AAGGRREEEEMMEENNTT OONN TTHHEE JJOOIINNTT

DDEEVVEELLOOPPMMEENNTT AANNDD PPRROODDUUCCTTIIOONN SSHHAARRIINNGG FFOORR TTHHEE AAZZEERRII AANNDD CCHHIIRRAAGG FFIIEELLDDSS AANNDD TTHHEE DDEEEEPP WWAATTEERR PPOORRTTIIOONN OOFF TTHHEE GGUUNNAASSHHLLII FFIIEELLDD IINN

TTHHEE AAZZEERRBBAAIIJJAANN SSEECCTTOORR OOFF TTHHEE CCAASSPPIIAANN SSEEAA

AAMMOONNGG

TTHHEE SSTTAATTEE OOIILL CCOOMMPPAANNYY OOFF TTHHEE AAZZEERRBBAAIIJJAANN RREEPPUUBBLLIICC

AANNDD

AAMMOOCCOO CCAASSPPIIAANN SSEEAA PPEETTRROOLLEEUUMM LLIIMMIITTEEDD

BBPP EEXXPPLLOORRAATTIIOONN ((CCAASSPPIIAANN SSEEAA)) LLIIMMIITTEEDD

DDEELLTTAA NNIIMMIIRR KKHHAAZZAARR LLIIMMIITTEEDD

DDEENN NNOORRSSKKEE SSTTAATTSS OOLLJJEESSEELLSSKKAAPP aa..ss

LLUUKKOOIILL JJOOIINNTT SSTTOOCCKK CCOOMMPPAANNYY

MMCCDDEERRMMOOTTTT AAZZEERRBBAAIIJJAANN,, IInncc..

PPEENNNNZZOOIILL CCAASSPPIIAANN CCOORRPPOORRAATTIIOONN

RRAAMMCCOO HHAAZZAARR EENNEERRGGYY LLIIMMIITTEEDD

TTUURRKKIIYYEE PPEETTRROOLLLLEERRII AA..OO..

UUNNOOCCAALL KKHHAAZZAARR,, LLTTDD..

ii

TTAABBLLEE OOFF CCOONNTTEENNTTSS AARRTTIICCLLEE PPaaggee AARRTTIICCLLEE II PPAARRTTIICCIIPPAATTIINNGG IINNTTEERREESSTTSS AANNDD SSOOLLEE UUNNDDEERRSSTTAANNDDIINNGG 55 AARRTTIICCLLEE IIII GGRRAANNTT OOFF RRIIGGHHTTSS AANNDD SSCCOOPPEE 77 AARRTTIICCLLEE IIIIII WWAARRRRAANNTTIIEESS AANNDD GGEENNEERRAALL RRIIGGHHTTSS AANNDD OOBBLLIIGGAATTIIOONNSS OOFF TTHHEE PPAARRTTIIEESS 88 AARRTTIICCLLEE IIVV DDUURRAATTIIOONN,, WWOORRKK OOBBLLIIGGAATTIIOONNSS,, SSIINNGGLLEE DDEEVVEELLOOPPMMEENNTT PPRROOGGRRAAMMMMEE AANNDD EEXXPPLLOORRAATTIIOONN DDEEVVEELLOOPPMMEENNTT PPLLAANN 1111 AARRTTIICCLLEE VV SSTTEEEERRIINNGG CCOOMMMMIITTTTEEEE FFOORR PPRROOJJEECCTT MMAANNAAGGEEMMEENNTT AANNDD AANNNNUUAALL WWOORRKK PPRROOGGRRAAMMMMEESS 1177

iiii

AARRTTIICCLLEE VVII JJOOIINNTT OOPPEERRAATTIINNGG CCOOMMPPAANNYY,, PPEERRSSOONNNNEELL AANNDD TTRRAAIINNIINNGG 2233 AARRTTIICCLLEE VVIIII RREEPPOORRTTSS AANNDD AACCCCEESSSS TTOO PPEETTRROOLLEEUUMM OOPPEERRAATTIIOONNSS 2288 AARRTTIICCLLEE VVIIIIII UUSSEE OOFF LLAANNDD 3311 AARRTTIICCLLEE IIXX UUSSEE OOFF FFAACCIILLIITTIIEESS 3322 AARRTTIICCLLEE XX EEAARRLLYY OOIILL PPRROODDUUCCTTIIOONN,, FFUULLLL FFIIEELLDD DDEEVVEELLOOPPMMEENNTT AANNDD MMAAIINN EEXXPPOORRTT PPIIPPEELLIINNEE TTAARRGGEETT SSCCHHEEDDUULLEE AANNDD CCOONNDDIITTIIOONNSS 3366 AARRTTIICCLLEE XXII CCOONNTTRRAACCTTOORR''SS RREECCOOVVEERRYY OOFF PPEETTRROOLLEEUUMM CCOOSSTTSS AANNDD PPRROODDUUCCTTIIOONN SSHHAARRIINNGG 4455

iiiiii

AARRTTIICCLLEE XXIIII TTAAXXAATTIIOONN 5522 AARRTTIICCLLEE XXIIIIII VVAALLUUAATTIIOONN OOFF PPEETTRROOLLEEUUMM 7700 AARRTTIICCLLEE XXIIVV OOWWNNEERRSSHHIIPP,, UUSSEE AANNDD AABBAANNDDOONNMMEENNTT OOFF AASSSSEETTSS 7755 AARRTTIICCLLEE XXVV NNAATTUURRAALL GGAASS 8822 AARRTTIICCLLEE XXVVII FFOORREEIIGGNN EEXXCCHHAANNGGEE 8877 AARRTTIICCLLEE XXVVIIII AACCCCOOUUNNTTIINNGG MMEETTHHOODD 8899 AARRTTIICCLLEE XXVVIIIIII IIMMPPOORRTT AANNDD EEXXPPOORRTT 9900 AARRTTIICCLLEE XXIIXX DDIISSPPOOSSAALL OOFF PPRROODDUUCCTTIIOONN 9933

iivv

AARRTTIICCLLEE XXXX IINNSSUURRAANNCCEE,, LLIIAABBIILLIITTIIEESS AANNDD IINNDDEEMMNNIITTIIEESS 9988 AARRTTIICCLLEE XXXXII FFOORRCCEE MMAAJJEEUURREE 110033 AARRTTIICCLLEE XXXXIIII VVAALLIIDDIITTYY,, AASSSSIIGGNNMMEENNTT,, AANNDD GGUUAARRAANNTTEEEESS 110099 AARRTTIICCLLEE XXXXIIIIII AAPPPPLLIICCAABBLLEE LLAAWW,, EECCOONNOOMMIICC SSTTAABBIILLIIZZAATTIIOONN,, AANNDD AARRBBIITTRRAATTIIOONN 111166 AARRTTIICCLLEE XXXXIIVV NNOOTTIICCEESS 111199 AARRTTIICCLLEE XXXXVV EEFFFFEECCTTIIVVEE DDAATTEE 112233 AARRTTIICCLLEE XXXXVVII EENNVVIIRROONNMMEENNTTAALL PPRROOTTEECCTTIIOONN AANNDD SSAAFFEETTYY 112255

vv

AARRTTIICCLLEE XXXXVVIIII CCOONNFFIIDDEENNTTIIAALLIITTYY 113300 AARRTTIICCLLEE XXXXVVIIIIII SSOOCCAARR''SS PPAARRTTIICCIIPPAATTIINNGG IINNTTEERREESSTT 113333 AARRTTIICCLLEE XXXXIIXX BBOONNUUSS PPAAYYMMEENNTT 113366 AARRTTIICCLLEE XXXXXX TTEERRMMIINNAATTIIOONN 113388 AARRTTIICCLLEE XXXXXXII MMIISSCCEELLLLAANNEEOOUUSS 114433

vvii

77

88

CCRRUUDDEE OOIILL AANNDD NNAATTUURRAALL GGAASS MMEEAASSUURREEMMEENNTT AANNDD EEVVAALLUUAATTIIOONN PPRROOCCEEDDUURREE ((4422)) AAPPPPEENNDDIIXX VVIIIIII AALLTTEERRNNAATTIIVVEE PPRROOFFIITT PPEETTRROOLLEEUUMM SSHHAARRIINNGG TTAABBLLEESS ((4455)) AAPPPPEENNDDIIXX IIXX EENNVVIIRROONNMMEENNTTAALL SSTTAANNDDAARRDDSS AANNDD PPRRAACCTTIICCEESS ((4477)) AAPPPPEENNDDIIXX XX PPRRIIOORRIITTYY WWOORRKK PPRROOGGRRAAMMMMEE ((5566)) AAPPPPEENNDDIIXX XXII DDEESSIIGGNN SSTTAANNDDAARRDDSS AANNDD SSPPEECCIIFFIICCAATTIIOONNSS ((6633)) AAPPPPEENNDDIIXX XXIIII VVAALLUUAATTIIOONN MMEETTHHOODDOOLLOOGGYY ((6655))

99

AAGGRREEEEMMEENNTT OONN TTHHEE JJOOIINNTT DDEEVVEELLOOPPMMEENNTT AANNDD PPRROODDUUCCTTIIOONN SSHHAARRIINNGG FFOORR TTHHEE AAZZEERRII AANNDD

CCHHIIRRAAGG FFIIEELLDDSS AANNDD TTHHEE DDEEEEPP WWAATTEERR PPOORRTTIIOONN OOFF TTHHEE GGUUNNAASSHHLLII FFIIEELLDD IINN TTHHEE AAZZEERRBBAAIIJJAANN

SSEECCTTOORR OOFF TTHHEE CCAASSPPIIAANN SSEEAA TTHHIISS CCOONNTTRRAACCTT,, mmaaddee aanndd eenntteerreedd iinnttoo iinn BBaakkuu,, AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc,, tthhiiss 2200tthh ddaayy ooff SSeepptteemmbbeerr 11999944 bbyy aanndd aammoonngg:: TTHHEE SSTTAATTEE OOIILL CCOOMMPPAANNYY OOFF TTHHEE AAZZEERRBBAAIIJJAANN RREEPPUUBBLLIICC ((""SSOOCCAARR"")) ooff tthhee FFiirrsstt PPaarrtt;; AAMMOOCCOO CCAASSPPIIAANN SSEEAA PPEETTRROOLLEEUUMM LLIIMMIITTEEDD ((""AAmmooccoo"")) aa ccoommppaannyy iinnccoorrppoorraatteedd iinn tthhee BBrriittiisshh VViirrggiinn IIssllaannddss;; BBPP EEXXPPLLOORRAATTIIOONN ((CCAASSPPIIAANN SSEEAA)) LLIIMMIITTEEDD ((""BBPP"")) aa ccoommppaannyy iinnccoorrppoorraatteedd iinn EEnnggllaanndd;; DDEELLTTAA NNIIMMIIRR KKHHAAZZAARR LLIIMMIITTEEDD ((""DDeellttaa"")) aa ccoommppaannyy iinnccoorrppoorraatteedd iinn BBeerrmmuuddaa;; DDEENN NNOORRSSKKEE SSTTAATTSS OOLLJJEESSEELLSSKKAAPP aa..ss ((""SSttaattooiill"")) aa ccoommppaannyy iinnccoorrppoorraatteedd iinn NNoorrwwaayy;; LLUUKKOOIILL JJOOIINNTT SSTTOOCCKK CCOOMMPPAANNYY ((""LLuukkooiill"")) aa ccoommppaannyy iinnccoorrppoorraatteedd iinn tthhee RRuussssiiaann FFeeddeerraattiioonn;; MMCCDDEERRMMOOTTTT AAZZEERRBBAAIIJJAANN,, IINNCC.. ((""MMccDDeerrmmootttt"")) aa ccoommppaannyy iinnccoorrppoorraatteedd iinn tthhee RReeppuubblliicc ooff PPaannaammaa;;

1100

PPEENNNNZZOOIILL CCAASSPPIIAANN CCOORRPPOORRAATTIIOONN ((""PPeennnnzzooiill"")) aa ccoommppaannyy iinnccoorrppoorraatteedd iinn tthhee BBrriittiisshh VViirrggiinn IIssllaannddss;; RRAAMMCCOO HHAAZZAARR EENNEERRGGYY LLIIMMIITTEEDD ((""RRaammccoo"")) aa ccoommppaannyy iinnccoorrppoorraatteedd iinn SSccoottllaanndd;; TTUURRKKIIYYEE PPEETTRROOLLLLEERRII AA..OO.. ((""TTPPAAOO"")) aa ccoommppaannyy iinnccoorrppoorraatteedd iinn TTuurrkkeeyy;; aanndd UUNNOOCCAALL KKHHAAZZAARR,, LLTTDD.. ((""UUNNOOCCAALL"")) aa ccoommppaannyy iinnccoorrppoorraatteedd iinn BBeerrmmuuddaa;; ooff tthhee SSeeccoonndd PPaarrtt,, aallll tthhee PPaarrttiieess bbeeiinngg lleeggaall ppeerrssoonnss iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee lleeggiissllaattiioonn ooff tthhee ccoouunnttrriieess ooff tthheeiirr rreeggiissttrraattiioonn aass ccoonnffiirrmmeedd bbyy aapppprroopprriiaattee ddooccuummeennttaattiioonn tthheerreeooff,,

1111

WW II TT NN EE SS SS EE TT HH WWHHEERREEAASS,, iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee LLaaww oonn tthhee BBaasseess ffoorr tthhee EEccoonnoommiicc IInnddeeppeennddeennccee ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ooff 2255 MMaayy 11999911,, aanndd tthhee DDeeccllaarraattiioonn ooff RReessttoorriinngg SSttaattee IInnddeeppeennddeennccee ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ooff 3300 AAuugguusstt 11999911,, aanndd tthhee CCoonnssttiittuuttiioonnaall AAcctt ooff SSttaattee IInnddeeppeennddeennccee ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc,, ddaatteedd 1188 OOccttoobbeerr 11999911,, aanndd tthhee LLaaww oonn OOwwnneerrsshhiipp iinn tthhee RReeppuubblliicc ooff AAzzeerrbbaaiijjaann,, ddaatteedd 99 NNoovveemmbbeerr 11999911,, oowwnneerrsshhiipp ooff aallll PPeettrroolleeuumm eexxiissttiinngg iinn iittss nnaattuurraall ssttaattee iinn uunnddeerrggrroouunndd oorr ssuubbssuurrffaaccee ssttrraattaa iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc,, iinncclluuddiinngg tthhee ppoorrttiioonn ooff tthhee CCaassppiiaann SSeeaa wwiitthhiinn iittss jjuurriissddiiccttiioonn,, iiss vveesstteedd iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc,, aanndd bbaasseedd uuppoonn tthhee bbeellooww rreeffeerreenncceedd aauutthhoorriizzaattiioonnss tthhee aauutthhoorriittyy ttoo ccoonnttrrooll aanndd mmaannaaggee ssaaiidd PPeettrroolleeuumm hhaass bbeeeenn vveesstteedd iinn SSOOCCAARR;; WWHHEERREEAASS,, ppuurrssuuaanntt ttoo DDeeccrreeee NNoo.. 220000 ooff tthhee PPrreessiiddeenntt ooff tthhee RReeppuubblliicc ooff AAzzeerrbbaaiijjaann ccoonncceerrnniinngg tthhee ccrreeaattiioonn ooff tthhee SSttaattee OOiill CCoommppaannyy ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ddaatteedd 1133 SSeepptteemmbbeerr 11999922 aanndd iittss CChhaarrtteerr,, aanndd DDeeccrreeee NNoo.. 5566 ooff tthhee PPrreessiiddeenntt ooff tthhee RReeppuubblliicc ooff AAzzeerrbbaaiijjaann ""OOnn SSppeeeeddiinngg UUpp TThhee DDeevveellooppmmeenntt OOff AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc OOffffsshhoorree OOiill aanndd GGaass FFiieellddss iinn tthhee RReeppuubblliicc ooff AAzzeerrbbaaiijjaann"" ddaatteedd 44 FFeebbrruuaarryy 11999944 ccoonncceerrnniinngg SSOOCCAARR''ss rreessppoonnssiibbiilliittyy ttoo ccaarrrryyoouutt nneeggoottiiaattiioonnss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, SSOOCCAARR iiss vveesstteedd wwiitthh tthhee aauutthhoorriittyy ttoo ccaarrrryy oouutt tthhee eexxpplloorraattiioonn aanndd ddeevveellooppmmeenntt ooff aallll PPeettrroolleeuumm iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc;; WWHHEERREEAASS,, SSOOCCAARR aanndd iittss pprreeddeecceessssoorrss hhaavvee ccaarrrriieedd oouutt cceerrttaaiinn wwoorrkkss iinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa pprriioorr ttoo tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee,, aanndd ssuucchh wwoorrkkss hhaavvee rreevveeaalleedd tthhee pprreesseennccee ooff PPeettrroolleeuumm rreessoouurrcceess wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa,, aanndd tthhee PPeettrroolleeuumm

1122

ppootteennttiiaall hhaass bbeeeenn tteesstteedd bbyy SSOOCCAARR;; WWHHEERREEAASS,, SSOOCCAARR hhaass hheelldd ddiissccuussssiioonnss wwiitthh aa ggrroouupp ccoommpprriisseedd ooff AAmmooccoo,, UUnnooccaall,, BBPP,, MMccDDeerrmmootttt,, RRaammccoo aanndd SSttaattooiill ((ssuucchh ggrroouupp bbeeiinngg kknnoowwnn hheerreeiinnaafftteerr aass tthhee ""AAzzeerrii FFiieelldd GGrroouupp"")) wwiitthh aa vviieeww ttoo tthhee ppoossssiibbllee ddeevveellooppmmeenntt ooff tthhee AAzzeerrii FFiieelldd;; WWHHEERREEAASS,, SSOOCCAARR hhaass hheelldd ddiissccuussssiioonnss wwiitthh aa ggrroouupp ccoommpprriisseedd ooff BBPP aanndd SSttaattooiill ((ssuucchh ggrroouupp bbeeiinngg kknnoowwnn hheerreeiinnaafftteerr aass tthhee ""CChhiirraagg FFiieelldd GGrroouupp"")) wwiitthh aa vviieeww ttoo tthhee ppoossssiibbllee ddeevveellooppmmeenntt ooff tthhee CChhiirraagg FFiieelldd;; WWHHEERREEAASS,, SSOOCCAARR aanndd aa ggrroouupp ccoommpprriisseedd ooff PPeennnnzzooiill aanndd RRaammccoo ((ssuucchh ggrroouupp bbeeiinngg kknnoowwnn hheerreeiinnaafftteerr aass tthhee ""PPeennnnzzooiill GGrroouupp"")) eenntteerreedd iinnttoo tthhee GGaass UUttiilliissaattiioonn AAggrreeeemmeenntt ppeerrttaaiinniinngg ttoo tthhee GGuunnaasshhllii FFiieelldd;; WWHHEERREEAASS,, tthhee PPaarrttiieess hhaavvee aaggrreeeedd tthhaatt,, aass tthhee aaccccuummuullaattiioonn oorr aaccccuummuullaattiioonnss ooff PPeettrroolleeuumm kknnoowwnn ttoo eexxiisstt oorr ttoo bbee ffoouunndd aanndd ddeevveellooppeedd wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa mmaayy bbee iinntteerrccoonnnneecctteedd oorr ccoommmmoonn ttoo ssoommee oorr ttoo aa ssuubbssttaannttiiaall eexxtteenntt,, iitt iiss pprreeffeerraabbllee aaccccoorrddiinngg ttoo tthhee ggeenneerraall pprriinncciipplleess ooff rraattiioonnaall PPeettrroolleeuumm rreessoouurrccee mmaannaaggeemmeenntt ttoo ddeevveelloopp aanndd mmaannaaggee tthhee PPeettrroolleeuumm ffoouunndd oorr ttoo bbee ffoouunndd wwiitthhiinn tthhee eennttiirree CCoonnttrraacctt AArreeaa oonn aa ccoonnssoolliiddaatteedd bbaassiiss rraatthheerr tthhaann iinnddeeppeennddeennttllyy;; WWHHEERREEAASS,, ppuurrssuuaanntt ttoo aann AAggrreeeemmeenntt oonn CCooooppeerraattiioonn iinn tthhee aarreeaa ooff OOiill aanndd GGaass EExxpplloorraattiioonn aanndd PPrroodduuccttiioonn wwiitthhiinn tthhee TTeerrrriittoorryy ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc bbeettwweeeenn tthhee CCaabbiinneett ooff MMiinniisstteerrss ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc aanndd tthhee GGoovveerrnnmmeenntt--CCoouunncciill ooff MMiinniisstteerrss ooff tthhee RRuussssiiaann FFeeddeerraattiioonn ddaatteedd 2200 NNoovveemmbbeerr 11999933,, LLuukkooiill hhaass bbeeeenn iinncclluuddeedd aass aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ttoo tthhiiss CCoonnttrraacctt;;

1133

WWHHEERREEAASS ppuurrssuuaanntt ttoo aann AAggrreeeemmeenntt bbeettwweeeenn UUnnooccaall aanndd DDeellttaa,, UUnnooccaall aaggrreeeedd ttoo aassssiiggnn ttoo DDeellttaa ffiifftteeeenn ((1155)) ppeerrcceenntt ooff tthhee ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt UUnnooccaall wwaass ttoo aaccqquuiirree uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt ttoo wwhhiicchh aassssiiggnnmmeenntt tthhee ootthheerr PPaarrttiieess hhaavvee ggiivveenn tthheeiirr ccoonnsseenntt;; WWHHEERREEAASS,, tthhee CCoonnttrraaccttoorr hhaass tthhee tteecchhnniiccaall kknnoowwlleeddggee aanndd eexxppeerriieennccee,, tthhee aaddmmiinniissttrraattiivvee aanndd mmaannaaggeerriiaall eexxppeerrttiissee,, aanndd tthhee ffiinnaanncciiaall rreessoouurrcceess ttoo eeffffiicciieennttllyy ddeevveelloopp aanndd pprroodduuccee tthhee PPeettrroolleeuumm rreessoouurrcceess ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa,, aanndd ddeessiirreess ttoo ccoonnttrraacctt wwiitthh SSOOCCAARR ffoorr tthhaatt ppuurrppoossee;; WWHHEERREEAASS,, bbyy aa DDeeccllaarraattiioonn ddaatteedd 44 JJuunnee 11999933,, ((""tthhee DDeeccllaarraattiioonn"")) SSOOCCAARR aannnnoouunncceedd tthhaatt tthhee AAzzeerrii,, CChhiirraagg aanndd GGuunnaasshhllii FFiieellddss wweerree ttoo ffoorrmm aa ssiinnggllee ccoonnttrraacctt aarreeaa aanndd bbee ddeevveellooppeedd iinn aa uunniittiisseedd mmaannnneerr,, ssuucchh DDeeccllaarraattiioonn wwaass aacccceepptteedd bbyy aallll ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((eexxcceepptt LLuukkooiill aanndd DDeellttaa wwhhiicchh wwaass nnoott aa ppaarrttyy ttoo tthhee DDeeccllaarraattiioonn)),, aanndd ppuurrssuuaanntt tthheerreettoo aa pprreelliimmiinnaarryy bboonnuuss wwaass ppaaiidd bbyy aallll ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((ootthheerr tthhaann LLuukkooiill aanndd DDeellttaa)) wwhhiicchh wwaass aacccceepptteedd bbyy SSOOCCAARR.. TThhee DDeeccllaarraattiioonn rreeppllaacceedd aallll pprreevviioouuss rriigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss ppeerrttaaiinniinngg ttoo aannyy ppaarrtt ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa wwhhiicchh mmaayy hhaavvee eexxiisstteedd bbyy vviirrttuuee ooff aannyy pprriioorr aaggrreeeemmeenntt bbeettwweeeenn aannyy ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((ootthheerr tthhaann LLuukkooiill aanndd DDeellttaa)) aanndd SSOOCCAARR oorr aannyy ootthheerr GGoovveerrnnmmeenntt eennttiittyy;; WWHHEERREEAASS,, SSOOCCAARR ddeessiirreedd ttoo eexxcclluuddee tthhee GGuunnaasshhllii FFiieelldd ffrroomm tthhee aaffoorreemmeennttiioonneedd ssiinnggllee ccoonnttrraacctt aarreeaa,, aanndd tthhee PPaarrttiieess hhaavvee nnooww aaggrreeeedd ttoo iinncclluuddee tthhee ddeeeepp wwaatteerr ppoorrttiioonn ooff tthhee GGuunnaasshhllii FFiieelldd iinn tthhee ssiinnggllee CCoonnttrraacctt AArreeaa aass ddeeffiinneedd iinn AAppppeennddiixx IIII;; aanndd WWHHEERREEAASS CCoonnttrraaccttoorr wwiisshheess ttoo ccaarrrryy oouutt PPeettrroolleeuumm

1144

OOppeerraattiioonnss,, wwiitthh tthhee ppaarrttiicciippaattiioonn ooff SSOOCCAARR,, aass hheerreeiinnaafftteerr sseett oouutt;; NNOOWW TTHHEERREEFFOORREE,, ffoorr aanndd iinn ccoonnssiiddeerraattiioonn ooff tthhee pprreemmiisseess aanndd mmuuttuuaall ccoovveennaannttss hheerreeiinnaafftteerr sseett ffoorrtthh,, tthhee PPaarrttiieess aaggrreeee aass ffoolllloowwss::

1155

AARRTTIICCLLEE II

PPAARRTTIICCIIPPAATTIINNGG IINNTTEERREESSTTSS AANNDD SSOOLLEE UUNNDDEERRSSTTAANNDDIINNGG

11..11 TThhee rriigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt ooff eeaacchh ooff

tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((aanndd SSOOCCAARR aass pprroovviiddeedd uunnddeerr AArrttiiccllee XXXXVVIIIIII wwiitthh rreessppeecctt ttoo iittss ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaa--ttiinngg iinntteerreesstt)) sshhaallll bbee hheelldd iinn tthhee ffoolllloowwiinngg rreessppeeccttiivvee ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreessttss aass ooff tthhee ddaattee tthhiiss CCoonnttrraacctt iiss eexxeeccuutteedd:: SSOOCCAARR aanndd CCOONNTTRRAACCTTOORR PPAARRTTIIEESS PPEERRCCEENNTTAAGGEE SSOOCCAARR 2200..000000%% AAmmooccoo 1177..001100%% BBPP 1177..11226677%% DDeellttaa 11..668800%% LLuukkooiill 1100..000000%% MMccDDeerrmmootttt 22..445500%% PPeennnnzzooiill 99..88117755%% RRaammccoo 22..00882255%% SSttaattooiill 88..55663333%% TTPPAAOO 11..775500%% UUnnooccaall 99..552200%% ____________________ TTOOTTAALL 110000..0000%%

11..22 TThhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess aaggrreeee tthhaatt tthheeiirr rreessppeeccttiivvee

ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt sshhaarreess uunnddeerr tthhiiss

1166

CCoonnttrraacctt,, aass sseett ffoorrtthh iinn AArrttiiccllee 11..11 aabboovvee,, rreeppllaaccee aannyy rriigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss wwhhiicchh mmaayy eexxiisstt bbyy vviirrttuuee ooff aannyy pprriioorr aaggrreeeemmeenntt oorr ccoonnttrraacctt ((ootthheerr tthhaann tthhee GGaass UUttiilliissaattiioonn AAggrreeeemmeenntt)) rreeggaarrddiinngg aannyy ppaarrtt ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa bbeettwweeeenn aannyy ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess oorr tthheeiirr AAffffiilliiaatteess oonn tthhee oonnee hhaanndd,, aanndd tthhee GGoovveerrnnmmeenntt,, aannyy GGoovveerrnnmmeenntt eennttiittyy oorr SSOOCCAARR oonn tthhee ootthheerr hhaanndd.. AAllll tthhee PPaarrttiieess aaggrreeee tthheerreeffoorree tthhaatt aannyy aanndd aallll ssuucchh pprriioorr aaggrreeeemmeennttss oorr ccoonnttrraaccttss aanndd aannyy aanndd aallll ootthheerr mmeemmoorraannddaa,, lleetttteerrss,, ddooccuummeennttss,, uunnddeerrttaakkiinnggss oorr uunnddeerrssttaannddiinnggss,, wwrriitttteenn oorr ootthheerrwwiissee,, rreeggaarrddiinngg aannyy ppaarrtt ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa eenntteerreedd iinnttoo bbeettwweeeenn tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((oorr aannyy ooff tthheemm)),, oonn tthhee oonnee hhaanndd,, aanndd tthhee GGoovveerrnnmmeenntt,, aannyy GGoovveerrnnmmeennttaall eennttiittyy oorr SSOOCCAARR,, oonn tthhee ootthheerr hhaanndd,, ((ootthheerr tthhaann tthhee GGaass UUttiilliissaattiioonn AAggrreeeemmeenntt,, pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt aannyy rriigghhtt ttoo aannyy ppoorrttiioonn ooff tthhee GGuunnaasshhllii FFiieelldd iinncclluuddeedd wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ccllaaiimmeedd bbyy tthhee PPeennnnzzooiill GGrroouupp ppuurrssuuaanntt ttoo tthhee GGaass UUttiilliissaattiioonn AAggrreeeemmeenntt sshhaallll bbee ssuuppeerrcceeddeedd bbyy tthhiiss CCoonnttrraacctt)),, aarree ssuuppeerrcceeddeedd bbyy tthhiiss CCoonnttrraacctt aanndd aarree tthheerreeffoorree nnuullll aanndd vvooiidd aass ooff tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee hheerreeooff.. TThhee PPaarrttiieess aaggrreeee tthhaatt,, ffrroomm tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee,, tthhiiss CCoonnttrraacctt ccoonnssttiittuutteess tthhee ssoollee aanndd ccoommpplleettee uunnddeerrssttaannddiinngg bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess rreeggaarrddiinngg tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa..

1177

AARRTTIICCLLEE IIII

GGRRAANNTT OOFF RRIIGGHHTTSS AANNDD SSCCOOPPEE 22..11 GGrraanntt ooff EExxcclluussiivvee RRiigghhtt.. SSOOCCAARR hheerreebbyy ggrraannttss ttoo

CCoonnttrraaccttoorr tthhee ssoollee aanndd eexxcclluussiivvee rriigghhtt ttoo ccoonndduucctt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss wwiitthhiinn aanndd wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee tteerrmmss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt ((iinncclluuddiinngg tthhoossee tteerrmmss sseett ffoorrtthh iinn AArrttiiccllee XXVV)) aanndd dduurriinngg tthhee tteerrmm hheerreeooff.. EExxcceepptt ffoorr tthhee rriigghhttss eexxpprreessssllyy pprroovviiddeedd ffoorr hheerreeiinn,, tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll nnoott iinncclluuddee rriigghhttss ffoorr aannyy aaccttiivviittyy ootthheerr tthhaann PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss wwiitthh rreessppeecctt ttoo ssuurrffaaccee aarreeaass,, sseeaa bbeeddss,, ssuubb--ssooiill oorr ttoo aannyy ootthheerr nnaattuurraall rreessoouurrccee oorr aaqquuaattiicc rreessoouurrcceess..

22..22 EExxcceepptt aass eexxpprreessssllyy pprroovviiddeedd eellsseewwhheerree hheerreeiinn,, iinn tthhee

eevveenntt pprroodduuccttiioonn rreessuullttiinngg ffrroomm PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, uuppoonn ccoommpplleettiioonn ooff ccoommmmeerrcciiaall pprroodduuccttiioonn ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa aatt tthhee eenndd ooff tthhee tteerrmm ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, iinncclluussiivvee ooff aallll eexxtteennssiioonnss pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee IIVV,, iiss iinnssuuffffiicciieenntt ttoo pprroovviiddee ffuullll CCoosstt RReeccoovveerryy ffoorr CCoonnttrraaccttoorr''ss CCaappiittaall CCoossttss aanndd OOppeerraattiinngg CCoossttss aass hheerreeiinnaafftteerr pprroovviiddeedd ffoorr,, tthheenn CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nnoott bbee eennttiittlleedd ttoo aannyy rreeiimmbbuurrsseemmeenntt oorr ccoommppeennssaattiioonn ffoorr aannyy ooff iittss ccoossttss nnoott rreeccoovveerreedd..

1188

AARRTTIICCLLEE IIIIII

WWAARRRRAANNTTIIEESS AANNDD GGEENNEERRAALL RRIIGGHHTTSS AANNDD OOBBLLIIGGAATTIIOONNSS OOFF TTHHEE PPAARRTTIIEESS

33..11 WWaarrrraannttiieess ooff SSOOCCAARR.. SSOOCCAARR rreepprreesseennttss aanndd

wwaarrrraannttss tthhaatt::

((ii)) iitt iiss dduullyy oorrggaanniizzeedd aanndd vvaalliiddllyy eexxiissttiinngg iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee tteerrmmss ooff iittss CChhaarrtteerr;; aanndd

((iiii)) iitt hhaass ffuullll aauutthhoorriittyy uunnddeerr tthhee llaawwss ooff tthhee

AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ttoo eexxeeccuuttee aanndd ppeerrffoorrmm tthhiiss CCoonnttrraacctt,, ttoo ggrraanntt tthhee rriigghhttss aanndd iinntteerreessttss ttoo CCoonnttrraaccttoorr aass pprroovviiddeedd uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt aanndd ttoo ffuullffiill iittss oobblliiggaattiioonnss uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt..

33..22 GGeenneerraall OObblliiggaattiioonnss ooff SSOOCCAARR

((aa)) SSOOCCAARR wwiitthhiinn tthhee ffuullll lliimmiittss ooff iittss aauutthhoorriittyy sshhaallll uussee iittss bbeesstt llaawwffuull eennddeeaavvoouurrss wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee GGoovveerrnnmmeenntt aanndd ootthheerr rreelleevvaanntt AAzzeerrbbaaiijjaann aauutthhoorriittiieess ttoo aassssiisstt CCoonnttrraaccttoorr iinn oorrddeerr ttoo eennssuurree tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll oobbttaaiinn tthhee ffoolllloowwiinngg::

((ii)) aannyy nneecceessssaarryy GGoovveerrnnmmeenntt aapppprroovvaallss aanndd aannyy

ootthheerr aapppprroovvaallss ffrroomm rreelleevvaanntt AAzzeerrbbaaiijjaann aauutthhoorriittiieess,, aaggeenncciieess aanndd//oorr oorrggaanniissaattiioonnss;;

((iiii)) ccuussttoommss cclleeaarraanncceess,, vviissaass,, rreessiiddeennccee ppeerrmmiittss,,

ccoommmmuunniiccaattiioonn ffaacciilliittiieess,, lliicceenncceess ttoo eenntteerr llaanndd oorr wwaatteerr,, iimmppoorrtt aanndd eexxppoorrtt lliicceenncceess,, tthhee

1199

ooppeenniinngg ooff bbaannkk aaccccoouunnttss,, tthhee aaccqquuiissiittiioonn ooff ooffffiiccee ssppaaccee aanndd eemmppllooyyeeee aaccccoommmmooddaattiioonn,, aass mmaayy bbee nneecceessssaarryy ffoorr eeffffiicciieenntt iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss;; aanndd

((iiiiii)) aallll ggeeoollooggiiccaall,, ggeeoopphhyyssiiccaall aanndd ggeeoocchheemmiiccaall

ddaattaa ooff rreelleevvaannccee ttoo tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ((iinncclluuddiinngg wweellll ddaattaa)) nnoott iinn SSOOCCAARR''ss ppoosssseess--ssiioonn oorr uunnddeerr iittss ccoonnttrrooll..

((bb)) SSOOCCAARR wwiitthhiinn tthhee ffuullll lliimmiittss ooff iittss aauutthhoorriittyy sshhaallll

aallssoo uussee iittss bbeesstt llaawwffuull eennddeeaavvoouurrss ttoo aassssiisstt tthhee CCoonnttrraaccttoorr iinn aallll ootthheerr rreelleevvaanntt mmaatttteerrss aass mmaayy bbee nneecceessssaarryy ffoorr tthhee eeffffiicciieenntt iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss..

((cc)) TThhee CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll rreeiimmbbuurrssee SSOOCCAARR ffoorr aannyy

llaawwffuull rreeaassoonnaabbllee aaccttuuaall ddiirreecctt ccoossttss iinnccuurrrreedd wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee pprroovviissiioonn ooff tthhee ffoorreeggooiinngg,, pprroovviiddeedd ssuucchh ccoossttss aarree ssuuppppoorrtteedd bbyy aapppprroopprriiaattee ddooccuummeennttaarryy eevviiddeennccee..

((dd)) UUppoonn rreeqquueesstt ooff CCoonnttrraaccttoorr,, SSOOCCAARR sshhaallll pprroovviiddee

ttoo CCoonnttrraaccttoorr aallll ggeeoollooggiiccaall,, ggeeoopphhyyssiiccaall,, ggeeoocchheemmiiccaall aanndd tteecchhnniiccaall ddaattaa aanndd iinnffoorrmmaattiioonn iinn SSOOCCAARR''ss ppoosssseessssiioonn oorr ccoonnttrrooll ooff rreelleevvaannccee ttoo tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ((iinncclluuddiinngg wweellll ddaattaa)).. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ppaayy tthhee aaccttuuaall ddiirreecctt ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy SSOOCCAARR iinn ggaatthheerriinngg ttooggeetthheerr,, hhaannddlliinngg aanndd ddeelliivveerriinngg aannyy ssuucchh ddaattaa oorr iinnffoorrmmaattiioonn ttoo CCoonnttrraaccttoorr,, wwhhiicchh ccoossttss wwiillll bbee iinnvvooiicceedd ttoo CCoonnttrraaccttoorr bbyy SSOOCCAARR oonn tthhee bbaassiiss tthhaatt SSOOCCAARR iiss ttoo ssuuffffeerr nnoo lloossss aanndd oobbttaaiinn nnoo ggaaiinn.. IIff CCoonnttrraaccttoorr ddooeess nnoott aacccceepptt tthhaatt aannyy iitteemmss aass iinnvvooiicceedd bbyy SSOOCCAARR ssaattiissffyy tthhiiss rreeqquuiirreemmeenntt,,

2200

CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nnoottiiffyy SSOOCCAARR ooff aannyy ssuucchh oobbjjeeccttiioonnss aanndd SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ttaakkee aallll nneecceessssaarryy sstteeppss ttoo mmuuttuuaallllyy rreessoollvvee aallll oobbjjeeccttiioonnss rraaiisseedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr.. SSOOCCAARR mmaakkeess nnoo wwaarrrraannttiieess aass ttoo tthhee aaccccuurraaccyy oorr ccoommpplleetteenneessss ooff aannyy ssuucchh ddaattaa oorr iinnffoorrmmaattiioonn iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee ppeerrffoorrmmaannccee ooff ssuucchh oobblliiggaattiioonn..

33..33 WWaarrrraannttiieess aanndd RRiigghhttss ooff CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess

((aa)) EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy rreepprreesseennttss tthhaatt iitt iiss dduullyy oorrggaanniizzeedd aanndd vvaalliiddllyy eexxiissttiinngg iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee tteerrmmss ooff iittss ffoouunnddaattiioonn ddooccuummeennttss aanndd iiss aauutthhoorriizzeedd,, ssuubbjjeecctt ttoo ggoovveerrnnmmeennttaall aauutthhoorriizzaattiioonnss,, ttoo eessttaabblliisshh aanndd mmaaiinnttaaiinn ssuucchh bbrraanncchheess aanndd ooffffiicceess iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc aanndd eellsseewwhheerree aass mmaayy bbee nneecceessssaarryy ttoo ccoonndduucctt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt..

((bb)) EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy,, iittss AAffffiilliiaatteess,, aanndd tthhee CCoonnttrraaccttoorr''ss SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss aarree hheerreebbyy aauutthhoorriisseedd tthhrroouugghhoouutt tthhee tteerrmm ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt ttoo eessttaabblliisshh ssuucchh bbrraanncchheess,, PPeerrmmaanneenntt EEssttaabblliisshhmmeennttss,, ppeerrmmaanneenntt rreepprreesseennttaattiioonn ooffffiicceess aanndd ootthheerr ffoorrmmss ooff bbuussiinneessss iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc aass mmaayy bbee nneecceessssaarryy oorr aapppprroopprriiaattee ttoo qquuaalliiffyy ttoo ddoo bbuussiinneessss iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc aanndd ttoo ccoonndduucctt oorr ppaarrttiicciippaattee iinn PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, iinncclluuddiinngg tthhee ppuurrcchhaassee,, lleeaassee oorr aaccqquuiissiittiioonn ooff aannyy pprrooppeerrttyy rreeqquuiirreedd ffoorr PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, pprroovviiddeedd ssuucchh eessttaabblliisshhmmeennttss,, ppuurrcchhaassee,, lleeaassee oorr aaccqquuiissiittiioonn ccoommpplliieess wwiitthh tthhee ffoorrmmaalliittiieess aanndd pprroocceedduurreess ooff

2211

llaawwss ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc iinn rreessppeecctt tthheerreeooff.. 33..44 GGeenneerraall OObblliiggaattiioonnss ooff CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess.. CCoonnttrraaccttoorr

((aanndd SSOOCCAARR ttoo tthhee eexxtteenntt pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 2288..22)) sshhaallll pprroovviiddee tthhee nneecceessssaarryy ffuunnddss ttoo eexxpplloorree,, aapppprraaiissee,, eevvaalluuaattee aanndd ddeevveelloopp tthhee PPeettrroolleeuumm rreessoouurrcceess wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss sseett ffoorrtthh iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt aanndd tthhee oobblliiggaattiioonn ttoo ccoonndduucctt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee tteerrmmss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt iinn aa ddiilliiggeenntt,, ssaaffee aanndd eeffffiicciieenntt mmaannnneerr aanndd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ggeenneerraallllyy aacccceepptteedd pprriinncciipplleess ooff tthhee iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy.. AAss rreeggaarrddss ddeessiiggnn ssttaannddaarrddss aanndd ssppeecciiffiiccaattiioonnss ffoorr ffaacciilliittiieess aanndd eeqquuiippmmeenntt tthhee pprroovviissiioonnss ooff AAppppeennddiixx XXII sshhaallll aappppllyy.. NNoo CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll bbee rreeqquuiirreedd ttoo aacctt oorr rreeffrraaiinn ffrroomm aaccttiinngg iiff ttoo ddoo ssoo wwoouulldd mmaakkee ssuucchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy oorr iittss uullttiimmaattee ppaarreenntt ccoommppaannyy lliiaabbllee ttoo ppeennaalliissaattiioonn uunnddeerr tthhee llaawwss ooff aannyy jjuurriissddiiccttiioonn aapppplliiccaabbllee ttoo ssuucchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy oorr iittss uullttiimmaattee ppaarreenntt ccoommppaannyy nnoottwwiitthhssttaannddiinngg aannyytthhiinngg ttoo tthhee ccoonnttrraarryy iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt..

2222

AARRTTIICCLLEE IIVV

DDUURRAATTIIOONN,, WWOORRKK OOBBLLIIGGAATTIIOONNSS,, SSIINNGGLLEE DDEEVVEELLOOPPMMEENNTT PPRROOGGRRAAMMMMEE AANNDD EEXXPPLLOORRAATTIIOONN

DDEEVVEELLOOPPMMEENNTT PPLLAANN 44..11 BBaassiicc TTeerrmm aanndd EExxtteennssiioonnss

((aa)) TThhee CCoonnttrraacctt tteerrmm sshhaallll ccoommmmeennccee oonn tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee aanndd sshhaallll ccoonnttiinnuuee ffoorr aa ppeerriioodd ooff tthhiirrttyy ((3300)) yyeeaarrss aafftteerr tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee ((tthhee ""BBaassiicc TTeerrmm"")).. EExxcceepptt aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 44..11((bb)) aannyy eexxtteennssiioonn ooff tthhee BBaassiicc TTeerrmm sshhaallll rreeqquuiirree tthhee mmuuttuuaall aaggrreeeemmeenntt ooff SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr..

((bb)) IInn tthhee eevveenntt ooff aa DDiissccoovveerryy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee

sshhaallll ddeetteerrmmiinnee tthhee ppeerriioodd rreeqquuiirreedd ttoo ffuullllyy ddeevveelloopp tthhee DDiissccoovveerryy.. TThhee BBaassiicc TTeerrmm sshhaallll bbee eexxtteennddeedd wwiitthh rreessppeecctt oonnllyy ttoo ssuucchh DDiissccoovveerryy aanndd tthhee CCoonnttrraacctt sshhaallll ccoonnttiinnuuee iinn ffuullll ffoorrccee aanndd eeffffeecctt wwiitthh rreessppeecctt ttoo ssuucchh DDiissccoovveerryy.. TThhee BBaassiicc TTeerrmm wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee rreemmaaiinnddeerr ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ccaannnnoott bbee eexxtteennddeedd iinn tthhee eevveenntt ooff aa DDiissccoovveerryy uunnlleessss SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr mmuuttuuaallllyy aaggrreeee..

44..22 RReelliinnqquuiisshhmmeenntt.. TThhee rreelliinnqquuiisshhmmeenntt bbyy CCoonnttrraaccttoorr ooff

aallll oorr aa ppoorrttiioonn ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa iiss ggoovveerrnneedd bbyy AArrttiicclleess 3300..33 aanndd 3300..55..

44..33 MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee.. DDuurriinngg tthhee

AApppprraaiissaall PPeerriioodd tthhee CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee rreeqquuiirreedd ttoo ccaarrrryy oouutt tthhee MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aass sseett oouutt

2233

iinn PPaarrtt 11 ooff AAppppeennddiixx XX.. WWiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk

PPrrooggrraammmmee tthhee PPaarrttiieess aacckknnoowwlleeddggee aanndd aaggrreeee tthhee ffoolllloowwiinngg::--

((aa)) TToo tthhee eexxtteenntt tteecchhnniiccaallllyy rreeqquuiirreedd,, tthhee tthhrreeee--

ddiimmeennssiioonnaall sseeiissmmiicc ttoo bbee sshhoott ppuurrssuuaanntt ttoo AAppppeennddiixx XX mmaayy aatt lleeaasstt ppaarrttiiaallllyy bbee sshhoott oouuttssiiddee tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa..

((bb)) AAllll ccoossttss iinnccuurrrreedd iinn ccaarrrryyiinngg oouutt tthhee MMiinniimmuumm

OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee pprriioorr ttoo tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee wwiitthh tthhee ccoonnsseenntt ooff SSOOCCAARR sshhaallll bbee rreeccoovveerraabbllee aass PPeettrroolleeuumm CCoossttss..

TThhee ccoonntteenntt ooff tthhee MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk

PPrrooggrraammmmee ccaann bbee cchhaannggeedd oonnllyy wwiitthh tthhee wwrriitttteenn aapppprroovvaall ooff SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr..

44..44 SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee..

((aa)) NNoott llaatteerr tthhaann tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ffoolllloowwiinngg ccoommpplleettiioonn ooff tthhee MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee CCoonnttrraaccttoorr wwiillll pprreeppaarree aanndd ssuubbmmiitt ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ffoorr aapppprroovvaall iittss ppllaann ffoorr tthhee ddeevveellooppmmeenntt aanndd pprroodduuccttiioonn ooff PPeettrroolleeuumm ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ((““SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee””))

((bb)) TThhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee iiss aa nnoonn--

bbiinnddiinngg lloonngg rraannggee ppllaann ffoorr tthhee eeffffiicciieenntt aanndd pprroommpptt ddeevveellooppmmeenntt aanndd pprroodduuccttiioonn ooff PPeettrroolleeuumm ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy ssttaannddaarrddss aanndd wwiillll iinncclluuddee bbuutt

2244

nnoott bbee lliimmiitteedd ttoo tthhee ffoolllloowwiinngg::

((ii)) pprrooppoossaallss rreellaattiinngg ttoo tthhee ssppaacciinngg,, ddrriilllliinngg aanndd ccoommpplleettiioonn ooff aallll wweellllss,, tthhee pprroodduuccttiioonn aanndd ssttoorraaggee iinnssttaallllaattiioonnss,, aanndd ttrraannssppoorrttaattiioonn aanndd ddeelliivveerryy ffaacciilliittiieess rreeqquuiirreedd ffoorr tthhee pprroodduuccttiioonn,, ssttoorraaggee aanndd ttrraannssppoorrttaattiioonn ooff PPeettrroolleeuumm;; aanndd

((iiii)) pprrooppoossaallss rreellaattiinngg ttoo nneecceessssaarryy iinnffrraassttrruuccttuurree

iinnvveessttmmeennttss aanndd uussee ooff AAzzeerrbbaaiijjaann mmaatteerriiaallss,, pprroodduuccttss aanndd sseerrvviicceess iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee 1188..11((aa));; aanndd

((iiiiii)) aa pprroodduuccttiioonn ffoorreeccaasstt ffoorr ffoorrmmaattiioonn fflluuiiddss ffoorr

tthhee eennttiirree CCoonnttrraacctt AArreeaa bbyy rreesseerrvvooiirr ddeerriivveedd ffrroomm iinnddiivviidduuaall wweellll ffoorreeccaassttss aanndd aann eessttiimmaattee ooff tthhee iinnvveessttmmeenntt aanndd eexxppeennsseess iinnvvoollvveedd;; aanndd

((iivv)) aann eennvviirroonnmmeennttaall iimmppaacctt aanndd hheeaalltthh aanndd ssaaffeettyy

aasssseessssmmeenntt;; aanndd

((vv)) aann eessttiimmaattee ooff tthhee ttiimmee rreeqquuiirreedd ttoo ccoommpplleettee eeaacchh pphhaassee ooff tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee..

((cc)) WWiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ooff rreecceeiipptt ooff tthhee SSiinnggllee

DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee mmaayy rreeqquueesstt CCoonnttrraaccttoorr ttoo pprroovviiddee ssuucchh ffuurrtthheerr iinnffoorrmmaattiioonn aass iiss rreeaaddiillyy aavvaaiillaabbllee ttoo CCoonnttrraaccttoorr aanndd aass tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee mmaayy rreeaassoonnaabbllyy nneeeedd ttoo eevvaalluuaattee tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee..

((dd)) UUnnlleessss tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee rreeqquueessttss iinn wwrriittiinngg

ttoo CCoonnttrraaccttoorr aannyy cchhaannggeess ttoo tthhee SSiinnggllee

2255

DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee wwiitthhiinn nniinneettyy ((9900)) ddaayyss ooff rreecceeiipptt tthheerreeooff,, tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee sshhaallll bbee ddeeeemmeedd aapppprroovveedd aanndd aaddoopptteedd bbyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee.. SShhoouulldd tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee mmeeeett ttoo aapppprroovvee tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee,, tthhee vvoottiinngg pprroocceedduurree ppeerrttaaiinniinngg ttoo ssuucchh aapppprroovvaall sshhaallll ffoollllooww tthhee pprroocceedduurree sseett ffoorrtthh iinn AArrttiiccllee 55..22 ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt.. IInn tthhee eevveenntt tthhaatt tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee rreeqquueessttss aannyy cchhaannggeess ttoo tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee tthheenn tthhee PPaarrttiieess sshhaallll mmeeeett wwiitthhiinn ffiifftteeeenn ((1155)) ddaayyss ooff rreecceeiipptt bbyy CCoonnttrraaccttoorr ooff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee’’ss wwrriitttteenn nnoottiiffiiccaattiioonn ooff rreeqquueesstteedd cchhaannggeess aanndd sshhaallll ddiissccuussss tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee’’ss rreeqquueesstt.. AAnnyy rreevviissiioonnss ttoo tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee aaggrreeeedd wwiitthhiinn aa ffuurrtthheerr ppeerriioodd ooff nniinneettyy ((9900)) ddaayyss ffoolllloowwiinngg CCoonnttrraaccttoorr''ss rreecceeiipptt ooff tthhee aabboovvee mmeennttiioonneedd wwrriitttteenn nnoottiiffiiccaattiioonn ffrroomm tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee sshhaallll bbee iinnccoorrppoorraatteedd iinn aa rreevviisseedd SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee wwhhiicchh sshhaallll tthheenn bbee ddeeeemmeedd aapppprroovveedd aanndd aaddoopptteedd..

((ee)) UUppoonn aapppprroovvaall ooff tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt

PPrrooggrraammmmee bbyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee,, SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll uussee aallll rreeaassoonnaabbllee llaawwffuull eennddeeaavvoorrss ttoo oobbttaaiinn aannyy rreeqquuiissiittee aapppprroovvaallss tthheerreeooff ffrroomm tthhee rreessppoonnssiibbllee GGoovveerrnnmmeenntt aanndd ootthheerr ssttaattee bbooddiieess ooff AAzzeerrbbaaiijjaann aanndd tthhee CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee nnoo oobblliiggaattiioonn ttoo ccoommmmeennccee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss rreellaattiinngg ttoo tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee uunnttiill ssuucchh aapppprroovvaallss ooff tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee hhaavvee bbeeeenn oobbttaaiinneedd..

((ff)) IImmpplleemmeennttaattiioonn ooff ddeevveellooppmmeenntt ooppeerraattiioonnss bbyy

2266

CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee tthhrroouugghh AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmeess aanndd BBuuddggeettss tthhee aapppprroovvaall ooff wwhhiicchh sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo aammeenndd tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee ttoo tthhee eexxtteenntt nneecceessssaarryy..

((gg)) CCoonnttrraaccttoorr mmaayy aatt aannyy ttiimmee ssuubbmmiitt ttoo tthhee SStteeeerriinngg

CCoommmmiitttteeee pprrooppoossaallss ttoo rreevviissee tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee.. TThheessee pprrooppoossaallss sshhaallll bbee ccoonnssiisstteenntt wwiitthh tthhee pprriinncciipplleess ooff eeffffiicciieenntt aanndd ooppttiimmuumm ddeevveellooppmmeenntt aanndd pprroodduuccttiioonn ooff PPeettrroolleeuumm ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy ssttaannddaarrddss aanndd sshhaallll bbee ssuubbjjeecctt ttoo tthhee aapppprroovvaall pprroocceedduurree sseett oouutt iinn AArrttiicclleess 44..44((dd)) aanndd ((ee))..

44..55 DDiissccoovveerriieess

((aa)) CCoonnttrraaccttoorr mmaayy pprrooppoossee aass ppaarrtt ooff aann AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aann eexxpplloorraattiioonn wweellll pprrooggrraammmmee ffoorr tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ffoorr tthhee rreelleevvaanntt CCaalleennddaarr YYeeaarr ((""EExxpplloorraattiioonn WWeellll PPrrooggrraammmmee"")).. IInn tthhee eevveenntt tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee aapppprroovveess tthhee EExxpplloorraattiioonn WWeellll PPrrooggrraammmmee aallll ccoossttss iinnccuurrrreedd iinn ccaarrrryyiinngg oouutt ssuucchh EExxpplloorraattiioonn WWeellll PPrrooggrraammmmee sshhaallll bbee PPeettrroolleeuumm CCoossttss ssuubbjjeecctt ttoo CCoosstt RReeccoovveerryy ffrroomm tthhee eennttiirree CCoonnttrraacctt AArreeaa.. IInn tthhee eevveenntt tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ddooeess nnoott aapppprroovvee tthhee EExxpplloorraattiioonn WWeellll PPrrooggrraammmmee tthheenn CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll eeiitthheerr::

((ii)) wwiitthhddrraaww iittss pprrooppoosseedd EExxpplloorraattiioonn WWeellll

PPrrooggrraammmmee;; oorr

((iiii)) ccaarrrryy oouutt tthhee EExxpplloorraattiioonn WWeellll PPrrooggrraammmmee iinn wwhhiicchh eevveenntt tthhee ccoossttss tthheerreeooff sshhaallll nnoott bbee

2277

ssuubbjjeecctt ttoo CCoosstt RReeccoovveerryy,, uunnlleessss aanndd uunnttiill aann EExxpplloorraattiioonn DDeevveellooppmmeenntt PPllaann iiss ssuubbmmiitttteedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ppuurrssuuaanntt ttoo ((cc)) bbeellooww iinn rreessppeecctt ooff aannyy DDiissccoovveerryy rreessuullttiinngg tthheerreeffrroomm..

((bb)) CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nnoottiiffyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee nnoott

llaatteerr tthhaann nniinneettyy ((9900)) ddaayyss aafftteerr aa DDiissccoovveerryy wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa,, ssuummmmaarriizziinngg aallll rreelleevvaanntt ddeettaaiillss rreellaattiinngg ttoo ssaaiidd DDiissccoovveerryy,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo tthhee ffoolllloowwiinngg,, ttoo tthhee eexxtteenntt ssaammee aarree aavvaaiillaabbllee:: llooccaattiioonn ppllaatt,, ggeeoollooggiiccaall mmaappss aanndd iinntteerrpprreettaattiioonnss,, sseeiissmmiicc aanndd ootthheerr ggeeoopphhyyssiiccaall ddaattaa,, ddrriilllliinngg rreeppoorrttss,, wweellll llooggss,, ccoorree ssaammpplliinnggss,, lliitthhoollooggiicc mmaappss aanndd ddeessccrriippttiioonn ooff ffoorrmmaattiioonnss,, ddrriillll sstteemm tteessttss,, ccoommpplleettiioonn rreeppoorrttss,, pprroodduuccttiioonn tteessttss iinncclluuddiinngg qquuaannttiittiieess ooff fflluuiiddss pprroodduucceedd,, bbuuiilldd--uupp// ddrraaww ddoowwnn tteessttss aanndd pprreessssuurree aannaallyyssiiss,, aanndd aannaallyysseess ooff ooiill,, ggaass aanndd wwaatteerr ssaammpplleess ((tthhee ""NNoottiiccee ooff DDiissccoovveerryy"")).. IInn tthhee eevveenntt tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr hhaass ddeetteerrmmiinneedd tthhaatt ddeevveellooppmmeenntt ooff aa DDiissccoovveerryy iiss nnoott eeccoonnoommiiccaallllyy vviiaabbllee aatt tthhee ttiimmee tthhee DDiissccoovveerryy iiss mmaaddee,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll rreettaaiinn aallll rriigghhttss wwiitthh rreessppeecctt ttoo ssuucchh DDiissccoovveerryy aanndd sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo ddeevveelloopp ssuucchh DDiissccoovveerryy aatt ssuucchh ttiimmee aass CCoonnttrraaccttoorr hhaass ddeetteerrmmiinneedd tthhaatt iitt iiss eeccoonnoommiiccaallllyy vviiaabbllee ttoo ddoo ssoo.. IInn tthhee eevveenntt ooff aa NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass DDiissccoovveerryy,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll rreettaaiinn aallll rriigghhttss wwiitthh rreessppeecctt ttoo ssuucchh DDiissccoovveerryy aanndd sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo ddeevveelloopp ssuucchh DDiissccoovveerryy aatt ssuucchh ttiimmee aass SSOOCCAARR ddeecciiddeess ttoo ddeevveelloopp NNaattuurraall GGaass rreesseerrvveess aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 1155..22 ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt..

((cc)) AAss ssoooonn aass pprraaccttiiccaabbllee aafftteerr CCoonnttrraaccttoorr''ss

2288

ddeetteerrmmiinnaattiioonn tthhaatt ddeevveellooppmmeenntt ooff aa DDiissccoovveerryy iiss tteecchhnniiccaallllyy aanndd eeccoonnoommiiccaallllyy vviiaabbllee,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ssuubbmmiitt ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ffoorr aapppprroovvaall aa ppllaann ttoo ddeevveelloopp tthhee PPeettrroolleeuumm aaccccuummuullaattiioonn ddeessccrriibbeedd iinn tthhee NNoottiiccee ooff DDiissccoovveerryy ((tthhee ""EExxpplloorraattiioonn DDeevveellooppmmeenntt PPllaann"")) aanndd iinn tthhee eevveenntt tthhaatt ddeevveellooppmmeenntt ooff aa DDiissccoovveerryy rreeqquuiirreess aann eexxtteennssiioonn ooff tthhee tteerrmm ooff tthhee CCoonnttrraacctt,, tthhee tteerrmm ooff tthhee CCoonnttrraacctt sshhaallll bbee eexxtteennddeedd aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 44..11((bb)).. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ccoonnttiinnuuee tthhrroouugghhoouutt aannyy ssuucchh eexxtteennssiioonn ttoo eennjjooyy aallll ooff tthhee rriigghhttss ggrraanntteedd ttoo CCoonnttrraaccttoorr uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt aass ddeetteerrmmiinneedd ttoo bbee nneecceessssaarryy bbyy CCoonnttrraaccttoorr iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee ddeevveellooppmmeenntt aanndd pprroodduuccttiioonn ooff ssuucchh DDiissccoovveerryy.. TThhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiicclleess 44..44((cc)) ttoo ((gg)) sshhaallll aappppllyy ttoo ssuucchh EExxpplloorraattiioonn DDeevveellooppmmeenntt PPllaann iinn tthhee ssaammee mmaannnneerr aass tthheeyy aappppllyy ttoo tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee.. AAllll ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr iinn PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss ppeerrttaaiinniinngg ttoo ssuucchh DDiissccoovveerryy sshhaallll bbee PPeettrroolleeuumm CCoossttss ssuubbjjeecctt ttoo CCoosstt RReeccoovveerryy ffrroomm tthhee eennttiirree CCoonnttrraacctt AArreeaa,, pprroovviiddeedd ssuucchh ccoossttss aarree aapppprroovveedd bbyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee iinn AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmeess aanndd BBuuddggeettss iinn tthhee mmaannnneerr pprroovviiddeedd uunnddeerr AArrttiiccllee 55..33 ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt..

44..66 NNoottwwiitthhssttaannddiinngg aannyytthhiinngg ttoo tthhee ccoonnttrraarryy iinn tthhiiss

CCoonnttrraacctt,, CCoonnttrraaccttoorr''ss oobblliiggaattiioonnss iinn rreessppeecctt ooff tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee aanndd aannyy EExxpplloorraattiioonn DDeevveellooppmmeenntt PPllaann sshhaallll bbee lliimmiitteedd oonnllyy ttoo tthhoossee aaccttiivviittiieess aauutthhoorriisseedd uunnddeerr tthhee ccuurrrreenntt AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aass mmaayy bbee aammeennddeedd ffrroomm ttiimmee--ttoo--ttiimmee..

2299

AARRTTIICCLLEE VV

SSTTEEEERRIINNGG CCOOMMMMIITTTTEEEE FFOORR PPRROOJJEECCTT MMAANNAAGGEEMMEENNTT

AANNDD AANNNNUUAALL WWOORRKK PPRROOGGRRAAMMMMEESS 55..11 SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ffoorr PPrroojjeecctt MMaannaaggeemmeenntt..

SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll,, nnoott llaatteerr tthhaann oonnee mmoonntthh aafftteerr tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, eessttaabblliisshh tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee..

TThhee ffuunnccttiioonnss ooff SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee sshhaallll iinncclluuddee bbuutt nnoott bbee lliimmiitteedd ttoo::

((aa)) oovveerrsseeeeiinngg PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss;;

((bb)) eexxaammiinnaattiioonn,, rreevviissiioonn aanndd aapppprroovvaall ooff tthhee

CCoonnttrraaccttoorr’’ss AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmeess aanndd BBuuddggeettss;;

((cc)) ssuuppeerrvviissiinngg tthhee aaccccoouunnttiinngg ooff ccoossttss aanndd eexxppeennsseess iinn

aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee AAccccoouunnttiinngg PPrroocceedduurree;;

((dd)) eessttaabblliisshhiinngg ssuucchh ssuubb--ccoommmmiitttteeeess aass tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ddeeeemmss aapppprroopprriiaattee aanndd rreevviieewwiinngg tthhee wwoorrkk ooff ssuucchh ssuubb--ccoommmmiitttteeeess;;

((ee)) rreevviieewwiinngg,, rreevviissiinngg aanndd aapppprroovviinngg ttrraaiinniinngg

pprrooggrraammmmeess;;

((ff)) rreevviieeww aanndd aapppprroovvaall ooff tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee aanndd aannyy EExxpplloorraattiioonn DDeevveellooppmmeenntt PPllaann

3300

aanndd aannyy rreevviissiioonnss tthheerreettoo;;

((gg)) rreevviieeww aanndd aapppprroovvaall ooff tthhee aabbaannddoonnmmeenntt ppllaann aanndd ccoosstt ooff aabbaannddoonnmmeenntt ooppeerraattiioonnss ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1144..22((gg))..

