Upload
others
View
7
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
24 Februari 2020
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 5,882.3 -1.0 -4.8 -8.6
MSCI Indonesia 24.0 -0.2 -8.5 -9.3
MSCI EM 1,084.2 -1.0 -2.2 3.5
HANG SENG 27,308.8 -1.1 -1.2 -4.2
KOSPI 2,162.8 -2.4 -3.7 -3.0
FTSE 7,403.9 0 -2.0 3.6
DJIA 28,992.4 -0.8 0.8 12.2
NASDAQ 9,576.6 -1.8 4.7 29.5
Valuation
2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 14.0 2.0 16.9
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 4.75 0 -25 -125
3yr 5.45 1 -21 -199
10yr 6.52 0 -24 -144
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 13,760.0 0.1 0.6 -2.3
USD/KRW 1,209.2 0.9 3.5 7.9
USD/JPY 111.6 -0.4 2.1 0.5
USD/CNY 7.0 0.4 1.7 4.5
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 53.4 -0.7 -1.5 1.8
Gold 1,643.4 1.5 4.6 23.8
Coal 67.9 -1.0 -1.7 -28.7
Palm Oil 2,683.0 0.5 -9.4 25.1
Rubber 132.2 0.0 -2.4 -2.8
Nickel 12,530.0 -1.1 -8.3 -2.5
Copper 5,728.0 -0.7 -7.0 -10.2
Tin 16,630.0 0.3 -5.7 -22.6
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
Market commentary
Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])
IHSG ditutup melemah -1.0% pada hari Jumat sejalan dengan indeks regional
karena minggu yang kuat berakhir dengan koreksi yang sehat pasca penurunan
suku bunga Bank Indonesia. Counter penambang emas membukukan kinerja harga
saham positif (MDKA, PSAB) karena harga emas terus meningkat. Kami
memperkirakan IHSG akan diperdagangkan sideways hari ini.
Indeks AS ditutup lebih rendah pada hari Jumat sementara aset safe haven
memperpanjang reli karena investor mencerna pembaruan data ekonomi yang
mengecewakan dan terus mempertimbangkan dampak global dari virus corona. IMP
manufaktur dan jasa AS dari IHS Markit menunjukkan sektor jasa tergelincir ke
wilayah kontraksi, sementara manufaktur berada di bawah perkiraan di level
terendah enam bulan. Harga emas COMEX melonjak 1.7% menjadi USD1,
644,50/ons.
Poultry – Recent development tells a better story for the industry
ahead
Emma A. Fauni ([email protected])
Harga ayam pedaging naik ke level Rp18,000-20,000 / kg di seluruh Jawa sejak
pertengahan Februari, dari sekitar Rp14,000 pada Januari. Ini sebenarnya tidak
mengejutkan seperti yang kami perkirakan. Kami juga berpikir bahwa
perkembangan saat ini secara umum positif untuk industri, yaitu: 1) culling 15 juta
untuk stok akhir (FS); 2) harga referensi yang baru meningkat untuk ayam pedaging
dan DOC; dan, 3) pembatasan siklus hidup peternak induk menjadi paling lama 60
minggu (vs sebelumnya sekitar 68 minggu).
Pengamatan kami menunjukkan bahwa mungkin ada ancaman dari panen jagung
yang tertunda; panen jagung sebelumnya diharapkan terjadi pada bulan Maret-April
karena musim kemarau yang berkepanjangan pada bulan September tahun lalu.
Kami percaya bahwa tekanan dari bahan baku pakan semakin tidak terlalu
mengkawatirkan sekarang. Terlepas dari semua ini, harga global soybean meal,
bahan baku utama kedua untuk pakan, dalam tren penurunan, terseret oleh
permintaan China yang lebih rendah untuk pakan selama Asian Swine Flu (ASF) dan
sengketa perdagangan AS-China.
Karena perusahaan unggas terpapar pada FX karena pembelian bahan baku dan
utang luar negeri, penguatan Rupiah akan menguntungkan mereka.
Mengingat kebijakan suportif saat ini sebagai respons terhadap tren pelemahan
harga yang berkepanjangan di masa lalu, kami memperkirakan potensi kenaikan
lebih lanjut dari industri ke depan. Kami masih lebih memilih JPFA (Beli / Rp2,000)
dan MAIN (Beli / Rp1,260) daripada CPIN (Jual / Rp5,000), dengan
mempertimbangkan daya tarik penilaian. Risiko utama termasuk: 1) kegagalan dari
upaya pemerintah untuk mengurangi pasokan dalam mempertahankan harga dalam
kisaran saat ini; dan, 2) depresiasi Rupiah yang tajam.
