2006 ΕTΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ/media/com/... · Η φωτογραφία του εξωφύλλου προβάλλει το γλυπτό του Fernando Botero «Η αρπαγή της

ΕTΗΣΙ

Α Ε

ΚΘΕΣ

Η 2

006

ΕTΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2006

Οι φωτογραφίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση 2006 απεικονίζουν τους εσωτερικούς

χώρους του νέου κτηρίου διοίκησης της Τράπεζας Πειραιώς στην Αθήνα, Αμερικής 4 (Μέγαρο

Citylink). Οι χώροι των κεντρικών γραφείων της Τράπεζας εκφράζουν τη δυναμική της και

ενισχύουν την εταιρική της παρουσία μέσω ενός ολοκληρωμένου σύγχρονου και διαχρονικού

εσωτερικού τοπίου υψηλής αισθητικής και απλότητας. Κάθε όροφος χαρακτηρίζεται από

ένα διαφορετικό χρώμα το οποίο έχει χρησιμοποιηθεί για τη σήμανση των γραφείων και την

επίπλωση των χώρων αναμονής και αιθουσών συμβουλίων. Σε αντίστοιχα χρώματα όλους τους

ορόφους κοσμούν γλυπτά της art aqua Germany με βασικό στοιχείο το τρεχούμενο νερό, που

αποπνέει εσωτερική ηρεμία και αρμονία στο χώρο. Οι γραφειακοί και κοινόχρηστοι χώροι είναι

διακοσμημένοι με έργα σύγχρονης τέχνης εκφράζοντας την αντίληψη της διοίκησης για το

ανθρώπινο πρόσωπο της Τράπεζας προάγοντας παράλληλα την αισθητική και τον πολιτισμό

στον τόπο εργασίας.

Η φωτογραφία του εξωφύλλου προβάλλει το γλυπτό του Fernando Botero «Η αρπαγή της

Ευρώπης» το οποίο κυριαρχεί στην κεντρική είσοδο των γραφείων διοίκησης της Τράπεζας.

4

5

7

10

12

13

14

19

25

30

33

38

42

45

47

53

58

60

63

64

68

�

ΠΕρΙΕχΟμΕνΑ

ΟΜΙΛΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ: ΜΙΑ ΕΠΙΤΥΧΗΜΕΝΗ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΗ ΠΟΡΕΙΑ 15 ΕΤΩΝ

ΣΥΝΤΟΜΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ - ΙΣΤΟΡΙΚΗ ΔΙΑΔΡΟΜΗ

ΕΠΙΣΤΟΛΗ ΠΡΟΕΔΡΟΥ ΠΡΟΣ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ

ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΣΤΗ ΔΙΕΘΝΗ ΚΑΙ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΜΕΓΕΘΗ ΟΜΙΛΟΥ ΠΕΙΡΑΙΩΣ

ΜΕΓΕΘΗ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ

ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΕΓΕΘΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΟΜΙΛΟΥ ΠΕΙΡΑΙΩΣ

ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΙΔΙΩΤΩΝ

ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ

ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ

ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ

ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΣΤΗΡΙΚΤΙΚΕΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΕΣ

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ

ΕΦΑΡΜΟΓΗ ΤΩΝ ΚΑΝΟΝΩΝ ΤΟΥ ΝΕΟΥ ΕΠΟΠΤΙΚΟΥ ΠΛΑΙΣΙΟΥ ΒΑΣΙΛΕΙΑΣ ΙΙ

ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΗΣ ΤΙΜΗΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΤΗΣ ΜΕΤΟΧΗΣ

ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2006

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2006

�

ΟμΙΛΟΣ ΠΕΙρΑΙΩΣ: μΙΑ ΕΠΙΤΥχΗμΕνΗ ΑνΑΠΤΥΞΙΑΚΗ ΠΟρΕΙΑ 15 ΕΤΩν

0,08

3,8

8,1

10,512,3

14,7 14,916,8

23,5

30,9

1991 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

0

4

8

12

16

20

24

28

32

Ενεργητικό Ομίλου (€ δισ) Μερίδιο Αγοράς ΧορηγήσεωνΤράπεζας στην Ελλάδα (%)

0,3

3,9

6,2

7,6 8,1

10,0 10,311,0

11,612,5

1991 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

0

2

4

6

8

10

12

14

Δίκτυο Καταστημάτων Ομίλου

12110

154180

210

301

1991 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

0

195221

249273

118

164196

241

536

214

257

309

449

Ελλάδα Εξωτερικό

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550Ανθρώπινο Δυναμικό Ομίλου

215

2.556

3.7744.098 4.305

5.774

1991 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

0

3.940

4.9425.1385.518

2.677

3.9474.333

4.743

9.253

4.302

5.4575.934

8.151

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

Ελλάδα Εξωτερικό

5

ΣΥνΤΟμΗ ΠΑρΟΥΣΙΑΣΗ - ΙΣΤΟρΙΚΗ ΔΙΑΔρΟμΗ

1916 Ίδρυση της Τράπεζας Πειραιώς

1918 Οι μετοχές της Τράπεζας Πειραιώς εισάγονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών

1963 Η Τράπεζα Πειραιώς εντάσσεται στον Όμιλο της Εμπορικής Τράπεζας

1975 Η Τράπεζα Πειραιώς ως θυγατρική της Εμπορικής Τράπεζας

περνά υπό κρατικό έλεγχο

1991 Ιδιωτικοποίηση της Τράπεζας Πειραιώς

1992-1995 Δημιουργία υποδομής, τοποθέτηση στην αγορά, εταιρική ταυτότητα

- ίδρυση των Πειραιώς Leasing, Πειραιώς ΑΕΔΑΚ, Πειραιώς Πρακτορειακής

(1993)

- ίδρυση της Πειραιώς Finance (1994)

1996-1999 Ανάπτυξη, δημιουργία «κρίσιμης μάζας», ανταγωνιστικό μέγεθος

- ίδρυση Tirana Bank (1996)

- απορρόφηση Chase Manhattan Bank Ελλάδας και εξαγορά 30% της Σίγμα

ΑΧΕ (1997)

- ίδρυση των Πειραιώς Factoring, Πειραιώς Mutlifin και Multicollection,

εξαγορά Τράπεζας Μακεδονίας Θράκης και Credit Lyonnais Hellas (1998)

- εξαγορά Xiosbank, Marathon Bank Νέας Υόρκης, απορρόφηση National

Westminster Ελλάδας, ίδρυση καταστήματος Λονδίνου, εξαγορά ρουμανικής

Pater Credit Bank, της μετέπειτα Piraeus Bank Romania (1999)

2000-2003 Ενσωμάτωση εξαγορών, ωρίμανση, καθιέρωση παρουσίας στο εσωτερικό

- συγχώνευση με απορρόφηση των Τραπεζών Xiosbank και Μακεδονίας

Θράκης και δημιουργία της πλατφόρμας ηλεκτρονικής τραπεζικής winbank

(2000)

- στρατηγική συμμαχία με την ING, με έμφαση στις τραπεζοασφάλειες

(2002)

- συγχώνευση με απορρόφηση της ΕΤΒΑbank από την Τράπεζα Πειραιώς

2004-2006

Πρωταγωνιστικός ρόλος στην Ελλάδα (4η θέση), ισχυροποίηση παρουσίας

στο εξωτερικό, μεγιστοποίηση αποδόσεων, τεχνολογική υπεροχή

- εξαγορά Interbank New York και απορρόφηση από τη Marathon Bank (2004)

- συγχώνευση με απορρόφηση της Δεβλέτογλου ΑΧΕ από τη Σίγμα

(μετονομασία σε Πειραιώς ΑΧΕΠΕΥ)

- εξαγορές τραπεζών στο εξωτερικό (Evrobank στη Βουλγαρία, Atlas Βank

στη Σερβία, Egyptian Commercial Bank στην Αίγυπτο), συγχώνευση με

απορρόφηση της Ελληνικής Εταιρείας Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου από την

Τράπεζα Πειραιώς (2005)

- συγχώνευση δικτύου καταστημάτων στη Βουλγαρία με δίκτυο Evrobank και

μετονομασία σε Piraeus Bank Bulgaria (2006)

Χώρος έξω από την αίθουσα συνεδριάσεων του Δ.Σ. στον 6ο όροφο. Ο πίνακας που διακρίνεται είναι το έργο «Οικογένεια» του Fernando Botero και το γλυπτό του Άγγελου Παναγιωτίδη με τίτλο «Ελιά».

�

ΕΠΙΣΤΟΛΗ ΠρΟΕΔρΟΥ ΠρΟΣ ΤΟΥΣ μΕΤΟχΟΥΣ

Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι,

Το 2006 ήταν μια καλή χρονιά για την παγκόσμια και την ευρωπαϊκή οικονομία, ενώ η ελληνική

οικονομία συνέχισε την ταχεία ανάπτυξή της. Μέσα στο θετικό μακροοικονομικό περιβάλλον

της χρονιάς που πέρασε, το επιχειρηματικό κλίμα και οι δείκτες καταναλωτικής εμπιστοσύνης

στην Ελλάδα εμφάνισαν βελτίωση, ενώ το τραπεζικό σύστημα αύξησε τη διείσδυσή του στην

οικονομική δραστηριότητα της χώρας, όπως αποτυπώνεται και στο δείκτη «χορηγήσεις προς

ΑΕΠ», ο οποίος διαμορφώθηκε στο 74% το 2006 από 67% το 2005 (με βάση το υπό αναθεώρηση

ΑΕΠ). Οι ελληνικές τράπεζες συνέχισαν τις κινήσεις εξωστρέφειας προς αγορές της ευρύτερης

γεωγραφικής περιοχής, αποδίδοντας όλο και μεγαλύτερη έμφαση στις δραστηριότητές τους

στο εξωτερικό.

Για τον Όμιλο της Τράπεζας Πειραιώς το 2006 ήταν μια ακόμη επιτυχημένη χρονιά, κατά την

οποία πέτυχε στο ακέραιο ή και ξεπέρασε τους επιχειρηματικούς στόχους που είχαν τεθεί.

Η δυναμική που έχει αναπτυχθεί τα τελευταία χρόνια συνεχίστηκε και οδήγησε σε ταχεία

ανάπτυξη σε όλους τους τομείς δραστηριότητας, ενισχύοντας τα μερίδια αγοράς, αλλά και

την κερδοφορία. Οι επιδόσεις της χρονιάς που πέρασε επιβεβαίωσαν για μια ακόμη φορά την

εμπιστοσύνη των πελατών, το δυναμισμό του προσωπικού και την αποτελεσματικότητα των

στελεχών του Ομίλου Πειραιώς.

Η δυναμική ανάπτυξη των εργασιών μεσαίων και μικρών επιχειρήσεων, αλλά και ιδιωτών και

η έντονη επιχειρηματική δράση στο εξωτερικό όπου ο Όμιλος έχει παρουσία, ήταν τα σημεία

αιχμής για το 2006. Κι αυτό σε συνέπεια προς το όραμα του Ομίλου για ανάδειξη της Τράπεζας

Πειραιώς στην κατεξοχήν Τράπεζα του μεσαίου χώρου της αγοράς, επιχειρήσεων και ιδιωτών,

και σε ισχυρό περιφερειακό χρηματοοικονομικό οργανισμό στη Νοτιοανατολική Ευρώπη και

Ανατολική Μεσόγειο.

Παράλληλα, το 2006 συνεχίσθηκε η ενίσχυση των εργασιών σε τομείς, στους οποίους ως

σήμερα ο Όμιλος δεν κατείχε πρωταγωνιστική θέση, για τους οποίους ωστόσο έχει θέσει

φιλόδοξους στόχους, όπως είναι η διαχείριση περιουσίας τρίτων (αμοιβαία κεφάλαια και

wealth management), οι εργασίες πιστωτικών καρτών και οι τραπεζοασφάλειες (bancassur-

ance). Επιπλέον, διατηρήθηκε η ισχυρή παρουσία σε τομείς στους οποίους παραδοσιακά ο

Όμιλος Πειραιώς κατέχει σημαντική θέση και τεχνογνωσία, όπως η χρηματοδοτική μίσθωση,

οι χρηματιστηριακές εργασίες, η τραπεζική μεγάλων επιχειρήσεων και το project finance, η

ναυτιλιακή τραπεζική, καθώς και η ηλεκτρονική τραπεζική (e-banking).

Σε κάθε περίπτωση και παρά την έντονη αναπτυξιακή πορεία που διαγράφει ο Όμιλος, τα θέματα

της ποιότητας της παρεχόμενης εξυπηρέτησης προς την πελατεία, αλλά και της ικανοποίησης

του ανθρώπινου δυναμικού παρέμειναν και το 2006 μεταξύ των άμεσων προτεραιοτήτων της

Διοίκησης. Έτσι, η Τράπεζα Πειραιώς διατήρησε μία από τις πρώτες θέσεις, τόσο από άποψη

ικανοποίησης των πελατών της στην εγχώρια αγορά, όσο και στο δείκτη ικανοποίησης των

εργαζομένων της.

Ταυτόχρονα, σημειώθηκε περαιτέρω βελτίωση στην ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου,

με αποτέλεσμα ο στόχος για δείκτη μη εξυπηρετούμενων χορηγήσεων κάτω του 2,5% να

επιτευχθεί ένα έτος νωρίτερα (2,37% στο τέλος του 2006) και να τεθεί νέος στόχος για δείκτη

κάτω του 2% μέσα στα επόμενα 4 χρόνια.

Η Διοίκηση του Ομίλου Πειραιώς δίνει ιδιαίτερη έμφαση στην εφαρμογή ενός αποτελεσματικού

πλαισίου διαχείρισης κινδύνων που συμβάλλει και στην ορθολογική κατανομή των απαιτούμενων

κεφαλαίων. Στο πλαίσιο αυτό η Τράπεζα διαθέτει προηγμένα συστήματα διαχείρισης κινδύνων

που παρακολουθούν όλες τις κύριες μορφές κινδύνων: πιστωτικό, κίνδυνο αγοράς, ρευστότητας,

καθώς και λειτουργικό.

Η συνέπεια στις στρατηγικές επιλογές και η δυναμική που έχει αναπτυχθεί τα τελευταία

�

χρόνια οδήγησαν και το 2006 τον Όμιλο σε εξαιρετικά αποτελέσματα. Τα καθαρά κέρδη που

αναλογούν στους μετόχους αυξήθηκαν κατά 65% το 2006 φτάνοντας στα €435 εκατ, επίδοση

που υπερβαίνει την αρχική πρόβλεψη για κέρδη άνω των €380 εκατ. Τα οργανικά κέρδη από

επαναλαμβανόμενες εργασίες (προ φόρων κέρδη χωρίς τα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα)

σημείωσαν αύξηση κατά 91% και διαμορφώθηκαν σε €388 εκατ έναντι €203 εκατ το 2005. Η

παρουσία του Ομίλου στην εγχώρια και διεθνή αγορά ενισχύθηκε επίσης: 87 νέα καταστήματα

προστέθηκαν στον Όμιλο μέσα στη χρονιά που πέρασε, 28 στην Ελλάδα και 59 στο εξωτερικό

και 1.102 νέες θέσεις εργασίας δημιουργήθηκαν, 271 στην Ελλάδα και 831 στο εξωτερικό.

Στο τέλος Δεκεμβρίου 2006 το ενεργητικό του Ομίλου ανερχόταν σε €30,9 δισ, το δανειακό

χαρτοφυλάκιο σε €20,8 δισ και οι καταθέσεις μαζί με τους πιστωτικούς τίτλους σε €23,0 δισ,

και τα τρία μεγέθη αυξημένα κατά 31%. Τα σύνολο των αντληθέντων κεφαλαίων (καταθέσεις,

ομόλογα πελατείας δικτύου, wealth management, αμοιβαία κεφάλαια και διατραπεζική)

διαμορφώθηκε σε €24,5 δισ. Το ανθρώπινο δυναμικό του Ομίλου αριθμούσε 9.253 άτομα (5.774

στην Ελλάδα και 3.479 στο εξωτερικό) και τα καταστήματα έφθασαν τα 536 (301 στην Ελλάδα

και 235 στο εξωτερικό). Ο αριθμός των πελατών στην Ελλάδα ξεπέρασε το 1,6 εκατ, ενώ οι

συνδρομητές του e-banking προσέγγισαν τους 180.000.

Η έντονη ανάπτυξη των χορηγήσεων το 2006 καλύφθηκε τόσο με τη σημαντική αύξηση των

καταθέσεων πελατείας, όσο και με άντληση κεφαλαίων από τις διεθνείς κεφαλαιαγορές.

Παράλληλα εντός του 2006 ο Όμιλος προχώρησε στην έκδοση δεκαετούς ομολόγου μειωμένης

εξασφάλισης ύψους €400 εκατ, στο πλαίσιο του προγράμματος Euro Medium Term Note,

ενισχύοντας τα εποπτικά κεφάλαια και υποστηρίζοντας την αναπτυξιακή πορεία του Ομίλου.

Με βάση τα καθαρά κέρδη που διαμορφώθηκαν σε €1,66 ανά μετοχή (επί του σταθμισμένου

αριθμού μετοχών στη διάρκεια της χρήσης), το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας, σε

συνέχεια της διανομής προμερίσματος €0,32 ανά μετοχή, αποφάσισε να προτείνει στην

Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων τη διανομή συνολικού μερίσματος €0,64 ανά μετοχή

για τη χρήση του 2006. Το προτεινόμενο μέρισμα είναι αυξημένο κατά 60% σε σχέση με

το μέρισμα του 2005 (€0,40 ανά μετοχή, προσαρμοσμένο λόγω της διανομής 1 μετοχής

δωρεάν προς 4 μετοχές το 2006), ενώ αντιστοιχεί σε μερισματική απόδοση 3,2%, με βάση

τη μέση τιμή της μετοχής κατά το 2006. Τονίζεται ότι στόχος της μερισματικής πολιτικής

της Τράπεζας Πειραιώς είναι η διαρκής βελτίωση του μερίσματος ανά μετοχή, λαμβάνοντας

υπόψη την πορεία των καθαρών κερδών των μετόχων της Τράπεζας, αλλά και τις γενικότερες

συνθήκες της αγοράς. Αξίζει να σημειωθεί ότι αντίστοιχη της αύξησης της κερδοφορίας του

2006 ήταν και η άνοδος στην τιμή της μετοχής της Τράπεζας Πειραιώς, η οποία το 2006

αυξήθηκε κατά 68% (έναντι 24% του τραπεζικού δείκτη), συνεχίζοντας την πολύ καλή πορεία

του 2005 (+41%).

Υπογραμμίζεται ότι η ιδιαίτερα θετική πορεία των αποτελεσμάτων και η ενίσχυση της θέσης της

Τράπεζας Πειραιώς εντός του 2006 αντικατοπτρίστηκε και στην αναβάθμιση της πιστοληπτικής

της ικανότητας από τον οίκο Standard & Poor’s σε ΒΒΒ+ (από ΒΒΒ), όπως και των προοπτικών

της από τον οίκο Fitch σε «θετικές» (από «σταθερές»).

Συμπληρώνοντας τα βασικά σημεία της επίδοσης του Ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς για το

2006, αξίζει επίσης να αναφερθούν:

η αύξηση του μεριδίου αγοράς στην Ελλάδα στο 12,5% στα δάνεια και στο 11,3% στις

καταθέσεις από 11,6% και 9,8% αντίστοιχα στο τέλος του 2005, συνέπεια της ανόδου των

μεγεθών του Ομίλου με ρυθμούς ταχύτερους της αγοράς,

η εντυπωσιακή αύξηση των δανείων προς μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις μέσω δικτύου

(36%), η οποία σε συνδυασμό με την αύξηση των δανείων προς τις μεγάλες επιχειρήσεις

αύξησε το μερίδιο αγοράς στα δάνεια προς επιχειρήσεις στην Ελλάδα στο 16,3% στο τέλος

του 2006,

η σημαντική ενίσχυση των στεγαστικών (31%) και καταναλωτικών δανείων (35%),

η αύξηση των μεριδίων αγοράς στις χώρες που δραστηριοποιείται ο Όμιλος στο εξωτερικό,

�

η βελτίωση του δείκτη αποτελεσματικότητας «κόστος προς έσοδα» στο 48,4% έναντι 57,9%

το 2005,

η βελτίωση της αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων (ROE) μετά από φόρους στο 29,0% από

21,0% πέρυσι και της αποδοτικότητας ενεργητικού (ROA) μετά από φόρους στο 1,68% από

1,40% πέρυσι,

η διατήρηση του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας σε υψηλά επίπεδα (11,0% με το Tier I στο

7,4%), με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων να ανέρχεται σε €1,8 δισ.

Οι υψηλές επιδόσεις του 2006 αποτελούν ισχυρή βάση για την υλοποίηση του νέου 4ετούς

Επιχειρηματικού Σχεδίου. Στο τέλος της περιόδου 2007-2010, ο Όμιλος στοχεύει να έχει

ενεργητικό €65 δισ (υπερδιπλάσιο του σημερινού), χορηγήσεις €52 δισ, καθαρά κέρδη €1

δισ και 900 τουλάχιστον καταστήματα εντός και εκτός Ελλάδος, με τις δραστηριότητες στο

εξωτερικό να έχουν σημαντική συμβολή (τουλάχιστον 25%) στα αποτελέσματα του Ομίλου.

Στρατηγικοί χρηματοοικονομικοί στόχοι του Ομίλου για την τετραετία 2007-2010 είναι οι εξής:

μέση ετησιοποιημένη αύξηση των καθαρών κερδών κατά 24% (από €435 εκατ το 2006),

μέση ετησιοποιημένη αύξηση των οργανικών κερδών, δηλαδή των προ φόρων κερδών χωρίς

τα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα κατά 30% (από €388 εκατ το 2006),

σταθεροποίηση του δείκτη αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων (ROE) μετά από φόρους στο 30%,

μείωση του δείκτη «κόστος προς έσοδα» κάτω του 44%,

βελτίωση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων κάτω του 2,0%.

Παράλληλα με την επιτυχή επιχειρηματική του δράση, ο Όμιλος της Τράπεζας Πειραιώς

επενδύει στρατηγικά και στα θέματα εταιρικής διακυβέρνησης και εταιρικής κοινωνικής ευθύνης.

Η υιοθέτηση «δεσμεύσεων» για ένταξη κοινωνικών, πολιτιστικών και περιβαλλοντολογικών

δράσεων στις πρακτικές της Τράπεζας πέρα και πάνω από το νομικό και ρυθμιστικό πλαίσιο, όπως

και το αδιάκοπο κοινωνικό και πολιτιστικό έργο, επιβεβαιώνουν τη σημασία που δίνει η Διοίκηση

στα θέματα αυτά. Η διαφάνεια στις δομές και τις πολιτικές που αφορούν μετόχους, εργαζόμενους,

πελάτες, προμηθευτές, το σύνολο της επενδυτικής κοινότητας και την κοινωνία εν γένει είναι

θεμελιώδης στρατηγική και αναπόσπαστο κομμάτι της επιχειρησιακής μας κουλτούρας.

Τη χρονιά που πέρασε η Τράπεζα Πειραιώς συμπλήρωσε 15 έτη επιχειρηματικής δραστηριότητας

από την ιδιωτικοποίησή της το 1991, κατακτώντας την 4η θέση στην ελληνική αγορά.

Ο Όμιλος Πειραιώς αποτελεί πλέον ένα σημαντικό χρηματοοικονομικό οργανισμό στην

ευρύτερη γεωγραφική περιοχή με διεθνή αναγνώριση και μία από τις δέκα μεγαλύτερες σε

κεφαλαιοποίηση επιχειρήσεις της χώρας, με δυναμική και όραμα ανάπτυξης.

Μιχάλης Γ. Σάλλας

Πρόεδρος Δ.Σ.

10

ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΣΤΗ ΔΙΕΘνΗ ΚΑΙ ΕΛΛΗνΙΚΗ ΟΙΚΟνΟμΙΑ

Διεθνής Οικονομία

Το 2006 ήταν μια θετική χρονιά για την παγκόσμια οικονομία, η οποία παρουσίασε πραγματική

ανάπτυξη 5,1% έναντι 4,9% το 2005. Ειδικότερα, οι ανεπτυγμένες οικονομίες επιτάχυναν σε

ρυθμό ανάπτυξης, με άνοδο του ΑΕΠ κατά 3,1% από 2,6% το 2005, ενώ οι αναπτυσσόμενες

αγορές διατήρησαν τους υψηλούς ρυθμούς με επίδοση 7,3% από 7,4% το 2005. Αντίστοιχα, ο

όγκος του παγκόσμιου εμπορίου αυξήθηκε κατά 8,9% το 2006 έναντι 7,4% το 2005.

Όσον αφορά την απόδοση των επιμέρους αγορών, η ενίσχυση της ευρωπαϊκής ανάπτυξης ήταν

το κύριο χαρακτηριστικό και ο βασικός μοχλός για την άνοδο της παγκόσμιας οικονομίας. Η

οικονομία της Ευρωπαϊκής Ένωσης ενισχύθηκε κατά 3,0% από 1,8% το 2005, ενώ στη ζώνη του

ευρώ ο ρυθμός αύξησης του ΑΕΠ βρέθηκε στο 2,8% από 1,5% το 2005.

Η αμερικανική και η ιαπωνική οικονομία ενισχύθηκαν ελαφρά το 2006 με άνοδο 3,4% και

2,7% αντίστοιχα (από 3,2% και 2,6% το 2005), ενώ Κίνα και Ινδία συνέχισαν και το 2006 την

αλματώδη ανάπτυξη με ρυθμούς 10,0% και 8,3% αντίστοιχα.

Για το 2007, η παγκόσμια οικονομία εκτιμάται ότι θα συνεχίσει να αναπτύσσεται με ικανοποιητικό

ρυθμό (4,9% εκτίμηση Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου), με πρόβλεψη για οριακή υποχώρηση

του ρυθμού ανάπτυξης των ανεπτυγμένων οικονομιών στο 2,7% και διατήρηση του ρυθμού

ανάπτυξης των αναπτυσσόμενων και αναδυόμενων αγορών στο 7,2%. Η αμερικανική και η

ιαπωνική οικονομία αναμένεται να σημειώσουν μικρή επιβράδυνση, όπως και η οικονομία της

ευρωζώνης που εκτιμάται ότι θα διατηρήσει ανάπτυξη κοντά στο 2,5%. Οι ρυθμοί ανάπτυξης στις

χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης (Αλβανία, Βουλγαρία, Ρουμανία, Σερβία) και την Αίγυπτο,

στις οποίες δραστηριοποιούνται οι ελληνικές τράπεζες, προβλέπεται να παραμείνουν σε υψηλό

επίπεδο και το 2007, δηλαδή μεταξύ 4,5% και 6,0%.

Ελληνική Οικονομία

Η ελληνική οικονομία και το 2006 εμφάνισε πραγματική ανάπτυξη υψηλότερη του ευρωπαϊκού

μέσου όρου στο 4,2% έναντι 3,7% το 2005, με την ιδιωτική κατανάλωση να παραμένει βασική

συνιστώσα της ανάπτυξης, ενώ θετική ήταν και η συμβολή των εξαγωγών και των επενδύσεων

στην αύξηση του ΑΕΠ. Ο ρυθμός μεταβολής του εθνικού δείκτη τιμών καταναλωτή διαμορφώθηκε

στο 3,2% το 2006 από 3,4% το 2005. Στο δημοσιονομικό τομέα, το έλλειμμα της Γενικής

Κυβέρνησης ως ποσοστό του ΑΕΠ εκτιμάται ότι περιορίσθηκε στο 2,6% από 5,2% το 2005, ενώ

το δημόσιο χρέος στο 104,1% του ΑΕΠ, επιτυγχάνοντας τους στόχους που είχαν τεθεί.

Και για το 2007 εκτιμάται ότι ο ρυθμός ανόδου του ελληνικού ΑΕΠ θα διαμορφωθεί γύρω

στο 4,0%, συνεχίζοντας δηλαδή τη θετική επίδοση του 2006. Στόχος του Προϋπολογισμού

του 2007 είναι η περαιτέρω μείωση του ελλείμματος στο 2,4%, η αύξηση των εσόδων και ο

αυστηρότερος έλεγχος των δημόσιων δαπανών. Ο πληθωρισμός αναμένεται να μειωθεί ελαφρά

το 2007 έναντι του 2006, ενώ η απασχόληση προβλέπεται να συνεχίσει να αυξάνεται, αν και

με ρυθμό χαμηλότερο του 2006. Σε κάθε περίπτωση και παρά το ευνοϊκό περιβάλλον, η ανάγκη

για διαρθρωτικές παρεμβάσεις, λ.χ. στην αγορά εργασίας, στο επιχειρηματικό περιβάλλον, στη

δημόσια διοίκηση κ.α. παραμένουν μεταξύ των προτεραιοτήτων για την ελληνική οικονομία.

Χώρος εισόδου του 4ου ορόφου. Στον όροφο αυτό επικρατεί το τυρκουάζ χρώμα. Ευδιάκριτες επιγραφές σήμανσης καθοδηγούν τον επισκέπτη. Δεξιά το γλυπτό «BOWL turquoise 70» του F.J.M. Wittekind με βασικό στοιχείο το νερό.