55..22 TThhee ffoolllloowwiinngg rruulleess sshhaallll aappppllyy wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee

SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee aanndd mmeeeettiinnggss tthheerreeooff::

((aa)) TThhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee sshhaallll bbee ccoommpprriisseedd ooff aann eeqquuaall nnuummbbeerr ooff mmeemmbbeerrss ffrroomm SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr.. IInniittiiaallllyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee sshhaallll ccoonnssiisstt ooff tteenn ((1100)) rreepprreesseennttaattiivveess aappppooiinntteedd bbyy SSOOCCAARR aanndd tteenn ((1100)) rreepprreesseennttaattiivveess aappppooiinntteedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr.. IIff aatt aannyy ttiimmee tthhee nnuummbbeerr ooff CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess iinnccrreeaasseess oorr ddeeccrreeaasseess tthhee nnuummbbeerr ooff rreepprreesseennttaattiivveess ttoo bbee aappppooiinntteedd bbyy eeaacchh ooff SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee iinnccrreeaasseedd oorr rreedduucceedd,, aass tthhee ccaassee mmaayy bbee,, ttoo eeqquuaall tthhee nnuummbbeerr ooff CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess,, pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt tthhee nnuummbbeerr ooff rreepprreesseennttaattiivveess ttoo bbee aappppooiinntteedd bbyy eeaacchh ooff SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nneevveerr bbee lleessss tthhaann ffoouurr ((44)).. SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll eeaacchh bbee eennttiittlleedd ttoo aappppooiinntt aann aalltteerrnnaattee ooff eeaacchh ooff tthheeiirr rreepprreesseennttaattiivveess,, wwhhoo sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo aatttteenndd iinn ppllaaccee ooff tthhee ddeessiiggnnaatteedd rreepprreesseennttaattiivveess,, ssuucchh aalltteerrnnaattee ttoo bbee ccoonnssiiddeerreedd aa rreepprreesseennttaattiivvee ffoorr aallll ppuurrppoosseess aatt ssuucchh SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee mmeeeettiinnggss.. SSOOCCAARR aanndd tthhee CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll eeaacchh aaddvviissee tthhee ootthheerr ooff tthhee nnaammeess ooff iittss rreepprreesseennttaattiivveess aanndd tthheeiirr aalltteerrnnaatteess wwiitthhiinn ttwweennttyy ((2200)) ddaayyss ffoolllloowwiinngg tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt.. SSuucchh rreepprreesseennttaattiivveess aanndd tthheeiirr aalltteerrnnaatteess mmaayy bbee rreeppllaacceedd bbyy SSOOCCAARR aanndd tthhee CCoonnttrraaccttoorr,, rreessppeeccttiivveellyy,, uuppoonn wwrriitttteenn nnoottiiccee ttoo tthhee

3311

ootthheerr iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee XXXXIIVV..

((bb)) SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll eeaacchh hhaavvee oonnee ((11)) vvoottee ttoo ccaasstt oonn aannyy mmaatttteerr ssuubbmmiitttteedd ffoorr aapppprroovvaall bbyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee.. FFoorr tthhiiss ppuurrppoossee,, eeaacchh ooff SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ggiivvee wwrriitttteenn nnoottiiccee ttoo tthhee ootthheerr iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee XXXXIIVV ssppeecciiffyyiinngg tthhee iiddeennttiittyy ooff tthhee iinnddiivviidduuaall rreepprreesseennttaattiivvee ((aanndd,, iiff ddeessiirreedd,, hhiiss aalltteerrnnaattee)),, wwhhoo sshhaallll bbee aauutthhoorriizzeedd ttoo ccaasstt ssuucchh vvoottee oonn iittss bbeehhaallff.. SSuucchh ddeessiiggnnaatteedd iinnddiivviidduuaallss mmaayy bbee cchhaannggeedd ffrroomm ttiimmee ttoo ttiimmee uuppoonn wwrriitttteenn nnoottiiccee bbyy SSOOCCAARR oorr CCoonnttrraaccttoorr,, aass tthhee ccaassee mmaayy bbee,, iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee XXXXIIVV.. NNoo vvoottee ccaasstt oorr ppuurrppoorrtteedd ttoo bbee ccaasstt bbyy aannyy rreepprreesseennttaattiivvee ootthheerr tthhaann ssaaiidd ddeessiiggnnaatteedd iinnddiivviidduuaallss ((oorr,, iinn tthhee aabbsseennccee ooff eeiitthheerr,, hhiiss ddeessiiggnnaatteedd aalltteerrnnaattee)) sshhaallll bbee ccoonnssiiddeerreedd aass tthhee ooffffiicciiaall vvoottee ooff eeiitthheerr SSOOCCAARR oorr CCoonnttrraaccttoorr,, aass tthhee ccaassee mmaayy bbee..

((cc)) TThhee CChhaaiirrmmaann ooff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee sshhaallll bbee

aappppooiinntteedd bbyy SSOOCCAARR ffrroomm oonnee ooff iittss aappppooiinntteedd rreepprreesseennttaattiivveess ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee aanndd sshhaallll pprreessiiddee oovveerr mmeeeettiinnggss ooff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee..

((dd)) TThhee SSeeccrreettaarryy ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee sshhaallll bbee

aappppooiinntteedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr ffrroomm oonnee ooff iittss aappppooiinntteedd rreepprreesseennttaattiivveess ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee aanndd sshhaallll bbee rreessppoonnssiibbllee ffoorr:: ((ii)) tthhee pprroodduuccttiioonn ooff aann aaggeennddaa bbeeffoorree eeaacchh

mmeeeettiinngg,, ssuucchh aaggeennddaa ttoo bbee aaggrreeeedd bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr,, aanndd

3322

((iiii)) tthhee pprroodduuccttiioonn aanndd cciirrccuullaattiioonn ooff mmiinnuutteess ffoolllloowwiinngg eeaacchh mmeeeettiinngg,, wwhhiicchh mmiinnuutteess sshhaallll bbee aaggrreeeedd bbeettwweeeenn tthhee rreepprreesseennttaattiivveess ooff SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr wwhhoo aarree tthhee rreepprreesseennttaattiivveess aauutthhoorriisseedd ttoo ccaasstt tthhee vvootteess iinn tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee..

((ee)) EExxcceepptt wwiitthh rreessppeecctt ttoo iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff tthhee

MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee wwhhiicchh sshhaallll bbee ddeetteerrmmiinneedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, ddeecciissiioonnss ooff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee sshhaallll rreeqquuiirree tthhee aaffffiirrmmaattiivvee vvoottee ooff bbootthh SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr..

((ff)) SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll eeaacchh bbee eennttiittlleedd ttoo

sseenndd aaddvviisseerrss aanndd eexxppeerrttss ttoo mmeeeettiinnggss ooff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee.. UUnnlleessss tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee aaggrreeeess,, tthhee ccoosstt ooff ssuucchh aaddvviissoorrss aanndd eexxppeerrttss iinn aatttteennddiinngg tthhee mmeeeettiinnggss sshhaallll nnoott bbee CCoosstt RReeccoovveerraabbllee..

((gg)) AA qquuoorruumm ooff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee sshhaallll ccoonnssiisstt

ooff aatt lleeaasstt ffoouurr ((44)) rreepprreesseennttaattiivveess ffrroomm eeaacchh ooff SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr,, iinncclluuddiinngg tthhee ttwwoo iinnddiivviidduuaallss wwhhoo hhaavvee bbeeeenn ddeessiiggnnaatteedd bbyy SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr,, rreessppeeccttiivveellyy,, aass aauutthhoorriisseedd ttoo ccaasstt vvootteess ((oorr tthheeiirr aalltteerrnnaatteess))..

((hh)) TThhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee wwiillll mmeeeett aatt lleeaasstt ttwwoo ((22))

ttiimmeess iinn aa CCaalleennddaarr YYeeaarr.. UUnnlleessss SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr aaggrreeee ootthheerrwwiissee,, tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee sshhaallll mmeeeett iinn AApprriill aanndd OOccttoobbeerr iinn eeaacchh CCaalleennddaarr YYeeaarr.. MMeeeettiinnggss wwiillll bbee hheelldd iinn BBaakkuu,, uunnlleessss ootthheerrwwiissee aaggrreeeedd.. IInn tthhee eevveenntt tthhaatt SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr aaggrreeee,, tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee mmaayy ttaakkee

3333

ddeecciissiioonnss wwiitthhoouutt hhoollddiinngg aa pphhyyssiiccaall mmeeeettiinngg;; pprroovviiddeedd tthhaatt iinn tthhee eevveenntt ooff aa tteelleeccoonnffeerreennccee oorr vviiddeeoo ccoonnffeerreennccee tthhee qquuoorruumm rreeqquuiirreemmeennttss sseett ffoorrtthh iinn AArrttiiccllee 55..22((gg)) hhaavvee bbeeeenn ccoommpplliieedd wwiitthh aanndd iinn tthhee eevveenntt ooff aa mmeeeettiinngg vviiaa eexxcchhaannggee ooff lleetttteerrss,, ffaaxxeess,, oorr tteelleexxeess,, ssuucchh lleetttteerrss,, ffaaxxeess aanndd tteelleexxeess aarree ccooppiieedd ttoo aallll PPaarrttiieess.. SSuucchh ddeecciissiioonnss sshhaallll bbee rreeccoorrddeedd iinn wwrriittiinngg pprroommppttllyy tthheerreeaafftteerr aanndd ssiiggnneedd bbyy tthhee rreepprreesseennttaattiivveess ooff SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr wwhhoo aarree aauutthhoorriizzeedd ttoo ccaasstt tthhee rreessppeeccttiivvee vvootteess ooff SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr..

((ii)) SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll eeaacchh hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo

ccaallll aaddddiittiioonnaall mmeeeettiinnggss ooff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee uuppoonn ffiifftteeeenn ((1155)) ddaayyss pprriioorr wwrriitttteenn nnoottiiccee ttoo eeaacchh ootthheerr..

55..33 AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmeess aanndd BBuuddggeettss

((aa)) AAtt lleeaasstt tthhrreeee ((33)) mmoonntthhss bbeeffoorree tthhee bbeeggiinnnniinngg ooff eeaacchh CCaalleennddaarr YYeeaarr,, oorr ffoorr tthhee ffiirrsstt yyeeaarr,, wwiitthhiinn oonnee ((11)) mmoonntthh ffrroomm tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee,, tthhee CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll pprreeppaarree aanndd ssuubbmmiitt,, oorr ccaauussee ttoo bbee pprreeppaarreedd aanndd ssuubbmmiitttteedd,, ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ffoorr aapppprroovvaall aann AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee ttooggeetthheerr wwiitthh tthhee rreellaatteedd BBuuddggeett iinn rreessppeecctt ooff tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss CCoonnttrraaccttoorr pprrooppoosseess ttoo bbee ccaarrrriieedd oouutt iinn ssuucchh CCaalleennddaarr YYeeaarr.. TThhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee sshhaallll mmeeeett wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ooff rreecceeiipptt ooff tthhee AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd BBuuddggeett ttoo ccoonnssiiddeerr ssaammee aanndd aannyy rreevviissiioonnss tthheerreettoo aanndd ttoo aapppprroovvee tthhee AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd tthhee BBuuddggeett iinn iittss ffiinnaall ffoorrmm.. IItt iiss aaggrreeeedd bbyy SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr tthhaatt kknnoowwlleeddggee aaccqquuiirreedd aass tthhee wwoorrkk pprroocceeeeddss oorr

3344

ffrroomm cceerrttaaiinn eevveennttss mmaayy jjuussttiiffyy cchhaannggeess ttoo tthhee ddeettaaiillss ooff tthhee AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee;; tthhuuss tthhee CCoonnttrraaccttoorr mmaayy aatt aannyy ttiimmee pprrooppoossee ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee aann aammeennddmmeenntt ttoo tthhee AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd BBuuddggeett.. EExxcceepptt aass pprroovviiddeedd iinn tthhiiss AArrttiiccllee 55..33 aanndd iinn AArrttiiccllee 55..44,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nnoott ccoonndduucctt aannyy ooppeerraattiioonnss wwhhiicchh ddeevviiaattee mmaatteerriiaallllyy ffrroomm tthhee aapppplliiccaabbllee AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd BBuuddggeett wwiitthhoouutt tthhee pprriioorr ccoonnsseenntt ooff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee.. IIff nneecceessssaarryy ttoo ccaarrrryy oouutt aann AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee,, CCoonnttrraaccttoorr iiss aauutthhoorriizzeedd ttoo mmaakkee eexxppeennddiittuurreess dduurriinngg tthhee rreelleevvaanntt CCaalleennddaarr YYeeaarr tthhaatt aarree iinn eexxcceessss ooff tthhee BBuuddggeett aaddoopptteedd tthheerreeffoorr ssoo lloonngg aass tthhee aaggggrreeggaattee ooff ssuucchh eexxcceessss eexxppeennddiittuurreess ddooeess nnoott eexxcceeeedd tteenn ppeerrcceenntt ((1100%%)) ooff tthhee BBuuddggeett uunnlleessss ssuucchh eexxppeennddiittuurreess eexxcceeeeddiinngg tteenn ppeerrcceenntt ((1100%%)) aarree aapppprroovveedd bbyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee,, wwhhiicchh aapppprroovvaall wwiillll nnoott bbee wwiitthhhheelldd wwhheerree tthhee eexxppeennddiittuurreess hhaavvee bbeeeenn ddeemmoonnssttrraatteedd ttoo bbee rreeaassoonnaabbllee aanndd nneecceessssaarryy.. IInn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee ootthheerr pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, aafftteerr aapppprroovvaall ooff aann AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ccoonndduucctt tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss iinn aaccccoorrddaannccee tthheerreewwiitthh..

((bb)) IInn tthhee eevveenntt tthhee AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd

BBuuddggeett hhaass nnoott bbeeeenn aapppprroovveedd bbyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee bbyy tthhee ffiirrsstt ddaayy ooff tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr ttoo wwhhiicchh iitt rreellaatteess CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee eennttiittlleedd ((bbuutt nnoott oobblliiggaatteedd)) ttoo ccaarrrryy oouutt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ssoommee oorr aallll ooff iittss pprrooppoosseedd AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd BBuuddggeett uunnttiill ssuucchh ttiimmee aass tthhee AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd BBuuddggeett iiss aaggrreeeedd bbyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee oorr aannyy ddiissppuuttee rreellaattiinngg ttoo

3355

tthhee AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd BBuuddggeett hhaass bbeeeenn rreessoollvveedd bbyy rreeffeerreennccee ttoo aarrbbiittrraattiioonn iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee pprroovviissiioonnss iinn AAppppeennddiixx VVII.. AAss ssoooonn aass aaggrreeeemmeenntt oonn aann AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd BBuuddggeett iiss rreeaacchheedd bbyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee oorr tthhee ddeecciissiioonn ooff tthhee aarrbbiittrraattoorrss iiss rreennddeerreedd,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll aammeenndd tthhee tthheenn ccuurrrreenntt aanndd//oorr nneexxtt ffoolllloowwiinngg AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd BBuuddggeett,, aass aapppprroopprriiaattee,, ttoo ccoonnffoorrmm wwiitthh ssuucchh aaggrreeeemmeenntt oorr ddeecciissiioonn;; pprroovviiddeedd tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nnoott bbee oobblliiggaatteedd ttoo uunnddoo wwoorrkk aallrreeaaddyy ppeerrffoorrmmeedd,, mmaayy ccoommpplleettee aannyy wwoorrkk iinn pprrooggrreessss ttoo tthhee eexxtteenntt CCoonnttrraaccttoorr ddeeeemmss nneecceessssaarryy aanndd tthhaatt aallll ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr iinn ppeerrffoorrmmiinngg PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss uunnddeerr iittss pprrooppoosseedd AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd BBuuddggeett sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo bbee PPeettrroolleeuumm CCoossttss ssuubbjjeecctt ttoo CCoosstt RReeccoovveerryy uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt.. TThhee ffoorreeggooiinngg nnoottwwiitthhssttaannddiinngg,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nnoott bbee eennttiittlleedd ttoo CCoosstt RReeccoovveerr aannyy ccoossttss iinnccuurrrreedd uunnddeerr aannyy ppoorrttiioonnss ooff tthhee pprrooppoosseedd AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aass iiddeennttiiffiieedd iinn tthhee wwrriitttteenn mmiinnuutteess ooff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee mmeeeettiinngg aatt wwhhiicchh tthhee pprrooppoosseedd AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee wwaass ccoonnssiiddeerreedd aanndd wwhhiicchh wweerree nnoott aapppprroovveedd bbyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee aanndd ffoorr wwhhiicchh tthhee aarriibbiittrraa--ttiioonn aawwaarrdd iiss iissssuueedd iinn ffaavvoorr ooff SSOOCCAARR;; eexxcceepptt tthhaatt iinn aallll ccaasseess CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo CCoosstt RReeccoovveerr tthhee ffoolllloowwiinngg iitteemmss:: ((ii)) oonnggooiinngg ccoommmmiittmmeennttss ooff CCoonnttrraaccttoorr,,

iinncclluuddiinngg ccoonnttrraaccttss eenntteerreedd iinnttoo pprriioorr ttoo tthhee iinniittiiaattiioonn ooff aannyy ssuucchh aarrbbiittrraattiioonn;;

((iiii)) wwoorrkk tthhee CCoonnttrraaccttoorr ccoonnssiiddeerrss nneecceessssaarryy ffoorr

3366

tthhee pprrootteeccttiioonn ooff tthhee rreesseerrvvooiirr aanndd eeqquuiippmmeenntt aanndd ffaacciilliittiieess;; aanndd

((iiiiii)) wwoorrkk CCoonnttrraaccttoorr ccoonnssiiddeerrss nneecceessssaarryy ffoorr tthhee

pprrootteeccttiioonn ooff tthhee eennvviirroonnmmeenntt,, hheeaalltthh aanndd ssaaffeettyy..

55..44 EEmmeerrggeennccyy MMeeaassuurreess NNoottwwiitthhssttaannddiinngg aannyy pprroovviissiioonn

ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt ttoo tthhee ccoonnttrraarryy,, iinn tthhee ccaassee ooff aann aacccciiddeenntt oorr ootthheerr eemmeerrggeennccyy ((oorr aannttiicciippaatteedd eemmeerrggeennccyy)),, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ttaakkee aallll mmeeaassuurreess rreeaassoonnaabbllyy ccoonnssiiddeerreedd nneecceessssaarryy bbyy CCoonnttrraaccttoorr ffoorr tthhee pprrootteeccttiioonn ooff lliiffee,, hheeaalltthh,, tthhee eennvviirroonnmmeenntt aanndd pprrooppeerrttyy.. TThhee ccoossttss ooff ttaakkiinngg ssuucchh mmeeaassuurreess sshhaallll bbee iinncclluuddeedd aauuttoommaattiiccaallllyy aass aann aapppprroovveedd aaddddiittiioonn ttoo tthhee tthheenn ccuurrrreenntt BBuuddggeett aanndd sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo bbee PPeettrroolleeuumm CCoossttss ssuubbjjeecctt ttoo CCoosstt RReeccoovveerryy uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt,, uunnlleessss ssuucchh aacccciiddeenntt oorr ootthheerr eemmeerrggeennccyy ((oorr aannttiicciippaatteedd eemmeerrggeennccyy)) wwaass tthhee rreessuulltt ooff CCoonnttrraaccttoorr''ss WWiillffuull MMiissccoonndduucctt..

3377

AARRTTIICCLLEE VVII

JJOOIINNTT OOPPEERRAATTIINNGG CCOOMMPPAANNYY,, PPEERRSSOONNNNEELL AANNDD TTRRAAIINNIINNGG

66..11 JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll aass ssoooonn aass

pprraaccttiiccaabbllee aafftteerr tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee ffoorrmm aa JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy,, wwhhiicchh mmaayy bbee iinnccoorrppoorraatteedd oorr ccrreeaatteedd oouuttssiiddee ooff AAzzeerrbbaaiijjaann bbuutt sshhaallll bbee rreeggiisstteerreedd iinn AAzzeerrbbaaiijjaann iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AAzzeerrbbaaiijjaann llaaww.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo ssuubbssttiittuuttee oorr ttoo eessttaabblliisshh aaddddiittiioonnaall eennttiittiieess ttoo uunnddeerrttaakkee ssoommee oorr aallll ooff tthhee rreessppoonnssiibbiilliittiieess ooff tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy wwiitthh rreessppeecctt ttoo PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss..

66..22 RReessppoonnssiibbiilliittiieess ooff tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy TThhee

rreessppoonnssiibbiilliittiieess ooff tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy sshhaallll bbee tthhee mmaannaaggeemmeenntt,, ccoo--oorrddiinnaattiioonn,, iimmpplleemmeennttaattiioonn aanndd ccoonndduucctt oonn bbeehhaallff ooff CCoonnttrraaccttoorr ooff tthhee ddaayy ttoo ddaayy PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, aanndd ssuucchh ootthheerr ffuunnccttiioonnss,, aass mmaayy bbee ddeelleeggaatteedd ttoo iitt ffrroomm ttiimmee ttoo ttiimmee bbyy CCoonnttrraaccttoorr..

TThhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy sshhaallll hhaavvee,, ttoo tthhee eexxtteenntt aauutthhoorriizzeedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, tthhee aabbiilliittyy ttoo ssuubbccoonnttrraacctt aannyy ddaayy ttoo ddaayy wwoorrkk rreeqquuiirreedd ttoo iimmpplleemmeenntt aannyy AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee..

66..33 OOrrggaanniissaattiioonn TThhee ppoosstt ooff AAddvviissoorr ttoo tthhee PPrreessiiddeenntt sshhaallll

bbee eessttaabblliisshheedd iinn tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy.. SSOOCCAARR sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo aappppooiinntt tthhee AAddvviissoorr ttoo tthhee PPrreessiiddeenntt wwhhoo sshhaallll aacctt iinn aann aaddvviissoorryy ccaappaacciittyy oonnllyy aanndd sshhaallll bbee ppaaiidd ffoorr bbyy SSOOCCAARR.. TThhee ccaannddiiddaattee ffoorr AAddvviissoorr ttoo tthhee

3388

PPrreessiiddeenntt wwiillll bbee mmuuttuuaallllyy aaggrreeeedd bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd tthhee CCoonnttrraaccttoorr..

TThhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy oorrggaanniizzaattiioonn wwiillll bbee kkeepptt ttoo tthhee mmiinniimmuumm pprraaccttiiccaabbllee,, bbuutt wwiillll iinncclluuddee mmaannaaggeemmeenntt ppeerrssoonnnneell,, tteecchhnniiccaall pprrooffeessssiioonnaallss,, ooppeerraattiinngg aanndd mmaaiinntteennaannccee ppeerrssoonnnneell aanndd aaddmmiinniissttrraattiivvee ppeerrssoonnnneell aass ddeetteerrmmiinneedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr ttoo bbee rreeqquuiirreedd ttoo ccaarrrryy oouutt tthhee ddaayy--ttoo--ddaayy PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss oonn bbeehhaallff ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr..

66..44 DDeecciissiioonnss.. DDeecciissiioonnss ooff tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy

sshhaallll bbee mmaaddee bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh aannyy vvoottiinngg mmeecchhaanniissmm aass aaggrreeeedd aammoonngg tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess..

66..55 PPrroocceedduurreess TThhee CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee ffrreeee ttoo aaddoopptt ssuucchh

ppoolliicciieess,, pprroocceedduurreess aanndd ooppeerraattiioonnaall pprraaccttiicceess ffoorr tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy aass iitt ddeeeemmss nneecceessssaarryy ffoorr tthhee ccoonndduucctt ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhiiss CCoonnttrraacctt..

66..66 SSttaattuuss ooff JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy TThhee JJooiinntt

OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy aanndd aannyy ootthheerr eennttiittyy CCoonnttrraaccttoorr aaggrreeeess ttoo ffoorrmm ffoorr tthhee ppuurrppoosseess ooff ccaarrrryyiinngg oouutt wwoorrkk ttoo bbee uunnddeerrttaakkeenn bbyy CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo aallll ooff tthhee bbeenneeffiittss,, wwaaiivveerrss,, iinnddeemmnniittiieess aanndd eexxeemmppttiioonnss aaccccoorrddeedd ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt.. TThhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy ((aanndd aannyy ootthheerr eennttiittyy aass rreeffeerrrreedd ttoo aabboovvee)) sshhaallll oowwnn nnoo aasssseettss oorr eeqquuiippmmeenntt ((tthhoouugghh iitt mmaayy hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo ffrreeeellyy uussee aasssseettss oorr eeqquuiippmmeenntt oowwnneedd oorr uusseedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess iinn ccoonndduuccttiinngg PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss oonn bbeehhaallff ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess));; sshhaallll aacctt

3399

oonn bbeehhaallff ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess uuppoonn rreecceeiipptt ooff tthheeiirr iinnssttrruuccttiioonnss aanndd ddiirreeccttiioonnss;; sshhaallll nnoott bbee eennttiittlleedd ttoo aannyy sshhaarree ooff PPeettrroolleeuumm pprroodduucceedd;; aanndd sshhaallll ooppeerraattee eexxcclluussiivveellyy aass aa nnoonn--pprrooffiitt ccoosstt ccoommppaannyy wwhhiicchh ccaann nneeiitthheerr mmaakkee aa pprrooffiitt nnoorr iinnccuurr aa lloossss.. TThhee bbooookkss aanndd aaccccoouunnttss ooff tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy ((aanndd aannyy ootthheerr eennttiittyy aass rreeffeerrrreedd ttoo aabboovvee)) wwiillll rreeccoorrdd aallll ffiinnaanncciiaall fflloowwss oorr ootthheerr ttrraannssaaccttiioonnss aass ppaassssiinngg tthhrroouugghh ttoo aanndd bbeeiinngg iinnccuurrrreedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess aanndd SSOOCCAARR ttoo tthhee eexxtteenntt ooff iittss ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt uunnddeerr AArrttiiccllee XXXXVVIIIIII iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhiiss CCoonnttrraacctt aass tthhoouugghh tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy ((aanndd aannyy ootthheerr ssuucchh eennttiittyy aass rreeffeerrrreedd ttoo aabboovvee)) ddiidd nnoott eexxiisstt aanndd ffoorr aallll ppuurrppoosseess tthhee aammoouunntt ooff iittss TTaaxxaabbllee PPrrooffiitt ((aass ddeeffiinneedd iinn AArrttiiccllee 1122..33((aa)))) sshhaallll bbee zzeerroo ((00))..

66..77 PPeerrssoonnnneell

((aa)) CCoonnttrraaccttoorr aanndd iittss SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss,, aanndd tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy aanndd iittss SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss,, sshhaallll bbee ffrreeee ttoo eemmppllooyy ssuucchh ppeerrssoonnnneell aass,, iinn tthhee ooppiinniioonn ooff CCoonnttrraaccttoorr,, aarree rreeqquuiirreedd ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff ccaarrrryyiinngg oouutt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss..

((bb)) CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll rreeqquuiirree tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg

CCoommppaannyy ttoo ggiivvee pprreeffeerreennccee,, aass ffaarr aass iiss ccoonnssiisstteenntt wwiitthh eeffffiicciieenntt ooppeerraattiioonnss,, ttoo eemmppllooyyiinngg cciittiizzeennss ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc iinn tthhee ppeerrffoorrmmaannccee ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss ttoo tthhee eexxtteenntt rreeaassoonnaabbllyy pprraaccttiiccaabbllee,, pprroovviiddeedd tthhaatt ssuucchh cciittiizzeennss hhaavvee tthhee rreeqquuiirreedd kknnoowwlleeddggee,, qquuaalliiffiiccaattiioonnss aanndd eexxppeerriieennccee.. SSuucchh cciittiizzeennss sshhaallll bbee eelliiggiibbllee ffoorr ttrraaiinniinngg iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee 66..88.. WWiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee eemmppllooyymmeenntt ooff AAzzeerrbbaaiijjaannii cciittiizzeennss,, CCoonnttrraaccttoorr

4400

aaggrreeeess aass ffoolllloowwss:: ((ii)) TThhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy sshhaallll pprroovviiddee

SSOOCCAARR ffrroomm ttiimmee ttoo ttiimmee wwiitthh aa lliisstt sshhoowwiinngg tthhee nnuummbbeerrss aanndd jjoobb ssppeecciiffiiccaattiioonnss ffoorr AAzzeerrbbaaiijjaannii cciittiizzeennss wwhhiicchh iitt eessttiimmaatteess tthhaatt iitt mmaayy rreeqquuiirree.. IInn aaddddiittiioonn,, tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy sshhaallll rreeqquuiirree iittss SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss ttoo pprroovviiddee SSOOCCAARR ffrroomm ttiimmee ttoo ttiimmee wwiitthh aa lliisstt sshhoowwiinngg tthhee nnuummbbeerrss aanndd jjoobb ssppeecciiffiiccaattiioonnss ffoorr eemmppllooyyeeeess tthhaatt tthheeyy eessttiimmaattee tthheeyy mmaayy rreeqquuiirree..

((iiii)) SSOOCCAARR sshhaallll,, wwiitthhiinn ttwwoo ((22)) wweeeekkss ooff rreecceeiipptt

ooff ssuucchh lliisstt,, pprroovviiddee tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy aanndd ssuucchh SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss wwiitthh aa lliisstt ooff ccaannddiiddaatteess rreeccoommmmeennddeedd bbyy SSOOCCAARR..

((iiiiii)) PPeerrssoonnss ffrroomm tthhee lliisstt pprroovviiddeedd bbyy SSOOCCAARR

sshhaallll eennjjooyy aa pprriioorriittyy rriigghhtt ttoo eemmppllooyymmeenntt bbyy tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy aanndd tthhee SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss iiff tthheeyy mmeeeett tthhee rreeqquuiirreemmeennttss ooff tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy oorr ssuucchh SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss..

((iivv)) IInn tthhee eevveenntt tthhaatt vvaaccaanntt ppoossiittiioonnss rreemmaaiinn iinn tthhee

JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy aanndd ssuucchh SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss aafftteerr tthheeiirr rreessppeeccttiivvee sseelleeccttiioonn ooff ppeerrssoonnss ffrroomm SSOOCCAARR''ss rreeccoommmmeennddeedd lliisstt,, tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy aanndd//oorr ssuucchh SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo ffiillll tthheessee vvaaccaanntt ppoossiittiioonnss wwiitthh ssuucchh AAzzeerrbbaaiijjaannii cciittiizzeennss aass iitt cchhoooosseess..

4411

((vv)) IInn tthhee eevveenntt tthhaatt tthhee ccaannddiiddaatteess sseelleecctteedd iinnddeeppeennddeennttllyy bbyy tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy aanndd ssuucchh SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss iinncclluuddee SSOOCCAARR eemmppllooyyeeeess,, tthheenn ssuucchh ppeerrssoonnss sshhaallll bbee hhiirreedd bbyy tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy oorr ssuucchh SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss aafftteerr ccoonnssuullttaattiioonn wwiitthh SSOOCCAARR..

((vvii)) OOvveerraallll ttaarrggeett mmaannnniinngg lleevveellss ooff AAzzeerrbbaaiijjaannii

cciittiizzeenn eemmppllooyyeeeess ppeerrttaaiinniinngg ttoo PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss sshhaallll bbee aass ffoolllloowwss::

AAzzeerrbbaaiijjaannii CCiittiizzeennss

PPrriioorr ttoo ccoommmmeenncceemmeenntt ooff FFuullll FFiieelldd DDeevveellooppmmeenntt PPrrooffeessssiioonnaallss 3300%%--5500%% NNoonn--pprrooffeessssiioonnaallss 7700%% UUppoonn ccoommmmeenncceemmeenntt ooff ffiirrsstt ooiill ffrroomm FFuullll FFiieelldd DDeevveellooppmmeenntt PPrrooffeessssiioonnaallss 7700%% NNoonn--pprrooffeessssiioonnaallss 8855%% FFiivvee yyeeaarrss ffrroomm ccoommmmeenncceemmeenntt ooff ffiirrsstt ooiill ffrroomm FFuullll FFiieelldd DDeevveellooppmmeenntt PPrrooffeessssiioonnaallss 9900%%

4422

NNoonn--pprrooffeessssiioonnaallss 9955%% ((cc)) SSuubbjjeecctt ttoo AArrttiiccllee 66..77 ((bb)),, CCoonnttrraaccttoorr,, tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg

CCoommppaannyy aanndd aannyy SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss aarree hheerreebbyy aauutthhoorriizzeedd aanndd sshhaallll bbee ffrreeee,, tthhrroouugghhoouutt tthhee tteerrmm ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee nnuummbbeerr aanndd sseelleeccttiioonn ooff aallll eemmppllooyyeeeess ttoo bbee hhiirreedd bbyy tthheemm iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee ccoonndduucctt ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss.. AAllll AAzzeerrbbaaiijjaannii cciittiizzeennss hhiirreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy aanndd aannyy SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss sshhaallll bbee hhiirreedd ppuurrssuuaanntt ttoo aa wwrriitttteenn eemmppllooyymmeenntt ccoonnttrraacctt wwhhiicchh sshhaallll ssppeecciiffyy tthhee hhoouurrss ooff wwoorrkk rreeqquuiirreedd ooff tthhee eemmppllooyyeeee,, tthhee ccoommppeennssaattiioonn aanndd bbeenneeffiittss ttoo bbee ppaaiidd oorr ffuurrnniisshheedd bbyy tthhee eemmppllooyyeerr aanndd aallll ootthheerr tteerrmmss ooff eemmppllooyymmeenntt.. SSuucchh eemmppllooyyeeeess mmaayy bbee llooccaatteedd wwhheerreevveerr CCoonnttrraaccttoorr,, tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy oorr tthhee SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss ddeeeemm aapppprroopprriiaattee iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ssuucchh wwrriitttteenn eemmppllooyymmeenntt ccoonnttrraaccttss eenntteerreedd iinnttoo wwiitthh tthheemm.. CCoonnttrraaccttoorr,, tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy aanndd tthhee SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss sshhaallll bbee ffrreeee ttoo iimmpplleemmeenntt rreeccrruuiittmmeenntt,, ddiissmmiissssaall,, ppeerrffoorrmmaannccee rreevviieeww aanndd iinncceennttiivvee ccoommppeennssaattiioonn pprrooggrraammmmeess aanndd pprraaccttiicceess ((bbootthh wwiitthh rreessppeecctt ttoo ffoorreeiiggnn eexxppaattrriiaattee eemmppllooyyeeeess aanndd AAzzeerrbbaaiijjaannii cciittiizzeennss)) tthhaatt aarree ccuussttoommaarryy iinn iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm ooppeerraattiioonnss aanndd iinn CCoonnttrraaccttoorr''ss aanndd SSuubb--ccoonnttrraaccttoorr''ss eexxppeerriieennccee aanndd jjuuddggmmeenntt aarree bbeesstt aabbllee ttoo pprroommoottee aann eeffffiicciieenntt aanndd mmoottiivvaatteedd wwoorrkkffoorrccee..

66..88 TTrraaiinniinngg CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll pprroovviiddee ttrraaiinniinngg ((iinncclluuddiinngg

rreettrraaiinniinngg)) ffoorr AAzzeerrbbaaiijjaannii cciittiizzeennss eemmppllooyyeedd wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss.. EExxppeennddiittuurreess bbyy CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss AArrttiiccllee 66..88 sshhaallll bbee aapppprroovveedd bbyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee aass ppaarrtt ooff tthhee rreelleevvaanntt AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmeess aanndd BBuuddggeettss aanndd sshhaallll bbee iinncclluuddeedd aass

4433

PPeettrroolleeuumm CCoossttss..

4444

AARRTTIICCLLEE VVIIII

RREEPPOORRTTSS AANNDD AACCCCEESSSS TTOO PPEETTRROOLLEEUUMM OOPPEERRAATTIIOONNSS

77..11 RReeppoorrttss aanndd RReeccoorrddss CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll kkeeeepp aanndd ssuubbmmiitt

rreeppoorrttss aanndd rreeccoorrddss ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss aass ffoolllloowwss:: ((aa)) CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll rreeccoorrdd,, iinn aann oorriiggiinnaall oorr

rreepprroodduucciibbllee ffoorrmm ooff ggoooodd qquuaalliittyy aanndd oonn ttaappeess wwhheerree rreelleevvaanntt,, aallll ggeeoollooggiiccaall aanndd ggeeoopphhyyssiiccaall iinnffoorrmmaattiioonn aanndd ddaattaa rreellaattiinngg ttoo tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa oobbttaaiinneedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr iinn tthhee ccoouurrssee ooff ccoonndduuccttiinngg PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss tthheerreeoonn aanndd sshhaallll ddeelliivveerr aa ccooppyy ooff aallll ssuucchh iinnffoorrmmaattiioonn aanndd ddaattaa,, iinncclluuddiinngg tthhee iinntteerrpprreettaattiioonn tthheerreeooff aanndd llooggss aanndd rreeccoorrddss ooff wweellllss,, ttoo SSOOCCAARR aass ssoooonn aass pprraaccttiiccaabbllee aafftteerr tthhee ssaammee hhaass ccoommee iinnttoo tthhee ppoosssseessssiioonn ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr;;

((bb)) CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll kkeeeepp llooggss aanndd rreeccoorrddss ooff tthhee

ddrriilllliinngg,, ddeeeeppeenniinngg,, pplluuggggiinngg oorr aabbaannddoonnmmeenntt ooff wweellllss ccoonnssiisstteenntt wwiitthh ggeenneerraallllyy aacccceepptteedd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiiccee aanndd ccoonnttaaiinniinngg ppaarrttiiccuullaarrss ooff::

((ii)) tthhee ssttrraattaa tthhrroouugghh wwhhiicchh tthhee wweellll wwaass ddrriilllleedd;;

((iiii)) tthhee ccaassiinngg,, ddrriillll ppiippee,, ttuubbiinngg aanndd ddoowwnn--hhoollee

eeqquuiippmmeenntt rruunn iinn tthhee wweellll aanndd mmooddiiffiiccaattiioonnss aanndd aalltteerraattiioonnss tthheerreeooff;; aanndd

((iiiiii)) PPeettrroolleeuumm,, wwaatteerr aanndd vvaalluuaabbllee mmiinneerraall

4455

rreessoouurrcceess eennccoouunntteerreedd;; ((cc)) TThhee iinnffoorrmmaattiioonn rreeqquuiirreedd bbyy AArrttiiccllee 77..11 ((bb)) aabboovvee

sshhaallll bbee ssuubbmmiitttteedd ttoo SSOOCCAARR iinn tthhee ffoorrmm ooff wweellll ccoommpplleettiioonn rreeppoorrttss wwiitthhiinn nniinneettyy ((9900)) ddaayyss ffrroomm ccoommpplleettiioonn ooff tthhee wweellll iinn qquueessttiioonn;;

((dd)) CCoonnttrraaccttoorr mmaayy iiff nneecceessssaarryy rreemmoovvee ffrroomm

AAzzeerrbbaaiijjaann,, ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff llaabboorraattoorryy eexxaammiinnaattiioonn oorr aannaallyyssiiss,, ppeettrroollooggiiccaall ssppeecciimmeennss ((iinncclluuddiinngg ccoorreess aanndd ccuuttttiinnggss)) oorr ssaammpplleess ooff PPeettrroolleeuumm ffoouunndd iinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa aanndd cchhaarraacctteerriissttiicc ssaammpplleess ooff tthhee ssttrraattaa oorr wwaatteerr eennccoouunntteerreedd iinn aa wweellll;;

((ee)) CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ssuuppppllyy ttoo SSOOCCAARR::

((ii)) ddaaiillyy rreeppoorrttss oonn ddrriilllliinngg ooppeerraattiioonnss aanndd wweeeekkllyy

rreeppoorrttss oonn ffiieelldd ggeeoopphhyyssiiccaall ssuurrvveeyyss aass ssoooonn aass tthheeyy aarree aavvaaiillaabbllee;;

((iiii)) wwiitthhiinn ffiifftteeeenn ((1155)) ddaayyss aafftteerr tthhee eenndd ooff eeaacchh

CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr,, aa rreeppoorrtt oonn tthhee pprrooggrreessss ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss dduurriinngg tthhee pprreecceeddiinngg CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr ccoovveerriinngg:: ((11)) aa ddeessccrriippttiioonn ooff tthhee PPeettrroolleeuumm

OOppeerraattiioonnss ccaarrrriieedd oouutt aanndd tthhee ffaaccttuuaall iinnffoorrmmaattiioonn oobbttaaiinneedd;;

((22)) aa ddeessccrriippttiioonn ooff tthhee aarreeaa iinn wwhhiicchh

CCoonnttrraaccttoorr hhaass ooppeerraatteedd;; aanndd ((33)) aa mmaapp iinnddiiccaattiinngg tthhee llooccaattiioonn ooff aallll wweellllss

4466

aanndd ootthheerr PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss;; ((iiiiii)) wwiitthhiinn tthhrreeee ((33)) mmoonntthhss ooff tthhee eenndd ooff eeaacchh

CCaalleennddaarr YYeeaarr,, aann aannnnuuaall rreeppoorrtt ccoovveerriinngg tthhee mmaatttteerrss ssppeecciiffiieedd iinn ppaarraaggrraapphh ((iiii)) ffoorr tthhee pprreecceeddiinngg CCaalleennddaarr YYeeaarr;;

((iivv)) rreeppoorrttss oonn ccoommpplleettiioonn ooff mmaajjoorr eelleemmeennttss ooff

PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss oorr uunnffoorreesseeeenn eevveennttss aanndd ootthheerr rreeppoorrttss rreeqquueesstteedd bbyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee.. AAddddiittiioonnaallllyy CCoonnttrraaccttoorr wwiillll iinnffoorrmm SSOOCCAARR ooff aallll ddiissccoovveerriieess ootthheerr tthhaann ooff PPeettrroolleeuumm,, ssuucchh aass ddiissccoovveerriieess ooff nnoonn--PPeettrroolleeuumm nnaattuurraall rreessoouurrcceess..

TThhee ddaaiillyy aanndd wweeeekkllyy rreeppoorrttss rreeqquuiirreedd ttoo bbee ssuubbmmiitttteedd ttoo SSOOCCAARR ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 77..11 ((ee))((ii)) sshhaallll bbee ssuubbmmiitttteedd iinn tthhee oorriiggiinnaall llaanngguuaaggee ooff tthhee rreeppoorrttss aanndd aallll ootthheerr rreeppoorrttss aanndd rreeccoorrddss rreeqquuiirreedd ttoo bbee ssuubbmmiitttteedd ttoo SSOOCCAARR ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss AArrttiiccllee 77..11 sshhaallll bbee ssuubbmmiitttteedd ttoo SSOOCCAARR iinn tthhee EEnngglliisshh aanndd AAzzeerrii llaanngguuaaggeess..

77..22 AAcccceessss ttoo PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss.. DDuullyy aauutthhoorriizzeedd

rreepprreesseennttaattiivveess ooff SSOOCCAARR sshhaallll uuppoonn rreeaassoonnaabbllee nnoottiiccee,, aatt jjuussttiiffiieedd iinntteerrvvaallss,, aanndd aatt rreeaassoonnaabbllee ttiimmeess,, hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo iinnssppeecctt wwoorrkk,, ffaacciilliittiieess,, eeqquuiippmmeenntt aanndd mmaatteerriiaallss rreellaattiinngg ttoo tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, pprroovviiddeedd tthhaatt ssuucchh iinnssppeeccttiioonn sshhaallll nnoott uunnrreeaassoonnaabbllyy iinntteerrffeerree oorr ddeellaayy wwiitthh tthhee ccoonndduucctt ooff ssaaiidd PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss..

4477

AARRTTIICCLLEE VVIIIIII

UUSSEE OOFF LLAANNDD 88..11 UUssee ooff LLaanndd.. SSOOCCAARR sshhaallll mmaakkee aavvaaiillaabbllee ttoo

CCoonnttrraaccttoorr,, aatt nnoo ccoosstt ttoo CCoonnttrraaccttoorr,, tthhee uussee ooff aannyy llaanndd aanndd sseeaa bbeeddss uunnddeerr iittss ccoonnttrrooll aass nneecceessssaarryy ttoo ccaarrrryy oouutt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, pprroovviiddeedd ssuucchh uussee bbyy CCoonnttrraaccttoorr ddooeess nnoott iinntteerrffeerree uunnrreeaassoonnaabbllyy wwiitthh SSOOCCAARR''ss uussee tthheerreeooff,, aanndd wwiitthhiinn tthhee ffuullll lliimmiittss ooff iittss aauutthhoorriittyy sshhaallll uussee iittss bbeesstt llaawwffuull eennddeeaavvoouurrss ttoo mmaakkee aavvaaiillaabbllee,, aatt nnoo ccoosstt ttoo CCoonnttrraaccttoorr,, aallll ootthheerr llaanndd aanndd sseeaa bbeeddss nneecceessssaarryy ttoo ccaarrrryy oouutt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss iinncclluuddiinngg,, bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo,, tthhee ccoonnssttrruuccttiioonn,, llaayyiinngg,, ooppeerraattiinngg aanndd mmaaiinnttaaiinniinngg,, bbootthh oonnsshhoorree aanndd ooffffsshhoorree,, ppiippeelliinneess,, ccaabblleess aanndd eeqquuiippmmeenntt.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo ccoonnssttrruucctt aanndd mmaaiinnttaaiinn,, aabboovvee aanndd bbeellooww aannyy ssuucchh llaannddss aanndd sseeaa bbeeddss,, tthhee ffaacciilliittiieess nneecceessssaarryy ttoo ccaarrrryy oouutt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss.. LLaanndd aallllooccaattiioonn aanndd llooccaattiioonn ooff ffaacciilliittiieess ccoonnssttrruucctteedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr oonn ssuucchh llaanndd sshhaallll bbee iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AAzzeerrbbaaiijjaann lleeggiissllaattiioonn rreeggaarrddiinngg llaanndd uussee rreessttrriiccttiioonnss,, eexxcceepptt aass mmaayy bbee mmooddiiffiieedd bbyy tthhiiss CCoonnttrraacctt..

4488

AARRTTIICCLLEE IIXX

UUSSEE OOFF FFAACCIILLIITTIIEESS 99..11 SSOOCCAARR FFaacciilliittiieess

((aa)) EExxcceepptt ffoorr tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo uussee,, aatt nnoo ccoosstt ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr,, aannyy eexxiissttiinngg ffiixxeedd ffaacciilliittiieess,, iinncclluuddiinngg ttrraannssppoorrttaattiioonn aanndd ccoommmmuunniiccaattiioonnss ffaacciilliittiieess,, iinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa tthhaatt aarree ((ii)) nneecceessssaarryy ttoo ccoonndduucctt tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss aanndd ((iiii)) hhaavvee hhiissttoorriiccaallllyy bbeeeenn uusseedd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee pprroodduuccttiioonn ooff PPeettrroolleeuumm ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa..

((bb)) IInn tthhee eevveenntt tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr mmaatteerriiaallllyy rreeffuurrbbiisshheess,,

uuppggrraaddeess oorr iimmpprroovveess aannyy ffaacciilliittiieess,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo iinnffrraa--ssttrruuccttuurree,, vveesssseellss,, rriiggss,, mmeeaannss ooff ttrraannssppoorrttaattiioonn,, ssuuppppllyy bbaasseess,, wwaarreehhoouusseess,, ppoorrtt ffaacciilliittiieess,, uunnddeerr SSOOCCAARR''ss ddiirreecctt oorr iinnddiirreecctt oowwnneerrsshhiipp oorr ccoonnttrrooll,, tthheenn SSOOCCAARR sshhaallll eennssuurree tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr hhaass pprriioorr rriigghhtt ttoo uussee ssuucchh ffaacciilliittiieess aass mmaayy bbee nneecceessssaarryy ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff ccaarrrryyiinngg oouutt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss uunnddeerr tthhee CCoonnttrraacctt..

((cc)) AA ffaaiirr mmaarrkkeett vvaalluuee ooff tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm sshhaallll

bbee ddeetteerrmmiinneedd jjooiinnttllyy bbyy CCoonnttrraaccttoorr aanndd SSOOCCAARR ffoolllloowwiinngg iinnssppeeccttiioonnss bbyy eexxppeerrttss ooff SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr..

99..22 SSOOCCAARR AAssssiissttaannccee

4499

((aa)) SSOOCCAARR sshhaallll wwiitthhiinn tthhee ffuullll lliimmiittss ooff iittss aauutthhoorriittyy uussee iittss bbeesstt llaawwffuull eennddeeaavvoouurrss wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee GGoovveerrnnmmeenntt,, ootthheerr rreelleevvaanntt AAzzeerrbbaaiijjaann aauutthhoorriittiieess aanndd TThhiirrdd PPaarrttiieess ttoo pprroovviiddee CCoonnttrraaccttoorr pprriioorriittyy aacccceessss ffoorr iittss sshhaarree ooff PPeettrroolleeuumm ttoo aallll nneecceessssaarryy ttrraannssppoorrttaattiioonn,, ttrreeaattmmeenntt aanndd eexxppoorrtt ffaacciilliittiieess aanndd iinnffrraassttrruuccttuurree iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc oonn tteerrmmss nnoo lleessss ffaavvoouurraabbllee ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr tthhaann tthhoossee ggrraanntteedd ttoo,, oorr aaggrreeeedd wwiitthh,, aannyy ootthheerr bboonnaa ffiiddee aarrmm''ss lleennggtthh uusseerr ooff ssuucchh ffaacciilliittiieess aanndd iinnffrraassttrruuccttuurree..

((bb)) SSOOCCAARR sshhaallll wwiitthhiinn tthhee ffuullll lliimmiittss ooff iittss aauutthhoorriittyy

uussee aallll llaawwffuull rreeaassoonnaabbllee eennddeeaavvoouurrss,, wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee GGoovveerrnnmmeenntt,, ootthheerr rreelleevvaanntt AAzzeerrbbaaiijjaann aauutthhoorriittiieess aanndd TThhiirrdd PPaarrttiieess,, ttoo aassssiisstt CCoonnttrraaccttoorr iinn oobbttaaiinniinngg ssuucchh rriigghhttss,, pprriivviilleeggeess,, aauutthhoorriizzaattiioonnss,, aapppprroovvaallss aanndd ootthheerr aaggrreeeemmeennttss ffrroomm aauutthhoorriittiieess aanndd jjuurriissddiiccttiioonnss,, oouuttssiiddee tthhee tteerrrriittoorryy ooff AAzzeerrbbaaiijjaann aass CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll rreeaassoonnaabbllyy ddeeeemm nneecceessssaarryy ffoorr tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss aanndd//oorr aass mmaayy bbee rreeqquuiirreedd bbyy ssuucchh aauutthhoorriittiieess aanndd jjuurriissddiiccttiioonnss.. SSuucchh aaggrreeeemmeennttss mmaayy iinncclluuddee,, bbuutt nneeeedd nnoott bbee lliimmiitteedd ttoo,, ssuucchh mmaatttteerrss aass eexxppoorrtt ppiippeelliinnee rriigghhttss ooff wwaayy aanndd ooppeerraattiioonn rriigghhttss,, ppeerrmmiittss aanndd uunnddeerrttaakkiinnggss wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee ttrraannsshhiippmmeenntt,, ssttoorraaggee oorr ssttaaggiinngg ooff PPeettrroolleeuumm pprroodduucceedd aanndd ssaavveedd ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa,, mmaatteerriiaallss,, eeqquuiippmmeenntt aanndd ootthheerr ssuupppplliieess ddeessttiinneedd ttoo oorr ffrroomm tthhee tteerrrriittoorryy ooff AAzzeerrbbaaiijjaann,, aanndd eexxeemmppttiioonnss ffrroomm nnaattiioonnaall,, llooccaall aanndd ootthheerr ttaaxxeess,, ttrraannssiitt ffeeeess,, aanndd ootthheerr ffeeeess aanndd cchhaarrggeess oonn PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss bbeeiinngg ccoonndduucctteedd iinn ssuucchh ootthheerr jjuurriissddiiccttiioonnss..

5500

((cc)) SSOOCCAARR sshhaallll wwiitthhiinn tthhee ffuullll lliimmiittss ooff iittss aauutthhoorriittyy uussee aallll rreeaassoonnaabbllee llaawwffuull eennddeeaavvoouurrss wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee GGoovveerrnnmmeenntt,, ootthheerr rreelleevvaanntt AAzzeerrbbaaiijjaann aauutthhoorriittiieess aanndd TThhiirrdd PPaarrttiieess,, aanndd sshhaallll bbee oobblliiggaatteedd wwiitthh rreessppeecctt ttoo iittss AAffffiilliiaatteess oorr ccoommppaanniieess,, vveennttuurreess oorr eenntteerrpprriisseess iinn wwhhiicchh iitt hhaass aann iinntteerreesstt aanndd tthhee rriigghhtt ttoo ccoonnttrrooll,, mmaannaaggee oorr ddiirreecctt tthhee aaccttiioonn ooff ssuucchh ccoommppaanniieess,, vveennttuurreess oorr eenntteerrpprriisseess,, ttoo eennssuurree tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr hhaass aacccceessss ttoo iinntteerr aalliiaa oonnsshhoorree ccoonnssttrruuccttiioonn aanndd ffaabbrriiccaattiioonn ffaacciilliittiieess,, ssuuppppllyy bbaasseess aanndd vveesssseellss,, wwaarreehhoouussiinngg,, ggooooddss,, sseerrvviicceess aanndd mmeeaannss ooff ttrraannssppoorrttaattiioonn iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc.. ((AAss uusseedd hheerreeiinn,, ""ccoonnttrrooll"" sshhaallll mmeeaann tthhee oowwnneerrsshhiipp ooff mmoorree tthhaann ffiiffttyy ((5500)) ppeerrcceenntt ooff tthhee sshhaarreess aauutthhoorriisseedd ttoo vvoottee aatt aa ggeenneerraall mmeeeettiinngg ooff sshhaarreehhoollddeerrss,, oorr tthhee aabbiilliittyy ttoo ppaassss oorr pprrooccuurree tthhee ppaassssiinngg ooff aa ddeecciissiioonn ((wwhheetthheerr bbyy ccaassttiinngg ooff vvootteess oorr ootthheerrwwiissee)) aatt aa ggeenneerraall mmeeeettiinngg ooff sshhaarreehhoollddeerrss,, oorr aatt aannyy mmeeeettiinngg ooff tthhee eexxeeccuuttiivvee oorr mmaannaaggeemmeenntt bbooddyy,, ooff tthhee ccoommppaannyy,, vveennttuurree oorr eenntteerrpprriissee..)) SSuucchh aacccceessss sshhaallll bbee:: ((ii)) wwiitthh rreessppeecctt ttoo ffaacciilliittiieess aanndd sseerrvviicceess ooff TThhiirrdd

PPaarrttiieess oonn tteerrmmss wwhhiicchh aarree nnoo lleessss ffaavvoouurraabbllee ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr tthhaann tthhoossee ggrraanntteedd oorr aaggrreeeedd wwiitthh aannyy ootthheerr bboonnaa ffiiddee aarrmm''ss lleennggtthh uusseerr ooff ssuucchh ffaacciilliittiieess aanndd sseerrvviicceess;; aanndd

((iiii)) wwiitthh rreessppeecctt ttoo ffaacciilliittiieess aanndd sseerrvviicceess ooff

SSOOCCAARR aanndd ssuucchh AAffffiilliiaatteess,, ccoommppaanniieess,, vveennttuurreess oorr eenntteerrpprriisseess iinn wwhhiicchh SSOOCCAARR hhaass aann iinntteerreesstt aanndd tthhee rriigghhtt ttoo ccoonnttrrooll,, mmaannaaggee oorr ddiirreecctt tthhee aaccttiioonn tthheerreeooff,, aatt rraatteess ccoommmmeennssuurraattee wwiitthh tthhee qquuaalliittyy aanndd eeffffiicciieennccyy

5511

ooff ssuucchh ffaacciilliittiieess aanndd sseerrvviicceess,, wwhhiicchh rraatteess sshhaallll bbee tthhee ssaammee aass aarree aavvaaiillaabbllee ttoo SSOOCCAARR aanndd//oorr ssuucchh AAffffiilliiaatteess,, ccoommppaanniieess,, vveennttuurreess oorr eenntteerrpprriissee aanndd aass rreeggaarrdd ootthheerr tteerrmmss nnoo lleessss ffaavvoouurraabbllee ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr tthhaann tthhoossee ggrraanntteedd ttoo oorr aaggrreeeedd wwiitthh SSOOCCAARR aanndd//oorr ssuucchh AAffffiilliiaatteess,, ccoommppaanniieess,, vveennttuurreess oorr eenntteerrpprriisseess..

99..33 CCoonnttrraaccttoorr FFaacciilliittiieess.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee rreessppoonnssiibbllee

ffoorr tthhee mmaaiinntteennaannccee aanndd rreeppaaiirr ooff aallll ffaacciilliittiieess ccoonnttrroolllleedd aanndd ooppeerraatteedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss ((""CCoonnttrraaccttoorr FFaacciilliittiieess"")).. FFeeeess ffrroomm TThhiirrdd PPaarrttiieess'' aacccceessss ttoo CCoonnttrraaccttoorr FFaacciilliittiieess sshhaallll bbee ccrreeddiitteedd ttoo tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss AAccccoouunntt.. SSOOCCAARR sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo uussee eexxcceessss ccaappaacciittyy iinn CCoonnttrraaccttoorr FFaacciilliittiieess pprroovviiddeedd ssuucchh uussee ddooeess nnoott iinntteerrffeerree wwiitthh oorr aaddvveerrsseellyy aaffffeecctt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss.. TThhiirrdd PPaarrttiieess mmaayy uussee ssuucchh eexxcceessss ccaappaacciittyy oonn tteerrmmss aaggrreeeedd wwiitthh CCoonnttrraaccttoorr.. PPrriioorr ttoo ZZeerroo BBaallaannccee tthhee pprriioorriittyy ooff uussee ffoorr CCoonnttrraaccttoorr FFaacciilliittiieess sshhaallll bbee ffiirrsstt CCoonnttrraaccttoorr,, sseeccoonndd TThhiirrdd PPaarrttiieess,, aanndd ffiinnaallllyy SSOOCCAARR.. SSOOCCAARR sshhaallll ppaayy aa mmuuttuuaallllyy aaggrreeeedd ffeeee ffoorr ssuucchh uussee ttoo bbee ccrreeddiitteedd ttoo tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss AAccccoouunntt.. AAfftteerr ZZeerroo BBaallaannccee tthhee pprriioorriittyy sshhaallll bbee ffiirrsstt CCoonnttrraaccttoorr,, sseeccoonndd SSOOCCAARR aanndd ffiinnaallllyy TThhiirrdd PPaarrttiieess.. SSOOCCAARR''ss uussee aafftteerr ZZeerroo BBaallaannccee sshhaallll bbee ffrreeee ooff cchhaarrggee,, eexxcceepptt tthhaatt mmaaiinntteennaannccee ooff CCoonnttrraaccttoorr FFaacciilliittiieess,, ffoorr tthhee ttiimmee bbeeiinngg nnoott uusseedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr aanndd bbeeiinngg uuttiilliizzeedd eexxcclluussiivveellyy bbyy SSOOCCAARR,, sshhaallll bbee oonn tteerrmmss ttoo bbee mmuuttuuaallllyy aaggrreeeedd.. NNoottwwiitthhssttaannddiinngg aannyytthhiinngg ttoo tthhee ccoonnttrraarryy iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo ddiissppoossee ooff eeqquuiippmmeenntt aanndd ffaacciilliittiieess wwhhiicchh aarree eeiitthheerr oobbssoolleettee oorr aarree nneeaarriinngg tthhee eenndd ooff tthheeiirr uusseeffuull eeccoonnoommiicc lliiffee.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nnoottiiffyy SSOOCCAARR ooff iittss iinntteennttiioonn ttoo ddiissppoossee ooff aannyy

5522

ssuucchh eeqquuiippmmeenntt aanndd ffaacciilliittiieess ((eexxcceepptt iinn tthhee ccaassee ooff ffiixxeedd aasssseettss ttoo wwhhiicchh tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 1144..22((dd)) sshhaallll aappppllyy)).. UUnnlleessss SSOOCCAARR eelleeccttss,, wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ttoo aassssuummee rreessppoonnssiibbiilliittyy ffoorr aanndd ttaakkee ddeelliivveerryy tthheerreeooff,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee ffrreeee ttoo ddiissppoossee ooff aannyy ssuucchh eeqquuiippmmeenntt aanndd ffaacciilliittiieess aatt tthhee bbeesstt pprriiccee oobbttaaiinnaabbllee.. FFuunnddss ffrroomm ssuucchh ssaalleess wwiillll bbee ccrreeddiitteedd ttoo tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss AAccccoouunntt..

5533

AARRTTIICCLLEE XX

EEAARRLLYY OOIILL PPRROODDUUCCTTIIOONN,, FFUULLLL FFIIEELLDD DDEEVVEELLOOPPMMEENNTT AANNDD MMAAIINN EEXXPPOORRTT PPIIPPEELLIINNEE

TTAARRGGEETT SSCCHHEEDDUULLEE AANNDD CCOONNDDIITTIIOONNSS 1100..11 TTaarrggeett DDaatteess.. IInn tthhee ppeerrffoorrmmaannccee ooff PPeettrroolleeuumm

OOppeerraattiioonnss uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt,, oonn tthhee ccoonnddiittiioonn tthhaatt tthheerree aarree nnoo uunneexxppeecctteedd hhiinnddrraanncceess oorr ootthheerr pprroobblleemmss,, aass wweellll aass aassssuummiinngg tthhee ssuucccceessssffuull ccoonncclluussiioonn ooff vvaarriioouuss aaggrreeeemmeennttss,, mmoosstt ooff wwhhiicchh rreeqquuiirree tthhee ccooooppeerraattiioonn ooff TThhiirrdd PPaarrttiieess,, aanndd tthhaatt tthhee ootthheerr iitteemmss lliisstteedd iinn tthhiiss AArrttiiccllee XX bbeellooww aarree aaccccoommpplliisshheedd iinn aa ttiimmeellyy mmaannnneerr,, tthhee PPaarrttiieess,, aaccttiinngg iinn aa ssppiirriitt ooff ggoooodd ffaaiitthh,, mmuuttuuaall ccooooppeerraattiioonn aanndd rreeaassoonn aanndd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ggoooodd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiiccee iinn ccoonndduuccttiinngg PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, aannttiicciippaattee tthhaatt tthhee ffoolllloowwiinngg ttaarrggeett ddaatteess mmaayy bbee aacchhiieevvaabbllee ttoo iimmpplleemmeenntt tthhee bbeellooww--mmeennttiioonneedd mmaaiinn ssttaaggeess ooff tthhee pprroojjeecctt ffoorr tthhee ddeevveellooppmmeenntt ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa:: ((aa)) EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn ttoo ccoommmmmmeennccee wwiitthhiinn

eeiigghhtteeeenn ((1188)) mmoonntthhss aafftteerr tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee;; ((bb)) FFiirrsstt pprroodduuccttiioonn ffrroomm tthhee FFuullll FFiieelldd DDeevveellooppmmeenntt

ttoo ccoommmmeennccee wwiitthhiinn ffoorrttyy--eeiigghhtt ((4488)) mmoonntthhss aafftteerr tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee;; aanndd

((cc)) FFiirrsstt ddeelliivveerryy ooff CCrruuddee OOiill iinnttoo tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt

PPiippeelliinnee wwiitthhiinn ffiiffttyy--ffoouurr ((5544)) mmoonntthhss aafftteerr tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee..

