Влияние иностранных банков на условия кредитования...

Влияние иностранных банков на условия кредитования домохозяйств и фирм в Италии

На основе:

Luigi Infante and Paola Rossi (2010)

The Retail Activity of Foreign Banks: Effects on Credit Supply to Households and Firms Bank of Italy Temi di Discussione Working Paper No. 714

Валитова Малика, 312 группа

Теоретические аспекты• Проклятие победителей (winner’s curse)• Преимущество родных стен (home field

advantage)• Преимущество глобальности (global

advantage)• Побег в плен (flight to captivity)

Данные

• Bank of Italy• Период 1997-2006• Региональный уровень (провинции)

Переменные (1)Зависимые • индекс мобильности

• процентные ставки

• требуемый залог

Переменные (2)Регрессоры• Рыночная доля иностранных банков*• Коэффициент концентрации Герфендаля• Количество новых отделений банков• Размер долга (общий долг/добавленная стоимость)• Кредитный риск (неработающий долг/общий долг)• Пространственная структура фирм (кредиты,

выданные небольшим фирмам/общий долг)• Размеры регионального кредитного рынка (общее

количество ссуд и депозитов у населения)

Результаты (1)Рыночная доля иностранных банков• MI домохозяйств (ипотеки) 0,403• MI фирм (все выданные ссуды) 0,347• MI фирм (краткосрочные ссуды) 0,693• Процентные ставки по ипотекам (домохозяйства,

Euribor) -6,255• Процентные ставки по ипотекам (домохозяйства,

депозиты) -5,475• Залог (домохозяйства, индивидуальный) 0,199• Залог (домохозяйства, реальный) -0,677 • Залог (фирмы, реальный) -0.568

Результаты (2)Для домохозяйств

MI Процентные ставки

Залог

Коэффициент концентрации Герфендаля (+)

Коэффициент концентрации Герфендаля (+)

Коэффициент концентрации Герфендаля (+)

Количество новых

отделений банков (-)

Результаты (3)Для фирм:

MI Процентные ставки

Залог

Коэффициент концентрации Герфендаля (+)

Доля кредитов, выданных

небольшим фирмам (+)

Количество новых отделений

банков (-) реальный

Доля кредитов, выданных

небольшим фирмам (-)

Кредитный риск (+)

Доля кредитов, выданных

небольшим фирмам (+) реальный

Проблема самоотбора

• Размер потенциального рынка (+)• Среднее расстояние региона от

главного офиса иностранного банка в Италии (-)

• Доля нераскрытых

имущественных

преступлений (-)

Выводы:• Присутствие иностранных банков усиливает

рыночную конкуренцию на рынке ипотечного кредитования домохозяйств (увеличивается MI, снижаются процентные ставки по ипотекам, снижается реальный залог)

• Присутствие иностранных банков значительно не изменяет условия кредитования фирм (увеличивается MI, незначительно снижается размер требуемого залога)

Сп

асиб

о за в

ни

ман

ие!