Phân tích bop

PHÂN TÍCH BOP

NHÓM 007

NGƯỜI THỰC HIỆN

• Huỳnh Nguyễn Mai Chi

• Nguyễn Ngọc Kim Ngân

• Lê Thị Tố Quyên

• Nguyễn Thị Hồng Thắm

• Vũ Thị Phương Thảo

PHẦN A: TÓM LƯỢC

NHÓM 007

NỘI DUNG CHÍNH

• BOP VÀ TỶ GIÁ

• BOP VÀ NỀN KINH TẾ

NHÓM 007

• NGUYÊN TẮC BÚT TOÁN KÉP

• CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG BOP

2.4. Nguyên tắc bút toán kép:2.4.1. Khái niệm

• Mỗi giao dịch kinh tế quốc tế đều được ghi chép đồng thời bút toán nợ (Debit) và bút toán có (Credit) => có giá trị tuyệt đối bằng nhau nhưng ngược dấu.

• Tổng số dư (cán cân) của BOP phải bằng 0

Ví dụ 1: Doanh nghiệp VN xuất khẩu sang Mỹ trị giá 100 triệu USD và nhập khẩu máy tính từ Mỹ cũng trị giá 100 triệu USD.Tài khoản vãng lai (tr. USD)BOP của Việt Nam BOP của Mỹ-XK gạo: + 100 - NK gạo: -100-NK máy tính: - 100 - XK máy: +100

NHÓM 007

NGUYÊN TẮC BÚT TOÁN KÉP

2.4.2. Nguyên tắc bút toán kép:

Các giao dịch làm phát sinh khoản thu (+)+ Xuất khẩu hàng hoá+ Xuất khẩu dịch vụ+ Thu từ thu nhập+ Thu từ chuyển giao vật liệu+ Giảm tài sản có+ Tăng tài sản nợ+ Giảm dự trữ quốc gia+ Giảm tiền gởi ở nước ngoài+ Tăng đi vay nước ngoài

Các giao dịch làm phát sinh khoản chi (-)+ Nhập khẩu hàng hoá+ Nhập khẩu dịch vụ+ Chi cho thu nhập+ Chi từ chuyển giao vật liệu+ Tăng tài sản có+ Giảm tài sản nợ+ Tăng dữ trữ quốc gia+ Tăng tiền gởi ở nước ngoài+ Giảm nợ vay nước ngoài


NHÓM 007


GIAO DỊCH CÓ (+) NỢ (-)

VÃNG LAI Xuất/Nhận Nhập/Chi

TÀI CHÍNH

• Dòng vốn vào• Tăng tài sản của phi

cư trú trong nước• Giảm tài sản của

người cư trú ở nước ngoài

• Dòng vốn ra• Giảm tài sản của phi

cư trú trong nước• Tăng tài sản của

người cư trú ở nước ngoài

DỰ TRỮ Giảm dự trữ Tăng dự trữ

NHÓM 007

Ví dụ 2: Việt Nam xuất khẩu sang Mỹ trị giá 100 triệu USD, thanh toán bằng cách ghi vào tài khoản gửi của Việt Nam tại ngân hàng MỹTài khoản vãng lai (tr. USD)+ BOP của Việt NamXuất khẩu gạo: +100 Tăng tài sản có ( tăng số dư tiền gửi nước ngoài): -100+ BOP của MỹNhập khẩu gạo : -100Tăng tài sản nợ ( tăng số dư tiền gửi từ nước ngoài): +100


NHÓM 007

2.5. Đẳng thức cơ bản của BOP:

CAB + KAB = 0 Cán cân BOP tổng thểCAB + KAB = - ORBCAB: cán cân tài khoản vãng lai.KAB: cán cân tài khoản vốn.ORB: cán cân dự trữ chính thức.

ĐẲNG THỨC CƠ BẢN CỦA BOP

NHÓM 007

2.6. Cán cân bộ phận của BOP:

• Cán cân thương mại (TB)• Cán cân vãng lai (CAB)• Cán cân Vốn & Tài chính (KAB)• Cán cân thanh toán tổng thể ( Overall BOP)• Cán cân dự trữ chính thức (ORB)

CÁN CÂN BỘ PHẬN CỦA BOP

NHÓM 007

3. BOP & Tỷ giá:

Tỷ giá: là giá cả của một đơn vị ngoại tệ được thể hiện bằng một số đơn vị nội tệ, ngoại tệ đóng vai trò đồng tiền yết giá, còn nội tệ đóng vai trò đòng tiền định giá. Một cách dơn giản là: tỷ giá là giá cả của một đồng tiền được biểu thị thông qua đồng tiền khác.