5544

TThhee PPaarrttiieess aaggrreeee tthhaatt bbaasseedd oonn ccuurrrreenntt kknnoowwlleeddggee tthhee aacchhiieevveemmeenntt ooff tthhee aabboovvee ttaarrggeett ddaatteess wwoouulldd rreessuulltt iinn tthhee ooppttiimmuumm eeccoonnoommiicc rreessuulltt ffoorr tthhee PPaarrttiieess.. IItt iiss rreeccooggnniizzeedd bbyy tthhee PPaarrttiieess tthhaatt ssuucchh ttaarrggeett ddaatteess ((oorr ssuucchh ootthheerr ttaarrggeett ddaatteess aass tthhee PPaarrttiieess mmaayy aaggrreeee aass hheerreeiinnaafftteerr pprroovviiddeedd)) aarree bbeesstt eessttiimmaatteess aanndd ddoo nnoott ccoonnssttiittuuttee oobblliiggaattiioonnss ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr.. TThhee iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff tthhee wwoorrkk sshhaallll bbee rreevviieewweedd ppeerriiooddiiccaallllyy bbyy tthhee PPaarrttiieess aanndd iiff aapppprroopprriiaattee rreeaassoonnss eexxiisstt ssuucchh ttaarrggeett ddaatteess sshhaallll bbee mmooddiiffiieedd,, iiff rreeqquuiirreedd,, bbyy mmuuttuuaall aaggrreeeemmeenntt ooff tthhee PPaarrttiieess.. HHoowweevveerr,, SSOOCCAARR rreettaaiinnss tthhee rriigghhtt ttoo aarrbbiittrraattiioonn iinn tthhee eevveenntt CCoonnttrraaccttoorr sshhoouulldd ffaaiill ttoo ccoonndduucctt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee tteerrmmss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt ((iinncclluuddiinngg AArrttiicclleess 1100..11((aa)),, ((bb)) aanndd ((cc)))) iinn aa ddiilliiggeenntt,, ssaaffee aanndd eeffffiicciieenntt mmaannnneerr aanndd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ggeenneerraallllyy aacccceepptteedd pprriinncciipplleess ooff tthhee iinntteerrnnaattiioonnaall ppeettrroolleeuumm iinndduussttrryy..

1100..22 EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn..

((aa)) AAss ppaarrtt ooff tthhee MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee,, CCoonnttrraaccttoorr,, wwiitthh tthhee ppaarrttiicciippaattiioonn ooff SSOOCCAARR,, wwiitthhiinn ssiixx mmoonntthhss ooff tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee,, sshhaallll ccoonndduucctt aa ssttuuddyy ooff aalltteerrnnaattiivvee ooppttiioonnss ffoorr tthhee eexxppoorrtt ooff EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa pprriioorr ttoo ccoonnssttrruuccttiioonn aanndd ccoommmmiissssiioonniinngg ooff tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee..

((bb)) IInn tthhee eevveenntt tthhaatt,, bbaasseedd oonn tthhee tteecchhnniiccaall aanndd

eeccoonnoommiicc mmeerriittss tthheerreeooff,, CCoonnttrraaccttoorr mmaakkeess aa ppoossiittiivvee rreeccoommmmeennddaattiioonn ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ffoorr tthhee iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff aann EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt aanndd tthhee eexxppoorrtt ttoo wwoorrlldd mmaarrkkeettss ooff CCrruuddee

5555

OOiill pprroodduucceedd ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa aanndd tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee aapppprroovveess CCoonnttrraaccttoorr''ss rreeccoommmmeennddaattiioonn,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll pprrooppoossee AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmeess aanndd BBuuddggeettss nneecceessssaarryy ttoo iimmpplleemmeenntt ssuucchh EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt aanndd CCoonnttrraaccttoorr''ss oonnllyy oobblliiggaattiioonnss wwiitthh rreessppeecctt ttoo aannyy ssuucchh pprroojjeecctt wwiillll bbee aass sseett ffoorrtthh iinn ssuucchh AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmeess aanndd BBuuddggeettss.. AAllll ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh aannyy ssuucchh EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo,, eexxppeennddiittuurreess iinnccuurrrreedd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee rreevveerrssaall,, rreeppaaiirr oorr mmooddiiffiiccaattiioonn ooff aannyy eexxiissttiinngg ppiippeelliinneess aanndd tthhee ccoonnssttrruuccttiioonn ooff aannyy nneeww ppiippeelliinneess ((ootthheerr tthhaann tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee)) ttoo ttrraannssppoorrtt tthhee EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn,, sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo bbee PPeettrroolleeuumm CCoossttss.. CCoonnttrraaccttoorr mmaayy rreeqquueesstt iinn iittss ssoollee ddiissccrreettiioonn ttoo uussee SSOOCCAARR aass aa ssuubb--ccoonnttrraaccttoorr ffoorr ssoommee ooff tthhee wwoorrkk ccoonntteemmppllaatteedd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt.. FFuurrtthheerr,, tthhee PPaarrttiieess aacckknnoowwlleeddggee tthhaatt iinn oorrddeerr ffoorr aannyy EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt ttoo pprroocceeeedd aanndd ffoorr pprroodduuccttiioonn tthheerreeffrroomm ttoo ccoommmmeennccee wwiitthhiinn eeiigghhtteeeenn ((1188)) mmoonntthhss aafftteerr tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee ssoommee oorr aallll ooff tthhee ffoolllloowwiinngg wwhhiicchh wwiillll iinnvvoollvvee tthhee ppaarrttiicciippaattiioonn ooff TThhiirrdd PPaarrttiieess wwiillll nneeeedd ttoo bbee rreessoollvveedd iinn aa ttiimmeellyy mmaannnneerr ttoo tthhee ssaattiissffaaccttiioonn ooff tthhee PPaarrttiieess:: ((ii)) aannyy CCrruuddee OOiill eexxcchhaannggee aaggrreeeemmeennttss

eennvviissiioonneedd iinn CCoonnttrraaccttoorr''ss rreeccoommmmeennddaattiioonnss wwiitthh tthhee aapppprroopprriiaattee ppeerrssoonnss,, eennttiittiieess aanndd//oorr ggoovveerrnnmmeenntt aaggeenncciieess iinn tthhee rreelleevvaanntt ssttaattee((ss)) wwiillll nneeeedd ttoo bbee nneeggoottiiaatteedd aanndd eexxeeccuutteedd;;

((iiii)) tthhrroouugghhppuutt aanndd ttaarriiffff aaggrreeeemmeennttss wwiitthh tthhee

5566

oowwnneerrss ooff ppiippeelliinneess iinn tthhee rreelleevvaanntt ssttaattee((ss)) tthhrroouugghh wwhhiicchh tthhee EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn iiss ttoo bbee ttrraannssppoorrtteedd ttoo aann eexxppoorrtt llooccaattiioonn wwiillll nneeeedd ttoo bbee nneeggoottiiaatteedd aanndd eexxeeccuutteedd;;

((iiiiii)) tteerrmmiinnaalliinngg aanndd ssttoorraaggee aaggrreeeemmeennttss wwiitthh tthhee

oowwnneerrss ooff tteerrmmiinnaallss aanndd CCrruuddee OOiill ssttoorraaggee ttaannkkss aatt tthhee eexxppoorrtt ppooiinntt wwhheerree tthhee EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn iiss ttoo bbee ttrraannsssshhiippppeedd ppuurrssuuaanntt ttoo ssaalleess aaggrreeeemmeennttss wwiillll nneeeedd ttoo bbee nneeggoottiiaatteedd aanndd eexxeeccuutteedd;;

((iivv)) aannyy rreeffiinniinngg aaggrreeeemmeennttss,, iiff tthhee EEaarrllyy OOiill

PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt rreeccoommmmeennddaattiioonn iinnvvoollvveess tthhee rreeffiinniinngg ooff CCrruuddee OOiill pprroodduucceedd ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa aanndd tthhee eexxppoorrtt ooff rreeffiinneedd ppeettrroolleeuumm pprroodduuccttss,, wwiillll nneeeedd ttoo bbee nneeggoottiiaatteedd aanndd eexxeeccuutteedd;;

((vv)) aaggrreeeemmeennttss wwiitthh aapppprroopprriiaattee ggoovveerrnnmmeenntt

aaggeenncciieess ooff ootthheerr ssttaatteess tthhaatt aarree nneecceessssaarryy ffoorr tthhee ccoonndduucctt ooff tthhee EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt wwiillll nneeeedd ttoo bbee nneeggoottiiaatteedd aanndd eexxeeccuutteedd;;

((vvii)) tthhee ssttuuddyy ooff tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm aanndd

ffaacciilliittiieess ccoonncclluuddeess tthhaatt tthhee ppllaattffoorrmm aanndd ffaacciilliittiieess mmeeeett iinntteerrnnaattiioonnaall ssaaffeettyy aanndd ooppeerraattiioonnaall ssttaannddaarrddss oorr ccaann bbee mmooddiiffiieedd rreeaaddiillyy aanndd eeccoonnoommiiccaallllyy ttoo mmeeeett ssuucchh ssttaannddaarrddss;; aanndd

((vviiii)) tthhee rreevveerrssaall ooff tthhee BBaakkuu--TTiikkhhoorreettsskk ppiippeelliinnee,,

iiff rreeqquuiirreedd,, mmuusstt bbee aaggrreeeedd wwiitthh tthhee oowwnneerrss

5577

tthheerreeooff aanndd rreessppoonnssiibbiilliittiieess wwiitthh rreessppeecctt tthheerreettoo aarree rreessoollvveedd..

((cc)) TThhee CCoonnttrraaccttoorr aanndd SSOOCCAARR aaggrreeee tthhaatt,, uunnlleessss aanndd

uunnttiill tthhee ffoorreeggooiinngg aaggrreeeemmeennttss hhaavvee bbeeeenn nneeggoottiiaatteedd aanndd eexxeeccuutteedd,, aanndd aannyy ootthheerr ccoonnddiittiioonnss iiddeennttiiffiieedd iinn tthhee CCoonnttrraaccttoorr''ss rreeccoommmmeennddaattiioonn ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ppeerrttaaiinniinngg ttoo tthhee EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt hhaavvee bbeeeenn ssaattiissffaaccttoorriillyy rreessoollvveedd,, tthhee EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt ccaannnnoott ooccccuurr aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee nnoo oobblliiggaattiioonn wwiitthh rreessppeecctt tthheerreettoo..

1100..33 SSOOCCAARR UUssee ooff CChhiirraagg--11 PPllaattffoorrmm

((aa)) IInn tthhee eevveenntt tthhee ssttuuddyy ccoonndduucctteedd wwiitthh rreessppeecctt ttoo aalltteerrnnaattiivvee ooppttiioonnss ffoorr tthhee eexxppoorrtt ooff EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn rreessuullttss iinn aa ddeecciissiioonn bbyy CCoonnttrraaccttoorr ttoo rreeccoommmmeenndd ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee tthhaatt nnoo EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt bbee uunnddeerrttaakkeenn,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee nnoo oobblliiggaattiioonn ooff aannyy kkiinndd wwiitthh rreessppeecctt tthheerreettoo.. HHoowweevveerr,, iinn ssuucchh eevveenntt,, SSOOCCAARR mmaayy eelleecctt,, bbyy ggiivviinngg nnoottiiccee ttoo CCoonnttrraaccttoorr aatt aannyy ttiimmee wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ooff tthhee ddaattee CCoonnttrraaccttoorr nnoottiiffiieess tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ooff ssuucchh rreeccoommmmeennddaattiioonn,, ttoo pprroocceeeedd,, aatt iittss ssoollee ccoosstt aanndd rriisskk,, wwiitthh tthhee uussee ooff tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm ttoo ddrriillll wweellllss aanndd ccoommmmeennccee pprroodduuccttiioonn ffrroomm tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm.. AAnnyy ssuucchh ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy SSOOCCAARR sshhaallll nnoott bbee iinncclluuddeedd aass PPeettrroolleeuumm CCoossttss..

((bb)) OOwwnneerrsshhiipp,, ppoosssseessssiioonn aanndd uussee ooff tthhee CChhiirraagg--11

5588

ppllaattffoorrmm sshhaallll rreemmaaiinn uunnddeerr SSOOCCAARR ccoonnttrrooll iinn tthhee eevveenntt CCoonnttrraaccttoorr eelleeccttss nnoott ttoo pprroocceeeedd wwiitthh aann EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt.. NNoo ccoonnttrriibbuuttiioonnss sshhaallll bbee mmaaddee ttoo tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd bbyy CCoonnttrraaccttoorr wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm,, rreellaatteedd ffaacciilliittiieess,, eeqquuiippmmeenntt aanndd wweellllss,, aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee nnoo oobblliiggaattiioonn ttoo aabbaannddoonn tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm,, rreellaatteedd ffaacciilliittiieess,, eeqquuiippmmeenntt aanndd wweellllss.. TThhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 2200..55 sshhaallll aappppllyy ttoo SSOOCCAARR''ss uussee aanndd ssuubbsseeqquueenntt aabbaannddoonnmmeenntt ooff tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm,, rreellaatteedd ffaacciilliittiieess,, eeqquuiippmmeenntt aanndd wweellllss.. SSOOCCAARR sshhaallll ccoonndduucctt iittss ooppeerraattiioonnss wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm iinn aa ssaaffee,, ddiilliiggeenntt aanndd eeffffiicciieenntt mmaannnneerr iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ggoooodd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiiccee aanndd iinn ssuucchh aa mmaannnneerr tthhaatt ddooeess nnoott iinntteerrffeerree wwiitthh oorr hhiinnddeerr PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss ccoonndduucctteedd oorr pprrooppoosseedd ttoo bbee ccoonndduucctteedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss CCoonnttrraacctt.. IInn aaddddiittiioonn,, SSOOCCAARR sshhaallll ccoooorrddiinnaattee iittss aaccttiivviittiieess wwiitthh CCoonnttrraaccttoorr wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee uussee ooff tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm aanndd pprroodduuccttiioonn ooff PPeettrroolleeuumm tthheerreeffrroomm ttoo eennssuurree pprrooppeerr rreesseerrvvooiirr mmaannaaggeemmeenntt iiss bbeeiinngg mmaaiinnttaaiinneedd,, ttoo eennssuurree tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr''ss eeccoonnoommiicc iinntteeggrriittyy uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt iiss pprreesseerrvveedd aanndd ttoo eennssuurree tthhaatt SSOOCCAARR''ss aaccttiivviittiieess ddoo nnoott iinntteerrffeerree wwiitthh oorr hhiinnddeerr PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss ooff CCoonnttrraaccttoorr.. FFoorr tthhiiss ppuurrppoossee,, SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll eessttaabblliisshh aa ccoooorrddiinnaattiinngg ccoommmmiitttteeee pprriioorr ttoo SSOOCCAARR''ss ccoommmmeenncceemmeenntt ooff aannyy aaccttiivviittiieess wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm.. AAllll ddeecciissiioonnss ooff tthhee ccoooorrddiinnaattiinngg ccoommmmiitttteeee sshhaallll rreeqquuiirree tthhee aaggrreeeemmeenntt ooff bbootthh SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr.. AAnnyy ddiissppuutteess aarriissiinngg bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr wwhhiicchh ccaannnnoott bbee rreessoollvveedd aammiiccaabbllyy sshhaallll bbee

5599

rreessoollvveedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee pprroocceedduurreess iinn AArrttiiccllee 2233..33 aanndd AAppppeennddiixx VVII..

((cc)) IInn tthhee eevveenntt SSOOCCAARR mmaaiinnttaaiinnss oowwnneerrsshhiipp,,

ppoosssseessssiioonn aanndd uussee ooff tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm ppuurrssuuaanntt ttoo ((bb)) aabboovvee,, SSOOCCAARR sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo rreettaaiinn ttiittllee ttoo aallll CCrruuddee OOiill pprroodduucceedd aanndd ssaavveedd ffrroomm wweellllss ddrriilllleedd ffrroomm tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm,, ssuubbjjeecctt ttoo SSOOCCAARR''ss oobblliiggaattiioonn ttoo mmaaiinnttaaiinn tthhee eeccoonnoommiicc iinntteeggrriittyy tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr ootthheerrwwiissee wwoouulldd hhaavvee hhaadd uunnddeerr tthhee CCoonnttrraacctt.. TThhee eeccoonnoommiicc iinntteeggrriittyy ooff CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee mmaaiinnttaaiinneedd bbyy SSOOCCAARR pprroovviiddiinngg ffuullll aanndd pprroommpptt ccoommppeennssaattiioonn ffoorr tthhee nneett eeccoonnoommiicc vvaalluuee ooff tthhee CCrruuddee OOiill rreesseerrvveess lloosstt bbyy CCoonnttrraaccttoorr uussiinngg tthhee ddiissccoouunntteedd ccaasshh ffllooww mmeetthhoodd pprreesseerrvviinngg tthhee ttoottaall nneett pprreesseenntt vvaalluuee ttoo CCoonnttrraaccttoorr aanndd ttaakkiinngg iinnttoo aaccccoouunntt aannyy ddiirreecctt oorr iinnddiirreecctt rreedduuccttiioonn ooff rreesseerrvveess iinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa aanndd aannyy ddaammaaggee ttoo tthhee oovveerraallll rreesseerrvvooiirr ppeerrffoorrmmaannccee iinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ((sseeee AAppppeennddiixx XXIIII ffoorr tthhee mmeetthhooddoollooggyy ttoo bbee uusseedd iinn ddeetteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhee nneett eeccoonnoommiicc vvaalluuee ooff CCrruuddee OOiill rreesseerrvveess lloosstt bbyy CCoonnttrraaccttoorr)).. TThhee mmeetthhoodd ooff ccoommppeennssaattiioonn ttoo CCoonnttrraaccttoorr mmaayy iinncclluuddee ppaayymmeenntt iinn FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee,, tthhee ggrraanntt bbyy SSOOCCAARR ttoo CCoonnttrraaccttoorr ooff aann aaddddiittiioonnaall mmuuttuuaallllyy aaggrreeeedd vvoolluummee ooff CCrruuddee OOiill rreesseerrvveess ffrroomm aann aarreeaa llooccaatteedd nneeaarrbbyy tthhaatt wwoouulldd bbee aaddddeedd ttoo tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa,, oorr ssoommee ootthheerr mmeetthhoodd aass mmaayy bbee aaggrreeeedd bbyy tthhee PPaarrttiieess.. TThhee mmeetthhoodd ooff ccoommppeennssaattiioonn ttoo bbee ppaaiidd ttoo CCoonnttrraaccttoorr bbyy SSOOCCAARR sshhaallll bbee aaggrreeeedd pprriioorr ttoo aannyy ccoommmmeenncceemmeenntt ooff ddrriilllliinngg ooppeerraattiioonnss ffrroomm tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm..

6600

((dd)) NNoottwwiitthhssttaannddiinngg tthhee ffoorreeggooiinngg pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss AArrttiiccllee 1100..33,, iinn tthhee eevveenntt tthhaatt SSOOCCAARR pprroocceeeeddss wwiitthh tthhee uussee ooff CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1100..33((aa)),, SSOOCCAARR mmaayy,, aatt aannyy ttiimmee tthheerreeaafftteerr,, pprrooppoossee ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss uuppoonn wwhhiicchh ffuuttuurree rreessppoonnssiibbiilliittyy aanndd ccoonnttrrooll ooff CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm aanndd iittss rreellaatteedd ffaacciilliittiieess,, eeqquuiippmmeenntt aanndd wweellllss,, bbee ttaakkeenn oovveerr bbyy CCoonnttrraaccttoorr aass ppaarrtt ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss ((iinncclluuddiinngg tthhee bbaassiiss uuppoonn wwhhiicchh SSOOCCAARR mmaayy bbee ccoommppeennssaatteedd ffoorr tthhee eexxppeennddiittuurreess rreeaassoonnaabbllyy aanndd nneecceessssaarriillyy iinnccuurrrreedd bbyy SSOOCCAARR iinn tthhee ccoonnssttrruuccttiioonn tthheerreeooff)).. IIff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ddooeess nnoott rreeaacchh aaggrreeeemmeenntt oonn tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss,, ffoorr aannyy ssuucchh ttaakkeeoovveerr tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiicclleess 1100..33((aa)),, ((bb)) aanndd ((cc)) sshhaallll ccoonnttiinnuuee ttoo aappppllyy.. IInn tthhee eevveenntt tthhaatt tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee rreeaacchheess aaggrreeeemmeenntt oonn tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss rreessppoonnssiibbiilliittyy aanndd ccoonnttrrooll sshhaallll ttrraannssffeerr ttoo CCoonnttrraaccttoorr iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ssaaiidd tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss..

1100..44 FFuullll FFiieelldd DDeevveellooppmmeenntt.. SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr

aannttiicciippaattee tthhaatt aallll ooff tthhee ffoolllloowwiinngg ccoonnddiittiioonnss nneecceessssaarryy ffoorr ccoommmmeenncceemmeenntt ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss ttoowwaarrdd aacchhiieevviinngg FFuullll FFiieelldd DDeevveellooppmmeenntt wwiillll bbee ssaattiissffiieedd iinn aa ttiimmeellyy mmaannnneerr.. TThhee PPaarrttiieess aaggrreeee tthhaatt ffoorr PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss ttoo ccoommmmeennccee wwiitthh rreessppeecctt ttoo aacchhiieevviinngg FFuullll FFiieelldd DDeevveellooppmmeenntt tthhee ffoolllloowwiinngg ccoonnddiittiioonnss wwiillll hhaavvee ttoo bbee rreessoollvveedd aafftteerr tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee ttoo tthhee mmuuttuuaall ssaattiissffaaccttiioonn ooff tthhee PPaarrttiieess;; ((aa)) iissssuuaannccee bbyy aapppprroopprriiaattee aauutthhoorriittiieess ooff aallll

aauutthhoorriizzaattiioonnss,, ppeerrmmiissssiioonnss,, lliicceenncceess aanndd aapppprroovvaallss nneecceessssaarryy ffoorr tthhee ppeerrffoorrmmaannccee ooff CCoonnttrraaccttoorr''ss wwoorrkk

6611

iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhiiss CCoonnttrraacctt,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo aarrrraannggiinngg ffoorr tthhee ccoonnssttrruuccttiioonn aanndd ooppeerraattiioonn ooff aann ooffffsshhoorree ggaatthheerriinngg ssyysstteemm,, oonnsshhoorree pprroocceessssiinngg aanndd rreellaatteedd ffaacciilliittiieess aanndd oonnsshhoorree ssuuppppllyy bbaassee aanndd ccoonnssttrruuccttiioonn ffaacciilliittiieess,, sseeccuurriinngg ccoonnttrraaccttuu--aall aarrrraannggeemmeennttss wwiitthh tthhee aapppprroopprriiaattee aauutthhoorriittiieess aanndd eennttiittiieess hhaavviinngg jjuurriissddiiccttiioonn tthheerreeooff tthhaatt wwiillll pprroovviiddee ooppeenn aacccceessss oonn aann aacccceeppttaabbllee bbaassiiss ttoo CCoonnttrraaccttoorr ffoorr uussee ooff aa wwaatteerrwwaayy aanndd ccaannaall ssyysstteemm sseerrvviicciinngg tthhee CCaassppiiaann SSeeaa ffoorr ttrraannssiitt ooff ssuucchh eeqquuiippmmeenntt,, ssuupppplliieess,, pprroodduuccttss aanndd ootthheerr ccaarrggooeess nneecceessssaarryy ffoorr tthhee ppeerrffoorrmmaannccee ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt wwhhiicchh ccaannnnoott bbee eeccoonnoommiiccaallllyy ttrraannssppoorrtteedd bbyy aalltteerrnnaattiivvee mmeetthhooddss ooff ttrraannssppoorrtt;;

((bb)) aarrrraannggeemmeennttss ffoorr tthhee ffiinnaanncciinngg,, ccoonnssttrruuccttiioonn aanndd

ooppeerraattiioonn ooff tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee ssyysstteemm.. TThhee tteerrmm ""aarrrraannggeemmeennttss"" wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee ssyysstteemm sshhaallll mmeeaann tthhee ffoolllloowwiinngg:: ((ii)) aaggrreeeemmeenntt aammoonngg tthhee PPaarrttiieess oonn tthhee cchhooiiccee ooff

rroouuttee ffoorr tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee aanndd tthhee ccoonncclluussiioonn aanndd eennttrryy iinnttoo ffoorrccee ooff mmuullttiillaatteerraall ggoovveerrnnmmeenntt ttrreeaattiieess bbeettwweeeenn tthhee GGoovveerrnnmmeenntt aanndd tthhee ggoovveerrnnmmeenntt ooff eeaacchh ccoouunnttrryy tthhrroouugghh wwhhiicchh tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee mmuusstt ppaassss,, pprroovviiddiinngg,, iinntteerr aalliiaa,, ffoorr tthhee ccoonnssttrruuccttiioonn aanndd ooppeerraattiioonn tthheerreeooff aanndd tthhee uunniimmppeeddeedd ffllooww ooff PPeettrroolleeuumm tthhrroouugghh tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee;;

((iiii)) tthhee ccoonncclluussiioonn,, eennaaccttmmeenntt iinnttoo llaaww aanndd eennttrryy

iinnttoo ffoorrccee ooff aaggrreeeemmeennttss bbeettwweeeenn tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee eennttiittyy aanndd//oorr tthhee oowwnneerrss ooff tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee aanndd eeaacchh

6622

ggoovveerrnnmmeenntt ooff aa ccoouunnttrryy tthhrroouugghh wwhhiicchh tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee ppaasssseess pprroovviiddiinngg,, iinntteerr aalliiaa,, ffoorr tthhee uunniinntteerrrruupptteedd ffllooww ooff PPeettrroolleeuumm tthhrroouugghh tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee,, tthhee ffiixxiinngg ooff ssttaabbiilliizzeedd ttaaxxeess,, lleevviieess,, dduuttiieess,, ppaayymmeennttss,, ffeeeess oorr ccoonnttrriibbuuttiioonnss ((aanndd ttrraannssiitt ffeeeess,, iiff aannyy)),, oorr eexxeemmppttiioonnss tthheerreeffrroomm,, ttoo wwhhiicchh tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee eennttiittyy aanndd sshhiippppeerrss//oowwnneerrss ooff tthhee PPeettrroolleeuumm wwiillll bbee ssuubbjjeecctt,, aassssuurraanncceess ffrroomm eeaacchh ssuucchh ggoovveerrnnmmeenntt tthhaatt iitt wwiillll pprroovviiddee nneecceessssaarryy sseeccuurriittyy ooff tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee,, aassssoocciiaatteedd ffaacciilliittiieess aanndd ppiippeelliinnee ppeerrssoonnnneell;; pprroovviiddeedd tthhaatt SSOOCCAARR aanndd tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((oorr tthheeiirr AAffffiilliiaatteess)),, aass eeqquuiittyy ppaarrttiicciippaannttss iinn tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee sshhaallll hhaavvee aacctteedd rreeaassoonnaabbllyy aanndd iinn ggoooodd ffaaiitthh iinn aann eeffffoorrtt ttoo ddiilliiggeennttllyy rreeaacchh tthhee ccoonncclluussiioonn ooff ssuucchh aaggrreeeemmeennttss wwhhiicchh ccoonnttaaiinn tteerrmmss ggeenneerraallllyy aacccceepptteedd bbyy ggoooodd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiiccee;;

((iiiiii)) tthhee ggrraanntt oorr iissssuuaannccee bbyy tthhee ggoovveerrnnmmeenntt ooff

eeaacchh ccoouunnttrryy tthhrroouugghh wwhhiicchh tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee ppaasssseess ooff tthhee nneecceessssaarryy rriigghhttss,, aapppprroovvaallss,, lliicceennsseess aanndd ppeerrmmiittss,, iinncclluuddiinngg nneecceessssaarryy llaanndd uussee rriigghhttss,, rreeqquuiirreedd ffoorr tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee eennttiittyy ttoo ccoonnssttrruucctt,, oowwnn,, ooppeerraattee aanndd hhaavvee aacccceessss ttoo tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee aanndd aassssoocciiaatteedd ffaacciilliittiieess aanndd iinnssttaallllaattiioonnss;;

((iivv)) ccoonncclluussiioonn aanndd eennttrryy iinnttoo ffoorrccee ooff aann

aaggrreeeemmeenntt aammoonngg tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee oowwnneerrss ggoovveerrnniinngg oowwnneerrsshhiipp ssttrruuccttuurree aanndd

6633

iinntteerreessttss ooff eeaacchh ooff tthhee oowwnneerrss,, ooppeerraattoorrsshhiipp,, vvoottiinngg pprroocceedduurreess,, ooppeerraattiioonnaall iissssuueess,, aanndd ttaarriiffffss;; pprroovviiddeedd tthhaatt SSOOCCAARR aanndd tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((oorr tthheeiirr AAffffiilliiaatteess)),, aass eeqquuiittyy ppaarrttiicciippaannttss iinn tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee,, sshhaallll hhaavvee aacctteedd rreeaassoonnaabbllyy aanndd iinn ggoooodd ffaaiitthh iinn aann eeffffoorrtt ttoo ddiilliiggeennttllyy rreeaacchh tthhee ccoonncclluussiioonn ooff ssuucchh aaggrreeeemmeenntt wwhhiicchh ccoonnttaaiinnss tteerrmmss ggeenneerraallllyy aacccceepptteedd bbyy ggoooodd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiiccee;;

((vv)) eexxeeccuuttiioonn ooff ffiinnaanncciiaall aaggrreeeemmeennttss oorr ffiinnaanncciinngg

ccoommmmiittmmeennttss wwiitthh ffiinnaanncciiaall iinnssttiittuuttiioonnss ccoovveerriinngg tthhee pprroovviissiioonn ooff aallll nneecceessssaarryy ffuunnddss ffoorr tthhee ddeessiiggnn,, ccoonnssttrruuccttiioonn,, ccoommpplleettiioonn aanndd ooppeerraattiioonn ooff tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee,, tthhrroouugghhppuutt aaggrreeeemmeennttss aass nneecceessssaarryy aanndd ssaattiissffaaccttiioonn ooff aallll ccoonnddiittiioonnss pprreecceeddeenntt ccoonnttaaiinneedd tthheerreeiinn ttoo eennaabbllee rreelleeaassee ooff ffuunnddss;; pprroovviiddeedd tthhaatt SSOOCCAARR aanndd tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((oorr tthheeiirr AAffffiilliiaatteess)),, aass eeqquuiittyy ppaarrttiicciippaannttss iinn tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee,, sshhaallll hhaavvee aacctteedd rreeaassoonnaabbllyy aanndd iinn ggoooodd ffaaiitthh iinn aann eeffffoorrtt ttoo ddiilliiggeennttllyy rreeaacchh tthhee ccoonncclluussiioonn ooff ssuucchh aaggrreeeemmeenntt wwhhiicchh ccoonnttaaiinnss tteerrmmss ggeenneerraallllyy aacccceepptteedd bbyy ggoooodd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiiccee;;

((cc)) TThhee PPaarrttiieess eexxpprreessssllyy aaggrreeee tthhaatt,, nnoottwwiitthhssttaannddiinngg

aannyytthhiinngg eellsseewwhheerree iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt ttoo tthhee ccoonnttrraarryy,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee nnoo oobblliiggaattiioonn ttoo ccoonndduucctt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt,, ootthheerr tthhaann tthhoossee uunnddeerr tthhee MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee,, aanndd aannyy ccuurrrreenntt AAnnnnuuaall WWoorrkk

6644

PPrrooggrraammmmee aanndd BBuuddggeett ppeerrttaaiinniinngg ttoo tthhee EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt uunnddeerrttaakkeenn bbyy CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1100..22,, uunnlleessss aanndd uunnttiill tthhee ccoonnddiittiioonnss lliisstteedd uunnddeerr ((aa)) aanndd ((bb)) aabboovvee hhaavvee bbeeeenn ccoommpplleetteedd ttoo tthhee rreeaassoonnaabbllee ssaattiissffaaccttiioonn ooff bbootthh SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr..

6655

AARRTTIICCLLEE XXII

CCOONNTTRRAACCTTOORR''SS RREECCOOVVEERRYY OOFF PPEETTRROOLLEEUUMM CCOOSSTTSS

AANNDD PPRROODDUUCCTTIIOONN SSHHAARRIINNGG

1111..11 UUssee ooff PPeettrroolleeuumm ffoorr PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss..

CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo uussee ffrreeee ooff cchhaarrggee PPeettrroolleeuumm pprroodduucceedd ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ffoorr PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ggeenneerraallllyy aacccceepptteedd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiiccee,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo rreeiinnjjeeccttiioonn ttoo pprreesseerrvvee tthhee pprreessssuurree ooff PPeettrroolleeuumm rreesseerrvvooiirrss iinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll eennddeeaavvoouurr ttoo mmiinniimmiizzee uussee ooff PPeettrroolleeuumm ffoorr PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss.. FFoorr ppllaannnniinngg ppuurrppoosseess CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll pprroovviiddee iinn tthhee AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aann eessttiimmaattee ooff tthhee aammoouunntt ooff PPeettrroolleeuumm iitt aannttiicciippaatteess wwiillll bbee uusseedd ffoorr tthhee ooppttiimmuumm iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss.. IIff dduurriinngg tthhee iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff tthhee AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee CCoonnttrraaccttoorr eessttiimmaatteess tthhaatt iitt wwiillll uussee mmoorree tthhaann 1100%% oovveerr aanndd aabboovvee tthhee aammoouunntt eessttiimmaatteedd,, tthhee rreevviisseedd eessttiimmaattee sshhaallll bbee nnoottiiffiieedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee..

1111..22 CCoosstt RReeccoovveerryy

((aa)) CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo rreeccoovveerryy ooff PPeettrroolleeuumm CCoossttss aass ffoolllloowwss::

((ii)) AAllll OOppeerraattiinngg CCoossttss sshhaallll ffiirrsstt bbee rreeccoovveerreedd

ffrroomm TToottaall PPrroodduuccttiioonn..

6666

((iiii)) AAllll CCaappiittaall CCoossttss sshhaallll tthheenn bbee rreeccoovveerreedd ffrroomm

aa MMaaxxiimmuumm ooff ffiiffttyy ppeerr cceenntt ((5500%%)) ooff CCrruuddee OOiill rreemmaaiinniinngg oouutt ooff TToottaall PPrroodduuccttiioonn aafftteerr ddeedduuccttiioonn ooff CCrruuddee OOiill rreeqquuiirreedd ttoo rreeccoovveerr CCoonnttrraaccttoorr''ss OOppeerraattiinngg CCoossttss ((""CCaappiittaall CCoosstt RReeccoovveerryy PPeettrroolleeuumm""))..

((bb)) CCoosstt RReeccoovveerryy iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee 1111..22 ((aa))

sshhaallll bbee iinn aa mmaannnneerr ccoonnssiisstteenntt wwiitthh iinntteerrnnaattiioonnaall aaccccoouunnttiinngg pprriinncciipplleess ((iinncclluuddiinngg tthhee rriigghhtt ooff aauuddiitt)) aass sseett oouutt iinn tthhee AAccccoouunnttiinngg PPrroocceedduurree aattttaacchheedd aass AAppppeennddiixx IIIIII hheerreettoo..

1111..33 TTrraannssffeerr ooff TTiittllee ttoo CCoosstt RReeccoovveerryy PPeettrroolleeuumm.. CCoosstt

RReeccoovveerryy bbyy CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee aacchhiieevveedd bbyy ttrraannssffeerrrriinngg ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr ttiittllee aatt tthhee DDeelliivveerryy PPooiinntt ttoo qquuaannttiittiieess ooff CCrruuddee OOiill ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ooff eeqquuiivvaalleenntt vvaalluuee ((aass ddeetteerrmmiinneedd ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1133..11)) ttoo tthhee PPeettrroolleeuumm CCoossttss ttoo bbee rreeccoovveerreedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee 1111..22.. ((""CCoosstt RReeccoovveerryy PPeettrroolleeuumm""))..

1111..44 QQuuaarrtteerrllyy AAccccoouunnttiinngg

((aa)) CCoosstt RReeccoovveerryy sshhaallll bbee ccaallccuullaatteedd oonn aa CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr bbaassiiss..

((bb)) ((ii)) AAtt tthhee eenndd ooff eeaacchh CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr FFiinnaannccee

CCoossttss sshhaallll bbee aapppplliieedd ttoo aannyy uunnrreeccoovveerreedd CCaappiittaall CCoossttss aanndd//oorr OOppeerraattiinngg CCoossttss,, iinncclluuddiinngg aannyy uunnrreeccoovveerreedd CCaappiittaall CCoossttss aanndd OOppeerraattiinngg CCoossttss ccaarrrriieedd ffoorrwwaarrdd ffrroomm aannyy pprreevviioouuss CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr,, wwhhiicchh hhaavvee nnoott bbeeeenn rreeccoovveerreedd iinn ssuucchh ccuurrrreenntt CCaalleennddaarr

6677

QQuuaarrtteerr.. ((iiii)) FFiinnaannccee CCoossttss iinn rreessppeecctt ooff uunnrreeccoovveerreedd

CCaappiittaall CCoossttss ffoorr eeaacchh CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr sshhaallll,, aatt tthhee eenndd ooff eeaacchh CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr,, bbee aaggggrreeggaatteedd wwiitthh tthhee uunnrreeccoovveerreedd bbaallaannccee ooff CCaappiittaall CCoossttss aatt tthhaatt ddaattee aanndd tthheerreeaafftteerr bbee rreeccoovveerreedd aass CCaappiittaall CCoossttss..

((iiiiii)) FFiinnaannccee CCoossttss iinn rreessppeecctt ooff uunnrreeccoovveerreedd

OOppeerraattiinngg CCoossttss ffoorr eeaacchh CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr sshhaallll,, aatt tthhee eenndd ooff eeaacchh CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr,, bbee aaggggrreeggaatteedd wwiitthh tthhee uunnrreeccoovveerreedd bbaallaannccee ooff OOppeerraattiinngg CCoossttss aatt tthhaatt ddaattee aanndd tthheerreeaafftteerr bbee rreeccoovveerreedd aass OOppeerraattiinngg CCoossttss..

((cc)) CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee ccoonnttiinnuuiinngg rriigghhtt ttoo ccaarrrryy oovveerr ttoo ssuubbsseeqquueenntt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerrss aaccccuummuullaatteedd PPeettrroolleeuumm CCoossttss wwhhiicchh aarree rreeccoovveerraabbllee bbuutt wwhhiicchh hhaavvee nnoott bbeeeenn rreeccoovveerreedd iinn pprreevviioouuss CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerrss..

((dd)) TToo tthhee eexxtteenntt tthhaatt tthhee uunnrreeccoovveerreedd aaccccuummuullaatteedd

CCaappiittaall CCoossttss aanndd OOppeerraattiinngg CCoossttss iinnccuurrrreedd oorr ccaarrrriieedd ffoorrwwaarrdd iinn aannyy CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr aarree lleessss tthhaann tthhee vvaalluuee ooff tthhee CCaappiittaall CCoosstt RReeccoovveerryy PPeettrroolleeuumm aavvaaiillaabbllee ffoorr CCoosstt RReeccoovveerryy ppuurrppoosseess dduurriinngg ssuucchh CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr,, tthheenn tthhee uunnuusseedd CCaappiittaall CCoosstt RReeccoovveerryy PPeettrroolleeuumm sshhaallll bbee ttrreeaatteedd aass aaddddiittiioonnaall PPrrooffiitt PPeettrroolleeuumm..

1111..55 TTrreeaattmmeenntt ooff BBoonnuusseess.. BBoonnuusseess ppaaiidd bbyy CCoonnttrraaccttoorr

ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee XXXXIIXX hheerreeooff aass wweellll aass bboonnuusseess

6688

pprreevviioouussllyy ppaaiidd ttoo SSOOCCAARR aanndd ootthheerr ccoonnssiiddeerraattiioonn ffuurrnniisshheedd hheerreeuunnddeerr sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt aass aann aammoouunntt ooff ccoommppeennssaattiioonn iinn rreeccooggnniittiioonn ooff tthhee rriigghhttss aaccqquuiirreedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt aanndd aass ffuullllyy ccoommppeennssaattiinngg SSOOCCAARR,, tthhee GGoovveerrnnmmeenntt aanndd iittss aanndd tthheeiirr pprreeddeecceessssoorrss ffoorr aallll pprriioorr ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy aannyy ooff tthheemm iinn aannyy wwaayy rreellaatteedd ttoo tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa..

1111..66 PPrrooffiitt PPeettrroolleeuumm..

((aa)) TThhee bbaallaannccee ooff TToottaall PPrroodduuccttiioonn ccoommpprriisseedd bbyy CCrruuddee OOiill rreemmaaiinniinngg aafftteerr ddeedduuccttiinngg tthhee qquuaannttiittiieess ooff CCrruuddee OOiill nneecceessssaarryy ttoo eennaabbllee rreeccoovveerryy ooff OOppeerraattiinngg CCoossttss aanndd tthhee ppoorrttiioonn ooff tthhee CCaappiittaall CCoosstt RReeccoovveerryy PPeettrroolleeuumm uusseedd ttoo rreeccoovveerr aaccccuummuullaatteedd CCaappiittaall CCoossttss ((aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiicclleess 1111..22((aa)) aanndd ((bb)) aanndd 1111..44((dd)) aabboovvee)) ((""PPrrooffiitt PPeettrroolleeuumm"")) sshhaallll bbee ccaallccuullaatteedd oonn aa CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr bbaassiiss aanndd,, ssuubbjjeecctt ttoo tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 1199..55,, sshhaallll bbee sshhaarreedd bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr aaccccoorrddiinngg ttoo tthhee ccuummuullaattiivvee aafftteerr--ttaaxx,, rreeaall rraattee ooff rreettuurrnn ((RRRROORR))((ccaallccuullaatteedd ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1111..66((bb)) aanndd ((cc)))),, aacchhiieevveedd aass ooff tthhee eenndd ooff tthhee pprreecceeddiinngg CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr bbyy CCoonnttrraaccttoorr aass ffoolllloowwss:: ((ii)) IIff TToottaall TTrraannssppoorrtt CCoossttss aarree lleessss tthhaann oorr eeqquuaall

ttoo $$33 ppeerr BBaarrrreell aanndd CCoonnttrraaccttoorr aacchhiieevveess EEaarrllyy--OOiill PPrroodduuccttiioonn..

CCOONNTTRRAACCTTOORR''SS SSOOCCAARR CCOONNTTRRAACCTTOORR RRRROORR SShhaarree--%% SShhaarree--%% LLeessss tthhaann 1166..7755%% 3300 7700

6699

1166..7755%% oorr mmoorree,, bbuutt lleessss tthhaann 2222..7755%% 5555 4455 2222..7755%% oorr mmoorree 8800 2200

IInn tthhee eevveenntt tthhee TToottaall TTrraannssppoorrtt CCoossttss ooff CCoonnttrraaccttoorr aarree mmoorree tthhaann $$33 ppeerr bbaarrrreell aanndd//oorr CCoonnttrraaccttoorr ddooeess nnoott aacchhiieevvee EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn,, tthhee PPrrooffiitt PPeettrroolleeuumm sshhaallll bbee ccaallccuullaatteedd oonn aa CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr bbaassiiss aanndd,, ssuubbjjeecctt ttoo tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 1199..55,, sshhaallll bbee sshhaarreedd bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr aaccccoorrddiinngg ttoo tthhee aapppprroopprriiaattee ttaabblleess sseett ffoorrtthh iinn AAppppeennddiixx VVIIIIII..

((bb)) BBeeggiinnnniinngg aatt tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee ooff tthhee CCoonnttrraacctt,,

CCoonnttrraaccttoorr''ss RRRROORR sshhaallll bbee ddeetteerrmmiinneedd aatt tthhee eenndd ooff eeaacchh CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr oonn tthhee bbaassiiss ooff tthhee nneett ccaasshh ffllooww uussiinngg tthhee pprroocceedduurree ccoonnttaaiinneedd iinn ((ii)) bbeellooww,, ccoommppoouunnddeedd aanndd aaccccuummuullaatteedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ((iiii)) aanndd ((iiiiii)) bbeellooww:: ((ii)) TThhee CCoonnttrraaccttoorr''ss nneett ccaasshh ffllooww ccoommppuutteedd iinn

DDoollllaarrss aattttrriibbuuttaabbllee ttoo tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ffoorr eeaacchh CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr ((tthhee ""NNeett CCaasshh FFllooww"")) iiss tthhee rreemmaaiinnddeerr ooff:: ((aaaa)) CCoonnttrraaccttoorr''ss aaggggrreeggaattee iinnccoommee ddeerriivveedd

dduurriinngg tthhee CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr ffrroomm ssaalleess ooff CCrruuddee OOiill pprroodduucceedd ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ddeetteerrmmiinneedd iinn tthhee ccaassee ooff aarrmm''ss lleennggtthh ssaalleess,, bbaasseedd uuppoonn tthhee aaccttuuaall ccaasshh rreecceeiivveedd ffrroomm ssuucchh ssaalleess bbyy CCoonnttrraaccttoorr ((aaddjjuusstteedd ffoorr ccoossttss aass sseett ffoorrtthh iinn AArrttiiccllee

7700

1133..11((aa))((ii)))) aanndd,, iinn tthhee ccaassee ooff nnoonn--aarrmm''ss lleennggtthh ssaalleess,, bbaasseedd uuppoonn tthhee pprriinncciipplleess ooff vvaalluuaattiioonn aass sseett ffoorrtthh iinn AArrttiiccllee 1133..11((aa))((iiii))..

((bbbb)) MMiinnuuss CCoonnttrraaccttoorr''ss sshhaarree ooff aallll aammoouunnttss

rreeffeerrrreedd ttoo iinn AArrttiiccllee XXXXIIXX,, iinncclluuddiinngg aammoouunnttss ppaaiidd pprriioorr ttoo tthhee eexxeeccuuttiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt..

((cccc)) MMiinnuuss CCoonnttrraaccttoorr''ss sshhaarree ooff PPeettrroolleeuumm

CCoossttss aass ssppeenntt.. ((dddd)) MMiinnuuss tthhee ssuumm ooff tthhee PPrrooffiitt TTaaxxeess ppaaiidd

bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess dduurriinngg tthhee CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr..

((iiii)) TThhee CCoonnttrraaccttoorr''ss NNeett CCaasshh FFllooww ffoorr eeaacchh

CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr iiss ccoommppoouunnddeedd aatt 33..994488%% ((eeqquuiivvaalleenntt ttoo aann aannnnuuaalliizzeedd rraattee ooff 1166..7755%%)) mmuullttiipplliieedd bbyy tthhee IInnffllaattiioonn AAddjjuussttmmeenntt aanndd aaccccuummuullaatteedd ffrroomm tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee aaccccoorrddiinngg ttoo tthhee ffoolllloowwiinngg ffoorrmmuullaa::

CCCCNNCCFF11 ((ccuurrrreenntt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr)) == [[11..0033994488 ** II ** CCCCNNCCFF11 ((pprreevviioouuss CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr))]] ++ NNCCFF ((ccuurrrreenntt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr)) wwhheerree

CCCCNNCCFF11 == CCuummuullaattiivvee

7711

CCoommppoouunnddeedd NNeett CCaasshh FFllooww aatt 1166..7755%% aannnnuuaall RRRROORR

NNCCFF == NNeett CCaasshh FFllooww II == IInnffllaattiioonn AAddjjuussttmmeenntt ffoorr

tthhee CCuurrrreenntt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr

11..0033994488 == QQuuaarrtteerrllyy RRRROORR aatt aann

aannnnuuaall vvaalluuee ooff 1166..7755%%

((iiiiii)) TThhee CCoonnttrraaccttoorr''ss NNeett CCaasshh FFllooww ffoorr eeaacchh CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr iiss aallssoo ccoommppoouunnddeedd aatt 55..225588%% ((eeqquuiivvaalleenntt ttoo aann aannnnuuaalliizzeedd rraattee ooff 2222..7755%%)) mmuullttiipplliieedd bbyy tthhee IInnffllaattiioonn AAddjjuussttmmeenntt aanndd aaccccuummuullaatteedd ffrroomm tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee aaccccoorrddiinngg ttoo tthhee ffoolllloowwiinngg ffoorrmmuullaa:: CCCCNNCCFF22 ((ccuurrrreenntt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr)) == [[11..0055225588 ** II ** CCCCNNCCFF22 ((pprreevviioouuss CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr))]] ++ NNCCFF ((ccuurrrreenntt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr)) wwhheerree

CCCCNNCCFF22 == CCuummuullaattiivvee

7722

CCoommppoouunnddeedd NNeett CCaasshh FFllooww aatt 2222..7755%% aannnnuuaall RRRROORR

NNCCFF == NNeett CCaasshh FFllooww II == IInnffllaattiioonn AAddjjuussttmmeenntt ffoorr

tthhee ccuurrrreenntt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr

11..0055225588 == QQuuaarrtteerrllyy RRRROORR aatt aann

aannnnuuaall vvaalluuee ooff 2222..7755%% ((cc)) IInn aannyy CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr aatt tthhee eenndd ooff wwhhiicchh

CCCCNNCCFF11 iiss lleessss tthhaann zzeerroo tthhee CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo hhaavvee aacchhiieevveedd RRRROORR lleessss tthhaann 1166..7755%%.. IInn aannyy CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr iinn wwhhiicchh CCCCNNCCFF22 iiss lleessss tthhaann zzeerroo bbuutt CCNNCCFF11 iiss ggrreeaatteerr tthhaann oorr eeqquuaall ttoo zzeerroo tthhee CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo hhaavvee aacchhiieevveedd RRRROORR eeqquuaall ttoo oorr ggrreeaatteerr tthhaann 1166..7755%% bbuutt lleessss tthhaann 2222..7755%%.. IInn aannyy CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr iinn wwhhiicchh CCCCNNCCFF22 iiss ggrreeaatteerr tthhaann oorr eeqquuaall ttoo zzeerroo tthhee CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo hhaavvee aacchhiieevveedd RRRROORR ooff 2222..7755%% oorr mmoorree..

((dd)) TThhee sshhaarriinngg ooff PPrrooffiitt PPeettrroolleeuumm bbeettwweeeenn SSOOCCAARR

aanndd CCoonnttrraaccttoorr iinn tthhee ccuurrrreenntt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr sshhaallll bbee iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee aapppplliiccaabbllee ssccaallee iinn AArrttiiccllee 1111..66((aa)) aabboovvee oorr AAppppeennddiixx VVIIIIII uussiinngg tthhee CCoonnttrraaccttoorr''ss RRRROORR aass ppeerr AArrttiiccllee 1111..66((cc)) iinn tthhee iimmmmeeddiiaatteellyy pprreecceeddiinngg CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr..

7733

((ee)) IItt iiss ppoossssiibbllee ffoorr tthhee CCoonnttrraaccttoorr''ss RRRROORR ttoo ddeecclliinnee

aass aa rreessuulltt ooff nneeggaattiivvee NNeett CCaasshh FFllooww iinn aa CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr wwiitthh tthhee ccoonnsseeqquueennccee tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr''ss sshhaarree ooff PPrrooffiitt PPeettrroolleeuumm mmiigghhtt iinnccrreeaassee iinn tthhee ssuubbsseeqquueenntt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr..

((ff)) PPeennddiinngg ffiinnaalliizzaattiioonn ooff aaccccoouunnttss,, PPrrooffiitt PPeettrroolleeuumm

sshhaallll bbee sshhaarreedd oonn tthhee bbaassiiss ooff pprroovviissiioonnaall eessttiimmaatteess ooff ppoossssiibbllee aacchhiieevveemmeenntt ooff EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn,, TToottaall TTrraannssppoorrtt CCoossttss,, RRRROORR,, iinncclluuddiinngg tthhee ccoonnssttiittuueenntt ccoommppoonneennttss uusseedd iinn ccaallccuullaattiinngg RRRROORR,, aass ddeetteerrmmiinneedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr.. AApppprroopprriiaattee aaddjjuussttmmeennttss sshhaallll bbee ssuubbsseeqquueennttllyy eeffffeecctteedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh pprroocceedduurreess pprrooppoosseedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr aanndd aapppprroovveedd bbyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee..

1111..77 TTiittllee ttoo PPrrooffiitt PPeettrroolleeuumm.. TTiittllee iinn CCoonnttrraaccttoorr''ss sshhaarree ooff

PPrrooffiitt PPeettrroolleeuumm sshhaallll bbee ttrraannssffeerrrreedd ttoo CCoonnttrraaccttoorr aatt tthhee DDeelliivveerryy PPooiinntt..

1111..88 TTrreeaattmmeenntt ooff SSOOCCAARR''ss PPeerrcceennttaaggee PPaarrttiicciippaattiinngg

IInntteerreesstt.. FFoorr ppuurrppoosseess ooff tthhiiss AArrttiiccllee XXII,, iinn tthhee eevveenntt SSOOCCAARR rreettaaiinnss aa ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee XXXXVVIIIIII,, eevveenn tthhoouugghh SSOOCCAARR iiss nnoott aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy,, ssuubbjjeecctt ttoo tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 1199..55,, SSOOCCAARR sshhaallll rreecceeiivvee iittss pprroo rraattaa ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt sshhaarree ooff tthhee PPeettrroolleeuumm aallllooccaatteedd ttoo CCoonnttrraaccttoorr..

7744

AARRTTIICCLLEE XXIIII

TTAAXXAATTIIOONN 1122..11 CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess'' PPrrooffiitt TTaaxx OObblliiggaattiioonnss..

((aa)) EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll ppaayy pprrooffiitt ttaaxx iinn rreessppeecctt ooff iittss HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee LLaaww ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc oonn TTaaxxeess oonn PPrrooffiitt aanndd CCeerrttaaiinn TTyyppeess ooff IInnccoommee ooff LLeeggaall EEnnttiittiieess,, ddaatteedd 99 NNoovveemmbbeerr 11999911,, aass eennaacctteedd,, aanndd aass ggeenneerraallllyy aapppplliiccaabbllee aanndd iinn ffoorrccee iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc oonn 11 JJaannuuaarryy 11999933,, aanndd aass aammeennddeedd bbyy tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt ((tthhee ""PPrrooffiitt TTaaxx""))..

((bb)) IItt iiss aacckknnoowwlleeddggeedd tthhaatt DDoouubbllee TTaaxx TTrreeaattiieess sshhaallll

hhaavvee eeffffeecctt ttoo ggiivvee rreelliieeff ffrroomm TTaaxxeess.. ((cc)) IItt iiss aa ccoonnddiittiioonn ttoo CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess'' oobblliiggaattiioonnss

uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt tthhaatt eexxcceepptt ffoorr tthhee PPrrooffiitt TTaaxx oobblliiggaattiioonn ddeessccrriibbeedd iinn tthhiiss AArrttiiccllee,, CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess sshhaallll nnoott bbee ssuubbjjeecctt ttoo aannyy eexxiissttiinngg oorr ffuuttuurree TTaaxxeess ooff aannyy nnaattuurree wwhhaattssooeevveerr iinn rreessppeecctt ooff tthheeiirr HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess..

((dd)) FFoorr ppuurrppoosseess ooff tthhiiss AArrttiiccllee XXIIII,, ""HHyyddrrooccaarrbboonn

AAccttiivviittiieess"" sshhaallll bbee ddeeffiinneedd aass aallll aaccttiivviittiieess rreellaattiinngg ttoo PPeettrroolleeuumm iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc,, wwhheetthheerr ssuucchh aaccttiivviittiieess aarree ppeerrffoorrmmeedd iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc oorr eellsseewwhheerree..

7755

1122..22 PPrrooffiitt TTaaxx

((aa)) IItt iiss ssppeecciiffiiccaallllyy aacckknnoowwlleeddggeedd tthhaatt tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss AArrttiiccllee XXIIII sshhaallll aappppllyy iinnddiivviidduuaallllyy ttoo eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy.. TThhee iinnddiivviidduuaall lliiaabbiilliittyy ooff aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ffoorr tthhee PPrrooffiitt TTaaxx sshhaallll bbee bbaasseedd oonn ssuucchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss sseeppaarraattee sshhaarree ooff tthhee iitteemmss ooff iinnccoommee aanndd ddeedduuccttiioonnss ddeessccrriibbeedd bbeellooww iinn AArrttiiccllee 1122..33,, ccoonnssoolliiddaatteedd wwiitthh tthhee pprrooffiittss oorr lloosssseess ooff iittss ootthheerr PPeerrmmaanneenntt EEssttaabblliisshhmmeennttss iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc..

((bb)) TThhee PPrrooffiitt TTaaxx sshhaallll bbee iimmppoosseedd oonn tthhee TTaaxxaabbllee

PPrrooffiitt ooff eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ffoorr aa CCaalleennddaarr YYeeaarr aatt aa ffiixxeedd rraattee ooff ttwweennttyy ffiivvee ppeerrcceenntt ((2255%%))..

1122..33 CCaallccuullaattiioonn ooff TTaaxxaabbllee PPrrooffiitt//((LLoossss))

((aa)) TTaaxxaabbllee PPrrooffiitt//((LLoossss)) ffoorr aa CCaalleennddaarr YYeeaarr sshhaallll bbee ccoommppuutteedd wwiitthh rreessppeecctt ttoo eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aass ffoolllloowwss::

SSaalleess IInnccoommee XX OOtthheerr IInnccoommee XX EExxppeennsseess ((XX)) AAmmoorrttiissaattiioonn ((XX)) IInntteerreesstt CCoossttss ((XX)) BBaallaannccee PPrrooffiitt//((LLoossss)) XX BBrroouugghhtt FFoorrwwaarrdd LLoosssseess ((XX))

7766

TTaaxxaabbllee PPrrooffiitt//((LLoossss)) XX

IInn ccoommppuuttiinngg BBaallaannccee PPrrooffiitt//((LLoossss)),, eeaacchh iitteemm ooff iinnccoommee oorr eexxppeennddiittuurree ooff aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll nnoott bbee iinncclluuddeedd mmoorree tthhaann oonnccee..

((bb)) IInn ccoommppuuttiinngg BBaallaannccee PPrrooffiitt//((LLoossss)),, SSaalleess IInnccoommee

sshhaallll bbee ddeeffiinneedd aass tthhee aammoouunntt ooff iinnccoommee ddeerriivveedd dduurriinngg tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr bbyy ssuucchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ffrroomm ssaalleess ooff PPeettrroolleeuumm pprroodduucceedd iinn tthhee ccoonndduucctt ooff HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess.. IInn tthhee eevveenntt PPeettrroolleeuumm iiss eexxcchhaannggeedd oorr sswwaappppeedd,, tthheenn SSaalleess IInnccoommee sshhaallll bbee ddeeffiinneedd aass tthhee aammoouunntt ooff iinnccoommee ddeerriivveedd dduurriinngg tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr bbyy ssuucchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ffrroomm ssaalleess ooff tthhee PPeettrroolleeuumm rreecceeiivveedd iinn tthhee eexxcchhaannggee oorr sswwaapp.. FFoorr tthhee ppuurrppoossee ooff ccoommppuuttiinngg BBaallaannccee PPrrooffiitt//((LLoossss)),, SSaalleess IInnccoommee sshhaallll bbee ddeetteerrmmiinneedd bbyy aappppllyyiinngg,, iinn tthhee ccaassee ooff aarrmm''ss lleennggtthh ssaalleess,, tthhee aaccttuuaall pprriiccee rreeaalliisseedd bbyy ssuucchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy,, aanndd,, iinn tthhee ccaassee ooff nnoonn aarrmmss'' lleennggtthh ssaalleess,, tthhee pprriinncciipplleess ooff vvaalluuaattiioonn aass sseett oouutt iinn AArrttiiccllee 1133..11((aa)) ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt..

((cc)) ""OOtthheerr IInnccoommee"" sshhaallll bbee ddeeffiinneedd aass aannyy aammoouunnttss ooff

ccaasshh rreecceeiivveedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy iinn tthhee ccaarrrryyiinngg oonn ooff iittss HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo tthhee ffoolllloowwiinngg:: ((ii)) iinnssuurraannccee pprroocceeeeddss;;

((iiii)) rreeaalliisseedd eexxcchhaannggee ggaaiinnss;;

((iiiiii)) aammoouunnttss rreecceeiivveedd uunnddeerr AArrttiiccllee 2288..11((cc)) ffoorr tthhee

ppaarrttiicciippaattiioonn ooff SSOOCCAARR eennvviissaaggeedd uunnddeerr tthhaatt

7777

AArrttiiccllee;;

((iivv)) aammoouunnttss rreecceeiivveedd uunnddeerr AArrttiiccllee 1144..22((dd)) aanndd ((ee)) ffrroomm tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd;;

((vv)) aammoouunnttss rreecceeiivveedd uunnddeerr AArrttiiccllee 1144..22((hh)) ffoorr

ddiissttrriibbuuttiioonnss ooff eexxcceessss ffuunnddss iinn tthhee AAbbaannddoonn--mmeenntt FFuunndd;;

((vvii)) iinntteerreesstt iinnccoommee;; ((vviiii)) aammoouunnttss rreecceeiivveedd ffrroomm ssuupppplliieerrss,,

mmaannuuffaaccttuurreerrss oorr tthheeiirr aaggeennttss iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh ddeeffeeccttiivvee mmaatteerriiaallss aanndd eeqquuiippmmeenntt;; aanndd

((vviiiiii)) aammoouunnttss rreecceeiivveedd ffoorr tthhee uussee ooff ffaacciilliittiieess oorr

iinntteelllleeccttuuaall pprrooppeerrttyy,, ccoommppeennssaattiioonn ffoorr sseerrvviicceess,, ssaalleess ooff mmaatteerriiaallss oorr cchhaarrtteerr hhiirree..

NNoottwwiitthhssttaannddiinngg tthhee ffoorreeggooiinngg,, OOtthheerr IInnccoommee sshhaallll

nnoott iinncclluuddee tthhee ffoolllloowwiinngg aammoouunnttss rreecceeiivveedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy:: ((ii)) aammoouunnttss rreecceeiivveedd ffrroomm ssaalleess ooff PPeettrroolleeuumm;; ((iiii)) aammoouunnttss rreecceeiivveedd ffrroomm ssaalleess ooff eeqquuiippmmeenntt,,

ccaappiittaall aasssseettss,, ppeerrmmaanneenntt ooffffiiccee bbuuiillddiinnggss oorr tteemmppoorraarryy ooffffiiccee bbuuiillddiinnggss;;

((iiiiii)) aammoouunnttss rreecceeiivveedd aass llooaannss,, oorr ffuunnddss

ccoonnttrriibbuutteedd,, ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy;; ((iivv)) aammoouunnttss rreecceeiivveedd ffrroomm ssaalleess ooff aannyy ooff tthhee

7788

CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss rriigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss aarriissiinngg uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt;;

((vv)) aammoouunnttss rreecceeiivveedd aass rreeffuunnddss ooff TTaaxxeess;; ((vvii)) aammoouunnttss rreecceeiivveedd ffrroomm SSOOCCAARR ppuurrssuuaanntt ttoo

AArrttiicclleess 1100..33((cc)) aanndd 2288..22;; ((vviiii)) aammoouunnttss rreecceeiivveedd iinn rreeiimmbbuurrsseemmeenntt ooff oorr

ootthheerrwwiissee iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh eexxppeennddiittuurreess iinnccuurrrreedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy iinn eexxcceessss ooff tthhee aammoouunnttss ooff ssuucchh eexxppeennddiittuurreess tthhaatt hhaavvee bbeeeenn eexxppeennsseedd oorr aammoorrttiisseedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ffoorr ppuurrppoosseess ooff ccoommppuuttiinngg BBaallaannccee PPrrooffiitt//((LLoossss)) ((iinn wwhhiicchh ccaassee tthhee aammoouunntt ooff aannyy ssuucchh eexxcceessss sshhaallll nnoott tthheerreeaafftteerr bbee eexxppeennsseedd oorr aammoorrttiisseedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ffoorr ssuucchh ppuurrppoosseess aanndd ccoorrrreessppoonnddiinngg aaddjjuussttmmeennttss sshhaallll bbee mmaaddee ttoo tthhee bbaallaannccee iinn AArrttiiccllee 1122..33((ff))));; aanndd

((vviiiiii)) aammoouunnttss rreecceeiivveedd wwhhiicchh aarree nnoott ffrreeeellyy aatt tthhee

ddiissppoossaall ooff aanndd ddoo nnoott iinnccrreeaassee tthhee wweeaalltthh ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy..