550
800
1,050
1,300
1,550
4,000
5,000
6,000
7,000
01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 01/19
JCI MSCI EM (pt)(pt)
24 Februari 2020
2
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon
24 Februari 2020
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
EXCl: Ini jurus XL Axiata (EXCL) pikat pelanggan baru. PT XL Axiata Tbk
catatkan pertumbuhan pelanggan 3% sepanjang 2019. Pihaknya berharap tahun ini
dapat menjangkau lebih banyak pelanggan baru. Group Head Corporate
Communication XL Axiata, Tri Wahyuningsih menyebutkan upaya yang ditempuh masih
pada berfokus pada peningkatan pelayanan. Pertama, dengan pengembangan kualitas
jaringan secara end to end. (Kontan)
BBCA: Nilai transaksi BCA Expoversary 2020 sudah mencapai Rp 4,7 triliun
di hari ketiga. PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) menggelar BCA Expoversary 2020 di
ICE BSD Tangerang Selatan pada 21-23 Februari 2020. Direktur BCA Finance Petrus
Karim mengatakan, hingga hari ini (23/2) pukul 13.00 WIB, nilai transaksinya sudah
mencapai Rp 4,7 triliun dari target perusahaan sebesar Rp 5 triliun. (Kontan)
IPTV: MNC Vision (IPTV) membukukan pendapatan Rp 3,5 triliun sepanjang
2019. PT MNC Vision Networks Tbk (IPTV) membukukan pendapatan konsolidasi
sebesar Rp 3,5 triliun pada akhir tahun 2019. Naik 9% YoY dari tahun sebelumnya
sebesar Rp 3,2 triliun. Ade Tjendra, Direktur Utama IPTV mengatakan, pendapatan
layanan satelit, yang terdiri dari bisnis direct to home (DTH) tetap memberikan bagian
yang signifikan dari IPTV yang dikonsolidasikan pendapatan di 71,5%. (Kontan)
ASSA: Jurus Adi Sarana Armada (ASSA) investasi dan kembangkan platform
digital. PT Adi Sarana Armada Tbk (ASSA) harus pintar mencari inovasi bisnis di era
digital saat ini. Perusahaan yang memiliki lini bisnis sewa mobil, jual-beli mobil bekas
dan logistik ini terus menambah platform digital untuk memperkuat ketiga lini bisnis
tersebut. Yang paling baru, perseroan meluncurkan platform digital berupa aplikasi
sewa mobil dalam kota, Share Car. Jany Chandra, Direktur ASSA mengatakan untuk
proyek Share Car tersebut perusahaannya paling tidak merogoh kocek senilai US$ 1
juta. (Kontan)
WEGE: Wika Gedung (WEGE) mulai mencari kontrak di luar negeri. PT Wijaya
Karya Bangunan Gedung Tbk (Wika Gedung) mulai garap proyek-proyek dari luar
negeri tahun ini. Perseroan menargetkan kontribusi dari proyek di luar negeri 10%.
Sekretaris Perusahaan Wijaya Karya Bangunan Gedung, Bobby Kusuma menyebutkan
dengan mulai proyek dari luar negeri sebagai bentuk ekspansi perseroan di tahun ini.
Adapun proyek-proyek yang dibidik merupakan proyek mixed used. "Karena sesuai
dengan lini bisnis kami," (Kontan)
STTP: Siantar Top (STTP) belum ada rencana aksi korporasi dalam waktu
dekat. Pada penutupan perdagangan Jumat (21/2) harga saham PT Siantar Top Tbk
(STTP) naik 1.300 poin atau 16,88% ke level Rp 9.900. Menanggapi kenaikan harga
saham yang signifikan, Direktur dan Sekretaris Perushaan PT Siantar Top Tbk Armin
menjelaskan bahwa pihaknya tidak mengetahui adanya aktivitas dari pemegang
saham tertentu. STTP juga belum ada rencana melakukan aksi korporasi dalam
waktu dekat. (Kontan)
24 Februari 2020
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysis
Tasrul +62-21-5088-7000 [email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) Daily – Mixed to Lower
IHSG akan coba menguji center line pada downtrend channel jangka
pendek.
IHSG saat ini berada dalam pola downtrend channel jangka pendek dimana trend yang
terbentuk saat ini masih relatif valid (r-squared = 0.8643) sejak 42 hari terakhir dimana
bergerak normal dalam rentang +/-1.50 std.deviasi dari centerline. IHSG bergerak di
luar pergerakan normal sekitar +13.57 % atau sekitar 4 bar chart. Rata-rata volatilitas
normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.24% / -0.59% atau +14.12/-
34.70 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama periode analisis)
sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (Feb 21, 2020) 5,882.25 (-1.01%) Trading range 5,865 – 5,914
Average index performance (%) (3.64) Target
Period 32 - Daily 5,914
r-squared 0.8643 - Weekly 5,968
Volatility (+/-, %) +0.24/-0.59
- Monthly 6,048
Volatility (+/-, point) +14.27/ -34.70 Stop loss 5,819
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily ,Short Trend – Downtrend
4 - 6,161
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,914.4
_____ 5,865.1
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 2/21/2020 Open: 5,941 High: 5,944 Low: 5,874 Close: 5,882 Vol. 3,951,422,720
Prev. Avg. Price: 5,900.1
R-Squared: 0.8643
Period: 32
Std.Dev: 1.50
Volatility (+) : 0.0024
Volatility (-) : -0.0059
V-Ratio : 0.41
Chg.: -1.01%
5,882.25
5,819.08
5,819.08
5,725.09
5,693.94
5,905.3
5,913.06
5,920.77
5,944.21
5,986.12
6,078.73
9 16 23 30 2020 6 13 20 27 Feb 10 17
^JKSE - Volume = 3,951,422,720.00, MA(Volume,5) = 4,365,373,952.00
3,951,422,720
4,365,373,952
24 Februari 2020
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas indeks turun masih terlihat.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily indikator MFI
optimized , indikator W%R optimized dan indikator RSI optimized terlihat mulai
bergerak turun. Sementara itu pada periode weekly indikator MFI optimized cenderung
konsolidasi, indikator W%R optimized dan indikator RSI optimized masih cenderung
menguat. Daily support di 5,865 dan daily resistance di 5,914. Cut loss level di 5,819.