12

ΕνΟΠΟΙΗμΕνΑ μΕΓΕΘΗ ΟμΙΛΟΥ ΠΕΙρΑΙΩΣ

Βασικά Μεγέθη

Ποσά σε € εκατ 31.12.2006 31.12.2005 Μεταβολή

Ενεργητικό 30.931 23.545 31%

Χορηγήσεις προ προβλέψεων 20.804 15.884 31%

Καταθέσεις, repos και ομόλογα λιανικής 17.964 14.030 28%

Πιστωτικοί τίτλοι σε θεσμικούς 5.037 3.515 43%

Ίδια κεφάλαια Ομίλου 1.832 1.608 14%

Ίδια κεφάλαια μετόχων 1.616 1.378 17%

Αριθμός τραπεζικών καταστημάτων 536 449 19%

Αριθμός προσωπικού 9.253 8.151 14%

Αριθμός μετοχών στο τέλος της χρήσης 270.195.031 214.870.434 26%

Μέσος σταθμισμένος αριθμός μετοχών στη διάρκεια χρήσης 262.353.739

248.030.513 6%

Προσαρμοσμένος μέσος σταθμισμένος αριθμός μετοχών στη διάρκεια χρήσης 263.844.482

248.222.466 6%

Αποτελέσματα

Ποσά σε € εκατ 2006 2005 Μεταβολή

Καθαρά έντοκα έσοδα 715,1 558,7 28%

Καθαρά έσοδα προμηθειών 180,6 143,6 26%

Λοιπά έσοδα 328,2 198,5 65%

Σύνολο καθαρών εσόδων 1.224,0 900,8 36%

Κόστος λειτουργίας 592,6 521,5 14%

Απομείωση αξίας δανείων 74,3 69,0 8%

Κέρδη προ φόρων Ομίλου 556,5 304,6 83%

Οργανικά κέρδη προ φόρων Ομίλου (χωρίς χρηματοοικονομικά αποτελέσματα) 388,1 202,7 91%

Κέρδη μετά από φόρους αναλογούντα στους μετόχους της Τράπεζας Πειραιώς 434,6 263,8 65%

Βασικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) σε € (1) 1,66 1,06 56%Προσαρμοσμένα (diluted) κέρδη ανά μετοχή (EPS) σε € (2) 1,65 1,06 55%

Βασικοί Δείκτες 2006 2005

Αποδοτικότητα μ.o. ιδίων κεφαλαίων (3) 29,0% 21,0%

Αποδοτικότητα μ.o. ενεργητικού (4) 1,68% 1,40%

Κόστος / έσοδα 48,4% 57,9%

Δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας 11,0% 11,0%

Δείκτης Tier I 7,4% 8,8%

Αξιολογήσεις από Διεθνείς Οίκους (5) Moody’s Standard

& Poor’s Fitch

Μακροπρόθεσμη πιστοληπτική διαβάθμιση Baa1 BBB+ BBB+

Βραχυπρόθεσμη πιστοληπτική διαβάθμιση P-2 A-2 F2

Προοπτικές (Outlook) Σταθερές Σταθερές Θετικές

(1) Mε βάση το μέσο σταθμισμένο αριθμό μετοχών σε κυκλοφορία στη διάρκεια της χρήσης

(2) Mε βάση τον προσαρμοσμένο μέσο σταθμισμένο αριθμό μετοχών σε κυκλοφορία στη

διάρκεια της χρήσης

(3) Κέρδη μετά από φόρους και μετά από δικαιώματα μειοψηφίας

(4) Κέρδη μετά από φόρους

(5) Εντός του 2006 ο οίκος Standard & Poor’s αναβάθμισε την πιστοληπτική αξιολόγηση της

Τράπεζας Πειραιώς σε ΒΒΒ+, ενώ ο οίκος Fitch τις προοπτικές της Τράπεζας σε θετικές

1�

μΕΓΕΘΗ ΤρΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙρΑΙΩΣ

Βασικά Μεγέθη

Ποσά σε € εκατ 31.12.2006 31.12.2005 Μεταβολή

Ενεργητικό 27.942 21.154 32%

Χορηγήσεις προ προβλέψεων 19.042 14.949 27%

Καταθέσεις, repos και ομόλογα λιανικής 15.836 12.285 29%

Πιστωτικοί τίτλοι σε θεσμικούς 4.993 3.491 43%

Ίδια κεφάλαια 1.628 1.459 12%

Αριθμός τραπεζικών καταστημάτων* 302 274 10%

Αριθμός προσωπικού* 4.596 4.342 6%

* για λόγους συγκρισιμότητας, το 2005 χωρίς το δίκτυο και το προσωπικό της Βουλγαρίας που πλέον ανήκει στην Piraeus Bank Bulgaria

Αποτελέσματα

Ποσά σε € εκατ 2006 2005 Μεταβολή

Καθαρά έντοκα έσοδα 607,6 473,3 28%


Λοιπά έσοδα 211,8 173,5 22%

Σύνολο καθαρών εσόδων 908,1 735,1 24%

Κόστος λειτουργίας 442,2 411,5 7%

Απομείωση αξίας δανείων 59,6 51,8 15%

Κέρδη προ φόρων 404,4 266,0 52%

Κέρδη μετά από φόρους 340,1 261,6 30%

1�

ΑνΑΛΥΣΗ μΕΓΕΘΩν ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣμΑΤΩν ΟμΙΛΟΥ ΠΕΙρΑΙΩΣ

Μεγέθη Ομίλου Πειραιώς

Βασικά μεγέθη

Ποσά σε € εκατ

Δεκ.’06 Δεκ.’05 Δ %

Ενεργητικό 30.931 23.545 31%

Χορηγήσεις 20.804 15.884 31%

Καταθέσεις και Πιστωτικοί Τίτλοι 23.002 17.546 31%

Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 1.832 1.608 14%

Στο τέλος Δεκεμβρίου 2006, το ενεργητικό του Ομίλου διαμορφώθηκε στα €30.931 εκατ

έναντι €23.545 εκατ το Δεκέμβριο του 2005, αυξήθηκε δηλαδή κατά 31%. Τον ίδιο υψηλό

ρυθμό σημείωσαν και οι χορηγήσεις, το υπόλοιπο των οποίων ανήλθε στο τέλος Δεκεμβρίου

2006 σε €20.804 εκατ, σημαντικά υψηλότερα (31% σε ετήσια βάση) από τον αντίστοιχο

ρυθμό της ελληνικής τραπεζικής αγοράς (20%). Σημειώνεται ότι οι χορηγήσεις των

μονάδων εξωτερικού παρουσίασαν εντυπωσιακή αύξηση της τάξεως του 57%, φτάνοντας

τα €2.920 εκατ.

Ο ρυθμός αύξησης των στεγαστικών δανείων διαμορφώθηκε σε 31% σε ετήσια βάση,

υψηλότερος από το ρυθμό της αγοράς (26%), με το υπόλοιπο να ανέρχεται σε €4.442 εκατ το

Δεκέμβριο του 2006 έναντι €3.386 εκατ πριν από ένα έτος. Τα καταναλωτικά δάνεια σημείωσαν

αύξηση 25% σε ετήσια βάση και ανήλθαν στο τέλος Δεκεμβρίου 2006 σε €2.904 εκατ έναντι

€2.317 εκατ το Δεκέμβριο του ‘05. Η συμμετοχή των δανείων προς ιδιώτες στο σύνολο του

χαρτοφυλακίου χορηγήσεων διαμορφώθηκε σε 36% στο τέλος Δεκεμβρίου 2006, όσο και πριν

από ένα χρόνο.

Ανάλυση δανείων Ομίλου


Δεκ.’06 Δεκ.’05 Δ %

Δάνεια επιχειρήσεων 13.458 10.181 32%

Δάνεια ιδιωτών 7.347 5.703 29%

Σύνολο δανείων 20.804 15.884 31%

Τα δάνεια δικτύου προς μεσαίες και μικρές επιχειρήσεις στην Ελλάδα και το εξωτερικό,

στα οποία ο Όμιλος κατέχει σημαντική θέση και τεχνογνωσία, αυξήθηκαν κατά 36% και

διαμορφώθηκαν σε €8.803 εκατ στο τέλος Δεκεμβρίου του 2006 έναντι €6.487 εκατ πριν

ένα χρόνο. Η συγκεκριμένη κατηγορία δανείων αντιπροσωπεύει το 42% του δανειακού

χαρτοφυλακίου του Ομίλου.

Δημόσιο0,7%

Τουρισμός4,0%

Λοιποί Κλάδοι18,0%

Ενέργεια & Μεταφορές

1,9%

Στεγαστικό21,4%

Καταναλωτικά14,0%

Βιομηχανία14,1%

Βιοτεχνία0,8%

Εμπόριο11,5%

Ναυτιλία3,6%

Κατασκευές10,0%

Κατανομή Χορηγήσεων Ομίλου Κατά Κλάδο

15

Τα δάνεια προς μεσαίες-μεγάλες επιχειρήσεις και ναυτιλία αντιπροσωπεύουν το 22% του

συνόλου των χορηγήσεων και διαμορφώθηκαν σε €4.655 εκατ στο τέλος Δεκεμβρίου του 2006

έναντι €3.694 εκατ πριν ένα χρόνο, σημειώνοντας αύξηση κατά 26%.

Ιδιαίτερα σημαντική ήταν η βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου με τα μη εξυπηρετούμενα

δάνεια να διαμορφώνονται στο 2,37% των χορηγήσεων έναντι 3,41% πριν από ένα έτος,

επιτυγχάνοντας το στόχο για δείκτη Ομίλου κάτω του 2,5% ένα χρόνο νωρίτερα. Η βελτίωση

αυτή είναι αποτέλεσμα της συνετής πιστωτικής πολιτικής, της αποτελεσματικής διαχείρισης

του προβληματικού χαρτοφυλακίου, αλλά και της διαγραφής δανείων (€127 εκατ το 2006,

επιπρόσθετα των €138 εκατ που διαγράφηκαν στο 2005) από ήδη σχηματισμένες προβλέψεις1.

Οι διαγραφές αυτές οδήγησαν και στη σημαντική βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου,

καθώς τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια καλύπτονται επίσης από σημαντικές εξασφαλίσεις. Η

αναλογία κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων δανείων από τις σωρευτικές προβλέψεις είναι

από τις υψηλότερες στην ελληνική τραπεζική αγορά και διαμορφώνεται στο 77%. Σημειώνεται

ότι ο αντίστοιχος δείκτης για τις ευρωπαϊκές τράπεζες μεσαίου μεγέθους (2005) ήταν 69% και

ο δείκτης NPLs 2,9%.

Οι καταθέσεις, συμπεριλαμβανομένων και των πιστωτικών τίτλων που διατίθενται στην

πελατεία από το δίκτυο καταστημάτων, διαμορφώθηκαν σε €17.964 εκατ, σημειώνοντας

αύξηση 28% σε ετήσια βάση, και πάλι σημαντικά υψηλότερα από το ρυθμό αύξησης των

καταθέσεων στην ελληνική τραπεζική αγορά (10%). Οι καταθέσεις ταμιευτηρίου σημείωσαν

ετήσιο ρυθμό αύξησης 7%, οι καταθέσεις όψεως 15% και οι καταθέσεις προθεσμίας, repos μαζί

με τους πιστωτικούς τίτλους 45%.

Ανάλυση καταθέσεων και πιστωτικών τίτλων Ομίλου


Δεκ.’06 Δεκ.’05 Δ %

Ταμιευτήριο & Όψεως 7.661 6.922 11%

Προθεσμίας, repos, ομόλογα δικτύου 10.303 7.108 45%

Σύνολο καταθέσεων πελατών 17.964 14.030 28%

Πιστωτικοί τίτλοι (σε θεσμικούς) 5.037 3.516 43%

Σύνολο καταθέσεων και πιστωτικών τίτλων 23.002 17.546 31%

Τα ομόλογα κύριου χρέους της Τράπεζας (προγράμματα ECP και EMTN) και η τιτλοποίηση

απαιτήσεων στεγαστικών δανείων ανήλθαν στο τέλος Δεκεμβρίου του 2006 σε €5.262 εκατ

έναντι €3.746 εκατ πριν ένα χρόνο, αυξήθηκαν δηλαδή κατά 40%. Τα ομόλογα μειωμένης

εξασφάλισης και τα υβριδικά κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα €1.005 εκατ το Δεκέμβριο του

2006 έναντι €604 εκατ πριν από ένα χρόνο.

Ίδια κεφάλαια Ομίλου


Δεκ.’06 Δεκ.’05 Δ %

Ίδια κεφάλαια μετόχων 1.616 1.378 17%(*)

Δικαιώματα μειοψηφίας 216 229 -6%

Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1.832 1.608 14%

(*) 24% σε συγκρίσιμη βάση, λαμβάνοντας υπόψη το προμέρισμα

1. Η Τράπεζα Πειραιώς εφαρμόζοντας σχετική οδηγία της Τράπεζας της Ελλάδος προχώρησε

σε διαγραφές καταναλωτικών δανείων για καθυστερήσεις άνω του έτους, τα οποία όμως

εκτιμάται, βάσει ιστορικών στατιστικών δεδομένων, ότι στο μέλλον θα δημιουργήσουν έσοδα

επανείσπραξης σημαντικού μέρους αυτών

16

Ο υψηλός ρυθμός αύξησης της άντλησης κεφαλαίων από την πελατεία διαμόρφωσε το

δείκτη «χορηγήσεις προς καταθέσεις από πελάτες» στο 113,7% στο τέλος του 2006, ενώ

συμπεριλαμβανομένων και των πιστωτικών τίτλων που έχουν διατεθεί σε θεσμικούς επενδυτές,

κυρίως στο εξωτερικό, ο δείκτης ανέρχεται σε 88,8%, στο ίδιο σχεδόν επίπεδο με πέρυσι.

Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων του Ομίλου στο τέλος του 2006 διαμορφώθηκε σε €1.832

εκατ έναντι €1.608 εκατ πριν από ένα έτος (+14%). Τα ίδια κεφάλαια που αντιστοιχούν στους

μετόχους της Τράπεζας Πειραιώς στο τέλος του 2006 αυξήθηκαν κατά €238 εκατ (+17%),

ανερχόμενα σε €1.616 εκατ έναντι €1.378 εκατ στο τέλος του 2005, ως αποτέλεσμα της

υψηλής κερδοφορίας του Ομίλου. Εάν ληφθεί υπόψη και το προμέρισμα που καταβλήθηκε

το Δεκέμβριο 2006, τότε η αύξηση διαμορφώνεται σε 24% σε συγκρίσιμη βάση. Τα συνολικά

εποπτικά κεφάλαια του Ομίλου στις 31.12.2006 ανήλθαν σε €2.455 εκατ και ο δείκτης

κεφαλαιακής επάρκειας διαμορφώθηκε σε 11,0%, με το Tier I στο 7,4%.

Ανάλυση Αποτελεσμάτων Ομίλου Πειραιώς2

Τα καθαρά κέρδη του Ομίλου μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας σημείωσαν αύξηση

κατά 65% και διαμορφώθηκαν σε €434,7 εκατ έναντι κερδών €263,8 εκατ το 2005. Τα μετά

από φόρους κέρδη ανά μετοχή, με βάση το μέσο αριθμό μετοχών σε διαπραγμάτευση το 2006,

διαμορφώθηκαν σε €1,66 έναντι €1,06 πέρυσι, αυξήθηκαν δηλαδή κατά 56%.

12μ.’06 12μ.’05 Δ %

Καθαρά κέρδη (€ εκατ) 434,7 263,8 65%

Κέρδη προ φόρων (€ εκατ) 556,6 304,6 83%

Αποδ. Ιδίων Κεφαλαίων (ROE) 29,0 % 21,0% 800 μβ

Αποδ. Ενεργητικού (ROA) 1,68% 1,40% 28 μβ

Κόστος προς έσοδα 48,4% 57,9% -950 μβ

Τα προ φόρων κέρδη του Ομίλου Πειραιώς το 2006 διαμορφώθηκαν σε €556,6 εκατ

έναντι €304,6 πέρυσι, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 83%. Η σημαντική αυτή βελτίωση της

κερδοφορίας οφείλεται κυρίως στη οργανική ανάπτυξη του Ομίλου από επαναλαμβανόμενες

εργασίες, με τα προ φόρων κέρδη χωρίς τα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα να σημειώνουν

αύξηση κατά 91% (διαμορφώθηκαν σε €388,2 εκατ έναντι €202,7 εκατ το 2005).

Ανάλυση καθαρών εσόδων Ομίλου


12μ.’06 12μ.’05 Δ %

Καθαρά έσοδα από τόκους 715,1 558,7 28%


Λοιπά έσοδα 159,8 96,6 65%

Καθαρά έσοδα χωρίς τα χρηματο/μικά αποτελέσματα 1.055,6 798,9 32%

Χρηματοοικονομικά αποτελέσματα 168,4 101,9 65%

Καθαρά έσοδα 1.224,0 900,8 36%

2. Σημειώνεται ότι από τις αρχές Ιουνίου 2005 αποκτήθηκαν και περιλαμβάνονται στις

οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς η Piraeus Bank Beograd (πρώην

Atlas Bank) και η Piraeus Bank Bulgaria (πρώην Eurobank Βουλγαρίας), ενώ από το τέλος

Ιουνίου 2005 η Piraeus Bank Egypt (πρώην Egyptian Commercial Bank)

1�

Το σύνολο των καθαρών εσόδων χωρίς τα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα διαμορφώνεται σε

€1.055,6 εκατ έναντι €798,9 εκατ πέρυσι, σημειώνοντας αύξηση κατά 32%. Με την προσθήκη

των χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων, το σύνολο των καθαρών εσόδων διαμορφώθηκε σε

€1.224,0 εκατ, εμφανίζοντας αύξηση κατά 36%.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 28% και διαμορφώθηκαν σε €715,1 εκατ έναντι

€558,7 εκατ το 2005. Το καθαρό περιθώριο τόκων (καθαρά έντοκα έσοδα προς μέσο όρο των

εντόκων στοιχείων του ενεργητικού) διαμορφώθηκε σε 3,30% το 2006 έναντι 3,33% το 2005.

Ανάλυση καθαρών προμηθειών Ομίλου


12μ.’06 12μ.’05 Δ %

Εμπορική τραπεζική 119,3 105,2 13%

Επενδυτική τραπεζική 43,7 22,9 91%

Διαχείριση κεφαλαίων 17,7 15,6 14%


Τα καθαρά έσοδα προμηθειών διαμορφώθηκαν σε €180,7 εκατ έναντι €143,6 εκατ το 2005,

αυξημένα κατά 26%. Ιδιαίτερη αύξηση σημείωσαν οι καθαρές προμήθειες επενδυτικής

τραπεζικής (91%) λόγω της αύξησης των εσόδων από χρηματιστηριακές εργασίες αλλά και των

συμβουλευτικών επενδυτικών υπηρεσιών.

Τα έσοδα από μερίσματα διαμορφώθηκαν σε €18,5 εκατ έναντι €19,5 εκατ πέρυσι, αποτέλεσμα

και της μείωσης του εμπορικού χαρτοφυλακίου μετοχών του Ομίλου.

Τα αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων ανήλθαν το 2006 σε €168,4 εκατ έναντι €101,9

εκατ πέρυσι και έναντι €70,3 το 2004. Το μετά από φόρους κέρδος από τη ρευστοποίηση της

αμοιβαίας συμμετοχής με την ING διαμορφώθηκε σε €97,4 εκατ.

Τα λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης, τα οποία περιλαμβάνουν λοιπές τραπεζικές εργασίες και εργασίες

real estate, διαμορφώθηκαν σε €141,3 εκατ έναντι €77,2 εκατ το 2005, δηλαδή αυξήθηκαν κατά 83%.

Ήδη οι επενδύσεις του Ομίλου στο χώρο του real estate έχουν αρχίσει να αποδίδουν, αποφέροντας

το 69% των λοιπών εσόδων εκμετάλλευσης κατά το 2006 και θα συνεχίσουν να δημιουργούν

διατηρήσιμα και αυξανόμενα έσοδα τα επόμενα χρόνια. Το υπόλοιπο 27% των λοιπών εσόδων

εκμετάλλευσης προέρχεται από χρηματοπιστωτικές εταιρείες και το 4% από λοιπές θυγατρικές.

Ανάλυση συνολικών λειτουργικών εξόδων Ομίλου


12μ.’06 12μ.’05 Δ %

Δραστηριότητες Ελλάδας 491,3 453,3 8%

Δραστηριότητες Εξωτερικού 101,3 68,2 48%

Λειτουργικά έξοδα 592,6 521,5 14%

Το κόστος λειτουργίας στην Ελλάδα διαμορφώθηκε σε €491,3 εκατ το 2006 έναντι €453,3 εκατ το

2005, αυξήθηκε δηλαδή κατά 8%. Συμπεριλαμβανομένου και του κόστους από τις δραστηριότητες

στο εξωτερικό, το συνολικό κόστος λειτουργικών εξόδων ανήλθε σε €592,6 εκατ έναντι €521,5

εκατ το προηγούμενο έτος, αυξημένο κατά 14%. Η αύξηση του κόστους είναι συνέπεια του

εκτεταμένου προγράμματος ανάπτυξης που εφαρμόζει ο Όμιλος, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο

εξωτερικό. Στον Όμιλο προστέθηκαν 87 νέα καταστήματα μέσα σε ένα έτος (28 στην Ελλάδα και

59 στο εξωτερικό) και 1.102 εργαζόμενοι (271 στην Ελλάδα και 831 στο εξωτερικό).

Οι δαπάνες προσωπικού στην Ελλάδα διαμορφώθηκαν σε €255,0 εκατ το 2006 έναντι €235,0

εκατ πέρυσι σημείωσαν δηλαδή αύξηση κατά 9%, ενώ οι αντίστοιχες δαπάνες στο εξωτερικό

1�

σημείωσαν αύξηση κατά 57%, αποτέλεσμα της οργανικής αύξησης του δικτύου καταστημάτων

κατά 34%. Το σύνολο των δαπανών προσωπικού διαμορφώθηκε σε €301,8 εκατ έναντι €264,9

εκατ το 2005, αυξημένο κατά 14%.

Ανάλυση δαπανών προσωπικού Ομίλου


12μ.’06 12μ.’05 Δ %



Δαπάνες προσωπικού 301,8 264,9 14%

Γενικά διοικητικά έξοδα Ομίλου


12μ.’06 12μ.’05 Δ %

Ενοίκια 36,3 32,5 12%

Αμοιβές και έξοδα τρίτων 37,8 29,2 29%

Διαφήμιση 36,2 28,3 28%

Φόροι - τέλη 35,0 29,1 20%

Εξυπηρέτηση-προώθηση προϊόντων 26,0 22,7 14%

Λοιπά 76,0 72,2 5%

Γενικά διοικητικά έξοδα 247,4 214,1 16%



Γενικά διοικητικά έξοδα 247,4 214,1 16%

Τα γενικά διοικητικά έξοδα στην Ελλάδα διαμορφώθηκαν σε €197,0 εκατ το 2006 έναντι €183,5

εκατ πέρυσι, σημειώνοντας αύξηση 7%. Τα αντίστοιχα έξοδα από τις δραστηριότητες του

Ομίλου στο εξωτερικό διαμορφώθηκαν σε €50,4 εκατ έναντι €30,6 εκατ πέρυσι σημειώνοντας

αύξηση κατά 65%, που συνδέεται τόσο με τη σημαντική επέκταση του δικτύου καταστημάτων

του Ομίλου, όσο και με τη σημαντική αύξηση του όγκου των εργασιών.

Τα κέρδη/ζημιές από την πώληση ακινήτων και εξοπλισμού, που σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ

συμπεριλαμβάνονται στα έξοδα λειτουργίας διαμορφώθηκαν σε κέρδη €12,0 εκατ έναντι

κερδών €4,6 εκατ πέρυσι.

Οι αποσβέσεις διαμορφώθηκαν σε €55,4 εκατ έναντι €47,0 εκατ πέρυσι, σημειώνοντας

αύξηση κατά 18% λόγω των νέων εξαγορών και της απόσβεσης των άϋλων στοιχείων

που αναγνωρίσθηκαν κατά την εξαγορά αυτών των τραπεζών, μειώνοντας αντίστοιχα την

προκύπτουσα υπεραξία (goodwill).

Ο δείκτης αποτελεσματικότητας «κόστος προς έσοδα» διαμορφώθηκε σε 48,4% έναντι 57,9% πέρυσι,

αποτέλεσμα του σημαντικά υψηλότερου ρυθμού αύξησης των εσόδων σε σχέση με τα έξοδα. Έτσι, ο

στόχος για σχετικό δείκτη κάτω από 50% μέχρι το 2008 επιτυγχάνεται 2 χρόνια νωρίτερα.

Το έξοδο της απομείωσης της αξίας των δανείων (πρόβλεψη) ανήλθε σε €74,3 εκατ το 2006 έναντι

€69,0 εκατ πέρυσι, αυξημένο κατά 8%. Η προσεκτική πιστωτική επέκταση, η αποτελεσματική

διαχείριση του δανειακού χαρτοφυλακίου του Ομίλου και η σταθερότητα του επιχειρηματικού

περιβάλλοντος έχουν ως αποτέλεσμα τη βελτίωση της ποιότητας των δανείων.

Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) μετά από φόρους παρουσίασε σημαντική βελτίωση

και διαμορφώθηκε στο ιδιαίτερα ικανοποιητικό επίπεδο του 29,0% από 21,0% πέρυσι. Επίσης, ο

δείκτης απόδοσης ενεργητικού (ROA) μετά από φόρους σημείωσε σημαντική άνοδο στο 1,68%

έναντι 1,40% πέρυσι.

1�

To 2006 ήταν μια χρονιά κατά την οποία ο Όμιλος Πειραιώς ενδυνάμωσε τη θέση του

στην τραπεζική ιδιωτών, αυξάνοντας τα υπόλοιπά του, τόσο σε καταθετικά, όσο και σε

χορηγητικά προϊόντα. Τα υπόλοιπα των καταθετικών προϊόντων ιδιωτών του Ομίλου

στο τέλος του 2006 έφθασαν τα €11.805 εκατ, σημειώνοντας αύξηση 27% έναντι του

2005, ενώ τα υπόλοιπα των δανείων προς ιδιώτες ανήλθαν σε €7.347 εκατ, ενισχυμένα

κατά 29%.

Καταθετικά και Επενδυτικά Προϊόντα Ιδιωτών

Η σταδιακή «ωρίμανση» των νέων καταστημάτων στην Ελλάδα και η συνεχώς διευρυνόμενη

ποικιλία καταθετικών και επενδυτικών επιλογών που διαθέτει η Τράπεζα Πειραιώς στην

πελατεία της, οδήγησαν σε πολύ ταχύτερο ρυθμό αύξησης των καταθέσεων έναντι της αγοράς

(+11%) και σε ενίσχυση του μεριδίου της Τράπεζας Πειραιώς στην Ελλάδα στο 11,3% από 9,8%

στο τέλος του 2005.

Το σύνολο των καταθέσεων ιδιωτών, συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων λιανικής,

σημείωσε σημαντική άνοδο το 2006, αυξανόμενο κατά 27%, με τους τρεχούμενους

λογαριασμούς να παρουσιάζουν αύξηση 12%, τους λογαριασμούς ταμιευτηρίου 7% και

τις προθεσμιακές καταθέσεις ιδιωτών 51%. Οι τελευταίες, μάλιστα, εμπλουτίστηκαν

από τον Ιούλιο 2006 με ένα νέο προϊόν, τις «Ευρωπαϊκές Αποδόσεις», το οποίο σε

χρονικό διάστημα μικρότερο του εξαμήνου πέτυχε να συγκεντρώσει σημαντικού ύψους

καταθέσεις.

Εξίσου σημαντική ήταν η αύξηση κατά 21% των προθεσμιακών προϊόντων «νέας γενιάς»

που συνδυάζουν προθεσμιακή κατάθεση και επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια, ενώ ιδιαίτερα

ενισχυμένα κατά 47% ήταν τα ομόλογα λιανικής που διατίθενται στην πελατεία δικτύου της

Τράπεζας (ομόλογα ΕΤBA και ομόλογα μέσω προγραμμάτων ECP και ΕΜΤΝ), με τα ομόλογα

ΕΤΒΑ να αποτελούν πλέον σταθερή αξία για το επενδυτικό κοινό. Επιπλέον, αξίζει να

γίνει αναφορά στη δημιουργία των νέων καταθετικών προϊόντων «Λογαριασμός Αγροτικής

Ενίσχυσης» και «Λογαριασμός Πρακτόρων Ο.Π.Α.Π.» στο πλαίσιο της φιλοσοφίας της

Τράπεζας για παροχή εξειδικευμένων υπηρεσιών και προϊόντων σε στοχευμένες πελατειακές

κατηγορίες.

Το 2006 συνεχίστηκε η εισροή κεφαλαίων σε αμοιβαία κεφάλαια τόσο της Πειραιώς Asset

Management ΑΕΔΑΚ, όσο και των ING Luxembourg και Goldman Sachs, ενώ το εύρος των

προσφερόμενων επιλογών εμπλουτίστηκε και με αμοιβαία κεφάλαια τύπου funds of funds.

Στο τέλος του 2006 η Τράπεζα Πειραιώς είχε στην Ελλάδα 1,6 εκατ ιδιώτες πελάτες, με την

προσθήκη 170.000 νέων πελατών στη διάρκεια του έτους.