((dd)) EExxppeennsseess sshhaallll bbee ddeedduucctteedd iinn ffuullll iinn tthhee CCaalleennddaarr

YYeeaarr iinn wwhhiicchh tthheeyy aarree iinnccuurrrreedd aanndd sshhaallll bbee ddeeffiinneedd aass aallll ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy iinn tthhee ccaarrrryyiinngg oonn ooff iittss HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess wwhheetthheerr iinnccuurrrreedd iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc oorr eellsseewwhheerree iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo tthhee ffoolllloowwiinngg:: ((ii)) tthhee ffuullll aammoouunntt ooff wwaaggeess,, ssaallaarriieess,, aanndd ootthheerr

aammoouunnttss ppaaiidd ttoo aallll eemmppllooyyeeeess ooff eeaacchh

7799

CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ttooggeetthheerr wwiitthh aallll ccoossttss iinnccuurrrreedd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee pprroovviissiioonn ooff aaccccoommmmooddaattiioonn,, ffoooodd,, ppuubblliicc uuttiilliittiieess,, cchhiillddrreenn''ss eedduuccaattiioonn,, aanndd ttrraavveell ttoo aanndd ffrroomm hhoommee ccoouunnttrryy ffoorr eemmppllooyyeeeess aanndd tthheeiirr ffaammiilliieess;;

((iiii)) aallll ccoossttss ooff AAzzeerrbbaaiijjaann SSttaattee ssoocciiaall iinnssuurraannccee,,

iinncclluuddiinngg,, bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo:: ccoonnttrriibbuuttiioonnss ttoo tthhee ppeennssiioonn ffuunndd,, ttoo tthhee eemmppllooyymmeenntt ffuunndd,, ttoo tthhee ssoocciiaall iinnssuurraannccee ffuunndd aanndd ttoo tthhee mmeeddiiccaall iinnssuurraannccee ffuunndd aanndd aallll ootthheerr ssoocciiaall ppaayymmeennttss ffoorr tthhee eemmppllooyyeeeess;;

((iiiiii)) aallll eexxpplloorraattiioonn aanndd aapppprraaiissaall ccoossttss;; ((iivv)) aallll ccoossttss aassssoocciiaatteedd wwiitthh ddrriilllliinngg wweellllss

((eexxcclluuddiinngg tthhee ccoossttss ooff aannyy iitteemm ooff eeqquuiippmmeenntt oorr ccaappiittaall aasssseett wwhhiicchh iiss uussuuaallllyy ssaallvvaaggeedd uunnddeerr ggoooodd,, ssttaannddaarrdd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiicceess));;

((vv)) aallll ppiippeelliinnee ttaarriiffffss iinnccuurrrreedd iinn ttrraannssppoorrttaattiioonn ttoo

tthhee ppooiinntt ooff ssaallee,, ccoommmmiissssiioonnss,, bbrrookkeerraaggeess,, aanndd ootthheerr mmaarrkkeettiinngg aanndd ttrraannssppoorrttaattiioonn ccoossttss;;

((vvii)) aallll ppaayymmeennttss mmaaddee uunnddeerr aa lleeaassee aaggrreeeemmeenntt;; ((vviiii)) aallll iinnssuurraannccee ccoossttss;; ((vviiiiii)) aallll ppeerrssoonnnneell ttrraaiinniinngg ccoossttss;; ((iixx)) aallll ccoossttss ccoonnnneecctteedd wwiitthh tthhee aaccttiivviittiieess ooff tthhee

8800

PPeerrmmaanneenntt EEssttaabblliisshhmmeennttss ooff eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy iinncclluuddiinngg mmaannaaggeemmeenntt,, rreesseeaarrcchh aanndd ddeevveellooppmmeenntt,, aanndd ggeenneerraall aaddmmiinniissttrraattiivvee eexxppeennsseess;;

((xx)) tthhee ccoosstt ooff aannyy iitteemm ooff eeqquuiippmmeenntt oorr ccaappiittaall

aasssseett wwhhiicchh iiss lleessss tthhaann tthhee lliimmiitt iimmppoosseedd uunnddeerr AArrttiiccllee 1122..33((kk));;

((xxii)) aann aallllooccaabbllee ppoorrttiioonn,, iinn lliigghhtt ooff tthhee sseerrvviicceess

rreennddeerreedd iinn rreessppeecctt ooff HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess,, ooff wwaaggeess aanndd ssaallaarriieess ppaaiidd ttoo mmaannaaggeerrss aanndd eemmppllooyyeeeess aabbrrooaadd,, aanndd tthhee ggeenneerraall aanndd aaddmmiinniissttrraattiivvee oovveerrhheeaadd ccoossttss ooff tthhee cceennttrraall sseerrvviicceess ooff eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aanndd iittss AAffffiilliiaatteess wwoorrkkiinngg ffoorr iittss aaccccoouunntt,, llooccaatteedd aabbrrooaadd,, aanndd iinnddiirreecctt ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy ssaaiidd cceennttrraall sseerrvviicceess aabbrrooaadd ffoorr iittss aaccccoouunntt.. TThhee aallllooccaabbllee ppoorrttiioonn ooff ssuucchh ccoossttss wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhiiss CCoonnttrraacctt ffoorr eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ffoorr tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr sshhaallll bbee eeqquuaall ttoo tthhee aammoouunntt ddeetteerrmmiinneedd uussiinngg tthhee ffoolllloowwiinngg ffoorrmmuullaa::

aa == ((bb//cc)) xx dd

wwhheerree

aa == tthhee aallllooccaabbllee ppoorrttiioonn ffoorr tthhee

CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ffoorr tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr;;

bb == tthhee ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt

ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aatt tthhee eenndd ooff tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr;;

8811

cc == tthhee ssuumm ooff tthhee ppeerrcceennttaaggee

ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreessttss ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess aatt tthhee eenndd ooff tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr;; aanndd

dd == tthhee ssuumm ooff tthhee ggeenneerraall aanndd

aaddmmiinniissttrraattiivvee oovveerrhheeaadd ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ffoorr tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr..

TThhee ssuumm ooff tthhee ggeenneerraall aanndd aaddmmiinniissttrraattiivvee oovveerrhheeaadd ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ffoorr tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr sshhaallll bbee tthhee aammoouunntt ddeetteerrmmiinneedd uussiinngg tthhee ffoolllloowwiinngg ffoorrmmuullaa:: dd == ww ++ xx ++ yy ++ zz

wwhheerree dd == tthhee ssuumm ooff tthhee ggeenneerraall aanndd aaddmmiinniissttrraattiivvee oovveerrhheeaadd ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ffoorr tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr;;

ww == 55%% ooff tthhee ssuumm ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr

PPaarrttiieess'' CCaappiittaall CCoossttss ffoorr tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr,, iiff aannyy,, uupp ttoo ffiifftteeeenn mmiilllliioonn DDoollllaarrss (($$1155,,000000,,000000));;

xx == 22%% ooff tthhee ssuumm ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess'' CCaappiittaall CCoossttss ffoorr tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr ffrroomm ffiifftteeeenn mmiilllliioonn DDoollllaarrss (($$1155,,000000,,000000)) ttoo tthhiirrttyy

8822

mmiilllliioonn DDoollllaarrss (($$3300,,000000,,000000)),, iiff aannyy;;

yy == 11%% ooff tthhee ssuumm ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess'' CCaappiittaall CCoossttss ffoorr tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr iinn eexxcceessss ooff tthhiirrttyy mmiilllliioonn DDoollllaarrss (($$3300,,000000,,000000)),, iiff aannyy;; aanndd

zz == 11..55%% ooff tthhee ssuumm ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess'' OOppeerraattiinngg CCoossttss ffoorr tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr;; aanndd

((xxiiii)) aallll ppaayymmeennttss iinnttoo tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd;; ((xxiiiiii)) lloosssseess ooff mmaatteerriiaallss oorr aasssseettss rreessuullttiinngg ffrroomm

ddeessttrruuccttiioonn oorr ddaammaaggee,, aasssseettss wwhhiicchh aarree rreennoouunncceedd oorr aabbaannddoonneedd dduurriinngg tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr,, bbaadd ddeebbttss,, aanndd ppaayymmeennttss mmaaddee ttoo TThhiirrdd PPaarrttiieess aass ccoommppeennssaattiioonn ffoorr ddaammaaggee;;

((xxiivv)) aannyy ootthheerr lloosssseess,, iinncclluuddiinngg rreeaalliisseedd eexxcchhaannggee

lloosssseess,, oorr cchhaarrggeess ddiirreeccttllyy rreellaatteedd ttoo HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess;;

((xxvv)) aallll ootthheerr eexxppeennddiittuurreess wwhhiicchh eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr

PPaarrttyy iinnccuurrss iinn ccaarrrryyiinngg oouutt HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess;; aanndd

((xxvvii)) aallll ccoossttss iinnccuurrrreedd aass aa rreessuulltt ooff ggoooodd,, ssttaannddaarrdd

iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiicceess..

8833

((ee)) AAmmoorrttiissaattiioonn ddeedduuccttiioonnss sshhaallll bbee ccaallccuullaatteedd aass ffoolllloowwss::

((ii)) EEqquuiippmmeenntt aanndd aallll ttwweennttyy ffiivvee ppeerrcceenntt ccaappiittaall aasssseettss ootthheerr ((2255%%)) ppeerrCCaalleennddaarr tthhaann tthhoossee aasssseettss YYeeaarr ddeecclliinniinngg ddeessccrriibbeedd iinn ((iiii)),, bbaallaannccee bbaassiiss ((iiiiii)) aanndd ((iivv)) bbeellooww ((““FFiixxeedd AAsssseettss””))

((iiii)) AAmmoouunnttss rreeffeerrrreedd ttoo tteenn ppeerr cceenntt ((1100%%)) iinn AArrttiiccllee 2299..11 ppeerr CCaalleennddaarr YYeeaarr ssttrraaiigghhtt lliinnee bbaassiiss ((iiiiii)) PPeerrmmaanneenntt OOffffiiccee ttwwoo ppooiinntt ffiivvee ppeerr BBuuiillddiinnggss cceenntt ((22..55%%)) ppeerr CCaalleennddaarr YYeeaarr

ssttrraaiigghhtt lliinnee bbaassiiss ((iivv)) TTeemmppoorraarryy OOffffiiccee ffiivvee ppeerr cceenntt ((55%%)) BBuuiillddiinnggss ppeerr CCaalleennddaarr YYeeaarr

ssttrraaiigghhtt lliinnee bbaassiiss

AAnnyy iitteemm wwhhiicchh iiss ddeedduucctteedd aass aann EExxppeennssee uunnddeerr AArrttiiccllee 1122..33((dd)) sshhaallll nnoott bbee aammoorrttiisseedd uunnddeerr AArrttiiccllee 1122..33((ee)) oorr ((ff))..

((ff)) AAllll eexxppeennddiittuurreess oonn FFiixxeedd AAsssseettss iinnccuurrrreedd dduurriinngg

tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo hhaavvee bbeeeenn iinnccuurrrreedd oonn 11sstt JJuullyy wwiitthh tthhee rreessuulltt tthhaatt ffiiffttyy ppeerr cceenntt ((5500%%)) ooff tthhee eexxppeennddiittuurree sshhaallll bbee aaddddeedd ttoo tthhee

8844

bbaallaannccee ooff tthhee uunnaammoorrttiisseedd aammoouunnttss bbrroouugghhtt ffoorrwwaarrdd ffrroomm tthhee pprreecceeddiinngg CCaalleennddaarr YYeeaarr.. TThhee bbaallaannccee wwiillll tthheenn bbee rreedduucceedd bbyy aannyy aammoouunnttss rreecceeiivveedd ffrroomm tthhee ddiissppoossaall ooff FFiixxeedd AAsssseettss ttoo ggiivvee aann aaddjjuusstteedd bbaallaannccee ((""AAddjjuusstteedd BBaallaannccee"")) wwhhiicchh wwiillll tthheenn bbee aammoorrttiisseedd aass ffoolllloowwss:: BBaallaannccee bbrroouugghhtt ffoorrwwaarrdd ffrroomm pprreecceeddiinngg CCaalleennddaarr YYeeaarr XX AAdddd ffiiffttyy ppeerr cceenntt ((5500%%)) ooff tthhee eexxppeennddiittuurreess iinnccuurrrreedd oonn FFiixxeedd AAsssseettss dduurriinngg CCaalleennddaarr YYeeaarr XX LLeessss tthhee ffuullll aammoouunntt ooff tthhee aaccttuuaall pprroocceeeeddss ffrroomm ssaalleess ooff FFiixxeedd AAsssseettss dduurriinngg CCaalleennddaarr YYeeaarr ((XX)) AAddjjuusstteedd BBaallaannccee XX LLeessss AAmmoorrttiissaattiioonn:: ttwweennttyy ffiivvee ppeerr cceenntt ((2255%%)) ooff tthhee AAddjjuusstteedd BBaallaannccee ((XX)) AAdddd:: EExxcclluuddeedd ffiiffttyy ppeerr cceenntt ((5500%%)) bbaallaannccee ooff eexxppeennddiittuurreess iinnccuurrrreedd oonn FFiixxeedd AAsssseettss dduurriinngg tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr XX BBaallaannccee ttoo ccaarrrryy ffoorrwwaarrdd ttoo ffoolllloowwiinngg CCaalleennddaarr YYeeaarr XX

8855

((gg)) IIff iinn aannyy CCaalleennddaarr YYeeaarr,, aallll FFiixxeedd AAsssseettss iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc uusseedd iinn HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess ffoorr tthhee ppuurrppoosseess ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt aarree ddiissppoosseedd ooff ((iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo aa ttrraannssffeerr ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee XXIIVV)) tthheenn:: ((ii)) IIff tthhee AAddjjuusstteedd BBaallaannccee pplluuss tthhee ""eexxcclluuddeedd

ffiiffttyy ppeerr cceenntt ((5500%%)) bbaallaannccee ooff eexxppeennddiittuurreess iinnccuurrrreedd oonn FFiixxeedd AAsssseettss dduurriinngg tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr"" iiss ppoossiittiivvee,, tthhee ffuullll aammoouunntt sshhaallll bbee ttaakkeenn aass aa ddeedduuccttiioonn iinn aarrrriivviinngg aatt tthhee BBaallaannccee PPrrooffiitt//((LLoossss)) iinn tthhaatt CCaalleennddaarr YYeeaarr,, oorr

((iiii)) IIff tthhee AAddjjuusstteedd BBaallaannccee pplluuss tthhee ""eexxcclluuddeedd

ffiiffttyy ppeerr cceenntt ((5500%%)) bbaallaannccee ooff tthhee eexxppeennddiittuurreess iinnccuurrrreedd oonn FFiixxeedd AAsssseettss dduurriinngg tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr"" iiss nneeggaattiivvee,, tthhee ffuullll aammoouunntt sshhaallll bbee aaddddeedd ttoo tthhee BBaallaannccee PPrrooffiitt//((LLoossss)) ooff tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr..

((hh)) TThhee aammoouunntt ooff aammoorrttiissaattiioonn ffoorr eexxppeennddiittuurree oonn

FFiixxeedd AAsssseettss sshhaallll bbee ccoommppuutteedd oonn tthhee ccoosstt ooff tthhee FFiixxeedd AAsssseett eexxcclluussiivvee ooff VVAATT..

((ii)) BBaallaannccee PPrrooffiitt//((LLoossss)) sshhaallll bbee aaddjjuusstteedd ttoo rreeccooggnniissee aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss ggaaiinn oorr lloossss aarriissiinngg ffrroomm tthhee ssaallee,, ddiissppoossiittiioonn oorr aabbaannddoonnmmeenntt ((""DDiissppoossiittiioonn"")) ooff ppeerrmmaanneenntt ooffffiiccee bbuuiillddiinnggss aanndd tteemmppoorraarryy ooffffiiccee bbuuiillddiinnggss ((""BBuuiillddiinnggss"")) ccoommppuutteedd aass ffoolllloowwss:: PPrroocceeeeddss ((iiff aannyy)) ffrroomm BBuuiillddiinngg DDiissppoossiittiioonn XX

8866

LLeessss:: AAddjjuusstteedd BBaassiiss ooff BBuuiillddiinngg ((XX)) GGaaiinn//((LLoossss)) oonn BBuuiillddiinngg DDiissppoossiittiioonn XX IInn ddeetteerrmmiinniinngg ggaaiinn oorr lloossss oonn DDiissppoossiittiioonn ooff aa BBuuiillddiinngg,, tthhee AAddjjuusstteedd BBaassiiss ooff ssuucchh BBuuiillddiinngg sshhaallll bbee ccaallccuullaatteedd aass ffoolllloowwss:: OOrriiggiinnaall CCoosstt ooff tthhee BBuuiillddiinngg XX AAdddd:: CCoosstt ooff CCaappiittaalliisseedd IImmpprroovveemmeennttss XX LLeessss:: AAccccuummuullaatteedd AAmmoorrttiissaattiioonn ((XX)) AAddjjuusstteedd BBaassiiss ooff BBuuiillddiinngg XX

((jj)) EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo sseellll oorr

ttrraannssffeerr aannyy FFiixxeedd AAsssseettss wwhhiicchh iitt oowwnnss aatt ssuucchh pprriiccee aass iitt ccoonnssiiddeerrss aacccceeppttaabbllee wwiitthhoouutt rreeggaarrdd ttoo tthhee mmaarrkkeett vvaalluuaattiioonn ooff tthhee FFiixxeedd AAsssseett..

((kk)) FFiixxeedd AAsssseettss sshhaallll iinncclluuddee aannyy aasssseettss wwhhiicchh iitt iiss

uussuuaall ttoo iinncclluuddee iinn tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss ttaaxx bbaallaannccee sshheeeett uunnddeerr tthhee hheeaaddiinngg ooff aa ffiixxeedd oorr iinnttaannggiibbllee aasssseett,, tthhee ttoottaall vvaalluuee ooff eeaacchh ooff wwhhiicchh eexxcceeeeddss tthhee ffoolllloowwiinngg lliimmiitt.. TThhiiss lliimmiitt ffoorr tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr iinn wwhhiicchh tthhiiss CCoonnttrraacctt iiss eexxeeccuutteedd sshhaallll bbee ffiifftteeeenn tthhoouussaanndd DDoollllaarrss ((UUSS$$1155,,000000)).. FFoorr eeaacchh ssuubbsseeqquueenntt CCaalleennddaarr YYeeaarr,, tthhiiss lliimmiitt sshhaallll bbee

8877

iinnccrreeaasseedd bbyy ffoouurr ppeerrcceenntt ((44%%)) oovveerr tthhee lliimmiitt wwhhiicchh aapppplliieedd iinn tthhee pprreevviioouuss CCaalleennddaarr YYeeaarr..

((ll)) IInntteerreesstt CCoossttss sshhaallll iinncclluuddee aallll aammoouunnttss ooff iinntteerreesstt,,

ffeeeess aanndd cchhaarrggeess ppaaiidd iinn rreessppeecctt ooff aannyy ddeebbtt iinnccuurrrreedd iinn ccaarrrryyiinngg oouutt tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess aanndd aannyy rreeffiinnaanncciinngg ooff ssuucchh ddeebbttss,, pprroovviiddeedd tthhaatt,, iinn tthhee ccaassee ooff AAffffiilliiaattee ddeebbtt,, iitt sshhaallll iinncclluuddee iinntteerreesstt oonnllyy ttoo tthhee eexxtteenntt iitt ddooeess nnoott eexxcceeeedd aa rraattee wwhhiicchh wwoouulldd hhaavvee bbeeeenn aaggrreeeedd uuppoonn bbeettwweeeenn iinnddeeppeennddeenntt ppaarrttiieess iinn ssiimmiillaarr cciirrccuummssttaanncceess.. NNoo ddeedduuccttiioonn wwiillll bbee aavvaaiillaabbllee ffoorr iinntteerreesstt wwhhiicchh bbeeccoommeess ppaayyaabbllee bbeeccaauussee tthhee ddeebbtt iiss rreeppaaiidd aafftteerr iittss dduuee ddaattee ffoorr rreeppaayymmeenntt..

((mm)) EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy mmaayy ccaarrrryy ffoorrwwaarrdd wwiitthhoouutt

aannyy lliimmiittaattiioonn oorr rreessttrriiccttiioonn aallll BBaallaannccee LLoosssseess aarriissiinngg iinn aannyy CCaalleennddaarr YYeeaarr.. SSuucchh lloosssseess mmaayy bbee ccaarrrriieedd ffoorrwwaarrdd ttoo tthhee ffoolllloowwiinngg CCaalleennddaarr YYeeaarr aanndd ttoo ssuubbsseeqquueenntt CCaalleennddaarr YYeeaarrss,, oonnee aatt aa ttiimmee iinn cchhrroonnoollooggiiccaall oorrddeerr,, aanndd sshhaallll ooffffsseett ssuucchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss BBaallaannccee PPrrooffiitt iinn ffuullll wwiitthhoouutt lliimmiittaattiioonn oorr rreessttrriiccttiioonn iinn ssuucchh CCaalleennddaarr YYeeaarr((ss)) uunnttiill ssuucchh ttiimmee aass tthhee lloossss iiss wwhhoollllyy ooffffsseett aaggaaiinnsstt ssuucchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss BBaallaannccee PPrrooffiitt..

((nn)) FFoorr tthhee ppuurrppoossee ooff ccoommppuuttiinngg tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss

TTaaxxaabbllee PPrrooffiitt//((LLoossss)),, aallll ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess ((iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo ccoossttss iinnccuurrrreedd ddiirreeccttllyy oorr iinnddiirreeccttllyy iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tteecchhnniiccaall wwoorrkk iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc oorr eellsseewwhheerree aanndd ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy rreepprreesseennttaattiivvee ooffffiicceess iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr

8888

PPaarrttyy)) wwhhiicchh wweerree iinnccuurrrreedd pprriioorr ttoo tthhee ddaattee tthhiiss CCoonnttrraacctt iiss ggiivveenn tthhee ffuullll ffoorrccee aanndd eeffffeecctt ooff llaaww iinn AAzzeerrbbaaiijjaann,, sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo hhaavvee bbeeeenn iinnccuurrrreedd oonn ssuucchh ddaattee.. NNoottwwiitthhssttaannddiinngg tthhee ffoorreeggooiinngg,, ddiirreecctt oorr iinnddiirreecctt ccoossttss ooff ccoonndduuccttiinngg tthhee nneeggoottiiaattiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt aanndd iinn ssuuppppoorrttiinngg mmeeddiiccaall aanndd ccuullttuurraall aaccttiivviittiieess pprriioorr ttoo tthhee eexxeeccuuttiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll nnoott bbee iinncclluuddeedd iinn ccoommppuuttiinngg tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss TTaaxxaabbllee PPrrooffiitt//((LLoossss))..

((oo)) SShhoouulldd aannyy CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aassssiiggnn aallll oorr aannyy ppaarrtt

ooff iittss iinntteerreesstt iinn tthhee CCoonnttrraacctt tthhee aassssiiggnniinngg CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll hhaavvee tthhee ooppttiioonn ttoo eelleecctt ttoo hhaavvee tthhee aassssiiggnneeee ddeedduucctt aaggaaiinnsstt iittss ffuuttuurree BBaallaannccee PPrrooffiittss aallll,, oorr aa pprrooppoorrttiioonnaall ppaarrtt,, iiff oonnllyy ppaarrtt iiss aassssiiggnneedd,, ooff tthhee bbaallaannccee ooff tthhee uunnrreelliieevveedd BBaallaannccee LLoosssseess ooff tthhee aassssiiggnnoorr CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aarriissiinngg ffrroomm tthhee aassssiiggnneedd iinntteerreesstt iinn tthhee CCoonnttrraacctt..

1122..44 AAccccoouunnttiinngg aanndd TTaaxx RReettuurrnnss

((aa)) EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll:: ((ii)) MMaaiinnttaaiinn iittss ttaaxx bbooookkss aanndd rreeccoorrddss eexxcclluussiivveellyy

iinn DDoollllaarrss.. ((iiii)) RReeccooggnniissee iinn iittss ttaaxx aaccccoouunnttss iinnccoommee aanndd

eexxppeennddiittuurree aatt tthhee ttiimmee tthhaatt ssuucchh iitteemmss wwoouulldd bbee rreeccoorrddeedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee aaccccoouunnttiinngg pprriinncciipplleess aaddoopptteedd iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc;; ii..ee.. oonn aa ccaasshh rreecceeiippttss aanndd ddiissbbuurrsseemmeennttss bbaassiiss..

((iiiiii)) DDrraaww uupp iittss ttaaxx ffiinnaanncciiaall ssttaatteemmeennttss aanndd PPrrooffiitt

TTaaxx rreettuurrnnss eexxcclluussiivveellyy iinn DDoollllaarrss aanndd ssuubbmmiitt

8899

oonnee sseett ooff aaccccoouunnttss ffoorr tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr ccoonnssiissttiinngg ooff aa ttaaxx bbaallaannccee sshheeeett aanndd pprrooffiitt aanndd lloossss aaccccoouunntt,, ttooggeetthheerr wwiitthh oonnee PPrrooffiitt TTaaxx ccoommppuuttaattiioonn ffoorr tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr rreefflleeccttiinngg tthhee HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess ooff aallll ooff iittss PPeerrmmaanneenntt EEssttaabblliisshhmmeennttss iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc..

((iivv)) HHaavvee iittss ttaaxx ffiinnaanncciiaall ssttaatteemmeennttss aanndd PPrrooffiitt

TTaaxx rreettuurrnn ffoorr eeaacchh CCaalleennddaarr YYeeaarr aauuddiitteedd bbyy aann aauuddiittoorr aappppooiinntteedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aanndd aapppprroovveedd ttoo ccaarrrryy oouutt ssuucchh aauuddiittss bbyy tthhee aapppprroopprriiaattee aauutthhoorriittyy ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc..

((vv)) SSuubbmmiitt ssuucchh ttaaxx ffiinnaanncciiaall ssttaatteemmeennttss aanndd

PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnnss ffoorr eeaacchh CCaalleennddaarr YYeeaarr ttooggeetthheerr wwiitthh aann aapppprroopprriiaattee ccoommmmeenntt ffrroomm tthhee aauuddiittoorr ttoo tthhee TTaaxx IInnssppeeccttoorraattee nnoo llaatteerr tthhaann tthhee ffiifftteeeenntthh ((1155tthh)) AApprriill ooff tthhee ffoolllloowwiinngg CCaalleennddaarr YYeeaarr..

((vvii)) BBeeggiinnnniinngg iinn tthhee ffiirrsstt CCaalleennddaarr YYeeaarr iinn wwhhiicchh

iitt eessttiimmaatteess iitt wwiillll eeaarrnn aa TTaaxxaabbllee PPrrooffiitt,, ppaayy eessttiimmaatteedd PPrrooffiitt TTaaxx ffoorr eeaacchh CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr bbaasseedd uuppoonn iittss eessttiimmaattee ooff iittss TTaaxxaabbllee PPrrooffiitt ffoorr ssuucchh CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr aanndd ffoorr tthhee pprreecceeddiinngg CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerrss iinn ssuucchh CCaalleennddaarr YYeeaarr.. EEssttiimmaatteedd PPrrooffiitt TTaaxx sshhaallll bbee ppaaiidd oonn oorr bbeeffoorree ttwweennttyy--ffiivvee ((2255)) ddaayyss ffoolllloowwiinngg tthhee eenndd ooff tthhee rreelleevvaanntt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr aanndd sshhaallll bbee aaccccoommppaanniieedd bbyy aa ccaallccuullaattiioonn iinn tthhee ffoorrmm aass sseett oouutt iinn AArrttiiccllee 1122..33((aa)).. IInn ccaallccuullaattiinngg tthhee eessttiimmaatteedd PPrrooffiitt TTaaxx ffoorr aa CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr,,

9900

eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy mmaayy uuttiilliizzee tthhee AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aalloonngg wwiitthh aannyy ootthheerr iinnffoorrmmaattiioonn wwhhiicchh iitt ddeeeemmss aapppprroopprriiaattee..

((bb)) UUppoonn ffiilliinngg tthhee ffiinnaall PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnn ffoorr aa

CCaalleennddaarr YYeeaarr,, eessttiimmaatteedd PPrrooffiitt TTaaxxeess ppaaiidd wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerrss dduurriinngg ssuucchh CCaalleennddaarr YYeeaarr wwiillll bbee ccrreeddiitteedd aaggaaiinnsstt tthhee ffiinnaall PPrrooffiitt TTaaxx aass ccaallccuullaatteedd oonn tthhee PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnn.. AAnnyy oovveerrppaayymmeenntt wwiillll bbee rreeffuunnddeedd ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy wwiitthhiinn tteenn ((1100)) ddaayyss ooff ssuubbmmiittttiinngg iittss ffiinnaall PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnn ffoorr ssuucchh CCaalleennddaarr YYeeaarr ((oorr aatt tthhee eelleeccttiioonn ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy,, ccrreeddiitteedd aaggaaiinnsstt tthhee ffoolllloowwiinngg CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr''ss oorr QQuuaarrtteerrss'' eessttiimmaatteedd PPrrooffiitt TTaaxx ppaayymmeenntt((ss)))) aanndd aannyy uunnddeerrppaayymmeenntt wwiillll bbee ppaaiidd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy wwiitthhiinn tteenn ((1100)) ddaayyss ooff ssuubbmmiittttiinngg ssuucchh ffiinnaall PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnn.. IInn aannyy eevveenntt tthhee ffiinnaall PPrrooffiitt TTaaxx ffoorr aa CCaalleennddaarr YYeeaarr aass ccaallccuullaatteedd iinn tthhee PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnn sshhaallll bbee ppaayyaabbllee nnoo llaatteerr tthhaann ttwweennttyy--ffiifftthh ((2255tthh)) AApprriill ooff tthhee ffoolllloowwiinngg CCaalleennddaarr YYeeaarr..

((cc)) AAllll eessttiimmaatteedd aanndd ffiinnaall ppaayymmeennttss ((aanndd rreeffuunnddss ooff

oovveerrppaayymmeennttss)) ooff PPrrooffiitt TTaaxx aanndd aannyy iinntteerreesstt,, ppeennaallttiieess aanndd ffiinneess tthheerreeoonn aass ddeessccrriibbeedd iinn AArrttiiccllee 1122..44((dd)) bbeellooww sshhaallll bbee mmaaddee iinn DDoollllaarrss..

((dd)) ((ii)) TThhee ffiilliinngg ooff tthhee PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnnss aanndd

ppaayymmeenntt ooff PPrrooffiitt TTaaxx tthheerreeuunnddeerr sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo bbee aa ffiinnaall aanndd ccoonncclluussiivvee sseettttlleemmeenntt ooff aallll PPrrooffiitt TTaaxx lliiaabbiilliittiieess ffoorr tthhaatt CCaalleennddaarr YYeeaarr uuppoonn tthhee ddaattee tthhiirrttyy--ssiixx ((3366)) mmoonntthhss ffrroomm tthhee ddaattee tthhee PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnn ffoorr ssuucchh CCaalleennddaarr YYeeaarr wwaass ffiilleedd.. TThhee CCoonnttrraaccttoorr

9911

PPaarrttyy aanndd tthhee TTaaxx IInnssppeeccttoorraattee mmaayy,, bbyy mmuuttuuaall aaggrreeeemmeenntt,, eexxtteenndd tthhiiss ppeerriioodd..

((iiii)) TThhee TTaaxx IInnssppeeccttoorraattee sshhaallll hhaavvee tthhee aauutthhoorriittyy

ttoo ccoonndduucctt aann aauuddiitt ooff eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnn ffoorr eeaacchh CCaalleennddaarr YYeeaarr.. UUppoonn ccoommpplleettiinngg ssuucchh aauuddiitt,, tthhee TTaaxx IInnssppeeccttoorraattee sshhaallll ddiissccuussss aannyy pprrooppoosseedd aaddjjuussttmmeennttss wwiitthh tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aanndd,, wwhheerree aapppprroopprriiaattee,, iissssuuee aa nnoottiiccee ooff aaddddiittiioonnaall PPrrooffiitt TTaaxx dduuee oorr aa nnoottiiccee ooff rreeffuunndd.. AAnnyy aaggrreeeedd uunnddeerrppaayymmeennttss oorr oovveerrppaayymmeennttss ooff PPrrooffiitt TTaaxx sshhaallll bbee ppaaiidd wwiitthhiinn tteenn ((1100)) ddaayyss ffoolllloowwiinngg rreecceeiipptt bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ooff tthhee aapppprroopprriiaattee nnoottiiccee.. IIff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aanndd tthhee TTaaxx IInnssppeeccttoorraattee aarree uunnaabbllee ttoo aaggrreeee uuppoonn tthhee aammoouunntt ooff PPrrooffiitt TTaaxx uunnddeerrppaaiidd oorr oovveerrppaaiidd,, tthhee iissssuuee sshhaallll bbee ssuubbmmiitttteedd ttoo aarrbbiittrraattiioonn aappppllyyiinngg tthhee pprriinncciipplleess ccoonnttaaiinneedd iinn AArrttiiccllee XXXXIIIIII..

((iiiiii)) UUppoonn aa ffiinnaall ddeetteerrmmiinnaattiioonn tthhaatt tthheerree hhaass bbeeeenn

eeiitthheerr aann uunnddeerrppaayymmeenntt oorr oovveerrppaayymmeenntt ooff PPrrooffiitt TTaaxx bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy oonn iittss ffiinnaall PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnn ffoorr aa CCaalleennddaarr YYeeaarr,, iinntteerreesstt sshhaallll bbee ppaaiidd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ttoo tthhee TTaaxx IInnssppeeccttoorraattee ((oorr,, iinn tthhee ccaassee ooff aa rreeffuunndd ooff aann oovveerrppaayymmeenntt,, ppaaiidd bbyy tthhee TTaaxx IInnssppeeccttoorraattee ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy)) oonn tthhee aammoouunntt ooff tthhee uunnddeerrppaayymmeenntt oorr oovveerrppaayymmeenntt aatt aa rraattee ooff LLIIBBOORR pplluuss ffoouurr ppeerrcceenntt ((44%%)) ((ssuucchh LLIIBBOORR rraattee pprreevvaaiilliinngg oonn tthhee ddaayy bbeeffoorree ppaayymmeenntt)).. SSuucchh iinntteerreesstt sshhaallll bbee ccoommppuutteedd ffrroomm ttwweennttyy--ffiifftthh ((2255tthh)) AApprriill iinn tthhee CCaalleennddaarr YYeeaarr tthhee

9922

ffiinnaall PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnn wwaass ffiilleedd uunnttiill tthhee ddaattee tthhee PPrrooffiitt TTaaxx iiss ppaaiidd bbyy oorr rreeffuunnddeedd ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy.. TThhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy mmaayy aatt iittss ooppttiioonn eelleecctt ttoo aappppllyy aannyy rreeffuunndd oorr iinntteerreesstt aaggaaiinnsstt aannyy ffuuttuurree PPrrooffiitt TTaaxx lliiaabbiilliittyy..

((iivv)) IInn aaddddiittiioonn ttoo iinntteerreesstt ppaayyaabbllee aass ccoommppuutteedd

uunnddeerr ((iiiiii)) aabboovvee,, aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll oonnllyy bbee ssuubbjjeecctt ttoo tthhee ffoolllloowwiinngg ppeennaallttiieess aanndd ffiinneess wwiitthh rreessppeecctt ttoo TTaaxxeess::

((aaaa)) IIff aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ffaaiillss ttoo ffiillee aa ffiinnaall

PPrrooffiitt TTaaxx RReettuurrnn,, iitt sshhaallll bbee lliiaabbllee ffoorr aa ppeennaallttyy ooff oonnee hhuunnddrreedd aanndd tteenn ppeerrcceenntt ((111100%%)) ooff tthhee PPrrooffiitt TTaaxx rreeqquuiirreedd ttoo bbee ppaaiidd wwiitthh ssuucchh PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnn..

((bbbb)) IIff tthhee aammoouunntt ooff PPrrooffiitt TTaaxx dduuee aass sshhoowwnn

oonn tthhee ffiinnaall PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnn ffoorr aa CCaalleennddaarr YYeeaarr wwaass uunnddeerrssttaatteedd dduuee ttoo ffrraauudd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy,, iitt sshhaallll bbee lliiaabbllee ffoorr aa ppeennaallttyy ooff ttwwoo hhuunnddrreedd ppeerrcceenntt ((220000%%)) ooff tthhee aammoouunntt ooff tthhee uunnddeerrssttaatteemmeenntt..

((ee)) WWhheerree tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy hhaass aa nnuummbbeerr ooff ooffffiicceess

iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc iitt sshhaallll ssuubbmmiitt iittss ffiinnaanncciiaall ssttaatteemmeennttss aanndd PPrrooffiitt TTaaxx rreettuurrnnss ttoo tthhee TTaaxx IInnssppeeccttoorraattee ooff tthhee ddiissttrriicctt wwhhiicchh ddeeaallss wwiitthh tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss mmaaiinn ooffffiiccee iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc.. FFoorr tthhiiss ppuurrppoossee tthhee mmaaiinn ooffffiiccee sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo bbee tthhee oonnee wwhheerree tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss ccoonnssoolliiddaatteedd aaccccoouunnttiinngg rreeccoorrddss aarree mmaaiinnttaaiinneedd..

9933

((ff)) TThhee TTaaxx IInnssppeeccttoorraattee ooff tthhee ddiissttrriicctt iinn wwhhiicchh tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy iiss rreeggiisstteerreedd wwiillll iissssuuee ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ooffffiicciiaall ttaaxx rreecceeiippttss eevviiddeenncciinngg tthhee ppaayymmeenntt bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ooff tthhee PPrrooffiitt TTaaxx wwiitthhiinn tteenn ((1100)) ddaayyss ooff ppaayymmeenntt.. SSuucchh ttaaxx rreecceeiippttss sshhaallll ssttaattee tthhee ddaattee aanndd aammoouunntt aanndd ootthheerr ppaarrttiiccuullaarrss ccuussttoommaarryy iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ffoorr ssuucchh rreecceeiippttss aanndd ccuurrrreennccyy iinn wwhhiicchh tthhee PPrrooffiitt TTaaxx wwaass ppaaiidd..

1122..55 EEmmppllooyyeeee TTaaxxeess

((aa)) AAllll eemmppllooyyeeeess ooff eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aanndd iittss AAffffiilliiaatteess sshhaallll bbee lliiaabbllee ttoo ppaayy AAzzeerrbbaaiijjaann ppeerrssoonnaall iinnccoommee ttaaxx oonnllyy oonn tthheeiirr iinnccoommee eeaarrnneedd aass aa ddiirreecctt rreessuulltt ooff tthheeiirr eemmppllooyymmeenntt iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc,, ssuubbjjeecctt ttoo aannyy aapppplliiccaabbllee DDoouubbllee TTaaxx TTrreeaattyy..

((bb)) EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aanndd iittss AAffffiilliiaatteess sshhaallll mmaakkee

ccoonnttrriibbuuttiioonnss ooff AAzzeerrbbaaiijjaann SSttaattee ssoocciiaall iinnssuurraannccee aanndd ssiimmiillaarr ppaayymmeennttss ((iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo ccoonnttrriibbuuttiioonnss ttoo tthhee ppeennssiioonn ffuunndd,, tthhee eemmppllooyymmeenntt ffuunndd,, tthhee ssoocciiaall iinnssuurraannccee ffuunndd aanndd tthhee mmeeddiiccaall iinnssuurraannccee ffuunndd)) oonnllyy wwiitthh rreessppeecctt ttoo eemmppllooyyeeeess wwhhoo aarree cciittiizzeennss ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaannii RReeppuubblliicc..

1122..66 TTaaxxaattiioonn ooff SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss

((aa)) SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss wwhhiicchh aarree oorrggaanniizzeedd oouuttssiiddee tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ((""FFoorreeiiggnn SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss"")) sshhaallll bbee ttaaxxeedd aass ffoolllloowwss::

((ii)) FFoorreeiiggnn SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss ccaarrrryyiinngg oonn bbuussiinneessss

9944

iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo eeaarrnn aa ttaaxxaabbllee pprrooffiitt ooff ttwweennttyy ppeerrcceenntt ((2200%%)) ooff tthhee ppaayymmeennttss rreecceeiivveedd iinn rreessppeecctt ooff wwoorrkk oorr sseerrvviicceess ppeerrffoorrmmeedd iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess aanndd sshhaallll bbee ssuubbjjeecctt ttoo ttaaxx oonn ssuucchh pprrooffiitt aatt tthhee rraattee ooff ttwweennttyy--ffiivvee ppeerrcceenntt ((2255%%)),, rreessuullttiinngg iinn aa ttoottaall ttaaxx ooff ffiivvee ppeerrcceenntt ((55%%)) ooff ssuucchh ppaayymmeennttss.. AAnnyy ppeerrssoonn mmaakkiinngg ssuucchh ppaayymmeennttss sshhaallll wwiitthhhhoolldd ssuucchh ttaaxx ffrroomm ssuucchh ppaayymmeennttss aanndd sshhaallll ppaayy ssuucchh wwiitthhhheelldd ttaaxxeess ttoo tthhee aapppprroopprriiaattee ttaaxxiinngg aauutthhoorriittyy wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ffrroomm tthhee ddaattee ooff ppaayymmeenntt.. SSuucchh ttaaxxeess sshhaallll ffuullllyy ssaattiissffyy ssuucchh FFoorreeiiggnn SSuubb--ccoonnttrraaccttoorr''ss ttaaxx ccoommpplliiaannccee,, ffiilliinngg oobblliiggaattiioonnss aanndd lliiaabbiilliittyy ffoorr aallll TTaaxxeess..

((iiii)) EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll hhaavvee nnoo lliiaabbiilliittyy

oorr rreessppoonnssiibbiilliittyy ffoorr aannyy TTaaxxeess wwhhiicchh iittss SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss ddoo nnoott wwiitthhhhoolldd oorr ppaayy oorr ffoorr aannyy ootthheerr ffaaiilluurree ooff ssuucchh SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss ttoo ccoommppllyy wwiitthh tthhee llaawwss ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc..

((iiiiii)) NNoo TTaaxxeess sshhaallll bbee iimmppoosseedd oorr wwiitthhhheelldd wwiitthh

rreessppeecctt ttoo ppaayymmeennttss ttoo aannyy FFoorreeiiggnn SSuubb--ccoonnttrraaccttoorr ootthheerr tthhaann aass pprroovviiddeedd iinn tthhiiss AArrttiiccllee 1122..66((aa))..

((bb)) NNoottwwiitthhssttaannddiinngg tthhee ffoorreeggooiinngg,, aannyy FFoorreeiiggnn SSuubb--

ccoonnttrraaccttoorr wwiillll bbee ssuubbjjeecctt ttoo tthhee pprroovviissiioonnss ooff aannyy aapppplliiccaabbllee DDoouubbllee TTaaxx TTrreeaattyy..

9955

((cc)) EEaacchh SSuubb--ccoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo iimmppoorrtt aanndd

rree--eexxppoorrtt ffiixxeedd aasssseettss,, mmaacchhiinneerryy,, eeqquuiippmmeenntt,, ggooooddss,, wwoorrkkss,, aanndd sseerrvviicceess ffoorr uussee iinn rreessppeecctt ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss ffrreeee ooff aannyy TTaaxxeess..

1122..77 TTaaxx EExxeemmppttiioonnss aanndd OOtthheerr MMaatttteerrss

((aa)) EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo ffuullll aanndd ccoommpplleettee eexxeemmppttiioonnss ffrroomm aallll TTaaxxeess iinn rreessppeecctt ooff iittss HHyyddrrooccaarrbboonn AAccttiivviittiieess ((eexxcceepptt aass ootthheerrwwiissee pprroovviiddeedd ffoorr iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt))..

((bb)) EExxcceepptt aass pprroovviiddeedd bbyy AArrttiiccllee 1122..66((aa)),, nnoo TTaaxxeess

sshhaallll bbee wwiitthhhheelldd oorr iimmppoosseedd oonn ppaayymmeennttss mmaaddee bbyy eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy oorr iittss PPeerrmmaanneenntt EEssttaabblliisshhmmeennttss ttoo aannyy eennttiittyy oorrggaanniisseedd oouuttssiiddee tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo tthhee ffoolllloowwiinngg ppaayymmeennttss:: ((ii)) aannyy rreemmiittttaannccee ooff pprrooffiitt oorr ddeeeemmeedd oorr aaccttuuaall

ddiissttrriibbuuttiioonn;; ((iiii)) aannyy iinntteerreesstt,, ffeeeess aanndd cchhaarrggeess iinn rreessppeecctt ooff aannyy

ddeebbtt;; ((iiiiii)) aannyy rrooyyaallttiieess;; ((iivv)) aannyy lleeaassee ppaayymmeennttss;; ((vv)) aannyy mmaannaaggeemmeenntt ffeeeess;; aanndd ((vvii)) aannyy tteecchhnniiccaall sseerrvviiccee ffeeeess..

9966

((cc)) EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll bbee eexxeemmpptt wwiitthh ccrreeddiitt ((00%% rraattee)) ffrroomm VVAATT oonn aallll ((ii)) ggooooddss,, wwoorrkkss,, aanndd sseerrvviicceess ssuupppplliieedd ttoo oorr bbyy iitt,, ((iiii)) iittss eexxppoorrttss ooff PPeettrroolleeuumm,, aanndd ((iiiiii)) iimmppoorrttss ooff ggooooddss,, wwoorrkkss aanndd sseerrvviicceess aaccqquuiirreedd bbyy iitt.. IInn aaddddiittiioonn,, eevveerryy ssuupppplliieerr ooff ggooooddss,, wwoorrkkss aanndd sseerrvviicceess ttoo eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll ttrreeaatt tthhoossee ssuupppplliieess ffoorr VVAATT ppuurrppoosseess aass bbeeiinngg eexxeemmpptt wwiitthh ccrreeddiitt ((00%% rraattee))..

((dd)) TThhee aapppprroopprriiaattee TTaaxx IInnssppeeccttoorraattee oorr ootthheerr

aapppprroopprriiaattee ttaaxx oorr ccuussttoommss aauutthhoorriittyy sshhaallll pprroovviiddee eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aanndd iittss SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss wwiitthh cceerrttiiffiiccaatteess ccoonnffiirrmmiinngg tthhee eexxeemmppttiioonnss aanndd//oorr VVAATT zzeerroo ppeerr cceenntt ((00%%)) rraattee aass pprroovviiddeedd iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy rreeqquueessttiinngg ssuucchh cceerrttiiffiiccaattee..

9977

AARRTTIICCLLEE XXIIIIII

VVAALLUUAATTIIOONN OOFF PPEETTRROOLLEEUUMM 1133..11 ((aa)) TThhee vvaalluuaattiioonn ooff CCrruuddee OOiill ffoorr ppuurrppoosseess ooff CCoosstt

RReeccoovveerryy aanndd aass ootthheerrwwiissee ssppeecciiffiiccaallllyy pprroovviiddeedd iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt iinn aannyy CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr sshhaallll bbee:: ((ii)) wwhheerree tthheerree hhaavvee bbeeeenn eexxppoorrtt ssaalleess ooff CCrruuddee

OOiill ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ((oorr ssuucchh ootthheerr CCrruuddee OOiill oobbttaaiinneedd tthhrroouugghh eexxcchhaannggeess oorr sswwaapp aaggrreeeemmeennttss wwhhiicchh iiss eexxcchhaannggeedd oorr sswwaappppeedd ffoorr CCrruuddee OOiill ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa)) bbyy aannyy PPaarrttyy iinn aarrmm''ss lleennggtthh ttrraannssaaccttiioonnss dduurriinngg tthhee CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr,, tthhee wweeiigghhtteedd aavveerraaggee ppeerr uunniitt pprriiccee rreeaalliisseedd iinn aallll ssuucchh ssaalleess ((aafftteerr ddeedduuccttiinngg ccoommmmiissssiioonnss aanndd bbrrookkeerraaggeess)),, aatt tthhee PPooiinntt ooff SSaallee,, aaddjjuusstteedd ffoorr ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy tthhee PPaarrttiieess ooff ttrraannssppoorrttiinngg tthhee CCrruuddee OOiill ttoo tthhee PPooiinntt ooff SSaallee,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo ppiippeelliinnee ttaarriiffffss,, ttrraannssiitt ffeeeess,, TTrraannssiitt LLoosssseess,, tteerrmmiinnaall ffeeeess,, ttaannkkeerr ccoossttss aanndd ppiippeelliinnee ttaaxxeess ttoo aarrrriivvee aatt aa vvaalluuee ooff tthhee CCrruuddee OOiill aatt tthhee DDeelliivveerryy PPooiinntt ((""NNeett BBaacckk VVaalluuee""));; pprroovviiddeedd tthhaatt tthhee ttoottaall vvoolluummee ooff ssuucchh aarrmm''ss lleennggtthh ssaalleess mmaaddee bbyy aallll PPaarrttiieess eexxcceeeeddss tthhiirrttyy--tthhrreeee aanndd oonnee--tthhiirrdd ((3333 11//33%%)) ppeerrcceenntt ooff tthhee ttoottaall vvoolluummee ooff aallll ssaalleess mmaaddee bbyy aallll PPaarrttiieess dduurriinngg tthhee CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr;; oorr

((iiii)) wwhheerree tthhee ttoottaall vvoolluummee ooff aarrmmss lleennggtthh eexxppoorrtt

9988

ssaalleess ddooeess nnoott eexxcceeeedd tthhee ppeerrcceennttaaggee ooff ssaalleess rreeffeerrrreedd ttoo iinn AArrttiiccllee 1133..11((aa))((ii)) aabboovvee,, tthhee wweeiigghhtteedd aavveerraaggee ppeerr uunniitt pprriiccee ooff:: ((AA)) CCrruuddee OOiill ssoolldd iinn aarrmm''ss lleennggtthh ssaalleess ((ddeetteerrmmiinneedd aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 1133..11((aa))((ii)) aabboovvee)) aanndd ((BB)) CCrruuddee OOiill ssoolldd iinn NNoonn--aarrmm''ss lleennggtthh ssaalleess aatt tthhee aavveerraaggee pprriiccee qquuootteedd ffoorr ssuucchh CCrruuddee OOiill iinn PPllaatttt''ss OOiillggrraamm dduurriinngg tthhee CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr,, bbuutt iiff nnoo ssuucchh pprriiccee iiss qquuootteedd tthheenn tthhee aavveerraaggee ooff ppeerr uunniitt FF..OO..BB.. pprriiccee qquuoottaattiioonnss ffoorr tthhrreeee ((33)) rreepprreesseennttaattiivvee ccrruuddee ooiillss ttoo bbee aaggrreeeedd bbyy tthhee PPaarrttiieess,, aass ppuubblliisshheedd iinn PPllaatttt''ss OOiillggrraamm iinn tthhee CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr,, aaddjjuusstteedd ffoorr qquuaalliittyy,, ggrraaddee,, qquuaannttiittyy,, ccoossttss ooff ttrraannssppoorrttiinngg tthhee CCrruuddee OOiill ttoo tthhee PPooiinntt ooff SSaallee aass pprroovviiddeedd iinn ((ii)) aabboovvee,, ttoo aarrrriivvee aatt aa NNeett BBaacckk VVaalluuee ooff tthhee CCrruuddee OOiill.. IInn tthhee eevveenntt tthhaatt PPllaatttt''ss OOiillggrraamm cceeaasseess ttoo bbee ppuubblliisshheedd oorr iiss nnoott ppuubblliisshheedd ffoorr ffiifftteeeenn ((1155)) ddaayyss iinn tthhee ppeerriioodd rreeqquuiirreedd ffoorr iittss uussee iinn tthhiiss AArrttiiccllee 1133..11((aa))((iiii)) tthheenn tthhee rreeqquuiirreedd ddaattaa sshhaallll bbee ttaakkeenn ffrroomm aann aavvaaiillaabbllee aalltteerrnnaattiivvee ppuubblliiccaattiioonn iinntteerrnnaattiioonnaallllyy rreeccooggnniisseedd bbyy tthhee PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy.. IIff tthhee PPaarrttiieess ccaannnnoott aaggrreeee tthhee tthhrreeee ((33)) rreepprreesseennttaa--ttiivvee ccrruuddee ooiillss bbyy tthhee ddaattee ooff ccoommmmeenncceemmeenntt ooff ccoommmmeerrcciiaall pprroodduuccttiioonn oorr ffaaiill ttoo aaggrreeee oonn aannyy aalltteerrnnaattiivvee ppuubblliiccaattiioonn tthhee mmaatttteerr sshhaallll bbee rreeffeerrrreedd ttoo tthhee eexxppeerrtt iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee pprroovviissiioonnss ooff ((bb)) bbeellooww..

((bb)) WWiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss aafftteerr tthhee rreelleevvaanntt CCaalleennddaarr

QQuuaarrtteerr,, aallll PPaarrttiieess sshhaallll nnoottiiffyy CCoonnttrraaccttoorr ooff tthhee vvoolluummeess,, ddaatteess,, pprriicceess aanndd PPooiinntt ooff SSaallee ffoorr aallll aarrmm''ss lleennggtthh ssaalleess ooff CCrruuddee OOiill dduurriinngg ssuucchh

9999

CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr,, aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nnoottiiffyy SSOOCCAARR ooff vvaalluuaattiioonnss ooff CCrruuddee OOiill ffoorr tthhee ppuurrppoosseess ooff AArrttiiccllee 1133..11((aa)) aabboovvee,, wwhhiicchh nnoottiiccee sshhaallll ssppeecciiffyy vvoolluummeess,, ddaatteess,, pprriicceess,, aanndd PPooiinnttss ooff SSaallee ffoorr aallll aarrmm''ss lleennggtthh ssaalleess.. IIff aannyy PPaarrttyy ddooeess nnoott aacccceepptt aannyy vvaalluuaattiioonn nnoottiiffiieedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1133..11((aa)) aanndd SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr ccaannnnoott rreeaacchh aaggrreeeemmeenntt oonn tthhee vvaalluuee ooff CCrruuddee OOiill wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ooff rreecceeiipptt ooff nnoottiiccee bbyy SSOOCCAARR ooff CCoonnttrraaccttoorr''ss vvaalluuaattiioonn ooff CCrruuddee OOiill,, ssuucchh ddeetteerrmmiinnaattiioonn sshhaallll bbee mmaaddee bbyy aann iinntteerrnnaattiioonnaallllyy rreeccooggnniisseedd eexxppeerrtt aappppooiinntteedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr aanndd SSOOCCAARR,, bbuutt iiff tthheeyy ffaaiill ttoo aaggrreeee wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ffrroomm tthhee eenndd ooff tthhee tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss rreeffeerrrreedd ttoo aabboovvee oonn tthhee aappppooiinnttmmeenntt ooff ssuucchh eexxppeerrtt,, tthheenn ssuucchh aappppooiinnttmmeenntt sshhaallll bbee mmaaddee bbyy tthhee PPrreessiiddeenntt ooff tthhee SSttoocckkhhoollmm CChhaammbbeerr ooff CCoommmmeerrccee,, SSwweeddeenn.. TThhee EEnngglliisshh llaanngguuaaggee tteexxtt ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt wwiillll bbee uuttiilliisseedd bbyy tthhee eexxppeerrtt.. TThhee eexxppeerrtt sshhaallll rreeppoorrtt hhiiss ddeetteerrmmiinnaattiioonn wwiitthhiinn ttwweennttyy ((2200)) ddaayyss ooff hhiiss aappppooiinnttmmeenntt aanndd hhiiss ddeetteerrmmiinnaattiioonn sshhaallll bbee ffiinnaall aanndd bbiinnddiinngg uuppoonn SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr..

PPeennddiinngg tthhee ddeetteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhee NNeett BBaacckk VVaalluuee ooff

CCrruuddee OOiill ffoorr aa ggiivveenn CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr,, tthhee NNeett BBaacckk VVaalluuee ooff CCrruuddee OOiill ddeetteerrmmiinneedd ffoorr tthhee pprreecceeddiinngg CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr wwiillll bbee pprroovviissiioonnaallllyy aapppplliieedd ttoo mmaakkee ccaallccuullaattiioonn aanndd ppaayymmeenntt uunnttiill tthhee aapppplliiccaabbllee NNeett BBaacckk VVaalluuee ffoorr tthhaatt ppeerriioodd iiss ffiinnaallllyy ddeetteerrmmiinneedd.. AAnnyy aaddjjuussttmmeenntt ttoo ssuucchh pprroovviissiioonnaall ccaallccuullaattiioonn aanndd ppaayymmeenntt,, iiff nneecceessssaarryy,, wwiillll bbee mmaaddee wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss aafftteerr ssuucchh aapppplliiccaabbllee NNeett BBaacckk VVaalluuee iiss ffiinnaallllyy ddeetteerrmmiinneedd..

110000

((cc)) IInn ddeetteerrmmiinniinngg tthhee NNeett BBaacckk VVaalluuee ooff CCrruuddee OOiill ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1133..11((aa)) tthhee ffoolllloowwiinngg sshhaallll aappppllyy:: ((ii)) pprroovviissiioonnss iinn tthhiiss AArrttiiccllee ddeeaalliinngg wwiitthh ""ssaalleess""

sshhaallll eeqquuaallllyy aappppllyy ttoo aa ssiinnggllee ssaallee aanndd sshhaallll bbee iinntteerrpprreetteedd aaccccoorrddiinnggllyy;; aanndd

((iiii)) tthhee ppooiinntt iinn ttiimmee aatt wwhhiicchh ttiittllee iinn CCrruuddee OOiill

ttrraannssffeerrss aatt tthhee PPooiinntt ooff SSaallee ffrroomm aa PPaarrttyy ttoo tthhee bbuuyyeerr sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo bbee tthhee ttiimmee ooff ssaallee;; aanndd

((iiiiii)) ""PPooiinntt ooff SSaallee"" sshhaallll mmeeaann tthhee ggeeooggrraapphhiiccaall

llooccaattiioonn wwhheerree ttiittllee ttoo CCrruuddee OOiill ppaasssseess ffrroomm aa sseelllleerr ttoo aa bbuuyyeerr,, wwhheetthheerr ssuucchh ssaallee iiss FF..OO..BB..,, CC..II..FF..,, CC.. aanndd FF.. oorr aannyy ootthheerr mmaannnneerr ggeenneerraallllyy rreeccooggnniizzeedd bbyy tthhee iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy.. EExxaammpplleess ooff ppoossssiibbllee PPooiinnttss ooff SSaallee iinncclluuddee tthhee ssaalleess mmeetteerr aatt tthhee oouuttlleett ooff tthhee tteerrmmiinnaall aatt tthhee tteerrmmiinnuuss ooff tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee,, tthhee iinnlleett mmeetteerr aatt aa rreeffiinneerryy,, oorr tthhee iinnlleett ffllaannggee ttoo aa CCrruuddee OOiill hhaauulliinngg vveesssseell;; aanndd

((iivv)) ""TTrraannssiitt LLoosssseess"" -- sshhaallll mmeeaann lloosssseess ((ootthheerr

tthhaann lloosssseess ffoorr wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr hhaass bbeeeenn rreeiimmbbuurrsseedd ffrroomm aannyy iinnssuurraanncceess ttaakkeenn oouutt bbyy CCoonnttrraaccttoorr aanndd lloosssseess ffoorr wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr hhaass bbeeeenn rreeiimmbbuurrsseedd ffrroomm ppiippeelliinnee oowwnneerrss oorr ooppeerraattoorrss)) iinnccuurrrreedd dduurriinngg tthhee ppiippeelliinnee ttrraannssppoorrtt ooff CCrruuddee OOiill ffrroomm tthhee DDeelliivveerryy PPooiinntt ttoo tthhee tteerrmmiinnuuss ooff tthhee eexxppoorrtt ppiippeelliinnee,, ((iinncclluuddiinngg,, iiff aapppplliiccaabbllee,, aannyy ppiippeelliinnee uuttiilliizzeedd

110011

ffoorr ttrraannsssshhiippmmeenntt ooff tthhee CCrruuddee OOiill ttoo eexxiitt tthhee BBllaacckk SSeeaa aarreeaa)) iinn eexxcceessss ooff tthhee nnoorrmmaall iinntteerrnnaattiioonnaall ppiippeelliinnee lloossss aalllloowwaannccee ooff oonnee--tteenntthh ooff oonnee ppeerrcceenntt ((00..11%%)).. TTrraannssiitt LLoosssseess sshhaallll bbee ddeedduucctteedd ffrroomm TToottaall PPrroodduuccttiioonn.. IInnssuurraannccee pprreemmiiuummss ppaaiidd bbyy CCoonnttrraaccttoorr ffoorr iinnssuurraannccee ttaakkeenn oouutt bbyy CCoonnttrraaccttoorr ccoovveerriinngg TTrraannssiitt LLoosssseess sshhaallll nnoott bbee CCoosstt RReeccoovveerraabbllee.. AAnnyy iinnssuurraannccee rreeiimmbbuurrsseemmeennttss ffoorr ssuucchh lloosssseess sshhaallll nnoott bbee ccrreeddiitteedd ttoo CCoosstt RReeccoovveerryy..

((vv)) aann ""aarrmm''ss lleennggtthh ssaallee"" iiss aa ssaallee oorr eexxcchhaannggee ooff

PPeettrroolleeuumm bbeettwweeeenn aa wwiilllliinngg aanndd nnoonn--AAffffiilliiaatteedd bbuuyyeerr aanndd sseelllleerr oonn tthhee iinntteerrnnaattiioonnaall mmaarrkkeett iinn eexxcchhaannggee ffoorr ppaayymmeenntt iinn FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee,, eexxcclluuddiinngg aa ssaallee iinnvvoollvviinngg bbaarrtteerr,, ssaalleess ffrroomm ggoovveerrnnmmeenntt ttoo ggoovveerrnnmmeenntt aanndd ootthheerr ttrraannssaaccttiioonnss mmoottiivvaatteedd iinn wwhhoollee oorr iinn ppaarrtt bbyy ccoonnssiiddeerraattiioonnss ootthheerr tthhaann tthhee uussuuaall eeccoonnoommiicc iinncceennttiivveess iinnvvoollvveedd iinn PPeettrroolleeuumm ssaalleess oonn tthhee iinntteerrnnaattiioonnaall mmaarrkkeett..

1133..22 ((aa)) TThhee vvoolluummee aanndd qquuaalliittyy ooff PPeettrroolleeuumm pprroodduucceedd bbyy

CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee mmeeaassuurreedd bbyy mmeetthhooddss aanndd aapppplliiaanncceess iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ggeenneerraallllyy aacccceepptteedd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiiccee,, aanndd sshhaallll bbee mmoonniittoorreedd bbyy tthhee PPaarrttiieess iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AAppppeennddiixx VVIIII..