Figure 2. Daily, MFI optimized , W%R optimized & RSI optimized
X` x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 69.66
69.6618
^JKSE - Will%R Smoothed = -51.88
-51.8827
^JKSE - RSI Smoothed = 52.62
52.6208
_____ 5,914.4
_____ 5,865.1Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 2/21/2020 Open: 5,941 High: 5,944 Low: 5,874 Close: 5,882 Vol. 3,951,422,720
Prev. Avg. Price: 5,900.1
R-Squared: 0.8643
Period: 32
Std.Dev: 1.50
Volatility (+) : 0.0024
Volatility (-) : -0.0059
V-Ratio : 0.41
Chg.: -1.01%
5,882.25
5,905.3
5,920.77
5,986.12
6,078.73
Sep Oct Nov Dec 2020 Feb
^JKSE - Volume = 3,951,422,720.00, MA(Volume,4) = 4,401,473,536.00
3,951,422,720
4,401,473,536
24 Februari 2020
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized ,W%R optimized & RSI optimized
A
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
IHSG akan coba bertahan diatas rata-rata masing masing periode
Pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi sekitar -0.59% saat ini di -1.01%. Sementara
itu pada pergerakan weekly kenaikkan normal rata-rata sekitar +1.17% sementara saat
ini di level +1.26%. Pada pergerakan monthly saat ini di level -0.97%, normal koreksi di
+3.18%. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi masih terlihat untuk sementara
Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masig
periode.
Figure 4. Daily : 5,865 – 5,914 Figure 5. Weekly : 5,819 – 5,968 Figure 6. Monthly : 5,725 - 6,049
x
x x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,914.4
_____ 5,865.1
5,900
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 2/21/2020 Open: 5,941 High: 5,944 Low:
Prev. Avg. Price: 5,900.1
R-Squared: 0.8643
Period: 32
Std.Dev: 1.50
Volatility (+) : 0.0024
Volatility (-) : -0.0059
V-Ratio : 0.41
Chg.: -1.01%
5,882.25
10 17
^JKSE - Volume = 3,951,422,720.00
3,951,422,720
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,968.0
_____ 5,819.3
5,898.9
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 2/21/2020 Open: 5,864 High: 5,961 Low:
Prev. Avg. Price: 5,898.9
R-Squared: 0.7832
Period: 242
Std.Dev: 1.23
Volatility (+) : 0.0117
Volatility (-) : -0.0135
V-Ratio : 0.87
Chg.: 0.26%
5,882.25
10 17 24 31 Feb 21
^JKSE - Volume = 21,826,871,296.00
21,826,871,296
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,048.7
_____ 5,725.4
5,913.1
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 2/21/2020 Open: 5,921 High: 6,014 Low:
Prev. Avg. Price: 5,913.1
R-Squared: 0.7627
Period: 57
Std.Dev: 1.18
Volatility (+) : 0.0229
Volatility (-) : -0.0318
V-Ratio : 0.72
Chg.: -0.97%
5,882.25
2019 2020
^JKSE - Volume = 61,088,772,096.00
61,088,772,096
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 6.42
6.4246
^JKSE - Will%R Smoothed = -77.17
-77.1716
^JKSE - RSI Smoothed = 20.23
20.2305
_____ 5,968.3_____ 5,820.2
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 2/21/2020 Open: 5,864 High: 5,961 Low: 5,854 Close: 5,882 Vol. 21,826,871,296
Prev. Avg. Price: 5,898.9
R-Squared: 0.7832
Period: 242
Std.Dev: 1.23
Volatility (+) : 0.0118
Volatility (-) : -0.0133
V-Ratio : 0.88
Chg.: 0.26% 5,882.25
5,833.91
5,736.6
6,272.59
6,643.48
6,643.48
7,014.36
7,550.35
Apr Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul Oct 2020
^JKSE - Volume = 21,826,871,296.00, MA(Volume,9) = 20,984,569,856.00
21,826,871,296
20,984,569,856
24 Februari 2020
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus list
Ace Hardware Indonesia (ACES) – Weekly , Buy on Wekness
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini mulai masih berada diluar pola uptrend channel pada
pergerakkan weekkly dimana trend yang terbentuk saat ini masih relatif bagus (r-
squared = 0.8700) selama 177 minggu hari terakhir dan bergerak normal dalam
rentang +/-1.52 std.deviasi dari center line. Harga keluar dari pergerakan normal
sekitar 13 % (sekitar 23 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat
ini antara +3.79 % /-3.84% atau +58.93 rupiah /-59.71 rupiah rata-rata pergerakan
normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana sebagaimana
sebagaimana terlihat pada Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (Feb 21, 2020) 1,555(-5.47%) Trading range 1,525 –1,650
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 19.81 Target
β (beta) 0.99 - Daily 1,580
Corelation 0.87 - Weekly 1,650
Period 177 - Monthly 1,720
r-squared 0.87700 Stop loss 1,520
Volatility (+/-, %) +3.79% / -3.84%
Volatility (+/-, Rp.) +58.93/-59.71
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7. Weekly, trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,646.8
_____ 1,525.7
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
Ace Hardware Ind [ ACES.JK ] - Weekly - 2/21/2020 Open: 1,650 High: 1,665 Low: 1,540 Close: 1,555 Vol. 53,017,100
Prev. Avg. Price: 1,586.7
R-Squared: 0.8700
Period: 177
Std.Dev: 1.52
Volatility (+) : 0.0379
Volatility (-) : -0.0384
V-Ratio : 0.99
Chg.: -5.47%
1,555
1,529.64
1,522.46
1,622.44
1,679.03
1,860.51
1,860.51
2,041.99
2,198.56
Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul Oct 2020
ACES.JK - Volume = 53,017,100.00, MA(Volume,4) = 90,477,104.00
53,017,100
90,477,104
24 Februari 2020
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat namun mulai
terbatas.