Καταθέσεις Ιδιωτών (ενοποιημένη βάση)


31.12.06 31.12.05 Μεταβολή

Ταμιευτηρίου 3.626,4 3.403,0 7%

Τρεχούμενοι 1.516,4 1.351,0 12%

Προθεσμίας 4.799,1 3.186,2 51%

Επενδυτικά προϊόντα 594,8 489,7 21%

Λοιπές 24,3 22,1 10%

Ομόλογα λιανικής 1.229,6 833,7 47%

Σύνολο καταθέσεων 11.790,5 9.285,7 27%

Repos 14,5 14,7 -1%

Σύνολο καταθέσεων & repos 11.805,1 9.300,4 27%

ΤρΑΠΕΖΙΚΗ ΙΔΙΩΤΩν

20

Καταναλωτική και Στεγαστική Πίστη

Το 2006 συνεχίστηκε η δυναμική πορεία που διαγράφει ο Όμιλος τα τελευταία έτη στην πίστη

ιδιωτών, παρά την ένταση του ανταγωνισμού και τη μικρή επιβράδυνση της αγοράς στην

Ελλάδα. Η συμμετοχή των δανείων προς ιδιώτες στο σύνολο του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων

διαμορφώθηκε σε 36% στο τέλος του 2006. Το μερίδιο αγοράς της Τράπεζας Πειραιώς στην

Ελλάδα στο χώρο της καταναλωτικής πίστης ανήλθε σε 9,8% στο τέλος του 2006, ενώ το

αντίστοιχο μερίδιο αγοράς για τη στεγαστική πίστη έφτασε το 8,6%.

Καταναλωτική Πίστη - Πιστωτικές Κάρτες

Το υπόλοιπο των δανείων καταναλωτικής πίστης του Ομίλου στο τέλος του 2006 ανήλθε σε €2.904

εκατ από €2.317 εκατ στο τέλος του προηγούμενου έτους, επιτυγχάνοντας αύξηση 25%.

Καταναλωτική Πίστη (ενοποιημένη βάση)


31.12.06 31.12.05 Μεταβολή

Καταναλωτικά δάνεια 2.472,6 1.964,0 26%

Υπόλοιπα πιστωτικών καρτών 431,8 353,2 22%

Σύνολο δανείων καταναλωτικής πίστης 2.904,4 2.317,2 25%

Στη σημαντική αυτή αύξηση συνέβαλαν, εκτός των άλλων, και:

η δημιουργία ξεχωριστής μονάδας Yacht & Sail Finance για τη χρηματοδότηση μικρών και

μεγάλων σκαφών (φουσκωτών, ιστιοπλοϊκών και μηχανοκίνητων), τόσο για αναψυχή, όσο και

για εκμετάλλευση, σε συνεργασία με όλους τους σημαντικούς εμπόρους σκαφών αναψυχής

της αγοράς. Το δυναμικό ξεκίνημα της μονάδας με τη διάθεση ανταγωνιστικών προϊόντων,

την ευελιξία και ταχύτητα εξυπηρέτησης αναμένεται να αναδείξουν σύντομα κυρίαρχη την

παρουσία της Τράπεζας στο χώρο του yachting,

η επιτυχημένη προώθηση του προγράμματος μεταφοράς υπολοίπου «Fifty-Fifty» από τον

Απρίλιο 2006, βάσει της τάσης της αγοράς καταναλωτικής πίστης για μεταφορά υπολοίπων

δανείων ή/και πιστωτικών καρτών,

η δημιουργία ειδικών καταναλωτικών προϊόντων για αγρότες, τόσο για την προεξόφληση

των επιδοτήσεων τους, όσο και για αγορά καλλιεργήσιμης γης ή/και πάγιου εξοπλισμού,

ο σχεδιασμός και η προώθηση προϊόντων φιλικών προς το περιβάλλον, όπως το «Καταναλωτικό

Δάνειο Φυσικού Αερίου και Κοινοχρήστων» και το πρόσφατο λανσάρισμα των «Πράσινων

Προϊόντων» για ιδιώτες για εγκατάσταση φωτοβολταϊκών συστημάτων για παραγωγή

ηλεκτρικής ενέργειας μέχρι 20KW.

Παράλληλα, συνεχίσθηκε η εκπαίδευση του προσωπικού του δικτύου πωλήσεων της Τράπεζας,

με οργάνωση workshops για την εκπαίδευση εξειδικευμένων συμβούλων καταναλωτικής πίστης

και συνεχή ανάπτυξη πλαισίου συμβουλών και εργαλείων ενίσχυσης των πωλήσεων για την

αποτελεσματικότερη σε σύγκριση με τον ανταγωνισμό δράση. Σημειώνεται ότι το 2006 ξεκίνησε

τη λειτουργία της ομάδα ανασχεδιασμού των εργασιών λιανικής τραπεζικής, αναφορικά με το

νέο τρόπο λειτουργίας των εγκριτικών κέντρων, με στόχο την ελαχιστοποίηση του χρόνου

έγκρισης αιτήσεων και την ταυτόχρονη μεγιστοποίηση της παραγωγικότητας των εγκριτικών

κέντρων. Επίσης, ξεκίνησε η προετοιμασία για την εισαγωγή της φιλοσοφίας συστημάτων

Customer Relationship Management, με στόχο την εφαρμογή τους εντός του 2007.

Ειδικά για τις πιστωτικές κάρτες, ο Όμιλος Πειραιώς διαθέτει την εταιρεία «Πειραιώς Κάρτες ΑΕ»,

η οποία έχει αναλάβει τις υπηρεσίες διαχείρισης, οργάνωσης και υποστήριξης των πιστωτικών

καρτών της Τράπεζας. Το 2006 η εταιρεία, σε συνεργασία με τα δίκτυα πωλήσεων, συνέβαλε

ενεργά στην αύξηση των υπολοίπων και του τζίρου των πιστωτικών καρτών της Τράπεζας, ενώ

στο τέλος του 2006 ο αριθμός των ενεργών πιστωτικών καρτών ανήλθε σε 338.000.

21

Χρηματοδότηση Καταναλωτικών Αγαθών - Πειραιώς Multifin Α.Ε.

Η Πειραιώς Mutifin εξειδικεύεται στη χρηματοδότηση για την αγορά καινούργιων και

μεταχειρισμένων αυτοκινήτων, μοτοσικλετών και μικρών σκαφών. Συνεργάζεται με περισσότερες

από 450 εταιρείες εμπορίας αυτοκινήτων και κεντρικές αντιπροσωπείες. To 2006 ήταν μια χρονιά

αναβάθμισης υποδομών και ποιοτικής βελτίωσης για την εταιρεία, κατά την οποία αύξησε τα

υπόλοιπα χρηματοδοτήσεών της, αν και η αγορά των αυτοκινήτων παρουσίασε κάμψη.

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Πειραιώς Multifin A.E.


2006 2005 Μεταβολή

Χρηματοδοτήσεις πελατών 460,5 423,0 9%

Ίδια κεφάλαια 21,3 17,6 21%

Κύκλος εργασιών 375,3 364,5 3%

Κέρδη προ φόρων 5,3 7,7 -31%

Στεγαστική Πίστη

Ο τομέας της στεγαστικής πίστης αποτέλεσε το 2006 ένα από τα κύρια πεδία ανταγωνισμού

για την ελληνική τραπεζική αγορά. Στο πλαίσιο αυτό, ο Όμιλος Πειραιώς κινήθηκε δυναμικά,

επιτυγχάνοντας αύξηση των υπολοίπων του με ρυθμό 31%, δηλαδή ρυθμό υψηλότερο της

ελληνικής αγοράς (26%), φτάνοντας τα €4.442 εκατ στο τέλος του έτους.

Στεγαστική Πίστη (ενοποιημένη βάση)


31.12.06 31.12.05 Μεταβολή

Στεγαστικά δάνεια 4.442,2 3.385,6 31%

Με βάση την τάση της αγοράς προς δάνεια σταθερού επιτοκίου στον τομέα της στεγαστικής

πίστης, η Τράπεζα προχώρησε τη χρονιά που πέρασε σε εμπλουτισμό των προσφερόμενων

προϊόντων της με δύο νέα στεγαστικά δάνεια σταθερού επιτοκίου διάρκειας 7 και 20 ετών.

Επιπλέον, πρώτη η Τράπεζα Πειραιώς προώθησε στην αγορά στεγαστικό δάνειο σε ελβετικό

φράγκο με σταθερό επιτόκιο για τα 3 πρώτα έτη.

Στην κατεύθυνση της συνεχούς βελτίωσης του επιπέδου εξυπηρέτησης των πελατών,

δημιουργήθηκε εξειδικευμένη ομάδα διαχείρισης αιτημάτων των ενεργών δανειοληπτών,

επιτυγχάνοντας έτσι άμεση ανταπόκριση και άριστη εξυπηρέτηση, ενώ δόθηκε έμφαση

στην αναβάθμιση των συστημάτων στα εγκριτικά κέντρα για την ταχύτερη και ποιοτικότερη

διεκπεραίωση των εργασιών.

Τραπεζοασφαλιστικά Προϊόντα και Πρακτόρευση Ασφαλειών

Παραγωγή Ασφαλίστρων Ομίλου Τράπεζας Πειραιώς



Ζωής 71,9 14,1 410%

Γενικών ασφαλειών 22,4 13,5 66%

Εφάπαξ 20,0 17,9 14%

Συνταξιοδοτικά Ομίλου 9,5 7,3 27%

Συνολικά υπό διαχείριση ασφάλιστρα 123,8 52,8 135%

Το 2006 απέδωσαν καρπούς οι προσπάθειες για συστηματική προώθηση τραπεζοασφαλιστικών

προϊόντων (bancassurance) από το δίκτυο καταστημάτων της Τράπεζας, με αποτέλεσμα τη

22

σημαντική αύξηση των συνολικών υπό διαχείριση ασφαλίστρων κατά 135% στα €124 εκατ,

ενώ η νέα παραγωγή ασφαλίστρων έφτασε τα €71 εκατ, σχεδόν εξαπλάσια έναντι του 2005

(€11 εκατ).

Τραπεζοασφαλιστικά Προϊόντα - ING Πειραιώς Α.Α.Ε.Ζ.

Εξαιρετικά θετική πορεία σημείωσε κατά τη διάρκεια του 2006 η κοινή εταιρεία του Ομίλου της

Τράπεζας Πειραιώς με τον χρηματοοικονομικό όμιλο της ING. Ειδικότερα, η δημιουργία και η

αποτελεσματική προώθηση μέσω του δικτύου της Τράπεζας Πειραιώς των νέων ασφαλιστικών-

επενδυτικών προγραμμάτων οδήγησε σε αλματώδη αύξηση της ετήσιας παραγωγής των

ατομικών τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων. Παράλληλα, η ενδυνάμωση του χαρτοφυλακίου

του κλάδου των ομαδικών ασφαλίσεων, σε συνδυασμό με τη σταδιακή καθιέρωση του εταιρικού

ονόματος στην αγορά οδήγησε την ING Πειραιώς στις υψηλότερες θέσεις ανάμεσα στις

μεγαλύτερες ασφαλιστικές εταιρείες στην Ελλάδα.

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Πειραιώς ING Πειραιώς Α.Α.Ε.Ζ



Ενεργητικό 112,9 47,7 136%




Ασφαλιστικές και Αντασφαλιστικές Εργασίες - Πειραιώς Μεσίτες Ασφαλίσεων Α.Ε.

Ο Όμιλος διαθέτει την εταιρεία Πειραιώς Μεσίτες Ασφαλιστικών και Αντασφαλιστικών

Εργασιών (με διακριτικό τίτλο Πειραιώς Μεσίτες Ασφαλίσεων), η οποία δραστηριοποιείται

στο χώρο της διαμεσολάβησης κάθε μορφής ασφαλιστικών συμβάσεων. Η δραστηριότητα

της εταιρείας έχει ως πρωταρχικό σκοπό, τόσο την κάλυψη των ασφαλιστικών αναγκών των

πελατών της Τράπεζας, όσο και την κάλυψη των αναγκών του Ομίλου.

Παράλληλα, η εταιρεία στοχεύει στη διεύρυνση της πελατειακής βάσης του Ομίλου,

αναπτύσσοντας συνεργασία με ιδιώτες ή επιχειρήσεις, οι οποίες δεν έχουν ακόμα πελατειακή

σχέση με τον Όμιλο. Η οργάνωση, η εμπειρία και η συνεργασία με τις κυριότερες ασφαλιστικές

εταιρείες στην Ελλάδα και το εξωτερικό επιτρέπουν στην εταιρεία να εξασφαλίζει πληρότητα

καλύψεων, χαμηλά ασφάλιστρα και υψηλή ποιότητα υπηρεσιών.

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Πειραιώς Μεσίτες Ασφαλίσεων Α.Ε.



Ενεργητικό 16,0 8,4 90%

Ίδια Κεφάλαια 5,3 2,3 130%


Κέρδη προ φόρων 4.3 1,7 153%

Είσπραξη Επισφαλών Απαιτήσεων - Multicollection A.E.

Η Multicollection, εταιρεία παροχής υπηρεσιών αξιολόγησης και είσπραξης εμπορικών

απαιτήσεων, συνέχισε και το 2006 με επιτυχία τη συνεργασία της με την Τράπεζα Πειραιώς για

την είσπραξη απαιτήσεων καταναλωτικής πίστης, αλλά και τη διαχείριση των χαρτοφυλακίων

απαιτήσεων άλλων εταιρειών, όπως οι Cetelem, Proton Bank, Kleemann ABEE, Hellas Flying

Dolphins, Paperpack, Wella Ελλάς ΑΕΒΕ, Volkswagen Βank, Φίλκεραμ Jonhson AE κ.α.

2�

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Multicollection A.E.



Ενεργητικό 4,4 5,0 -20%

Ίδια Κεφάλαια 2,1 2,3 -9%

Κύκλος εργασιών 7,1 7,4 -4%

Κέρδη προ φόρων 1,1 2,2 -48%

Χώρος εισόδου του 3ου ορόφου. Ευδιάκριτες οι επιγραφές σήμανσης με κυρίαρχο το κόκκινο χρώμα στον όροφο. Ο πίνακας είναι του Παύλου με τίτλο «Απαγορεύεται το κάπνισμα».

25

ΤρΑΠΕΖΙΚΗ ΕΠΙχΕΙρΗΣΕΩν

ΚΑΤΑΘΕΤΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ

Το υπόλοιπο των καταθέσεων από επιχειρήσεις σε ενοποιημένη βάση στο τέλος του 2006

διαμορφώθηκε σε €6.159 εκατ έναντι €4.730 εκατ στο τέλος του 2005, αυξημένο κατά 30%.

Σημαντική ήταν η άνοδος των καταθέσεων προθεσμίας (+51%), γεγονός που αντικατοπτρίζει τη

γενικότερη τάση της αγοράς το 2006 για μετατόπιση αποταμιευτικών πόρων προς καταθέσεις

με υψηλότερες αποδόσεις.

Καταθέσεις Επιχειρήσεων (ενοποιημένη βάση)



Όψεως 2.518,0 2.168,0 16%

Προθεσμίας 3.380,1 2.240,1 51%

Λοιπές υποχρεώσεις 217,4 190,5 14%

Σύνολο καταθέσεων 6.115,5 4.598,6 33%

Repos 43,6 131,3 -67%

Σύνολο καταθέσεων & repos 6.159,1 4.729,9 30%

ΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ ΠΡΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

Ο Όμιλος της Τράπεζας Πειραιώς προσφέρει χρηματοδοτικές υπηρεσίες προς επιχειρήσεις

που δραστηριοποιούνται σε όλους τους κλάδους της οικονομίας. Το σύνολο των δανείων

προς επιχειρήσεις στο τέλος του 2006 ανήλθε σε €13.458 εκατ έναντι €10.181 εκατ το

2005, παρουσιάζοντας αύξηση 32%. Η σημαντική αύξηση των δανειακών υπολοίπων προς

επιχειρήσεις είχε ως αποτέλεσμα τη σημαντική ενίσχυση του μεριδίου αγοράς της Τράπεζας

στην Ελλάδα στις επιχειρηματικές χορηγήσεις στο 16,3% στο τέλος του 2006. Στο σύνολο των

χορηγήσεων του Ομίλου, τα δάνεια προς επιχειρήσεις αντιπροσωπεύουν ποσοστό 64%.

Χορηγήσεις Επιχειρήσεων (ενοποιημένη βάση)



Μεγάλων επιχειρήσεων 3.912,4 3.097,8 26%

Ναυτιλίας 743,0 596,2 25%

Μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων 8.802,5 6.486,9 36%

Σύνολο 13.457,9 10.181,0 32%

Τραπεζική Μεγάλων Επιχειρήσεων

Ο τομέας της τραπεζικής μεγάλων επιχειρήσεων του Ομίλου Πειραιώς συνέχισε και το 2006 την

έντονη παρουσία του στον χώρο των πιστοδοτήσεων επιχειρήσεων με ετήσιο κύκλο εργασιών

άνω των €30 εκατ. Λειτουργώντας μέσα σε ένα ευνοϊκό επιχειρηματικό περιβάλλον, με τις

συνολικές χρηματοδοτήσεις της εγχώριας αγοράς προς επιχειρήσεις (συμπεριλαμβανομένων

και των μικρών και μεσαίου μεγέθους επιχειρήσεων) αυξημένες κατά 16%, ο Όμιλος πέτυχε

αύξηση των δανειακών υπολοίπων του σε μεγάλες επιχειρήσεις κατά 26%.

Τον κύριο όγκο πιστωτικής επέκτασης απορρόφησε ο τομέας του εμπορίου και ειδικότερα

των σούπερ μάρκετ, καθώς και των μεταφορικών μέσων. Επιπλέον, ο τομέας των υπηρεσιών

συνέβαλε στην αύξηση του δανειακού χαρτοφυλακίου τραπεζικής μεγάλων επιχειρήσεων.

26

Κατά το 2006 αυξήθηκε ακόμα περισσότερο ο αριθμός των πελατών, με την προσέλκυση

σημαντικού αριθμού νέων υψηλής ποιότητας πελατών, με τους οποίους η Τράπεζα Πειραιώς

είχε μέχρι πρόσφατα περιορισμένη συνεργασία.

Επισημαίνεται ότι η μικρή μείωση που σημείωσε το μέσο περιθώριο δανεισμού, συνέπεια της

πολιτικής της Τράπεζας για πελατολόγιο χαμηλότερου πιστωτικού κινδύνου, αντισταθμίστηκε

από το μεγάλο εύρος παράλληλων προωθούμενων εργασιών που συμπληρώνουν τα συνολικά

έσοδα τραπεζικής μεγάλων επιχειρήσεων, όπως υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής, leasing,

factoring, treasury, wealth management, χρηματιστηριακές συναλλαγές, ασφαλιστικά προϊόντα,

προϊόντα λιανικής τραπεζικής για τους εργαζομένους των επιχειρήσεων, ηλεκτρονικής

τραπεζικής κλπ.

Project Finance και Εργασίες Δημοσίου

Ιδιαίτερα θετική κατά το 2006 ήταν και η πορεία των εργασιών Project Finance, σε τομείς όπως

αυτοί των υποδομών, των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, των οικιστικών έργων κ.α. Έμφαση

δόθηκε στην ανάπτυξη του υφιστάμενου πελατολογίου, σε νέα projects που υπεγράφησαν και

χρηματοδοτήθηκαν (εκταμίευση δανείων ή/και έκδοση εγγυητικών επιστολών) το 2006, καθώς

και σε projects που υπεγράφησαν κατά τη διάρκεια του 2006 και περιλαμβάνουν πιστοδοτικά

facilities, των οποίων μέρος πραγματοποιήθηκε το 2006, ενώ το υπόλοιπο τμήμα τους θα

υλοποιηθεί κατά το 2007.

Συνέπεια αυτών ήταν η αύξηση των συνολικών πιστοδοτικών υπολοίπων (δάνεια και εγγυητικές

επιστολές) Project Finance και Εργασιών Δημοσίου κατά 15% σε σχέση με το 2005 και οι

θετικές προοπτικές για την πορεία των εργασιών του 2007.

Ναυτιλιακή Τραπεζική

Το 2006 συνεχίστηκε η ανάπτυξη των εργασιών ναυτιλιακής τραπεζικής της Τράπεζας

Πειραιώς, με ιδιαίτερη έμφαση στη διατήρηση της πολύ καλής ποιότητας του χαρτοφυλακίου

των ναυτιλιακών χορηγήσεων, αλλά και στην επίτευξη ικανοποιητικής κερδοφορίας στο πλαίσιο

των συνθηκών της αγοράς. Η αύξηση των χορηγήσεων ήταν της τάξης του 25%, με το υπόλοιπο

των χορηγήσεων να ανέρχεται στο τέλος του 2006 σε €743 εκατ.

Το 2006 ήταν μία ακόμη πολύ καλή χρονιά για τις ναυτιλιακές αγορές, γεγονός που διατήρησε

την υψηλή διαπραγματευτική δύναμη των πελατών και τον έντονο ανταγωνισμό μεταξύ των

τραπεζών (εγχώριων και ξένων). Στο πλαίσιο αυτό, η ανάπτυξη των εργασιών απαίτησε ιδιαίτερη

έμφαση στην παροχή εξατομικευμένων προϊόντων με αυξημένη ευελιξία, ταχύτητα, αλλά και

αξιοπιστία. Παράλληλα, εντάθηκαν οι προσπάθειες προώθησης σταυροειδών πωλήσεων, όπως

λ.χ. υπηρεσιών χρηματοδοτικής μίσθωσης, συναλλαγών επί χρηματοοικονομικών παραγώγων,

προϊόντων μισθοδοσίας προσωπικού, διαχείρισης κεφαλαίων κ.α.

Για το 2007 πρωταρχικός στόχος παραμένει η συνεχής ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου

χορηγήσεων και η διατήρηση της απόδοσής του σε ικανοποιητικά επίπεδα. Συγχρόνως, θα

ενταθούν οι προσπάθειες περαιτέρω ανάπτυξης των σταυροειδών πωλήσεων, με στόχο τη

μεγαλύτερη δυνατή διεύρυνση της συνολικής σχέσης των ναυτιλιακών πελατών με την

τράπεζα.

Τραπεζική Μεσαίων και Μικρών Επιχειρήσεων

Η δυναμική του 2005 (αύξηση 40%) συνεχίσθηκε και το 2006 στον τομέα της τραπεζικής μεσαίων

και μικρών επιχειρήσεων. Μέσω του δικτύου των καταστημάτων της Τράπεζας στην Ελλάδα και

2�

των θυγατρικών σε Ελλάδα και εξωτερικό επιτεύχθηκε αύξηση των δανειακών υπολοίπων της

κατηγορίας αυτής κατά 36% στα €8,8 δισ. Οι σημαντικοί αυτοί ρυθμοί ανάπτυξης θέτουν τη

βάση για ακόμη επιθετικότερη διείσδυση στο τμήμα αυτό της αγοράς και είναι σε συνέπεια με

τη στρατηγική για ανάδειξη της Τράπεζας Πειραιώς σε κατεξοχήν Τράπεζα του μεσαίου χώρου

της αγοράς, επιχειρήσεων και ιδιωτών.

Ο αριθμός μεσαίων και μικρών επιχειρήσεων που εξυπηρετούνται μέσω του δικτύου

καταστημάτων στην Ελλάδα αυξήθηκε ακόμη περισσότερο το 2006, φτάνοντας τις 49.000.

Παράλληλα, εντάθηκαν οι προσπάθειες για αύξηση των σταυροειδών πωλήσεων και ενίσχυση

της θέσης της Τράπεζας ως κύριου πιστωτικού ιδρύματος τραπεζικής συνεργασίας των μεσαίων

επιχειρήσεων.

H φιλοσοφία της Τράπεζας σε σχέση με το τμήμα αυτό της αγοράς έχει ως βάση της την

εμπειρία και την τεχνογνωσία στην εξυπηρέτηση της πελατειακής αυτής κατηγορίας, τις

συνεχιζόμενες κεντροποιήσεις και αυτοματοποιήσεις υποδομών που απελευθερώνουν ωφέλιμο

χρόνο από τις εργασίες στα σημεία πώλησης και την εδραιωμένη πιστοδοτική κουλτούρα του

Ομίλου που διασφαλίζει την ποιότητα και την αποδοτικότητα των σχέσεων.

Σημαντική ήταν και το 2006 η διαφοροποίηση της Τράπεζας ως προς το επίπεδο της

προσφερόμενης εξυπηρέτησης, το εύρος των προϊοντικών επιλογών, την ταχύτητα ανταπόκρισης

στις ανάγκες των πελατών και την ευελιξία στους όρους συνεργασίας. Το επιτυχημένο μοντέλο

της Τράπεζας Πειραιώς, με την ισορροπία μεταξύ κεντροποιημένων και αποκεντρωμένων

σε επίπεδο καταστήματος λειτουργιών στην τραπεζική μεσαίου μεγέθους επιχειρήσεων

έδωσε και το 2006 ώθηση στην ανάπτυξη και διακριτό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, το οποίο

αναγνωρίζεται από την πελατεία.

Και τη χρονιά που πέρασε η επέκταση του δικτύου καταστημάτων κατά 28 μονάδες στην

Ελλάδα και 59 στο εξωτερικό ήταν καταλύτης για την αύξηση τόσο των υπολοίπων, όσο και των

πελατειακών σχέσεων, ενώ και το «ώριμο» δίκτυο συνέχισε να κινείται με ρυθμούς σημαντικά

ταχύτερους της αγοράς. Επίσης, καθοριστικής σημασίας για την επίτευξη των στόχων είναι οι

μηχανισμοί επιβράβευσης του δυναμικού πωλήσεων, με στόχο την προσέλκυση νέας πελατείας

και την αύξηση των σχέσεων ανά πελάτη.

Παράλληλα με τη διαχείριση πιστοδοτικών σχέσεων μεσαίων και μικρών επιχειρήσεων μέσα

από το δίκτυο των καταστημάτων, η Τράπεζα διαθέτει και κεντροποιημένη μονάδα, η οποία

επεξεργάζεται και εγκρίνει δανειακά αιτήματα μικρών επιχειρήσεων και επαγγελματιών,

όπως κατασκευαστές, ιδιοκτήτες ραδιοταξί, λεωφορειούχοι ΚΤΕΛ, ιατροί, φαρμακοποιοί κλπ.

Το 2006 η Διεύθυνση Μικρών Επιχειρήσεων και Επαγγελματιών πέτυχε υπερδιπλασιασμό

των υπολοίπων χορηγήσεών της, ως αποτέλεσμα συγκεκριμένων ενεργειών αύξησης της

παραγωγικότητας και δημιουργίας νέων προϊόντων για το τμήμα αυτό της αγοράς.

Μεταξύ των κυριότερων ενεργειών του 2006 ήταν και ο σχεδιασμός προϊόντων σε ελβετικό

φράγκο, η περαιτέρω αυτοματοποίηση της εγκριτικής διαδικασίας δανείων μέχρι €100.000,

η ανάπτυξη νέων συνεργασιών και η επέκταση υφιστάμενων, αλλά και η παρουσία σε

επαγγελματικά συνέδρια και εκθέσεις. Και το 2006 συνεχίσθηκε η συνεργασία με το Τ.Ε.Μ.Π.Μ.Ε.

(Ταμείο Εγγυοδοσίας Μικρών και Πολύ Μικρών Επιχειρήσεων) και η ανάπτυξη προϊόντων για

τους συνεργάτες και τους υπαλλήλους του Οργανισμού Περίθαλψης Ασφαλισμένων Δημοσίου

(Ο.Π.Α.Δ.).

Επιπλέον, μέσα στο 2006 η Τράπεζα Πειραιώς συνέχισε την επιτυχημένη πορεία της στη

διαχείριση Ευρωπαϊκών Προγραμμάτων ενίσχυσης μεσαίων και μικρών επιχειρήσεων. Στην Γ’

Προκήρυξη για την ενίσχυση επιχειρήσεων στους τομείς της μεταποίησης και του τουρισμού

από τα Περιφερειακά Επιχειρησιακά Προγράμματα του Γ’ ΚΠΣ υποβλήθηκαν συνολικά σε όλες

τις Τράπεζες 6.754 επενδυτικά σχέδια, από τα οποία εγκρίθηκαν τα 5.382 (80%). Οι επενδύσεις

αυτές αφορούν την ίδρυση, επέκταση και εκσυγχρονισμό μεταποιητικών μονάδων και την

2�

αναβάθμιση του παρεχόμενου τουριστικού προϊόντος, ώστε να βελτιωθεί η ανταγωνιστικότητα

των επιχειρήσεων αυτών. Από τις ως άνω υποβληθείσες προτάσεις, 1.147 προτάσεις ή 17%

παρελήφθησαν από την Τράπεζα Πειραιώς. Επισημαίνεται ότι η εμπειρία των στελεχών

της Τράπεζας στη διαχείριση κοινοτικών προγραμμάτων και η υποστήριξη που παρείχαν τα

καταστήματα προς τους επιχειρηματίες οδήγησαν στην τελική έγκριση 1.029 ή του 90% των

προτάσεων, με συνέπεια η Τράπεζα να διαχειρίζεται το 19% των έργων της παρούσας τρίτης

προκήρυξης. Αξίζει, επίσης, να αναφερθεί ότι η συνολική επιδότηση που θα διοχετευθεί μέσω

της Τράπεζας Πειραιώς ξεπερνά τα €109 εκατ, γεγονός που κατατάσσει την Τράπεζα στην

πρώτη θέση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.

Πειραιώς Χρηματοδοτικές Μισθώσεις Α.Ε.

Σε αντίθεση με το 2005 οπότε η αγορά σημείωσε μικρή κάμψη, το 2006 απέφερε αύξηση

της νέας παραγωγής σε εργασίες χρηματοδοτικής μίσθωσης της τάξης του 20%-25%,

οδηγώντας το μέγεθος της εγχώριας αγοράς κοντά στα €3 δισ. Η Πειραιώς Leasing

αξιοποίησε αυτή τη μεγέθυνση της αγοράς και πέτυχε αύξηση του εκμισθωμένου

ενεργητικού της κατά 27% ξεπερνώντας το €1 δισ στο τέλος του 2006, με το 55% της

παραγωγής να προέρχεται από το δίκτυο καταστημάτων του Ομίλου. Εκτιμάται ότι το

μερίδιο αγοράς της εταιρείας ως προς την παραγωγή νέων εργασιών αυξήθηκε από 15%

το 2005 σε άνω του 17% το 2006.