((bb)) CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ggiivvee pprriioorr wwrriitttteenn nnoottiiccee ttoo

SSOOCCAARR ooff aannyy tteessttiinngg aanndd ccaalliibbrraattiioonn bbyy CCoonnttrraaccttoorr ooff tthhee aapppplliiaanncceess uusseedd iinn tthhee mmeeaassuurreemmeenntt aanndd ddeetteerrmmiinnaattiioonn ooff qquuaalliittyy ooff PPeettrroolleeuumm ppuurrssuuaanntt ttoo AAppppeennddiixx VVIIII.. SSOOCCAARR,, aatt

110022

iittss ccoosstt aanndd rriisskk,, sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo hhaavvee wwiittnneesssseess ppaarrttiicciippaattee aatt ssuucchh tteessttiinngg aanndd ccaalliibbrraattiioonn..

((cc)) WWhheerree tthhee mmeetthhoodd ooff mmeeaassuurreemmeenntt,, oorr tthhee

aapppplliiaanncceess uusseedd tthheerreeffoorr,, hhaavvee ccaauusseedd aann oovveerrssttaatteemmeenntt oorr uunnddeerrssttaatteemmeenntt ooff pprroodduuccttiioonn,, tthhee eerrrroorr sshhaallll bbee pprreessuummeedd ttoo hhaavvee eexxiisstteedd ssiinnccee tthhee ddaattee ooff tthhee llaasstt ccaalliibbrraattiioonn ooff tthhee mmeeaassuurreemmeenntt ddeevviicceess,, uunnlleessss ootthheerrwwiissee pprroovveedd,, aanndd aann aapppprroopprriiaattee aaddjjuussttmmeenntt sshhaallll bbee mmaaddee ttoo tthhee aavveerraaggee vvaalluuee ffoorr tthhee ppeerriioodd ooff tthhee eerrrroorr,, oorr bbyy aann aaddjjuussttmmeenntt iinn ddeelliivveerriieess iinn kkiinndd oovveerr aann eeqquuiivvaalleenntt ppeerriioodd..

((dd)) PPeettrroolleeuumm pprroodduucceedd ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa aanndd nnoott

uusseedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1111..11 sshhaallll bbee mmeeaassuurreedd aatt tthhee DDeelliivveerryy PPooiinntt..

110033

AARRTTIICCLLEE XXIIVV OOWWNNEERRSSHHIIPP,, UUSSEE AANNDD AABBAANNDDOONNMMEENNTT OOFF AASSSSEETTSS 1144..11 OOwwnneerrsshhiipp aanndd UUssee.. TTiittllee ttoo tthhee ffoolllloowwiinngg ccaatteeggoorriieess

ooff ffiixxeedd aanndd mmoovvaabbllee aasssseettss ffoorr uussee iinn PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss sshhaallll ppaassss ttoo SSOOCCAARR iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee ffoolllloowwiinngg:: ((aa)) WWhheenn lleeggaallllyy ppeerrmmiissssiibbllee ttoo ppuurrcchhaassee llaanndd,, aannyy

llaanndd ppuurrcchhaasseedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ffoorr PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss sshhaallll bbeeccoommee tthhee pprrooppeerrttyy ooff SSOOCCAARR,, aass ssoooonn aass iitt iiss ppuurrcchhaasseedd;;

((bb)) TTiittllee ttoo ffiixxeedd aanndd mmoovveeaabbllee aasssseettss eemmppllooyyeedd bbyy

CCoonnttrraaccttoorr iinn tthhee ppeerrffoorrmmaannccee ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa aanndd tthhee ccoosstt ooff wwhhiicchh iiss ccllaaiimmeedd aass PPeettrroolleeuumm CCoossttss sshhaallll bbee ttrraannssffeerrrreedd ttoo SSOOCCAARR uuppoonn tthhee eeaarrlliieerr ttoo ooccccuurr ooff ((ii)) tthhee eenndd ooff tthhee CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr ffoolllloowwiinngg tthhee aacchhiieevveemmeenntt ooff ZZeerroo BBaallaannccee oorr ((iiii)) tthhee tteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt.. IInn tthhiiss llaatttteerr ccaassee,, wwiitthhoouutt pprreejjuuddiiccee ttoo CCoonnttrraaccttoorr''ss rriigghhttss uunnddeerr AArrttiicclleess 2233..33((bb)) aanndd XXXXXX,, ttiittllee ttoo ffiixxeedd aasssseettss wwiillll ppaassss ttoo SSOOCCAARR iirrrreessppeeccttiivvee ooff wwhheetthheerr tthhee ccoossttss tthheerreeooff hhaavvee bbeeeenn CCoosstt RReeccoovveerreedd uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt.. EExxcceepptt iinn rreessppeecctt ooff iitteemmss wwhhiicchh hhaavvee lliimmiitteedd rreessiidduuaall eeccoonnoommiicc lliiffee,, ffiixxeedd aanndd mmoovveeaabbllee aasssseettss tthhee ttiittllee ttoo wwhhiicchh iiss ttrraannssffeerrrreedd ttoo SSOOCCAARR ffoolllloowwiinngg tthhee aacchhiieevveemmeenntt ooff ZZeerroo BBaallaannccee sshhaallll bbee iinn rreeaassoonnaabbllee wwoorrkkiinngg oorrddeerr aanndd sshhaallll ccoommppllyy wwiitthh ggeenneerraallllyy aacccceepptteedd iinntteerrnnaattiioonnaall tteecchhnniiccaall

110044

ssttaannddaarrddss,, ssuubbjjeecctt ttoo wweeaarr aanndd tteeaarr.. ((cc)) CCoonnttrraaccttoorr iiss eennttiittlleedd ttoo,, aatt nnoo aaddddiittiioonnaall ccoosstt,, tthhee

ffuullll aanndd eexxcclluussiivvee uussee aanndd eennjjooyymmeenntt ooff aallll llaanndd aanndd ffiixxeedd aanndd mmoovvaabbllee aasssseettss aaccqquuiirreedd ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss hheerreeuunnddeerr tthhrroouugghhoouutt tthhee tteerrmm ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt iirrrreessppeeccttiivvee ooff wwhheetthheerr ttiittllee ttoo ssuucchh aasssseett hhaass ppaasssseedd ttoo SSOOCCAARR iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhiiss AArrttiiccllee XXIIVV..

((dd)) WWiitthh rreessppeecctt ttoo aannyy ffiixxeedd aasssseett CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll,,

uuppoonn aaggrreeeemmeenntt ooff ppaarrttiiaall rreelliinnqquuiisshhmmeenntt ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 3300..55,, ggiivvee nnoottiiccee ooff aabbaannddoonnmmeenntt ooff ssuucchh aasssseettss iinn tthhee aarreeaa ttoo bbee rreelliinnqquuiisshheedd wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr ddooeess nnoott iinntteenndd ttoo uussee oorr rreellooccaattee eellsseewwhheerree iinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa.. SSuubbjjeecctt ttoo AArrttiiccllee 1144..11((ff)),, SSOOCCAARR mmaayy,, wwiitthhiinn ssiixxttyy ((6600)) ddaayyss ooff rreecceeiipptt ooff ssuucchh nnoottiiccee,, eelleecctt ttoo aassssuummee oowwnneerrsshhiipp,, ppoosssseessssiioonn aanndd ccuussttooddyy ooff ssuucchh ffiixxeedd aasssseettss..

((ee)) DDaattaa aanndd ootthheerr iinnffoorrmmaattiioonn ccoolllleecctteedd aanndd ggeenneerraatteedd

bbyy CCoonnttrraaccttoorr iinn tthhee ccoouurrssee ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss sshhaallll,, dduurriinngg tthhee tteerrmm ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, bbee jjooiinnttllyy oowwnneedd bbyy SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr.. FFoolllloowwiinngg tthhee tteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt oowwnneerrsshhiipp ooff aallll ssuucchh ddaattaa aanndd iinnffoorrmmaattiioonn sshhaallll rreevveerrtt ttoo SSOOCCAARR.. TThheerreeaafftteerr,, eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo ccoonnttiinnuuee ttoo uussee ssuucchh ddaattaa aanndd iinnffoorrmmaattiioonn iinn rreellaattiioonn ttoo iittss ootthheerr PPeettrroolleeuumm rreellaatteedd aaccttiivviittiieess iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo ttrraaddee ssuucchh ddaattaa aanndd iinnffoorrmmaattiioonn iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee pprriinncciipplleess sseett oouutt iinn AArrttiiccllee 2277..22 ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt dduurriinngg tthhee tteerrmm ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt..

110055

((ff)) EExxcceepptt aass ootthheerrwwiissee pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 1144..33 ooff tthhiiss

CCoonnttrraacctt,, oowwnneerrsshhiipp ooff lleeaasseedd eeqquuiippmmeenntt sshhaallll nnoott ttrraannssffeerr ttoo SSOOCCAARR aatt tthhee eenndd ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll aatt ssuucchh ttiimmee bbee ffrreeee ttoo eexxppoorrtt ssuucchh eeqquuiippmmeenntt..

1144..22 AAbbaannddoonnmmeenntt

((aa)) IInn oorrddeerr ttoo ffiinnaannccee aabbaannddoonnmmeenntt ooff aallll ffiixxeedd aasssseettss ((ffoorr ppuurrppoosseess ooff tthhiiss AArrttiiccllee XXIIVV,, ""ffiixxeedd aasssseettss"" rreeffeerr ttoo llaarrggee ssttrruuccttuurreess aanndd ffaacciilliittiieess eesssseennttiiaall ttoo tthhee ccoonndduucctt ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss tthhaatt aarree llooccaatteedd wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa,, ssuucchh aass ppllaattffoorrmmss,, ggaatthheerriinngg ffaacciilliittiieess,, wweellllss,, ppiippeelliinneess,, jjaacckkeettss aanndd tthhee lliikkee)) eemmppllooyyeedd iinn PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, tthhee PPaarrttiieess sshhaallll ooppeenn aann eessccrrooww aaccccoouunntt aatt aa bbaannkk ooff ggoooodd iinntteerrnnaattiioonnaall rreeppuuttee ttoo bbee aaggrreeeedd bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr.. TThhiiss aaccccoouunntt sshhaallll bbee kknnoowwnn aass tthhee ""AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd"" aanndd sshhaallll bbee aaddmmiinniisstteerreedd ffoorr vvaalluuee.. TThhee ssttrruuccttuurree ooff tthhee eessccrrooww aaccccoouunntt aanndd tthhee tteerrmmss ffoorr tthhee aaddmmiinniissttrraattiioonn ooff tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd mmoonniieess sshhaallll bbee mmuuttuuaallllyy aaggrreeeedd bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr.. AAllll mmoonniieess aallllooccaatteedd ttoo tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd sshhaallll bbee rreeccoovveerraabbllee aass OOppeerraattiinngg CCoossttss.. IInn nnoo eevveenntt sshhaallll tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd eexxcceeeedd tteenn ((1100)) ppeerrcceenntt ooff aallll CCaappiittaall CCoossttss..

((bb)) TThhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd sshhaallll bbee ooppeenneedd jjooiinnttllyy bbyy

SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ccoommmmeennccee mmaakkiinngg ccoonnttrriibbuuttiioonnss tthheerreettoo iinn tthhee ffiirrsstt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr ffoolllloowwiinngg tthhee CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr

110066

wwhheenn sseevveennttyy ppeerrcceenntt ((7700%%)) ooff PPeettrroolleeuumm rreesseerrvveess iiddeennttiiffiieedd iinn tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee aanndd aannyy EExxpplloorraattiioonn DDeevveellooppmmeenntt PPllaannss ffoorr DDiissccoovveerriieess hhaavvee bbeeeenn rreeccoovveerreedd.. SShhoouulldd tthhee ppooiinntt bbee rreeaacchheedd aatt wwhhiicchh ppaayymmeennttss iinnttoo tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd hhaavvee ccoommmmeenncceedd aanndd aa DDiissccoovveerryy iiss mmaaddee ssuubbsseeqquueenntt tthheerreettoo wwhhiicchh iinnccrreeaasseedd tthhee ttoottaall rreemmaaiinniinngg PPeettrroolleeuumm rreesseerrvveess iinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ttoo aa lleevveell wwhheerree lleessss tthhaann sseevveennttyy ppeerrcceenntt ((7700%%)) ooff oovveerraallll ccoommbbiinneedd rreesseerrvveess hhaavvee bbeeeenn rreeccoovveerreedd,, tthheenn ppaayymmeennttss iinnttoo tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd sshhaallll bbee ssuussppeennddeedd.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll rreessuummee ppaayymmeennttss iinnttoo tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd wwhheenn tthhee ppooiinntt iiss rreeaacchheedd wwhheerree sseevveennttyy ppeerrcceenntt ((7700%%)) ooff PPeettrroolleeuumm rreesseerrvveess ((aass iinnccrreeaasseedd bbyy ssuucchh DDiissccoovveerryy)) hhaavvee bbeeeenn rreeccoovveerreedd.. TThhee ffoorrmmuullaa ffoorr ddeetteerrmmiinniinngg tthhee aammoouunntt ooff ssuucchh ppaayymmeennttss aass sseett ffoorrtthh iinn AArrttiiccllee 1144..22((cc)) sshhaallll bbee rreevviisseedd ttoo ttaakkee iinnttoo aaccccoouunntt tthhee rreevviisseedd PPeettrroolleeuumm rreesseerrvveess.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll rreecceeiivvee,, hhoowweevveerr,, ffuullll ccrreeddiitt ffoorr aallll ppaayymmeennttss pprreevviioouussllyy ppaaiidd iinnttoo tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd,, pplluuss aaccccrruueedd iinntteerreesstt tthheerreeoonn..

((cc)) CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ttrraannssffeerr ffuunnddss oonn aa CCaalleennddaarr

QQuuaarrtteerr bbaassiiss ttoo tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd aaccccoorrddiinngg ttoo tthhee ffoolllloowwiinngg ffoorrmmuullaa:: QQAATT == ((((CCOOAA//AARREESS)) XX PPAARREESS)) -- CCAAFF wwhheerree:: QQAATT iiss tthhee aammoouunntt ooff ffuunnddss ttoo bbee ttrraannssffeerrrreedd ttoo tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd iinn rreessppeecctt ooff tthhee rreelleevvaanntt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr..

110077

CCOOAA iiss tthhee eessttiimmaatteedd ccoosstt ooff aabbaannddoonnmmeenntt ooppeerraattiioonnss ((eessttaabblliisshheedd ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1144..22((gg)),, uupp ttoo tthhee lliimmiitt eessttaabblliisshheedd iinn AArrttiiccllee 1144..22((aa)).. AARREESS iiss tthhee eessttiimmaatteedd PPeettrroolleeuumm rreesseerrvveess rreemmaaiinniinngg ttoo bbee rreeccoovveerreedd ffrroomm tthhee eenndd ooff tthhee CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr iinn wwhhiicchh tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd wwaass ooppeenneedd.. PPAARREESS iiss tthhee ccuummuullaattiivvee pprroodduuccttiioonn ooff PPeettrroolleeuumm ffrroomm tthhee eenndd ooff tthhee CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr iinn wwhhiicchh tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd wwaass ooppeenneedd.. CCAAFF iiss tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd bbaallaannccee aatt tthhee eenndd ooff tthhee pprreevviioouuss CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr..

((dd)) IIff,, aatt aannyy ttiimmee,, CCoonnttrraaccttoorr rreeccoommmmeennddss

aabbaannddoonnmmeenntt ooff aa ffiixxeedd aasssseett wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa pprriioorr ttoo tthhee tteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, SSOOCCAARR mmaayy eelleecctt,, wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ooff rreecceeiipptt ooff CCoonnttrraaccttoorr''ss rreeccoommmmeennddaattiioonn,, ttoo ccoonnttiinnuuee uussiinngg ssuucchh ffiixxeedd aasssseett,, iinn wwhhiicchh eevveenntt SSOOCCAARR sshhaallll bbee rreessppoonnssiibbllee ffoorr aabbaannddoonniinngg ssuucchh ffiixxeedd aasssseett aass aanndd wwhheenn iitt ddeecciiddeess,, aanndd tthhee aapppprroopprriiaattee ppoorrttiioonn ooff tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd sshhaallll bbee ttrraannssffeerrrreedd ttoo SSOOCCAARR aatt tthhee ttiimmee iitt ccoommmmeenncceess aabbaannddoonnmmeenntt ooff ssuucchh ffiixxeedd aasssseett oorr tteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, wwhhiicchheevveerr iiss eeaarrlliieerr.. IIff SSOOCCAARR ffaaiillss ttoo eelleecctt ttoo ccoonnttiinnuuee uussiinngg ssuucchh ffiixxeedd aasssseett tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee sshhaallll ddeetteerrmmiinnee wwhheetthheerr ttoo aabbaannddoonn ssuucchh aasssseett pprroovviiddeedd tthhaatt iiff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ffaaiillss ttoo rreeaacchh aaggrreeeemmeenntt oonn tthhee aabbaannddoonnmmeenntt ooff ssuucchh ffiixxeedd aasssseett aatt tthhee mmeeeettiinngg aatt wwhhiicchh

110088

CCoonnttrraaccttoorr''ss rreeccoommmmeennddaattiioonn ffiirrsstt aappppeeaarrss oonn tthhee aaggeennddaa tthheenn SSOOCCAARR sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo hhaavvee eelleecctteedd ttoo ccoonnttiinnuuee uussiinngg ssuucchh ffiixxeedd aasssseett aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee nnoo ffuurrtthheerr lliiaabbiilliittyy ooff aannyy kkiinndd wwiitthh rreessppeecctt ttoo ssuucchh aasssseett.. IIff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ddeecciiddeess ttoo aabbaannddoonn ssuucchh ffiixxeedd aasssseett,, wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ooff ssuucchh ddeecciissiioonn SSOOCCAARR sshhaallll nnoottiiffyy CCoonnttrraaccttoorr wwhheetthheerr CCoonnttrraaccttoorr oorr SSOOCCAARR sshhaallll bbee rreessppoonnssiibbllee ffoorr aabbaannddoonniinngg ssuucchh ffiixxeedd aasssseett.. IIff SSOOCCAARR ffaaiillss ttoo nnoottiiffyy CCoonnttrraaccttoorr wwiitthhiinn ssuucchh tthhiirrttyy ((3300)) ddaayy ttiimmee ppeerriioodd,, SSOOCCAARR sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo hhaavvee ddeecciiddeedd tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr iiss ttoo aabbaannddoonn ssuucchh ffiixxeedd aasssseett.. TThhee aapppprroopprriiaattee ppoorrttiioonn ooff tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd sshhaallll bbee ttrraannssffeerrrreedd ttoo tthhee PPaarrttyy rreessppoonnssiibbllee ffoorr aabbaannddoonniinngg ssuucchh ffiixxeedd aasssseett.. AAnnyy aabbaannddoonnmmeenntt ooppeerraattiioonnss,, oorr ccoonnttiinnuueedd uussee bbyy SSOOCCAARR,, sshhaallll bbee ccoonndduucctteedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiiccee aanndd iinn ssuucchh aa mmaannnneerr tthhaatt ddooeess nnoott iinntteerrffeerree wwiitthh PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss ccoonndduucctteedd oorr pprrooppoosseedd ttoo bbee ccoonndduucctteedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr..

((ee)) UUppoonn tteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll

nnoottiiffyy SSOOCCAARR ooff aallll ffiixxeedd aasssseettss eemmppllooyyeedd iinn PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa wwhhiicchh tthhee CCoonnttrraaccttoorr iinntteennddss ttoo aabbaannddoonn.. SSOOCCAARR sshhaallll,, wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ooff rreecceeiipptt ooff CCoonnttrraaccttoorr''ss nnoottiiccee,, nnoottiiffyy CCoonnttrraaccttoorr ooff ssuucchh ffiixxeedd aasssseettss wwhhiicchh SSOOCCAARR eelleeccttss ttoo ccoonnttiinnuuee ttoo uussee,, aass wweellll aass wwhheetthheerr SSOOCCAARR eelleeccttss ttoo aabbaannddoonn aallll ootthheerr ffiixxeedd aasssseettss oorr hhaavvee CCoonnttrraaccttoorr aabbaannddoonn ssuucchh ootthheerr ffiixxeedd aasssseettss.. AA ppoorrttiioonn ooff tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd ccoommmmeennssuurraattee wwiitthh aanndd aattttrriibbuuttaabbllee ttoo aannyy ffiixxeedd aasssseettss sshhaallll bbee ttrraannssffeerrrreedd ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr oorr

110099

SSOOCCAARR,, aass tthhee ccaassee mmaayy bbee,, wwhhoo iiss rreessppoonnssiibbllee ffoorr aabbaannddoonniinngg ssuucchh ffiixxeedd aasssseettss.. IIff SSOOCCAARR eelleeccttss ttoo ccoonnttiinnuuee ttoo uussee oorr ttoo aabbaannddoonn aannyy ffiixxeedd aasssseettss,, SSOOCCAARR mmaayy aabbaannddoonn ssuucchh ffiixxeedd aasssseettss aass aanndd wwhheenn iitt ddeecciiddeess.. AAbbaannddoonnmmeenntt ooff aannyy ffiixxeedd aasssseettss sshhaallll bbee iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ggeenneerraallllyy aacccceepptteedd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiiccee;; pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, iinn tthhee eevveenntt tthheerree aarree iinnssuuffffiicciieenntt ffuunnddss iinn tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd ttoo eennaabbllee CCoonnttrraaccttoorr ttoo ccoommpplleettee aabbaannddoonnmmeenntt ooppeerraattiioonnss ffoorr wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr iiss rreessppoonnssiibbllee,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll eexxppeenndd aallll aammoouunnttss aavvaaiillaabbllee iinn tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd iinn tthhee ppeerrffoorrmmaannccee ooff iittss aabbaannddoonnmmeenntt ooppeerraattiioonnss aanndd sshhaallll tthheerreeuuppoonn cceeaassee aannyy ffuurrtthheerr aabbaannddoonnmmeenntt ooppeerraattiioonnss aanndd hhaavvee nnoo ffuurrtthheerr lliiaabbiilliittyy oorr oobblliiggaattiioonn ttoo aabbaannddoonn ssuucchh rreemmaaiinniinngg ffiixxeedd aasssseettss.. AAnnyy uunnaabbaannddoonneedd ffiixxeedd aasssseettss sshhaallll aass ppaarrtt ooff tthhee aabbaannddoonnmmeenntt ooppeerraattiioonnss bbee lleefftt iinn aa ssaaffee ccoonnddiittiioonn..

((ff)) UUppoonn SSOOCCAARR eelleeccttiinngg ttoo aabbaannddoonn aannyy ffiixxeedd aasssseettss

iinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa oorr eelleeccttiinngg ppuurrssuuaanntt ttoo ((dd)) aabboovvee,, ttoo ccoonnttiinnuuee uussiinngg aannyy ssuucchh ffiixxeedd aasssseettss,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee rreelleeaasseedd ffrroomm aallll rreessppoonnssiibbiilliittyy aanndd lliiaabbiilliittyy ooff eevveerryy kkiinndd ppeerrttaaiinniinngg ttoo ssuucchh ffiixxeedd aasssseettss aanndd aabbaannddoonnmmeenntt tthheerreeooff aass wweellll aass ppaayymmeenntt ooff aannyy ffuurrtthheerr ffuunnddss sshhoouulldd tthheerree bbee iinnssuuffffiicciieenntt ffuunnddss iinn tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd.. SSOOCCAARR sshhaallll iinnddeemmnniiffyy CCoonnttrraaccttoorr ffrroomm aanndd aaggaaiinnsstt aannyy lloossss,, ddaammaaggee aanndd lliiaabbiilliittyy ooff aannyy nnaattuurree wwhhaattssooeevveerr,, aass wweellll aass aannyy ccllaaiimm,, aaccttiioonn oorr pprroocceeeeddiinngg iinnssttiittuutteedd aaggaaiinnsstt CCoonnttrraaccttoorr,, oorr aannyy CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess,, bbyy aannyy ppeerrssoonn oorr eennttiittyy,, iinncclluuddiinngg,, bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo tthhee GGoovveerrnnmmeenntt oorr aannyy GGoovveerrnnmmeenntt eennttiittyy,, aarriissiinngg ffrroomm,, oorr iinn aannyy wwaayy ccoonnnneecctteedd wwiitthh,, tthhee ccoonnttiinnuueedd

111100

uussee ooff ssuucchh ffiixxeedd aasssseettss aanndd tthheeiirr uullttiimmaattee aabbaannddoonnmmeenntt,, aass wweellll aass aannyy ffaaiilluurree bbyy SSOOCCAARR ttoo pprrooppeerrllyy aabbaannddoonn aannyy ssuucchh ffiixxeedd aasssseettss..

((gg)) NNoott llaatteerr tthhaann oonnee ((11)) yyeeaarr pprriioorr ttoo tthhee CCaalleennddaarr

YYeeaarr iinn wwhhiicchh sseevveennttyy ppeerrcceenntt ((7700%%)) ooff tthhee PPeettrroolleeuumm rreesseerrvveess iiddeennttiiffiieedd iinn tthhee tthheenn ccuurrrreenntt vveerrssiioonn ooff tthhee SSiinnggllee DDeevveellooppmmeenntt PPrrooggrraammmmee aanndd aannyy EExxpplloorraattiioonn DDeevveellooppmmeenntt PPllaannss ((aass tthhee ccaassee mmaayy bbee)) aarree eexxppeecctteedd ttoo bbee rreeccoovveerreedd,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll pprreeppaarree aann aabbaannddoonnmmeenntt ppllaann aanndd aann eessttiimmaattee ooff tthhee ccoosstt ooff aabbaannddoonnmmeenntt ooppeerraattiioonnss ffoorr aapppprroovvaall bbyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee.. AAnnnnuuaallllyy tthheerreeaafftteerr CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll eexxaammiinnee tthhee eessttiimmaatteedd ccoossttss ooff aabbaannddoonnmmeenntt ooppeerraattiioonnss aanndd,, iiff aapppprroopprriiaattee,, rreevviissee tthhee eessttiimmaattee iinncclluuddiinngg ssuucchh rreevviissiioonn aass mmaayy bbee nneecceessssaarryy ttoo ttaakkee iinnttoo aaccccoouunntt ssuubbsseeqquueenntt DDiissccoovveerriieess..

((hh)) IInn tthhee eevveenntt tthhaatt tthheerree aarree eexxcceessss ffuunnddss iinn tthhee

AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd ffoolllloowwiinngg ccoommpplleettiioonn ooff aallll aabbaannddoonnmmeenntt ooppeerraattiioonnss,, tthheenn ssuucchh eexxcceessss sshhaallll bbee ddiissttrriibbuutteedd bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr iinn pprrooppoorrttiioonn ttoo tthhee ccoosstt ooff aabbaannddoonnmmeenntt ooppeerraattiioonnss uunnddeerrttaakkeenn bbyy CCoonnttrraaccttoorr aanndd SSOOCCAARR,, bbuutt iinn nnoo eevveenntt sshhaallll CCoonnttrraaccttoorr''ss sshhaarree eexxcceeeedd aann aammoouunntt iitt wwoouulldd hhaavvee rreecceeiivveedd hhaadd tthhee eexxcceessss ffuunnddss bbeeeenn ddiissttrriibbuutteedd iinn tthhee rraattiioo ooff tthhee wweeiigghhtteedd aavveerraaggee ooff tthhee llaasstt tteenn ((1100)) yyeeaarrss PPrrooffiitt PPeettrroolleeuumm ddiissttrriibbuuttiioonn bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr uunnddeerr tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 1111..66 pprriioorr ttoo tteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhee CCoonnttrraacctt..

((ii)) NNoo TTaaxxeess sshhaallll bbee iimmppoosseedd oonn aannyy aammoouunnttss ppaaiidd

111111

iinnttoo,, rreecceeiivveedd oorr eeaarrnneedd bbyy oorr hheelldd iinn tthhee AAbbaannddoonnmmeenntt FFuunndd..

1144..33 LLeeaasseess ooff EEqquuiippmmeenntt.. EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll hhaavvee

tthhee rriigghhtt ttoo uussee eeqquuiippmmeenntt lleeaasseedd ffrroomm iittss AAffffiilliiaatteess oorr TThhiirrdd PPaarrttiieess iinn tthhee ccoouurrssee ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss.. IInn tthhee ccaassee ooff aannyy eeqquuiippmmeenntt uusseedd wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa,, wwhhiicchh iiss oonn lloonngg--tteerrmm lleeaassee ((wwhhiicchh ffoorr tthhee ppuurrppoosseess ooff tthhiiss AArrttiiccllee XXIIVV sshhaallll mmeeaann aa lleeaassee iinn eexxcceessss ooff tteenn ((1100)) yyeeaarrss)) ttoo CCoonnttrraaccttoorr,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll,, wwiitthh rreessppeecctt ttoo ssuucchh lleeaasseess ffrroomm ssuucchh AAffffiilliiaatteess ooff eeqquuiippmmeenntt oowwnneedd bbyy ssuucchh AAffffiilliiaatteess,, eennssuurree,, aanndd wwiitthh rreessppeecctt ttoo ssuucchh lleeaasseess ffrroomm TThhiirrdd PPaarrttiieess wwhhoo aarree nnoott AAffffiilliiaatteess,, uussee rreeaassoonnaabbllee llaawwffuull eeffffoorrttss ttoo pprrooccuurree,, tthhaatt aannyy ssuucchh lleeaassee iiss ttrraannssffeerraabbllee ttoo SSOOCCAARR wwhheenn CCoonnttrraaccttoorr nnoo lloonnggeerr wwiisshheess ttoo uussee ssuucchh eeqquuiippmmeenntt ffoorr PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss aanndd tthhaatt aann ooppttiioonn ttoo ppuurrcchhaassee eexxcceerrcciissaabbllee bbyy SSOOCCAARR iiss iinncclluuddeedd..

111122

AARRTTIICCLLEE XXVV

NNAATTUURRAALL GGAASS 1155..11 AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt

ttoo pprroodduuccee hhyyddrrooccaarrbboonn lliiqquuiiddss ffoouunndd wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa aanndd ttoo pprroocceessss AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass pprroodduucceedd wwiitthh aannyy ssuucchh lliiqquuiiddss iinn oorrddeerr ttoo eexxttrraacctt ssuucchh lliiqquuiiddss ffoorr ssaallee,, pprroovviiddeedd tthhaatt ssuucchh pprroocceessssiinngg ccaann bbee ccoonndduucctteedd iinn aa mmaannnneerr tthhaatt iiss eeccoonnoommiiccaallllyy jjuussttiiffiieedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr.. LLiiqquuiiddss ssaavveedd aanndd ssoolldd sshhaallll bbee ttrreeaatteedd aass CCrruuddee OOiill.. SSuubbjjeecctt ttoo CCoonnttrraaccttoorr’’ss rriigghhtt ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1111..11 aanndd AArrttiiccllee 1155..44,, rreessiidduuee AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass ffrroomm ssuucchh pprroocceessssiinngg sshhaallll bbee ddeelliivveerreedd ffrreeee ooff cchhaarrggee ttoo SSOOCCAARR aatt tthhee DDeelliivveerryy PPooiinntt..

1155..22 NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass

((aa)) SSuubbjjeecctt ttoo AArrttiicclleess 1111..11,, 1155..33 aanndd 1155..44,, tthhee eexxcclluussiivvee rriigghhtt ttoo ddeevveelloopp aallll NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass iinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa iiss rreesseerrvveedd ttoo SSOOCCAARR uunnttiill ssuucchh ttiimmee tthhaatt SSOOCCAARR ddeecciiddeess ttoo ddeevveelloopp NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass rreesseerrvveess iinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa.. AAtt ssuucchh ttiimmee aass SSOOCCAARR ddeecciiddeess ttoo ddeevveelloopp NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass rreesseerrvveess iinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa,, uunnttiill tthhee eexxppiirryy ooff tthhee aapppplliiccaabbllee ttiimmee ppeerriioodd ssppeecciiffiieedd iinn ((dd)) bbeellooww CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee eexxcclluussiivvee rriigghhtt ttoo nneeggoottiiaattee wwiitthh SSOOCCAARR oonnee oorr mmoorree aaddddiittiioonnaall aaggrreeeemmeennttss ((""SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeennttss"")) wwhhiicchh sshhaallll ccoovveerr ccoommmmeerrcciiaall tteerrmmss aanndd mmaarrkkeettiinngg ooff NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass aanndd tthhee eexxcclluussiivvee rriigghhtt ttoo nneeggoottiiaattee oonnee oorr mmoorree ggaass

111133

ssaalleess aaggrreeeemmeennttss ((""SSaalleess AAggrreeeemmeennttss"")) ttoo bbee eenntteerreedd iinnttoo bbyy CCoonnttrraaccttoorr aanndd SSOOCCAARR wwiitthh eeaacchh ootthheerr aanndd//oorr wwiitthh TThhiirrdd PPaarrttiieess.. TThhee SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeennttss sshhaallll iinncclluuddee ggrraannttss ooff tthhee eexxcclluussiivvee rriigghhttss ffoorr CCoonnttrraaccttoorr ttoo ddeevveelloopp tthhee rreelleevvaanntt rreesseerrvveess ooff NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass.. WWiitthh rreessppeecctt ttoo aallll ootthheerr iissssuueess ppeerrttaaiinniinngg ttoo NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass,, rreellaattiioonnss bbeettwweeeenn tthhee PPaarrttiieess sshhaallll bbee ggoovveerrnneedd bbyy tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt.. IIff tthhee PPaarrttiieess rreeaacchh aaggrreeeemmeenntt rreeggaarrddiinngg ddeevveellooppmmeenntt ooff NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass,, ssuucchh ddeevveellooppmmeenntt sshhaallll bbee ccoonndduucctteedd ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss CCoonnttrraacctt aanndd ssuucchh SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeennttss.. SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr wwiillll ccooooppeerraattee ttoo ddiilliiggeennttllyy ttaakkee aallll nneecceessssaarryy sstteeppss pprroommppttllyy uuppoonn eexxeeccuuttiioonn ooff eeaacchh SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeenntt ttoo eennssuurree tthhaatt eeaacchh ssuucchh SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeenntt wwiillll hhaavvee tthhee ssaammee ffuullll ffoorrccee aanndd eeffffeecctt ooff llaaww aass tthhiiss CCoonnttrraacctt..

((bb)) OOnnee SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeenntt sshhaallll ccoovveerr aallll NNoonn--

AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass aabboovvee tthhee bbaassee ooff tthhee PPlliioocceennee,, aanndd aa sseeppaarraattee SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeenntt sshhaallll ccoovveerr eeaacchh rreesseerrvvooiirr eessttaabblliisshheedd bbyy aa DDiissccoovveerryy ooff NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass bbeellooww tthhee bbaassee ooff tthhee PPlliioocceennee,, uunnlleessss tthhee PPaarrttiieess mmuuttuuaallllyy aaggrreeee ootthheerrwwiissee.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo ddeevveelloopp aallll ssuucchh NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass iinn eevveerryy hhoorriizzoonn aabboovvee tthhee bbaassee ooff tthhee PPlliioocceennee iinn tthhee oorrddeerr aanndd mmaannnneerr CCoonnttrraaccttoorr ddeetteerrmmiinneess iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ggoooodd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiiccee.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee nnoo oobblliiggaattiioonn aatt aannyyttiimmee ttoo ddeevveelloopp aannyy NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass ddeeppoossiittss iitt hhaass ddeetteerrmmiinneedd aarree nnoott ccoommmmeerrcciiaallllyy,, tteecchhnniiccaallllyy aanndd eeccoonnoommiiccaallllyy

111144

vviiaabbllee.. PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss pprrooppoosseedd ttoo bbee ccaarrrriieedd oouutt bbyy CCoonnttrraaccttoorr wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee ddeevveellooppmmeenntt ooff NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass sshhaallll bbee aapppprroovveedd iinn AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmeess aanndd BBuuddggeettss..

((cc)) EEaacchh ttiimmee SSOOCCAARR hhaass iinnffoorrmmeedd CCoonnttrraaccttoorr aass

pprroovviiddeedd aabboovvee ooff iittss ddeecciissiioonn ttoo ddeevveelloopp aannyy ssuucchh NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass,, SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll aaddvviissee eeaacchh ootthheerr ooff ppootteennttiiaall mmaarrkkeettss ooff wwhhiicchh eeaacchh iiss aawwaarree ffoorr ssaallee ooff tthhee NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass iinnssiiddee tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc,, aass wweellll aass iinn tthhee eexxppoorrtt mmaarrkkeett.. TThhee PPaarrttiieess aaggrreeee tthhaatt aannyy mmaarrkkeettss aavvaaiillaabbllee ttoo aannyy PPaarrttyy sshhaallll,, ssuubbjjeecctt ttoo ccoommpplliiaannccee wwiitthh aapppplliiccaabbllee ccoommppeettiittiioonn llaawwss,, bbee mmaaddee aavvaaiillaabbllee ttoo aallll PPaarrttiieess iinn pprrooppoorrttiioonn ttoo tthheeiirr eennttiittlleemmeenntt ooff NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass ppuurrssuuaanntt ttoo tthhee rreelleevvaanntt SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeenntt.. TThhee SSaalleess AAggrreeeemmeenntt((ss)) mmuusstt bbee ccoonncclluuddeedd wwiitthh tthhee ppuurrcchhaasseerr((ss)) pprriioorr ttoo ccoonncclluussiioonn ooff tthhee rreellaatteedd SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeenntt aanndd CCoonnttrraaccttoorr hhaavviinngg aannyy oobblliiggaattiioonn ttoo ddeevveelloopp tthhee rreellaatteedd NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass ddeeppoossiitt.. TThhee rreelleevvaanntt SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeenntt mmuusstt aallssoo ccoonnttaaiinn pprroovviissiioonnss ttoo ccoovveerr NNaattuurraall GGaass bbaallaanncciinngg tthhaatt wwiillll aallllooww aa PPaarrttyy ttoo ddeeffeerr iittss sshhaarree ooff pprroodduuccttiioonn aanndd mmaakkee--uupp rriigghhttss rreeggaarrddiinngg ggaass rreesseerrvveess eennttiittlleemmeennttss iinn tthhee eevveenntt CCoonnttrraaccttoorr iiss uunnaabbllee ttoo nneeggoottiiaattee aacccceeppttaabbllee SSaalleess AAggrreeeemmeenntt((ss)) oorr iiff cciirrccuummssttaanncceess rreessuulltt iinn ggaass ddeelliivveerriieess ootthheerr tthhaann iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh eennttiittlleemmeennttss.. TThhee SSaalleess AAggrreeeemmeenntt sshhaallll pprroovviiddee ffoorr ppaayymmeenntt iinn FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee aatt pprriicceess ttoo bbee sseett ffoorrtthh iinn tthhee SSaalleess AAggrreeeemmeenntt((ss))..

111155

((dd)) SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ddiilliiggeennttllyy nneeggoottiiaattee eeaacchh ssuucchh SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeenntt ((aanndd tthhee rreelleevvaanntt SSaalleess AAggrreeeemmeenntt)) iinn ggoooodd ffaaiitthh.. IIff tthhee PPaarrttiieess hhaavvee bbeeeenn uunnaabbllee ttoo nneeggoottiiaattee aanndd eexxeeccuuttee ssuucchh mmuuttuuaallllyy aacccceeppttaabbllee SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeenntt wwiitthhiinn aa ppeerriioodd ooff oonnee ((11)) yyeeaarr aafftteerr tthhee pprriiccee aanndd ootthheerr tteerrmmss ooff tthhee rreelleevvaanntt SSaalleess AAggrreeeemmeenntt((ss)) hhaavvee bbeeeenn ddeetteerrmmiinneedd bbyy SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr,, ccoovveerriinngg aa rreesseerrvvooiirr((ss)) ooff NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass,, tthheenn,, ssuubbjjeecctt ttoo ((ff)) bbeellooww,, SSOOCCAARR sshhaallll bbee ffrreeee ttoo eenntteerr iinnttoo nneeggoottiiaattiioonnss wwiitthh TThhiirrdd PPaarrttiieess wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee ddeevveellooppmmeenntt ooff tthhee rreesseerrvvooiirr((ss)) ooff NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass wwiitthhiinn tthhaatt ppaarrtt ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ttoo wwhhiicchh tthhee SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeenntt iinn qquueessttiioonn rreellaatteess.. SShhoouulldd SSOOCCAARR rreeaacchh aann aaggrreeeemmeenntt ((wwhhiicchh ffoorr ppuurrppoosseess hheerreeooff sshhaallll iinncclluuddee aannyy ootthheerr ttyyppee ooff aarrrraannggeemmeenntt)) wwiitthh aannyy TThhiirrdd PPaarrttyy,, SSOOCCAARR sshhaallll ffiirrsstt ooffffeerr ssuucchh aaggrreeeemmeenntt ttoo CCoonnttrraaccttoorr oonn tthhee ssaammee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee ssiixxttyy ((6600)) ddaayyss aafftteerr rreecceeiipptt ffrroomm SSOOCCAARR ooff aallll ooff tthhee ddeettaaiillss ooff tthhee aaggrreeeemmeenntt rreeaacchheedd wwiitthh ssuucchh TThhiirrdd PPaarrttiieess wwiitthhiinn wwhhiicchh ttoo aacccceepptt ssuucchh aaggrreeeemmeenntt.. IIff CCoonnttrraaccttoorr ddooeess nnoott rreessppoonndd ttoo ssuucchh ooffffeerr wwiitthhiinn ssuucchh ssiixxttyy ((6600)) ddaayy ppeerriioodd,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo hhaavvee rreejjeecctteedd ssuucchh ooffffeerr ffrroomm SSOOCCAARR.. SSOOCCAARR sshhaallll tthheerreeaafftteerr bbee ffrreeee ttoo eenntteerr iinnttoo ssuucchh aaggrreeeemmeenntt wwiitthh ssuucchh TThhiirrdd PPaarrttyy..

((ee)) IInn tthhee eevveenntt aa SSuupppplleemmeennttaall AAggrreeeemmeenntt iiss nnoott

ccoonncclluuddeedd ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1155..22((dd)) aanndd SSOOCCAARR,, wwiitthh oorr wwiitthhoouutt aa TThhiirrdd PPaarrttyy,, ppllaannss ttoo ddeevveelloopp tthhee aapppplliiccaabbllee NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass rreesseerrvvooiirrss wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa aallll aaccttiivviittiieess sshhaallll bbee

111166

ccoonndduucctteedd bbyy SSOOCCAARR aanndd//oorr ssuucchh TThhiirrdd PPaarrttyy iinn aa ddiilliiggeenntt,, ssaaffee aanndd eeffffiicciieenntt mmaannnneerr iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ggoooodd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy ssttaannddaarrddss aanndd iinn aa mmaannnneerr wwhhiicchh ddooeess nnoott ccaauussee aannyy aaddvveerrssee iimmppaacctt ttoo CCoonnttrraaccttoorr''ss ccuurrrreenntt oorr ffuuttuurree PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss.. PPrriioorr ttoo tthhee ccoommmmeenncceemmeenntt ooff aannyy ooppeerraattiioonnss oorr aaccttiivviittiieess wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ttoo bbee ccoonndduucctteedd bbyy SSOOCCAARR aanndd//oorr ssuucchh TThhiirrdd PPaarrttyy aann aaggrreeeemmeenntt mmuusstt bbee ccoonncclluuddeedd bbyy SSOOCCAARR aanndd//oorr ssuucchh TThhiirrdd PPaarrttyy wwiitthh CCoonnttrraaccttoorr ccoovveerriinngg tthhee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss ooff ssuucchh ooppeerraattiioonnss aanndd aaccttiivviittiieess,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo eessttaabblliisshhmmeenntt ooff SSOOCCAARR''ss aanndd//oorr ssuucchh TThhiirrdd PPaarrttyy''ss lliiaabbiilliittyy aarriissiinngg ffrroomm ssuucchh ooppeerraattiioonnss aanndd aaccttiivviittiieess aanndd tthhee tteerrmmss ppuurrssuuaanntt ttoo wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr iiss ttoo ppeerrffoorrmm cceerrttaaiinn sseerrvviicceess uuttiilliizziinngg CCoonnttrraaccttoorr FFaacciilliittiieess iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh ssuucchh ddeevveellooppmmeenntt..

((ff)) TThhee ffoorreeggooiinngg pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss AArrttiiccllee 1155..22 ttoo tthhee

ccoonnttrraarryy nnoottwwiitthhssttaannddiinngg,, iinn tthhee eevveenntt aannyy eexxpplloorraattiioonn wweellllss wweerree iinniittiiaallllyy ddrriilllleedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 44..55((aa))((iiii)) aanndd rreessuulltteedd iinn aa DDiissccoovveerryy,, tthheenn,, nnoottwwiitthhssttaannddiinngg tthhaatt tthhee ccoossttss ooff tthhee eexxpplloorraattiioonn wweellll ssuubbsseeqquueennttllyy bbeeccaammee CCoosstt RReeccoovveerraabbllee,, tthhee CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll rreettaaiinn aallll rriigghhttss wwiitthh rreessppeecctt ttoo ssuucchh NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass ffoorr tthhee eennttiirree dduurraattiioonn ooff tthhee CCoonnttrraacctt aanndd sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo ddeevveelloopp ssuucchh NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass DDiissccoovveerryy ppuurrssuuaanntt ttoo aa sseeppaarraattee aaggrreeeemmeenntt wwhhiicchh sshhaallll ccoovveerr ccoommmmeerrcciiaall tteerrmmss aanndd mmaarrkkeettiinngg tthheerreeooff.. WWiitthh rreessppeecctt ttoo aallll ootthheerr mmaatttteerrss rreellaatteedd ttoo tthhee NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass,, tthhee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll aappppllyy tthheerreettoo..

111177

1155..33 PPrroocceessssiinngg ooff NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass.. IInn tthhee

eevveenntt CCoonnttrraaccttoorr aanndd SSOOCCAARR eenntteerr iinnttoo aann aaggrreeeemmeenntt wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee ddeevveellooppmmeenntt ooff NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 1155..22,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo pprroodduuccee hhyyddrrooccaarrbboonn lliiqquuiiddss ffoouunndd wwiitthh ssuucchh NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass aanndd ttoo pprroocceessss NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass pprroodduucceedd wwiitthh aannyy ssuucchh lliiqquuiiddss iinn oorrddeerr ttoo eexxttrraacctt ssuucchh lliiqquuiiddss ffoorr ssaallee,, pprroovviiddeedd tthhaatt ssuucchh pprroocceessssiinngg ccaann bbee ccoonndduucctteedd iinn aa mmaannnneerr tthhaatt iiss eeccoonnoommiiccaallllyy jjuussttiiffiieedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr.. LLiiqquuiiddss ssaavveedd aanndd ssoolldd sshhaallll bbee ttrreeaatteedd aass CCrruuddee OOiill.. TThhee DDeelliivveerryy PPooiinntt ffoorr NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass sshhaallll bbee ddeetteerrmmiinneedd iinn tthhee sseeppaarraattee aaggrreeeemmeenntt rreeffeerrrreedd ttoo iinn AArrttiiccllee 1155..22

1155..44 FFllaarriinngg oorr VVeennttiinngg ooff NNaattuurraall GGaass.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll

hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo ffllaarree oorr vveenntt NNaattuurraall GGaass iinn tthhee eevveenntt ooff eemmeerrggeenncciieess,, eeqquuiippmmeenntt mmaallffuunnccttiioonnss,, rreeppaaiirrss oorr mmaaiinntteennaannccee ooff aannyy ffaacciilliittiieess,, iinncclluuddiinngg ddeelliivveerryy ssyysstteemmss,, oorr SSOOCCAARR’’ss ffaaiilluurree ttoo ttaakkee ddeelliivveerryy ooff NNaattuurraall GGaass ddeelliivveerreedd ttoo iitt bbyy CCoonnttrraaccttoorr aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiicclleess 1155..11 aanndd 1155..22 oorr iinn tthhee eevveenntt ooff NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass,, ffaaiilluurree bbyy aannyy bbuuyyeerr tthheerreeooff ttoo ttaakkee ddeelliivveerryy ppuurrssuuaanntt ttoo aannyy SSaalleess AAggrreeeemmeenntt,, pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt iinn ssuucchh eevveenntt CCoonnttrraaccttoorr hhaass ffiirrsstt ooffffeerreedd ssuucchh NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass ttoo SSOOCCAARR oonn tthhee ssaammee tteerrmmss aaggrreeeedd wwiitthh ssuucchh bbuuyyeerr aanndd SSOOCCAARR hhaass rreeffuusseedd oorr ffaaiilleedd ttoo ttaakkee ddeelliivveerryy tthheerreeooff.. NNoottwwiitthhssttaannddiinngg tthhee ffoorreeggooiinngg,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll eennddeeaavvoorr ttoo sshhuutt iinn NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass wweellllss iiff eeccoonnoommiiccaallllyy pprraaccttiiccaabbllee aatt tthhee ttiimmee..

111188

AARRTTIICCLLEE XXVVII

FFOORREEIIGGNN EEXXCCHHAANNGGEE 1166..11 CCoonnttrraaccttoorr aanndd eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy,, aanndd tthheeiirr AAffffiilliiaatteess

aanndd SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss,, aarree aauutthhoorriisseedd tthhrroouugghhoouutt tthhee dduurraattiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt aanndd iinn ccoonnjjuunnccttiioonn wwiitthh tthhiiss CCoonnttrraacctt ttoo:: ((aa)) ooppeenn,, mmaaiinnttaaiinn aanndd ooppeerraattee FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee bbaannkk

aaccccoouunnttss bbootthh iinnssiiddee aanndd oouuttssiiddee tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc aanndd llooccaall ccuurrrreennccyy bbaannkk aaccccoouunnttss iinnssiiddee tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc;;

((bb)) iimmppoorrtt iinnttoo AAzzeerrbbaaiijjaann ffuunnddss rreeqquuiirreedd ffoorr

PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss iinn FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee;; ((cc)) ppuurrcchhaassee llooccaall ccuurrrreennccyy wwiitthh FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee aatt

tthhee mmoosstt ffaavvoouurraabbllee eexxcchhaannggee rraattee lleeggaallllyy aavvaaiillaabbllee ttoo iitt ((aanndd iinn aannyy eevveenntt aatt aa rraattee ooff eexxcchhaannggee nnoo lleessss ffaavvoouurraabbllee tthhaann tthhaatt ggrraanntteedd bbyy tthhee NNaattiioonnaall BBaannkk ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ttoo ootthheerr ffoorreeiiggnn iinnvveessttoorrss)),, wwiitthhoouutt ddeedduuccttiioonnss oorr ffeeeess ootthheerr tthhaann uussuuaall aanndd ccuussttoommaarryy bbaannkkiinngg cchhaarrggeess,, aass mmaayy bbee nneecceessssaarryy ffoorr ccoonndduucctt ooff tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss aanndd ppeerrffoorrmmaannccee ooff ootthheerr oobblliiggaattiioonnss ooff CCoonnttrraaccttoorr hheerreeuunnddeerr;;

((dd)) ccoonnvveerrtt llooccaall ccuurrrreennccyy aavvaaiillaabbllee ffoorr uussee iinn,, oorr

eeaarrnneedd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh,, PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss eexxcceeeeddiinngg tthheeiirr iimmmmeeddiiaattee llooccaall rreeqquuiirreemmeennttss iinnttoo FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee aatt tthhee mmoosstt ffaavvoouurraabbllee eexxcchhaannggee

111199

rraattee lleeggaallllyy aavvaaiillaabbllee ttoo iitt ((aanndd iinn aannyy eevveenntt aatt aa rraattee ooff eexxcchhaannggee nnoo lleessss ffaavvoouurraabbllee tthhaann tthhaatt ggrraanntteedd bbyy tthhee NNaattiioonnaall BBaannkk ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ttoo ootthheerr ffoorreeiiggnn iinnvveessttoorrss)),, wwiitthhoouutt ddeedduuccttiioonnss oorr ffeeeess ootthheerr tthhaann uussuuaall aanndd ccuussttoommaarryy bbaannkkiinngg cchhaarrggeess;;

((ee)) eexxppoorrtt,, hhoolldd aanndd rreettaaiinn oouuttssiiddee tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann

RReeppuubblliicc,, oorr ddiissppoossee ooff,, aallll pprroocceeeeddss oobbttaaiinneedd uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt,, iinncclluuddiinngg wwiitthhoouutt lliimmiittaattiioonn aallll ppaayymmeennttss rreecceeiivveedd ffrroomm eexxppoorrtt ssaalleess ooff CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess'' sshhaarree ooff PPeettrroolleeuumm;;

((ff)) ttrraannssffeerr aabbrrooaadd aannyy FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee iinn eexxcceessss ooff

tthheeiirr llooccaall rreeqquuiirreemmeennttss;; ((gg)) bbee eexxeemmpptt ffrroomm aallll lleeggaallllyy rreeqquuiirreedd oorr mmaannddaattoorryy

ccoonnvveerrssiioonnss ooff FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee iinnttoo llooccaall oorr ootthheerr ccuurrrreennccyy;;

((hh)) wwiitthhoouutt pprreejjuuddiiccee ttoo tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 1122..55,,

ppaayy iinn FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee ppaarrttllyy oorr wwhhoollllyy aabbrrooaadd tthhee ssaallaarriieess,, aalllloowwaanncceess aanndd ootthheerr bbeenneeffiittss rreecceeiivveedd bbyy tthheeiirr eexxppaattrriiaattee eemmppllooyyeeeess wwoorrkkiinngg iinn AAzzeerrbbaaiijjaann oonn PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss;; aanndd

((ii)) wwiitthhoouutt pprreejjuuddiiccee ttoo tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 1122..66,,

ppaayy ddiirreeccttllyy aabbrrooaadd iinn FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee tthheeiirr ffoorreeiiggnn SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss wwoorrkkiinngg oonn PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss..

SSOOCCAARR sshhaallll wwiitthhiinn tthhee ffuullll lliimmiittss ooff aauutthhoorriittyy uussee aallll

rreeaassoonnaabbllee llaawwffuull eennddeeaavvoouurrss wwiitthh aannyy GGoovveerrnnmmeenntt oorr ootthheerr AAzzeerrbbaaiijjaann aauutthhoorriittiieess,, aaggeenncciieess oorr oorrggaanniissaattiioonnss iinn oorrddeerr ffoorr CCoonnttrraaccttoorr ttoo oobbttaaiinn aannyy ooff tthhee aabboovvee

112200

aauutthhoorriissaattiioonnss iinn tthhee eevveenntt tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr rreeqquueessttss iitt ttoo ddoo ssoo..

112211

AARRTTIICCLLEE XXVVIIII

AACCCCOOUUNNTTIINNGG MMEETTHHOODD 1177..11 CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll mmaaiinnttaaiinn bbooookkss aanndd aaccccoouunnttss ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee AAccccoouunnttiinngg PPrroocceedduurree.. TThheessee sshhaallll bbee mmaaiinnttaaiinneedd iinn DDoollllaarrss iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ggeenneerraallllyy aacccceepptteedd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy aaccccoouunnttiinngg pprriinncciipplleess.. AAllll bbooookkss aanndd aaccccoouunnttss wwhhiicchh aarree ttoo bbee ssuubbmmiitttteedd ttoo SSOOCCAARR sshhaallll bbee pprreeppaarreedd iinn bbootthh tthhee AAzzeerrii aanndd EEnngglliisshh llaanngguuaaggeess..

112222

AARRTTIICCLLEE XXVVIIIIII

IIMMPPOORRTT AANNDD EEXXPPOORRTT 1188..11 IImmppoorrtt aanndd EExxppoorrtt RRiigghhttss..

((aa)) CCoonnttrraaccttoorr,, iittss aaggeennttss aanndd SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss,, sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo iimmppoorrtt iinnttoo,, aanndd rree--eexxppoorrtt ffrroomm tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ffrreeee ooff aannyy TTaaxxeess aanndd rreessttrriiccttiioonnss iinn tthheeiirr oowwnn nnaammee tthhee ffoolllloowwiinngg:: aallll eeqquuiippmmeenntt,, mmaatteerriiaallss,, mmaacchhiinneerryy aanndd ttoooollss,, vveehhiicclleess,, ssppaarree ppaarrttss,, ffooooddssttuuffffss ((ssuubbjjeecctt ttoo ccoommpplliiaannccee wwiitthh aapppplliiccaabbllee rreegguullaattiioonnss ppeerrttaaiinniinngg ttoo tthhee iimmppoorrtt ooff ffooooddssttuuffffss)),, ggooooddss aanndd ssuupppplliieess nneecceessssaarryy iinn CCoonnttrraaccttoorr''ss rreeaassoonnaabbllee ooppiinniioonn ffoorr tthhee pprrooppeerr ccoonndduucctt aanndd aacchhiieevveemmeenntt ooff tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee ppuurrcchhaassee tthheerreeooff CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ggiivvee pprreeffeerreennccee ttoo AAzzeerrbbaaiijjaannii ssuupppplliieerrss iinn tthhoossee ccaasseess iinn wwhhiicchh ssuucchh AAzzeerrbbaaiijjaannii ssuupppplliieerrss aarree iinn aallll mmaatteerriiaall rreessppeeccttss ccoommppeettiittiivvee iinn pprriiccee,, qquuaalliittyy aanndd aavvaaiillaabbiilliittyy wwiitthh tthhoossee aavvaaiillaabbllee ffrroomm ootthheerr ssoouurrcceess.. FFoorr ppuurrppoosseess ooff tthhiiss AArrttiiccllee 1188..11 AAzzeerrbbaaiijjaannii ssuupppplliieerrss sshhaallll mmeeaann pprroodduuccttiioonn,, eeccoonnoommiicc aanndd ootthheerr eennttiittiieess,, rreeggaarrddlleessss ooff oowwnneerrsshhiipp,, lleeggaallllyy ooppeerraattiinngg iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc..

NNoottwwiitthhssttaannddiinngg tthhee ffoorreeggooiinngg,, ((eexxcceepptt wwhheenn

nneecceessssaarryy ffoorr rreeppaaiirr oorr mmaaiinntteennaannccee pprroovviiddeedd tthhaatt,, wwiitthhiinn aa rreeaassoonnaabbllee ttiimmee aafftteerr ccoommpplleettiioonn ooff tthhee rreeppaaiirr oorr mmaaiinntteennaannccee,, ssuucchh iitteemmss sshhaallll bbee rree--iimmppoorrtteedd iinnttoo tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc)) CCoonnttrraaccttoorr

112233

sshhaallll nnoott hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo eexxppoorrtt ffrroomm tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc aannyy iitteemmss ppuurrcchhaasseedd ffoorr tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, tthhee ccoossttss ooff wwhhiicchh hhaavvee bbeeeenn iinncclluuddeedd iinn tthhee PPeettrroolleeuumm CCoossttss AAccccoouunntt..

((bb)) CCoonnttrraaccttoorr,, iittss aaggeennttss aanndd SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss,, aanndd aallll

ooff tthheeiirr eemmppllooyyeeeess aanndd ffaammiillyy mmeemmbbeerrss,, sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo iimmppoorrtt iinnttoo aanndd rree--eexxppoorrtt ffrroomm tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc,, ffrreeee ooff TTaaxxeess aanndd rreessttrriiccttiioonnss aanndd aatt aannyy ttiimmee,, aallll ffooooddssttuuffff ((ssuubbjjeecctt ttoo ccoommpplliiaannccee wwiitthh aapppplliiccaabbllee rreegguullaattiioonnss ppeerrttaaiinniinngg ttoo tthhee iimmppoorrtt ooff ffooooddssttuuffff)),, ffuurrnniittuurree,, ccllootthhiinngg,, hhoouusseehhoolldd aapppplliiaanncceess,, vveehhiicclleess,, ssppaarree ppaarrttss aanndd aallll ppeerrssoonnaall eeffffeeccttss ffoorr ppeerrssoonnaall uussee bbyy tthhee ffoorreeiiggnn eemmppllooyyeeeess aanndd tthheeiirr ffaammiilliieess aassssiiggnneedd ttoo wwoorrkk iinn,, oorr ttrraavveell ttoo,, tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc.. PPrriivvaattee ssaalleess ooff iimmppoorrtteedd ggooooddss bbyy CCoonnttrraaccttoorr aanndd//oorr iittss SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss aanndd tthheeiirr eemmppllooyyeeeess iinn AAzzeerrbbaaiijjaann ttoo aannyy ppaarrttyy wwiillll bbee ttaaxxaabbllee iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AAzzeerrbbaaiijjaann lleeggiissllaattiioonn ((ssuubbjjeecctt ttoo AArrttiiccllee XXIIII))..

1188..22 PPeettrroolleeuumm EExxppoorrtt.. CCoonnttrraaccttoorr,, iittss ccuussttoommeerrss aanndd tthheeiirr

ccaarrrriieerrss sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo ffrreeeellyy eexxppoorrtt,, ffrreeee ooff aallll TTaaxxeess aanndd aatt aannyy ttiimmee,, tthhee ppoorrttiioonn ooff PPeettrroolleeuumm ttoo wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr iiss eennttiittlleedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt..

1188..33 CCuussttoommss LLaawwss.. SSuubbjjeecctt ttoo AArrttiicclleess XXIIII,, 1188..11 aanndd 1188..22,,

aallll iimmppoorrttss aanndd eexxppoorrttss ccaarrrriieedd oouutt uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll bbee ssuubbjjeecctt ttoo tthhee pprroocceedduurreess aanndd ddooccuummeennttaattiioonn rreeqquuiirreedd bbyy aapppplliiccaabbllee ccuussttoommss llaawwss aanndd rreegguullaattiioonnss,, aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ppaayy aannyy ccuussttoommss sseerrvviiccee//ddooccuummeennttaattiioonn ffeeeess ttoo tthhee eexxtteenntt tthheeyy aarree nnoommiinnaall aanndd ccoonnssiisstteenntt wwiitthh tthhee aaccttuuaall ccoossttss ooff pprroovviiddiinngg ssuucchh ccuussttoommss

112244

sseerrvviiccee//ddooccuummeennttaattiioonn aanndd aarree ooff aa nnoonn--ddiissccrriimmiinnaattoorryy nnaattuurree..

1188..44 FFoorreeiiggnn TTrraaddee RReegguullaattiioonnss.. CCoonnttrraaccttoorr aanndd iittss SSuubb--

ccoonnttrraaccttoorrss sshhaallll aallssoo bbee eexxeemmpptt ffrroomm tthhee pprroovviissiioonnss ooff AAzzeerrbbaaiijjaann ffoorreeiiggnn ttrraaddee rreegguullaattiioonnss ccoonncceerrnniinngg tthhee pprroohhiibbiittiioonn,, lliimmiittaattiioonn aanndd rreessttrriiccttiioonn ooff iimmppoorrtt aanndd eexxppoorrtt aanndd ccoouunnttrryy ooff oorriiggiinn ooff tthhoossee iitteemmss iinnddiiccaatteedd iinn AArrttiiccllee 1188..11 aanndd wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee PPeettrroolleeuumm aallllooccaatteedd ttoo CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss CCoonnttrraacctt..

1188..55 SSOOCCAARR AAssssiissttaannccee.. SSOOCCAARR wwiillll,, wwiitthhiinn tthhee ffuullll lliimmiittss

ooff iittss aauutthhoorriittyy,, uussee aallll rreeaassoonnaabbllee llaawwffuull eennddeeaavvoouurrss,, wwhheenn rreeqquueesstteedd ttoo ddoo ssoo bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, ttoo eennssuurree tthhaatt tthhee aabboovvee mmeennttiioonneedd eexxeemmppttiioonnss aarree aapppplliieedd aanndd eexxppeeddiittee tthhee mmoovveemmeenntt tthhrroouugghh ccuussttoommss ooff aannyy eeqquuiippmmeenntt oorr ssuupppplliieess ooff CCoonnttrraaccttoorr,, iittss aaggeennttss aanndd SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss aanndd aallll ooff tthheeiirr eemmppllooyyeeeess aanndd ffaammiillyy mmeemmbbeerrss..