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized , indikator W%R
optimized dan indikator RSI optimized masih cenderung turun. Weekly support di
1,525 sementara itu weekly resistance di 1,650 . Cut loss level 1,520.
Figure 8. Weekly, MFI optimized , W%R optimized & RSI optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
ACES.JK - MFI Smoothed = 6.79
6.78975
ACES.JK - Will%R Smoothed = -56.64
-56.636
ACES.JK - RSI Smoothed = 23.61
23.6112
_____ 1,646.8
_____ 1,525.7
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
Ace Hardware Ind [ ACES.JK ] - Weekly - 2/21/2020 Open: 1,650 High: 1,665 Low: 1,540 Close: 1,555 Vol. 53,017,100
Prev. Avg. Price: 1,586.7
R-Squared: 0.8700
Period: 177
Std.Dev: 1.52
Volatility (+) : 0.0379
Volatility (-) : -0.0384
V-Ratio : 0.99
Chg.: -5.47%
1,555
1,529.64
1,622.44
Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul Oct 2020
ACES.JK - Volume = 53,017,100.00, MA(Volume,4) = 90,477,104.00
53,017,100
90,477,104
24 Februari 2020
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing
periode.
Pada pergerakkan daily rata-rata koreksi normal sekitar -1.75% saat ini di -0.32%.
Sementara itu pada pergerakan weekly koreksi normal rata-rata sekitar -3.84%,
sementara saat ini di level -5.47%. Pada pergerakan monthly saat ini di level -9.59%,
normal koreksi -6.99%. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi masih terlihat
namun mulai terbatas. Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range untuk
masing-masing periode.
Figure 9. Daily : 1,530 -1,580 Figure 10. Weekly : 1,525 – 1,650 Figure 11. Monthly : 1,480 – 1,725
x`
x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,578.7
_____ 1,531.1
1,558.3
Ace Hardware Ind [ ACES.JK ] - Daily - 2/21/2020 Open: 1,560 High:
Prev. Avg. Price: 1,558.3
R-Squared: 0.6049
Period: 172
Std.Dev: 0.85
Volatility (+) : 0.0131
Volatility (-) : -0.0175
V-Ratio : 0.75
Chg.: -0.32%
1,555
13 14 17 18 19 20 21
ACES.JK - Volume = 6,890,600.00
6,890,600
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,646.8
_____ 1,525.7
1,586.7
Ace Hardware Ind [ ACES.JK ] - Weekly - 2/21/2020 Open: 1,650
Prev. Avg. Price: 1,586.7
R-Squared: 0.8700
Period: 177
Std.Dev: 1.52
Volatility (+) : 0.0379
Volatility (-) : -0.0384
V-Ratio : 0.99
Chg.: -5.47%
1,555
17 24 31 Feb 21
ACES.JK - Volume = 53,017,100.00
53,017,100
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,724.3
_____ 1,483.5
Ace Hardware Ind [ ACES.JK ] - Monthly - 2/21/2020 Open: 1,690
Prev. Avg. Price: 1,595.0
R-Squared: 0.9013
Period: 59
Std.Dev: 1.66
Volatility (+) : 0.0811
Volatility (-) : -0.0699
V-Ratio : 1.16
Chg.: -9.59%
1,555
Jul Oct 2020
ACES.JK - Volume = 256,330,592.00
256,330,592
24 Februari 2020
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Indocement Tunggal Prakasa (INTP) – Monthly , Buy on Weakness
Harga akan coba naik dan mendekati normal lower band pada uptrend
channel.
