.5% 0.4%

8:30am USD Prelim Unit Labor Costs q/q 0.4% 2.9%

9:15am USD Capacity Utilization Rate 78.3% 78.0%

9:15am USD Industrial Production m/m 0.3% 0.6%

10:00am USD Business Inventories m/m 0.2% 0.4%

15th-17th USD Mortgage Delinquencies 4.63%

10:00am USD NAHB Housing Market Index 67 68

10:30am USD Crude Oil Inventories -2.8M -1.4M

4:00pm USD TIC Long-Term Purchases 32.3B 45.6B

7:50pm JPY Trade Balance 0.02T 0.07T

9:00pm AUD MI Inflation Expectations 3.9%

9:30pm AUD Employment Change 15.3K 50.9K

9:30pm AUD Unemployment Rate 5.4% 5.4%

Note: Time is based on Indonesian local time

Source: Forex Factory

Agustus 15, 2018

19

Embun Pagi


Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having

professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No

warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our

judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies

and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or

in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any

other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of

MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,

proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon

the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any

errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there

from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,

make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or

solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided

to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.

Documents

Agustus 15, 2018 - miraeasset.co.id fileAgustus 15, 2018 3 Embun Pagi Mirae Asset Sekuritas Indonesia Local flashes BRAU: Berau Coal (BRAU) bangun solar charging station di 32 titik