112255

AARRTTIICCLLEE XXIIXX

DDIISSPPOOSSAALL OOFF PPRROODDUUCCTTIIOONN 1199..11 TTiittllee ttoo PPeettrroolleeuumm.. EExxcceepptt aass eexxpprreessssllyy pprroovviiddeedd iinn

AArrttiiccllee 1133..11((cc))((iivv)) ccoonncceerrnniinngg tthhee rriisskk ooff lloossss ooff PPeettrroolleeuumm pprroodduuccttiioonn,, tthhee ttrraannssffeerr ooff ttiittllee ttoo eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ooff tthhee sshhaarree ooff tthhee PPeettrroolleeuumm pprroodduuccttiioonn ttoo wwhhiicchh ssuucchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy iiss eennttiittlleedd sshhaallll bbee mmaaddee aatt tthhee DDeelliivveerryy PPooiinntt..

1199..22 OOvveerrlliifftt aanndd UUnnddeerrlliifftt.. EEaacchh ooff SSOOCCAARR aanndd

CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt aanndd oobblliiggaattiioonn ttoo lliifftt aanndd ddiissppoossee ooff tthhee sshhaarree ooff PPeettrroolleeuumm ttoo wwhhiicchh iitt iiss eennttiittlleedd uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt.. SSuucchh sshhaarree sshhaallll bbee lliifftteedd oonn aass rreegguullaarr aa bbaassiiss aass ppoossssiibbllee,, iitt bbeeiinngg uunnddeerrssttoooodd tthhaatt eeaacchh ooff SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess,, wwiitthhiinn rreeaassoonnaabbllee lliimmiittss,, wwiillll bbee aauutthhoorriizzeedd ttoo lliifftt mmoorree ((oovveerrlliifftt)) oorr lleessss ((uunnddeerrlliifftt)) tthhaann iittss sshhaarree ooff PPeettrroolleeuumm pprroodduucceedd aanndd uunnlliifftteedd bbyy tthhee lliiffttiinngg ddaayy,, ttoo tthhee eexxtteenntt tthhaatt ssuucchh oovveerrlliifftt oorr uunnddeerrlliifftt ddooeess nnoott iinnffrriinnggee oonn tthhee rriigghhttss ooff tthhee ootthheerr aanndd iiss ccoommppaattiibbllee wwiitthh tthhee pprroodduuccttiioonn rraattee aanndd tthhee ssttoorraaggee ccaappaacciittyy.. SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll eessttaabblliisshh tthhee rruulleess aanndd pprroocceedduurreess ttoo ggoovveerrnn tthhee lliiffttiinngg pprrooggrraammmmee oonn tthhee bbaassiiss ooff tthhee pprriinncciipplleess ddeessccrriibbeedd aabboovvee nnoott llaatteerr tthhaann nniinneettyy ((9900)) ddaayyss pprriioorr ttoo tthhee ddaattee ooff ccoommmmeenncceemmeenntt ooff pprroodduuccttiioonn ffrroomm wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr ffiirrsstt rreecceeiivveess aann eennttiittlleemmeenntt.. LLiiffttiinngg sscchheedduulleess sshhaallll bbee aaggrreeeedd bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr ppeerriiooddiiccaallllyy aass pprroovviiddeedd uunnddeerr tthhee rruulleess aanndd pprroocceedduurreess ggoovveerrnniinngg tthhee lliiffttiinngg pprrooggrraammmmee..

112266

1199..33 SSOOCCAARR OOppttiioonn ttoo PPuurrcchhaassee CCrruuddee OOiill

((aa)) FFoorr tthhee ppuurrppoossee ooff ssaattiissffyyiinngg aannyy ddoommeessttiicc sshhoorrttffaallll iinn CCrruuddee OOiill ssuuppppllyy ffoorr uussee wwiitthhiinn AAzzeerrbbaaiijjaann,, dduurriinngg eeaacchh CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr SSOOCCAARR sshhaallll hhaavvee tthhee ooppttiioonn ttoo ppuurrcchhaassee ffrroomm tthhee CCoonnttrraaccttoorr aa ppoorrttiioonn ooff tthhee CCrruuddee OOiill aallllooccaatteedd ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr uunnddeerr tthhee pprroovviissiioonnss hheerreeooff,, aatt tthhee DDeelliivveerryy PPooiinntt iinn AAzzeerrbbaaiijjaann.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll iinniittiiaallllyy iinnvvooiiccee SSOOCCAARR ffoorr ssuucchh CCrruuddee OOiill ppuurrcchhaasseedd hheerreeuunnddeerr aatt tthhee ppeerr TToonnnnee pprriiccee ddeetteerrmmiinneedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee 1133..11((aa)) ffoorr tthhee llaasstt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr pprreecceeddiinngg tthhee ddaattee ooff lliiffttiinngg iinn wwhhiicchh tthhee pprriiccee hhaass bbeeeenn eessttaabblliisshheedd.. AAtt ssuucchh ttiimmee tthhaatt tthhee ppeerr TToonnnnee pprriiccee ffoorr tthhee CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr iinn wwhhiicchh ssuucchh CCrruuddee OOiill iiss lliifftteedd aass ddeetteerrmmiinneedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee 1133..11((aa)) iiss kknnoowwnn,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll iissssuuee aann aammeennddeedd iinnvvooiiccee iinnddiiccaattiinngg aannyy mmoonniieess oowweedd ttoo CCoonnttrraaccttoorr oorr SSOOCCAARR,, aass tthhee ccaassee mmaayy bbee.. IInn nnoo eevveenntt sshhaallll tthhee pprrooppoorrttiioonn ooff CCrruuddee OOiill ssoo ppuurrcchhaasseedd ffrroomm CCoonnttrraaccttoorr eexxcceeeedd tthhee pprrooppoorrttiioonn ppuurrcchhaasseedd ffrroomm TThhiirrdd PPaarrttiieess uunnddeerr ssiimmiillaarr cciirrccuummssttaanncceess aanndd iinn nnoo eevveenntt wwiillll ssuucchh qquuaannttiittiieess eexxcceeeedd mmoorree tthhaann tteenn ((1100)) ppeerrcceenntt ooff CCoonnttrraaccttoorr''ss eennttiittlleemmeenntt aatt tthhee DDeelliivveerryy PPooiinntt.. IInn tthhee eevveenntt aannyy TTaaxxeess aarree lleevviieedd oonn ssuucchh CCrruuddee OOiill,, SSOOCCAARR sshhaallll bbee ssoolleellyy rreessppoonnssiibbllee ffoorr tthhee ppaayymmeenntt tthheerreeooff ttoo tthhee rreelleevvaanntt GGoovveerrnnmmeenntt aauutthhoorriittiieess aanndd sshhaallll iinnddeemmnniiffyy aanndd hhoolldd hhaarrmmlleessss CCoonnttrraaccttoorr ffrroomm aannyy lliiaabbiilliittyy wwiitthh rreessppeecctt tthheerreettoo..

((bb)) SSOOCCAARR sshhaallll hhaavvee tthhee aaddddiittiioonnaall rriigghhtt ttoo ppuurrcchhaassee

uupp ttoo aann aaddddiittiioonnaall tteenn ppeerrcceenntt ((1100%%)) ooff

112277

CCoonnttrraaccttoorr''ss sshhaarree ooff CCrruuddee OOiill aavvaaiillaabbllee aatt aa ppooiinntt llooccaatteedd aatt tthhee tteerrmmiinnuuss ooff tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee rreeffeerrrreedd ttoo iinn AArrttiiccllee 1100..44((bb)) ttoo bbee mmuuttuuaallllyy aaggrreeeedd aafftteerr tthhee tteerrmmiinnaall aaggrreeeemmeennttss,, iiff aannyy,, hhaavvee bbeeeenn ccoonncclluuddeedd.. TThhee pprriiccee ffoorr ssuucchh CCrruuddee OOiill sshhaallll bbee mmuuttuuaallllyy aaggrreeeedd ((uussiinngg tthhoossee ffaaccttoorrss nnoorrmmaallllyy uuttiilliizzeedd bbyy tthhee iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy iinn ddeetteerrmmiinniinngg aa ffaaiirr mmaarrkkeett pprriiccee)) pprriioorr ttoo tthhee rreelleevvaanntt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr,, aanndd iinn tthhee eevveenntt aannyy TTaaxxeess aarree lleevviieedd oonn ssuucchh CCrruuddee OOiill,, SSOOCCAARR sshhaallll bbee ssoolleellyy rreessppoonnssiibbllee ffoorr tthhee ppaayymmeenntt tthheerreeooff ttoo tthhee rreelleevvaanntt GGoovveerrnnmmeenntt aauutthhoorriittiieess aanndd sshhaallll iinnddeemmnniiffyy aanndd hhoolldd hhaarrmmlleessss CCoonnttrraaccttoorr ffrroomm aannyy lliiaabbiilliittyy wwiitthh rreessppeecctt tthheerreettoo.. IInn tthhee eevveenntt ooff aannyy ffaaiilluurree ttoo aaggrreeee oonn tthhee ssaalleess pprriiccee aass pprroovviiddeedd aabboovvee,, SSOOCCAARR''ss rriigghhtt ttoo ppuurrcchhaassee ssuucchh aaddddiittiioonnaall CCrruuddee OOiill ffrroomm CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll llaappssee wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee rreelleevvaanntt CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr..

((cc)) TThhee qquuaannttiittyy ooff CCrruuddee OOiill ffoorr wwhhiicchh SSOOCCAARR mmaayy

eexxeerrcciissee iittss ooppttiioonn ttoo ppuurrcchhaassee ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1199..33 ((aa)) aanndd ((bb)) sshhaallll bbee ssppeecciiffiieedd iinn aa wwrriitttteenn nnoottiiccee ttoo CCoonnttrraaccttoorr aatt lleeaasstt nniinneettyy ((9900)) ddaayyss pprreecceeddiinngg eeaacchh CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr.. SSOOCCAARR sshhaallll ppaayy ffoorr aannyy CCrruuddee OOiill ppuurrcchhaasseedd uunnddeerr tthhiiss AArrttiiccllee 1199..33 iinn DDoollllaarrss wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ooff CCoonnttrraaccttoorr''ss iinnvvooiiccee ttoo bbee iissssuueedd nnoo eeaarrlliieerr tthhaann tthhee ddaattee ooff lliiffttiinngg ssuucchh CCrruuddee OOiill.. IInn tthhee eevveenntt tthhaatt SSOOCCAARR ffaaiillss ttoo mmaakkee ttiimmeellyy ppaayymmeenntt ooff ssuummss dduuee ttoo CCoonnttrraaccttoorr tthheenn iittss rriigghhtt ttoo ppuurrcchhaassee CCrruuddee OOiill uunnddeerr tthhiiss CCllaauussee 1199..33 sshhaallll bbee ssuussppeennddeedd uunnttiill aallll oouuttssttaannddiinngg ssuummss hhaavvee bbeeeenn ppaaiidd.. IIff ppaayymmeenntt ssoo dduuee iiss nnoott ppaaiidd wwiitthhiinn ssaaiidd tthhiirrttyy ((3300)) ddaayy ppeerriioodd,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo lliifftt aanndd eexxppoorrtt ffrroomm

112288

CCrruuddee OOiill ttoo wwhhiicchh SSOOCCAARR iiss eennttiittlleedd aa qquuaannttiittyy ooff CCrruuddee OOiill,, aass iiss nneecceessssaarryy ttoo ssaattiissffyy ssuummss dduuee ttoo CCoonnttrraaccttoorr.. TThhee vvoolluummee ooff CCrruuddee OOiill ttoo wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee eennttiittlleedd sshhaallll bbee ddeetteerrmmiinneedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee vvaalluuaattiioonn pprroocceedduurree sseett ffoorrtthh iinn AArrttiiccllee XXIIIIII aapppplliiccaabbllee oonn tthhee ddaattee CCoonnttrraaccttoorr lliiffttss ssuucchh CCrruuddee OOiill ffrroomm SSOOCCAARR''ss eennttiittlleemmeenntt..

((dd)) TToo tthhee eexxtteenntt tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((oorr tthheeiirr

AAffffiilliiaatteess)) iinnccuurr aannyy ffeeeess,, cchhaarrggeess oorr ppeennaallttiieess uunnddeerr ccoonnttrraaccttss wwiitthh TThhiirrdd PPaarrttiieess ((iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo ppiippeelliinnee aanndd tteerrmmiinnaalliinngg aaggrreeeemmeennttss)) aass aa rreessuulltt ooff SSOOCCAARR''ss eexxeerrcciissee ooff iittss rriigghhttss ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1199..33 ((aa)),, SSOOCCAARR sshhaallll bbee lliiaabbllee ffoorr aanndd sshhaallll rreeiimmbbuurrssee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess iinn FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee ffoorr ssuucchh ffeeeess,, cchhaarrggeess aanndd ppeennaallttiieess.. SSOOCCAARR sshhaallll hhaavvee nnoo lliiaabbiilliittyy ttoo CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ffoorr ppeennaallttiieess CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((oorr tthheeiirr AAffffiilliiaatteess)) mmaayy iinnccuurr uunnddeerr ccoonnttrraaccttss wwiitthh TThhiirrdd PPaarrttiieess aass aa rreessuulltt ooff SSOOCCAARR''ss eexxeerrcciissee ooff iittss rriigghhttss uunnddeerr AArrttiiccllee 1199..33 ((bb)).. CCoonnttrraaccttoorr ttoo tthhee eexxtteenntt pprraaccttiiccaabbllee wwiillll ffrroomm ttiimmee--ttoo--ttiimmee nnoottiiffyy SSOOCCAARR ooff aannyy aannttiicciippaatteedd ffeeeess,, cchhaarrggeess aanndd ppeennaallttiieess..

1199..44 MMaarrkkeettiinngg ooff CCrruuddee OOiill ffoorr SSOOCCAARR.. TThhee pprroovviissiioonnss

ooff tthhiiss AArrttiiccllee 1199..44 sshhaallll oonnllyy aappppllyy iiff tthheerree iiss aa MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee.. OOnnllyy ttoo tthhee eexxtteenntt tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr iiss nnoott ffuullllyy uuttiilliizziinngg iittss eennttiittlleemmeenntt ttoo tthhrroouugghhppuutt ccaappaacciittyy iinn tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee aanndd iiff aa mmaarrkkeettiinngg aaggrreeeemmeenntt hhaass bbeeeenn mmuuttuuaallllyy aaggrreeeedd bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll mmaarrkkeett ffoorr SSOOCCAARR,, iiff SSOOCCAARR ssoo rreeqquueessttss ppuurrssuuaanntt ttoo tthhee tteerrmmss ooff ssuucchh sseeppaarraattee mmaarrkkeettiinngg aaggrreeeemmeenntt,, aallll oorr aa ppoorrttiioonn ooff

112299

SSOOCCAARR''ss sshhaarree ooff CCrruuddee OOiill.. TThhee aammoouunntt ooff CCrruuddee OOiill wwhhiicchh wwiillll bbee ssuubbjjeecctt ttoo tthhee ffoorreeggooiinngg oobblliiggaattiioonn ttoo mmaarrkkeett sshhaallll bbee ssttaatteedd iinn aa wwrriitttteenn nnoottiiccee ffrroomm SSOOCCAARR ttoo CCoonnttrraaccttoorr nnoo llaatteerr tthhaann nniinneettyy ((9900)) ddaayyss pprriioorr ttoo tthhee bbeeggiinnnniinngg ooff tthhee aapppplliiccaabbllee CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr.. AAnnyy mmaarrkkeettiinngg uunnddeerrttaakkeenn bbyy CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss CCllaauussee 1199..44 sshhaallll nnoott aaffffeecctt ttiittllee ttoo aanndd rriisskk ooff lloossss ooff SSOOCCAARR''ss sshhaarree ooff TToottaall PPrroodduuccttiioonn wwhhiicchh sshhaallll rreemmaaiinn wwiitthh SSOOCCAARR..

1199..55 MMaaxxiimmuumm EEffffiicciieenntt RRaattee.. IItt iiss tthhee iinntteennttiioonn ooff tthhee

PPaarrttiieess tthhaatt tthhee PPeettrroolleeuumm rreessoouurrcceess ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa sshhoouulldd bbee pprroodduucceedd aatt tthhee ooppttiimmuumm rraattee wwhhiicchh iiss ttoo bbee ffuullllyy ccoonnssiisstteenntt wwiitthh tthhee tthheenn ccuurrrreenntt eeccoonnoommiicc ccoonnddiittiioonnss,, aanndd tthhee pprriinncciipplleess ooff ssoouunndd rreesseerrvvooiirr mmaannaaggeemmeenntt aaccccoorrddiinngg ttoo iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiiccee,, iinn oorrddeerr ttoo pprroovviiddee ffoorr tthhee mmoosstt eeccoonnoommiiccaallllyy eeffffiicciieenntt rreeccoovveerryy ooff PPeettrroolleeuumm ((""MMaaxxiimmuumm EEffffiicciieenntt RRaattee"")).. CCoonnssiisstteenntt wwiitthh tthhee ffoorreeggooiinngg,, aanndd ttaakkiinngg iinnttoo aaccccoouunntt llooccaall eexxppeerriieennccee iinn mmaannaaggiinngg ssiimmiillaarr rreesseerrvvooiirrss,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ssuubbmmiitt ffoorr aaggrreeeemmeenntt ooff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee,, aatt tthhee ssaammee ttiimmee aass iitt ssuubbmmiittss tthhee AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd BBuuddggeett ttoo tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee,, CCoonnttrraaccttoorr''ss eessttiimmaattee ooff tthhee rreelleevvaanntt CCaalleennddaarr YYeeaarr''ss pprroodduuccttiioonn vvoolluummee,, bbuutt ssuucchh aaggrreeeedd eessttiimmaattee sshhaallll bbee uusseedd ffoorr ppllaannnniinngg ppuurrppoosseess oonnllyy.. HHoowweevveerr,, iinn tthhee eevveenntt tthhee GGoovveerrnnmmeenntt rreeqquuiirreess CCoonnttrraaccttoorr ttoo pprroodduuccee PPeettrroolleeuumm ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa aatt lleessss tthhaann tthhee MMaaxxiimmuumm EEffffiicciieenntt RRaattee CCoonnttrraaccttoorr wwiillll rreedduuccee pprroodduuccttiioonn,, ssuubbjjeecctt ttoo tthhee eexxpprreessss ccoonnddiittiioonn tthhaatt ssuucchh rreedduuccttiioonn iinn PPeettrroolleeuumm pprroodduuccttiioonn sshhaallll iinn nnoo eevveenntt bbee ggrreeaatteerr tthhaann ccaann bbee bboorrnnee eennttiirreellyy ffrroomm SSOOCCAARR''ss sshhaarree ooff PPeettrroolleeuumm rreemmaaiinniinngg aafftteerr ssaattiissffyyiinngg aallll ootthheerr SSOOCCAARR oobblliiggaattiioonnss hheerreeuunnddeerr.. CCoonnttrraaccttoorr''ss ttoottaall

113300

eennttiittlleemmeenntt ttoo PPeettrroolleeuumm uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll,, aatt nnoo ttiimmee tthhrroouugghhoouutt tthhee tteerrmm ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, bbee lleessss tthhaann iitt wwoouulldd hhaavvee bbeeeenn hhaadd ssuucchh rreedduuccttiioonn nnoott bbeeeenn mmaaddee.. IIff dduuee ttoo aa ddeeccllaarreedd nnaattiioonnaall eemmeerrggeennccyy tthhee GGoovveerrnnmmeenntt rreeqquuiirreess aann iinnccrreeaassee iinn tthhee pprroodduuccttiioonn rraattee aabboovvee tthhee MMaaxxiimmuumm EEffffiicciieenntt RRaattee,, tthhee CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ssoo iinnccrreeaassee tthhee pprroodduuccttiioonn rraattee ffoorr aa ppeerriioodd ooff ttiimmee nnoott ttoo eexxcceeeedd ffoorrttyy--ffiivvee ((4455)) ddaayyss iinn aannyy CCaalleennddaarr YYeeaarr;; pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt iinn nnoo eevveenntt sshhaallll CCoonnttrraaccttoorr eevveerr bbee rreeqquuiirreedd ttoo iinnccrreeaassee tthhee pprroodduuccttiioonn rraattee ttoo aa lleevveell wwhhiicchh iinn CCoonnttrraaccttoorr''ss ooppiinniioonn ccoouulldd ppoossssiibbllyy ccaauussee ddaammaaggee ttoo tthhee rreesseerrvvooiirr((ss))..

113311

AARRTTIICCLLEE XXXX

IINNSSUURRAANNCCEE,, LLIIAABBIILLIITTIIEESS AANNDD IINNDDEEMMNNIITTIIEESS 2200..11 IInnssuurraannccee.. CCoonnttrraaccttoorr ((wwhhiicchh ffoorr ppuurrppoosseess ooff

ccllaarriiffiiccaattiioonn wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhiiss AArrttiiccllee XXXX sshhaallll iinncclluuddee tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy aanndd aannyy ootthheerr eennttiittyy ffoorrmmeedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee VVII)) sshhaallll hhaavvee tthhee ffrreeeeddoomm ttoo sseellff iinnssuurree aanndd//oorr ttaakkee oouutt aanndd ccaauussee ttoo bbee ttaakkeenn oouutt bbyy iittss SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss,, iinn rreessppeecctt ooff tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, iinnssuurraannccee ooff tthhee ttyyppeess aanndd ffoorr ssuucchh aammoouunnttss ccuussttoommaarriillyy uusseedd iinn tthhee iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy ttoo tthhee eexxtteenntt ssuucchh iinnssuurraannccee ccoovveerraaggee iiss aavvaaiillaabbllee oonn rreeaassoonnaabbllee ccoommmmeerrcciiaall tteerrmmss.. SSaaiidd iinnssuurraannccee mmaayy bbee oobbttaaiinneedd ffrroomm ssuucchh ccoommppaanniieess,, iinncclluuddiinngg AAzzeerrbbaaiijjaannii ccoommppaanniieess,, aass sseelleecctteedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll iinnffoorrmm aanndd pprroovviiddee ttoo SSOOCCAARR ccooppiieess ooff cceerrttiiffiiccaatteess ooff iinnssuurraannccee oorr ootthheerr ssttaatteemmeennttss ffrroomm bbrrookkeerrss oorr uunnddeerrwwrriitteerrss ccoonnffiirrmmiinngg aannyy iinnssuurraannccee pprroovviiddiinngg ccoovveerraaggee wwiitthh rreessppeecctt ttoo PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss oorr pprrooccuurreedd ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss AArrttiiccllee 2200..11,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo tthhee iiddeennttiittyy ooff tthhee iinnssuurreerrss,, ttyyppeess aanndd aammoouunnttss ooff ccoovveerraaggee,, aapppplliiccaabbllee ddeedduuccttiibblleess,, pprreemmiiuummss ppaaiidd aanndd cchhaannggeess tthheerreettoo.. WWiitthh rreessppeecctt ttoo aannyy sseellff iinnssuurraannccee,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nnoottiiffyy tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ooff tthhee eexxtteenntt aanndd ccoovveerraaggee aapppplliiccaabbllee ttoo ssuucchh sseellff iinnssuurraannccee,, aass wweellll aass tthhee pprreemmiiuumm ttoo bbee aassssoocciiaatteedd tthheerreewwiitthh aass pprroovviiddeedd uunnddeerr tthhee AAccccoouunnttiinngg PPrroocceedduurree iinn AAppppeennddiixx IIIIII.. SSuucchh iinnssuurraannccee pprrooccuurreedd ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss AArrttiiccllee 2200..11 sshhaallll eexxtteenndd ttoo AAffffiilliiaatteess ooff CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess iinnvvoollvveedd iinn tthhee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss.. IIff tthhee

113322

SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee aapppprroovveess tthhee pprrooccuurreemmeenntt ooff aannyy iinnssuurraannccee iinn aaddddiittiioonn ttoo tthhee ccoovveerraaggee pprrooccuurreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll pprrooccuurree ssuucchh aaddddiittiioonnaall ccoovveerraaggee,, iiff aavvaaiillaabbllee aatt rreeaassoonnaabbllee rraatteess,, oonn ssuucchh tteerrmmss aass tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee mmaayy ddeetteerrmmiinnee.. EExxcceepptt aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee XXIIIIII,, tthhee pprreemmiiuummss ffoorr aallll iinnssuurraannccee ((eexxcclluuddiinngg pprreemmiiuummss ffoorr iinnssuurraannccee ccoovveerriinngg tthhee mmaarrkkeettiinngg ooff PPeettrroolleeuumm)) oobbttaaiinneedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr ffoorr PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss AArrttiiccllee 2200..11 sshhaallll bbee CCoosstt RReeccoovveerraabbllee..

2200..22 LLiiaabbiilliittyy ffoorr DDaammaaggeess.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee lliiaabbllee ttoo

SSOOCCAARR ((oorr iiff aapppplliiccaabbllee tthhee aapppprroopprriiaattee aaggeennccyy ooff tthhee GGoovveerrnnmmeenntt ooff AAzzeerrbbaaiijjaann)) aanndd tthhee GGoovveerrnnmmeenntt oonnllyy ffoorr aannyy lloossss oorr ddaammaaggee aarriissiinngg ffrroomm CCoonnttrraaccttoorr''ss WWiillffuull MMiissccoonndduucctt oorr tthhee WWiillffuull MMiissccoonndduucctt ooff CCoonnttrraaccttoorr''ss SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss,, tthheeiirr eemmppllooyyeeeess,, aanndd CCoonnttrraaccttoorr''ss eemmppllooyyeeeess aaccttiinngg iinn tthhee ssccooppee ooff tthheeiirr eemmppllooyymmeenntt iinn tthhee ppeerrffoorrmmaannccee ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss.. WWiitthhoouutt pprreejjuuddiiccee ttoo eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss oobblliiggaattiioonn ttoo ppaayy iittss PPrrooffiitt TTaaxx aass rreeffeerrrreedd ttoo iinn AArrttiiccllee XXIIII,, SSOOCCAARR sshhaallll rreelleeaassee CCoonnttrraaccttoorr aanndd iittss AAffffiilliiaatteess aanndd SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss ffrroomm aallll ootthheerr lloosssseess aanndd ddaammaaggeess ssuuffffeerreedd bbyy SSOOCCAARR aanndd aannyy ooff iittss AAffffiilliiaatteess aanndd sshhaallll iinnddeemmnniiffyy aanndd hhoolldd hhaarrmmlleessss CCoonnttrraaccttoorr aanndd iittss AAffffiilliiaatteess aanndd SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss aaggaaiinnsstt aallll ccllaaiimmss,, ddeemmaannddss,, aaccttiioonnss aanndd pprroocceeeeddiinnggss bbrroouugghhtt aaggaaiinnsstt CCoonnttrraaccttoorr aanndd//oorr aannyy ooff iittss AAffffiilliiaatteess aanndd SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss ppeerrttaaiinniinngg ttoo aallll ootthheerr lloosssseess aanndd ddaammaaggeess ssuuffffeerreedd bbyy tthhee GGoovveerrnnmmeenntt.. TThhee CCoonnttrraaccttoorr''ss lliiaabbiilliittiieess ttoo TThhiirrdd PPaarrttiieess ((ootthheerr tthhaann tthhee GGoovveerrnnmmeenntt)) sshhaallll bbee ggoovveerrnneedd bbyy aapppplliiccaabbllee llaawwss ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc pprroovviiddeedd tthhaatt ssttrruuccttuurreess aanndd ffaacciilliittiieess ooff SSOOCCAARR llooccaatteedd iinn tthhee CCaassppiiaann SSeeaa oouuttssiiddee ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa sshhaallll bbee ttrreeaatteedd aass iiff ssuucchh ssttrruuccttuurreess

113333

aanndd ffaacciilliittiieess wweerree oowwnneedd bbyy aa TThhiirrdd PPaarrttyy.. 2200..33 IInnddeemmnniittyy ffoorr PPeerrssoonnnneell.. NNoottwwiitthhssttaannddiinngg tthhee ootthheerr

pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt::

((aa)) CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll iinnddeemmnniiffyy aanndd hhoolldd hhaarrmmlleessss SSOOCCAARR aaggaaiinnsstt aallll lloosssseess,, ddaammaaggeess aanndd lliiaabbiilliittyy aarriissiinngg uunnddeerr aannyy ccllaaiimm,, ddeemmaanndd,, aaccttiioonn oorr pprroocceeeeddiinngg bbrroouugghhtt oorr iinnssttiittuutteedd aaggaaiinnsstt SSOOCCAARR bbyy aannyy eemmppllooyyeeee ooff CCoonnttrraaccttoorr ((oorr aannyy AAffffiilliiaattee tthheerreeooff,, pprroovviiddeedd tthhaatt ssuucchh AAffffiilliiaattee,, aatt tthhee ttiimmee ooff tthhee iinnjjuurryy oorr ddaammaaggee,, iiss nnoott aaccttiinngg iinn tthhee ccaappaacciittyy ooff aa SSuubb--ccoonnttrraaccttoorr)) oorr ddeeppeennddaanntt tthheerreeooff,, ffoorr ppeerrssoonnaall iinnjjuurriieess,, iinndduussttrriiaall iillllnneessss,, ddeeaatthh oorr ddaammaaggee ttoo ppeerrssoonnaall pprrooppeerrttyy ssuussttaaiinneedd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh,, rreellaatteedd ttoo oorr aarriissiinngg oouutt ooff tthhee ppeerrffoorrmmaannccee oorr nnoonn ppeerrffoorrmmaannccee ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt rreeggaarrddlleessss ooff tthhee ffaauulltt oorr nneegglliiggeennccee iinn wwhhoollee oorr iinn ppaarrtt ooff aannyy eennttiittyy oorr iinnddiivviidduuaall..

((bb)) SSOOCCAARR sshhaallll iinnddeemmnniiffyy aanndd hhoolldd hhaarrmmlleessss

CCoonnttrraaccttoorr aaggaaiinnsstt aallll lloosssseess,, ddaammaaggeess,, aanndd lliiaabbiilliittyy aarriissiinngg uunnddeerr aannyy ccllaaiimm,, ddeemmaanndd,, aaccttiioonn oorr pprroocceeeeddiinngg bbrroouugghhtt oorr iinnssttiittuutteedd aaggaaiinnsstt CCoonnttrraaccttoorr bbyy aannyy eemmppllooyyeeee ooff SSOOCCAARR ((oorr aannyy AAffffiilliiaattee tthheerreeooff,, wwhhiicchh sshhaallll iinncclluuddee aannyy GGoovveerrnnmmeennttaall eennttiittyy,, pprroovviiddeedd tthhaatt ssuucchh AAffffiilliiaattee,, aatt tthhee ttiimmee ooff tthhee iinnjjuurryy oorr ddaammaaggee,, iiss nnoott aaccttiinngg iinn tthhee ccaappaacciittyy ooff aa SSuubb--ccoonnttrraaccttoorr)) oorr ddeeppeennddaanntt tthheerreeooff,, ffoorr ppeerrssoonnaall iinnjjuurriieess,, iinndduussttrriiaall iillllnneessss,, ddeeaatthh oorr ddaammaaggee ttoo ppeerrssoonnaall pprrooppeerrttyy ssuussttaaiinneedd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh,, rreellaatteedd ttoo oorr aarriissiinngg oouutt ooff tthhee ppeerrffoorrmmaannccee oorr nnoonn--ppeerrffoorrmmaannccee ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt rreeggaarrddlleessss ooff tthhee ffaauulltt

113344

oorr nneegglliiggeennccee iinn wwhhoollee oorr iinn ppaarrtt ooff aannyy eennttiittyy oorr iinnddiivviidduuaall.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll,, iiff rreeqquueesstteedd bbyy SSOOCCAARR,, uussee iittss rreeaassoonnaabbllee llaawwffuull eennddeeaavvoouurrss ttoo aassssiisstt SSOOCCAARR iinn iittss oobbttaaiinniinngg iinnssuurraannccee wwiitthh rreessppeecctt ttoo iittss lliiaabbiilliittyy uunnddeerr tthhiiss AArrttiiccllee..

2200..44 IInnddeemmnniittyy PPrriioorr ttoo EEffffeeccttiivvee DDaattee.. SSOOCCAARR sshhaallll

iinnddeemmnniiffyy CCoonnttrraaccttoorr aanndd iittss AAffffiilliiaatteess ffrroomm aanndd aaggaaiinnsstt aallll lloosssseess,, ddaammaaggeess aanndd lliiaabbiilliittiieess,, aarriissiinngg uunnddeerr aannyy ccllaaiimm,, ddeemmaanndd,, aaccttiioonn oorr pprroocceeeeddiinngg iinnssttiittuutteedd aaggaaiinnsstt CCoonnttrraaccttoorr aanndd//oorr aannyy ooff iittss AAffffiilliiaatteess bbyy aannyy ppeerrssoonn oorr eennttiittyy,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo tthhee GGoovveerrnnmmeenntt oorr aannyy GGoovveerrnnmmeennttaall eennttiittyy,, aarriissiinngg oouutt ooff oorr iinn aannyy wwaayy ccoonnnneecctteedd wwiitthh aannyy iinnjjuurryy,, ddeeaatthh oorr ddaammaaggee ooff aannyy kkiinndd ssuussttaaiinneedd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh oorr aarriissiinngg ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa oorr aannyy ooppeerraattiioonnss ooff SSOOCCAARR oorr aannyy ooff iittss pprreeddeecceessssoorrss,, pprriioorr ttoo tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo ddaammaaggeess ttoo tthhee eennvviirroonnmmeenntt..

2200..55 IInnddeemmnniittyy ffoorr SSuurrrreennddeerreedd AArreeaass aanndd SSOOCCAARR

OOppeerraattiioonnss.. SSOOCCAARR sshhaallll iinnddeemmnniiffyy CCoonnttrraaccttoorr aanndd iittss AAffffiilliiaatteess ffrroomm aanndd aaggaaiinnsstt aallll lloosssseess,, ddaammaaggeess aanndd lliiaabbiilliittiieess aarriissiinngg uunnddeerr aannyy ccllaaiimm,, ddeemmaanndd,, aaccttiioonn oorr pprroocceeeeddiinngg iinnssttiittuutteedd aaggaaiinnsstt CCoonnttrraaccttoorr aanndd//oorr aannyy ooff iittss AAffffiilliiaatteess bbyy aannyy ppeerrssoonn oorr eennttiittyy,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo tthhee GGoovveerrnnmmeenntt oorr aannyy GGoovveerrnnmmeennttaall eennttiittyy,, aarriissiinngg oouutt ooff oorr iinn aannyy wwaayy ccoonnnneecctteedd wwiitthh aannyy iinnjjuurryy,, ddeeaatthh oorr ddaammaaggee ooff aannyy kkiinndd ssuussttaaiinneedd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh oorr aarriissiinngg ffrroomm:: ((aa)) aannyy ooppeerraattiioonnss ooff SSOOCCAARR ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1100..33

((wwhheetthheerr bbeeffoorree oorr aafftteerr tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee)),, aass wweellll aass aannyy ooppeerraattiioonnss ooff SSOOCCAARR aanndd//oorr aannyy TThhiirrdd PPaarrttyy ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1155..22 oorr aass tthhee rreessuulltt ooff

113355

SSOOCCAARR aacccceessss ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 77..22,, aanndd ((bb)) aannyy ppoorrttiioonn ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ssuurrrreennddeerreedd bbyy

CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiicclleess 3300..33 aanndd 3300..55 aanndd//oorr aannyy ccoonnttiinnuueedd uussee ooff aannyy aasssseettss,, aanndd//oorr tthhee aabbaannddoonnmmeenntt ooff aannyy aasssseettss,, ffoorr wwhhiicchh SSOOCCAARR hhaass aassssuummeedd ccoonnttrrooll aanndd rreessppoonnssiibbiilliittyy ffrroomm CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee XXIIVV aanndd aaccccrruuiinngg aafftteerr tthhee ddaattee ooff ssuucchh ssuurrrreennddeerr aanndd//oorr SSOOCCAARR''ss aassssuummppttiioonn ooff tthhee uussee ooff aannyy ssuucchh aasssseettss aanndd aabbaannddoonnmmeenntt ooff aannyy aasssseettss,,

iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo ddaammaaggeess ttoo tthhee eennvviirroonnmmeenntt ((bbuutt eexxcclluuddiinngg aannyy ccllaaiimm,, aaccttiioonn oorr pprroocceeeeddiinngg wwhhiicchh rreessuullttss ffrroomm CCoonnttrraaccttoorr''ss WWiillffuull MMiissccoonndduucctt wwhheetthheerr ooccccuurrrriinngg bbeeffoorree oorr aafftteerr tthhee ddaattee ooff ssuurrrreennddeerr))..

IInn rreessppeecctt ooff aannyy lloossss,, ddaammaaggee oorr lliiaabbiilliittyy,, aass wweellll aass aannyy ccllaaiimm,, ddeemmaanndd,, aaccttiioonn oorr pprroocceeeeddiinngg iinnssttiittuutteedd aaggaaiinnsstt SSOOCCAARR bbyy aannyy ppeerrssoonn oorr eennttiittyy ffoorr ddeeaatthh oorr ddaammaaggee ooff aannyy kkiinndd ssuussttaaiinneedd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh oorr aarriissiinngg ffrroomm aannyy ppoorrttiioonn ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ssuurrrreennddeerreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr aanndd aaccccrruuiinngg oonn oorr bbeeffoorree tthhee ddaattee ooff ssuurrrreennddeerr,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo ddaammaaggeess ttoo tthhee eennvviirroonnmmeenntt,, tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, aanndd CCoonnttrraaccttoorr''ss oobblliiggaattiioonnss hheerreeuunnddeerr,, sshhaallll ccoonnttiinnuuee ttoo aappppllyy..

2200..66 JJooiinntt aanndd SSeevveerraall LLiiaabbiilliittyy.. EExxcceepptt aass pprroovviiddeedd uunnddeerr

AArrttiicclleess XXIIII,, 2277..11,, 2288..22 aanndd 2299..22 tthhee lliiaabbiilliittyy ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess sshhaallll bbee jjooiinntt aanndd sseevveerraall wwiitthh rreessppeecctt ttoo aallll ooff tthhee oobblliiggaattiioonnss ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt..

113366

2200..77 CCoonnsseeqquueennttiiaall LLoosssseess.. WWiitthh rreessppeecctt ttoo iinnddiirreecctt aanndd ccoonnsseeqquueennttiiaall lloosssseess aarriissiinngg oouutt ooff oorr iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhiiss CCoonnttrraacctt oorr aannyy aaccttiivviittiieess hheerreeuunnddeerr,, nnoottwwiitthhssttaannddiinngg aannyytthhiinngg ttoo tthhee ccoonnttrraarryy eellsseewwhheerree iinn tthhee CCoonnttrraacctt,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nnoott bbee lliiaabbllee ((wwhheetthheerr iinn ccoonnttrraacctt,, ttoorrtt oorr ootthheerrwwiissee)) uunnddeerr aannyy cciirrccuummssttaanncceess wwhhaattssooeevveerr ffoorr aannyy ssuucchh iinnddiirreecctt oorr ccoonnsseeqquueennttiiaall lloossss oorr ddaammaaggee,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo iinnaabbiilliittyy ttoo pprroodduuccee PPeettrroolleeuumm,, lloossss ooff oorr ddeellaayy iinn pprroodduuccttiioonn ooff PPeettrroolleeuumm oorr lloossss ooff pprrooffiittss..

113377

AARRTTIICCLLEE XXXXII

FFOORRCCEE MMAAJJEEUURREE 2211..11 FFoorrccee MMaajjeeuurree.. NNoonn--ppeerrffoorrmmaannccee oorr ddeellaayyss iinn

ppeerrffoorrmmaannccee oonn tthhee ppaarrtt ooff aannyy PPaarrttyy ooff iittss oobblliiggaattiioonnss ((oorr aannyy ppaarrtt tthheerreeooff)) uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt,, ootthheerr tthhaann tthhee oobblliiggaattiioonn ttoo ppaayy mmoonneeyy,, sshhaallll bbee eexxccuusseedd iiff ooccccaassiioonneedd oorr ccaauusseedd bbyy FFoorrccee MMaajjeeuurree.. ""FFoorrccee MMaajjeeuurree"" mmeeaannss aannyy eevveenntt wwhhiicchh pprreevveennttss,, hhiinnddeerrss oorr iimmppeeddeess PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss aanndd iiss bbeeyyoonndd tthhee aabbiilliittyy ooff tthhee aaffffeecctteedd PPaarrttyy ttoo ccoonnttrrooll ssuucchh eevveenntt oorr iittss ccoonnsseeqquueenncceess uussiinngg rreeaassoonnaabbllee eeffffoorrttss,, iinncclluuddiinngg wwiitthhoouutt lliimmiittaattiioonn,, eexxttrraaoorrddiinnaarryy eevveennttss,, nnaattuurraall ddiissaasstteerrss ((ffoorr eexxaammppllee lliigghhttnniinngg aanndd eeaarrtthhqquuaakkee)),, wwaarrss ((ddeeccllaarreedd oorr uunnddeeccllaarreedd)) oorr ootthheerr mmiilliittaarryy aaccttiivviittyy,, jjuurriissddiiccttiioonnaall cchhaannggee wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa,, ffiirree,, llaabboorr ddiissppuutteess,, iinnssuurrrreeccttiioonnss,, rreebbeelllliioonnss,, aaccttss ooff tteerrrroorriissmm,, rriioott,, cciivviill ccoommmmoottiioonn,, ssoollee ssuupppplliieerr oorr lliimmiitteedd ssuuppppllyy cciirrccuummssttaanncceess ((ssuucchh aass nnoonn--aavvaaiillaabbiilliittyy oorr sshhoorrttaaggee ooff eeqquuiippmmeenntt,, mmaatteerriiaallss,, ppoowweerr,, ffuueell oorr ootthheerr ssuupppplliieess oorr ootthheerr sseerrvviicceess,, iinncclluuddiinngg llaacckk ooff rreeaassoonnaabbllee aacccceessss ttoo aannyy ccaannaall aanndd wwaatteerrwwaayy ssyysstteemm sseerrvviicciinngg tthhee CCaassppiiaann SSeeaa uunnlleessss tthheerree iiss aavvaaiillaabbllee ttoo CCoonnttrraaccttoorr ootthheerr mmeeaannss ooff ttrraannssppoorrttaattiioonn ttoo aanndd ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa wwhhiicchh ccoossttss nnoo mmoorree tthhaann ssuucchh ccaannaall aanndd wwaatteerrwwaayy ssyysstteemm)),, aanndd llaawwss,, ttrreeaattiieess,, rruulleess,, rreegguullaattiioonnss,, ddeeccrreeeess,, oorrddeerrss,, aaccttiioonnss oorr iinnaaccttiioonnss ooff aannyy ggoovveerrnnmmeennttaall aauutthhoorriittyy ((iinnssiiddee oorr oouuttssiiddee ooff AAzzeerrbbaaiijjaann)) wwhhiicchh hhiinnddeerr oorr iimmppeeddee CCoonnttrraaccttoorr''ss ccoonndduucctt ooff ooppeerraattiioonnss oorr wwhhiicchh ssuubbssttaannttiiaallllyy iimmppaaiirrss oorr tthhrreeaatteennss CCoonnttrraaccttoorr''ss rriigghhttss uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt;; pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt llaawwss,, ttrreeaattiieess,, rruulleess,,

113388

rreegguullaattiioonnss,, ddeeccrreeeess,, oorrddeerrss oorr ootthheerr aaccttss ooff aannyy eennttiittyy oorr aaggeennccyy aaccttiinngg oonn bbeehhaallff ooff,, uunnddeerr tthhee aauussppiicceess ooff,, oorr aatt tthhee ddiirreeccttiioonn ooff aannyy GGoovveerrnnmmeennttaall aauutthhoorriittyy wwiitthhiinn tthhee tteerrrriittoorryy ooff AAzzeerrbbaaiijjaann sshhaallll nnoott ccoonnssttiittuuttee FFoorrccee MMaajjeeuurree wwiitthh rreessppeecctt ttoo ddeellaayy oorr nnoonn--ppeerrffoorrmmaannccee oonn tthhee ppaarrtt ooff SSOOCCAARR.. EEaacchh PPaarrttyy sshhaallll uussee iittss rreeaassoonnaabbllee llaawwffuull eeffffoorrttss ttoo pprreevveenntt tthhee ooccccuurrrreennccee ooff FFoorrccee MMaajjeeuurree eevveennttss.. UUppoonn tthhee ooccccuurrrreennccee ooff aannyy FFoorrccee MMaajjeeuurree eevveenntt,, tthhee PPaarrttyy aaffffeecctteedd sshhaallll ggiivvee pprroommpptt nnoottiiccee ttoo tthhee ootthheerr PPaarrttiieess iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee pprroocceedduurree sseett ffoorrtthh iinn AArrttiiccllee XXXXIIVV ssppeecciiffyyiinngg tthhee eevveenntt ooff FFoorrccee MMaajjeeuurree ((aanndd pprroovviiddiinngg eevviiddeennccee tthheerreeooff)) aanndd sshhaallll ddoo aallll tthhiinnggss ppoossssiibbllee uussiinngg rreeaassoonnaabbllee llaawwffuull eeffffoorrttss ttoo rreemmoovvee oorr mmiittiiggaattee tthhee eeffffeecctt ooff tthhee FFoorrccee MMaajjeeuurree eevveenntt.. IIff tthhee ggoovveerrnnmmeenntt wwiitthhiinn wwhhoossee jjuurriissddiiccttiioonn aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy oorr iittss ppaarreenntt ccoommppaannyy iiss iinnccoorrppoorraatteedd oorr iiss ssuubbjjeecctt ttaakkeess aaccttiioonnss wwhhiicchh pprreecclluuddee ssuucchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ffrroomm ffuullffiilllliinngg iittss oobblliiggaattiioonnss uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt,, tthhee rreemmaaiinniinngg CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess mmaayy nnoott ccllaaiimm ssuucchh aann eevveenntt aass FFoorrccee MMaajjeeuurree aanndd sshhaallll,, ccoonnssiisstteenntt wwiitthh tthhee pprriinncciipplleess sseett ffoorrtthh iinn AArrttiiccllee 2200..66,, ccoonnttiinnuuee ttoo ffuullffiillll tthheeiirr oobblliiggaattiioonnss uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt..

2211..22 EExxtteennssiioonn ooff TTiimmee.. IIff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss aarree

ddeellaayyeedd,, ccuurrttaaiilleedd oorr pprreevveenntteedd bbyy FFoorrccee MMaajjeeuurree,, tthheenn tthhee ttiimmee ffoorr ccaarrrryyiinngg oouutt tthhee oobblliiggaattiioonnss aaffffeecctteedd tthheerreebbyy,, tthhee dduurraattiioonn ooff tthhee rreelleevvaanntt pphhaassee ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, tthhee tteerrmm ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt ((iinncclluuddiinngg aannyy eexxtteennssiioonn ppeerriioodd hheerreeooff)) aanndd aallll rriigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss hheerreeuunnddeerr sshhaallll bbee eexxtteennddeedd ffoorr aa ppeerriioodd eeqquuaall ttoo tthhee ddeellaayy ccaauusseedd bbyy tthhee FFoorrccee MMaajjeeuurree ooccccuurrrreennccee pplluuss ssuucchh ppeerriioodd ooff ttiimmee aass iiss nneecceessssaarryy ttoo rreeeessttaabblliisshh ooppeerraattiioonnss uuppoonn rreemmoovvaall oorr tteerrmmiinnaattiioonn ooff FFoorrccee MMaajjeeuurree..

113399

2211..33 PPrree--PPrroodduuccttiioonn FFoorrccee MMaajjeeuurree

((aa)) IIff,, pprriioorr ttoo ccoommmmeenncceemmeenntt ooff pprroodduuccttiioonn ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ((ii)) CCoonnttrraaccttoorr hhaass ddeeccllaarreedd FFoorrccee MMaajjeeuurree;; ((iiii)) ssuucchh FFoorrccee MMaajjeeuurree ssiittuuaattiioonn hhaass ccoonnttiinnuueedd

ffoorr aa ccoonnttiinnuuoouuss ppeerriioodd ooff nnoott lleessss tthhaann ssiixx ((66)) mmoonntthhss aanndd nnoo eenndd ttoo tthhee FFoorrccee MMaajjeeuurree aappppeeaarrss lliikkeellyy wwiitthhiinn tthhee ffoorreesseeeeaabbllee ffuuttuurree;; aanndd,,

((iiiiii)) pprroovviiddeedd ssuucchh FFoorrccee MMaajjeeuurree ddiidd nnoott aarriissee aass

aa rreessuulltt ooff eevveennttss wwiitthhiinn AAzzeerrbbaaiijjaann oorr aass aa rreessuulltt ooff aannyy aaccttiioonn oorr iinnaaccttiioonn oonn tthhee ppaarrtt ooff tthhee GGoovveerrnnmmeenntt;;

tthheenn SSOOCCAARR sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo eelleecctt,, bbyy ggiivviinngg

CCoonnttrraaccttoorr wwrriitttteenn nnoottiiccee ooff ssuucchh eelleeccttiioonn dduurriinngg tthhee eexxiisstteennccee ooff ssuucchh FFoorrccee MMaajjeeuurree,, ttoo pprroocceeeedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 1100..33 aass iiff CCoonnttrraaccttoorr hhaadd mmaaddee aa nneeggaattiivvee rreeccoommmmeennddaattiioonn rreeggaarrddiinngg tthhee EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt aanndd SSOOCCAARR hhaadd eelleecctteedd ttoo pprroocceeeedd aatt iittss ssoollee ccoosstt aanndd rriisskk wwiitthh tthhee uussee ooff tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm.. IInn ssuucchh eevveenntt,, aallll pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 1100..33((aa))--((dd)) sshhaallll aappppllyy ttoo SSOOCCAARR''ss uussee ooff tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm,, eexxcceepptt tthhaatt SSOOCCAARR sshhaallll oonnllyy bbee eennttiittlleedd ttoo pprroodduuccee ssuucchh vvoolluummeess ooff PPeettrroolleeuumm wwhhiicchh tthhee GGoovveerrnnmmeenntt hhaass rreeqquuiirreedd SSOOCCAARR ttoo ddeelliivveerr ttoo mmeeeett aann eemmeerrggeennccyy ddoommeessttiicc PPeettrroolleeuumm rreeqquuiirreemmeenntt ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc dduurriinngg tthhee

114400

ppeerriioodd ooff FFoorrccee MMaajjeeuurree.. ((bb)) IIff SSOOCCAARR eexxeerrcciisseess iittss eelleeccttiioonn ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee

2211..33((aa)),, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt,, eexxeerrcciissaabbllee aatt aannyy ttiimmee bbuutt nnoo llaatteerr tthhaann ssiixx ((66)) mmoonntthhss aafftteerr tthhee FFoorrccee MMaajjeeuurree eevveenntt hhaass eennddeedd,, ttoo eelleecctt,, bbyy ggiivviinngg SSOOCCAARR wwrriitttteenn nnoottiiccee ooff ssuucchh eelleeccttiioonn,, ttoo rreeaaccqquuiirree ccoonnttrrooll aanndd ooppeerraattiioonn ooff tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm uuppoonn tthhee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss pprroovviiddeedd iinn ssuucchh nnoottiiccee.. IItt iiss uunnddeerrssttoooodd tthhaatt oonnllyy tthhoossee ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr aanndd SSOOCCAARR wwhhiicchh wweerree iinnccuurrrreedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ggoooodd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiiccee wwiillll bbee ccoonnssiiddeerreedd ffoorr ppuurrppoosseess ooff ddeetteerrmmiinniinngg tthhee aapppprroopprriiaattee aammoouunnttss ttoo bbee ccrreeddiitteedd ttoo CCoonnttrraaccttoorr aanndd SSOOCCAARR ffoorr CCoosstt RReeccoovveerryy ppuurrppoosseess,, aanndd tthhaatt ssuucchh ccoossttss wwiillll bbeeaarr iinntteerreesstt aatt aa rraattee ooff LLIIBBOORR pplluuss ffoouurr ppeerrcceenntt ((44%%)) aaggggrreeggaatteedd oonn aa CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr bbaassiiss iinn tthhee ssaammee mmaannnneerr aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 1111..44.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo ttaakkee oovveerr ooppeerraattiioonn aanndd ccoonnttrrooll iimmmmeeddiiaatteellyy uuppoonn iittss eelleeccttiioonn uunnddeerr tthhiiss AArrttiiccllee 2211..33((bb)).. IInn tthhee eevveenntt tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr aanndd SSOOCCAARR aarree uunnaabbllee ttoo aaggrreeee uuppoonn tthhee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss aafftteerr ssuucchh ttaakkeeoovveerr bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, iinncclluuddiinngg tthhee ttrreeaattmmeenntt ooff ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr pprriioorr ttoo SSOOCCAARR''ss eelleeccttiioonn uunnddeerr AArrttiiccllee 2211..33((aa)) aabboovvee aanndd ooff ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy SSOOCCAARR pprriioorr ttoo CCoonnttrraaccttoorr''ss eelleeccttiioonn uunnddeerr tthhiiss AArrttiiccllee 2211..33((bb)) aanndd tthhee pprrooppeerr wwaayy ttoo rreebbaallaannccee ssuucchh ccoossttss tthhrroouugghh ddiisspprrooppoorrttiioonnaattee sshhaarriinngg ooff ffuuttuurree ccoossttss oorr ootthheerrwwiissee,, tthhee ddiissppuuttee ccoonncceerrnniinngg tthhee aapppprroopprriiaattee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss sshhaallll bbee ssuubbjjeecctt ttoo aarrbbiittrraattiioonn..

((cc)) IIff SSOOCCAARR eexxeerrcciisseess iittss eelleeccttiioonn ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee

114411

2211..33((aa)),, aanndd iiff CCoonnttrraaccttoorr ffaaiillss ttoo eexxeerrcciissee iittss eelleeccttiioonn wwiitthhiinn tthhee ttiimmee ppeerriioodd pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 2211..33((bb)) aabboovvee oorr wwaaiivveess iittss rriigghhtt iinn wwrriittiinngg ttoo mmaakkee ssuucchh eelleeccttiioonn,, AArrttiiccllee 1100..33 sshhaallll aappppllyy iinn aallll rreessppeeccttss aanndd SSOOCCAARR sshhaallll,, iinn aaddddiittiioonn ttoo mmaakkiinngg tthhee eeccoonnoommiicc iinntteeggrriittyy ccoommppeennssaattiioonn pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 1100..33((cc)),, mmaakkee rreeiimmbbuurrsseemmeenntt ttoo CCoonnttrraaccttoorr ooff aallll ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee EEaarrllyy OOiill PPrroodduuccttiioonn pprroojjeecctt uupp ttoo tthhee ddaattee ooff SSOOCCAARR''ss eelleeccttiioonn,, ttooggeetthheerr wwiitthh iinntteerreesstt tthheerreeoonn aatt tthhee rraattee ooff LLIIBBOORR pplluuss ffoouurr ppeerrcceenntt ((44%%)) aaggggrree--ggaatteedd oonn aa CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr bbaassiiss iinn tthhee ssaammee mmaannnneerr aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 1111..44 bbyy:: ((ii)) mmaakkiinngg iimmmmeeddiiaattee ppaayymmeenntt iinn FFoorreeiiggnn

EExxcchhaannggee;; oorr,, ssuubbjjeecctt ttoo pprriioorr aaggrreeeemmeenntt wwiitthh tthhee CCoonnttrraaccttoorr,,

((iiii)) eenntteerriinngg iinnttoo ssaattiissffaaccttoorryy aarrrraannggeemmeennttss wwiitthh

CCoonnttrraaccttoorr wwhhiicchh wwiillll ppeerrmmiitt CCoonnttrraaccttoorr ttoo ttaakkee ddeelliivveerryy ffrroomm SSOOCCAARR aatt aa mmuuttuuaallllyy aacccceeppttaabbllee ggeeooggrraapphhiiccaall llooccaattiioonn aatt wwhhiicchh aa TThhiirrdd PPaarrttyy ppuurrcchhaasseerr wwoouulldd bbee eexxppeecctteedd ttoo ttaakkee ddeelliivveerryy ffoorr FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee aatt iinntteerrnnaattiioonnaallllyy rreeccooggnniizzeedd pprriiccee lleevveellss ooff ssuuffffiicciieenntt vvoolluummeess ooff CCrruuddee OOiill vvaalluueedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee 1133..11((aa)) ttoo mmaakkee ssuucchh rreeiimmbbuurrsseemmeenntt ttooggeetthheerr wwiitthh aaccccrruueedd iinntteerreesstt aatt tthhee rraattee ooff LLIIBBOORR pplluuss ffoouurr ppeerrcceenntt ccoommppoouunnddeedd oonn aa CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr bbaassiiss ffrroomm tthhee ddaattee ooff SSOOCCAARR''ss eelleeccttiioonn uunnttiill tthhee ddaattee ooff rreeiimmbbuurrsseemmeenntt..

((dd)) CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo hhaavvee aacchhiieevveedd EEaarrllyy

114422

OOiill PPrroodduuccttiioonn ffoorr ppuurrppoosseess ooff AArrttiiccllee 1111..66 oonnllyy iiff CCoonnttrraaccttoorr hhaass eelleecctteedd ttoo rreeaaccqquuiirree ccoonnttrrooll aanndd ooppeerraattiioonn ooff CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm uunnddeerr AArrttiiccllee 2211..33((bb)) aabboovvee aanndd ttiimmiinngg rreeqquuiirreemmeennttss hhaavvee ootthheerrwwiissee bbeeeenn ssaattiissffiieedd..

2211..44 PPoosstt--PPrroodduuccttiioonn FFoorrccee MMaajjeeuurree IInn tthhee eevveenntt tthhaatt aatt aannyy ttiimmee aafftteerr ccoommmmeenncceemmeenntt ooff

pprroodduuccttiioonn ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa CCoonnttrraaccttoorr hhaass ddeeccllaarreedd FFoorrccee MMaajjeeuurree aass aa rreessuulltt ooff tthhee iinnaabbiilliittyy ttoo ddeelliivveerr PPeettrroolleeuumm pprroodduucceedd ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ttoo aa ggeeooggrraapphhiiccaall llooccaattiioonn aatt wwhhiicchh aa TThhiirrdd PPaarrttyy ppuurrcchhaasseerr ooff PPeettrroolleeuumm wwoouulldd bbee eexxppeecctteedd ttoo ttaakkee ddeelliivveerryy iinn eexxcchhaannggee ffoorr FFoorreeiiggnn EExxcchhaannggee aatt iinntteerrnnaattiioonnaall rreeccooggnniizzeedd pprriiccee lleevveellss aanndd ssuucchh FFoorrccee MMaajjeeuurree ssiittuuaattiioonn hhaass ccoonnttiinnuueedd ffoorr aa ppeerriioodd ooff nnoott lleessss tthhaann nniinneettyy ((9900)) ccoonnsseeccuuttiivvee ddaayyss aanndd pprroovviiddeedd:: ((ii)) ssuucchh FFoorrccee MMaajjeeuurree ddiidd nnoott aarriissee aass aa rreessuulltt ooff

eevveennttss wwiitthhiinn AAzzeerrbbaaiijjaann oorr aass aa rreessuulltt ooff aannyy aaccttiioonn oonn tthhee ppaarrtt ooff tthhee GGoovveerrnnmmeenntt;;

((iiii)) CCoonnttrraaccttoorr iiss aabbllee ttoo ddeelliivveerr PPeettrroolleeuumm ffrroomm tthhee

CCoonnttrraacctt AArreeaa ttoo tthhee DDeelliivveerryy PPooiinntt;; aanndd ((iiiiii)) ssaattiissffaaccttoorryy aarrrraannggeemmeennttss hhaavvee bbeeeenn aaggrreeeedd wwiitthh

CCoonnttrraaccttoorr ffoorr ((aa)) ccuurrrreenntt ppaayymmeenntt ttoo CCoonnttrraaccttoorr iinn FFoorreeiiggnn

EExxcchhaannggee ooff aallll PPeettrroolleeuumm CCoossttss iinnccuurrrreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr iinn pprroodduucciinngg ssuucchh PPeettrroolleeuumm ffoorr SSOOCCAARR,, aanndd

114433

((bb)) mmaakkee uupp bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, aass ssoooonn aass ppoossssiibbllee

((bbuutt,, ttoo tthhee eexxtteenntt pphhyyssiiccaallllyy ppoossssiibbllee,, nnoott lloonnggeerr tthhaann aa ppeerriioodd ooff ttiimmee eeqquuaall ttoo tthhee ppeerriioodd ((tthhee ""CCrriissiiss PPeerriioodd"")) tthhaatt PPeettrroolleeuumm wwaass ddeelliivveerreedd ttoo SSOOCCAARR dduurriinngg tthhee eexxiisstteennccee ooff tthhee FFoorrccee MMaajjeeuurree eevveenntt)) aafftteerr cceessssaattiioonn ooff tthhee FFoorrccee MMaajjeeuurree eevveenntt,, ooff vvoolluummeess ooff PPeettrroolleeuumm eeqquuiivvaalleenntt iinn vvaalluuee ((""MMaakkee--uupp AAmmoouunntt"")) ttoo tthhee vvaalluuee ooff tthhee PPeettrroolleeuumm ddeelliivveerreedd ttoo SSOOCCAARR dduurriinngg tthhee CCrriissiiss PPeerriioodd aass ccaallccuullaatteedd oonn aa CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr NNeett BBaacckk VVaalluuee bbaassiiss iinn tthhee mmaannnneerr sseett ffoorrtthh iinn AArrttiiccllee 1133..11,, wwhhiicchh MMaakkee--uupp AAmmoouunntt sshhaallll bbee ccaarrrriieedd ffoorrwwaarrdd,, aass wweellll aass aaddjjuusstteedd ffoorr tthhee ttiimmee vvaalluuee ooff mmoonneeyy aatt aann iinntteerreesstt rraattee ooff LLIIBBOORR pplluuss ffoouurr ppeerrcceenntt ((44%%)),, ccoommppoouunnddeedd oonn aa CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr bbaassiiss,, uunnttiill CCoonnttrraaccttoorr hhaass bbeeeenn ffuullllyy ccoommppeennssaatteedd,,

tthheenn SSOOCCAARR sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo rreeqquuiirree CCoonnttrraaccttoorr ttoo

ddeelliivveerr ttoo SSOOCCAARR aatt tthhee DDeelliivveerryy PPooiinntt ssuucchh vvoolluummeess ooff PPeettrroolleeuumm wwhhiicchh tthhee GGoovveerrnnmmeenntt hhaass rreeqquuiirreedd SSOOCCAARR ttoo ddeelliivveerr ttoo mmeeeett aann eemmeerrggeennccyy ddoommeessttiicc PPeettrroolleeuumm rreeqquuiirreemmeenntt ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc.. IInn nnoo eevveenntt,, wwiitthhoouutt tthhee ccoonnsseenntt ooff CCoonnttrraaccttoorr,, sshhaallll CCoonnttrraaccttoorr bbee rreeqquuiirreedd ttoo:: ((ii)) pprroodduuccee vvoolluummeess ooff PPeettrroolleeuumm iinn eexxcceessss ooff tthhoossee

vvoolluummeess ttoo wwhhiicchh SSOOCCAARR wwoouulldd ootthheerrwwiissee hhaavvee bbeeeenn eennttiittlleedd hhaadd tthheerree bbeeeenn nnoo FFoorrccee MMaajjeeuurree;;

((iiii)) ddeelliivveerr PPeettrroolleeuumm ttoo SSOOCCAARR uunnddeerr tthhiiss AArrttiiccllee

2211..44 ffoorr aa ppeerriioodd lloonnggeerr tthhaann oonnee ((11)) yyeeaarr;; aanndd

114444

((iiiiii)) iinnccuurr aannyy CCaappiittaall CCoossttss ttoo mmaaiinnttaaiinn ssuucchh

pprroodduuccttiioonn..