Secara umum harga saham ini masih berada diluar pola uptrend channel pada pergerakkan
weekly dimana trend yang terbentuk saat ini masih relatif bagus (r-squared = 0.8001)
selama 235 bulan terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.28 std.deviasi dari
center line. Harga keluar dari pergerakan normal sekitar 19.99% (sekitar 46 bar chart ).
Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +9.83 % /-8.19 % atau
+1,629.32 rupiah / -1,357.49 rupiah rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama
periode analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (Feb 21, 2020) 16,575(+0.61%) Trading range 15,250 – 18,225
Relative Avg. Price performance to JCI (%) -11.32 Target
β (beta) 1.76 - Daily 16,950
Corelation 0.25 - Weekly 17,250
Period 235 - Monthly 18,225
r-squared 0.8001 Stop loss 14,550
Volatility (+/-, %) +9.83/-8.19
Volatility (+/-, Rp.) +1,629.32/ 1,37.49
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Monthly – Uptrend
x` x` ,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 18,232.1
_____ 15,240.0
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
Indocement Tungg [ INTP.JK ] - Monthly - 2/21/2020 Open: 16,550 High: 17,975 Low: 15,250 Close: 16,575 Vol. 21,734,500
Prev. Avg. Price: 16,600.0
R-Squared: 0.8001
Period: 235
Std.Dev: 1.28
Volatility (+) : 0.0983
Volatility (-) : -0.0819
V-Ratio : 1.20
Chg.: 0.61%
16,575
14,559.4
13,573
19,623.8
19,998.1
24,348.3
24,348.3
29,072.8
34,137.3
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
INTP.JK - Volume = 21,734,500.00, MA(Volume,11) = 39,183,564.00
21,734,500
39,183,564
24 Februari 2020
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar volatilitas harga turun relatiif terbatas.
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI, indikator W%R optimized
dan indikator RSI optimized masih cenderung bergerak naik. Monthl support di
15,250 sementara itu monthly resistance di 18,225. Cut loss level di 14,550.
Figure 13 . Monthly, MFI optimized, W%R optimized & RSI Optimized
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
C r e a t e d w i t h A m i B r o k e r - a d v a n c e d c h a r t i n g a n d t e c h n i c a l a n a l y s i s s o f t wa r e . h t t p : / / www. a m i b r o k e r . c o m
IN TP .J K - MFI Smoothed = 4.91
4.91208
INTP.JK - Will%R Smoothed = -82.69
-82.6924
INTP.JK - RSI Smoothed = 12.30
12.2954
_____ 18,232.1
_____ 15,240.0
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
Indocement Tungg [ INTP.JK ] - Monthly - 2/21/2020 Open: 16,550 High: 17,975 Low: 15,250 Close: 16,575 Vol. 21,734,500
Prev. Avg. Price: 16,600.0
R-Squared: 0.8001
Period: 235
Std.Dev: 1.28
Volatility (+) : 0.0983
Volatility (-) : -0.0819
V-Ratio : 1.20
Chg.: 0.61%
16,575
13,573
19,998.1
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
INTP.JK - Volume = 21,734,500.00, MA(Volume,11) = 39,183,564.00
21,734,500
39,183,564
24 Februari 2020
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-
masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi koreksi
normal harga pada pergerakkan daily sekitar -1.92% saat ini di level -4.19%
Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +2.68% saat ini
harga di level +1.07%. Pada pergerakan monthly kenaikkan normal sekitar +9.83%
saat ini di +0.61%. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi masih terlihat namun
mulai terbatas. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk
masing-masing periode.
Figure 14. Daily : 16,450 – 16,950 Figure 15. Weekly : 16,025 – 17,250 Figure 16. Monthly :15,250 – 18,225
, x`
x` x` x
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 16,953.3
_____ 16,453.3
16,775
Indocement Tungg [ INTP.JK ] - Daily - 2/21/2020 Open: 17,175 High:
Prev. Avg. Price: 16,775.0
R-Squared: 0.8775
Period: 56
Std.Dev: 1.55
Volatility (+) : 0.0106
Volatility (-) : -0.0192
V-Ratio : 0.55
Chg.: -4.19%
16,575
13 14 17 18 19 20 21
INTP.JK - Volume = 1,997,000.00 1,997,000
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 17,241.8
_____ 16,036.9
16,791.7
Indocement Tungg [ INTP.JK ] - Weekly - 2/21/2020 Open: 16,400
Prev. Avg. Price: 16,791.7
R-Squared: 0.7286
Period: 33
Std.Dev: 1.09
Volatility (+) : 0.0268
Volatility (-) : -0.0449
V-Ratio : 0.60
Chg.: 1.07%
16,575