Το leasing ακινήτων απορρόφησε το μεγαλύτερο μέρος της νέας παραγωγής (56%), ενώ

τα οχήματα (επαγγελματικά και επιβατηγά) ακολούθησαν με 27%. Ο κύκλος εργασιών

της εταιρείας για το 2006 αυξήθηκε κατά 25% σε €59 εκατ, ενώ τα κέρδη προ φόρων

διαμορφώθηκαν σε €20 εκατ, ενισχυμένα κατά 20%. Για το 2007 προβλέπεται περαιτέρω

ενίσχυση της δραστηριότητας της εταιρείας, με στόχο σημαντική αύξηση, τόσο της

παραγωγής νέων εργασιών, όσο και της κερδοφορίας.

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Πειραιώς Χρηματοδοτικές Μισθώσεις Α.Ε.



Ενεργητικό 1.067,2 832,3 28%




Πειραιώς Best Leasing A.Τ.Ε.E.

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Πειραιώς Best Leasing A.T.E.E.



Αξία στόλου 96,0 87,0 10%




H Πειραιώς Best Leasing διατηρεί κυρίαρχη θέση στον τομέα της χρονομίσθωσης

αυτοκινήτων. Και το 2006 τα μεγέθη της εταιρείας αυξήθηκαν με ταχείς ρυθμούς.

Συγκεκριμένα, η ετήσια παραγωγή χρονομισθώσεων ανήλθε σε 2.054 αυτοκίνητα, ενώ η

αναπόσβεστη αξία του στόλου έφτασε τα €96 εκατ, αυξημένη κατά 11% σε σχέση με την

31.12.2005. Η αξία κτήσεως των αυτοκινήτων που χρονομισθώθηκαν το 2006 έφτασε τα €47

2�

εκατ, ενώ ο συνολικός αριθμός αυτοκινήτων υπό διαχείριση έφτασε τα 6.617 έναντι 6.093

την 31.12.2005 (+9%).

Ο κύκλος εργασιών της εταιρείας (μισθώματα και παρεπόμενα έσοδα) έφτασε τα €46 εκατ το

2006 έναντι €39 εκατ το 2005 (+18%), ενώ τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε €1,5 εκατ.

Επιχειρηματικό Factoring - Πειραιώς Factoring Α.Ε.

Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στο επιχειρηματικό factoring μέσω της εταιρείας Πειραιώς Factoring.

Αντικείμενο της εταιρείας είναι η εξυπηρέτηση των ελληνικών επιχειρήσεων, προσφέροντας

εγχώριο και εξαγωγικό factoring, αλλά και καταναλωτικό factoring σε όλες τις επιτρεπόμενες

μορφές (με αναγωγή, χωρίς αναγωγή). Η εταιρεία προσφέρει, πέραν της χρηματοδότησης για

ενίσχυση της ρευστότητας, ολοκληρωμένη δέσμη υπηρεσιών που επεκτείνεται στη διαχείριση

επιχειρηματικών απαιτήσεων, στην είσπραξή τους, στην ασφαλιστική κάλυψη του πιστωτικού

κινδύνου, στη βελτίωση της οικονομικής τους κατάστασης, αλλά και στη συνεχή παροχή

πληροφόρησης για τη φερεγγυότητα υφιστάμενων ή νέων συνεργασιών. Η εταιρεία είναι

μέλος του διεθνούς οργανισμού Factor Chain International (FCI) και συνεργάζεται με τους

σημαντικότερους οργανισμούς πρακτορείας επιχειρηματικών απαιτήσεων του εξωτερικού.

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Πειραιώς Factoring A.E.



Ενεργητικό 85,5 132,4 -35%


Κέρδη προ φόρων 3,8 -0,2 >100%

�0

ΗΛΕΚΤρΟνΙΚΗ ΤρΑΠΕΖΙΚΗ

Το 2006 επιτεύχθηκε για έκτη συνεχόμενη χρονιά ένας από τους κύριους στρατηγικούς

στόχους της ηλεκτρονικής πλατφόρμας της Τράπεζας Πειραιώς winbank που είναι η διατήρηση

της κορυφαίας θέσης στην αγορά. Ο πρωτοποριακός χαρακτήρας και η υψηλή ποιότητα των

υπηρεσιών της συνεχίζουν να έχουν προβάδισμα ακόμα και σε διεθνές επίπεδο, αποσπώντας

διακρίσεις. Συγκεκριμένα, οι υπηρεσίες internet banking και mobile banking κατέλαβαν την

πρώτη θέση στις συγκριτικές δοκιμές των ελληνικών περιοδικών τεχνολογίας PC Magazine

(«Επιλογή Σύνταξης») και PC World («Άριστη Υπηρεσία»), καθώς και του διεθνούς περιοδικού

Global Finance («H Καλύτερη Ηλεκτρονική Τράπεζα για Επιχειρήσεις στην Ελλάδα»), ενώ τους

απονεμήθηκε και η διάκριση «Κορυφαία Επίδοση» από το ελληνικό περιοδικό RAM.

Επιπλέον, εξαιρετικά υψηλό είναι το ποσοστό ικανοποίησης των πελατών/χρηστών των

υπηρεσιών, καθώς το 94% των πελατών δήλωσαν ικανοποιημένοι έως πολύ ικανοποιημένοι για

το internet banking και το 91% για τη διαθεσιμότητα των ΑΤΜs.

Στην υπηρεσία internet banking οι επισκέψεις αυξήθηκαν κατά 56%, ο αριθμός ενεργών πελατών

κατά 32% και ο αριθμός εγχρήματων συναλλαγών κατά 33%. Στο σύνολο της Τράπεζας, μέσω

των υπηρεσιών winbank εκτελέστηκε το 67% των πληρωμών ΙΚΑ, το 75% των πληρωμών ΤΕΒΕ,

το 65% των πληρωμών ΦΠΑ και το 49% των εμβασμάτων. Το internet banking επισκέπτονταν

περίπου 7.500 πελάτες καθημερινά, ενώ υπήρξαν ημέρες που εξυπηρετήθηκαν πάνω από 14.000

πελάτες και περισσότερες από 11.500 εγχρήματες συναλλαγές. Οι χρήστες της υπηρεσίας τηλε-

ειδοποιήσεων αυξήθηκαν κατά 39% και παρέλαβαν περίπου 950.000 μηνύματα (e-mail, sms,

τηλεφωνήματα).

Το 2006 ολοκληρώθηκε η υλοποίηση της υποδομής που, το 2007, θα επιτρέψει την παροχή

στους πελάτες εξειδικευμένης συσκευής, η οποία ενισχύει την ασφάλεια της υπηρεσίας και

βελτιώνει την εμπειρία του χρήστη, καθώς παράγει κωδικούς μίας χρήσης, ενώ μελλοντικά θα

μπορεί να υποστηρίξει ψηφιακά πιστοποιητικά και ηλεκτρονικές υπογραφές.

Μετά την πιλοτική τους λειτουργία το 2005, μηχανήματα easypay εγκαταστάθηκαν σε 119

καταστήματα. Τα μηχανήματα αυτά επιτρέπουν την πληρωμή δόσεων πιστωτικών καρτών και

δανείων, καθώς και την εξόφληση λογαριασμών τρίτων φορέων με την εισαγωγή μετρητών

(χαρτονομίσματα και κέρματα), ενώ έχουν τη δυνατότητα επιστροφής και κερμάτων ως

ρέστα. Υπήρξαν μηχανήματα που απορρόφησαν έως και 8% των καταθέσεων μετρητών του

καταστήματος, στο οποίο έχουν εγκατασταθεί και έως 60% των πληρωμών πιστωτικών καρτών

και δανείων. Η επιτυχία αυτή οδηγεί στην περαιτέρω εξάπλωσή τους το 2007, τόσο στο

δίκτυο καταστημάτων, όσο και σε δίκτυα καταστημάτων επιλεγμένων συνεργατών (Κέντρα

Εξυπηρέτησης Πολιτών, super markets, πρατήρια καυσίμων κλπ.).

Εντυπωσιακή αύξηση κατά 62% πραγματοποιήθηκε στις card-not-present συναλλαγές της

υπηρεσίας winbank paycenter, ενώ ο συνολικός τζίρος των διενεργούμενων συναλλαγών

αυξήθηκε κατά 66%. Σε σχέση με το συνολικό acquiring της Τράπεζας, ο σχετικός τζίρος και οι

προμήθειες αποτέλεσαν το 21% και 22% αντίστοιχα.

Η υπηρεσία winbank easypay (portal πληρωμών με πιστωτικές κάρτες προς συμβεβλημένες

επιχειρήσεις) μέσα σε λιγότερο από ενάμιση χρόνο δυναμικής λειτουργίας κατάφερε και

συγκέντρωσε 220 συνεργαζόμενες επιχειρήσεις, διπλασιάζοντας τον αριθμό των διαθεσίμων

πληρωμών, τετραπλασιάζοντας τον αριθμό των εγγεγραμμένων χρηστών και δεκαπλασιάζοντας

τον αριθμό των συναλλαγών μέσω της υπηρεσίας, ενώ προστέθηκαν περισσότερες από 100

νέες πληρωμές.

Στο τέλος του 2006 το δίκτυο των ΑΤΜs στην Ελλάδα απαριθμούσε 601 μονάδες (300 οn-site

και 301 off-site). Τα οn-site ATMs αυξήθηκαν κατά 22% και τα off-site κατά 43%, ενώ έγιναν

και 61 αντικαταστάσεις ATMs παλαιάς τεχνολογίας. Αύξηση κατά 16% παρουσιάζει και ο

αριθμός των συναλλαγών που πραγματοποιήθηκαν. Στο σύνολο των συναλλαγών, το 40%

�1

πραγματοποιήθηκε στο off-site δίκτυο ΑΤΜ της Τράπεζας. Το 2006 ξεκίνησε και η εγκατάσταση

νέων μηχανημάτων που υποστηρίζουν on-line κατάθεση μετρητών και αναπτύχθηκε η

δυνατότητα προβολής προσωποποιημένων μηνυμάτων προς τους πελάτες σε όλη την

εγκατεστημένη βάση των ΑΤΜs.

Η εγκατάσταση εκτυπωτών πλαστικών καρτών σε όλα τα καταστήματα της Τράπεζας επιτρέπει

πλέον την άμεση παράδοση ενεργοποιημένων χρεωστικών καρτών στους πελάτες. Το έργο αυτό

ολοκληρώθηκε το 2006, θέτοντας τις βάσεις για τη μαζική παροχή χρεωστικών καρτών σε σχεδόν

όλους τους πελάτες της Τράπεζας το 2007-2008. Το 2006 παραδόθηκαν περίπου 150.000 νέες

χρεωστικές κάρτες, ο συνολικός αριθμός των οποίων ανήλθε σε περισσότερες από 580.000 και

οι οποίες διενήργησαν πάνω από 16,5 εκατ συναλλαγές σε ΑΤΜ και EFT/POS.

Τέλος, το 2006 ολοκληρώθηκε η νέα υπηρεσία phone banking, ενώ αναπτύχθηκε η υπηρεσία

παροχής προπληρωμένων κωδικών για ανανέωση χρόνου ομιλίας κινητής τηλεφωνίας. Οι δύο

υπηρεσίες θα τεθούν σε λειτουργία το πρώτο τρίμηνο του 2007.

Η Αίθουσα Συνεδριάσεων Δ.Σ. στον 6ο όροφο με το ειδικά σχεδιασμένο τραπέζι στο λεβαντί χρώμα του ορόφου. Αριστερά έργο του Alexander Calder «Λαβύρινθος» και δεξιά γλυπτό του Fernando Botero «Ο Έφιππος Τραπεζίτης».

��

ΔΙΕΘνΕΙΣ ΔρΑΣΤΗρΙΟΤΗΤΕΣ

Ο Όμιλος της Τράπεζας Πειραιώς συνέχισε και κατά το 2006 την ταχεία ανάπτυξη των

δραστηριοτήτων του στο εξωτερικό, δίνοντας ιδιαίτερη έμφαση στην ευρύτερη περιοχή της

Νοτιοανατολικής Ευρώπης και της Ανατολικής Μεσογείου. Κύρια χαρακτηριστικά των εργασιών

διεθνών δραστηριοτήτων κατά το 2006 ήταν:

η μεγάλη ανάπτυξη στα μεγέθη και στο δίκτυο καταστημάτων των μονάδων του εξωτερικού,

η δημιουργία νέων θυγατρικών του ευρύτερου χρηματοοικονομικού τομέα,

η εδραίωση των διατραπεζικών σχέσεων σε θέματα funding.

Το 2006 το δίκτυο των καταστημάτων των θυγατρικών τoυ Ομίλου Πειραιώς στο εξωτερικό

ενισχύθηκε με την ίδρυση 59 καταστημάτων έναντι 41 από οργανική ανάπτυξη το 2005.

Αναλυτικά, ανά χώρα:

Ρουμανία, 24 νέα καταστήματα, σύνολο 54 στο τέλος του 2006

Σερβία, 15 νέα καταστήματα, σύνολο 26

Αίγυπτος, 14 νέα καταστήματα, σύνολο 39

Αλβανία, 3 νέα καταστήματα, σύνολο 36

Βουλγαρία, 2 νέα καταστήματα, σύνολο 67

Ηνωμένες Πολιτείες, 1 νέo κατάστημα, σύνολο 12

Έτσι, στο τέλος του 2006 ο Όμιλος Πειραιώς διέθετε παρουσία σε 7 χώρες μέσω δικτύου 235

καταστημάτων και απασχολούσε 3.479 εργαζόμενους έναντι 176 καταστημάτων και 2.648

εργαζόμενους το 2005.

Βασικός άξονας της πολιτικής στις συγκεκριμένες αγορές είναι η εστίαση των προσπαθειών στην

ανάπτυξη της τραπεζικής μεσαίων και μικρών επιχειρήσεων και της λιανικής τραπεζικής που

παρουσιάζουν τόσο σημαντικά περιθώρια κέρδους όσο και μεγάλες προοπτικές ανάπτυξης.

Σε υλοποίηση της πολιτικής αυτής κατά το 2006:

αναπτύχθηκαν προϊόντα για μεσαίες και μικρές επιχειρήσεις και προϊόντα λιανικής τραπεζικής,

δημιουργήθηκαν εξειδικευμένες εταιρείες παροχής προϊόντων και υπηρεσιών και

αναπτύχθηκαν οι υποδομές (διαδικασίες και συστήματα) των επιμέρους μονάδων.

Τα μεγέθη των μονάδων του εξωτερικού σημείωσαν σημαντική αύξηση. Συγκεκριμένα, οι

συνολικές χορηγήσεις έφτασαν τα €2.920 εκατ, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 57%, ενώ οι

συνολικές καταθέσεις ανήλθαν σε € 2.294 εκατ, σημειώνοντας αύξηση 16%.

Επιπλέον, αναφορικά με τις δραστηριότητες του correspondent banking το 2006 συνεχίστηκε η

πολιτική που έχει εφαρμοστεί με επιτυχία τα τελευταία χρόνια, με διεύρυνση της συνεργασίας

με πιστωτικά ιδρύματα του εξωτερικού και ταυτόχρονη παροχή άριστων διασυνοριακών

υπηρεσιών προς την πελατεία μας, ενισχύοντας τη θέση της Τράπεζας Πειραιώς ως μίας

από τις κύριες ανταποκρίτριες τράπεζες στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Πιο συγκεκριμένα,

στοχεύθηκε:

η επωφελέστερη συνεργασία με πιστωτικά ιδρύματα,

η προσέγγιση τραπεζών σε σημαντικές αγορές όπως της Κίνας, Ινδίας, Ρωσίας κ.α. για

αποτελεσματική εκμετάλλευση των προοπτικών που δημιουργούνται από τις ραγδαία

αναπτυσσόμενες οικονομίες των χωρών αυτών,

η συμβολή στη διαδικασία εντοπισμού και αξιοποίησης κατά το μέγιστο δυνατόν πηγών

ρευστότητας για τις μονάδες του Ομίλου. Στο πλαίσιο αυτό, δόθηκε για μια ακόμη φορά η

δυνατότητα συμφωνίας wholesale funding με γερμανικές τράπεζες,

η διατήρηση και περαιτέρω διεύρυνση των σχέσεων με πιστωτικά ιδρύματα, με σκοπό την

εξασφάλιση λειτουργικών τρόπων πραγματοποίησης διεθνών συναλλαγών και

η περαιτέρω βελτίωση στις εφαρμοζόμενες διαδικασίες αξιολόγησης της πιστοληπτικής

ικανότητας τραπεζών στο πλαίσιο και της επικείμενης εφαρμογής των διατάξεων της

Βασιλείας ΙΙ.

��

Piraeus Bank Bulgaria

Η Τράπεζα Πειραιώς ξεκίνησε τη λειτουργία της στη Βουλγαρία το 1993 ως η πρώτη ξένη

τράπεζα στη χώρα, με κύρια δραστηριότητα την εξυπηρέτηση της ελληνικής πελατείας.

Στη συνέχεια, ο προσανατολισμός της άλλαξε, καθώς η Τράπεζα θέλησε να αξιοποιήσει

επενδυτικές ευκαιρίες, απευθυνόμενη και στην τοπική πελατεία, τόσο σε ιδιώτες, όσο και σε

μικρές και μεσαίου μεγέθους επιχειρήσεις.

Με στόχο να αποτελέσει μία ιδιαίτερα σημαντική παρουσία στην τοπική τραπεζική αγορά, η

Τράπεζα Πειραιώς προχώρησε κατά το 2006:

στην ολοκλήρωση της πλήρους νομικής και λειτουργικής συγχώνευσης με την εξαγορασθείσα

το 2005 Eurobank και στην μετονομασία της σε Piraeus Bank Bulgaria,

στην προσφορά νέων προϊόντων, τόσο καταθετικών, όσο και καταναλωτικής πίστης,

στη σημαντική αναβάθμιση των συστημάτων και των υποδομών της και

στην αύξηση του μεριδίου αγοράς στο 6,7% από άποψη χορηγήσεων έναντι 5,4% το

2005.

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Piraeus Βank Bulgaria AD



Ενεργητικό 1.046,3 745,0 40%

Καταθέσεις 398,9 329,8 21%

Χορηγήσεις 780,6 480,9 62%



Επιπλέον, με εξαιρετική επιτυχία συνέχισαν για δεύτερο έτος τη λειτουργία τους οι εταιρείες

Piraeus Leasing Bulgaria και Auto Leasing Bulgaria. Για το 2006 το συνολικό ενεργητικό τους

διαμορφώθηκε στα €75,1 εκατ, οι χορηγήσεις τους σε €68,2 εκατ και τα προ φόρων κέρδη

σε €0,5 εκατ.

Επίσης, από τον Ιούνιο 2006 ξεκίνησε τη λειτουργία της η ασφαλιστική εταιρεία Piraeus

Insurance Brokerage Ltd, με σκοπό τη δραστηριοποίηση στον τομέα της ασφαλιστικής

διαμεσολάβησης. Τέλος, η Piraeus Bank Bulgaria προχώρησε σε συμφωνία για την εξαγορά του

χαρτοφυλακίου λιανικής τραπεζικής της ING στη Βουλγαρία και σύνηψε συμφωνία από κοινού

με την ING για την παροχή ασφαλιστικών υπηρεσιών στη χώρα.

Tirana Bank IBC

Η Tirana Bank ιδρύθηκε το Σεπτέμβριο του 1996 και αποτέλεσε το πρώτο ιδιωτικό τραπεζικό

ίδρυμα της Αλβανίας. Σήμερα κατέχει σημαντική θέση στην τοπική τραπεζική αγορά, με μερίδιο

αγοράς 14% περίπου από άποψη χορηγήσεων. Με δίκτυο 36 καταστημάτων στο τέλος του

2006, η Tirana Bank επεκτείνει συνεχώς το δίκτυό της, με στόχο την παρουσία της σε όλη τη

χώρα. Κατά τη διάρκεια του 2006 η Tirana Bank:

προχώρησε στην προσφορά στεγαστικών και καταναλωτικών δανείων,

ανέπτυξε περαιτέρω το δίκτυο των ATMs και

αναβάθμισε τις τεχνολογικές υποδομές της.

�5

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Tirana Bank IBC



Ενεργητικό 403,8 329,3 23%

Καταθέσεις 343,7 278,5 23%

Χορηγήσεις 214,2 133,5 60%

Ίδια Κεφάλαια 28,9 19,2 51%


Από τον Οκτώβριο 2004, στο πλαίσιο παροχής από τον Όμιλο πλήρους φάσματος τραπεζικών

υπηρεσιών, λειτουργεί στην Αλβανία και εταιρεία χρηματοδοτικής μίσθωσης, η Tirana Leasing.

Το 2006 το ενεργητικό της εταιρείας διαμορφώθηκε στα €9,1 εκατ, οι χορηγήσεις της σε €4,1

εκατ και τα προ φόρων κέρδη σε €39 χιλ.

Piraeus Bank Romania SA

Η Piraeus Bank Romania εντάχθηκε στον Όμιλο της Τράπεζας Πειραιώς το 2000. Κατά το 2006,

η Piraeus Bank Romania συνέχισε την αναπτυξιακή της πορεία με:

τη σημαντική επέκταση του δικτύου καταστημάτων της στα 54, κυρίως στο Βουκουρέστι,

την αναδιοργάνωση των κεντρικών της υπηρεσιών,

την προσφορά νέων καταθετικών προϊόντων και προϊόντων καταναλωτικής πίστης,

την αναβάθμιση των συστημάτων της και

τη διεύρυνση του μεριδίου αγοράς χορηγήσεων στο 2,6%.

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Piraeus Bank Romania SA



Ενεργητικό 972,4 506,0 92%

Καταθέσεις 295,4 131,9 124%

Χορηγήσεις 702,2 380,1 85%



Από το 2003 στη Ρουμανία λειτουργεί και εταιρεία χρηματοδοτικής μίσθωσης, η Piraeus Leasing

Romania, η οποία και κατά τη διάρκεια του 2006 παρουσίασε σημαντική αύξηση μεγεθών. Το

2006 το ενεργητικό της εταιρείας διαμορφώθηκε στα €152,2 εκατ και τα προ φόρων κέρδη σε

€1,5 εκατ.

Επιπλέον, κατά τη διάρκεια του 2006 και στο πλαίσιο δημιουργίας εξειδικευμένων εταιρειών

παροχής υπηρεσιών, η Τράπεζα Πειραιώς:

από κοινού με τη θυγατρική Πειραιώς Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. ολοκλήρωσε την εξαγορά

του 97,8% της European Securities SA, την οποία και μετονόμασε σε SSIF Piraeus Securities

Romania SA,

ίδρυσε την εταιρεία Piraeus Insurance Romania, η οποία δραστηριοποιείται στο χώρο της

πρακτόρευσης ασφαλιστικών εργασιών, ενώ

ίδρυσε την εταιρεία Piraeus Real Estate Consultants SRL.

�6

Piraeus Bank Beograd AD

Ο Όμιλος της Τράπεζας Πειραιώς δραστηριοποιείται στην τραπεζική αγορά της Σερβίας από το

Μάιο του 2005 ως αποτέλεσμα της εξαγοράς της Atlas Bank AD Beograd, ενώ από τον Ιούνιο

του 2006 η Τράπεζα λειτουργεί με την επωνυμία Piraeus Bank Beograd AD.

Εντός του 2006 η Piraeus Bank Beograd υλοποίησε το σχέδιο σημαντικής ανάπτυξης του

δικτύου καταστημάτων της φτάνοντας τα 26 καταστήματα από 11 στο τέλος του 2005. Μέσω

του διευρυμένου πλέον δικτύου, η Τράπεζα παρέχει την εμπλουτισμένη σειρά των προϊόντων

της, η οποία για πρώτη φορά περιέλαβε φοιτητικά δάνεια, δάνεια διακοπών, καθώς και προϊόν

αναχρηματοδότησης υφιστάμενων προσωπικών δανείων. Με βάση το δίκτυο, αλλά και τις

ενδυναμωμένες κεντρικές της υπηρεσίες, η Τράπεζα παρουσίασε εντυπωσιακή αύξηση των

μεγεθών της εντός του 2006. Απόδειξη αυτού αποτελεί η αύξηση του ενεργητικού κατά 166%,

των χορηγήσεων κατά 183% και των καταθέσεων πελατών κατά 69%.

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Piraeus Bank AD Beograd



Ενεργητικό 268,0 100,8 166%

Καταθέσεις πελατών 81,4 48,2 69%

Χορηγήσεις προ προβλέψεων 177,4 62,7 183%


Κέρδη προ φόρων -1,5 1,7 -188%

Piraeus Bank Egypt SAE

Η Piraeus Bank Egypt αποτελεί θυγατρική του Ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς στην

Αίγυπτο και εντάχθηκε στον Όμιλο ύστερα από την εξαγορά της Egyptian Commercial

Bank στα μέσα του 2005. Σήμερα η Τράπεζα παρέχει τραπεζικές υπηρεσίες σε ιδιώτες και

επιχειρήσεις μέσα από ένα δίκτυο 39 καταστημάτων, 14 εκ των οποίων εγκαινιάστηκαν

εντός του 2006.

Το 2006 ιδρύθηκε, επίσης, εταιρεία παροχής χρηματιστηριακών υπηρεσιών, εταιρεία

leasing, ενώ παράλληλα εξαγοράστηκε λειτουργούσα εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων.

Με αυτό τον τρόπο ενισχύθηκε η Τράπεζα σε όλους τους τομείς χρηματοοικονομικών

υπηρεσιών.

Τα αποτελέσματα της προσπάθειας ανάπτυξης των εργασιών της Piraeus Bank Egypt

είναι εμφανή στην εξέλιξη των οικονομικών μεγεθών της Τράπεζας. Πιο συγκεκριμένα, το

ενεργητικό παρουσίασε αύξηση της τάξης του 16%, οι χορηγήσεις 59% και οι καταθέσεις

πελατών 13%.

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Piraeus Bank Egypt SAE



Ενεργητικό 733,1 632,9 16%

Καταθέσεις πελατών 580,6 512,6 13%




��

Marathon Bank of New York

Το 1999 αποτέλεσε τον πρώτο χρόνο δραστηριοποίησης του Ομίλου Πειραιώς στις Η.Π.Α. μέσω

της εξαγοράς της Marathon Bank of New York. Έκτοτε η Marathon δραστηριοποιείται με επιτυχία

στην πολιτεία της Νέας Υόρκης, ενώ από το 2005 απέκτησε παρουσία και στην πολιτεία του

New Jersey.

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Marathon Bank of New York


2006 2005 Μεταβολή*

Ενεργητικό 594,2 675,9 -12%

Καταθέσεις πελατών 526,3 608,9 -14%




* οι μεταβολές σε μέγεθη και αποτέλεσματα έχουν επηρεασθεί από τη συναλλαγματική ισοτιμία €/$

Κατάστημα της Τράπεζας Πειραιώς στο Λονδίνο

Η Τράπεζα Πειραιώς έχει παρουσία στο Λονδίνο μέσω καταστήματος από το 1999. Το

κατάστημα διερευνά επενδυτικές ευκαιρίες σε αναδυόμενες αγορές, εισάγει νέες υπηρεσίες

που απευθύνονται σε πελάτες του Ομίλου και εξυπηρετεί πελατεία από την Ελλάδα και τις

θυγατρικές του Ομίλου.

Πιο συγκεκριμένα, το κατάστημα δραστηριοποιείται με επιτυχία στην:

εκμετάλλευση επενδυτικών ευκαιριών πιστωτικού κινδύνου στις αναδυόμενες αγορές,

παροχή στεγαστικών δανείων σε Έλληνες υπηκόους για την αγορά κατοικίας στο Λονδίνο,

παροχή στεγαστικών δανείων σε Βρετανούς υπηκόους για την αγορά κατοικίας στην Ελλάδα

και τη Βουλγαρία και

παροχή διαφόρων τύπων καταθετικών προϊόντων προσαρμοσμένων στις ιδιαίτερες ανάγκες

των πελατών.

ΕΠΕνΔΥΤΙΚΗ ΤρΑΠΕΖΙΚΗ

Εργασίες Κεφαλαιαγοράς

Η Τράπεζα Πειραιώς παρέχει υπηρεσίες αναδόχου και συμβούλου σε όλο το φάσμα των

χρηματοοικονομικών προϊόντων στο χώρο της κεφαλαιαγοράς. Διαθέτοντας ευρύ δίκτυο

καταστημάτων και διατηρώντας επαφές με σημαντικούς θεσμικούς επενδυτές, η Τράπεζα

Πειραιώς κατά το 2006 κατέλαβε και πάλι μία από τις πρώτες θέσεις στην ανάληψη κινδύνου

στις Δημόσιες Προσφορές που πραγματοποιήθηκαν στη διάρκεια της χρονιάς, είτε ως

Συντονιστής Κύριος Ανάδοχος είτε ως Κύριος Ανάδοχος.