BOP VÀ TỶ GIÁ

NHÓM 007

3.1 Vai trò của tỷ giá đến BOP:

• Khi tỷ giá tăng: đồng nội tệ giảm giá, hàng hóa nước ngoài mắc hơn tương so với hàng hóa trong nước, nhập khẩu giảm, xuất khẩu tăng, cán cân thanh toán được cải thiện và ngược lại khi tỷ giá giảm, đồng nội tệ lên giá, hàng nước ngoài sẽ rẻ hơn tương đối so với hàng hóa trong nước, xuất khẩu giảm, nhập khẩu tăng => chính sách tỷ giá tác động, ảnh hưởng trực tiếp đến cán cân thương mại.

3.1.1: Tác động của tỷ giá đến thương mại:

BOP VÀ TỶ GIÁ

NHÓM 007

3.1.2: Tác động của tỷ giá đến chuyển giao một chiều:

• Vai trò của kiều hối trong bù đắp thâm hụt cán cân thanh toán. Sự gia tăng mạnh mẽ của luồng ngoại tệ chuyển giao 1 chiều, lớn nhất là kiều hối, tình trạng thâm hụt cán cân thương mại được cải thiện

BOP VÀ TỶ GIÁ


NHÓM 007

3.1.3. Vai trò của tỷ giá đến cán cân vốn:• Khi tỷ giá hối đoái thực tăng lên, cán cân thương mại được cải

thiện, tài khoản Nostro của ngân hàng thương mại tăng lên, tín dụng thương mại giảm; ngược lại khi tỷ giá hối đoái thực giảm, cán cân thương mại xấu đi, các ngân hàng thương mại buộc phải giảm số dư tài khoản Nostro để đáp ứng nhu cầu thanh toán ròng tăng lên từ phía các doanh nghiệp xuất nhập khẩu , đồng thời tín dụng thương mại tăng lên do nhập khẩu giảm tăng nợ ngắn hạn với nước ngoài.

• Đối với các loại đầu tư khác, tiền gửi ngân hàng chiếm phần lớn tài sản ngân hàng , tiền gửi được ngân hàng thương mại dùng để đáp ứng nhu cầu vốn ngoại tệ tăng lên từ nền kinh tế.


BOP VÀ TỶ GIÁ

NHÓM 007

BOP VÀ TỶ GIÁ

3.2. Phân loại tỷ giá:

3.2.1. Theo chính sách tỷ giá:

• Tỷ giá chính thức (Official Rate):+ Do NHTW công bố, phản ánh giá trị đối ngoại của đồng nội tệ.+ Áp dụng tính thuế xuất nhập khẩu và các hoạt động khác liên quan đến tỷ giá chính thức.+ Ở Việt Nam là cơ sở các NHTM xác định tỷ giá kinh doanh trong biên độ cho phép

NHÓM 007

BOP VÀ TỶ GIÁ



• Tỷ giá chợ đen (Black Market Rate): Được hình thành bên ngoài hệ thống ngân hàng, do quan hệ cung cầu trên thị trường chợ đen quyết định.

+ Tỷ giá cố định (Fixed Rate):+ Tỷ giá do NHTW công bố cố định trong 1 biên độ dao động hẹp.+ Việc duy trì tỷ giá cố định, buộc NHTW thường xuyên can thiệp => dự trữ ngoại hối thay đổi.

NHÓM 007

BOP VÀ TỶ GIÁ



• Tỷ giá thả nổi hoàn toàn (Freedly Floating Rate): được hình thành hoàn toàn theo quan hệ cung cầu trên thị trường, NHTW không hề can thiệp.

+ Tỷ giá thả nổi có điều tiết (Managed Floating Rate):+ Tỷ giá được thả nổi.+ NTTW can thiệp để tỷ giá biến động theo hướng có lợi cho nền kinh tế.

NHÓM 007

3.3. Mức độ ảnh hưởng lên cán cân thanh toán

• Tỷ giá danh nghĩa song phương (NER)• Tỷ giá thực song phương (RER)• Tỷ giá danh nghĩa đa phương (NEER)• Tỷ giá thực đa phương (REER).

BOP VÀ TỶ GIÁ

NHÓM 007

3.4. BOP & cung – cầu nội tệ:

• Cung ngoại tệ = Cầu nội tệ trên thị trường FX.• Cầu ngoại tệ = Cung nội tệ trên thị trường FX. BOP tỷ giá và chính sách tiền tệ - tài chính của chính phủ có mối quan hệ mật thiết.