114455

AARRTTIICCLLEE XXXXIIII

VVAALLIIDDIITTYY,, AASSSSIIGGNNMMEENNTT,, AANNDD GGUUAARRAANNTTEEEESS 2222..11 VVaalliiddiittyy

((aa)) EExxcceepptt aass ootthheerrwwiissee pprroovviiddeedd uunnddeerr AArrttiiccllee 2222..11((bb)),, tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll ccoonnssttiittuuttee aa vvaalliidd aanndd bbiinnddiinngg lleeggaall oobblliiggaattiioonn eennffoorrcceeaabbllee iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh iittss tteerrmmss aammoonngg tthhee PPaarrttiieess aanndd tthheeiirr rreessppeeccttiivvee ssuucccceessssoorrss aanndd aassssiiggnnss aass ooff tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee.. SSOOCCAARR gguuaarraanntteeeess tthhaatt aass ooff tthhee ddaattee ooff eexxeeccuuttiioonn nnoo ootthheerr aaggrreeeemmeenntt eexxiissttss wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee PPeettrroolleeuumm rriigghhttss wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa.. SSOOCCAARR ffuurrtthheerr gguuaarraanntteeeess tthhaatt bbeettwweeeenn tthhee ddaattee ooff eexxeeccuuttiioonn aanndd tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee iitt sshhaallll nnoott eenntteerr iinnttoo aannyy nneeggoottiiaattiioonnss oorr aarrrraannggeemmeennttss wwiitthh aannyy TThhiirrdd PPaarrttyy ffoorr tthhee ggrraannttiinngg ooff rriigghhttss ttoo eexxpplloorree ffoorr,, aapppprraaiissee oorr ddeevveelloopp,, PPeettrroolleeuumm ffrroomm wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ((oorr aannyy ppaarrtt tthheerreeooff)).. FFrroomm aanndd aafftteerr tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll nnoott bbee ccaanncceelllleedd,, aammeennddeedd oorr mmooddiiffiieedd eexxcceepptt iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh iittss tteerrmmss oorr bbyy wwrriitttteenn aaggrreeeemmeenntt bbeettwweeeenn tthhee PPaarrttiieess.. TThhee PPaarrttiieess aacckknnoowwlleeddggee tthhee nneecceessssiittyy ooff ccoonnttiinnuuiinngg ttoo wwoorrkk iinn ggoooodd ffaaiitthh ttoo rreessoollvvee aannyy mmaatttteerrss nnoott pprreesseennttllyy ccoovveerreedd bbyy tthhiiss CCoonnttrraacctt..

((bb)) IInn rreeccooggnniittiioonn bbyy tthhee PPaarrttiieess tthhaatt cceerrttaaiinn oobblliiggaattiioonnss

hhaavvee ttoo bbee ppeerrffoorrmmeedd oonn oorr bbeeffoorree tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee,, iitt iiss aaggrreeeedd tthhaatt tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiicclleess 2255..11((bb)) aanndd 2222..11((cc)),, SSOOCCAARR''ss gguuaarraanntteeeess uunnddeerr

114466

AArrttiiccllee 2222..11((aa)),, aanndd AArrttiiccllee 2288..11 ((ttooggeetthheerr wwiitthh aannyy pprroovviissiioonnss nneecceessssaarryy ffoorr tthhee eennffoorrcceemmeenntt tthheerreeooff)) sshhaallll ccoommee iinnttoo ffoorrccee oonn tthhee ddaattee ooff eexxeeccuuttiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt..

((cc)) IInn tthhee eevveenntt tthhiiss CCoonnttrraacctt iiss ffiinnaallllyy rreejjeecctteedd bbyy tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann PPaarrlliiaammeenntt aanndd CCoonnttrraaccttoorr hhaass nnoottiiffiieedd SSOOCCAARR tthhaatt aannyy ffuurrtthheerr rreevviissiioonnss ttoo tthhee CCoonnttrraacctt,, iiff aannyy,, nneecceessssaarryy ffoorr rraattiiffiiccaattiioonn aarree uunnaacccceeppttaabbllee ttoo CCoonnttrraaccttoorr tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll nnoott bbeeccoommee eeffffeeccttiivvee,, tthhee rriigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss ooff tthhee PPaarrttiieess uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt aanndd aannyy pprreevviioouuss aaggrreeeemmeennttss ppeerrttaaiinniinngg ttoo tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa sshhaallll bbee eexxttiinngguuiisshheedd,, wwiitthh tthhee eexxcceeppttiioonn ooff tthhee GGaass UUttiilliizzaattiioonn AAggrreeeemmeenntt wwhhiicchh sshhaallll rreemmaaiinn iinn ffuullll ffoorrccee aanndd eeffffeecctt,, aanndd SSOOCCAARR sshhaallll pprroommppttllyy rreeiimmbbuurrssee tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess tthhee aammoouunntt ooff eeiigghhttyy--oonnee mmiilllliioonn DDoollllaarrss (($$8811,,000000,,000000)) wwhhiicchh hhaadd bbeeeenn ppaaiidd bbyy tthheemm oorr ccrreeddiitteedd ttoo tthheemm ppuurrssuuaanntt ttoo tthhee bboonnuuss oobblliiggaattiioonn uunnddeerr tthhee DDeeccllaarraa--ttiioonn ooff JJuunnee 44,, 11999933,, ttooggeetthheerr wwiitthh iinntteerreesstt tthheerreeoonn aatt tthhee rraattee ooff LLIIBBOORR pplluuss ffoouurr ((44)) ppeerrcceenntt ccoommppoouunnddeedd oonn aa CCaalleennddaarr QQuuaarrtteerr bbaassiiss ssiinnccee tthhee ddaattee ooff ppaayymmeenntt bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess uunnddeerr tthhee ssaaiidd DDeeccllaarraattiioonn uunnttiill ppaayymmeenntt hhaass bbeeeenn mmaaddee bbyy SSOOCCAARR ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess..

2222..22 AAssssiiggnnmmeenntt

((aa)) RReessttrriiccttiioonn.. NNoo aassssiiggnnmmeenntt,, mmoorrttggaaggee,, pplleeddggee oorr ootthheerr eennccuummbbrraannccee sshhaallll bbee mmaaddee bbyy aa PPaarrttyy ooff iittss rriigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss aarriissiinngg uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt ootthheerr tthhaann iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss AArrttiiccllee 2222..22.. AAnnyy ppuurrppoorrtteedd aassssiiggnnmmeenntt mmaaddee iinn bbrreeaacchh ooff tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss AArrttiiccllee 2222..22 sshhaallll bbee nnuullll aanndd vvooiidd.. FFoorr ppuurrppoosseess ooff tthhiiss AArrttiiccllee XXXXIIII

114477

ttrraannssffeerr ooff ccoonnttrrooll ((aass ddeeffiinneedd iinn AArrttiiccllee 99..22((cc)))) ooff aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ((ootthheerr tthhaann ffoorr tthhee ppuurrppoosseess ooff iinntteerrnnaall rreeccoonnssttrruuccttiioonn oorr aammaallggaammaattiioonn)) sshhaallll bbee ddeeeemmeedd aann aassssiiggnnmmeenntt uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt.. EExxcceepptt iinn tthhee ccaassee ooff aa PPaarrttyy aassssiiggnniinngg aallll ooff iittss ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt,, nnoo PPaarrttyy sshhaallll aassssiiggnn lleessss tthhaann aa ffiivvee ((55)) ppeerrcceenntt ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt..

((bb)) BByy aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy

((ii)) AAssssiiggnnmmeennttss ttoo TThhiirrdd PPaarrttiieess.. SSuubbjjeecctt ttoo tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss AArrttiiccllee 2222..22((bb)) aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo aassssiiggnn aallll oorr ppaarrtt ooff iittss rriigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss aarriissiinngg uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt ttoo aannyy TThhiirrdd PPaarrttyy wwhhiicchh:: ((AA)) hhaass tthhee tteecchhnniiccaall aanndd ffiinnaanncciiaall aabbiilliittyy

ccoommmmeennssuurraattee wwiitthh tthhee rreessppoonnssiibbiilliittiieess aanndd oobblliiggaattiioonnss wwhhiicchh wwoouulldd bbee iimmppoosseedd oonn iitt hheerreeuunnddeerr;;

((BB)) aass ttoo tthhee iinntteerreesstt aassssiiggnneedd,, aacccceeppttss aanndd

aassssuummeess aallll ooff tthhee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt;; aanndd

((CC)) iiss aann eennttiittyy wwiitthh wwhhiicchh SSOOCCAARR ccaann

lleeggaallllyy ddoo bbuussiinneessss.. ((iiii)) EEnnccuummbbrraannccee bbyy CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy.. WWiitthhoouutt

pprreejjuuddiiccee ttoo iittss oobblliiggaattiioonnss hheerreeuunnddeerr,, eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo ffrreeeellyy mmoorrttggaaggee,, pplleeddggee oorr ootthheerrwwiissee eennccuummbbeerr iittss iinntteerreessttss iinn tthhee CCoonnttrraacctt oorr aannyy pprrooppeerrttyy iinn oorr

114488

oouuttssiiddee tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc wwhhiicchh iiss uusseedd ffoorr PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, pprroovviiddeedd tthhaatt aannyy ssuucchh mmoorrttggaaggee,, pplleeddggee oorr ootthheerr eennccuummbbrraannccee sshhaallll bbee mmaaddee eexxpprreessssllyy ssuubbjjeecctt ttoo tthhee tteerrmmss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt..

((iiiiii)) AApppprroovvaall ooff SSOOCCAARR.. AAnnyy pprrooppoosseedd

aassssiiggnnmmeenntt,, mmoorrttggaaggee,, pplleeddggee oorr ootthheerr eennccuummbbrraannccee bbyy aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy ttoo aa TThhiirrdd PPaarrttyy sshhaallll rreeqquuiirree tthhee pprriioorr aapppprroovvaall ooff SSOOCCAARR wwhhiicchh aapppprroovvaall sshhaallll nnoott bbee uunnrreeaassoonnaabbllyy wwiitthhhheelldd.. IIff wwiitthhiinn nniinneettyy ((9900)) ddaayyss ffoolllloowwiinngg nnoottiiffiiccaattiioonn ttoo SSOOCCAARR ooff aa pprrooppoosseedd aassssiiggnnmmeenntt aaccccoommppaanniieedd bbyy tthhee rreelleevvaanntt iinnffoorrmmaattiioonn aanndd tthhee ddrraafftt ddeeeedd ooff aassssiiggnnmmeenntt,, mmoorrttggaaggee,, pplleeddggee oorr ootthheerr eennccuummbbrraannccee,, SSOOCCAARR hhaass nnoott ggiivveenn iittss ddeecciissiioonn,, ssuucchh aassssiiggnnmmeenntt,, mmoorrttggaaggee,, pplleeddggee oorr ootthheerr eennccuummbbrraannccee sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo bbee aapppprroovveedd bbyy SSOOCCAARR..

((iivv)) OObblliiggaattiioonnss ooff AAssssiiggnneeee.. IInn tthhee eevveenntt aa

CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aassssiiggnnss aallll oorr aa ppoorrttiioonn ooff iittss rriigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss aarriissiinngg uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt,, aanndd tthhee aassssiiggnnmmeenntt hhaass bbeeeenn aapppprroovveedd oorr ddeeeemmeedd aapppprroovveedd bbyy SSOOCCAARR,, tthhee aassssiiggnnoorr sshhaallll,, ttoo tthhee eexxtteenntt ooff tthhee iinntteerreesstt aassssiiggnneedd,, bbee rreelleeaasseedd ffrroomm aallll ffuurrtthheerr oobblliiggaattiioonnss aanndd lliiaabbiilliittiieess aarriissiinngg uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt aafftteerr tthhee eeffffeeccttiivvee ddaattee ooff ssuucchh aassssiiggnnmmeenntt.. TThhee aassssiiggnneeee wwiitthh tthhee rreemmaaiinniinngg CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess sshhaallll tthheerreeaafftteerr bbee jjooiinnttllyy aanndd sseevveerraallllyy lliiaabbllee ffoorr tthhee oobblliiggaattiioonnss aarriissiinngg ffrroomm tthhiiss CCoonnttrraacctt,, eexxcceepptt ttoo tthhee eexxtteenntt

114499

ootthheerrwwiissee pprroovviiddeedd uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt.. ((vv)) AAssssiiggnnmmeennttss ttoo AAffffiilliiaatteess aanndd CCoonnttrraaccttoorr

PPaarrttiieess.. AA CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll bbee eennttiittlleedd aatt aannyy ttiimmee ttoo aassssiiggnn aallll oorr ppaarrtt ooff iittss rriigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss aarriissiinngg ffrroomm tthhiiss CCoonnttrraacctt ttoo oonnee oorr mmoorree ooff iittss AAffffiilliiaatteess oorr ttoo aannyy ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess wwiitthhoouutt tthhee aapppprroovvaall ooff SSOOCCAARR;; pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt aannyy ssuucchh AAffffiilliiaattee ssaattiissffiieess tthhee rreeqquuiirreemmeennttss ooff AArrttiiccllee 2222..22((bb))((ii)) aabboovvee,, aanndd ffuurrtthheerr pprroovviiddeedd tthhaatt tthhee aassssiiggnniinngg ppaarrttyy sshhaallll rreemmaaiinn lliiaabbllee ffoorr oobblliiggaattiioonnss uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt iinn tthhee ssaammee mmaannnneerr aass tthhoouugghh nnoo aassssiiggnnmmeenntt hhaadd bbeeeenn mmaaddee uunnlleessss aanndd uunnttiill ssaaiidd aassssiiggnnmmeenntt iiss aapppprroovveedd oorr ddeeeemmeedd aapppprroovveedd bbyy SSOOCCAARR,, iinn tthhee mmaannnneerr pprroovviiddeedd uunnddeerr AArrttiiccllee 2222..22((bb))((iiiiii))..

((cc)) AAssssiiggnnmmeennttss bbyy SSOOCCAARR.. IInn tthhee eevveenntt SSOOCCAARR

rreettaaiinnss aa ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt uunnddeerr AArrttiiccllee 2288..11 ((ffoorr ppuurrppoosseess ooff tthhiiss AArrttiiccllee 2222..22((cc)),, ""ssuucchh iinntteerreesstt"")),, SSOOCCAARR sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo aassssiiggnn ssuucchh iinntteerreesstt iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss AArrttiiccllee 2222..22..

((ii)) AAssssiiggnnmmeennttss ttoo TThhiirrdd PPaarrttiieess.. SSuubbjjeecctt ttoo tthhee

pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss AArrttiiccllee 2222..22((cc)),, SSOOCCAARR sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo aassssiiggnn aallll oorr ppaarrtt ooff iittss rriigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss aarriissiinngg uunnddeerr ssuucchh iinntteerreesstt iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt ttoo aannyy TThhiirrdd PPaarrttyy wwhhiicchh::

115500

((AA)) hhaass tthhee tteecchhnniiccaall aanndd ffiinnaanncciiaall aabbiilliittyy ccoommmmeennssuurraattee wwiitthh tthhee rreessppoonnssiibbiilliittiieess aanndd oobblliiggaattiioonnss wwhhiicchh wwoouulldd bbee iimmppoosseedd oonn iitt hheerreeuunnddeerr;;

((BB)) aass ttoo tthhee iinntteerreesstt aassssiiggnneedd,, aacccceeppttss aanndd

aassssuummeess aallll ooff tthhee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt;; aanndd

((CC)) iiss aann eennttiittyy wwiitthh wwhhiicchh eeaacchh ooff tthhee

CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ccaann lleeggaallllyy ddoo bbuussiinneessss..

((iiii)) EEnnccuummbbrraannccee bbyy SSOOCCAARR.. WWiitthhoouutt pprreejjuuddiiccee

ttoo iittss oobblliiggaattiioonnss hheerreeuunnddeerr,, SSOOCCAARR sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo ffrreeeellyy mmoorrttggaaggee,, pplleeddggee oorr ootthheerrwwiissee eennccuummbbeerr ssuucchh iinntteerreesstt iinn tthhee CCoonnttrraacctt,, pprroovviiddeedd tthhaatt aannyy ssuucchh mmoorrttggaaggee,, pplleeddggee oorr ootthheerr eennccuummbbrraannccee sshhaallll bbee mmaaddee eexxpprreessssllyy ssuubbjjeecctt ttoo tthhee tteerrmmss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt..

((iiiiii)) AApppprroovvaall ooff CCoonnttrraaccttoorr.. AAnnyy pprrooppoosseedd

aassssiiggnnmmeenntt,, mmoorrttggaaggee,, pplleeddggee oorr ootthheerr eennccuummbbrraannccee bbyy SSOOCCAARR ttoo aa TThhiirrdd PPaarrttyy sshhaallll rreeqquuiirree tthhee pprriioorr aapppprroovvaall ooff CCoonnttrraaccttoorr wwhhiicchh aapppprroovvaall sshhaallll nnoott bbee uunnrreeaassoonnaabbllyy wwiitthhhheelldd.. IIff wwiitthhiinn nniinneettyy ((9900)) ddaayyss ffoolllloowwiinngg nnoottiiffiiccaattiioonn ttoo CCoonnttrraaccttoorr ooff aa pprrooppoosseedd aassssiiggnnmmeenntt aaccccoommppaanniieedd bbyy tthhee rreelleevvaanntt iinnffoorrmmaattiioonn aanndd tthhee ddrraafftt ddeeeedd ooff aassssiiggnnmmeenntt,, mmoorrttggaaggee,, pplleeddggee oorr ootthheerr eennccuummbbrraannccee,, CCoonnttrraaccttoorr hhaass nnoott ggiivveenn iittss ddeecciissiioonn,, ssuucchh aassssiiggnnmmeenntt,, mmoorrttggaaggee,, pplleeddggee oorr ootthheerr eennccuummbbrraannccee sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo bbee aapppprroovveedd

115511

bbyy CCoonnttrraaccttoorr.. ((iivv)) OObblliiggaattiioonnss ooff AAssssiiggnneeee.. IInn tthhee eevveenntt SSOOCCAARR

aassssiiggnnss aallll oorr ppaarrtt ooff ssuucchh iinntteerreesstt aanndd tthhee aassssiiggnnmmeenntt hhaass bbeeeenn aapppprroovveedd oorr ddeeeemmeedd aapppprroovveedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, SSOOCCAARR sshhaallll,, ttoo tthhee eexxtteenntt ooff ssuucchh iinntteerreesstt aassssiiggnneedd,, bbee rreelleeaasseedd ffrroomm aallll ffuurrtthheerr oobblliiggaattiioonnss aanndd lliiaabbiilliittiieess aarriissiinngg uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt aafftteerr tthhee eeffffeeccttiivvee ddaattee ooff ssuucchh aassssiiggnnmmeenntt.. TThhee aassssiiggnneeee sshhaallll tthheerreeaafftteerr bbee lliiaabbllee ffoorr tthhee oobblliiggaattiioonnss aarriissiinngg ffrroomm ssuucchh iinntteerreesstt iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt,, eexxcceepptt ttoo tthhee eexxtteenntt ootthheerrwwiissee pprroovviiddeedd uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt..

((vv)) AAssssiiggnnmmeennttss ttoo AAffffiilliiaatteess.. SSOOCCAARR sshhaallll bbee

eennttiittlleedd aatt aannyy ttiimmee ttoo aassssiiggnn aallll oorr ppaarrtt ooff ssuucchh iinntteerreesstt ttoo oonnee oorr mmoorree ooff iittss AAffffiilliiaatteess wwiitthhoouutt tthhee aapppprroovvaall ooff CCoonnttrraaccttoorr;; pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt aannyy ssuucchh AAffffiilliiaattee ssaattiissffiieess tthhee rreeqquuiirreemmeennttss ooff AArrttiiccllee 2222..22((cc))((ii)) aabboovvee,, aanndd ffuurrtthheerr pprroovviiddeedd tthhaatt SSOOCCAARR sshhaallll rreemmaaiinn lliiaabbllee ffoorr oobblliiggaattiioonnss uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt iinn tthhee ssaammee mmaannnneerr aass tthhoouugghh nnoo aassssiiggnnmmeenntt hhaadd bbeeeenn mmaaddee uunnlleessss aanndd uunnttiill ssaaiidd aassssiiggnnmmeenntt iiss aapppprroovveedd oorr ddeeeemmeedd aapppprroovveedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, iinn tthhee mmaannnneerr pprroovviiddeedd uunnddeerr AArrttiiccllee 2222..22((cc))((iiiiii))..

2222..33 NNoo TTaaxx oonn AAssssiiggnnmmeennttss.. AAnnyy aassssiiggnnmmeenntt oorr ttrraannssffeerr

ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiicclleess 2222..22,, 2288..11 oorr 2288..33 sshhaallll bbee aatt nnoo ccoosstt oorr cchhaarrggee aanndd sshhaallll bbee ffrreeee ooff TTaaxxeess ttoo aannyy PPaarrttyy..

2222..44 CCoonnddiittiioonnss oonn AAssssiiggnnmmeenntt.. AAnnyy aassssiiggnnmmeenntt bbyy aa

115522

CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll bbee eexxpprreessssllyy ccoonnddiittiioonneedd uuppoonn tthhee aassssiiggnneeee pprroovviiddiinngg ttoo SSOOCCAARR aa ppaarreenntt ccoommppaannyy gguuaarraanntteeee ssiimmiillaarr ttoo tthhaatt rreeffeerrrreedd ttoo iinn AArrttiiccllee 2222..55..

2222..55 PPaarreenntt CCoommppaannyy GGuuaarraanntteeeess.. EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy

ootthheerr tthhaann LLuukkooiill,, SSttaattooiill aanndd TTPPAAOO sshhaallll aass ssoooonn aass pprraaccttiiccaabbllee aafftteerr eexxeeccuuttiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt bbyy aallll PPaarrttiieess,, pprroovviiddee ttoo SSOOCCAARR aa lleetttteerr ooff ppaarreenntt ccoommppaannyy gguuaarraanntteeee iinn tthhee ffoorrmm aattttaacchheedd hheerreettoo aass AAppppeennddiixx IIVV..

EEaacchh ooff LLuukkooiill,, SSttaattooiill aanndd TTPPAAOO iiss nnoott rreeqquuiirreedd ttoo ggiivvee

ssuucchh aa ppaarreenntt ccoommppaannyy gguuaarraanntteeee.. HHoowweevveerr iinn tthhee eevveenntt tthhaatt aatt aannyy ttiimmee tthhrroouugghhoouutt tthhee dduurraattiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, aannyy ooff LLuukkooiill,, SSttaattooiill oorr TTPPAAOO aassssiiggnnss iittss iinntteerreesstt iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt ttoo aann AAffffiilliiaattee,, tthheenn tthhee ppaarreenntt ccoommppaannyy ooff tthhaatt AAffffiilliiaattee wwiillll pprroovviiddee ttoo SSOOCCAARR aatt tthhee ttiimmee ooff tthhaatt aassssiiggnnmmeenntt aa ppaarreenntt ccoommppaannyy gguuaarraanntteeee iinn tthhee ggeenneerraall ffoorrmm ooff AAppppeennddiixx IIVV..

2222..66 GGoovveerrnnmmeenntt GGuuaarraanntteeee.. UUppoonn tthhee eexxeeccuuttiioonn ooff tthhiiss

CCoonnttrraacctt bbyy aallll PPaarrttiieess SSOOCCAARR sshhaallll pprrooccuurree tthhee eexxeeccuuttiioonn bbyy tthhee GGoovveerrnnmmeenntt ooff tthhee GGuuaarraanntteeee aanndd UUnnddeerrttaakkiinngg aattttaacchheedd hheerreettoo aass AAppppeennddiixx VV.. AAnn eexxeeccuutteedd oorriiggiinnaall ooff tthhee ssaaiidd GGuuaarraanntteeee aanndd UUnnddeerrttaakkiinngg sshhaallll bbee pprroovviiddeedd ttoo eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aanndd sshhaallll bbee iinncclluuddeedd iinn tthhee eexxeeccuutteedd ccooppyy ooff tthhee CCoonnttrraacctt ttoo bbee ssuubbmmiitttteedd ttoo tthhee PPaarrlliiaammeenntt ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc.. UUppoonn rraattiiffiiccaattiioonn aanndd aapppprroovvaall ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt bbyy tthhee PPaarrlliiaammeenntt ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc aanndd ppuubblliiccaattiioonn iinn tthhee ccuussttoommaarryy mmaannnneerr tthhee GGuuaarraanntteeee aanndd UUnnddeerrttaakkiinngg ooff tthhee GGoovveerrnnmmeenntt sshhaallll hhaavvee tthhee ffoorrccee ooff llaaww..

115533

AARRTTIICCLLEE XXXXIIIIII

AAPPPPLLIICCAABBLLEE LLAAWW,, EECCOONNOOMMIICC SSTTAABBIILLIISSAATTIIOONN,, AANNDD AARRBBIITTRRAATTIIOONN

2233..11 AApppplliiccaabbllee LLaaww.. TThhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll bbee ggoovveerrnneedd aanndd

iinntteerrpprreetteedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh pprriinncciipplleess ooff llaaww ccoommmmoonn ttoo tthhee llaaww ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc aanndd EEnngglliisshh llaaww,, aanndd ttoo tthhee eexxtteenntt tthhaatt nnoo ccoommmmoonn pprriinncciipplleess eexxiisstt iinn rreellaattiioonn ttoo aannyy mmaatttteerr tthheenn iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee pprriinncciipplleess ooff tthhee ccoommmmoonn llaaww ooff AAllbbeerrttaa,, CCaannaaddaa ((eexxcceepptt ffoorr llaawwss rreeggaarrddiinngg ccoonnfflliiccttss ooff llaawwss)).. TThhiiss AAggrreeeemmeenntt sshhaallll aallssoo bbee ssuubbjjeecctt ttoo tthhee iinntteerrnnaattiioonnaall lleeggaall pprriinncciippllee ooff ppaaccttaa ssuunntt sseerrvvaannddaa ((aaggrreeeemmeennttss mmuusstt bbee oobbsseerrvveedd)).. UUppoonn aapppprroovvaall bbyy tthhee PPaarrlliiaammeenntt ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll ccoonnssttiittuuttee aa llaaww ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc aanndd sshhaallll ttaakkee pprreecceeddeennccee oovveerr aannyy ootthheerr ccuurrrreenntt oorr ffuuttuurree llaaww,, ddeeccrreeee oorr aaddmmiinniissttrraattiivvee oorrddeerr ((oorr ppaarrtt tthheerreeooff)) ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc wwhhiicchh iiss iinnccoonnssiisstteenntt wwiitthh oorr ccoonnfflliiccttss wwiitthh tthhiiss CCoonnttrraacctt eexxcceepptt aass ssppeecciiffiiccaallllyy ootthheerrwwiissee pprroovviiddeedd iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt..

2233..22 EEccoonnoommiicc SSttaabbiilliissaattiioonn.. TThhee rriigghhttss aanndd iinntteerreessttss

aaccccrruuiinngg ttoo CCoonnttrraaccttoorr ((oorr iittss aassssiiggnneeeess)) uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt aanndd iittss SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll nnoott bbee aammeennddeedd,, mmooddiiffiieedd oorr rreedduucceedd wwiitthhoouutt tthhee pprriioorr ccoonnsseenntt ooff CCoonnttrraaccttoorr.. IInn tthhee eevveenntt tthhaatt tthhee GGoovveerrnnmmeenntt oorr ootthheerr AAzzeerrbbaaiijjaann aauutthhoorriittyy iinnvvookkeess aannyy pprreesseenntt oorr ffuuttuurree llaaww,, ttrreeaattyy,, iinntteerrggoovveerrnnmmeennttaall aaggrreeeemmeenntt,, ddeeccrreeee oorr aaddmmiinniissttrraattiivvee oorrddeerr wwhhiicchh ccoonnttrraavveenneess tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt oorr aaddvveerrsseellyy oorr ppoossiittiivveellyy aaffffeeccttss tthhee

115544

rriigghhttss oorr iinntteerreessttss ooff CCoonnttrraaccttoorr hheerreeuunnddeerr,, iinncclluuddiinngg,, bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo,, aannyy cchhaannggeess iinn ttaaxx lleeggiissllaattiioonn,, rreegguullaattiioonnss,, aaddmmiinniissttrraattiivvee pprraaccttiiccee,, oorr jjuurriissddiiccttiioonnaall cchhaannggeess ppeerrttaaiinniinngg ttoo tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa tthhee tteerrmmss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll bbee aaddjjuusstteedd ttoo rree--eessttaabblliisshh tthhee eeccoonnoommiicc eeqquuiilliibbrriiuumm ooff tthhee PPaarrttiieess,, aanndd iiff tthhee rriigghhttss oorr iinntteerreessttss ooff CCoonnttrraaccttoorr hhaavvee bbeeeenn aaddvveerrsseellyy aaffffeecctteedd,, tthheenn SSOOCCAARR sshhaallll iinnddeemmnniiffyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr ((aanndd iittss aassssiiggnneeeess)) ffoorr aannyy ddiissbbeenneeffiitt,, ddeetteerriioorraattiioonn iinn eeccoonnoommiicc cciirrccuummssttaanncceess,, lloossss oorr ddaammaaggeess tthhaatt eennssuuee tthheerreeffrroomm.. SSOOCCAARR sshhaallll wwiitthhiinn tthhee ffuullll lliimmiittss ooff iittss aauutthhoorriittyy uussee iittss rreeaassoonnaabbllee llaawwffuull eennddeeaavvoouurrss ttoo eennssuurree tthhaatt tthhee GGoovveerrnnmmeenntt wwiillll ttaakkee aapppprroopprriiaattee mmeeaassuurreess ttoo rreessoollvvee pprroommppttllyy iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee ffoorreeggooiinngg pprriinncciipplleess aannyy ccoonnfflliicctt oorr aannoommaallyy bbeettwweeeenn ssuucchh ttrreeaattyy,, iinntteerrggoovveerrnnmmeennttaall aaggrreeeemmeenntt,, llaaww,, ddeeccrreeee oorr aaddmmiinniissttrraattiivvee oorrddeerr aanndd tthhiiss CCoonnttrraacctt..

2233..33 AArrbbiittrraattiioonn

((aa)) EExxcceepptt ffoorr aannyy mmaatttteerr ttoo bbee rreeffeerrrreedd ttoo aann eexxppeerrtt ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1133..11 ((bb)) oorr eexxcceepptt aass ootthheerrwwiissee eexxpprreessssllyy sseett ffoorrtthh hheerreeiinn,, iinn tthhee eevveenntt aa ddiissppuuttee aarriissiinngg bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd aannyy oorr aallll ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((iinncclluuddiinngg mmaatttteerrss wwhhiicchh hhaavvee bbeeeenn uunnrreessoollvveedd aatt tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee)),, tthhee ddiissppuuttiinngg PPaarrttiieess sshhaallll mmeeeett iinn aann aatttteemmpptt ttoo rreessoollvvee tthhee ddiissppuuttee ttoo tthheeiirr mmuuttuuaall ssaattiissffaaccttiioonn bbyy rreeffeerreennccee ttoo tthhee tteerrmmss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt aappppllyyiinngg tthhee pprriinncciipplleess ooff ccoonnttrraaccttuuaall iinntteerrpprreettaattiioonn uunnddeerr AAzzeerrbbaaiijjaann llaaww;; iiff mmuuttuuaall ssaattiissffaaccttiioonn iiss nnoott ssoo aacchhiieevveedd tthhee ddiissppuuttiinngg PPaarrttiieess wwiillll aappppllyy tthhee pprriinncciipplleess ooff ccoonnttrraaccttuuaall iinntteerrpprreettaattiioonn uunnddeerr EEnngglliisshh llaaww.. IIff ssaattiissffaaccttoorryy mmuuttuuaall aaggrreeeemmeenntt iiss nnoott aacchhiieevveedd wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss aafftteerr rreecceeiipptt bbyy aa PPaarrttyy ooff

115555

nnoottiiccee ooff ssuucchh ddiissppuuttee,, ssuucchh ddiissppuuttee sshhaallll bbee sseettttlleedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee aarrbbiittrraattiioonn pprroovviissiioonnss ooff AAppppeennddiixx VVII aanndd tthhee aapppplliiccaabbllee llaaww pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 2233..11..

((bb)) NNootthhiinngg iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll lliimmiitt tthhee rriigghhttss ooff tthhee

CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiicclleess 1111 tthhrroouugghh 1155 ooff tthhee LLaaww oonn PPrrootteeccttiioonn ooff FFoorreeiiggnn IInnvveessttmmeenntt ssiiggnneedd oonn 1155 JJaannuuaarryy 11999922 aass iimmpplleemmeenntteedd bbyy DDeeccrreeee ooff tthhee NNaattiioonnaall CCoouunncciill ooff tthhee SSuupprreemmee SSoovviieett ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ddaatteedd 1155 JJaannuuaarryy 11999922,, wwhhiicchh rriigghhttss sshhaallll aappppllyy iinn aaddddiittiioonn ttoo aannyy ootthheerr rriigghhttss CCoonnttrraaccttoorr mmaayy hhaavvee uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt nnoottwwiitthhssttaannddiinngg aannyy ootthheerr llaaww,, bbootthh ccuurrrreenntt aanndd ffuuttuurree,, iinn tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc.. IIff aannyy ooff CCoonnttrraaccttoorr''ss rriigghhttss,, iinntteerreessttss oorr pprrooppeerrttyy aarree eexxpprroopprriiaatteedd,, nnaattiioonnaalliisseedd oorr ootthheerrwwiissee ttaakkeenn bbyy rreeaassoonn ooff aannyy aacctt oorr ffaaiilluurree ooff aacctt ooff tthhee GGoovveerrnnmmeenntt oorr aannyy rreeggiioonnaall,, llooccaall oorr iinntteerr--RReeppuubblliicc oorr ootthheerr ggoovveerrnnmmeennttaall aauutthhoorriittyy,, tthheenn tthhee aarrbbiittrraattoorrss sshhaallll aappppllyy tthhee pprriinncciippllee ooff iinnddeemmnniiffiiccaattiioonn ((iinncclluuddiinngg pprroommpptt,, ffuullll aanndd eeffffeeccttiivvee ccoommppeennssaattiioonn iinn DDoollllaarrss)) aatt tthhee ffuullll mmaarrkkeett vvaalluuee,, oonn tthhee bbaassiiss ooff aann oonn--ggooiinngg ccoonncceerrnn uuttiilliissiinngg tthhee ddiissccoouunntteedd ccaasshh ffllooww mmeetthhoodd,, aassssuummiinngg aa wwiilllliinngg bbuuyyeerr aanndd sseelllleerr iinn aa nnoonn--hhoossttiillee eennvviirroonnmmeenntt,, aanndd ddiissrreeggaarrddiinngg tthhee uunnffaavvoouurraabbllee cciirrccuummssttaanncceess uunnddeerr wwhhiicchh oorr ffoolllloowwiinngg wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee ddeepprriivveedd ooff iittss rriigghhttss,, iinntteerreesstt ((iinncclluuddiinngg iittss iinntteerreesstt iinn uunnddeevveellooppeedd rreesseerrvveess)) oorr pprrooppeerrttyy.. TThhee aarrbbiittrraattoorrss sshhaallll sseelleecctt aann iinnvveessttmmeenntt bbaannkk ooff ggoooodd iinntteerrnnaattiioonnaall rreeppuuttaattiioonn ffoorr ppuurrppoossee ooff aapppprraaiissiinngg tthhee ffuullll mmaarrkkeett vvaalluuee ooff ssaaiidd rriigghhttss,, iinntteerreesstt ((iinncclluuddiinngg iittss iinntteerreesstt iinn uunnddeevveellooppeedd rreesseerrvveess)) oorr pprrooppeerrttyy ooff CCoonnttrraaccttoorr..

115566

AARRTTIICCLLEE XXXXIIVV

NNOOTTIICCEESS

2244..11 AAllll nnoottiicceess rreeqquuiirreedd ttoo bbee ggiivveenn ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss CCoonnttrraacctt

sshhaallll bbee iinn wwrriittiinngg iinn EEnngglliisshh aanndd eeiitthheerr AAzzeerrii oorr RRuussssiiaann aanndd mmaayy bbee ggiivveenn bbyy tteelleexx oorr lleetttteerr ttoo tthhee aaddddrreessss sseett oouutt bbeellooww ffoorr eeaacchh PPaarrttyy ((oorr ssuucchh ootthheerr aaddddrreessss aass aa PPaarrttyy mmaayy nnoottiiffyy ttoo tthhee ootthheerr PPaarrttiieess ffrroomm ttiimmee ttoo ttiimmee)) pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt uuppoonn tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy rreeffeerrrreedd ttoo iinn AArrttiiccllee VVII ccoommiinngg iinnttoo eexxiisstteennccee aannyy nnoottiicceess rreeqquuiirreedd ttoo bbee ggiivveenn ttoo CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess hheerreeuunnddeerr bbyy SSOOCCAARR ((eexxcceepptt aannyy nnoottiiccee ooff bbrreeaacchh ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee XXXXXX,, aannyy nnoottiiccee ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 2222..22((bb))((iiiiii)) aanndd aannyy nnoottiiccee ooff tteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt aanndd aannyy nnoottiiccee ooff aarrbbiittrraattiioonn ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 2233..33)) sshhaallll bbee ccoonnssiiddeerreedd eeffffeeccttiivvee aass ttoo aallll CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess iiff ggiivveenn ttoo tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhiiss AArrttiiccllee 2244..11.. TThhee CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll aaddvviissee SSOOCCAARR ooff ddeettaaiillss ooff tthhee nnaammee aanndd aaddddrreessss ooff tthhee JJooiinntt OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy ((aanndd ooff aannyy cchhaannggeess tthheerreettoo)) aass ssoooonn aass pprraaccttiiccaabbllee.. AA nnoottiiccee ggiivveenn bbyy tteelleexx sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo bbee sseerrvveedd oonn tthhee ffiirrsstt wwoorrkkiinngg ddaayy ffoolllloowwiinngg tthhee ddaattee ooff ddiissppaattcchh.. AA nnoottiiccee sseenntt bbyy lleetttteerr sshhaallll nnoott bbee ddeeeemmeedd ttoo bbee ddeelliivveerreedd uunnttiill rreecceeiivveedd..

SSOOCCAARR:: SSttaattee OOiill CCoommppaannyy ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc

BBaakkuu 337700660011 PPrroossppeecctt NNeeffttyyaannnniikkoovv 7733 SSOOCCAARR TTeelleexx:: BBaakkuu 114422118877 ((CCWWEETT SSUU))

115577

AAtttteennttiioonn:: TThhee PPrreessiiddeenntt AAMMOOCCOO:: AAmmooccoo CCaassppiiaann SSeeaa PPeettrroolleeuumm LLiimmiitteedd

OOlldd IInnttoouurriisstt HHootteell,, RRoooomm 445588 BBaakkuu,, AAzzeerrbbaaiijjaann 337700000044

AAtttteennttiioonn:: VViiccee PPrreessiiddeenntt//RReessiiddeenntt MMaannaaggeerr

aanndd ccooppiieedd ffoorr iinnffoorrmmaattiioonn ttoo ::

AAmmooccoo CCaassppiiaann SSeeaa PPeettrroolleeuumm CCoommppaannyy cc//oo AAmmooccoo PPrroodduuccttiioonn CCoommppaannyy 550011 WWeessttLLaakkee PPaarrkk BBoouulleevvaarrdd PP.. OO.. BBooxx 33009922 HHoouussttoonn,, TTeexxaass UUSSAA 7777225533 TTeelleexx:: 220033--223311 AAMMOOCCOO UURR//66886688223377 AAMMOOCCOO HHOOUU

AAtttteennttiioonn:: TThhee PPrreessiiddeenntt

BBPP:: BBPP EExxpplloorraattiioonn ((CCaassppiiaann SSeeaa)) LLiimmiitteedd

337700000044 AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc BBaakkuu BBeejjuukk GGaallaa kkuucchhaassii 4422

AAtttteennttiioonn:: BBPP CChhiieeff RReepprreesseennttaattiivvee

aanndd ccooppiieedd ffoorr iinnffoorrmmaattiioonn ttoo::

115588

BBPP EExxpplloorraattiioonn OOppeerraattiinngg CCoommppaannyy LLiimmiitteedd 44//55 LLoonngg WWaallkk SSttoocckklleeyy PPaarrkk UUxxbbrriiddggee MMiiddddlleesseexx UUBB1111 11BBPP EEnnggllaanndd TTeelleexx:: LLoonnddoonn 888888881111 ((BBEEEE PPEEEE))

AAtttteennttiioonn:: PPrreessiiddeenntt,, BBPP EExxpplloorraattiioonn AAzzeerrbbaaiijjaann

DDEELLTTAA:: DDeellttaa NNiimmiirr KKhhaazzaarr LLiimmiitteedd

3300 OOlldd BBuurrlliinnggttoonn SSttrreeeett LLoonnddoonn WW11XX 11LLBB EEnnggllaanndd

AAtttteennttiioonn:: TThhee PPrreessiiddeenntt SSTTAATTOOIILL:: DDeenn nnoorrsskkee ssttaattss oolljjeesseellsskkaapp aa..ss

cc//oo BBPP EExxpplloorraattiioonn ((CCaassppiiaann SSeeaa)) LLiimmiitteedd 337700000044 AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc BBaakkuu BBeejjuukk GGaallaa kkuucchhaassii 4422

AAtttteennttiioonn:: SSttaattooiill CChhiieeff RReepprreesseennttaattiivvee aanndd ccooppiieedd ffoorr iinnffoorrmmaattiioonn ttoo ::

DDeenn nnoorrsskkee ssttaattss oolljjeesseellsskkaapp aa..ss PPeettrroolleeuummssvveeiieenn 1122

115599

44000011 SSttaavvaannggeerr NNoorrwwaayy TTeelleexx:: 7733660000 SSTTAASSTT NN

AAtttteennttiioonn:: VViiccee PPrreessiiddeenntt EE&&PP IInntteerrnnaattiioonnaall

LLUUKKOOIILL:: LLuukkooiill JJooiinntt SSttoocckk CCoommppaannyy

22 bbllddgg.. 4444hh..,, LLuussiinnoovvsskkaayyaa 111133009933 MMoossccooww RRuussssiiaann FFeeddeerraattiioonn TTeelleexx:: 661122555533 LLUUKK SSUU

AAtttteennttiioonn:: TThhee PPrreessiiddeenntt

MMccDDEERRMMOOTTTT:: MMccDDeerrmmootttt AAzzeerrbbaaiijjaann,, IInncc..

PP.. OO.. BBooxx NN--77779966 NNoorrffoollkk HHoouussee NNaassssaauu,, BBaahhaammaass TTeelleeffaaxx:: ((880099)) 332266--55220000 TTeelleexx:: 2299772200553311

AAtttteennttiioonn:: TThhee PPrreessiiddeenntt aanndd ccooppiieedd ffoorr iinnffoorrmmaattiioonn ttoo ::

MMccDDeerrmmootttt IInntteerrnnaattiioonnaall,, IInncc.. 11445500 PPooyyddrraass PPoosstt OOffffiiccee BBooxx 6611996611 NNeeww OOrrlleeaannss,, LLoouuiissiiaannaa UUSSAA 7700116611 TTeelleeffaaxx:: ((550044)) 558877--66115533 TTeelleexx:: 226666007799AA JJRRMMAACC

116600

AAtttteennttiioonn:: SSeenniioorr VViiccee PPrreessiiddeenntt GGeenneerraall CCoouunnsseell aanndd CCoorrppoorraattee SSeeccrreettaarryy

PPEENNNNZZOOIILL:: PPeennnnzzooiill CCaassppiiaann CCoorrppoorraattiioonn

OOlldd IInnttoouurriisstt HHootteell BBaakkuu,, AAzzeerrbbaaiijjaann 337700000044 FFaaxx:: 001111--887733--115566--11664477 ((SSpprriinntt SSaatteelllliittee))

AAtttteennttiioonn:: TThhee PPrreessiiddeenntt aanndd ccooppiieedd ffoorr iinnffoorrmmaattiioonn ttoo ::

PPeennnnzzooiill CCaassppiiaann CCoorrppoorraattiioonn cc//oo PPeennnnzzooiill EExxpplloorraattiioonn aanndd PPrroodduuccttiioonn CCoommppaannyy PP.. OO.. BBooxx 22996677,, 770000 MMiillaamm HHoouussttoonn,, TTeexxaass 7777225522--22996677 TTeelleexx:: 776622333344//776622117700

AAtttteennttiioonn::SSeenniioorr VViiccee PPrreessiiddeenntt -- IInntteerrnnaattiioonnaall

RRAAMMCCOO:: RRaammccoo HHaazzaarr EEnneerrggyy LLiimmiitteedd

44 RRuubbiissllaaww PPllaaccee AAbbeerrddeeeenn AABB11 11XXNN SSccoottllaanndd,, UUnniitteedd KKiinnggddoomm TTllxx:: 773399884422;; AAnnsswweerrbbaacckk:: RRAAMMCCOO GG

116611

AAtttteennttiioonn:: CChhiieeff EExxeeccuuttiivvee TTPPAAOO:: TTuurrkkiiyyee PPeettrroolllleerrii AA..OO..

MMuussttaaffaa KKeemmaall MMaahhaalllleessii 22 CCaaddddee,, NNoo.. 8866,, EEsseenntteeppee 0066552200,, AAnnkkaarraa TTuurrkkeeyy TTeelleexx:: 4422662266 TTPPGGMM..TTRR

AAtttteennttiioonn:: TThhee PPrreessiiddeenntt

UUNNOOCCAALL:: UUNNOOCCAALL KKHHAAZZAARR,, LLTTDD..

AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc BBaakkuu 337700114488 HHootteell AAnnbbaa 11 ””aa”” MMeekkhhttii HHuusssseeiinn SStt..

AAtttteennttiioonn:: VViiccee PPrreessiiddeenntt//RReessiiddeenntt MMaannaaggeerr

aanndd ccooppiieedd ffoorr iinnffoorrmmaattiioonn ttoo ::

UUnnooccaall CCoorrppoorraattiioonn UUnnooccaall KKhhaazzaarr,, LLttdd.. 11220011 WW.. 55tthh SStt.. LLooss AAnnggeelleess,, CCAA 9900001177,, TTeelleexx:: 66550055003344887711

AAtttteennttiioonn:: TThhee PPrreessiiddeenntt

116622

AARRTTIICCLLEE XXXXVV

EEFFFFEECCTTIIVVEE DDAATTEE 2255..11 EEffffeeccttiivvee DDaattee

((aa)) TThhee EEffffeeccttiivvee DDaattee sshhaallll bbee tthhee ddaattee uuppoonn wwhhiicchh SSOOCCAARR ddeelliivveerrss ttoo CCoonnttrraaccttoorr wwrriitttteenn eevviiddeennccee ooff tthhee eennaaccttmmeenntt bbyy tthhee lleeggiissllaattuurree ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc iinn ffuullll ccoommpplliiaannccee wwiitthh tthhee CCoonnssttiittuuttiioonn aanndd aallll rreeqquuiissiittee lleeggaall ffoorrmmaalliittiieess aanndd pprroocceedduurreess aanndd ppuubblliiccaattiioonn iinn tthhee ccuussttoommaarryy mmaannnneerr ooff lleeggiissllaattiioonn ggiivviinngg tthhiiss CCoonnttrraacctt ((iinncclluuddiinngg tthhee GGuuaarraanntteeee aanndd UUnnddeerrttaakkiinngg rreeffeerrrreedd ttoo iinn AArrttiiccllee 2222..55)),, tthhee ffuullll ffoorrccee ooff llaaww iinn AAzzeerrbbaaiijjaann,, pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt tthhee eennaaccttmmeenntt aass aaffoorreessaaiidd sshhaallll nnoott bbee ssoouugghhtt bbyy tthhee PPaarrttiieess ((aanndd tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee sshhaallll nnoott ooccccuurr)) uunnttiill tthhee ffoolllloowwiinngg ccoonnddiittiioonnss pprreecceeddeenntt hhaavvee bbeeeenn ssaattiissffiieedd:: ((ii)) aauutthhoorriizzaattiioonn ttoo eenntteerr iinnttoo tthhiiss CCoonnttrraacctt bbyy tthhee

BBooaarrddss ooff eeaacchh ooff tthhee PPaarrttiieess ((iitt bbeeiinngg rreeccooggnniisseedd tthhaatt ssuucchh BBooaarrddss sshhaallll aacctt aatt tthheeiirr ssoollee ddiissccrreettiioonn));;

((iiii)) ddeelliivveerryy ttoo SSOOCCAARR ooff eeaacchh ooff tthhee ppaarreenntt

ccoommppaannyy gguuaarraanntteeeess aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 2222..55;;

((iiiiii)) ddeelliivveerryy ttoo eeaacchh ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ooff

tthhee GGoovveerrnnmmeenntt GGuuaarraanntteeee aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 2222..66;;

116633

((iivv)) EExxeeccuuttiioonn bbyy SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr ooff tthhee

ssuupppplleemmeennttaarryy aaggrreeeemmeennttss ccoonnttaaiinniinngg mmuuttuuaallllyy aacccceeppttaabbllee tteerrmmss aanndd ccoonnddiittiioonnss ppeerrttaaiinniinngg ttoo tthhee ppoossssiibbllee uussee aanndd rreeffuurrbbiisshhmmeenntt ooff tthhee rriigg ""KKAASSPPMMOORRNNEEFFTT"" aanndd ssuuppppllyy vveesssseellss aass rreeffeerrrreedd ttoo iinn AAppppeennddiixx XX..

((bb)) TThhee PPaarrttiieess sshhaallll uussee tthheeiirr bbeesstt eennddeeaavvoouurrss ttoo oobbttaaiinn

aass ssoooonn aass ppoossssiibbllee ((11)) ssaattiissffaaccttiioonn ooff tthhee ccoonnddiittiioonnss rreeffeerrrreedd ttoo iinn AArrttiiccllee 2255..11((aa))((ii)) ttoo ((iivv)) aanndd uuppoonn ssaattiissffaaccttiioonn tthheerreeooff ((22)) tthhee eennaaccttmmeenntt aass aaffoorreessaaiidd bbyy tthhee lleeggiissllaattuurree ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ggiivviinngg tthhiiss CCoonnttrraacctt aanndd tthhee ssaaiidd GGuuaarraanntteeee aanndd UUnnddeerr--ttaakkiinngg tthhee ffuullll ffoorrccee ooff llaaww iinn AAzzeerrbbaaiijjaann..

2255..22 PPrree--EEffffeeccttiivvee DDaattee PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss

NNoottwwiitthhssttaannddiinngg tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 2255..11 iinn tthhee eevveenntt tthhaatt,, pprriioorr ttoo tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee,, CCoonnttrraaccttoorr,, wwiitthh tthhee ccoonnsseenntt ooff SSOOCCAARR,, ddooeess ccoonndduucctt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss ((aa)) tthhee ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr iinn rreellaattiioonn ttoo ssuucchh

PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss sshhaallll bbee rreeccoovveerraabbllee iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee XXII,, aanndd

((bb)) ssuucchh PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss sshhaallll ((iiff aapppprroopprriiaattee)) bbee

rreeggaarrddeedd aass ppaarrtt ooff tthhee MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee..

IInn tthhee eevveenntt tthhaatt,, pprriioorr ttoo tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee,, CCoonnttrraaccttoorr,, wwiitthhoouutt tthhee ccoonnsseenntt ooff SSOOCCAARR,, ddooeess ccoonndduucctt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, tthheenn tthhee ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr iinn

116644

rreellaattiioonn ttoo ssuucchh nnoonn--ccoonnsseenntteedd PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss sshhaallll nnoott bbee ssuubbjjeecctt ttoo CCoosstt RReeccoovveerryy uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt..

116655

AARRTTIICCLLEE XXXXVVII

EENNVVIIRROONNMMEENNTTAALL PPRROOTTEECCTTIIOONN AANNDD SSAAFFEETTYY 2266..11 CCoonndduucctt ooff OOppeerraattiioonnss.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ccoonndduucctt tthhee

PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss iinn aa ddiilliiggeenntt,, ssaaffee aanndd eeffffiicciieenntt mmaannnneerr iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ggeenneerraallllyy aacccceepptteedd iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy ssttaannddaarrddss aanndd sshhaallll ttaakkee aallll rreeaassoonnaabbllee aaccttiioonnss iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ssaaiidd ssttaannddaarrddss ttoo mmiinniimmiissee aannyy ppootteennttiiaall ddiissttuurrbbaannccee ttoo tthhee ggeenneerraall eennvviirroonnmmeenntt,, iinncclluuddiinngg wwiitthhoouutt lliimmiittaattiioonn tthhee ssuurrffaaccee,, ssuubbssuurrffaaccee,, sseeaa,, aaiirr,, llaakkeess,, rriivveerrss,, aanniimmaall lliiffee,, ppllaanntt lliiffee,, ccrrooppss,, ootthheerr nnaattuurraall rreessoouurrcceess aanndd pprrooppeerrttyy.. TThhee oorrddeerr ooff pprriioorriittyy ffoorr aaccttiioonnss sshhaallll bbee tthhee pprrootteeccttiioonn ooff lliiffee,, eennvviirroonnmmeenntt aanndd pprrooppeerrttyy..

2266..22 EEmmeerrggeenncciieess.. IInn tthhee eevveenntt ooff eemmeerrggeennccyy aanndd aacccciiddeennttss,,

iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo eexxpplloossiioonnss,, bbllooww--oouuttss,, lleeaakkss aanndd ootthheerr iinncciiddeennttss wwhhiicchh ddaammaaggee oorr mmiigghhtt ddaammaaggee tthhee eennvviirroonnmmeenntt,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll pprroommppttllyy nnoottiiffyy SSOOCCAARR ooff ssuucchh cciirrccuummssttaanncceess aanndd ooff iittss ffiirrsstt sstteeppss ttoo rreemmeeddyy tthhiiss ssiittuuaattiioonn aanndd tthhee rreessuullttss ooff ssaaiidd eeffffoorrttss.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll uussee aallll rreeaassoonnaabbllee eennddeeaavvoouurrss ttoo ttaakkee iimmmmeeddiiaattee sstteeppss ttoo bbrriinngg tthhee eemmeerrggeennccyy ssiittuuaattiioonn uunnddeerr ccoonnttrrooll aanndd pprrootteecctt aaggaaiinnsstt lloossss ooff lliiffee aanndd lloossss ooff oorr ddaammaaggee ttoo pprrooppeerrttyy aanndd pprreevveenntt hhaarrmm ttoo nnaattuurraall rreessoouurrcceess aanndd ttoo tthhee ggeenneerraall eennvviirroonnmmeenntt.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll aallssoo rreeppoorrtt ttoo SSOOCCAARR aanndd aapppprroopprriiaattee GGoovveerrnnmmeenntt aauutthhoorriittiieess oonn tthhee mmeeaassuurreess ttaakkeenn..

2266..33 CCoommpplliiaannccee.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ccoommppllyy wwiitthh pprreesseenntt aanndd

ffuuttuurree AAzzeerrbbaaiijjaannii llaawwss oorr rreegguullaattiioonnss ooff ggeenneerraall

116666

aapppplliiccaabbiilliittyy wwiitthh rreessppeecctt ttoo ppuubblliicc hheeaalltthh,, ssaaffeettyy aanndd pprrootteeccttiioonn aanndd rreessttoorraattiioonn ooff tthhee eennvviirroonnmmeenntt,, ttoo tthhee eexxtteenntt tthhaatt ssuucchh llaawwss aanndd rreegguullaattiioonnss aarree nnoo mmoorree ssttrriinnggeenntt tthhaann tthhee tthheenn ccuurrrreenntt iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy ssttaannddaarrddss aanndd pprraaccttiicceess bbeeiinngg aatt tthhee ddaattee ooff eexxeeccuuttiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt tthhoossee sshhoowwnn iinn AAppppeennddiixx IIXX,, wwiitthh wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ccoommppllyy.. IIff AAppppeennddiixx IIXX ssppeecciiffiieess mmoorree tthhaann oonnee ssttaannddaarrdd wwiitthh rreessppeecctt ttoo aa mmaatttteerr,, CCoonnttrraaccttoorr wwiillll uussee tthhee ssttaannddaarrdd mmoosstt aapppprroopprriiaattee rreellaattiivvee ttoo tthhee eeccoossyysstteemm ooff tthhee CCaassppiiaann SSeeaa.. IInn tthhee eevveenntt aannyy rreeggiioonnaall oorr mmuullttii--ggoovveerrnnmmeennttaall aauutthhoorriittyy hhaavviinngg jjuurriissddiiccttiioonn eennaaccttss oorr pprroommuullggaatteess eennvviirroonnmmeennttaall ssttaannddaarrddss rreellaattiinngg ttoo tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa,, tthhee PPaarrttiieess wwiillll ddiissccuussss tthhee ppoossssiibbllee iimmppaacctt tthheerreeooff oonn tthhee pprroojjeecctt.. TThhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 2233..22 sshhaallll aappppllyy ttoo aannyy ccoommpplliiaannccee oorr aatttteemmpptteedd ccoommpplliiaannccee bbyy CCoonnttrraaccttoorr wwiitthh aannyy ssuucchh ssttaannddaarrddss wwhhiicchh aaddvveerrsseellyy aaffffeecctt tthhee rriigghhttss oorr iinntteerreessttss ooff CCoonnttrraaccttoorr hheerreeuunnddeerr..

2266..44 BBaasseelliinnee SSttuuddyy aanndd OOnnggooiinngg EEnnvviirroonnmmeennttaall

MMoonniittoorriinngg

((aa)) IInn oorrddeerr ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee ssttaattee ooff tthhee eennvviirroonnmmeenntt iinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa aatt tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ccaauussee aann eennvviirroonnmmeennttaall bbaassee lliinnee ssttuuddyy ((uunnddeerr tthhee MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aass rreeffeerrrreedd ttoo iinn AAppppeennddiixx XX)) ttoo bbee ccaarrrriieedd oouutt bbyy aa rreeccooggnniizzeedd iinntteerrnnaattiioonnaall eennvviirroonnmmeennttaall ccoonnssuullttiinngg ffiirrmm sseelleecctteedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, aanndd aacccceeppttaabbllee ttoo SSOOCCAARR.. SSOOCCAARR sshhaallll nnoommiinnaattee rreepprreesseennttaattiivveess ttoo ppaarrttiicciippaattee iinn pprreeppaarraattiioonn ooff tthhee ssttuuddyy iinn ccoollllaabboorraattiioonn wwiitthh ssuucchh ffiirrmm aanndd CCoonnttrraaccttoorr rreepprreesseennttaattiivveess.. TThhee ccoossttss ooff

116677

ssuucchh ssttuuddyy sshhaallll bbee bboorrnnee bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, eexxcceepptt tthhaatt SSOOCCAARR sshhaallll bbee lliiaabbllee ffoorr aallll ccoossttss aassssoocciiaatteedd wwiitthh tthhee rreepprreesseennttaattiivveess nnoommiinnaatteedd bbyy SSOOCCAARR.. TThhee ccoossttss aassssoocciiaatteedd wwiitthh tthhiiss ssttuuddyy sshhaallll bbee ssuubbjjeecctt ttoo CCoosstt RReeccoovveerryy iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee XXII.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ccoonndduucctt oonnggooiinngg eennvviirroonnmmeennttaall mmoonniittoorriinngg ooff iittss ooppeerraattiioonnss.. DDaattaa ccoolllleecctteedd wwiillll bbee eevvaalluuaatteedd aatt lleeaasstt aannnnuuaallllyy ttoo ddeetteerrmmiinnee iiff aannyy pprraaccttiicceess aanndd ddiisscchhaarrggee ssttaannddaarrddss nneeeedd ttoo bbee rreevviisseedd.. TThhee EEnnvviirroonnmmeennttaall SSttrraatteeggyy iinncclluuddeedd iinn AAppppeennddiixx IIXX oouuttlliinneess tthhee eennvviirroonnmmeennttaall pprrooggrraamm tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr ((aanndd SSOOCCAARR iinn tthhee eevveenntt iitt ccaarrrriieess oouutt ooppeerraattiioonnss oonn tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1100..33 oorr ooppeerraattiioonnss wwiitthh oorr wwiitthhoouutt aa TThhiirrdd PPaarrttyy ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1155..22((ee)))) wwiillll ffoollllooww dduurriinngg tthhee ccoouurrssee ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss wwiitthhiinn tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa.. TThhee eevvaalluuaattiioonn ooff ddaattaa ccoolllleecctteedd dduurriinngg tthhee oonnggooiinngg mmoonniittoorriinngg pprrooggrraamm,, ttooggeetthheerr wwiitthh tthhee bbaasseelliinnee ssttuuddyy,, wwiillll pprroovviiddee aa bbaassiiss ffoorr ddeetteerrmmiinniinngg wwhheetthheerr aannyy uunnaacccceeppttaabbllee eennvviirroonnmmeennttaall iimmppaacctt hhaass bbeeeenn ccaauusseedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr iinn tthhee ccoouurrssee ooff ccoonndduuccttiinngg PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss aanndd ffoorr wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr mmaayy bbee lliiaabbllee uunnddeerr AArrttiiccllee 2200..22,, oorr wwhheetthheerr tthhee ccoonnddiittiioonnss lleeaaddiinngg ttoo ssuucchh iimmppaacctt eexxiisstteedd pprriioorr ttoo tthhee ccoommmmeenncceemmeenntt ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss oorr ootthheerrwwiissee ffrroomm aaccttiivviittiieess ccoonndduucctteedd bbyy aa ppaarrttyy ootthheerr tthhaann CCoonnttrraaccttoorr.. SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll rreevviieeww tthhee eennvviirroonnmmeennttaall bbaassee lliinnee ssttuuddyy aanndd ccoonnssuulltt ttoo ddeetteerrmmiinnee wwhheetthheerr aannyy rreemmeeddiiaall aaccttiioonn iiss wwaarrrraanntteedd ttoo mmiittiiggaattee tthhee eeffffeeccttss ooff aannyy iimmppaacctt wwhhiicchh ooccccuurrss oorr hhaass ooccccuurrrreedd ffrroomm ssuucchh pprriioorr ccoonnddiittiioonnss,, aanndd iiff ssoo,, wwhheetthheerr aa pprrooggrraammmmee ooff rreemmeeddiiaattiioonn ccoouulldd bbee ccaarrrriieedd oouutt bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, iitt

116688

bbeeiinngg aaggrreeeedd aammoonngg tthhee PPaarrttiieess tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nnoott bbee lliiaabbllee ffoorr aannyy ooff tthhee eexxppeennssee ooff ssuucchh aa rreemmeeddiiaall pprrooggrraammmmee.. AAnnyy ssuucchh rreemmeeddiiaall pprrooggrraamm uunnddeerrttaakkeenn wwiillll bbee ccoonnssiiddeerreedd oouuttssiiddee tthhee ssccooppee ooff tthhee EEnnvviirroonnmmeennttaall SSttrraatteeggyy aanndd wwiillll bbee ccoonndduucctteedd ppuurrssuuaanntt ttoo tthhee tteerrmmss ooff aa sseeppaarraattee aaggrreeeemmeenntt bbeettwweeeenn SSOOCCAARR aanndd CCoonnttrraaccttoorr..