Ειδικότερα, εντός του 2006, η Τράπεζα Πειραιώς ανέλαβε το ρόλο του Συντονιστή Κύριου

Αναδόχου της εγχώριας Δημόσιας Προσφοράς στη συνδυασμένη προσφορά (Δημόσια

Προσφορά στην Ελλάδα, ιδιωτική τοποθέτηση και διάθεση στο εξωτερικό) των μετοχών του

Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου Ελλάδος Α.Τ.Ε., ενώ παράλληλα συμμετείχε ως Κύριος Ανάδοχος

της Δημόσιας Προσφοράς στην Ελλάδα στη συνδυασμένη προσφορά (Δημόσια Προσφορά στην

Ελλάδα και διάθεση στο εξωτερικό υφιστάμενων και νέων μετοχών) των μετοχών της Eurobank

Properties Α.Ε.Ε.Α.Π.

Στον τομέα της παροχής υπηρεσιών συμβούλου, η Τράπεζα Πειραιώς συνέχισε και το 2006

την επιτυχημένη πορεία της στην ανάληψη ρόλου Συμβούλου σε εξαγορές, συγχωνεύσεις

και αποτιμήσεις εταιρειών, καθώς επίσης σε εισαγωγές εταιρειών στο Χ.Α., αυξήσεις

μετοχικού κεφαλαίου κ.α. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Τράπεζα Πειραιώς το 2006 κατέλαβε μια

από τις πρώτες θέσεις στην ανάληψη του ρόλου Συμβούλου και Διαχειρίστριας Τράπεζας

σε Δημόσιες Προτάσεις. Ειδικότερα, η Τράπεζα Πειραιώς ανέλαβε το ρόλο του Συμβούλου

και της Διαχειρίστριας Τράπεζας της εταιρείας Μυτιληναίος Ανώνυμος Εταιρεία Όμιλος

Επιχειρήσεων για τις μετοχές της εισηγμένης στο Χ.Α. εταιρείας Δέλτα Project Α.Ε., για τις

μετοχές της εισηγμένης στο Χ.Α. εταιρείας Veterin Α.Β.Ε.Ε. και για τις μετοχές της εισηγμένης

στο Χ.Α. εταιρείας ΕΒΙΚ Α.Ε. Επίσης, το Δεκέμβριο 2006 ολοκληρώθηκε η συγχώνευση δια

απορροφήσεως της εταιρείας Προοπτική Α.Ε. από την εταιρεία Επιχειρήσεις Ήχου και Εικόνας

Α.Ε., συναλλαγή στην οποία η Τράπεζα Πειραιώς είχε το ρόλο του Χρηματοοικονομικού

Συμβούλου. Το ίδιο έτος, η Τράπεζα Πειραιώς σε συνεργασία με άλλες τράπεζες και λοιπούς

εξωτερικούς νομικούς και τεχνικούς συμβούλους παρείχε συμβουλευτικές υπηρεσίες σε

θέματα ανάπτυξης και αξιοποίησης ακίνητης περιουσίας για εταιρείες του ευρύτερου δημόσιου

τομέα, όπως Δ.Ε.Η. Α.Ε. και Ο.Λ.Π. Α.Ε.

Χρηματιστηριακές Εργασίες - Πειραιώς Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ.

Η Πειραιώς Χρηματιστηριακή είναι μία από τις πρώτες χρηματιστηριακές εταιρείες που έγινε

μέλος του Χρηματιστηρίου Αθηνών με την ίδρυσή της το 1990. Κύριες δραστηριότητές της

είναι η διαμεσολάβηση για την αγορά και πώληση ελληνικών και διεθνών μετοχών, παραγώγων

προϊόντων, κρατικών και εταιρικών ομολόγων, ενώ παράλληλα προσφέρει εύρος επενδυτικών

υπηρεσιών στην πελατεία της.

Το δίκτυο της εταιρείας περιλαμβάνει 3 υποκαταστήματα (Θεσσαλονίκης, Πάτρας και

Ηρακλείου), 32 συνεργαζόμενες ΕΠΕΥ/ΑΕΕΔ, καθώς και το σύνολο του δικτύου της Τράπεζας

Πειραιώς. Επιπρόσθετα, η εταιρεία συνεργάζεται με την πλειονότητα των Ελλήνων και ξένων

θεσμικών επενδυτών, που δραστηριοποιούνται στην ελληνική αγορά.

Το Σεπτέμβριο του 2006 ολοκληρώθηκε η εξαγορά χρηματιστηριακής εταιρείας στη Ρουμανία

από την Τράπεζα Πειραιώς σε συνεργασία με την Πειραιώς ΑΧΕΠΕΥ. Με αυτήν την

κίνηση, η εταιρεία απέκτησε συμμετοχή, για πρώτη φορά, σε χρηματιστηριακή άλλης

χώρας, ακολουθώντας και υποστηρίζοντας τη στρατηγική της Τράπεζας για ανάπτυξη στη

Νοτιοανατολική Ευρώπη.

Η εταιρεία το 2006, για μια ακόμα χρονιά, πρωταγωνίστησε στον κλάδο των εταιρειών παροχής ��

Στην κεντρική είσοδο των γραφείων Διοίκησης της Τράπεζας κυριαρχεί το γλυπτό του Fernando Botero «Η Αρπαγή της Ευρώπης».

�0

επενδυτικών υπηρεσιών, εξυπηρετώντας χιλιάδες επενδυτές και διατηρώντας την 4η θέση στην

κατάταξη με βάση το σύνολο των συναλλαγών με μερίδιο αγοράς 9,8%. Αξίζει να σημειωθεί

ότι η Πειραιώς Χρηματιστηριακή πέτυχε να αυξήσει τις συναλλαγές της κατά 60,6% μέσα στο

2006, φτάνοντας τα €16.743 εκατ.

Η εταιρεία διατήρησε την πρώτη θέση από άποψη μεριδίου αγοράς στα συμβόλαια επί μετοχών

(17,1%) κατά το 2006 στην αγορά παραγώγων του Χ.Α. Σημαντική ήταν επίσης η δραστηριότητα

της εταιρείας και στην πραγματοποίηση συναλλαγών για λογαριασμό πελατών και σε όλες τις

μεγάλες διεθνείς κεφαλαιαγορές.

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Πειραιώς Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ.







Εργασίες Θεματοφυλακής

Η συνεχής βελτίωση των παρεχόμενων υπηρεσιών προς τους πελάτες, καθώς και η άμεση

προσαρμογή στις απαιτήσεις του θεσμικού πλαισίου και της αγοράς, αποτέλεσαν και το 2006

τους στόχους των εργασιών θεματοφυλακής της Τράπεζας Πειραιώς.

Η διάθεση των υπηρεσιών θεματοφυλακής συνεχίστηκε με επιτυχία, καλύπτοντας πλήρως όλα

τα προϊόντα, τόσο της ελληνικής όσο και των διεθνών κεφαλαιαγορών (σε ομόλογα, μετοχές

και παράγωγα), με συνολικό υπό διαχείριση χαρτοφυλάκιο που ανερχόταν σε €6,9 δισ και

αύξηση των προμηθειών κατά 14% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

Σημειώνεται ότι το 2006 το διεθνούς κύρους περιοδικό “Money Markets” απέδωσε στην Τράπεζα

Πειραιώς τη διάκριση “Best Performance in Custody for the Domestic Market for the Years 2005/6

- Most Improved Custodian in Greece 2005/6” για τις προσφερόμενες υπηρεσίες θεματοφυλακής.

Η διάκριση αυτή αποτελεί αναγνώριση των προσπαθειών της Τράπεζας Πειραιώς να γίνει η

πρώτη επιλογή των επενδυτών, ιδιωτών και θεσμικών, για υπηρεσίες θεματοφυλακής στην

Ελλάδα και στο εξωτερικό.

Μετοχές - Συμμετοχές

Συνεχίστηκε κατά τη διάρκεια του 2006 η επέκταση της παρουσίας της Τράπεζας στις χώρες

της Νοτιοανατολικής Ευρώπης και της Ανατολικής Μεσογείου με ίδρυση νέων θυγατρικών

του χρηματοπιστωτικού τομέα, αλλά και ενίσχυση των ήδη υφιστάμενων δραστηριοτήτων στις

χώρες αυτές. Παράλληλα, ολοκληρώθηκαν σημαντικές αναδιαρθρώσεις των συμμετοχών στους

κλάδους της πληροφορικής και της διαχείρισης ακινήτων, καθώς και σε άλλους κλάδους, με

σκοπό τη βελτίωση της αποδοτικότητας των επενδεδυμένων κεφαλαίων.

Ειδικότερα, στην κατεύθυνση της ενίσχυσης των υφιστάμενων συμμετοχών της, η Τράπεζα

προχώρησε:

στην επαύξηση της συμμετοχής της στην Tirana Bank IBC SA (Αλβανία), στην Piraeus

Bank Beograd AD (Σερβία) και στην Piraeus Bank Egypt SAE (Αίγυπτος), διαμορφώνοντας

το ποσοστό της σε 90,7%, 100,0% και 95,3% αντίστοιχα. Ταυτόχρονα, προχώρησε στην

�1

κεφαλαιακή ενίσχυση μέσω αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου στην Piraeus Bank Romania SRL

(Ρουμανία) κατά €25 εκατ, στην Piraeus Bank Bulgaria AD κατά €10 εκατ, στην Tirana Bank

IBC κατά €4,5 εκατ, στην Piraeus Bank Beograd AD κατά €5,9 εκατ και στην Piraeus Leasing

Romania SRL κατά €5 εκατ,

στην επαύξηση της συμμετοχής της στις Πειραιώς Multifin ΑΕ, Πειραιώς Χρηματοδοτικές

Μισθώσεις ΑΕ και Πειραιώς ΑΕΕΑΠ.

Για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας της λειτουργίας και των παρεχόμενων υπηρεσιών

των μονάδων του Ομίλου, η Τράπεζα προχώρησε:

στη συγχώνευση του υφιστάμενου δικτύου καταστημάτων της στη Βουλγαρία με το δίκτυο

της νέας θυγατρικής της Piraeus Bank Bulgaria AD,

στην απόσχιση του κλάδου καρτών της Piraeus Direct Services ΑΕ και την εισφορά του στην

Πειραιώς Κάρτες ΑΕ,

στην απορρόφηση της θυγατρικής της εταιρείας συμμετοχών στον κλάδο της πληροφορικής

E-Vision ΑΕ και

στη ρευστοποίηση σειράς επενδυτικών θέσεων του μη χρηματοπιστωτικού τομέα.

Τέλος, η Τράπεζα ενίσχυσε τη θέση της στη θυγατρική της Euroinvestment & Finance Ltd στην

Κύπρο ως αποτέλεσμα της υποχρεωτικής Δημόσιας Πρότασης που κατέθεσε και ολοκληρώθηκε

τον Απρίλιo 2006.

�2

Το σύνολο των κεφαλαίων τρίτων που διαχειρίζεται ο Όμιλος της Τράπεζας Πειραιώς ανήλθε

σε €19.656 εκατ στο τέλος του 2006 έναντι €15.514 εκατ στο τέλος του προηγούμενου έτους,

εμφανίζοντας αύξηση κατά 27%. Η σημαντική αυτή αύξηση ήταν αποτέλεσμα της αύξησης

της πελατειακής βάσης, της δυναμικής του νέου δικτύου καταστημάτων και των εντατικών

σταυροειδών πωλήσεων, με σημαντικά περιθώρια για περαιτέρω ανάπτυξη στο άμεσο μέλλον.

ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΤΡΙΤΩΝ ΥΠΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ



Καταθέσεις & repos 16.734,6 13.196,5 27%

Ομόλογα λιανικής πελατείας 1.334,0 833,7 60%

Κεφάλαια υπό διαχείριση * 1.587,9 1.483,8 7%

Σύνολο 19.656,5 15.514,1 27%

* Α/Κ πλην διαχείρισης διαθεσίμων και κεφάλαια υπό διαχείριση wealth management

Treasury

Συνισταμένη δράσης των εργασιών treasury για το 2006 υπήρξε η επίτευξη του συνδυασμού

σημαντικής αύξησης όλων των μεγεθών του ισολογισμού, με ταυτόχρονη βελτίωση των

ποιοτικών χαρακτηριστικών και δεικτών χρηματοδότησης της Τράπεζας κατά τρόπο που να

διασφαλίζεται η περαιτέρω απρόσκοπτη διεύρυνση των εργασιών του Ομίλου. Ως εκ τούτου,

η άντληση πρόσθετων κεφαλαίων της τάξεως των €4 δισ συνοδεύτηκε από ταυτόχρονη

βελτίωση του περιθωρίου κερδοφορίας των καταθέσεων, την επιμήκυνση της μέσης διάρκειας

των αντληθέντων κεφαλαίων και τη διεύρυνση της διασποράς στην καταθετική βάση.

Τα κεφάλαια πελατών αυξήθηκαν σημαντικά και ξεπέρασαν κατά πολύ τον αντίστοιχο ρυθμό

αύξησης της αγοράς. Η επέκταση και ωρίμανση του δικτύου καταστημάτων, σε συνδυασμό

με καινοτόμα καταθετικά και επενδυτικά προϊόντα, δημιούργησαν τις ικανές συνθήκες

προσέλκυσης μεγάλου αριθμού νέων πελατών και κεφαλαίων. Χαρακτηριστική είναι η επιτυχία

που σημείωσαν τα πολυετή ομόλογα ΕΤΒΑ διάρκειας έως και πέντε ετών που διατέθηκαν σε

μεγάλο εύρος επενδυτών, από ιδιώτες μέχρι ασφαλιστικά ταμεία.

Εκδοθέντες Τίτλοι



Ομόλογα ΕΤΒΑ 791,6 438,1 81%

Euro Commercial Paper (ECP) 1.885,9 1.641,7 15%

Senior Debt (πρόγραμμα ΕΜΤΝ) 1.969,0 937,1 110%

Lower Tier II (πρόγραμμα ΕΜΤΝ) 803,9 402,4 100%

Hybrid Tier I (υβριδικά κεφάλαια) 201,2 201,2 0%

Ομολογιακό δάνειο από τιτλοποίηση 611,4 725,1 -16%

Σύνολο 6.262,9 4.345,6 44%

Παράλληλα, αυξήθηκε σημαντικά η δυνατότητα της Τράπεζας για άντληση κεφαλαίων από τις

διεθνείς αγορές. Η αδιάλειπτη παρουσία στις παγκόσμιες αγορές συναλλάγματος, χρήματος

και κεφαλαίων έχει εξασφαλίσει στην Τράπεζα αναγνωρισιμότητα, οδηγώντας στην ιδιαίτερη

μεγέθυνση των διαθέσιμων προς άντληση διεθνών κεφαλαίων, με παράλληλη βελτίωση της

γεωγραφικής τους κατανομής. Στο πλαίσιο αυτό, έγινε ευρεία χρήση του μεσοπρόθεσμου

(Euro Medium Term Note) και βραχυπρόθεσμου (Euro Commercial Paper) προγράμματος

έκδοσης τίτλων, με αποτέλεσμα το σύνολο των σε κυκλοφορία πιστωτικών τίτλων να ξεπερνά

ΔΙΑχΕΙρΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩν

��

τα €6 δισ στο τέλος του 2006, τίτλοι οι οποίοι έχουν διατεθεί πρωτογενώς σε περισσότερους

από 300 θεσμικούς επενδυτές από 35 χώρες. Ειδικότερα, μέσω του Προγράμματος ΕΜΤΝ

πραγματοποιήθηκαν μέσα στο 2006 τρεις νέες εκδόσεις ομολόγων αναφοράς συνολικού ύψους

€1,4 δισ, με μία εξ αυτών να αποτελεί έκδοση χρέους μειωμένης εξασφάλισης, με σκοπό την

περαιτέρω ενίσχυση της επάρκειας σε εποπτικά κεφάλαια.

Στην αγορά κυβερνητικών ομολόγων, η Τράπεζα Πειραιώς διατήρησε την πρωταγωνιστική της

θέση, συμμετέχοντας αφενός μέσω της ιδιότητας του βασικού διαπραγματευτή στις ομάδες

αναδοχής κοινοπρακτικών εκδόσεων του Ελληνικού Δημοσίου και αφετέρου με ενεργό

παρουσία στη δευτερογενή αγορά ομολόγων πληθώρας άλλων εκδοτών.

Η διαχείριση των εντόκων στοιχείων, εντός και εκτός ισολογισμού, σε περιβάλλον ανοδικών

επιτοκίων, έγινε κατά τρόπο επιτυχή και εμπλουτίστηκε περαιτέρω με την ανάληψη

επενδυτικών θέσεων στις αγορές χρήματος και ομολόγων με ιδιαίτερα θετικά οικονομικά

αποτελέσματα.

Ταυτόχρονα, η υποστήριξη των επιχειρηματικών μονάδων της Τράπεζας συνεχίστηκε με

την ανάπτυξη πλήθους νέων επενδυτικών προϊόντων και προϊόντων διαχείρισης κινδύνων,

με παράλληλη συνδρομή στην προώθησή τους, γεγονός που οδήγησε σε αξιοσημείωτες

συναλλαγές ως προς το μέγεθος και την πολυπλοκότητα.

Με δεδομένη την ανάπτυξη της Τράπεζας στο εξωτερικό, συνεχίστηκε η μεταφορά

τεχνογνωσίας στις αντίστοιχες μονάδες των θυγατρικών εξωτερικού, με κύριους στόχους

την αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων αγοράς και την υποστήριξη των δικτύων και

των πελατών σε προϊόντα treasury.

Η έντονη συναλλακτική δραστηριότητα, η ευρεία βάση θεσμικών πελατών και η συνεχής

βελτίωση των απαιτούμενων υποδομών έχουν προσδώσει στην Τράπεζα αυξημένη πρόσβαση

στην εγχώρια, αλλά και στις διεθνείς αγορές, με θετικές επιπτώσεις στην ανταγωνιστικότητα,

στην τιμολόγηση συναλλαγών και κατ’ επέκταση στη διεύρυνση των προσφερόμενων

χρηματοοικονομικών προϊόντων και υπηρεσιών.

Wealth Management

Κατά το 2006 το Wealth Management της Τράπεζας Πειραιώς συνέχισε να επενδύει στην

εμπέδωση του νέου επιχειρηματικού του μοντέλου. Το εύρος των προσφερόμενων προϊόντων

και υπηρεσιών διευρύνθηκε με την προσθήκη νέων καταθετικών προϊόντων, την προσφορά

δομημένων επενδύσεων, την παροχή πιστωτικών προϊόντων κ.α. Στο πλαίσιο του νέου αυτού

μοντέλου, ενισχύθηκε η συστηματική παροχή των συμβουλευτικών υπηρεσιών με επενδύσεις

στην κατάλληλη υποδομή (συστήματα, προωθητικό υλικό κτλ). Επίσης, συνεχίσθηκε η

ενίσχυση του ανθρώπινου δυναμικού με περαιτέρω προσέλκυση έμπειρων στελεχών και

συμβούλων πελατείας.

Στο τέλος του 2006 τα υπό διαχείριση κεφάλαια του Wealth Management ανήλθαν σε περίπου

€800 εκατ, σημειώνοντας άνοδο κατά 62% έναντι του προηγούμενου έτους, ενώ τα λειτουργικά

κέρδη (προ φόρων και αποσβέσεων) ενισχύθηκαν έναντι του 2005 κατά 140%.

Πειραιώς Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ.

Η Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ αποτελεί τον επενδυτικό βραχίονα της Τράπεζας

Πειραιώς στον τομέα της διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, θεσμικών και ιδιωτών επενδυτών.

Το Μάρτιο 2006 ολοκληρώθηκε με επιτυχία η διάσπαση των ενεργητικών των Αμοιβαίων

Κεφαλαίων της τότε κοινοπραξίας (joint venture) ING Πειραιώς σε ING και Πειραιώς.

��

Σήμερα, η Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ, εκτός από εταιρεία διαχείρισης των Πειραιώς

Α/Κ, λειτουργεί και ως αντιπρόσωπος των αμοιβαίων κεφαλαίων Goldman Sachs και ING

Luxembourg, καθώς και ως επενδυτικός διαχειριστής των αμοιβαίων κεφαλαίων Piraeusinvest

Equity και Piraeusinvest Bond της εταιρείας Piraeus Asset Management Company Luxembourg

και πλήθους χαρτοφυλακίων ιδιωτών και θεσμικών.

Συνολικά, η εταιρεία διαχειρίζεται/αντιπροσωπεύει 121 Αμοιβαία Κεφάλαια. Το συνολικό

ενεργητικό τους ανήλθε στο τέλος του 2006 στα €817 εκατ από €801 εκατ το 2005,

σημειώνοντας αύξηση κατά 2%, ενώ η αξία των λοιπών χαρτοφυλακίων ανήλθε στα €30 εκατ.

Καθαρό Ενεργητικό Αμοιβαίων Κεφαλαίων


Αμοιβαία Κεφάλαια Καθαρό Ενεργητικό


Πειραιώς (εγχώρια Α/Κ) 234,9 308,6 -24%

ΙΝG Luxembourg, Goldman Sachs, PAME (διεθνή Α/Κ) 582,1 492,4 18%

Σύνολο 817,0 801,0 2%

�5

ΑνΑΠΤΥΞΗ ΚΑΙ ΔΙΑχΕΙρΙΣΗ ΑΚΙνΗΤΗΣ ΠΕρΙΟΥΣΙΑΣ

Ο Όμιλος Πειραιώς τα τελευταία έτη έχει αναπτύξει δραστηριότητες σε σχέση με την

ανάπτυξη και διαχείριση ακίνητης περιουσίας, με σκοπό την αξιοποίηση επενδυτικών

ευκαιριών, αλλά και συνεργειών που προσφέρει η αγορά ακινήτων. Παράλληλα, η Τράπεζα

Πειραιώς, διαβλέποντας τις θετικές προοπτικές ανάπτυξης της αγοράς ακινήτων στις χώρες

της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, σε συνδυασμό με τη σταδιακή ένταξή τους στην Ευρωπαϊκή

Ένωση, προχώρησε στις αρχές του 2006 στη δημιουργία διεθνούς επενδυτικής εταιρείας με

την επωνυμία Trieris Real Estate Fund και με κύριο αντικείμενο τις επενδύσεις σε ακίνητη

περιουσία στις χώρες αυτές.

Πειραιώς Αστικά Ακίνητα A.Ε.Ε.Α.Π.

Η Πειραιώς Α.Ε.Ε.Α.Π. είναι η πρώτη εταιρεία ειδικού σκοπού επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία

που λειτουργεί με βάση τις διατάξεις του Ν.2778/1999, η οποία εισήχθη στο Χρηματιστήριο

Αθηνών την 28.06.2005.

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Πειραιώς Αστικά Ακίνητα Α.Ε.E.A.Π.






Κέρδη προ φόρων* 8,6 9,5 -10%*

* λόγω μείωσης κερδών από αποτίμηση επενδυτικών ακινήτων

PICAR A.E.Ε

Η εταιρεία έχει αναλάβει την αξιοποίηση και εκμετάλλευση του κτηρίου Citylink, που καλύπτει το

οικοδομικό τετράγωνο μεταξύ των οδών Σταδίου, Βουκουρεστίου, Πανεπιστημίου και Αμερικής,

έως το έτος 2052. Το σύνολο του κτηριακού συγκροτήματος των 65.000 τ.μ. βρίσκεται ήδη

σε πλήρη λειτουργία. Το μεγαλύτερο τμήμα του συγκροτήματος ξεκίνησε τη λειτουργία του

εντός του 2005, με εξαίρεση τους χώρους εστίασης και ψυχαγωγίας, οι οποίοι ξεκίνησαν τη

λειτουργία τους κατά τους τελευταίους μήνες του 2006.

Οι χρήστες του κτηρίου Citylink περιλαμβάνονται στους πλέον αξιόπιστους και γνωστούς στην

ελληνική και την παγκόσμια αγορά και προσδίδουν ιδιαίτερο κύρος στο συγκρότημα και στην

εταιρεία. Το κτήριο Citylink φιλοξενεί τα κεντρικά γραφεία της Τράπεζας Πειραιώς, τα Αττικά

Πολυκαταστήματα, τα πλήρως ανακαινισμένα θέατρα «Παλλάς», «Αλίκη» και «Μικρό Παλλάς»,

το γνωστό Health Club Spa «Holmes Place Athens», καθώς και πολυτελείς χώρους εστίασης και

εμπορικά καταστήματα μερικών από τους πιο γνωστούς διεθνείς οίκους.

Πειραιώς Real Estate A.E. (πρώην Διαγώνιος Α.Ε.Τ.Ε)

Η εταιρεία παρέχει όλο το φάσμα των υπηρεσιών για το σχεδιασμό, την ανάπτυξη και τη

διαχείριση ακίνητης περιουσίας, δραστηριοποιούμενη τόσο στην ελληνική, όσο και στη

βαλκανική αγορά του Real Estate. Το αντικείμενό της περιλαμβάνει την ανάπτυξη ακινήτων,

τη διοίκηση και διαχείριση κατασκευής έργου, την ολοκληρωμένη διαχείριση ακινήτων για

λογαριασμό ενός ιδιοκτήτη-επενδυτή, καθώς και υπηρεσίες συμβούλου επενδύσεων σε

εταιρείες και κεφάλαια επενδυόμενα σε ακίνητη περιουσία.

�6

Το 2006 διαχειρίστηκε την κατασκευή έργων συνολικής αξίας €43,4 εκατ, κατασκεύασε και

διαμόρφωσε ακίνητα συνολικής αξίας €4,7 εκατ και συνέχισε να διαχειρίζεται πέντε μεγάλα

εμπορικά και ψυχαγωγικά κέντρα συμμετοχής του Ομίλου.

ETBA Βιομηχανικές Περιοχές (ΒΙ.ΠΕ.)

Η εταιρεία ΕΤΒΑ Βιομηχανικές Περιοχές ιδρύθηκε, μετά την εξαγορά της ΕΤΒΑbank από

τον Όμιλο της Τράπεζας Πειραιώς και σε αυτήν μεταβιβάστηκε το σύνολο των βιομηχανικών

περιοχών της χώρας. Η Τράπεζα Πειραιώς συμμετέχει στην εταιρεία κατά 65% και το Ελληνικό

Δημόσιο κατά 35%. Με τον τρόπο αυτόν αναπτύσσεται μια πρωτότυπη, κερδοφόρα και πολύ

αποτελεσματική συνεργασία μεταξύ του ιδιωτικού και του δημοσίου τομέα, γεγονός που

συνιστά μία ακόμα πρωτοποριακή επιλογή του Ομίλου Πειραιώς.

Οι βιομηχανικές περιοχές αναπτύχθηκαν σταδιακά κατά τις δεκαετίες 1970 και 1980, με

ευθύνη της τότε κρατικής ΕΤΒΑbank και αποτέλεσαν οργανωμένους χώρους υποδοχής

βιομηχανιών. Παρά τις αδυναμίες που κατά περίπτωση εμφανίσθηκαν, οι βιομηχανικές

περιοχές συνετέλεσαν σημαντικά στην περιφερειακή ανάπτυξη και στήριξαν ουσιαστικά

τη μεταποιητική δραστηριότητα. Σήμερα, η ΕΤΒΑ ΒΙΠΕ Α.Ε. έχει υπό την ευθύνη της

32 βιομηχανικές περιοχές σε όλη τη χώρα, στις οποίες συνεχίζει να δημιουργεί έργα

υποδομής και να διαχειρίζεται τις λειτουργίες τους. Στις περιοχές αυτές βρίσκονται

σήμερα εγκατεστημένες πάνω από 2.500 επιχειρήσεις και απασχολούνται πάνω από

40.000 εργαζόμενοι.

Τα έσοδα της εταιρείας προέρχονται κυρίως από πωλήσεις οικοπέδων εντός των ΒΙ.ΠΕ. που

της ανήκουν, καθώς και από πώληση άλλων υπηρεσιών διαχείρισης (ύδρευση, αποχέτευση,

βιολογικοί καθαρισμοί κ.α.). Επιπροσθέτως, εξαιτίας σημαντικής εμπειρίας που υπάρχει στη

διοίκηση αναπτυξιακών έργων, η εταιρεία έχει έσοδα και από συναφείς υπηρεσίες.

Το ενεργητικό της εταιρείας ανέρχεται σε €226,6 εκατ, εκ των οποίων τα €132,4 εκατ αφορούν

αποθέματα περιουσιακών στοιχείων προς αξιοποίηση ή πώληση, τα €14,7 εκατ απαιτήσεις και

τα €65,8 εκατ διαθέσιμα, τα οποία σε σημαντικό βαθμό αξιοποιούνται για τη χρηματοδότηση

των επενδυτικών της σχεδίων. Η εταιρεία απασχολεί 83 άτομα και διαθέτει παραρτήματα σε

πολλές πόλεις της Ελλάδος.

Αξιοποιώντας τα νέα δεδομένα που ισχύουν σήμερα στην ανάπτυξη και εκμετάλλευση των

χώρων υποδοχής επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, η εταιρεία σκοπεύει σε:

σταθεροποίηση και μεγέθυνση του ενεργητικού και των οικονομικών αποτελεσμάτων της,

με στόχο αποδόσεις ανάλογες με τις προσδοκώμενες από τα επενδεδυμένα κεφάλαια των

μετόχων,

ανάπτυξη νέων βιομηχανικών - επιχειρηματικών περιοχών, αξιοποιώντας τη διεθνή εμπειρία

και προσαρμόζοντάς την στις ιδιομορφίες της κάθε περίπτωσης, στοχεύοντας σε υψηλές

επιχειρηματικές αποδόσεις, με ταυτόχρονη ενίσχυση της περιφερειακής ανάπτυξης και

προστασία του περιβάλλοντος,

αποτελεσματικότερη διαχείριση των υπαρχουσών βιομηχανικών περιοχών, μέσω συνεργασίας

με τις εγκατεστημένες επιχειρήσεις, τους ΟΤΑ και άλλους φορείς της ευρύτερης περιοχής ή

και μεταβίβασης της διαχείρισης στους εν λόγω φορείς,

παροχή εξειδικευμένων υπηρεσιών στις επιχειρήσεις που βρίσκονται εντός των ΒΙ.ΠΕ., σε

ΟΤΑ και άλλους ενδιαφερόμενους,

διερεύνηση και αξιοποίηση δυνατοτήτων ανάπτυξης οργανωμένων επιχειρηματικών περιοχών

σε χώρες του εξωτερικού, κυρίως των Βαλκανίων, αξιοποιώντας την παρουσία του Ομίλου

της Τράπεζας Πειραιώς, και

ανάπτυξη επιχειρηματικών σχημάτων για την αξιοποίηση νέων μορφών επενδύσεων και

διαχείρισης, όπως πράσινα προϊόντα, συμβάσεις παραχώρησης κ.α.