17 24 31 Feb 21
INTP.JK - Volume = 5,843,100.00
5,843,100
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 18,232.1
_____ 15,240.0
16,600
Indocement Tungg [ INTP.JK ] - Monthly - 2/21/2020 Open: 16,550
Prev. Avg. Price: 16,600.0
R-Squared: 0.8001
Period: 235
Std.Dev: 1.28
Volatility (+) : 0.0983
Volatility (-) : -0.0819
V-Ratio : 1.20
Chg.: 0.61%
16,575
Jul Oct 2020
INTP.JK - Volume = 21,734,500.00
21,734,500
24 Februari 2020
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Summarecon Agung (SMRA) – Monthly , Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini berada diluar pola uptrend trend channel dimana trend
yang terbentuk saat ini masih relatif bagus (r-squared = 0.7383) selama 261 bulan
terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.12 std.deviasi dari centerline. Harga
keluar dari pergerakan normalnya sekitar 26.20% (sekitar 68 bar chart ). Rata-rata
volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +16.08%/ -10.35% atau +143.92
rupiah / -92.63 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode
analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (Feb 21, 2020) 895(+5.92%) Trading range 800 – 1,030
Relative Avg. Price performance to JCI (%) -28.24 Target
β (beta) 2.31 - Daily 920
Corelation (0.69) - Weekly 935
Period 261 - Monthly 1,030
r-squared 0.7383 Stop loss 650
Volatility (+/-, %) +16.08/ -10.35
Volatility (+/-, Rp.) +143.92/ -92.63
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17. Monthly – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,029.2
_____ 794.9
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
Summarecon Agung Tbk [ SMRA.JK ] - Monthly - 2/21/2020 Open: 840 High: 950 Low: 815 Close: 895 Vol. 191,279,696
Prev. Avg. Price: 886.7
R-Squared: 0.7380
Period: 261
Std.Dev: 1.12
Volatility (+) : 0.1608
Volatility (-) : -0.1035
V-Ratio : 1.55
Chg.: 5.92%
895
835.533
649.5
1,038.15
1,100.48
1,352.05
1,352.05
1,665.94
2,054.6
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
SMRA.JK - Volume = 191,279,696.00, MA(Volume,8) = 299,513,792.00
191,279,696
299,513,792
24 Februari 2020
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar mulai terbatas dan volatilitas harga naik mulai terlihat.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized sudah berada di
oversold area, indikator RSI optimized serta indikator W%R optimized mulai bergerak
naik. Perkiraan monthly support di 800 dan monthly resistance di 1,030.Cut loss level
di 650.
Figure 18. Monthly ,MFI optimized ,W%R optimized & RSI optimized
XXXXXXXXXXXXX XX,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
SMRA.JK - MFI Smoothed = 0.74
0.740177
SMRA.JK - Will%R Smoothed = -83.65
-83.6474
SMRA.JK - RSI Smoothed = 26.34
26.3402
_____ 1,029.2
_____ 794.9
Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010
Summarecon Agung Tbk [ SMRA.JK ] - Monthly - 2/21/2020 Open: 840 High: 950 Low: 815 Close: 895 Vol. 191,279,696
Prev. Avg. Price: 886.7
R-Squared: 0.7380
Period: 261
Std.Dev: 1.12
Volatility (+) : 0.1608
Volatility (-) : -0.1035
V-Ratio : 1.55
Chg.: 5.92% 895
835.533
1,100.48
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
SMRA.JK - Volume = 191,279,696.00, MA(Volume,8) = 299,513,792.00
191,279,696
299,513,792
24 Februari 2020
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi
koreksi harga pada pergerakkan daily sekitar -2.23%, saat ini di level -1.01.%. Pada
pergerakkan weekly potensi kenaikkan normal sekitar +4.02%, saat ini di level +5.29%.
Sementara pergerakkan monthly saat ini level +5.92% sementara kenaikkan normal di
+16.08%. Dengan demikian potensi koreksi mulai terbatas. Pada Figure 19,20 dan 21
terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 885 – 920 Figure 20. Weekly : 850 – 935 Figure 21. Monthly : 800 – 1,030
,
x` x,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin
sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 918.7
_____ 883.2
903.3
Summarecon Agung Tbk [ SMRA.JK ] - Daily - 2/21/2020 Open: 905
Prev. Avg. Price: 903.3
R-Squared: 0.8711
Period: 114
Std.Dev: 1.52
Volatility (+) : 0.0170
Volatility (-) : -0.0223
V-Ratio : 0.76
Chg.: -1.10%
895
13 14 17 18 19 20 21
SMRA.JK - Volume = 15,345,700.00
15,345,700
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 934.4
