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11. Structured FINANCE 2015 (gekürzte Präsentation)
Oliver Hermes, Wilo Group Mathias Weyers, Wilo Group CEO & Chairman of Executive Board SVP Group Finance & Legal
2
Über uns
• Ein weltweit führender Hersteller von Pumpen & Pumpensystemen
November/2015 Oliver Hermes, CEO & Chairman of Executive Board
Water Management Industry
Marktsegmente
Building Services
Gegründet 1872 Mehr als 7.800
Mitarbeiter
Produkt- und Systemlösungen
Innovationsführer
3
Pioneering for You mit Megatrends: Wir denken 20 Jahre voraus
Globalisierung Technologischer Fortschritt
Energieeffizienz
Urbanisierung
Klimawandel Wassermangel
November/2015 Oliver Hermes, CEO & Chairman of Executive Board
4
1 Die Europapolitik
2 Russland
3 Chinesische Entschleunigung
4 Finanzmärkte als Waffe
5 IS, über Irak und Syrien
6 Schwache Amtsinhaber
7 Aufstieg der strateg. Sektoren
8 Saudi Arabien vs. Iran
9 Taiwan/China
10 Türkei
November/2015 Oliver Hermes, CEO & Chairman of Executive Board
5
Pioneering for You mit weltweiter Präsenz
Tochtergesellschaften Produktionsstandorte
November/2015 Oliver Hermes, CEO & Chairman of Executive Board
6
Pioneering for You mit Megatrends: Wir denken 20 Jahre voraus
Globalisierung Technologischer Fortschritt
Energieeffizienz
Urbanisierung
Klimawandel Wassermangel
November/2015 Oliver Hermes, CEO & Chairman of Executive Board
7
Periode pro zusätzlicher Mrd. Menschen: 123 Jahre 32
1 1804
4 1974
3 1959
2 1927
Urbanisierung: Die Entwicklung der Weltbevölkerung
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
1800 1850 1900 1950 2000 2050
5 1987
6 1999
7 2011
9 2050
15 13 12 12
geschätzt
November/2015 Oliver Hermes, CEO & Chairman of Executive Board
2050:
75% der
Menschen
leben in
Städten
Quelle: UNFPA
8
Pioneering for You mit Megatrends: Wir denken 20 Jahre voraus
Globalisierung Technologischer Fortschritt
Energieeffizienz
Urbanisierung
Klimawandel Wassermangel
November/2015 Oliver Hermes, CEO & Chairman of Executive Board
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Hocheffizienzpumpe Wilo-Stratos PICO
November/2015 Oliver Hermes, CEO & Chairman of Executive Board
Mit einer neuen Heizungspumpe bis zu 166 € Stromkosten pro Jahr sparen
Wilo-Stratos PICO
TV-Gerät
Waschmaschine
Geschirrspülmaschine
Wäschetrockner
Beleuchtung
Kühlschrank
Gefriergerät
Elektroherd
Heizungspumpe (alt)
Verbrauch in kWh/Jahr Stromkosten/Jahr
10 €
42 €
44 €
54 €
72 €
73 €
73 €
91€
98 €
176 €
10
Finanzierungsstrategie der Wilo Gruppe
November/2015 Mathias Weyers - SVP Group Finance & Legal
Zentralisierung der Finanzierung
Unabhängigkeit durch Diversifikation
Kosten- und bedarfsoptimaler Finanzierungsmix
Sekundäre Ziele
Primäres Ziel
Langfristige Finanzierungssicherheit
Ziele
Eigenkapital
Gewinnrücklagen
Fremdkapital
Instrument Fristigkeit Kreditnehmer
Kleinere bilaterale
Kreditlinien
Syndicated Loan (RCF)
Schuldschein
Private Placements
kurz
kurz- und mittel
WILO SE mittel- und
lang
WILO SE
Verschiedene
lang
Umsetzung
WILO SE
11
Motivation für ein Private Placement
November/2015 Mathias Weyers - SVP Group Finance & Legal
Investoren
Langfristige
Sockelfinanzierung
(≥10 Jahre)
Sicherung der langfristigen
Unternehmensstrategie
Effizienter Kapitalmarktzugang
für ein Familienunternehmen
Relationship-Partner, der mit
WILO „wächst“
Schaffung von Freiräumen
unter Kreditlinien
Laufzeit
Kein Rating, kein Prospekt und
geringe Publizität
Freie Mittelverwendung
Bankenunabhängigkeit
„Buy & Hold“ Strategie
Langfristiger Track Record
Lokale Präsenz
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Langfristige Begleitung des Unternehmenswachstums
November/2015 Mathias Weyers - SVP Group Finance & Legal
400
500
600
700
800
900
1.000
1.100
1.200
1.300
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
80 Mio. USD
(„klassisches“ USPP)
75 Mio. EUR
(bilateral)
37 Mio. EUR
(bilateral)
Private-Shelf-Facility
Umsatz in Mio. EUR
Private Placements
13
• Credit Story
− Fokus auf Cash Flows
− Tiefes Verständnis des Geschäftsmodells
− Analyse der Performance über gesamten Konjunkturzyklus
− Transparente Corporate Governance
• Pari Passu Position
• Financial & Non-Financial Covenants
• Kein Rating oder externe Due Diligence erforderlich
• Deutsches Recht / HGB möglich
Rahmenbedingungen für ein Private Placement
November/2015 Mathias Weyers - SVP Group Finance & Legal
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Beziehung zu Investor Pricoa in der Praxis
November/2015 Mathias Weyers - SVP Group Finance & Legal
• Bankübliches Reporting
• Keine Mitbestimmungsrechte von Pricoa
• Jährliches Investor-Meeting (weitere nach Bedarf)
• Eingespieltes, langjähriges Team
• Offene, partnerschaftliche Kommunikation
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Private Placement im Überblick
November/2015 Mathias Weyers - SVP Group Finance & Legal
Langfristige Finanzierung
• Volumen: €10-200+ Mio. EUR
• 7-15 Jahre
• Fixer Kupon
• Flexible Mittelverwendung
• Alle gängigen Währungen
(EUR, USD, GBP, CHF)
• Private-Shelf-Facility bietet
Flexibilität für M&A und Capex
ohne Bereitstellungsprovision
Strategisches Kapital
• Relationship-Partner
• Kapazität mit Wilo zu
wachsen
• Kein Cross-Selling
• Track Record (Referenzen,
20 Jahre in Deutschland)
• „Buy and Hold“ -Investor
• Präsenz vor Ort
Kapitalmarktzugang
• Kein externes Rating
erforderlich
• Keine Publizitätspflicht
• Kosteneffizient (kein
Prospekt, keine Agency
Fees)
• Dokumentation nach
deutschem Recht (kürzer)
oder nach US Recht
(länger)
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Dankeschön!
November/2015
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