��

ΤΕχνΟΛΟΓΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΣΤΗρΙΚΤΙΚΕΣ ΛΕΙΤΟΥρΓΙΕΣ

Πληροφορική και Τεχνολογία

Σε όλη τη διάρκεια του 2006 η προσπάθεια των λειτουργιών πληροφορικής και οργάνωσης της

Τράπεζας Πειραιώς εστιάστηκε στην εξυπηρέτηση των βασικών στόχων του Ομίλου για αύξηση

των εργασιών, ποιοτική εξυπηρέτηση των πελατών, χρήση καινοτόμων τεχνολογιών για τη

δημιουργία επιχειρηματικών ευκαιριών και ομογενοποίηση των μηχανογραφικών υποδομών και

διαδικασιών στις χώρες του εξωτερικού όπου υπάρχει παρουσία.

Συστήματα Πληροφόρησης

Με στόχο την υποστήριξη των διαδικασιών λήψης επιχειρηματικών αποφάσεων σε επίπεδο

Ομίλου, ολοκληρώθηκε στο τέλος του έτους η πρώτη φάση ανάπτυξης κεντρικού Data

Warehouse. Παράλληλα, ξεκίνησε ο σχεδιασμός της δεύτερης φάσης που εστιάζει στην

ανάλυση κερδοφορίας (πελατών, προϊόντων, μονάδων) και θα ολοκληρωθεί το 2007. Επίσης,

ολοκληρώθηκε η πρώτη φάση επιλογής συμβούλου για τη δημιουργία CRM Business Case, το

οποίο θα προσφέρει στην Τράπεζα τη δυνατότητα ορθολογικής και δομημένης προσέγγισης

στο νευραλγικό χώρο της πελατοκεντρικής λειτουργίας, με στόχο να ξεκινήσει η υλοποίηση

έργου CRM στο πρώτο εξάμηνο του 2007.

Δίκτυο Καταστημάτων

Με στόχο τη διευκόλυνση και την απαλλαγή του δικτύου καταστημάτων από υποστηρικτικές

εργασίες, ολοκληρώθηκαν μια σειρά από έργα, τα οποία είχαν ως στόχο την υποστήριξη της

κεντροποίησης συγκεκριμένων εργασιών, όπως διαχείρισης υπέγγυων επιταγών, επιταγών

συμψηφισμού σε ευρώ και συνάλλαγμα, εισαγωγών-εξαγωγών κ.α.

Παράλληλα, έγινε βελτίωση των κατάλληλων υποδομών που εξασφαλίζουν στους πελάτες

τη δυνατότητα χρήσης παγίων εντολών πληρωμής (ΔΕΗ, ΟΤΕ κλπ) και με χρέωση πιστωτικής

κάρτας. Αναπτύχθηκε η απαιτούμενη υποδομή έτσι ώστε να υπάρχει η δυνατότητα υλοποίησης

προηγμένου τύπου web based συναλλαγών μέσω ΑΤΜs. Οι πρώτες σχετικές υλοποιήσεις

αφορούν την προσωποποιημένη εξυπηρέτηση των πελατών μέσω του δικτύου ATMs και την

πώληση αερόχρονου κινητής τηλεφωνίας. Επίσης, δόθηκε πλέον η δυνατότητα εγκατάστασης

Παλαιότητα Εξοπλισμού

1 έτος 2 έτη 3 έτη Παλαιότερο

AS/400 1 έτος

Tandem 2 έτη

8%

65%

16%

11%

PCs

9%

64%

27%

Servers

14%

31%

32%

23%

Printers

17%

39%

41%

3%

Routers

37%

19%12%

32%

ATMs

81% 1-2 έτη 91% 1-2 έτη 86% 1-3 έτη

80% 1-2 έτη 63% 1-3 έτη

��

και λειτουργίας ΑΤΜs με ειδική συσκευή καταθετηρίου, τα οποία κάνουν καταμέτρηση και

άμεση οριστικοποίηση των καταθέσεων/πληρωμών με μετρητά.

Kατά τη διάρκεια του έτους επεκτάθηκε το δίκτυο των ταμείων Express με 120 νέα μηχανήματα

για την αυτοεξυπηρέτηση των πελατών στις συναλλαγές τους με μετρητά και προστέθηκαν

νέες συναλλαγές, όπως η πληρωμή πιστωτικών καρτών άλλων τραπεζών, πληρωμές ΔΕΚΟ,

λογαριασμών παροχών σταθερής και κινητής τηλεφωνίας με δυνατότητα 24ωρης realtime

λειτουργίας και σε off-site σημεία.

Συστήματα Πιστοδοτήσεων

Το κεντρικό σύστημα δανείων LS επεκτάθηκε σε λειτουργικότητα και δυνατότητες, με την

εγκατάσταση νέου workflow για τα καταναλωτικά δάνεια, καθώς και την υλοποίηση νέων

scorecards για στεγαστικά, καταναλωτικά και instant ανοιχτά δάνεια. Επίσης υλοποιήθηκε η

απαραίτητη υποδομή για τη συμμετοχή της Τράπεζας στο «Λευκό Τειρεσία». Oι επεκτάσεις

της λειτουργικότητας του LS είχαν ως αποτέλεσμα τη δυνατότητα υποστήριξης ακόμη πιο

σύνθετων προϊόντων, όπως δανείων με ανισόποσες δόσεις, του νέου καταναλωτικού δανείου

«Fifty-fifty», του ειδικού δανείου για αγρότες, του δανείου σε ελβετικό φράγκο, προϊόντων

σταθερής δόσης και των δανείων ΤΕΜΠΜΕ.

Λοιπά Συστήματα

Ολοκληρώθηκε η δυνατότητα καταχώρισης εμβασμάτων από το δίκτυο καταστημάτων με

ταυτόχρονη ψηφιοποίηση των αιτήσεων και των απαραίτητων δικαιολογητικών που τα συνοδεύουν,

καθώς και πληρωμή πιστωτικής κάρτας και δανείου άλλης τράπεζας. Ταυτόχρονα, με τις

απαραίτητες επεκτάσεις στην υφιστάμενη υποδομή της Τράπεζας έγινε δυνατόν να υπάρξουν νέες

συνεργασίες με επιχειρήσεις και οργανισμούς, καθώς και διεύρυνση κάποιων από τις υπάρχουσες.

Τέλος υπήρξαν και πολλές νέες συνεργασίες στο χώρο των παγίων εντολών πληρωμής, όπως

αυτές του Συλλεκτικού Κύκλου, της Ευρωπαϊκής Πίστης, της Serfin, της Firen, της Vivodi κ.α.

Πληθώρα νέων συναλλαγών υλοποιήθηκε μέσω του συστήματος Cashier της Τράπεζας, όπως

πληρωμή ασφαλίστρων Ευρωπαϊκής Πίστης και Alico, συναλλαγές MoneyGram, ΕΠΑ (φυσικό

αέριο) Θεσσαλονίκης κλπ. Αναπτύχθηκαν νέες λειτουργίες και δυνατότητες στο σύστημα των

ομολόγων ΕΤΒΑ, καθώς και στον τομέα των ασφαλιστικών προϊόντων.

Disaster Recovery Site

Στο εφεδρικό μηχανογραφικό κέντρο έγιναν αναβαθμίσεις και βελτιώσεις των μηχανογραφικών

υποδομών, με στόχο την αύξηση της διαθεσιμότητας, καθώς και του χρόνου ανάκαμψης των

κεντρικών συστημάτων, σε περίπτωση προβλήματος, ενώ στο τέλος του έτους επαναλήφθηκε

με επιτυχία η ετήσια δοκιμή της συνολικής ενεργοποίησής του.

Δίκτυο Τηλεπικοινωνιών

Έγινε επέκταση του τηλεπικοινωνιακού δικτύου για την ένταξη των νέων καταστημάτων και

αναβάθμιση και αντικατάσταση του τεχνολογικού εξοπλισμού σε 79 καταστήματα. Επιπλέον,

αξιοποιώντας τη νέα τεχνολογία IP Telephony που επιτρέπει τη διασύνδεση τηλεφωνίας και

εφαρμογών, έγινε αντικατάσταση των τηλεφωνικών υποδομών σε 30 καταστήματα και στο

κτήριο διοίκησης στη Θεσσαλονίκη, στοχεύοντας σε σταδιακή αλλαγή σε όλο το δίκτυο της

Τράπεζας μέχρι το τέλος του 2007.

Σε 110 καταστήματα εγκαταστάθηκαν και λειτουργούν μέσω ειδικού κυκλώματος ειδικές

διαφημιστικές οθόνες στο πλαίσιο του έργου Electronic Merchantising. Τέλος, έγινε μελέτη,

σχεδιασμός και υλοποίηση των τηλεπικοινωνιακών δικτύων των θυγατρικών τραπεζών του

εξωτερικού και πλήρης διασύνδεσή τους με το δίκτυο της Ελλάδος.

Ασφάλεια Συστημάτων

Στο νευραλγικό τομέα της ασφάλειας των συστημάτων έγινε η μελέτη και ο σχεδιασμός και

ξεκίνησε η υλοποίηση του έργου σχετικά με το δίκτυο συνεργατών και θυγατρικών, με σκοπό

��

την ασφαλέστερη διασύνδεση των θυγατρικών εταιρειών του Ομίλου, αλλά και των εξωτερικών

συνεργατών στο δίκτυο της Τράπεζας. Το έργο βρίσκεται σε εξέλιξη και θα ολοκληρωθεί στις

αρχές του 2007. Επίσης, ξεκίνησε η υλοποίηση του έργου Identity Management, σκοπός του

οποίου είναι η υλοποίηση λύσης για τη συνολική διαχείριση δικαιωμάτων πρόσβασης χρηστών

σε συστήματα και εφαρμογές της Τράπεζας.

Διεθνείς Δραστηριότητες

Έγινε η επιλογή νέων συστημάτων διαχείρισης αιτήσεων δανείων και διαχείρισης και

παρακολούθησης δανείων που θα εγκατασταθούν σε όλες τις θυγατρικές, σε συνεργασία

με τους διεθνείς οίκους Misys (Αγγλία) και BAI (Βέλγιο). Η συγκεκριμένη επιλογή, πέρα

από την επίτευξη ομογενοποίησης των μηχανογραφικών υποδομών και διαδικασιών σε

όλες τις θυγατρικές του εξωτερικού, θα βοηθήσει στην ταχεία ανάπτυξη των εργασιών των

θυγατρικών τραπεζών με παράλληλη βελτίωση της ποιότητας και ταχύτητας των υπηρεσιών

που προσφέρονται στους πελάτες.

Επιπρόσθετα, για τη βελτίωση και επιτάχυνση της διεπιχειρησιακής επικοινωνίας μεταξύ

θυγατρικών και Τράπεζας στην Ελλάδα έγινε εγκατάσταση και τέθηκε σε λειτουργία εξοπλισμός

videoconference σε όλες τις θυγατρικές του εξωτερικού, μειώνοντας το λειτουργικό κόστος με

τον περιορισμό των ταξιδιών και τη μετακίνηση του προσωπικού στο εξωτερικό.

Στην Αλβανία, αναβαθμίστηκε το κεντρικό σύστημα AS/400 και ολοκληρώθηκε η πρώτη

εγκατάσταση των νέων εφαρμογών έγκρισης και διαχείρισης δανείων, στοχεύοντας στην

ταχεία ανάπτυξη των εργασιών με παράλληλη βελτίωση της ποιότητας και ταχύτητας των

υπηρεσιών που προσφέρονται στους πελάτες.

Στη Βουλγαρία, ολοκληρώθηκε με επιτυχία η συγχώνευση των Piraeus Bank και Eurobank, με

ταυτόχρονη πλήρη ενοποίηση των πληροφοριακών συστημάτων των δύο Τραπεζών. Παράλληλα,

έγινε προσαρμογή των συστημάτων στη νέα θεσμική επιταγή της Κεντρικής Τράπεζας της

Βουλγαρίας για εφαρμογή του λογαριασμού IBAN. Επίσης, έγιναν εκτεταμένες αναβαθμίσεις

των υπηρεσιών που προσφέρει η winbank και του συστήματος δανείων LS, στοχεύοντας αφενός

στην προσφορά ενός ολοκληρωμένου συνόλου νέων, σύγχρονων και ποιοτικότερων υπηρεσιών

και αφετέρου στην κεντροποίηση των εγκριτικών διαδικασιών διαχείρισης των δανείων.

Στη Ρουμανία, πραγματοποιήθηκε αναβάθμιση/αντικατάσταση του κεντρικού συστήματος AS/400

και των τηλεπικοινωνιακών υποδομών, στοχεύοντας στην αύξηση απόδοσης της λειτουργίας

τους και στη βελτίωση της ασφάλειας του τηλεπικοινωνιακού δικτύου. Επίσης, έγινε αναβάθμιση

του ταμειακού συστήματος καταστημάτων, με ταυτόχρονο εμπλουτισμό του με νέες συναλλαγές.

Ολοκληρώθηκε η εγκατάσταση συστήματος αυτοματοποίησης domestic payments μέσω τοπικού

clearing house. Εγκαταστάθηκαν και είναι σε φάση τελικών ελέγχων 5 νέα modules της

εφαρμογής equation, τα οποία στοχεύουν στη βελτίωση της διαχείρισης και παρακολούθησης

των προθεσμιακών καταθέσεων, καθώς και της αυτοματοποίησης international payments μέσω

SWIFT. Επίσης, εγκαταστάθηκε και τέθηκε σε λειτουργία το σύστημα ηλεκτρονικής τραπεζικής

winbank. Τέλος, ολοκληρώθηκε η εγκατάσταση συστήματος collections, ώστε να επιταχυνθούν οι

διαδικασίες συλλογής καθυστερημένων δανειακών απαιτήσεων για λογαριασμό της Τράπεζας.

Στη Σερβία πραγματοποιήθηκε αναβάθμιση του δικτυακού εξοπλισμού ασφάλειας στο

μηχανογραφικό κέντρο, ανασχεδιασμός λειτουργίας των τηλεπικοινωνιακών δικτύων LAN και

WΑΝ, καθώς επίσης και ανασχεδιασμός λειτουργίας των συνδέσεων για το Internet Banking.

Ταυτόχρονα, σχεδιάστηκε και ολοκληρώνεται σύντομα η χρήση τεχνολογίας VoIP (Δικτυακής

Τηλεφωνίας) σε όλη την Τράπεζα. Επιπρόσθετα, υλοποιήθηκε εγκατάσταση τεχνολογίας

Active Directory στο σύνολο του δικτύου, αναβαθμίστηκαν οι υπηρεσίες Internet και e-mail μέσω

της εγκατάστασης exchange server, ενώ παράλληλα αναβαθμίστηκε η ασφάλεια διαχείρισης

δεδομένων με τη χρήση εξειδικευμένου λογισμικού (Antivirus, Backup Exec κλπ). Επίσης,

μετεγκαταστάθηκε μέρος της διοίκησης σε νέα ιδιόκτητα κτήρια, ενώ σχεδιάστηκε και

δρομολογείται εντός του 2007 η μετεγκατάσταση του μηχανογραφικού κέντρου.

Τέλος, στην Αίγυπτο στο πλαίσιο επίτευξης ομογενοποίησης των μηχανογραφικών υποδομών

και διαδικασιών ολοκληρώθηκε η φάση της καταγραφής και ανάλυσης των υφιστάμενων

τεχνολογικών υποδομών, καθώς και του επιχειρηματικού περιβάλλοντος και των προϊόντων

της Τράπεζας. Στόχος της προσπάθειας είναι o σωστός σχεδιασμός και προγραμματισμός της

εγκατάστασης των εφαρμογών του Ομίλου και της μετάπτωσης από τα υπάρχοντα συστήματα

μέσα στο 2007.

Οργάνωση και Κεντρική Υποστήριξη

Κατά το 2006, οι προσπάθειες εστιάσθηκαν στην υλοποίηση τεσσάρων βασικών στόχων:

στην κεντροποίηση και αυτοματοποίηση εργασιών του δικτύου καταστημάτων, με σκοπό την

αποφόρτισή του από back office εργασίες και την ενίσχυση των πωλήσεων,

στην ανάπτυξη ενός σύγχρονου συστήματος τυποποίησης και διαχείρισης των διαδικασιών

της Τράπεζας,

στη θεσμική προσαρμογή της Τράπεζας σε νέες κανονιστικές διατάξεις των εποπτικών

αρχών,

στην υποστήριξη της ανάπτυξης των δραστηριοτήτων του Ομίλου στο εξωτερικό.

Κατά το 2006 αποκτήθηκε από την Τράπεζα ένα σύγχρονο σύστημα διαχείρισης εγγράφων

(Document Management System) και σχεδιάσθηκε η διαδικασία για τη ψηφιοποίηση των

δανειακών συμβάσεων της Τράπεζας. Η ψηφιοποίηση όλων των φακέλων των δανείων της

Τράπεζας αναμένεται να ολοκληρωθεί το 2007. Τέλος, μέσω του συστήματος workflow,

αυτοματοποιήθηκαν διαδικασίες κρίσιμες για τη διαχείριση του λειτουργικού κινδύνου της

Τράπεζας, όπως η αναγγελία κινδύνων και η αναφορά απρόβλεπτων δαπανών.

Όσον αφορά στη θεσμική συμμόρφωση, υλοποιήθηκαν έργα που αφορούσαν στο νέο πλαίσιο

φορολογίας των εισοδημάτων από αποταμιεύσεις υπό μορφή τόκων των φυσικών προσώπων

(Ν.3312/16.02.2005), στην πρόληψη της νομιμοποίησης εσόδων από εγκληματικές ενέργειες

και της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας μέσω του χρηματοπιστωτικού συστήματος και στην

προστασία της κεφαλαιαγοράς.

Ένα από τα σημαντικότερα έργα του 2006 υπήρξε η ανάπτυξη του συστήματος διαχείρισης

διαδικασιών ARIS, στο οποίο τυποποιήθηκε και καταχωρήθηκε ολόκληρη η επιχειρησιακή

δομή της Τράπεζας Πειραιώς, δηλαδή η αναλυτική οργανωτική της δομή, το ανάπτυγμα

των προϊόντων και υπηρεσιών της, οι διαδικασίες και πολιτικές της και τα υποστηρικτικά

τους πληροφοριακά συστήματα και έντυπα. Μέσω του ARIS, επιτυγχάνεται η τυποποίηση,

συγκέντρωση και διαρκής επικαιροποίηση της επιχειρησιακής πληροφορίας, ενώ παράλληλα

η Τράπεζα αποκτά ένα σημαντικό πλεονέκτημα για τη διεθνή ανάπτυξή της, παρέχοντας

δομημένο πρότυπο λειτουργίας στις θυγατρικές Τράπεζες του εξωτερικού. Η περαιτέρω

υλοποίηση του ARIS στην Ελλάδα, αλλά και στις θυγατρικές του εξωτερικού θα συνεχιστεί με

εντατικούς ρυθμούς το 2007.

Κίνηση Κεφαλαίων και Συστήματα Πληρωμών

Η μεγάλη αύξηση των εργασιών κίνησης κεφαλαίων το 2006 απέδειξε την προτίμηση και την

εμπιστοσύνη της πελατείας στις υπηρεσίες κίνησης κεφαλαίων της Τράπεζας Πειραιώς και

αναγνώρισε την ορθολογική σχέση ποιότητας έναντι τιμής των παρεχόμενων υπηρεσιών και την

υπεροχή σε τεχνολογικές και λειτουργικές υποδομές έναντι του ανταγωνισμού. Αποτέλεσμα

ήταν η αύξηση εργασιών κατά 49%, νέων πελατών που χρησιμοποίησαν τις συγκεκριμένες

υπηρεσίες κατά 40% και αύξηση προμηθειών κατά 20%.

Κορυφαία υπήρξε, για άλλη μια χρονιά, η αύξηση ζήτησης των υπηρεσιών κίνησης κεφαλαίων

μέσω της winbank, της υπηρεσίας ηλεκτρονικής τραπεζικής της Τράπεζας Πειραιώς, με 50

51

αύξηση εργασιών 87% και προμηθειών 64%. Σημαντική επίσης αύξηση της τάξης του 73%

παρουσιάστηκε στις κινήσεις κεφαλαίων μεταναστών, με τη δημιουργία αυτοματοποιημένων

διαύλων μεταφοράς κεφαλαίων προς τις χώρες όπου έχει παρουσία η Τράπεζα Πειραιώς.

Η εναρμόνιση της Τράπεζας με τον ενιαίο χώρο πληρωμών σε ευρώ SEPA αποτέλεσε

ένα ακόμη βασικό άξονα δράσης για το 2006, καθώς προετοιμάσθηκε για την κατάρτιση,

παρακολούθηση και συντονισμό του σχεδίου μετάπτωσης της Τράπεζας στο νέο περιβάλλον.

Το σχέδιο μετάπτωσης που ξεκίνησε το 2006 και θα ολοκληρωθεί εντός του 2007, προβλέπει

την εναρμόνιση των βασικών μέσων πληρωμών, όπως τα εμβάσματα, οι άμεσες χρεώσεις και οι

πιστωτικές κάρτες με διάφορους παράγοντες, όπως οι συμβάσεις με το Δημόσιο και οι ιδιωτικές

συμβάσεις πελατείας, η προσαρμογή της τιμολογιακής πολιτικής της Τράπεζας, νομικά θέματα

και θέματα βελτίωσης των υποδομών, αλλά και ενημέρωσης της πελατείας και εκπαίδευσης του

προσωπικού της Τράπεζας.

Επειδή έμμεση απαίτηση του SEPA είναι και η δραστική μείωση των μετρητών, η Τράπεζα

Πειραιώς ολοκλήρωσε μελέτη σχετικά με το κόστος διαχείρισης των μετρητών από το δίκτυο

των καταστημάτων και τις κεντρικές υπηρεσίες της, προκειμένου να μειωθεί η διακίνησή τους,

να βελτιωθεί η διαχείρισή τους και να μειωθεί το σχετικό κόστος, προς όφελος των συναλλαγών

με χρήση των ηλεκτρονικών μέσων πληρωμών.

Τέλος, σημειώνεται ότι το 2006 η Τράπεζα Πειραιώς έλαβε για 3η συνεχή χρονιά από τη

Deutsche Bank το βραβείο ποιότητας “Straight-Through Processing (STP) Excellence Award”

για την ποιότητα των μηνυμάτων πληρωμών της και έθεσε υποψηφιότητα για την κατάκτηση

της 2ης κατά σειρά διάκρισης «Αναγνώριση για την Επιχειρηματική Αριστεία-Recognized

to Excellence», αφού τον προηγούμενο χρόνο είχε κατακτήσει την 1η διάκριση «Δέσμευση

στην Επιχειρηματική Αριστεία-Committed to Excellence» του European Foundation for Quality

Management (EFQM).

5ος όροφος. Αίθουσα συνεδριάσεων «GAIA» με κυρίαρχο το κίτρινο χρώμα του ορόφου. Οι αίθουσες συνεδριάσεων όλων των ορόφων φέρουν το όνομα ενός πλανήτη.

Η διαχείριση κινδύνων αποτελεί μία από τις βασικές λειτουργίες εσωτερικού ελέγχου της

Τράπεζας Πειραιώς. Η Διοίκηση της Τράπεζας έχοντας ως γνώμονα τη διατήρηση της

σταθερότητας και της συνέχειας των εργασιών της διατηρεί ως στόχο υψηλής προτεραιότητας τη

διαρκή εξέλιξη και εφαρμογή ενός αποτελεσματικού πλαισίου λειτουργιών διαχείρισης κινδύνων.

Κύρια αποστολή των λειτουργιών αυτών είναι η διασφάλιση των συμφερόντων του Ομίλου μέσω

της θέσπισης πολιτικών ανάληψης κινδύνων, μέσω σαφούς προσδιορισμού αποδεκτών ορίων

ανάληψης κινδύνου, μέσω υποστήριξης αποφάσεων που αφορούν στην βελτιστοποίηση της

χρήσης εποπτικών κεφαλαίων, καθώς και μέσω διαρκούς εναρμόνισης των πρακτικών του Ομίλου

με τις ενδεδειγμένες διεθνείς πρακτικές και τις απαιτήσεις του θεσμικού πλαισίου.

Το 2006 συστήθηκε στην Τράπεζα Πειραιώς Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων σε επίπεδο

Διοικητικού Συμβουλίου, με αρμοδιότητες σχετικές με τη διαχείριση κινδύνων, ώστε να

καλύπτονται αποτελεσματικά όλες οι μορφές κινδύνων, συμπεριλαμβανομένου του λειτουργικού

και να διασφαλίζεται ο ενοποιημένος έλεγχός τους, η εξειδικευμένη αντιμετώπισή τους και

ο απαιτούμενος συντονισμός σε επίπεδο Τράπεζας και Ομίλου. Κύριες αρμοδιότητες της

Επιτροπής αποτελούν η διαμόρφωση στρατηγικής ανάληψης κινδύνων και διαχείρισης των

εποπτικών κεφαλαίων, η μέριμνα για την ανάπτυξη εσωτερικού συστήματος διαχείρισης

κινδύνων, καθώς και ο καθορισμός των αρχών που πρέπει να διέπουν την λειτουργία του.

Η Επιτροπή συνεδριάζει τουλάχιστον σε τριμηνιαία βάση, ενώ σε ετήσια βάση αξιολογεί

την επάρκεια και την αποτελεσματικότητα της πολιτικής διαχείρισης κινδύνων Ομίλου, την

καταλληλότητα των ορίων, την επάρκεια των προβλέψεων και την εν γένει επάρκεια των ιδίων

κεφαλαίων σε σχέση με το ύψος και την μορφή των αναλαμβανομένων κινδύνων.

Ενεργός παρέμεινε επίσης ο ρόλος της Επιτροπής Διαχείρισης Ενεργητικού-Παθητικού

(ALCO) στη διαχείριση των αναλαμβανόμενων κινδύνων του Ομίλου. Η Επιτροπή συνεδριάζει

τουλάχιστον σε μηνιαία βάση εξετάζοντας τις εξελίξεις των αγορών, σε συνδυασμό με το ύψος

ανάληψης χρηματοοικονομικών κινδύνων από την Τράπεζα και τις θυγατρικές της.

Στην Τράπεζα Πειραιώς λειτουργεί ως ανεξάρτητη μονάδα η Διεύθυνση Διαχείρισης Κινδύνων

Ομίλου, η οποία αναφέρεται για θέματα της αρμοδιότητάς της στην Επιτροπή Διαχείρισης

Κινδύνων, ενώ υπόκειται στον έλεγχο της μονάδας Εσωτερικής Επιθεώρησης ως προς την

επάρκεια και αποτελεσματικότητα των διαδικασιών διαχείρισης κινδύνων. Η μονάδα έχει την

ευθύνη για το σχεδιασμό, την εξειδίκευση και υλοποίηση της πολιτικής σε θέματα διαχείρισης

κινδύνων, σύμφωνα με τις κατευθύνσεις της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων.

Σε ό,τι αφορά στην υποδομή για την υποστήριξη των λειτουργιών διαχείρισης κινδύνων,

λειτουργεί από το 2002 το ολοκληρωμένο σύστημα διαχείρισης κινδύνων Risk-Pro της εταιρείας

IRIS με έδρα στην Ελβετία. Το σύστημα καλύπτει σήμερα το 97% των δραστηριοτήτων του

Ομίλου, ενώ η λειτουργικότητά του επεκτείνεται διαρκώς προκειμένου να καλύψει την αύξηση

και διεύρυνση των δραστηριοτήτων του Ομίλου. Το σύστημα παράγει εύρος στοιχείων και

αναφορών για την ανάλυση των κινδύνων αγοράς και ρευστότητας και την παρακολούθηση

των πιστωτικών ανοιγμάτων. Το σύστημα θα συνεχίσει να επεκτείνεται εντός του 2007,

καθώς θα αποτελέσει το «περιβάλλον», το οποίο θα χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό των

κεφαλαιακών απαιτήσεων, σύμφωνα με το νέο εποπτικό πλαίσιο της Βασιλείας ΙΙ.

Αντίστοιχα, για τη διαχείριση του λειτουργικού κινδύνου υπό το νέο εποπτικό πλαίσιο

αναπτύχθηκε και τέθηκε σε πιλοτική λειτουργία εντός του 2006 νέος μηχανισμός καταγραφής

και παρακολούθησης των ζημιογόνων συμβάντων. Το περιβάλλον αυτό θα εξελιχθεί περαιτέρω

και θα τεθεί σε πλήρη λειτουργία σε περιβάλλον Ομίλου εντός του 2007.