_____ 853.6
898.3
Summarecon Agung Tbk [ SMRA.JK ] - Weekly - 2/21/2020 Open:
Prev. Avg. Price: 898.3
R-Squared: 0.8442
Period: 31
Std.Dev: 1.42
Volatility (+) : 0.0402
Volatility (-) : -0.0498
V-Ratio : 0.81
Chg.: 5.29%
895
17 24 31 Feb 21
SMRA.JK - Volume = 103,331,104.00 103,331,104
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,029.2
_____ 794.9
886.7
Summarecon Agung Tbk [ SMRA.JK ] - Monthly - 2/21/2020 Open:
Prev. Avg. Price: 886.7
R-Squared: 0.7380
Period: 261
Std.Dev: 1.12
Volatility (+) : 0.1608
Volatility (-) : -0.1035
V-Ratio : 1.55
Chg.: 5.92%
895
Jul Oct 2020
SMRA.JK - Volume = 191,279,696.00
191,279,696
24 Februari 2020
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
V
Note: The latest figure for India are Feb 18
th, 2020
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13,500
13,600
13,700
13,800
13,900
14,000
14,100
14,200
5,800
5,900
6,000
6,100
6,200
6,300
6,400
11/25 12/23 1/20 2/17
(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)
-1.0
0.3
-5.8
-9.5
0.0
2.4
-2.7
-11.9
-16
-12
-8
-4
0
4
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
165
22
-28 -88 -12
181
-487
-918
-107 -199
-25
45
-1,000
-800
-600
-400
-200
0
200
400
Korea Taiwan Indonesia ThailandPhilippines India
1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)
80
90
100
110
6/27 7/25 8/22 9/19
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
80
90
100
110
120
130
11/25 12/23 1/20 2/17
CPO WTI Coal(D-3M=100)
80
90
100
110
11/19 12/19 01/20 02/20
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
95
100
105
110
115
11/19 12/19 01/20 02/20
(D-3M=100) Silver Gold Platinum
24 Februari 2020
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
Jakarta Composite Index JCI 5,882 6,828,380 -1.0 0.3 -5.8 -9.5 14.0 12.7 2.0 1.8 16.9 -7.8
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 33,075 815,464 0.3 -1.0 -2.9 20.5 28.8 28.4 4.7 4.7 17.5 17.7
Bank Mandiri Persero BMRI 7,900 368,667 -1.3 1.0 -0.3 11.3 13.0 13.5 1.8 1.9 14.2 14.4
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 4,510 556,290 -1.1 -0.9 -4.9 15.6 15.6 15.9 2.6 2.8 17.7 18.1
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 7,775 144,993 -1.9 3.3 1.0 -10.9 9.5 9.3 1.2 1.2 13.3 13.8
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 1,870 19,803 -2.6 5.9 -9.7 -25.2 10.4 9.4 0.9 0.8 9.4 9.7
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 1,920 223,331 -1.3 -2.5 -11.1 -48.9 15.6 16.8 6.2 6.1 39.7 37.2
Gudang Garam GGRM 55,975 107,701 0.7 2.6 -4.0 -31.5 10.9 11.8 2.2 2.0 20.5 17.3
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 10,950 127,698 -2.4 1.6 -6.4 5.3 25.3 23.2 5.2 4.7 21.3 20.9
Indofood Sukses Makmur INDF 7,200 63,219 -1.4 0.7 -12.2 -5.6 13.5 12.0 1.7 1.6 12.2 12.8
Kalbe Farma KLBF 1,365 63,985 -3.9 -1.8 -11.4 -9.6 24.5 22.7 4.0 3.6 16.8 16.3
Unilever Indonesia UNVR 7,500 286,125 -2.0 0.3 -8.3 -24.2 43.3 38.4 60.7 47.1 116.7 103.3
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 10,825 20,835 -2.9 -2.5 -10.4 -20.4 45.5 16.8 1.1 1.0 2.8 5.9
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,120 7,642 -2.6 -3.4 -7.8 -18.2 48.2 15.9 0.9 0.9 1.8 4.9
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 795 7,572 -0.6 -0.6 -1.9 -29.6 35.3 14.6 1.8 1.9 8.6 15.6
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,600 27,789 -3.0 -0.8 -18.5 -1.5 47.0 42.4 1.8 1.5 3.8 3.4
Jasa Marga JSMR 5,000 36,289 -1.0 2.0 -1.5 0.8 17.6 17.4 1.9 1.8 10.8 9.8
Perusahaan Gas Negara PGAS 1,525 36,968 -1.9 0.3 -18.9 -42.5 11.1 10.1 1.0 0.9 8.6 9.4
Tower Bersama Infrastructure TBIG 1,160 26,282 -1.7 -5.3 -2.9 38.1 29.6 26.5 6.8 6.5 24.6 25.9
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,690 365,540 1.7 1.4 -5.9 -2.5 17.7 15.8 3.4 3.2 19.7 20.9
Soechi Lines SOCI 135 953 -1.5 5.5 -16.7 -17.7 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Garuda Indonesia GIAA 318 8,232 -4.8 -8.6 -22.8 -35.9 N/A N/A 1.2 1.3 -11.3 -12.7
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 11,600 68,806 -1.5 2.0 -10.6 -7.8 33.6 21.9 2.2 2.0 6.3 9.2
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 6,575 107,817 -4.0 1.5 -8.4 -8.4 31.4 25.9 5.1 4.5 16.7 17.5
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 16,575 61,016 -4.2 1.1 -12.0 -14.0 36.9 29.3 2.6 2.6 7.1 8.8