((bb)) IInn tthhee eevveenntt SSOOCCAARR ooppeerraatteess tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm

aass pprroovviiddeedd ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1100..33 aanndd//oorr SSOOCCAARR aanndd//oorr aannyy TThhiirrdd PPaarrttyy ooppeerraatteess aannyy ootthheerr ffaacciilliittiieess wwiitthh rreessppeecctt ttoo ddeevveellooppmmeenntt ooff NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1155..22((ee)),, tthheenn iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh ppeerrffoorrmmaannccee ooff tthhee oonnggooiinngg mmoonniittoorriinngg pprrooggrraamm CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo mmaakkee ppeerriiooddiicc iinnssppeeccttiioonnss ooff tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm aanndd ssuucchh ootthheerr ffaacciilliittiieess aanndd SSOOCCAARR''ss aanndd//oorr aannyy TThhiirrdd PPaarrttyy''ss ooppeerraattiioonnss wwiitthh rreessppeecctt tthheerreettoo,, iinncclluuddiinngg,, bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo,, tthhee ppllaacceemmeenntt ooff mmoonniittoorriinngg ddeevviicceess aanndd ccoolllleeccttiioonn ooff ssaammpplleess rreelleevvaanntt ttoo tthhee mmoonniittoorriinngg pprrooggrraamm.. CCoonnttrraaccttoorr''ss aabboovvee rreeffeerreenncceedd iinnssppeeccttiioonnss,, ssaammpplliinngg aanndd ppllaacceemmeenntt ooff mmoonniittoorriinngg ddeevviicceess sshhaallll bbee ppeerrffoorrmmeedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr iinn aa mmaannnneerr wwhhiicchh ddooeess nnoott uunnrreeaassoonnaabbllyy iinntteerrffeerree wwiitthh SSOOCCAARR''ss aanndd//oorr aannyy ssuucchh TThhiirrdd PPaarrttyy''ss ooppeerraattiioonnss oonn tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm oorr ssuucchh ootthheerr ffaacciilliittiieess..

2266..55 EEnnvviirroonnmmeennttaall DDaammaaggee

((aa)) CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee lliiaabbllee ffoorr tthhoossee ddiirreecctt lloosssseess oorr ddaammaaggeess iinnccuurrrreedd bbyy aa TThhiirrdd PPaarrttyy ((ootthheerr tthhaann tthhee GGoovveerrnnmmeenntt)) aarriissiinngg oouutt ooff aannyy eennvviirroonnmmeennttaall ppoolllluuttiioonn ddeetteerrmmiinneedd bbyy tthhee aapppprroopprriiaattee ccoouurrtt ooff tthhee

116699

AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc ttoo hhaavvee bbeeeenn ccaauusseedd bbyy tthhee ffaauulltt ooff CCoonnttrraaccttoorr.. IInn tthhee eevveenntt ooff aannyy eennvviirroonnmmeennttaall ppoolllluuttiioonn oorr eennvviirroonnmmeennttaall ddaammaaggee ccaauusseedd bbyy tthhee ffaauulltt ooff CCoonnttrraaccttoorr,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll rreeaassoonnaabbllyy eennddeeaavvoouurr,, iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ggeenneerraallllyy aacccceeppttaabbllee iinntteerrnnaattiioonnaall PPeettrroolleeuumm iinndduussttrryy pprraaccttiicceess,, ttoo mmiittiiggaattee tthhee eeffffeecctt ooff aannyy ssuucchh ppoolllluuttiioonn oorr ddaammaaggee oonn tthhee eennvviirroonnmmeenntt..

((bb)) CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nnoott bbee rreessppoonnssiibbllee aanndd sshhaallll bbeeaarr

nnoo ccoosstt,, eexxppeennssee oorr lliiaabbiilliittyy ffoorr ccllaaiimmss,, ddaammaaggeess oorr lloosssseess aarriissiinngg oouutt ooff oorr rreellaatteedd ttoo aannyy eennvviirroonnmmeennttaall ppoolllluuttiioonn oorr ootthheerr eennvviirroonnmmeennttaall ddaammaaggee,, ccoonnddiittiioonn oorr pprroobblleemmss wwhhiicchh iitt ddiidd nnoott ccaauussee,, iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo tthhoossee iinn eexxiisstteennccee pprriioorr ttoo tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, aass wweellll aass aannyy eennvviirroonnmmeennttaall ppoolllluuttiioonn oorr ootthheerr eennvviirroonnmmeennttaall ddaammaaggee,, ccoonnddiittiioonn oorr pprroobblleemmss aarriissiinngg oouutt ooff SSOOCCAARR''ss ooppeerraattiioonn ooff tthhee CChhiirraagg--11 ppllaattffoorrmm ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1100..33 aanndd SSOOCCAARR''ss aanndd//oorr aannyy TThhiirrdd PPaarrttyy''ss ddeevveellooppmmeenntt ooff NNoonn--AAssssoocciiaatteedd NNaattuurraall GGaass ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 1155..22((dd));; aanndd SSOOCCAARR sshhaallll iinnddeemmnniiffyy aanndd hhoolldd hhaarrmmlleessss CCoonnttrraaccttoorr,, iittss SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss aanndd iittss aanndd tthheeiirr ccoonnssuullttaannttss,, aaggeennttss,, eemmppllooyyeeeess,, ooffffiicceerrss aanndd ddiirreeccttoorrss ffrroomm aannyy aanndd aallll ccoossttss,, eexxppeennsseess aanndd lliiaabbiilliittiieess rreellaattiinngg tthheerreettoo..

((cc)) AAnnyy ddaammaaggeess,, lliiaabbiilliittyy,, lloosssseess,, ccoossttss aanndd eexxppeennsseess

iinnccuurrrreedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr aarriissiinngg oouutt ooff oorr rreellaatteedd ttoo aannyy ccllaaiimm,, ddeemmaanndd,, aaccttiioonn oorr pprroocceeeeddiinngg bbrroouugghhtt aaggaaiinnsstt CCoonnttrraaccttoorr,, aass wweellll aass tthhee ccoossttss ooff aannyy rreemmeeddiiaattiioonn aanndd cclleeaann--uupp wwoorrkk uunnddeerrttaakkeenn bbyy CCoonnttrraaccttoorr,, oonn aaccccoouunntt ooff aannyy eennvviirroonnmmeennttaall

117700

ppoolllluuttiioonn oorr eennvviirroonnmmeennttaall ddaammaaggee ((eexxcceepptt ffoorr ssuucchh ppoolllluuttiioonn oorr ddaammaaggee rreessuullttiinngg ffrroomm tthhee CCoonnttrraaccttoorr''ss WWiillffuull MMiissccoonndduucctt)) ccaauusseedd bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll bbee iinncclluuddeedd iinn PPeettrroolleeuumm CCoossttss..

117711

AARRTTIICCLLEE XXXXVVIIII

CCOONNFFIIDDEENNTTIIAALLIITTYY 2277..11 ((aa)) SSuubbjjeecctt ttoo tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, eeaacchh

PPaarrttyy aaggrreeeess tthhaatt aallll iinnffoorrmmaattiioonn aanndd ddaattaa ooff aa tteecchhnniiccaallllyy,, ggeeoollooggiiccaallllyy oorr ccoommmmeerrcciiaallllyy sseennssiittiivvee nnaattuurree aaccqquuiirreedd oorr oobbttaaiinneedd rreellaattiinngg ttoo PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss aanndd wwhhiicchh oonn tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee iiss nnoott iinn tthhee ppuubblliicc ddoommaaiinn oorr ootthheerrwwiissee lleeggaallllyy iinn tthhee ppoosssseessssiioonn ooff ssuucchh PPaarrttyy wwiitthhoouutt rreessttrriiccttiioonn oonn ddiisscclloossuurree sshhaallll bbee ccoonnssiiddeerreedd ccoonnffiiddeennttiiaall aanndd sshhaallll bbee kkeepptt ccoonnffiiddeennttiiaall ((ssuubbjjeecctt ttoo CCoonnttrraaccttoorr''ss rriigghhtt ttoo uussee ssuucchh ddaattaa aanndd iinnffoorrmmaattiioonn iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee 1144..11((ee)) aanndd ttoo ttrraaddee iinn ssuucchh ddaattaa aanndd iinnffoorrmmaattiioonn iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee 2277..22)) aanndd nnoott bbee ddiisscclloosseedd ttoo aannyy ppeerrssoonn oorr eennttiittyy nnoott aa PPaarrttyy ttoo tthhiiss CCoonnttrraacctt,, eexxcceepptt:: ((11)) TToo aann AAffffiilliiaattee,, pprroovviiddeedd ssuucchh AAffffiilliiaattee

mmaaiinnttaaiinnss ccoonnffiiddeennttiiaalliittyy aass pprroovviiddeedd iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt;;

((22)) TToo aa GGoovveerrnnmmeennttaall aaggeennccyy oorr ootthheerr eennttiittyy

wwhheenn rreeqquuiirreedd bbyy tthhiiss CCoonnttrraacctt;; ((33)) TToo tthhee eexxtteenntt ssuucchh ddaattaa aanndd iinnffoorrmmaattiioonn iiss

rreeqquuiirreedd ttoo bbee ffuurrnniisshheedd iinn ccoommpplliiaannccee wwiitthh aannyy aapppplliiccaabbllee llaawwss oorr rreegguullaattiioonnss,, oorr ppuurruussaanntt ttoo aannyy lleeggaall pprroocceeeeddiinnggss oorr bbeeccaauussee ooff aannyy oorrddeerr ooff aannyy ccoouurrtt bbiinnddiinngg uuppoonn aa PPaarrttyy;;

117722

((44)) SSuubbjjeecctt ttoo ((cc)) bbeellooww,, ttoo ppootteennttiiaall SSuubb--ccoonnttrraaccttoorrss,, ccoonnssuullttaannttss aanndd aattttoorrnneeyyss eemmppllooyyeedd bbyy aannyy CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy wwhheerree ddiisscclloossuurree ooff ssuucchh ddaattaa oorr iinnffoorrmmaattiioonn iiss eesssseennttiiaall ttoo ssuucchh SSuubb--ccoonnttrraaccttoorr''ss,, ccoonnssuullttaanntt''ss oorr aattttoorrnneeyy''ss wwoorrkk;;

((55)) SSuubbjjeecctt ttoo ((cc)) bbeellooww,, ttoo aa bboonnaa ffiiddee

pprroossppeeccttiivvee ttrraannssffeerreeee ooff aa PPaarrttyy''ss ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt ((iinncclluuddiinngg aann eennttiittyy wwiitthh wwhhoomm aa PPaarrttyy iiss ccoonndduuccttiinngg bboonnaa ffiiddee nneeggoottiiaattiioonnss ddiirreecctteedd ttoowwaarrdd aa mmeerrggeerr,, ccoonnssoolliiddaattiioonn oorr tthhee ssaallee ooff aa mmaajjoorriittyy ooff iittss oorr aann AAffffiilliiaattee''ss sshhaarreess));;

((66)) SSuubbjjeecctt ttoo ((cc)) bbeellooww,, ttoo aa bbaannkk oorr ootthheerr

ffiinnaanncciiaall iinnssttiittuuttiioonn ttoo tthhee eexxtteenntt aapppprroopprriiaattee ttoo aa PPaarrttyy aarrrraannggiinngg ffoorr ffuunnddiinngg ffoorr iittss oobblliiggaattiioonnss uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt;;

((77)) TToo tthhee eexxtteenntt ssuucchh ddaattaa aanndd iinnffoorrmmaattiioonn mmuusstt

bbee ddiisscclloosseedd ppuurrssuuaanntt ttoo aannyy rruulleess oorr rreeqquuiirreemmeennttss ooff aannyy ggoovveerrnnmmeenntt oorr ssttoocckk eexxcchhaannggee hhaavviinngg jjuurriissddiiccttiioonn oovveerr ssuucchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy,, oorr iittss AAffffiilliiaatteess;;

((88)) WWhheerree aannyy ddaattaa oorr iinnffoorrmmaattiioonn wwhhiicchh,, tthhrroouugghh

nnoo ffaauulltt ooff aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy,, bbeeccoommeess aa ppaarrtt ooff tthhee ppuubblliicc ddoommaaiinn;; aanndd

((99)) TToo tthhee aarrbbiittrraattoorrss iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee

XXXXIIIIII oorr ttoo aannyy eexxppeerrtt iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee XXIIIIII..

117733

((bb)) EEaacchh PPaarrttyy sshhaallll ttaakkee ccuussttoommaarryy pprreeccaauuttiioonnss ttoo eennssuurree ssuucchh ddaattaa aanndd iinnffoorrmmaattiioonn oonn PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss iiss kkeepptt ccoonnffiiddeennttiiaall bbyy iittss rreessppeeccttiivvee eemmppllooyyeeeess;;

((cc)) DDiisscclloossuurree aass ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 2277..11((aa))((44)),, ((55)),,

aanndd ((66)) sshhaallll nnoott bbee mmaaddee uunnlleessss pprriioorr ttoo eeaacchh ssuucchh ddiisscclloossuurree tthhee ddiisscclloossiinngg PPaarrttyy hhaass oobbttaaiinneedd aa wwrriitttteenn uunnddeerrttaakkiinngg ffrroomm tthhee rreecciippiieenntt PPaarrttyy ttoo kkeeeepp tthhee ddaattaa aanndd iinnffoorrmmaattiioonn ssttrriiccttllyy ccoonnffiiddeennttiiaall ffrroomm TThhiirrdd PPaarrttiieess ((eexxcceepptt ffoorr ddaattaa wwhhiicchh iiss oorr bbeeccoommeess iinn tthhee ppuubblliicc ddoommaaiinn)) aanndd nnoott ttoo uussee oorr ddiisscclloossee tthhee ddaattaa aanndd iinnffoorrmmaattiioonn eexxcceepptt ffoorr tthhee eexxpprreessss ppuurrppoossee ffoorr wwhhiicchh ddiisscclloossuurree iiss ttoo bbee mmaaddee wwiitthhoouutt tthhee pprriioorr wwrriitttteenn ppeerrmmiissssiioonn ooff tthhee ootthheerr PPaarrttiieess..

((dd)) AAnnyy CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy cceeaassiinngg ttoo oowwnn aa ppaarrttiicciippaattiinngg

iinntteerreesstt iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt dduurriinngg tthhee tteerrmm ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll nnoonneetthheelleessss rreemmaaiinn bboouunndd bbyy tthhee oobblliiggaattiioonnss ooff ccoonnffiiddeennttiiaalliittyy sseett ffoorrtthh aabboovvee aanndd aannyy ddiissppuutteess sshhaallll bbee rreessoollvveedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee aarrbbiittrraattiioonn pprroovviissiioonnss hheerreeooff,, aanndd tthhee ccoonnffiiddeennttiiaalliittyy oobblliiggaattiioonnss ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess aass sseett ffoorrtthh hheerreeiinn sshhaallll ssuurrvviivvee aa ppeerriioodd ooff ffiivvee ((55)) yyeeaarrss ffrroomm tthhee tteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt..

2277..22 TTrraaddiinngg ooff DDaattaa.. NNoottwwiitthhssttaannddiinngg tthhee ffoorreeggooiinngg,, iinn

aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee 1144..11 ((ee)),, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee tthhee ffrreeee rriigghhtt ttoo ttrraaddee wwiitthh TThhiirrdd PPaarrttiieess aallll ddaattaa rreellaattiinngg ttoo tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa ffoorr ootthheerr ddaattaa rreellaattiinngg ttoo AAzzeerrbbaaiijjaann wwiitthh tthhee aapppprroovvaall ooff SSOOCCAARR,, ssuucchh aapppprroovvaall nnoott ttoo bbee uunnrreeaassoonnaabbllyy wwiitthhhheelldd..

2277..33 CCoorrppoorraattee DDiisscclloossuurree.. EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy,,

117744

nnoottwwiitthhssttaannddiinngg aannyy ootthheerr pprroovviissiioonnss iinn tthhiiss AArrttiiccllee XXXXVVIIII,, mmaayy mmaakkee ddiisscclloossuurreess iinn aannnnuuaall rreeppoorrttss,, eemmppllooyyeeee aanndd ssttoocckkhhoollddeerr nneewwsslleetttteerrss,, mmaaggaazziinneess aanndd tthhee lliikkee ooff ssuummmmaarriizzaattiioonnss ooff aa ggeenneerraall nnaattuurree rreellaattiinngg ttoo PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss,, wwhhiicchh aarree ccuussttoommaarriillyy oorr rroouuttiinneellyy ddeessccrriibbeedd oorr rreeppoorrtteedd iinn ssuucchh ppuubblliiccaattiioonnss..

117755

AARRTTIICCLLEE XXXXVVIIIIII

SSOOCCAARR''SS PPAARRTTIICCIIPPAATTIINNGG IINNTTEERREESSTT 2288..11 SSOOCCAARR PPaarrttiicciippaattiioonn

((aa)) EElleeccttiioonn ttoo RReettaaiinn IInntteerreesstt.. SSOOCCAARR sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo eelleecctt ttoo rreettaaiinn aa ttwweennttyy ppeerrcceenntt ((2200%%)) ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt oorr ssuucchh lleesssseerr ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt aass SSOOCCAARR sshhaallll ddeecciiddee.. SSuucchh eelleeccttiioonn mmuusstt bbee eexxeerrcciisseedd bbyy SSOOCCAARR oonn oorr bbeeffoorree tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee bbyy ggiivviinngg CCoonnttrraaccttoorr ((ii)) wwrriitttteenn nnoottiiccee ooff iittss eelleeccttiioonn ttoo rreettaaiinn iittss ttwweennttyy ppeerrcceenntt ((2200%%)) ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt,, oorr ssuucchh lleesssseerr ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt ((wwhhiicchh lleesssseerr iinntteerreesstt sshhaallll bbee aa wwhhoollee nnuummbbeerr eevveennllyy ddiivviissiibbllee bbyy ffiivvee ((55)))),, aanndd ((iiii)) aa wwrriitttteenn eevviiddeennccee iinn tthhee ffoorrmm ooff aa lleetttteerr ooff aassssuurraannccee ffrroomm aann iinntteerrnnaattiioonnaallllyy rreeccooggnniizzeedd bbaannkk wwhhiicchh hhaass aa SSttaannddaarrdd && PPoooorrss ccrreeddiitt rraattiinngg ooff AA oorr bbeetttteerr ttoo eessttaabblliisshh SSOOCCAARR''ss ffiinnaanncciiaall ccaappaabbiilliittyy ttoo ppaayy SSOOCCAARR''ss sshhaarree ooff tthhee ccoossttss aanndd eexxppeennsseess ooff CCoonnttrraaccttoorr''ss oobblliiggaattiioonnss uunnddeerr tthhee MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee,, iinncclluuddiinngg aallll PPeettrroolleeuumm CCoossttss iinnccuurrrreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr wwiitthh SSOOCCAARR''ss ccoonnsseenntt bbeettwweeeenn tthhee ddaattee ooff eexxeeccuuttiioonn aanndd tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee,, bbaasseedd oonn tthhee ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt rreettaaiinneedd bbyy SSOOCCAARR ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss AArrttiiccllee 2288..11.. IInn tthhee eevveenntt SSOOCCAARR ffaaiillss ttoo pprroovviiddee tthhee lleetttteerr ooff aassssuurraannccee aass pprroovviiddeedd aabboovvee,, ssuucchh ffaaiilluurree sshhaallll ccoonnssttiittuuttee aann aauuttoommaattiicc ffoorrffeeiittuurree ooff SSOOCCAARR''ss ppeerrcceennttaaggee

117766

ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt aanndd tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 2288..33 sshhaallll aappppllyy..

((bb)) AAddjjuussttmmeenntt ooff IInntteerreesstt.. IInn ssuucchh eevveenntt aass rreeffeerrrreedd ttoo

iinn tthhee llaasstt sseenntteennccee ooff ((aa)) aabboovvee oorr iinn tthhee eevveenntt SSOOCCAARR eelleeccttss ttoo rreettaaiinn aa ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss AArrttiiccllee XXXXVVIIIIII tthhaatt iiss lleessss tthhaann aa ttwweennttyy ppeerrcceenntt ((2200%%)) ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt,, tthhee ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreessttss ooff tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((ootthheerr tthhaann LLuukkooiill)) sshhaallll bbee iinnccrreeaasseedd bbyy tthhee aammoouunntt rreelleeaasseedd bbyy SSOOCCAARR wwiitthh eeaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss ((ootthheerr tthhaann LLuukkooiill''ss)) ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt bbeeiinngg iinnccrreeaasseedd iinn tthhee pprrooppoorrttiioonn iinn wwhhiicchh iittss ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreessttss bbeeaarrss ttoo tthhee ttoottaall ooff tthhee ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt ooff aallll CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((ootthheerr tthhaann LLuukkooiill))..

((cc)) RReeiimmbbuurrsseemmeenntt ooff CCoonnttrraaccttoorr CCoossttss.. WWiitthh rreessppeecctt

ttoo tthhee ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt rreettaaiinneedd bbyy SSOOCCAARR ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss AArrttiiccllee XXXXVVIIIIII,, SSOOCCAARR sshhaallll rreeiimmbbuurrssee CCoonnttrraaccttoorr tthhee ppoorrttiioonn ooff tthhee PPeettrroolleeuumm CCoossttss iinnccuurrrreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr bbeettwweeeenn tthhee ddaattee ooff eexxeeccuuttiioonn aanndd tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee tthhaatt aarree aattttrriibbuuttaabbllee ttoo ssuucchh iinntteerreesstt rreettaaiinneedd bbyy SSOOCCAARR ttooggeetthheerr wwiitthh iinntteerreesstt tthheerreeoonn aatt LLIIBBOORR pplluuss ffoouurr ppeerrcceenntt ((44%%)) ppeerr aannnnuumm ffrroomm tthhee ddaattee ssuucchh ccoossttss wweerree iinnccuurrrreedd uunnttiill ppaayymmeenntt tthheerreeooff.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ffuurrnniisshh ttoo SSOOCCAARR aann iinnvvooiiccee ddeettaaiilliinngg tthhee aammoouunntt ooff ssuucchh uunnrreeccoovveerreedd ccoossttss ((iinncclluuddiinngg iinntteerreesstt)) aanndd SSOOCCAARR sshhaallll ppaayy ssuucchh aammoouunntt wwiitthhiinn ssiixxttyy ((6600)) ddaayyss ooff rreecceeiipptt ooff ssuucchh iinnvvooiiccee..

2288..22 SSOOCCAARR PPaarrttiicciippaattiinngg IInntteerreesstt

117777

SSOOCCAARR sshhaallll aass ooff tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee bbeeaarr iittss pprroo rraattaa

sshhaarree ooff aallll ccoossttss iinnccuurrrreedd bbyy,, aass wweellll aass aallll ootthheerr ccoossttss aanndd eexxppeennsseess aarriissiinngg oouutt ooff tthhee oobblliiggaattiioonnss ((iinncclluuddiinngg wwiitthhoouutt lliimmiittaattiioonn tthhoossee oobblliiggaattiioonnss aarriissiinngg uunnddeerr AArrttiiccllee XXXX)) ooff,, CCoonnttrraaccttoorr iinn rreessppeecctt ooff PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll ssuubbmmiitt iinnvvooiicceess ttoo SSOOCCAARR ffrroomm ttiimmee ttoo ttiimmee tthhrroouugghhoouutt tthhee dduurraattiioonn ooff tthhee CCoonnttrraacctt,, aanndd tthheerreeaafftteerr,, aass nneecceessssaarryy ffoorr SSOOCCAARR ttoo ppaayy iittss pprroo rraattaa sshhaarree ooff aallll ssuucchh ccoossttss aanndd ffiinnaanncciiaall oobblliiggaattiioonnss.. CCoonnttrraaccttoorr''ss oobblliiggaattiioonnss ttoo mmaakkee aannyy ppaayymmeennttss ttoo SSOOCCAARR oorr tthhee GGoovveerrnnmmeenntt uuppoonn tteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhee CCoonnttrraacctt sshhaallll bbee rreedduucceedd ttoo tthhee eexxtteenntt ooff SSOOCCAARR''ss ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt..

2288..33 DDeeffaauulltt AAnnyy ffaaiilluurree bbyy SSOOCCAARR aatt aannyy ttiimmee ttoo ppaayy tthhee aammoouunntt ooff

rreeiimmbbuurrsseemmeenntt sseett ffoorrtthh iinn AArrttiiccllee 2288..11 aabboovvee,, oorr iittss pprroo rraattaa sshhaarree ooff PPeettrroolleeuumm CCoossttss aaggaaiinnsstt CCoonnttrraaccttoorr''ss iinnvvooiicceess aass aanndd wwhheenn dduuee sshhaallll bbee aa ddeeffaauulltt bbyy SSOOCCAARR.. SSOOCCAARR sshhaallll hhaavvee,, tthheerreeaafftteerr,, nniinneettyy ((9900)) ddaayyss wwiitthhiinn wwhhiicchh ttoo ccuurree ssuucchh ddeeffaauulltt bbyy mmaakkiinngg ppaayymmeenntt ooff tthhee aammoouunntt dduuee,, ttooggeetthheerr wwiitthh iinntteerreesstt tthheerreeoonn aatt LLIIBBOORR pplluuss ffoouurr ppeerrcceenntt ((44%%)) ppeerr aannnnuumm.. IInn tthhee eevveenntt SSOOCCAARR hhaass eenntteerreedd iinnttoo aannyy llooaann aaggrreeeemmeennttss ccoonnttaaiinniinngg aa pplleeddggee ooff SSOOCCAARR''ss ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt,, wwhhiicchh pplleeddggee wwaass aapppprroovveedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 2222..22((cc))((iiiiii)),, ssuucchh lleennddiinngg ppaarrttyy sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo mmaakkee tthhee ppaayymmeenntt dduurriinngg ssuucchh ttiimmee ppeerriioodd,, iinn wwhhiicchh eevveenntt SSOOCCAARR''ss ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt sshhaallll ttrraannssffeerr ttoo ssuucchh lleennddiinngg ppaarrttyy.. IInn tthhee eevveenntt SSOOCCAARR oorr ssuucchh lleennddiinngg ppaarrttyy ffaaiillss ttoo ccuurree tthhee ddeeffaauulltt wwiitthhiinn ssuucchh ttiimmee ppeerriioodd,, ssuucchh ffaaiilluurree sshhaallll ccoonnssttiittuuttee aann aauuttoommaattiicc

117788

ffoorrffeeiittuurree ooff SSOOCCAARR''ss ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt.. SSuucchh ffoorrffeeiittuurree ooff tthhee ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt ooff SSOOCCAARR sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo hhaavvee bbeeeenn ttrraannssffeerrrreedd ttoo tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((ootthheerr tthhaann LLuukkooiill)) iinn pprrooppoorrttiioonn ttoo tthheeiirr ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreessttss.. SSuucchh ttrraannssffeerr sshhaallll bbee mmaaddee ffrreeee ooff aallll mmoorrttggaaggeess,, pplleeddggeess aanndd aannyy ootthheerr eennccuummbbrraanncceess..

117799

AARRTTIICCLLEE XXXXIIXX

BBOONNUUSS PPAAYYMMEENNTT

2299..11 TToottaall BBoonnuuss PPaayymmeennttss SSuubbjjeecctt ttoo tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 2299..33,, tthhee ttoottaall bboonnuuss

ttoo bbee ppaaiidd ttoo SSOOCCAARR iiss tthhrreeee hhuunnddrreedd mmiilllliioonn DDoollllaarrss (($$330000,,000000,,000000)) ((tthhee ""TToottaall BBoonnuuss PPaayymmeenntt"")) ppaayyaabbllee aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 2299..22..

2299..22 DDaatteess ooff TToottaall BBoonnuuss PPaayymmeenntt TThhee TToottaall BBoonnuuss PPaayymmeenntt sshhaallll bbee ppaayyaabbllee iinn tthhrreeee

iinnssttaallllmmeennttss aass ffoolllloowwss:: ((ii)) ffiiffttyy ppeerrcceenntt ((5500%%)) ooff tthhee TToottaall BBoonnuuss PPaayymmeenntt,,

sshhaallll bbee ppaaiidd wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss aafftteerr tthhee EEffffeeccttiivvee DDaattee.. EEaacchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy mmaayy ccrreeddiitt aaggaaiinnsstt iittss bboonnuuss oobblliiggaattiioonn uunnddeerr tthhiiss AArrttiiccllee 2299..22((ii)) aannyy ssuummss pprreevviioouussllyy ppaaiidd bbyy iitt ((oorr aann AAffffiilliiaattee)) oorr ccrreeddiitteedd ttoo iitt aaggaaiinnsstt tthhee bboonnuuss oobblliiggaattiioonn aass pprroovviiddeedd iinn tthhee DDeeccllaarraattiioonn.. IInn tthhee eevveenntt aa CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aassssiiggnnss iittss ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt ((oorr aannyy ppaarrtt tthheerreeooff)) ssuucchh aassssiiggnneeee sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo aannyy ccrreeddiitt tthhaatt ootthheerrwwiissee wwoouulldd bbee aavvaaiillaabbllee ttoo tthhee aassssiiggnniinngg CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy aaggaaiinnsstt iittss bboonnuuss oobblliiggaattiioonnss hheerreeuunnddeerr..

((iiii)) ttwweennttyy--ffiivvee ppeerrcceenntt ((2255%%)) ooff tthhee TToottaall BBoonnuuss

PPaayymmeenntt,, sshhaallll bbee ppaaiidd wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ffrroomm tthhee ddaattee uuppoonn wwhhiicchh pprroodduuccttiioonn aatt aann aavveerraaggee rraattee

118800

ooff ffoorrttyy tthhoouussaanndd ((4400,,000000)) BBaarrrreellss ooff CCrruuddee OOiill ppeerr ddaayy ((iinn rreessppeecctt ooff wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr hhaass aann eennttiittlleemmeenntt ttoo sshhaarree ffoorr CCoosstt RReeccoovveerryy aanndd pprroodduuccttiioonn sshhaarriinngg ppuurrppoosseess ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee XXII)) hhaass bbeeeenn ssuussttaaiinneedd ffoorr aa ppeerriioodd ooff ssiixxttyy ((6600)) ddaayyss ffrroomm tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa.. IIff nnoott pprreevviioouussllyy ppaaiidd,, aallll ccoossttss iinnccuurrrreedd ppuurrssuuaanntt ttoo tthhee GGaass UUttiilliizzaattiioonn AAggrreeeemmeenntt sshhaallll bbee ccrreeddiitteedd aaggaaiinnsstt tthhee ttwweennttyy--ffiivvee ppeerrcceenntt ((2255%%)) ooff tthhee TToottaall BBoonnuuss PPaayymmeenntt ppaaiidd ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss AArrttiiccllee 2299..22((iiii))..

((iiiiii)) tthhee rreemmaaiinniinngg ttwweennttyy--ffiivvee ppeerrcceenntt ((2255%%)) ooff tthhee

TToottaall BBoonnuuss PPaayymmeenntt,, lleessss aannyy oouuttssttaannddiinngg ccoossttss iinnccuurrrreedd ppuurrssuuaanntt ttoo tthhee GGaass UUttiilliizzaattiioonn AAggrreeeemmeenntt nnoott pprreevviioouussllyy ccrreeddiitteedd ppuurrssuuaanntt ttoo ((iiii)) aabboovvee,, sshhaallll bbee ppaaiidd wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss ffrroomm tthhee ddaattee uuppoonn wwhhiicchh CCrruuddee OOiill ((iinn rreessppeecctt ooff wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr hhaass aann eennttiittlleemmeenntt ttoo sshhaarree ffoorr CCoosstt RReeccoovveerryy aanndd pprroodduuccttiioonn sshhaarriinngg ppuurrppoosseess ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee XXII)) hhaass bbeeeenn eexxppoorrtteedd ffrroomm tthhee MMaaiinn EExxppoorrtt PPiippeelliinnee ffoorr aa ssuussttaaiinneedd ppeerriioodd ooff ssiixxttyy ((6600)) ddaayyss..

NNoottwwiitthhssttaannddiinngg tthhee pprroovviissiioonnss ooff AArrttiiccllee 2200..66 eeaacchh

CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy sshhaallll bbee lliiaabbllee oonnllyy ffoorr iittss ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt sshhaarree ooff tthhee TToottaall BBoonnuuss PPaayymmeenntt..

BBoonnuuss ppaayymmeennttss bbyy CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess sshhaallll bbee mmaaddee iinnttoo

SSOOCCAARR''ss nnoommiinnaatteedd aaccccoouunntt iinn aa bbaannkk ooff ggoooodd iinntteerrnnaattiioonnaall rreeppuuttee..

NNootthhiinngg iinn tthhiiss AArrttiiccllee XXXXIIXX sshhaallll aaffffeecctt tthhee rreessppeeccttiivvee

rriigghhttss aanndd oobblliiggaattiioonnss ooff SSOOCCAARR aanndd tthhee PPeennnnzzooiill GGrroouupp uunnddeerr tthhee GGaass UUttiilliissaattiioonn AAggrreeeemmeenntt,, aanndd tthhee PPeennnnzzooiill GGrroouupp aanndd SSOOCCAARR sshhaallll bbee ffrreeee ttoo aammeenndd oorr

118811

mmooddiiffyy tthhee GGaass UUttiilliissaattiioonn AAggrreeeemmeenntt aanndd ttoo nneeggoottiiaattee wwiitthh rreessppeecctt tthheerreettoo iinncclluuddiinngg bbuutt nnoott lliimmiitteedd ttoo,, nneeggoottiiaattiinngg oonnee oorr mmoorree ootthheerr mmeetthhooddss ffoorr SSOOCCAARR ttoo ssaattiissffyy iittss oobblliiggaattiioonnss ttoo tthhee PPeennnnzzooiill GGrroouupp uunnddeerr tthhee GGaass UUttiilliissaattiioonn AAggrreeeemmeenntt..

2299..33 BBaallaannccee ooff TToottaall BBoonnuuss PPaayymmeenntt IInn tthhee eevveenntt SSOOCCAARR rreettaaiinnss aa ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg

iinntteerreesstt ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee XXXXVVIIIIII CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll nnoott ppaayy nnoorr hhaavvee aannyy oobblliiggaattiioonn ttoo ppaayy tthhaatt ppoorrttiioonn ooff tthhee TToottaall BBoonnuuss PPaayymmeenntt uunnddeerr AArrttiiccllee 2299..11 aabboovvee aattttrriibbuuttaabbllee ttoo tthhee ppeerrcceennttaaggee ppaarrttiicciippaattiinngg iinntteerreesstt rreettaaiinneedd bbyy SSOOCCAARR..

2299..44 BBoonnuuss PPaayymmeennttss nnoott CCoosstt RReeccoovveerraabbllee TThhee ppaayymmeennttss mmaaddee bbyy tthhee CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ppuurrssuuaanntt ttoo

tthhiiss AArrttiiccllee XXXXIIXX,, iiff aannyy,, aass wweellll aass tthhee pprreevviioouuss ppaayymmeennttss mmaaddee oorr ccrreeddiitteedd ppuurrssuuaanntt ttoo tthhee DDeeccllaarraattiioonn aanndd tthhee ccoossttss iinnccuurrrreedd ppuurrssuuaanntt ttoo tthhee GGaass UUttiilliizzaattiioonn AAggrreeeemmeenntt wwhhiicchh hhaavvee bbeeeenn ccrreeddiitteedd aaggaaiinnsstt tthhee TToottaall BBoonnuuss PPaayymmeenntt aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 2299..22,, sshhaallll nnoott bbee CCoosstt RReeccoovveerraabbllee..

118822

AARRTTIICCLLEE XXXXXX

TTEERRMMIINNAATTIIOONN 3300..11 MMaatteerriiaall BBrreeaacchh

((aa)) TThhiiss CCoonnttrraacctt mmaayy bbee tteerrmmiinnaatteedd aatt aannyy ttiimmee:: ((ii)) bbyy SSOOCCAARR iiff CCoonnttrraaccttoorr ccoommmmiittss,, oorr ((iiii)) bbyy CCoonnttrraaccttoorr iiff SSOOCCAARR oorr tthhee GGoovveerrnnmmeenntt

ccoommmmiittss,, aa mmaatteerriiaall bbrreeaacchh ooff iittss oobblliiggaattiioonnss uunnddeerr tthhiiss

CCoonnttrraacctt oorr tthhee GGoovveerrnnmmeenntt GGuuaarraanntteeee aanndd UUnnddeerrttaakkiinngg,, aass tthhee ccaassee mmaayy bbee,, aanndd ffaaiillss ttoo ccuurree oorr rreemmeeddyy ssuucchh bbrreeaacchh wwiitthhiinn nniinneettyy ((9900)) ddaayyss ffoolllloowwiinngg wwrriitttteenn nnoottiiccee ttoo iitt ffrroomm tthhee ootthheerr ddeessccrriibbiinngg tthhee ppaarrttiiccuullaarrss ooff ssuucchh mmaatteerriiaall bbrreeaacchh aass wweellll aass iittss iinntteennttiioonn ttoo tteerrmmiinnaattee tthhiiss CCoonnttrraacctt oonn aaccccoouunntt ooff ssuucchh mmaatteerriiaall bbrreeaacchh;; pprroovviiddeedd hhoowweevveerr,, tthhaatt ((aaaa)) iiff ssuucchh mmaatteerriiaall bbrreeaacchh ccaann bbee ccuurreedd oorr

rreemmeeddiieedd bbuutt nnoott wwiitthhiinn nniinneettyy ((9900)) ddaayyss ddeessppiittee tthhee eexxeerrcciissee ooff rreeaassoonnaabbllee ddiilliiggeennccee,, tthheenn tthheerree sshhaallll bbee nnoo rriigghhtt ttoo tteerrmmiinnaattee ssoo lloonngg aass tthhee ppaarrttyy aalllleeggeedd ttoo bbee iinn mmaatteerriiaall bbrreeaacchh ccoommmmeenncceess wwiitthhiinn ssaaiidd ((9900)) ddaayyss aaccttiioonnss rreeaassoonnaabbllyy nneecceessssaarryy ttoo ccuurree oorr rreemmeeddyy ssuucchh bbrreeaacchh aanndd ddiilliiggeennttllyy ppuurrssuueess ssuucchh aaccttiioonnss uunnttiill tthhee mmaatteerriiaall bbrreeaacchh iiss ccuurreedd

118833

oorr rreemmeeddiieedd,, iitt bbeeiinngg uunnddeerrssttoooodd tthhaatt iinn ssuucchh iinnssttaannccee tthhee PPaarrttiieess sshhaallll eennddeeaavvoorr ttoo rreeaacchh mmuuttuuaall aaggrreeeemmeenntt oonn tthhee aaccttiioonnss nneecceessssaarryy ttoo ccuurree oorr rreemmeeddyy tthhee mmaatteerriiaall bbrreeaacchh,, aanndd

((bbbb)) iiff eeiitthheerr PPaarrttyy wwiitthhiinn ssaaiidd nniinneettyy ((9900)) ddaayy

ppeerriioodd rreeffeerrss tthhee qquueessttiioonn ooff mmaatteerriiaall bbrreeaacchh ttoo aarrbbiittrraattiioonn iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee ddiissppuuttee rreessoolluuttiioonn pprroocceedduurreess ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt,, tthheenn tteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt wwiillll nnoott ooccccuurr uunnlleessss aanndd uunnttiill ((11)) tthhee aarrbbiittrraattiioonn pprroocceeeeddiinngg rreessuullttss iinn aa ffiinnddiinngg tthhaatt ssuucchh mmaatteerriiaall bbrreeaacchh ddooeess iinn ffaacctt eexxiisstt,, aanndd ((22)) tthhee PPaarrttyy ffoouunndd ttoo hhaavvee bbeeeenn iinn bbrreeaacchh hhaass hhaadd aa rreeaassoonnaabbllee ooppppoorrttuunniittyy tthheerreeaafftteerr ((bbuutt iinn nnoo eevveenntt lleessss tthhaann nniinneettyy ((9900)) ddaayyss)),, bbuutt ffaaiilleedd,, ttoo ccuurree oorr rreemmeeddyy tthhee mmaatteerriiaall bbrreeaacchh iiddeennttiiffiieedd bbyy tthhee aarrbbiittrraattiioonn ppaanneell,, uunnlleessss ssuucchh PPaarrttyy hhaass bbeeeenn ddiilliiggeennttllyy ppuurrssuuiinngg ssuucchh aaccttiioonnss aanndd ccoonnttiinnuueess ttoo ddoo ssoo uunnttiill ssuucchh mmaatteerriiaall bbrreeaacchh iiss ccuurreedd oorr rreemmeeddiieedd.. TThhee aarrbbiittrraattiioonn ttrriibbuunnaall''ss aawwaarrdd sshhaallll bbee ffiinnaall aanndd bbiinnddiinngg oonn tthhee PPaarrttiieess aanndd sshhaallll bbee iimmmmeeddiiaatteellyy eennffoorrcceeaabbllee..

((cccc)) AAss uusseedd iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt tthhee tteerrmm ""mmaatteerriiaall

bbrreeaacchh"" mmeeaannss aa ffuunnddaammeennttaall bbrreeaacchh,, wwhhiicchh,, iiff nnoott ccuurreedd,, iiss ttaannttaammoouunntt ttoo tthhee ffrruussttrraattiioonn ooff tthhee eennttiirree CCoonnttrraacctt eeiitthheerr aass aa rreessuulltt ooff tthhee uunneeqquuiivvooccaall rreeffuussaall ooff eeiitthheerr CCoonnttrraaccttoorr,, SSOOCCAARR oorr tthhee GGoovveerrnnmmeenntt,, aass tthhee ccaassee mmaayy bbee,, ttoo ppeerrffoorrmm iittss ccoonnttrraaccttuuaall oobblliiggaattiioonnss oorr aass aa rreessuulltt ooff ccoonndduucctt wwhhiicchh hhaass ddeessttrrooyyeedd tthhee ccoommmmeerrcciiaall ppuurrppoossee ooff tthhee CCoonnttrraacctt..

118844

((bb)) AA ffaaiilluurree ttoo ccoommpplleettee aannyy ooff tthhee aaccttiivviittiieess lliisstteedd iinn PPaarraaggrraapphh 11 ((aa))((ii)),, ((iiii)),, ((iiiiii)) aanndd ((iivv)) ooff PPaarrtt 11 ooff AAppppeennddiixx XX aanndd ffoorrmmiinngg ppaarrtt ooff tthhee MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee bbyy tthhee eenndd ooff AApppprraaiissaall PPeerriioodd ((ootthheerr tthhaann aass aa rreessuulltt ooff aannyy ooff tthhee eevveennttss lliisstteedd iinn PPaarraaggrraapphh 11 ((bb)) ((ii)),, ((iiii)) aanndd ((iiiiii)) ooff PPaarrtt 11 ooff AAppppeennddiixx XX)) sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo ccoonnssttiittuuttee aa mmaatteerriiaall bbrreeaacchh ooff tthhee CCoonnttrraacctt bbyy CCoonnttrraaccttoorr wwhheerreeuuppoonn SSOOCCAARR sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo uunniillaatteerraallllyy tteerrmmiinnaattee tthhee CCoonnttrraacctt uuppoonn ggiivviinngg wwrriitttteenn nnoottiiccee ttoo CCoonnttrraaccttoorr wwiitthhoouutt tthhee CCoonnttrraaccttoorr bbeeiinngg eennttiittlleedd ttoo aannyy ppeerriioodd wwiitthhiinn wwhhiicchh ttoo ccuurree oorr rreemmeeddyy ssuucchh mmaatteerriiaall bbrreeaacchh aass pprroovviiddeedd iinn AArrttiiccllee 3300..11.. TTeerrmmiinnaattiioonn ooff tthhee CCoonnttrraacctt bbyy SSOOCCAARR ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss AArrttiiccllee 3300..11 ((bb)) sshhaallll bbee SSOOCCAARR''ss ssoollee rreemmeeddyy aaggaaiinnsstt CCoonnttrraaccttoorr ffoorr ssuucchh mmaatteerriiaall bbrreeaacchh aanndd CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee nnoo ccllaaiimm ffoorr rreeiimmbbuurrsseemmeenntt ooff aannyy ccoossttss pprreevviioouussllyy iinnccuurrrreedd bbyy CCoonnttrraaccttoorr wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee..

3300..22 TTeerrmmiinnaattiioonn BByy SSOOCCAARR.. SSOOCCAARR mmaayy tteerrmmiinnaattee tthhiiss

CCoonnttrraacctt bbyy ggiivviinngg CCoonnttrraaccttoorr nniinneettyy ((9900)) ddaayyss pprriioorr wwrriitttteenn nnoottiiccee:: ((aa)) iiff aannyy ooff SSttaattooiill,, TTPPAAOO,, LLuukkooiill oorr tthhee ccoommppaannyy

iissssuuiinngg tthhee ppaarreenntt ccoommppaannyy gguuaarraanntteeee oonn bbeehhaallff ooff aannyy CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy bbeeccoommeess iinnssoollvveenntt oorr ggooeess iinnttoo lliiqquuiiddaattiioonn ((ootthheerr tthhaann ffoorr tthhee ppuurrppoosseess ooff aammaallggaammaattiioonn oorr rreeccoonnssttrruuccttiioonn)),, pprroovviiddeedd tthhaatt ssuucchh nnoottiiccee ooff tteerrmmiinnaattiioonn sshhaallll nnoott ttaakkee eeffffeecctt iinn tthhee eevveenntt tthhaatt aannyy ooff tthhee ootthheerr CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttiieess ((nnoott tthheemmsseellvveess iinnssoollvveenntt oorr iinn lliiqquuiiddaattiioonn)) aaggrreeee ttoo aassssuummee ssuucchh CCoonnttrraaccttoorr PPaarrttyy''ss rriigghhttss aanndd

118855

oobblliiggaattiioonnss uunnddeerr tthhiiss CCoonnttrraacctt bbyy ggiivviinngg nnoottiiccee tthheerreeooff ttoo SSOOCCAARR wwiitthhiinn ssuucchh nniinneettyy ((9900)) ddaayy ppeerriioodd;; aanndd

((bb)) iiff CCoonnttrraaccttoorr,, ttooggeetthheerr wwiitthh aallll ootthheerr eennttiittiieess

rreeffeerrrreedd ttoo iinn ((aa)) aabboovvee,, ccoolllleeccttiivveellyy bbeeccoommee iinnssoollvveenntt oorr ggoo iinnttoo lliiqquuiiddaattiioonn ((ootthheerr tthhaann ffoorr tthhee ppuurrppoosseess ooff aammaallggaammaattiioonn oorr rreeccoonnssttrruuccttiioonn));; aanndd

((cc)) iiff,, ffoorr rreeaassoonnss ootthheerr tthhaann FFoorrccee MMaajjeeuurree iinn

aaccccoorrddaannccee wwiitthh AArrttiiccllee XXXXII oorr uunnddeerr aann AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee,, pprroodduuccttiioonn ooff PPeettrroolleeuumm iinn ccoommmmeerrcciiaall qquuaannttiittiieess sshhaallll hhaavvee ppeerrmmaanneennttllyy cceeaasseedd..

3300..33 TTeerrmmiinnaattiioonn//RReelliinnqquuiisshhmmeenntt bbyy CCoonnttrraaccttoorr

((aa)) CCoonnttrraaccttoorr mmaayy tteerrmmiinnaattee tthhiiss CCoonnttrraacctt aatt aannyy ttiimmee bbyy ggiivviinngg SSOOCCAARR nniinneettyy ((9900)) ddaayyss pprriioorr wwrriitttteenn nnoottiiccee.. UUppoonn ssuucchh tteerrmmiinnaattiioonn,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee nnoo ffuurrtthheerr oobblliiggaattiioonnss ooff aannyy kkiinndd wwhhaattssooeevveerr ttoo SSOOCCAARR eexxcceepptt ffoorr tthhee ppeerrffoorrmmaannccee ooff iittss oobblliiggaattiioonnss uunnddeerr tthhee MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd tthhee tthheenn ccuurrrreenntt AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee..

((bb)) SSuubbjjeecctt ttoo tthhee rreemmaaiinniinngg pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss AArrttiiccllee

3300..33,, CCoonnttrraaccttoorr mmaayy aatt aannyy ttiimmee vvoolluunnttaarriillyy rreelliinnqquuiisshh aallll ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa bbyy ggiivviinngg SSOOCCAARR nnoott lleessss tthhaann nniinneettyy ((9900)) ddaayyss pprriioorr wwrriitttteenn nnoottiiccee.. SSuucchh nnoottiiccee sshhaallll ssppeecciiffyy tthhee ddaattee uuppoonn wwhhiicchh tthhee rreelliinnqquuiisshhmmeenntt iiss ttoo ttaakkee eeffffeecctt aanndd tthhee mmaannnneerr iinn wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr wwiillll ppeerrffoorrmm aannyy

118866

rreemmaaiinniinngg oobblliiggaattiioonnss ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 3300..33((cc)).. UUppoonn ssuucchh rreelliinnqquuiisshhmmeenntt,, tthhiiss CCoonnttrraacctt sshhaallll aauuttoommaattiiccaallllyy tteerrmmiinnaattee.. IIff SSOOCCAARR oorr CCoonnttrraaccttoorr rreeqquueessttss,, aa mmeeeettiinngg ooff tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee sshhaallll bbee ccoonnvveenneedd ttoo aaddddrreessss aannyy qquueessttiioonnss wwhhiicchh mmaayy aarriissee iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee rreelliinnqquuiisshhmmeenntt..

((cc)) TTeerrmmiinnaattiioonn ooff tthhee CCoonnttrraacctt oorr rreelliinnqquuiisshhmmeenntt ooff

tthhee eennttiirree CCoonnttrraacctt AArreeaa bbyy CCoonnttrraaccttoorr ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 3300..33((aa)) oorr ((bb)) sshhaallll nnoott rreelliieevvee tthhee CCoonnttrraaccttoorr ooff aannyy rreemmaaiinniinngg oobblliiggaattiioonnss uunnddeerr tthhee tthheenn ccuurrrreenntt AAnnnnuuaall WWoorrkk PPrrooggrraammmmee aanndd tthhee MMiinniimmuumm OObblliiggaattoorryy WWoorrkk PPrrooggrraammmmee wwhhiicchh CCoonnttrraaccttoorr mmaayy ffuullffiillll,, aatt iittss ddiissccrreettiioonn:: ((ii)) bbyy ppeerrffoorrmmiinngg iinn ffuullll iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthheeiirr

tteerrmmss oorr ((iiii)) bbyy ppaayymmeenntt iinn DDoollllaarrss ttoo SSOOCCAARR ooff tthhee

oouuttssttaannddiinngg bbaallaannccee ooff mmoonneeyy ssttiippuullaatteedd iinn tthhee rreessppeeccttiivvee BBuuddggeettss..

((dd)) IInn tthhee eevveenntt ooff tteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhee CCoonnttrraacctt oorr

rreelliinnqquuiisshhmmeenntt ooff tthhee eennttiirree CCoonnttrraacctt AArreeaa ppuurrssuuaanntt ttoo AArrttiiccllee 3300..33((aa)) oorr ((bb)),, wwiitthhoouutt pprreejjuuddiiccee ttoo aannyy rriigghhttss wwhhiicchh mmaayy hhaavvee aaccccrruueedd,, oorr ccllaaiimmss wwhhiicchh hhaavvee bbeeeenn mmaaddee,, pprriioorr ttoo ssuucchh tteerrmmiinnaattiioonn,, CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee nnoo ffuurrtthheerr rriigghhttss ttoo ccoonndduucctt PPeettrroolleeuumm OOppeerraattiioonnss oorr ttoo rreeccoovveerr aannyy PPeettrroolleeuumm CCoossttss nnoott ccoosstt rreeccoovveerreedd bbyy tthhee ddaattee ooff tteerrmmiinnaattiioonn..

3300..44 OOtthheerr RReemmeeddiieess.. SSuubbjjeecctt ttoo AArrttiicclleess 2200..77,, 3300..11((bb)) aanndd

3300..33,, iinn tthhee eevveenntt tthhaatt CCoonnttrraaccttoorr oorr SSOOCCAARR tteerrmmiinnaatteess tthhiiss CCoonnttrraacctt ppuurrssuuaanntt ttoo tthhee aabboovvee pprroovviissiioonnss,, ssuucchh

118877

tteerrmmiinnaattiioonn sshhaallll bbee wwiitthhoouutt pprreejjuuddiiccee ttoo CCoonnttrraaccttoorr''ss oorr SSOOCCAARR''ss eennttiittlleemmeenntt ttoo ssuuee tthhee ootthheerr ffoorr ddaammaaggeess,, oorr ttoo aannyy ootthheerr rreemmeeddyy CCoonnttrraaccttoorr oorr SSOOCCAARR ((aass tthhee ccaassee mmaayy bbee)) mmaayy hhaavvee iinn llaaww..

3300..55 PPaarrttiiaall RReelliinnqquuiisshhmmeenntt.. CCoonnttrraaccttoorr sshhaallll hhaavvee nnoo

uunniillaatteerraall rriigghhtt ttoo rreelliinnqquuiisshh aa ppaarrtt ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa.. IInn tthhee eevveenntt tthhee SStteeeerriinngg CCoommmmiitttteeee ddeecciiddeess nnoott ttoo ddeevveelloopp aannyy ppoorrttiioonnss ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa,, tthhee PPaarrttiieess wwiillll ddiissccuussss tthhee ppoossssiibbiilliittyy ooff ppaarrttiiaall rreelliinnqquuiisshhmmeenntt oonn mmuuttuuaallllyy aaggrreeeedd tteerrmmss.. IInn tthhee eevveenntt ooff ppaarrttiiaall rreelliinnqquuiisshhmmeenntt ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss 3300..55,, nnootthhiinngg iinn tthhiiss AAggrreeeemmeenntt sshhaallll rreessttrriicctt tthhee rriigghhtt ooff CCoonnttrraaccttoorr ttoo rreeccoovveerr,, oouutt ooff tthhee pprroodduuccttiioonn ffrroomm tthhee rreemmaaiinnddeerr ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa nnoott rreelliinnqquuiisshheedd,, aannyy aammoouunntt ooff PPeettrroolleeuumm CCoossttss iinnccuurrrreedd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee ppoorrttiioonn ooff tthhee CCoonnttrraacctt AArreeaa rreelliinnqquuiisshheedd wwhhiicchh hhaass nnoott bbeeeenn rreeccoovveerreedd aatt tthhee ddaattee ooff ssuucchh rreelliinnqquuiisshhmmeenntt..

118888

AARRTTIICCLLEE XXXXXXII

MMIISSCCEELLLLAANNEEOOUUSS 3311..11 TThhee CCoonnttrraacctt iiss eexxeeccuutteedd iinn tthhee EEnngglliisshh,, AAzzeerrii ((iinn LLaattiinn

aanndd CCyyrriilllliicc ssccrriipptt)) aanndd RRuussssiiaann llaanngguuaaggeess aanndd,, ssuubbjjeecctt ttoo PPaarraaggrraapphh 11..22 ooff AAppppeennddiixx VVII aanndd AArrttiiccllee 1133..11((bb)),, aallll tthhrreeee llaanngguuaaggeess sshhaallll hhaavvee eeqquuaall ffoorrccee..

3311..22 TThhee hheeaaddiinnggss iinn tthhiiss CCoonnttrraacctt aarree iinnsseerrtteedd ffoorr

ccoonnvveenniieennccee oonnllyy aanndd sshhaallll bbee iiggnnoorreedd iinn ccoonnssttrruuiinngg tthhiiss CCoonnttrraacctt..

3311..33 UUnnlleessss tthhee ccoonntteexxtt ootthheerrwwiissee rreeqquuiirreess,, rreeffeerreenncceess ttoo tthhee

ssiinngguullaarr sshhaallll iinncclluuddee aa rreeffeerreennccee ttoo tthhee pplluurraall aanndd vviiccee--vveerrssaa;; aanndd rreeffeerreennccee ttoo aannyy ggeennddeerr sshhaallll iinncclluuddee aa rreeffeerreennccee ttoo aallll ootthheerr ggeennddeerrss..

3311..44 TThhee AAppppeennddiicceess II tthhrroouugghh XXIIII iinncclluussiivvee ttoo tthhiiss CCoonnttrraacctt

ffoorrmm ppaarrtt ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt.. IInn tthhee eevveenntt ooff aannyy ccoonnfflliicctt bbeettwweeeenn tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhee mmaaiinn bbooddyy ooff tthhiiss CCoonnttrraacctt aanndd tthhee AAppppeennddiicceess ((ootthheerr tthhaann AAppppeennddiixx II wwhhiicchh sshhaallll bbee ccoonnssiiddeerreedd ppaarrtt ooff tthhee mmaaiinn bbooddyy ooff tthhee CCoonnttrraacctt)),, tthheenn tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhee mmaaiinn bbooddyy sshhaallll pprreevvaaiill..

IINN WWIITTNNEESSSS WWHHEERREEOOFF tthhee PPaarrttiieess hhaavvee eexxeeccuutteedd tthhiiss CCoonnttrraacctt aass ooff tthhee ddaattee ffiirrsstt aabboovvee wwrriitttteenn bbyy tthheeiirr dduullyy aauutthhoorriisseedd rreepprreesseennttaattiivveess.. FFoorr aanndd oonn bbeehhaallff ooff SSTTAATTEE OOIILL CCOOMMPPAANNYY OOFF TTHHEE AAZZEERRBBAAIIJJAANN

118899

RREEPPUUBBLLIICC __________________________________________________________________ NNaattiikk AAlliiyyeevv PPrreessiiddeenntt SSttaattee OOiill CCoommppaannyy ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc __________________________________________________________________ KKhhoosshhbbaakkhhtt YYuussuuffzzaaddee VViiccee PPrreessiiddeenntt GGeeoollooggyy,, GGeeoopphhyyssiiccss aanndd FFiieelldd DDeevveellooppmmeenntt SSttaattee OOiill CCoommppaannyy ooff tthhee AAzzeerrbbaaiijjaann RReeppuubblliicc FFoorr aanndd oonn bbeehhaallff ooff AAMMOOCCOO CCAASSPPIIAANN SSEEAA PPEETTRROOLLEEUUMM LLIIMMIITTEEDD __________________________________________________________________ WW..GG.. LLoowwrriiee PPrreessiiddeenntt AAmmooccoo CCaassppiiaann SSeeaa PPeettrroolleeuumm LLiimmiitteedd __________________________________________________________________ SShhaannee PP.. OO’’LLeeaarryy VViiccee PPrreessiiddeenntt AAmmooccoo CCaassppiiaann SSeeaa PPeettrroolleeuumm LLiimmiitteedd

119900

FFoorr aanndd oonn bbeehhaallff ooff BBPP EEXXPPLLOORRAATTIIOONN ((CCAASSPPIIAANN SSEEAA)) LLIIMMIITTEEDD __________________________________________________________________ EE..JJ..PP.. BBrroowwnnee DDiirreeccttoorr BBPP EExxpplloorraattiioonn ((CCaassppiiaann SSeeaa)) LLiimmiitteedd __________________________________________________________________ EE.. WWhhiitteehheeaadd DDiirreeccttoorr BBPP EExxpplloorraattiioonn ((CCaassppiiaann SSeeaa)) LLiimmiitteedd FFoorr aanndd oonn bbeehhaallff ooff DDEELLTTAA NNIIMMIIRR KKHHAAZZAARR LLIIMMIITTEEDD __________________________________________________________________ BBaaddrr MM.. AAll--AAiibbaann CChhaaiirrmmaann DDeellttaa NNiimmiirr KKhhaazzaarr LLiimmiitteedd __________________________________________________________________ EE.. MM.. OOddddyy PPrreessiiddeenntt DDeellttaa NNiimmiirr KKhhaazzaarr LLiimmiitteedd

119911

FFoorr aanndd oonn bbeehhaallff ooff DDEENN NNOORRSSKKEE SSTTAATTSS OOLLJJEESSEELLSSKKAAPP aa..ss __________________________________________________________________ JJoohhaann NNiicc VVoolldd EExxeeccuuttiivvee VViiccee PPrreessiiddeenntt DDeenn nnoorrsskkee ssttaattss oolljjeesseellsskkaapp aa..ss __________________________________________________________________ TToorree IIvvaarr WW.. PPeeddeerrsseenn VViiccee PPrreessiiddeenntt,, EE&&PP IInntteerrnnaattiioonnaall DDeenn nnoorrsskkee ssttaattss oolljjeesseellsskkaapp aa..ss FFoorr aanndd oonn bbeehhaallff ooff LLUUKKOOIILL JJOOIINNTT SSTTOOCCKK CCOOMMPPAANNYY __________________________________________________________________ RR..UU.. MMaaggaannoovv SSeenniioorr VViiccee PPrreessiiddeenntt LLuukkooiill JJooiinntt SSttoocckk CCoommppaannyy

119922

__________________________________________________________________ BB..SS.. LLoobbaannoovv DDiirreeccttoorr,, OOiill aanndd GGaass PPrroodduuccttiioonn DDeeppaarrttmmeenntt LLuukkooiill JJooiinntt SSttoocckk CCoommppaannyy

119933

FFoorr aanndd oonn bbeehhaallff ooff MMCCDDEERRMMOOTTTT AAZZEERRBBAAIIJJAANN,, IINNCC.. __________________________________________________________________ RRiicchhaarrdd TT.. TTyynneerr PPrreessiiddeenntt MMccDDeerrmmootttt AAzzeerrbbaaiijjaann,, IInncc.. __________________________________________________________________ WW..LL.. HHiiggggiinnss,, IIIIII AAttttoorrnneeyy iinn FFaacctt MMccDDeerrmmootttt AAzzeerrbbaaiijjaann,, IInncc.. FFoorr aanndd oonn bbeehhaallff ooff PPEENNNNZZOOIILL CCAASSPPIIAANN CCOORRPPOORRAATTIIOONN __________________________________________________________________ TT..MM HHaammiillttoonn CChhiieeff EExxeeccuuttiivvee PPeennnnzzooiill CCaassppiiaann CCoorrppoorraattiioonn __________________________________________________________________ DDaavviidd RR.. HHeennddeerrssoonn

119944

VViiccee PPrreessiiddeenntt PPeennnnzzooiill CCaassppiiaann CCoorrppoorraattiioonn FFoorr aanndd oonn bbeehhaallff ooff RRAAMMCCOO HHAAZZAARR EENNEERRGGYY LLIIMMIITTEEDD __________________________________________________________________ SStteepphheenn EE.. RReemmpp CChhaaiirrmmaann && CChhiieeff EExxeeccuuttiivvee OOffffiicceerr RRaammccoo HHaazzaarr EEnneerrggyy LLiimmiitteedd __________________________________________________________________ MMiicchhaaeell NN.. BBuurrcchheellll TTeecchhnniiccaall DDiirreeccttoorr RRaammccoo HHaazzaarr EEnneerrggyy LLiimmiitteedd FFoorr aanndd oonn bbeehhaallff ooff TTUURRKKIIYYEE PPEETTRROOLLLLEERRII AA..OO.. __________________________________________________________________ SSiittkkii SSaannccaarr GGeenneerraall MMaannaaggeerr TTuurrkkiiyyee PPeettrroolllleerrii AA..OO.. __________________________________________________________________

119955

MMuussttaaffaa MMuurraatthhaann DDeeppuuttyy GGeenneerraall MMaannaaggeerr TTuurrkkiiyyee PPeettrroolllleerrii AA..OO.. FFoorr aanndd oonn bbeehhaallff ooff UUNNOOCCAALL KKHHAAZZAARR,, LLTTDD.. __________________________________________________________________ JJoohhnn FF.. IImmllee DDiirreeccttoorr UUnnooccaall KKhhaazzaarr,, LLttdd.. __________________________________________________________________ BBeenn EE.. TTaalllleeyy PPrreessiiddeenntt UUnnooccaall KKhhaazzaarr,, LLttdd..