Διαχείριση Κινδύνου Αγοράς

Ο κίνδυνος αγοράς αφορά την πιθανότητα απωλειών λόγω μεταβολής στο επίπεδο ή στη

μεταβλητότητα των τιμών αγοράς, όπως οι τιμές μετοχών, επιτοκίων, εμπορευμάτων ή 5�

ΔΙΑχΕΙρΙΣΗ ΚΙνΔΥνΩν

5�

συναλλαγματικών ισοτιμιών, αλλά και στη μεταξύ τους σχέση. H Τράπεζα Πειραιώς εφαρμόζει

σύγχρονες και ευρέως αποδεκτές τεχνικές για την μέτρηση του κινδύνου αγοράς, όπως η

Αξία σε Κίνδυνο (Value at Risk), οι Δείκτες Ευαισθησίας (Sensitivity Indicators), το Επιτοκιακό

Αποτέλεσμα σε Κίνδυνο (Earnings at Risk), καθώς και οι Προσομοιώσεις Καταστάσεων Κρίσης

(Stress Tests).

Η Αξία-σε-Κίνδυνο (Value-at-Risk) είναι εκτίμηση της μέγιστης δυνητικής μείωσης (ζημίας)

στην καθαρή τρέχουσα αξία ενός χαρτοφυλακίου, που μπορεί να συμβεί σε ένα καθορισμένο

χρονικό διάστημα και για ένα συγκεκριμένο επίπεδο εμπιστοσύνης (confidence level). Η

Τράπεζα Πειραιώς εφαρμόζει την Riskmetrics παραμετρική μέθοδο υπολογισμού Value-at-Risk,

με χρονικό ορίζοντα μιας ημέρας και επίπεδο εμπιστοσύνης 99%.

Στον παρακάτω πίνακα, εμφανίζονται οι μέγιστες, ελάχιστες και μέσες τιμές Value-at-Risk που

καταγράφηκαν το 2006, για τα διάφορα είδη κινδύνου αγοράς του συνόλου των χαρτοφυλακίων

της Τράπεζας:


ΣυνολικόVAR

VAR Επιτοκιακός

Κίνδυνος

VAR Κίνδυνος Μετοχών

VAR Συναλ/κός

Κίνδυνος

Μείωση λόγω διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου

Ελάχιστη τιμή 4,09 3,08 2,99 0,06 -5,59

Μέγιστη τιμή 17,36 6,92 17,33 2,16 -2,26

Μέση τιμή 8,24 4,23 8,24 0,45 -3,64

Ιδιαίτερα αυξημένος εμφανίζεται ο μετοχικός κίνδυνος, καθώς περιλαμβάνει την τοποθέτηση

της Τράπεζας Πειραιώς σε μετοχές της Τράπεζας Κύπρου μέσω του Διαθέσιμου προς Πώληση

χαρτοφυλακίου, η οποία ωστόσο ρευστοποιήθηκε στις 06.03.2007.

Για τη διαχείριση του κινδύνου αγοράς εφαρμόζεται από τις αρχές του 2003 στις μονάδες του

Ομίλου ενιαία Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνου Αγοράς, βάσει της οποίας σε κάθε μονάδα του

Ομίλου έχουν καθορισθεί αντίστοιχα όρια ανάληψης κινδύνου αγοράς που παρακολουθούνται

σε συστηματική βάση. Ειδικότερα, σε ό,τι αφορά τη διαχείριση του επιτοκιακού κινδύνου,

εφαρμόζεται ως πρακτική η αντιστάθμιση θέσεων ομολόγων και δανείων σταθερού επιτοκίου

με θέσεις παραγώγων, όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και οι συμβάσεις

ανταλλαγής επιτοκίων.

Διαχείριση Κινδύνου Ρευστότητας

Η διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας αφορά στην ικανότητα της Τράπεζας Πειραιώς να

διατηρεί επαρκή ρευστότητα για την εκπλήρωση των συναλλακτικών της υποχρεώσεων. Για τη

διαχείριση αυτού του κινδύνου παρακολουθούνται συστηματικά οι μελλοντικές απαιτήσεις σε

ρευστότητα και οι αντίστοιχες ανάγκες δανεισμού ανά νόμισμα, ανάλογα με την προβλεπόμενη

λήξη των ανοικτών συναλλαγών. Γενικότερα, η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας

επικεντρώνεται στην ισοσκέλιση των ταμειακών εισροών και εκροών σε χρονικές περιόδους,

ώστε υπό φυσιολογικές συνθήκες η Τράπεζα να έχει τη δυνατότητα να ανταποκριθεί στις

ταμειακές της υποχρεώσεις.

Κατά τη διάρκεια του 2006, η Τράπεζα Πειραιώς μείωσε περαιτέρω τον κίνδυνο ρευστότητας,

διευρύνοντας τις πηγές άντλησης ρευστότητας τόσο στις τοπικές όσο και στις διεθνείς

αγορές. Έτσι, από την ανάλυση του κινδύνου ρευστότητας προκύπτει ότι η Τράπεζα κατά το

2006 άντλησε με άνεση τα κεφαλαία που απαιτούνταν για τη χρηματοδότηση της αύξησης

του ενεργητικού της, κυρίως μέσω της έκδοσης ομολόγων και άλλων τίτλων, καθώς και της

αύξησης των καταθέσεων πελατών.

55

Από το τέλος του 2003, εφαρμόζεται στις μονάδες του Ομίλου ενιαία Πολιτική Διαχείρισης

Κινδύνου Ρευστότητας, η οποία εξετάζει τις ανάγκες ρευστότητας που αναμένεται να

προκύψουν για το χρονικό διάστημα μίας εβδομάδας και ενός μήνα, αναφορικά με υποθετικά

σενάρια κρίσης ρευστότητας.

Το 2005 εφαρμόσθηκε το νέο κανονιστικό πλαίσιο της Τράπεζας της Ελλάδος για τη

διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας. Η Τράπεζα Πειραιώς παρακολουθεί συστηματικά την

εκπλήρωση των αντίστοιχων δεικτών επάρκειας ρευστότητας που έχουν καθοριστεί από το

πλαίσιο αυτό.

Διαχείριση Πιστωτικού Κινδύνου

Η αποτελεσματική διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου, μέσω εφαρμογής των βέλτιστων

διεθνών πρακτικών, αποτελεί στρατηγική επιδίωξη της Τράπεζας Πειραιώς, στο πλαίσιο της

συνεχούς προσπάθειας για βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου πιστοδοτήσεων.

Ως εκ τούτου, κατά το 2006 η Τράπεζα συνέχισε να εστιάζει στην περαιτέρω βελτίωση των

συστημάτων αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας των πιστούχων και παρακολούθησης

των κινδύνων που αναλαμβάνονται, σύμφωνα με τις απαιτήσεις εποπτείας της κεφαλαιακής

επάρκειας Βασιλείας ΙΙ.

Σε ό,τι αφορά την επιχειρηματική πίστη, στον Όμιλο της Τράπεζας Πειραιώς εφαρμόζεται

ενιαία πιστωτική πολιτική και πρακτική αναφορικά με τις μεθόδους αξιολόγησης και τις

διαδικασίες έγκρισης, ανανέωσης και παρακολούθησης των πιστοδοτήσεων. Με βάση

την ισχύουσα διαδικασία, όλα τα πιστοδοτικά όρια αναθεωρούνται ή/και ανανεώνονται

τουλάχιστον μία φορά το χρόνο, ενώ το αρμόδιο εγκριτικό κλιμάκιο καθορίζεται με βάση το

ύψος και την κατηγορία του συνολικού πιστωτικού κινδύνου που αναλαμβάνει ο Όμιλος της

Τράπεζας Πειραιώς για κάθε οφειλέτη ή ομάδα οφειλετών που σχετίζονται μεταξύ τους (One

Obligor Concept).

Κατά τη διάρκεια του 2006 η Τράπεζα Πειραιώς συνέχισε να χρησιμοποιεί το σύστημα

διαβάθμισης πιστοληπτικής ικανότητας Moody’s Risk Advisor (MRA) για την αξιολόγηση

του κινδύνου από πιστοδοτήσεις σε μικρές, μεσαίες και μεγάλες επιχειρήσεις. Το σύστημα

αυτό, που έχει εφαρμοστεί στην Τράπεζα από τα μέσα του 2004, αξιολογεί την πιστοληπτική

ικανότητα των επιχειρήσεων με βάση τα οικονομικά τους στοιχεία, τα ποιοτικά τους

χαρακτηριστικά, καθώς και την ανάλυση του κλάδου στον οποίο αυτές δραστηριοποιούνται.

Εντός του 2006 αναπτύχθηκε και ενσωματώθηκε νέο μοντέλο στο MRA, προκειμένου να

καλυφθεί η ανάγκη αξιολόγησης των οικονομικών καταστάσεων των επιχειρήσεων-πιστούχων

που συντάσσονται με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης.

Επιπλέον, στο πλαίσιο της εφαρμογής ενιαίας πιστωτικής πολιτικής και πρακτικής στον Όμιλο

της Τράπεζας, το MRA εφαρμόζεται, από το 2005, και στις θυγατρικές στο εσωτερικό που

δραστηριοποιούνται στο χρηματοπιστωτικό τομέα, ενώ το 2006 επεκτάθηκε η εφαρμογή του

και στις θυγατρικές στο εξωτερικό.

Για τη διαβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας των μικρότερων επιχειρήσεων χρησιμοποιείται

εσωτερικά αναπτυγμένο σύστημα αξιολόγησης, ενώ παράλληλα αναπτύσσονται συστήματα

scoring.

Επίσης, από το τέλος του 2006 εφαρμόζεται νέο σύστημα διαβάθμισης πιστωτικού κινδύνου

χρηματοδοτήσεων object finance αρμοδιότητας της Διεύθυνσης Ναυτιλιακής Τραπεζικής, που

εντάσσονται στην κατηγορία απαιτήσεων από ειδικό δανεισμό (specialized lending), με βάση το

νέο πλαίσιο εποπτείας της κεφαλαιακής επάρκειας της Βασιλείας ΙΙ.

Όσον αφορά στα συστήματα παρακολούθησης του χαρτοφυλακίου πιστοδοτήσεων προς

επιχειρήσεις, εντός του 2006 τέθηκε σε εφαρμογή το νέο βελτιωμένο κεντρικό σύστημα

56

πιστοδοτικών ορίων της Τράπεζας, καθώς και το σύστημα παρακολούθησης των πιστωτικών

ανοιγμάτων σε σχέση με τις αντίστοιχες καλύψεις.

Τέλος, όσον αφορά τις προβληματικές απαιτήσεις (περιλαμβανομένων και αυτών με καθυστέρηση

άνω των 90 ημερών), η Τράπεζα εφαρμόζει, επί σειρά ετών, σύστημα στενής παρακολούθησης

και διαχείρισης. Τα στοιχεία που έχουν συγκεντρωθεί από το εν λόγω σύστημα είναι ιδιαίτερα

χρήσιμα για την υλοποίηση έργων προσαρμογής στις απαιτήσεις του νέου πλαισίου της

Βασιλείας ΙΙ και την εξαγωγή συμπερασμάτων για τη συνεχή αναβάθμισή του.

Αναφορικά με τη λιανική τραπεζική, η Τράπεζα Πειραιώς δίνει ιδιαίτερη έμφαση στην εφαρμογή

σύγχρονων μεθόδων διαχείρισης του πιστωτικού κινδύνου. Η παρακολούθηση του πιστωτικού

κινδύνου των καταναλωτικών δανείων αφορά στην ανάλυση των παραμέτρων της διαδικασίας

αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (credit scoring), τη διάρθρωση του χαρτοφυλακίου,

την πληθυσμιακή κατανομή των δανειοληπτών και την παρακολούθηση της εξέλιξης των

«προβληματικών» απαιτήσεων.

Από το τέλος του 2002 εφαρμόζονται νέα μοντέλα αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας

(application scorecards) για τα καταναλωτικά και factoring δάνεια και τις πιστωτικές κάρτες.

Επιπλέον, από το 2004 αναπτύχθηκε και λειτουργεί νέα scorecard για τα δάνεια αυτοκινήτου

που διαχειρίζεται η θυγατρική εταιρεία Πειραιώς Multifin. Το 2005 έγινε εσωτερικά προσαρμογή

(calibration) της scorecard των δανείων factoring στο χαρτοφυλάκιο της Πειραιώς Factoring.

Επιπλέον, δημιουργήθηκαν μηχανισμοί στενότερης παρακολούθησης και αξιολόγησης των

συγκεκριμένων μοντέλων, τόσο σε συνεργασία με τις συμβουλευτικές εταιρείες, όσο και

εσωτερικά με τη δημιουργία υποδομής εσωτερικών επικυρώσεων (in-house validations).Το 2006

υπήρξε περαιτέρω ανάπτυξη στον τομέα του credit scoring με τη δημιουργία νέων scorecards

στα καταναλωτικά, ανοικτά, instant ανοικτά και στεγαστικά δάνεια. Παράλληλα, ξεκίνησε

η διαδικασία ανάπτυξης behavioral scoring σε επίπεδο προϊόντων και πελάτη, λαμβάνοντας

υπόψη στοιχεία συναλλακτικής συμπεριφοράς τόσο των πιστοδοτικών προϊόντων όσο και

καταθετικών και τρεχούμενων λογαριασμών.

Η Τράπεζα Πειραιώς, παράλληλα με τη δυναμική ανάπτυξη των εργασιών της στις αγορές του

εξωτερικού (Νοτιοανατολική Ευρώπη και Αίγυπτος, Ηνωμένο Βασίλειο και Η.Π.Α.), επιδιώκει

τη συνεχή παρακολούθηση και αναβάθμιση της ποιότητας του πιστοδοτικού χαρτοφυλακίου

των μονάδων του εξωτερικού. Ουσιαστικό ρόλο στη ανάληψη και παρακολούθηση του

πιστωτικού κινδύνου των μονάδων του εξωτερικού έχει η Διεύθυνση Επιχειρηματικής Πίστης

Εξωτερικού.

Η Διεύθυνση Επιχειρηματικής Πίστης Εξωτερικού έχει ως κύρια αρμοδιότητα τη σε βάθος

αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας των πιστούχων στο εξωτερικό και των κινδύνων που

συνεπάγεται η παροχή πιστωτικών ορίων σε εταιρείες εξωτερικού, καθώς επίσης σε τράπεζες

και χώρες. Παράλληλα, παρακολουθεί την ποιότητα του χαρτοφυλακίου των μονάδων του

εξωτερικού και λειτουργεί ως θεματοφύλακας της ενιαίας πιστωτικής πολιτικής του Ομίλου

προς αυτές.

Στο πλαίσιο συνεχούς υποστήριξης των μονάδων του εξωτερικού σε θέματα πιστωτικής

πολιτικής και εκπαίδευσης τοπικών στελεχών, η Διεύθυνση Επιχειρηματικής Πίστης

Εξωτερικού της Τράπεζας ανέλαβε ενεργό ρόλο στην μετάδοση των αρχών πιστωτικής

πολιτικής του Ομίλου, καθώς στην ανάδειξη τοπικών εκπαιδευτών σε θέματα πιστοδοτήσεων

επιχειρήσεων.

Συνέπεια όλων των παραπάνω, το ποσοστό των μη εξυπηρετούμενων δανείων του Ομίλου

προς επιχειρήσεις και ιδιώτες μειώνεται διαχρονικά. Πιο συγκεκριμένα, το ποσοστό αυτό

για το 2006 διαμορφώθηκε στο 2,4% των χορηγήσεων έναντι 3,4% το 2005, που είναι και

ο χαμηλότερος δείκτης στην ελληνική αγορά, με υψηλό δείκτη κάλυψης από σωρευτικές

προβλέψεις (77%).

5�

Διαχείριση Λειτουργικού Κινδύνου

Ο λειτουργικός κίνδυνος αναγνωρίζεται από την Τράπεζα Πειραιώς ως μια από τις σημαντικότερες

κατηγορίες κινδύνων. Είναι ο κίνδυνος που προέρχεται από ανεπαρκείς ή ανεπιτυχείς

εσωτερικές διαδικασίες, ανθρώπους, συστήματα ή από εξωτερικές αιτίες. Οι αρμόδιες μονάδες

της Τράπεζας λαμβάνουν τα απαραίτητα μέτρα για τον περιορισμό των επιπτώσεων από

νομικούς κινδύνους, φυσικές καταστροφές ή περιπτώσεις μη αποτελεσματικών διαδικασιών και

πληροφοριακών συστημάτων. Η Τράπεζα βασίζεται στην ποιότητα του ανθρώπινου δυναμικού

και των τεχνολογικών υποδομών της, στην ύπαρξη εσωτερικών μηχανισμών ελέγχου και

στη χρήση ασφαλιστικών συμβολαίων για την ελαχιστοποίηση απωλειών από λειτουργικούς

κινδύνους. Οι ασφαλιστικές καλύψεις αφορούν συμβόλαια Βanker Βlanket Βonds, συμβόλαια

ασφάλισης περιουσιακών στοιχείων του Ομίλου ή συμβόλαια ασφάλισης που σχετίζονται με

δάνεια ιδιωτών.

Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται σε θέματα ασφάλειας πληροφοριακών συστημάτων, με την υλοποίηση

πολιτικής ασφάλειας πληροφοριακών συστημάτων και την κάλυψη των δραστηριοτήτων

ηλεκτρονικής τραπεζικής. Από το 2003 έχει δημιουργηθεί Business Continuity Site/Disaster

Recovery του κεντρικού πληροφοριακού συστήματος της Τράπεζας, ελαχιστοποιώντας τον

κίνδυνο διακοπής της μηχανογραφικής υποστήριξης των εργασιών της Τράπεζας. Επιπλέον,

από το 2004 έχει αναπτυχθεί σύστημα για τον εντοπισμό ύποπτων συναλλαγών, σύμφωνα με

τις απαιτήσεις των εποπτικών αρχών.

Εξάλλου, είναι σε εξέλιξη το έργο ανάπτυξης πλαισίου διαχείρισης λειτουργικού κινδύνου,

σύμφωνα με τις προδιαγραφές του νέου κανονιστικού πλαισίου της Βασιλείας ΙΙ, με σκοπό τη

συστηματοποίηση της διαδικασίας παρακολούθησης του λειτουργικού κινδύνου στις μονάδες

του Ομίλου. Στόχος είναι η ολοκλήρωση της υλοποίησης του πλαισίου διαχείρισης λειτουργικού

κινδύνου στον Όμιλο εντός του 2007.

5�

ΕΦΑρμΟΓΗ ΤΩν ΚΑνΟνΩν ΤΟΥ νΕΟΥ ΕΠΟΠΤΙΚΟΥ ΠΛΑΙΣΙΟΥ ΒΑΣΙΛΕΙΑΣ ΙΙ

Στον Όμιλο της Τράπεζας Πειραιώς βρίσκονται σε εξέλιξη έργα που αποσκοπούν στην

προσαρμογή του Ομίλου στις απαιτήσεις του εποπτικού πλαισίου της Βασιλείας ΙΙ. Το πλαίσιο

αυτό καθορίζει νέους κανόνες υπολογισμού του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας και γενικότερα

εισάγει αυστηρότερο πλαίσιο ελέγχου και απαιτήσεις αναλυτικότερης δημοσιοποίησης

στοιχείων που αφορούν στο ύψος και στον τρόπο διαχείρισης των κινδύνων, τους οποίους

αναλαμβάνει ο Όμιλος.

Εκτός του πιστωτικού κινδύνου και του κινδύνου αγοράς, το νέο πλαίσιο εισάγει το λειτουργικό

κίνδυνο ως νέα παράμετρο στον υπολογισμό της κεφαλαιακής επάρκειας και απαιτεί τη

διαμόρφωση στρατηγικής, πολιτικής και διαδικασιών για την αποτελεσματική διαχείρισή του. Η

εφαρμογή του πλαισίου είναι σταδιακή και ξεκινά εντός του 2007.

Για την επιτυχή υιοθέτηση των διατάξεων του νέου πλαισίου στον Όμιλο, έχουν ορισθεί

επιτροπές, καθώς και Γραφείο Διαχείρισης Προγράμματος Βασιλείας ΙΙ, με αποστολή την

επίβλεψη των σχετικών έργων και την τεχνική υποστήριξη των μονάδων του Ομίλου. Η Τράπεζα

συνεργάζεται επίσης με εταιρείες συμβούλων που υποβοηθούν την υλοποίηση των έργων

προσαρμογής, παρέχοντας τεχνογνωσία σε εξειδικευμένα θέματα που αφορούν στις διατάξεις

του νέου πλαισίου, αλλά και γενικότερα σε υποδομές διαχείρισης κινδύνων.

Οι σημαντικότερες προσαρμογές που βρίσκονται σε εξέλιξη για την εφαρμογή των διατάξεων

του πλαισίου της Βασιλείας ΙΙ αφορούν τις ακόλουθες περιοχές:

πολιτικές και διαδικασίες,

οργανωτική δομή και αρχές διακυβέρνησης,

μοντέλα αξιολόγησης και αποτίμησης κινδύνων και

βάσεις δεδομένων και συστήματα διαχείρισης κινδύνων.

Η Τράπεζα Πειραιώς στοχεύει στην υιοθέτηση της τυποποιημένης μεθόδου υπολογισμού των

κεφαλαιακών της απαιτήσεων εντός του 2007 και εν συνεχεία στην υιοθέτηση της μεθόδου

εσωτερικών διαβαθμίσεων.

2ος όροφος. Αίθουσα συνεδριάσεων «Saturn» με κυρίαρχο το μπλε χρώμα του ορόφου.

60

ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΗΣ ΤΙμΗΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΤΗΣ μΕΤΟχΗΣ

Χρηματιστηριακές Εξελίξεις και Τιμή της Μετοχής

Οι τιμές των μετοχών στην ευρωζώνη διαμορφώθηκαν στο τέλος του 2006 στο υψηλότερο επίπεδο

της τελευταίας πενταετίας, αύξηση που συνδέεται με την καλή κερδοφορία των εταιρειών και τις

ευοίωνες προοπτικές για την οικονομική δραστηριότητα στην περιοχή. Η ανοδική πορεία των τιμών

των μετοχών διακόπηκε κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2006, αλλά στη συνέχεια η εμπιστοσύνη των

αγορών αποκαταστάθηκε σταδιακά και ο βαθμός αποστροφής του κινδύνου μειώθηκε.

Κατά το 2006, ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών (Χ.Α.) παρουσίασε ιδιαίτερα

θετική πορεία για τέταρτη συνεχόμενη χρονιά, η οποία συνοδεύτηκε αντίστοιχα από μεγάλη

αύξηση του όγκου συναλλαγών και της εμπορευσιμότητας των μετοχών. Αναλυτικότερα, ο

Γενικός Δείκτης του Χ.Α. εμφάνισε άνοδο 19,9% το 2006, ενώ ο συνολικός όγκος συναλλαγών

αυξήθηκε κατά 64,5%, φθάνοντας τα €85.340 εκατ από €51.867 εκατ το 2005.

Η άνοδος των τιμών των μετοχών του Χ.Α. το 2006 οδήγησε τη συνολική κεφαλαιοποίηση της

αγοράς στα €157.929 εκατ έναντι €123.033 εκατ το 2005, με αποτέλεσμα ο δείκτης της συνολικής

κεφαλαιοποίησης ως προς το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν να αυξηθεί στο 81% από 68% το 2005.

Η πορεία του Γενικού Δείκτη του ελληνικού χρηματιστηρίου ήταν ικανοποιητική σε αντιστοιχία με

τα μεγάλα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, τα οποία κατέγραψαν επίσης αρκετά καλή πορεία, ενώ και

οι δείκτες Dow Jones και NASDAQ Composite στις Η.Π.Α. διέγραψαν θετική τροχιά το 2005.

Δείκτες Τιμών Μετοχών Ξένων Χρηματιστηρίων (τέλος έτους)

ΔΕΙΚΤΕΣ 2006 2005 Μεταβολή

CAC 40 5.542 4.715 17,5%

DAX 6.597 5.408 22,0%

FTSE 100 6.221 5.619 10,7%

Dow Jones 12.463 10.722 16,2%

NASDAQ Composite 2.415 2.204 9,6%

FTSE Eurotop 300 Banks 1.785 1.453 22,8%

Η τιμή της μετοχής της Τράπεζας Πειραιώς το 2006 συνέχισε την πολύ καλή πορεία του

προηγούμενου έτους, παρουσιάζοντας αύξηση 68,6%, αρκετά πιο πάνω από εκείνη του Γενικού

Δείκτη του Χ.Α. (19,9%), του τραπεζικού δείκτη του Χ.Α. (23,9%), αλλά και του δείκτη των

μεγαλύτερων τραπεζών στην Ευρώπη FTSE Eurotop 300 Banks (22,8%).

Δείκτες Τιμών Μετοχών Χ.Α. (τέλος έτους)


Γενικός Δείκτης Τιμών Χ.Α. 4.394 3.664 19,9%

Δείκτης FTSE / Χ.Α.-20 2.377 2.019 17,7%

Δείκτης Τιμών Τραπεζών 6.194 5.000 23,9%

Τιμή Μετοχής Τράπεζας Πειραιώς (€) 24,34* 14,44* 68,6%

* προσαρμοσμένες τιμές

Η μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς συμμετέχει πέραν του Γενικού Δείκτη του Χ.Α. σε μια σειρά

άλλους δείκτες, όπως FTSE/ASE–20, MSCI Greece (με ειδικό βάρος 8,8%), MSCI EAFE,

MSCIPanEuro, MSCI Euro, DJ Euro Stoxx, DJ Euro Stoxx Banks, FTSE4Good Index και Kempen

SNS Smaller Europe SRI Index.

Από άποψη συνολικής κεφαλαιοποίησης, η μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς κατείχε μία από τις

υψηλότερες θέσεις μεταξύ των εισηγμένων εταιρειών στο Χ.Α. στις 31.12.2006, κατατασσόμενη

στην 8η θέση. Ειδικότερα, η συνολική κεφαλαιοποίηση της μετοχής αυξήθηκε σημαντικά και

ανήλθε σε €6.578 εκατ στις 31.12.2006 έναντι €3.900 εκατ στο τέλος του προηγούμενου έτους.

61

Εμπορευσιμότητα

Κατά τη διάρκεια του 2006, η εμπορευσιμότητα της μετοχής σημείωσε σημαντική άνοδο

σε σχέση με τον προηγούμενο χρόνο. Συγκρινόμενη με τις λοιπές εισηγμένες μετοχές,

διαπιστώνεται ότι η μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς αποτελεί μία από τις πιο εμπορεύσιμες

μετοχές του Χ.Α., με υψηλό ποσοστό εμπορευσιμότητας 84,6% έναντι ποσοστού 64,8% για

το σύνολο των μετοχών των εισηγμένων τραπεζών και έναντι ποσοστού 54,0% για το σύνολο

της αγοράς. Ο μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών έφτασε τα 915 χιλιάδες τεμάχια από 659

χιλιάδες τεμάχια το 2005 και 501 χιλιάδες τεμάχια το 2004.

Κέρδη ανά μετοχή

Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή που αναλογούν στους μετόχους της Τράπεζας Πειραιώς, σύμφωνα

με το μέσο σταθμισμένο αριθμό μετοχών, ανέρχονται σε €1,66 το 2006 έναντι €1,06 το 2005,

παρουσιάζοντας αύξηση κατά 55,8%.

Αριθμός Μετοχών

2006 2005

Μέσος σταθμισμένος αριθμός μετοχών 262.353.739 248.030.513

Μέσος σταθμισμένος αριθμός μετοχών για προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 263.844.482 248.222.466

Στο τέλος της χρήσης 270.195.031 214.870.434

Κέρδη ανά Μετοχή


Βασικά κέρδη ανά μετοχή (€) 1,66 1,06 55,8%

Προσαρμοσμένα (diluted) κέρδη ανά μετοχή (€) 1,65 1,06 55,0%

Μέρισμα

Το συνολικό προτεινόμενο για διανομή μέρισμα ανέρχεται για τη χρήση 2006 σε €172,4 εκατ,

δηλαδή σε 64 λεπτά του ευρώ ανά μετοχή έναντι 40 λεπτά του ευρώ πέρυσι (προσαρμοσμένο

μέρισμα λόγω της διανομής 1 προς 4 μετοχές το 2006), αυξημένο δηλαδή κατά 60%. Με

βάση τη μέση τιμή κλεισίματος της μετοχής κατά το 2006 (€19,73), η μερισματική απόδοση

διαμορφώνεται στο 3,2%. Σημειώνεται ότι έχει ήδη διανεμηθεί προμέρισμα €0,32 ανά μετοχή

για τη χρήση 2006 το Δεκέμβριο του 2006.

Τιμή Μετοχής Τράπεζας Πειραιώς το 2006 σε σύγκριση με τον Τραπεζικό δείκτη FTSE/XA και τον Γενικό ΧΑ

85

95

105

115

125

135

145

155

165

175

Δεκ-05 Ιαν-06 Φεβ-06 Μαρ-06 Απρ-06 Μαϊ-06 Ιουν-06 Ιουλ-06 Αυγ-06 Σεπ-06 Οκτ-06 Νοε-06 Δεκ-06

Τράπεζα Πειραιώς Τραπεζικός δείκτης FTSE/XA Γενικός ΧΑ

Χώρος εισόδου στον 6ο όροφο. Ο πίνακας είναι έργο του Δημήτρη Μυταρά με τίτλο «Ο Νέος Πειραιάς».