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,555 18,235 -2.2 4.0 -1.9 -33.5 11.7 9.5 1.7 1.5 14.4 16.2
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 10,575 11,949 -3.2 5.2 -9.6 -55.3 6.9 6.5 1.0 1.0 13.9 14.9
Adaro Energy ADRO 1,310 41,902 -3.0 -0.8 -5.1 -7.1 6.8 7.3 0.8 0.7 11.1 9.3
Aneka Tambang ANTM 700 16,822 -1.4 3.7 -10.8 -33.6 18.0 13.4 0.8 0.8 4.5 4.9
Vale Indonesia INCO 3,060 30,405 -1.9 -2.2 -7.6 -18.6 45.1 44.5 1.2 1.1 3.3 2.7
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 2,410 27,765 -3.2 3.4 1.7 -41.6 6.6 7.6 1.5 1.5 24.0 20.2
TRADE
United Tractors UNTR 18,225 67,982 -1.1 -0.5 -9.8 -34.8 6.2 6.5 1.1 1.0 18.6 16.4
AKR Corporindo AKRA 3,050 12,245 -0.3 0.3 -12.6 -47.0 14.8 13.7 1.4 1.3 9.9 10.1
Global Mediacom BMTR 336 5,152 -2.3 -0.6 -3.4 -20.0 2.3 2.2 0.4 0.4 19.6 18.8
Matahari Department Store LPPF 3,470 9,733 -2.3 5.8 -6.5 -39.9 6.7 6.7 4.4 3.5 72.7 56.8
Media Nusantara Citra MNCN 1,440 20,558 -2.4 -4.3 -14.8 52.4 9.5 8.4 1.7 1.5 18.8 18.6
Matahari Putra Prima MPPA 115 866 -1.7 2.7 -11.5 -67.0 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Surya Citra Media SCMA 1,250 18,468 -6.0 -8.8 -19.1 -28.6 14.1 12.4 3.6 3.2 26.4 27.3
Siloam International Hospital SILO 6,825 11,096 -0.4 -0.4 1.1 92.3 227.8 130.5 1.8 1.6 0.8 1.3
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,100 21,171 -3.5 3.3 -7.2 -16.0 8.4 10.3 0.7 0.7 9.0 7.0
Adhi Karya ADHI 940 3,347 -3.1 1.6 -13.4 -39.0 4.9 4.3 0.5 0.4 10.0 10.4
Alam Sutera Relaty ASRI 175 3,439 -1.1 2.9 -17.5 -46.6 5.9 5.2 0.3 0.3 4.9 5.6
Ciputra Development CTRA 970 18,003 -0.5 10.2 -2.0 10.2 19.2 17.4 1.2 1.1 6.1 6.2
Lippo Karawaci LPKR 232 16,448 0.0 -0.9 -1.7 3.7 N/A 22.8 0.6 0.6 -3.4 2.0
Pembangunan Perumahan PTPP 1,410 8,742 -4.4 3.7 -5.7 -30.2 7.3 6.1 0.7 0.6 8.6 10.0
Pakuwon Jati PWON 575 27,692 -0.9 3.6 0.9 -8.0 10.4 10.5 1.8 1.7 18.9 14.3
Summarecon Agung SMRA 895 12,912 -1.1 5.3 -4.3 -8.7 26.4 23.1 1.8 1.6 6.4 7.7
Wijaya Karya WIKA 2,010 18,030 -1.5 3.3 2.6 16.2 8.6 8.0 1.1 1.0 13.1 12.8
Waskita Karya WSKT 1,150 15,610 -5.3 5.0 -12.2 -37.2 6.3 6.5 0.8 0.7 11.3 10.2
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 6,200 250,998 -1.2 1.6 -11.1 -18.7 11.8 10.7 1.7 1.6 14.7 14.6
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
24 Februari 2020
18
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap
(IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,274.7 -1.4 BSSR IJ 2310 6,044 22.22
Mining 1,443.5 -0.8
STTP IJ 9000 11,790 16.88
Basic-Industry 860.7 -2.5 FREN IJ 113 24,630 8.65
Miscellaneous Industry 1,091.5 -1.0 PSAB IJ 262 6,933 4.80
Consumer Goods 1,911.7 -1.3 ERAA IJ 1860 5,933 4.49
Property & Construction 451.0 -1.1
ADMF IJ 10250 10,250 2.5
Infrastructure 1,021.5 0.4 INPP IJ 815 9,113 1.88
Finance 1,338.4 -0.8 TLKM IJ 3690 365,540 1.7
Trade 695.2 -1.3 BJTM IJ 640 9,603 0.79
Composite 5,882.3 -1.0 GGRM IJ 55975 107,701 0.72
Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
TLKM IJ 1.7 3,690 BBRI IJ -1.1 4,510
BBCA IJ 0.3 33,075 UNVR IJ -2.0 7,500
FREN IJ 8.7 113 BRPT IJ -4.9 1,160
STTP IJ 16.9 9,000 BMRI IJ -1.3 7,900
BSSR IJ 22.2 2,310 CPIN IJ -4.0 6,575
Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
4:45am NZD Retail Sales q/q 0.8% 1.7%
4:49am NZD Core Retail Sales q/q 0.9% 1.9%
All Day JPY Bank Holiday
9:00am NZD Credit Card Spending y/y 3.4%
4:00pm EUR German Ifo Business Climate 95.0 95.9
8:30pm CAD Wholesale Sales m/m 0.5% -1.2%
9:00pm CNY CB Leading Index m/m 1.4%
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable.
No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute
our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated
companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or
liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in
this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability
(express or implied) of MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without
limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a
results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees
or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any
inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been
provided to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.