6�

ΣΤΟχΟΙ ΚΑΙ ΠρΟΟΠΤΙΚΕΣ ΑνΑΠΤΥΞΗΣ ΤΟΥ ΟμΙΛΟΥ

Στρατηγικός στόχος της Τράπεζας Πειραιώς για την περίοδο ως το 2010 είναι η ανάδειξή

της ως κατεξοχήν Τράπεζα του μεσαίου χώρου της αγοράς, επιχειρήσεων και ιδιωτών, και

σε ισχυρό περιφερειακό χρηματοοικονομικό οργανισμό στη Νοτιοανατολική Ευρώπη και

Ανατολική Μεσόγειο.

Για τις εγχώριες δραστηριότητες, στόχος είναι η περαιτέρω ενδυνάμωση των εργασιών μέσω

ενός δικτύου καταστημάτων που προγραμματίζεται να φτάσει τις 360 μονάδες από 300 στο

τέλος του 2006. Σε όλους τους τομείς δραστηριότητας στοχεύεται η αύξηση του μεριδίου

αγοράς και η επιπλέον καταξίωση στις εργασίες λιανικής τραπεζικής (εργασίες μεσαίων και

μικρών επιχειρήσεων, αλλά και ιδιωτών). Με δεδομένα την τεχνογνωσία της, την εμπειρία

των ανθρώπων της και τις τεχνολογικές της υποδομές, η Τράπεζα θα δώσει έμφαση στην

προσέλκυση νέων πελατών, στην πρόσκτηση νέων σχέσεων από υφιστάμενους πελάτες,

στον επιπρόσθετο εμπλουτισμό των προσφερόμενων προϊόντων και υπηρεσιών, αλλά και στη

διατήρηση της ποιότητας των στοιχείων του ενεργητικού της, του επιπέδου παρεχόμενης

εξυπηρέτησης και του βαθμού ικανοποίησης της πελατείας της.

Για τις διεθνείς του δραστηριότητες, στρατηγική του Ομίλου είναι η ανάπτυξη και εδραίωσή

του, κυρίως με οργανική ανάπτυξη, στις αγορές όπου ήδη έχει παρουσία, καθώς και η

επέκτασή του σε νέες αγορές. Στόχος είναι η παρουσία του Ομίλου στις 7 χώρες στις οποίες

δραστηριοποιείται να διεξάγεται μέσω 580 μονάδων στο τέλος του 2010, δηλαδή με 345 νέες

μονάδες. Με έμφαση στο εύρος των προϊόντων και στις προσφερόμενες υπηρεσίες, στη συνεχή

βελτίωση υποδομών λειτουργίας και ασφάλειας, στην ανάπτυξη του ανθρώπινου δυναμικού και

στην αδιάλειπτη επαφή με τις ανάγκες της πελατείας, ο Όμιλος Πειραιώς αποσκοπεί στο τέλος

του 2010 το 1/4 της κερδοφορίας του να προέρχεται από τις διεθνείς δραστηριότητες.

Στρατηγικοί χρηματοοικονομικοί στόχοι του Ομίλου για την τετραετία 2007-2010 είναι οι εξής:

μέση ετησιοποιημένη αύξηση των καθαρών κερδών κατά 24% (από €435 εκατ το 2006),

ξεπερνώντας το €1δισ το 2010,

μέση ετησιοποιημένη αύξηση των οργανικών κερδών, δηλαδή των προ φόρων κερδών

χωρίς τα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα, κατά 30% (από €388 εκατ το 2006),

σταθεροποίηση του δείκτη αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων (ROE) μετά από φόρους

στο 30%,

μείωση του δείκτη «κόστος προς έσοδα» κάτω του 44%,

βελτίωση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων κάτω του 2,0%.

Όραμα για τα επόμενα τέσσερα χρόνια είναι ένας Όμιλος με μέγεθος διπλάσιο του σημερινού,

με πάνω από 900 καταστήματα, διαθέτοντας περισσότερους από 13.000 εργαζομένους. Κι

αυτά χωρίς συμβιβασμούς στα σημερινά ποιοτικά χαρακτηριστικά που τον έχουν αναδείξει

σε έναν από τους δυναμικότερους και ισχυρότερα αναπτυσσόμενους χρηματοοικονομικούς

οργανισμούς στην ευρύτερη περιοχή της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.

ΕνΟΠΟΙΗμΕνΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣμΑΤΩνΟμΙΛΟΥ ΤρΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙρΑΙΩΣ

Xρήση που έληξε την

31 Δεκεμβρίου 2006 31 Δεκεμβρίου 2005

Τόκοι και εξομοιούμενα έσοδα 1.674.818 1.109.656

Τόκοι και εξομοιούμενα έξοδα (959.680) (550.936)

ΚΑΘΑΡΑ ΕΣΟΔΑ ΑΠΟ ΤΟΚΟΥΣ 715.138 558.720

Έσοδα προμηθειών 213.155 168.639

Έξοδα προμηθειών (32.506) (25.030)

ΚΑΘΑΡΑ ΕΣΟΔΑ ΠΡΟΜΗΘΕΙΩΝ 180.649 143.609

Έσοδα από μερίσματα 18.511 19.465

Αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων 29.442 67.595

Κέρδη/ (Ζημιές) από χρεόγραφα επενδυτικού χαρτοφυλακίου 138.979 34.276

Λοιπά έσοδα εκμεταλλεύσεως 141.293 77.155

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΩΝ ΕΣΟΔΩΝ 1.224.012 900.820

Δαπάνες προσωπικού (301.789) (264.884)

Έξοδα διοίκησης (247.357) (214.130)

Αποσβέσεις (55.419) (47.046)

Κέρδη/ (Ζημίες) από πώληση παγίων 11.971 4.561

Απομείωση αξίας δανείων και απαιτήσεων (74.331) (69.023)

Λοιπές προβλέψεις (2.705) (7.426)

ΣΥΝΟΛΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ (669.630) (597.948)

Συμμετοχή στα κέρδη συγγενών εταιρειών 2.167 1.747

ΚΕΡΔΗ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 556.549 304.619

Φόροι (100.099) (21.892)

ΚΕΡΔΗ ΜΕΤΑ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ 456.450 282.727

Κέρδη αναλογούντα στους μετόχους της Τράπεζας 434.649 263.773

Κέρδη αναλογούντα στους μετόχους μειοψηφίας 21.801 18.954

Κέρδη ανά μετοχή αναλογούντα στους μετόχους (σε ευρώ):

- βασικά 1,66 1,06

- προσαρμοσμένα (diluted) 1,65 1,06

(Ποσά σε χιλιάδες ΕΥΡΩ)

6�

ΕνΟΠΟΙΗμΕνΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣμΟΣΟμΙΛΟΥ ΤρΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙρΑΙΩΣ

ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31 Δεκεμβρίου 2006 31 Δεκεμβρίου 2005

Ταμείο και διαθέσιμα στην Κεντρική Τράπεζα 1.885.146 1.570.219

Έντοκα γραμμάτια και άλλα αξιόγραφα 165.226 221.977

Δάνεια και απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυμάτων 2.626.853 2.220.330

Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα - απαιτήσεις 56.435 22.741

Χρηματοπιστωτικά μέσα αποτιμώμενα σε

εύλογες αξίες μέσω αποτελεσματικών λογαριασμών 2.021.348 1.180.120

Δάνεια και απαιτήσεις κατά πελατών (μετά από προβλέψεις) 20.426.615 15.451.119

Χρεόγραφα επενδυτικού χαρτοφυλακίου

-Χρεόγραφα διαθέσιμα προς πώληση 1.300.126 685.584

-Διακρατούμενα έως τη λήξη χρεόγραφα 99.880 95.555

Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρείες 29.737 65.641

Άυλα πάγια στοιχεία ενεργητικού 192.291 202.238

Ενσώματες ακινητοποιήσεις 524.087 431.176

Επενδύσεις σε ακίνητα 619.748 542.430

Πάγια διακρατούμενα για πώληση 12.844 11.958

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 100.253 137.218

Ακίνητα ως στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού 181.357 165.838

Λοιπά στοιχεία ενεργητικού 689.270 541.335

ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 30.931.216 23.545.479

ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

Υποχρεώσεις προς πιστωτικά ιδρύματα 4.882.851 3.535.764

Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα - υποχρεώσεις 59.704 37.591

Υποχρεώσεις προς πελάτες 16.734.589 13.196.528

Πιστωτικοί τίτλοι σε κυκλοφορία 5.261.513 3.745.688

Λοιπά δανειακά κεφάλαια 803.864 402.362

Υβριδικά κεφάλαια 201.206 201.178

Υποχρεώσεις για παροχές μετά τη συνταξιοδότηση 153.232 154.699

Λοιπές προβλέψεις για κινδύνους και βάρη 11.744 20.653

Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 47.017 29.018

Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 72.059 60.223

Λοιπές υποχρεώσεις 871.017 554.116

ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 29.098.796 21.937.820

ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Μετοχικό Κεφάλαιο 1.288.830 1.024.932

Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο 88.146 330.643

Μείον: Ίδιες μετοχές (97.302) (17.594)

Λοιπά αποθεματικά 163.650 96.203

Κέρδη εις νέον 172.877 (55.758)

Κεφάλαια αναλογούντα στους μετόχους 1.616.201 1.378.426

Δικαιώματα μειοψηφίας 216.219 229.233

ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 1.832.420 1.607.659

ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΚΑΙ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 30.931.216 23.545.479


65

ΕνΟΠΟΙΗμΕνΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ μΕΤΑΒΟΛΩν ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ της �1ης ΔεκεμβρIου 2006 TOY ΟμΙΛΟΥ ΤρΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙρΑΙΩΣ

66

Μετοχικό Κεφάλαιο

Υπέρ το άρτιο

Ίδιες Μετοχές

Λοιπά Αποθεματικά

Κέρδη εις νέον

Δικαιώματα μειοψηφίας ΣΥΝΟΛΟ

Υπόλοιπο Έναρξης της 1 Ιανουαρίου 2005 831.067 365.733 (25.267) 75.133 (344.462) 367.240 1.269.444

Απορροφήσεις εταιρειών - ακύρωση ιδίων μετοχών 193.865 (35.090) 280 56.590 (233.036) (17.391)

Προμέρισμα εταιρείας ΕΕΕΧ 5.907 5.907

Αγορές ιδίων μετοχών (132.354) (132.354)

Πωλήσεις ιδίων μετοχών 140.027 12.738 4 152.769

Αποθεματικό διαθέσιμου προς πώληση χαρτοφυλακίου 59.506 59.506

Κέρδη μετά φόρων χρήσης 2005 263.773 18.955 282.728

Μερίσματα προηγούμενης χρήσης (80.103) (19.367) (99.470)

Μεταφορά μεταξύ αποθεματικών και κερδών εις νέον 17.537 (17.537) 0

Διανομή αποθεματικών Πειραιώς Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ

(7.007) (1.926) (2.233) (11.166)

Αποθεματικό για πρόγραμμα διάθεσης μετοχών 200 200

Xρήση τακτικού αποθεματικού για κάλυψη προσαρμογών 1ης εφαρμογής ΔΠΧΠ

(51.667) 51.667 0

Εξαγορές και μεταβολές ποσοστών σε θυγατρικές 97.671 97.671

Διαφορές από συναλλαγματικές μετατροπές και λοιπές προσαρμογές

2.220 (2.405) (185)

Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2005 1.024.932 330.643 (17.594) 96.202 (55.758) 229.234 1.607.659

Υπόλοιπο Έναρξης την 1 Ιανουαρίου 2006 1.024.932 330.643 (17.594) 96.202 (55.758) 229.234 1.607.659

Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με κεφαλαιοποίηση διαφοράς υπέρ το άρτιο

256.233 (259.200) (2.967)

Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου μετά από άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών

7.665 16.703 (4.981) 19.387


Πωλήσεις ιδίων μετοχών 276.444 29.119 305.563

Αποθεματικό διαθέσιμου προς πώληση χαρτοφυλακίου 47.133 47.133


Μερίσματα προηγούμενης χρήσης (107.435) (8.428) (115.863)

Προμέρισμα χρήσης 2006 (85.948) (85.948)

Μεταφορά μεταξύ αποθεματικών και κερδών εις νέον 22.630 (22.630) 0

Αποθεματικό για προγράμματα διάθεσης μετοχών 8.360 8.360

Εξαγορές, απορροφήσεις και μεταβολές ποσοστών σε θυγατρικές

(2.891) (17.980) (22.290) (43.161)

Διαφορές από συναλλαγματικές μετατροπές και λοιπές προσαρμογές

(2.803) (1.140) (4.097) (8.040)

Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2006 1.288.830 88.146 (97.302) 163.650 172.877 216.219 1.832.420

(Ποσά σε χιλιάδες ΕΥΡΩ) Aναλογούντα στους μετόχους

ΕνΟΠΟΙΗμΕνΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑμΕΙΑΚΩν ρΟΩνΟμΙΛΟΥ ΤρΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙρΑΙΩΣ

6�

Ταμειακές Ροές από Λειτουργικές Δραστηριότητες 31 Δεκεμβρίου 2006 31 Δεκεμβρίου 2005

Κέρδη προ φόρων 556.549 304.619

Προσαρμογή κερδών προ φόρων:

Προστίθεται: απομείωση αξίας δανείων 74.331 69.023

Προστίθενται: αποσβέσεις 55.419 47.046

Προστίθενται: παροχές μετά τη συνταξιοδότηση 24.825 25.399

(Κέρδη)/ ζημίες από αποτίμηση εμπορικού χαρτοφυλακίου (20.862) (26.532)

(Κέρδη)/ ζημίες από επενδυτικές δραστηριότητες (220.061) (50.434)

Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες πριν τη μεταβολή σε λειτουργικά στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεων

470.201 369.121

Μεταβολές λειτουργικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων:

Καθαρή (αύξηση)/ μείωση των διαθεσίμων στην Κεντρική Τράπεζα 9.128 (178.936)

Καθαρή (αύξηση)/ μείωση των εντόκων γραμματίων και άλλων αξιογράφων 104.127 (67.326)

Καθαρή (αύξηση)/ μείωση των χρεογράφων εμπορικού χαρτοφυλακίου (799.897) 253.431

Καθαρή (αύξηση)/ μείωση των δανείων και απαιτήσεων σε πιστωτικά ιδρύματα 83.257 (4.406)

Καθαρή (αύξηση)/ μείωση των δανείων και απαιτήσεων σε πελάτες (5.041.588) (3.853.523)

Καθαρή (αύξηση)/ μείωση των λοιπών στοιχείων ενεργητικού (156.594) (59.900)

Καθαρή αύξηση/ (μείωση) των υποχρεώσεων προς πιστωτικά ιδρύματα 1.347.087 1.847.977

Καθαρή αύξηση/ (μείωση) των υποχρεώσεων προς πελάτες 3.538.061 2.328.597

Καθαρή αύξηση/ (μείωση) των λοιπών υποχρεώσεων 260.741 (71.097)

Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες πριν την καταβολή φόρου εισοδήματος (185.477) 563.937

Φόρος εισοδήματος που καταβλήθηκε (15.477) (29.018)

Καθαρή ταμειακή εισροή/ (εκροή) από λειτουργικές δραστηριότητες (200.954) 534.919

Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες

Αγορά ενσώματων ακινητοποιήσεων (201.808) (216.585)

Πώληση ενσώματων ακινητοποιήσεων 44.682 115.646

Αγορά άυλων παγίων στοιχείων (15.510) (56.832)

Πώληση άυλων παγίων στοιχείων - 3.085

Αγορά χρεογράφων του διαθέσιμου προς πώληση χαρτοφυλακίου (924.957) (304.915)

Πώληση χρεογράφων του διαθέσιμου προς πώληση χαρτοφυλακίου 486.434 205.862

Αγορά χρεογράφων του διακρατούμενου ως τη λήξη χαρτοφυλακίου (31.340) (58.227)

Λήξη χρεογράφων του διακρατούμενου ως τη λήξη χαρτοφυλακίου 22.496 18.776

Εξαγορές θυγατρικών εταιρειών, εξαιρουμένων των ταμειακών διαθεσίμων που αποκτήθηκαν (80.231) (266.011)

Πωλήσεις θυγατρικών εταιρειών, εξαιρουμένων των ταμειακών διαθεσίμων που πωλήθηκαν (10.910) 108.812

Εξαγορές συγγενών εταιρειών (4.271) (16.742)

Πωλήσεις συγγενών εταιρειών 9.961 -

Είσπραξη μερισμάτων 32.533 -

Λοιπές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες - 19.465

Καθαρή ταμειακή εισροή/ (εκροή) από επενδυτικές δραστηριότητες (672.921) (447.666)

Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες

Έκδοση μετοχικού κεφαλαίου 19.731 -

Έκδοση/ (αποπληρωμή) πιστωτικών τίτλων και λοιπών δανειακών κεφαλαίων 1.917.355 2.113.347

Αγορά ιδίων μετοχών (356.152) (132.354)

Πώληση ιδίων μετοχών 305.563 140.027

Λοιπές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (145.394) (3.469)

Καθαρή ταμειακή εισροή/ (εκροή) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 1.741.103 2.117.551

Συναλλαγματικές διαφορές των ταμειακών ισοδύναμων (1.003) 3.227

Καθαρή αύξηση/ (μείωση) του ταμείου και ταμειακών ισοδύναμων 866.225 2.208.031

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα έναρξης χρήσης 3.515.064 1.307.033

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα λήξης χρήσης 4.381.289 3.515.064

(Ποσά σε χιλιάδες ΕΥΡΩ) Xρήση που έληξε την

6�

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣμΑΤΩνΤρΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙρΑΙΩΣ


31 Δεκεμβρίου 2006 31 Δεκεμβρίου 2005

Τόκοι και εξομοιούμενα έσοδα 1.480.475 982.048

Τόκοι και εξομοιούμενα έξοδα (872.839) (508.718)

ΚΑΘΑΡΑ ΕΣΟΔΑ ΑΠΟ ΤΟΚΟΥΣ 607.636 473.330

Έσοδα προμηθειών 120.152 114.114

Έξοδα προμηθειών (31.472) (25.901)

ΚΑΘΑΡΑ ΕΣΟΔΑ ΠΡΟΜΗΘΕΙΩΝ 88.680 88.213

Έσοδα από μερίσματα 37.640 71.182

Αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων 16.063 34.565

Κέρδη/ (Ζημιές) από χρεόγραφα επενδυτικού χαρtoφυλακίου 127.503 43.537

Λοιπά έσοδα εκμεταλλεύσεως 30.621 24.265

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΩΝ ΕΣΟΔΩΝ 908.143 735.092

Δαπάνες προσωπικού (217.171) (199.187)

Έξοδα διοίκησης (193.098) (183.781)

Αποσβέσεις (30.460) (28.229)

Κέρδη/ (Ζημιές) από πώληση παγίων (1.475) (288)

Απομείωση αξίας δανείων και απαιτήσεων (59.631) (51.762)

Λοιπές προβλέψεις (1.922) (5.867)

ΣΥΝΟΛΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ (503.757) (469.114)

ΚΕΡΔΗ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 404.386 265.978

Τρέχων φόρος (33.716) (20.168)

Αναβαλλόμενος φόρος (30.586) 15.787

ΚΕΡΔΗ ΜΕΤΑ ΦΟΡΩΝ 340.084 261.597

Κέρδη ανά μετοχή (σε ευρώ):

- βασικά 1,30 1,04

- προσαρμοσμένα (diluted) 1,29 1,04


6�

ΙΣΟΛΟΓΙΣμΟΣΤΗΣ ΤρΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙρΑΙΩΣ


ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31 Δεκεμβρίου 2006 31 Δεκεμβρίου 2005

Ταμείο και διαθέσιμα στην Κεντρική Τράπεζα 1.361.547 1.218.081

Δάνεια και απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυμάτων 2.938.923 2.138.356

Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα - απαιτήσεις 52.978 18.979

Χρηματοπιστωτικά μέσα αποτιμώμενα σε εύλογες αξίες μέσω αποτελεσματικών λογαριασμών 1.952.900 1.132.300

Δάνεια και απαιτήσεις κατά πελατών (μετά από προβλέψεις) 18.728.736 14.587.170

Χρεόγραφα επενδυτικού χαρτοφυλακίου

- Χρεόγραφα διαθέσιμα προς πώληση 1.111.713 415.790

Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 1.027.930 959.450

Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρείες 13.976 46.426

Άυλα πάγια στοιχεία ενεργητικού 14.498 10.174

Ενσώματες ακινητοποιήσεις 201.206 163.553

Επενδύσεις σε ακίνητα 17.384 29.362

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 80.013 115.871

Ακίνητα ως στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού 45.733 28.403

Λοιπά στοιχεία ενεργητικού 394.072 290.186

ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 27.941.609 21.154.101

ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

Υποχρεώσεις προς πιστωτικά ιδρύματα 4.709.542 3.422.407

Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα - υποχρεώσεις 61.069 35.515

Υποχρεώσεις προς πελάτες 14.606.019 11.451.453

Πιστωτικοί τίτλοι σε κυκλοφορία 5.221.365 3.725.139

Υβριδικά και λοιπά δανειακά κεφάλαια 1.000.884 599.857

Υποχρεώσεις για παροχές μετά τη συνταξιοδότηση 148.724 151.446

Λοιπές προβλέψεις για κινδύνους και βάρη 16.481 24.087

Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 32.944 20.168

Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 42.347 33.280

Λοιπές υποχρεώσεις 474.139 231.751

ΣΥΝΟΛΟ YΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 26.313.514 19.695.103

ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Μετοχικό Κεφάλαιο 1.288.830 1.024.932

Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο 88.146 330.643

Μείον: Ίδιες μετοχές (97.300) (17.590)

Λοιπά αποθεματικά 144.265 75.885

Κέρδη εις νέον 204.154 45.128

ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 1.628.095 1.458.998

ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΚΑΙ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 27.941.609 21.154.101

�0

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ μΕΤΑΒΟΛΩν ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑΤΗΣ ΤρΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙρΑΙΩΣ


Μετοχικό Κεφάλαιο

Υπέρ το άρτιο

Ίδιες Μετοχές

Λοιπά Αποθεματικά

Αποτίμηση χρεογράφων 1ης εφαρμογής ΔΠΧΠ (αρ. 38 Ν. 2238/ 1994)

Λοιπά κέρδη

εις νέον ΣΥΝΟΛΟ

Υπόλοιπο έναρξης την 1 Ιανουαρίου 2005 831.067 365.733 (16.050) 54.800 (230.148) (32.523) 972.879

Απορρόφηση εταιρειών - ακύρωση ιδίων μετοχών 193.865 (35.090) 280 76.279 235.334



Αποθεματικό διαθέσιμου προς πώληση χαρτοφυλακίου

59.193 59.193

Μερίσματα προηγούμενης χρήσης (80.103) (80.103)

Αποθεματικό για πρόγραμμα διάθεσης μετοχών 200 200

Χρήση αποθεματικού άρθρου 38 του Ν. 2238/ 1994 118.933 (118.933) 0

Xρήση τακτικού αποθεματικού για κάλυψη προσαρμογών 1ης εφαρμογής ΔΠΧΠ

(51.667) 51.667 0


Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2005 1.024.932 330.643 (17.590) 75.886 (111.215) 156.342 1.458.998

Υπόλοιπο έναρξης την 1 Ιανουαρίου 2006 1.024.932 330.643 (17.590) 75.886 (111.215) 156.342 1.458.998

Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με κεφαλαιοποίηση διαφοράς υπέρ το άρτιο

256.233 (259.200) (2.967)

Έκδοση μετοχικού κεφαλαίου λόγω άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης

7.665 16.703 (4.981) 19.387



Αποθεματικό διαθέσιμου προς πώληση χαρτοφυλακίου

48.756 48.756

Μερίσματα προηγούμενης χρήσης (107.435) (107.435)

Προμέρισμα χρήσης 2006 (85.948) (85.948)

Συμψηφισμός αποθεματικού άρθρου 38 με κέρδη τρέχουσας χρήσης (άρθρου 38)

111.215 (111.215) 0

Αποθεματικό για προγράμματα διάθεσης μετοχών 8.360 8.360


Απορρόφηση εταιρειών και λοιπές κινήσεις (760) 211 (549)

Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2006 1.288.830 88.146 (97.300) 144.265 0 204.154 1.628.095

�1

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑμΕΙΑΚΩν ρΟΩνΤΗΣ ΤρΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙρΑΙΩΣ


Ταμειακές Ροές από Λειτουργικές Δραστηριότητες 31 Δεκεμβρίου 2006 31 Δεκεμβρίου 2005

Κέρδη προ φόρων 404.386 265.978

Προσαρμογή κερδών προ φόρων:

Προστίθεται: απομείωση αξίας δανείων 59.631 51.762

Προστίθενται: αποσβέσεις 30.460 28.229

Προστίθενται: παροχές μετά τη συνταξιοδότηση 21.901 24.113

(Κέρδη)/ ζημίες από αποτίμηση εμπορικού χαρτοφυλακίου (12.149) 237

(Κέρδη)/ ζημίες από επενδυτικές δραστηριότητες (164.751) (107.865)

Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες πριν τη μεταβολή σε λειτουργικά στοιχεία ενεργητικού και υποχρεώσεων

339.478 262.454

Μεταβολές λειτουργικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων:

Καθαρή (αύξηση)/ μείωση των διαθεσίμων στην Κεντρική Τράπεζα (1.944) (57.144)

Καθαρή (αύξηση)/ μείωση των χρεογράφων εμπορικού χαρτοφυλακίου (782.235) 211.449

Καθαρή (αύξηση)/ μείωση των δανείων και απαιτήσεων σε πιστωτικά ιδρύματα 79.607 74.837

Καθαρή (αύξηση)/ μείωση των δανείων και απαιτήσεων σε πελάτες (4.526.361) (3.223.735)

Καθαρή (αύξηση)/ μείωση των λοιπών στοιχείων ενεργητικού (123.456) (9.735)

Καθαρή αύξηση/ (μείωση) των υποχρεώσεων προς πιστωτικά ιδρύματα 1.363.641 1.920.941

Καθαρή αύξηση/ (μείωση) των υποχρεώσεων προς πελάτες 3.273.273 1.190.724

Καθαρή αύξηση/ (μείωση) των λοιπών υποχρεώσεων 233.958 (201.173)

Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες πριν την καταβολή του φόρου εισοδήματος

(144.039) 168.618

Φόρος εισοδήματος που καταβλήθηκε (716) (12.337)

Καθαρές ταμειακές εισροές/ (εκροές) από λειτουργικές δραστηριότητες (144.755) 156.281

Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες

Αγορά ενσώματων ακινητοποιήσεων (81.978) (49.545)

Πώληση ενσώματων ακινητοποιήσεων 13.025 22.802

Αγορά άυλων παγίων στοιχείων (11.197) (6.390)

Αγορά χρεογράφων του διαθέσιμου προς πώληση χαρτοφυλακίου (858.619) (72.877)

Πώληση χρεογράφων του διαθέσιμου προς πώληση χαρτοφυλακίου 364.626 109.804

Εξαγορά θυγατρικών εταιρειών (77.116) (352.031)

Πώληση θυγατρικών εταιρειών 11 75.672

Εξαγορά συγγενών εταιρειών (4.150) (16.299)

Πώληση συγγενών εταιρειών 8.507 -

Είσπραξη μερισμάτων από θυγατρικές εταιρείες 21.535 56.097

Είσπραξη μερισμάτων από συγγενείς εταιρείες 144 -

Είσπραξη μερισμάτων του διαθέσιμου προς πώληση χαρτοφυλακίου 6.217 15.085

Είσπραξη μερισμάτων του εμπορικού χαρτοφυλακίου 1.906 -

Καθαρή εισροή/ (εκροή) από επενδυτικές δραστηριότητες (617.089) (217.682)

Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες

Έκδοση/ (αποπληρωμή) πιστωτικών τίτλων και λοιπών δανειακών κεφαλαίων 1.897.253 2.054.075

Έκδοση μετοχικού κεφαλαίου 19.732 -

Πληρωμή μερίσματος χρήσης 2005 και προμερίσματος χρήσης 2006 (192.090) (80.103)

Αγορά ιδίων μετοχών (353.368) (97.162)

Πώληση ιδίων μετοχών 302.252 104.142

Λοιπές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (3.311) -

Καθαρή εισροή/ (εκροή) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 1.670.468 1.980.952

Συναλλαγματικές διαφορές των ταμειακών ισοδύναμων 604 2.327

Καθαρή αύξηση/ (μείωση) του ταμείου και ταμειακών ισοδύναμων 909.228 1.921.878

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα έναρξης χρήσης 3.189.817 1.267.064

Προσαρμογές υπολοίπων έναρξης δικτύου καταστημάτων Βουλγαρίας 166.156 -

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα έναρξης χρήσης απορροφώμενων εταιρειών 98.499

Απαλοιφές ταμειακών ισοδυνάμων έναρξης χρήσης απορροφώμενων εταιρειών (97.625)

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα έναρξης χρήσης μετά από προσαρμογές 3.355.973 1.267.938

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα λήξης χρήσης 4.265.201 3.189.817


Σχεδιασμός Εντύπου: Pin Communication, Φωτογραφίες: Θανάσης Κοττάς

Εκτύπωση - Διαχωρισμοί: Παπαδόπουλος Α.Ε. Ολοκληρωμένη Έντυπη Επικοινωνία

100% μη χλωριωμένο χαρτί

Τράπεζα Πειραιώς Α.Ε.Αμερικής 4, 105 64 Αθήνα

Τηλ.: 210 3335000www.piraeusbank.gr

Documents

2006 ΕTΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ/media/com/... · Η φωτογραφία του εξωφύλλου προβάλλει το γλυπτό του Fernando Botero «Η αρπαγή της