BOP VÀ TỶ GIÁ

NHÓM 007

BOP VÀ TỶ GIÁ

Cách hình thành tỷ giá hối đoái. Cầu ngoại tệ

Cầu ngoại tệ là cầu phát sinh: để mua hàng hóa dịch vụ tào sản của nước ngoài( tài khoản ngân hàng, chứng khoán, trái phiếu, doanh nghiệp, bất động sản)Tỷ giá hối đoái: trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, tỷ giá hối đoái càng thấp, lượng cầu ngoại tệ càng cao.Lý do: tỷ giá hối đoái giảm -> giá hàng hóa của nước ngoài trở nên rẻ hơn.

NHÓM 007

e0

e1 D

Quantity of pounds

Exchange rate

Khi lãi suất trên các tài chính của nước ngoài cao -> người ta mua tài sản nước ngoài nhiều hơn..

BOP VÀ TỶ GIÁ

Cách hình thành tỷ giá hối đoái. Cầu ngoại tệ

E0 D’

E1 D

Exchange rate

Quantity of pounds

Dự báo về tỷ giá hối đoái trong tương lai: Mọi thứ khác không đổi, tỷ giá hối đoái dự kiến trong tương lai càng cao, cầu ngoại tệ càng cao.

NHÓM 007

Cách hình thành tỷ giá hối đoái. Cung ngoại tệ

e0

e1

Exchange rate

Quantity of pounds

Tỷ giá hối đoái: trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, tỷ giá hối đoái càng cao chừng nào thì lượng cung ngoại tệ càng lớn chừng nấy.

e0

e1

S1 S2Exchange rate

Quantity of pounds

Tỷ giá hối đoái dự kiến trong tương lai: Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, tỷ giá hối đoái dự kiến trong tương lai càng thấp, cung ngoại tệ càng cao.

BOP VÀ TỶ GIÁ

NHÓM 007

BOP VÀ NỀN KINH TẾ

4. BOP & Nền kinh tế4.1. Thặng dư và thâm hụt BOP:

Khaùi nieäm:• “BOP luoân ôû traïng thaùi caân baèng”• “Thaâm huït hay thaëng dö BOP laø thaâm huït

hay thaëng dö cuûa moät hay moät nhoùm caùc caùn caân boä phaän nhaát ñònh trong BOP”

• “ Xaùc ñònh thaëng dö hay thaâm huït BOP laø xaùc ñònh thaëng dö hay thaâm huït töøng caùn caân boä phaän”

BOP = X – M + SE + IC+TR + KL + KS + R = 0

NHÓM 007

4.2. Thặng dư và thâm hụt cán cân thương mại: TB = X – M• Caùn caân thöông maïi thaëng dö khi: X-M>0• Caùn caân thöông maïi thaâm huït khi: X-M<0Caùn caân thöông maïi laø boä phaän chính cuûa CACaùn caân thöông maïi phaûn aûnh kòp thôøi nhaát xu höôùng vaän ñoäng cuûa caùn caân vaõng lai


NHÓM 007


4.3. Thặng dư và thâm hụt cán cân vãng lai

CA = X – M + SE + IC + TRCaùn caân vaõng lai thaëng dö khi: X-M + SE + IC + TR > 0Toång thu cuûa ngöôøi cö truù töø ngöôøi không cö truù lôùn hôn chi hay taøi saûn roøng cuûa quoác gia taêng leân so vôùi phaàn coøn laïi cuûa theá giôùi

Caùn caân vaõng lai thaâm huït khi: X-M + SE + IC + TR <0Toång thu cuûa ngöôøi cö truù töø ngöôøi khoâng cö truù nhoû hôn chi, hay taøi saûn roøng cuûa quoác gia giaûm xuoáng so vôùi phaàn coøn laïi cuûa theá giôùi

NHÓM 007

Caùn caân vaõng lai caân baèng khi: X - M + SE + IC + TR = 0Toång thu baèng toång chi giöõa ngöôøi cö truù vaø khoâng cö truù.Do: BOP = X-M+SE+IC+TR+KL+KS+R = 0 KL + KS +R = 0Hay: KL + KS = - R


4.3. Thặng dư và thâm hụt cán cân vãng lai

NHÓM 007

BOP VÀ NỀN KINH TẾ4.4. Thaëng dö vaø thaâm huït caùn caân toång theå:

BO = (X – M + SE + IC + TR + KL + KS) BO = - ORBNeáu OB thaëng dö, noù cho bieát soá tieàn coù saün cuûa moät quoác gia coù theå söû duïng ñeå taêng döï tröõ ngoaïi hoáiNeáu OB thaâm huït, noù cho bieát soá tieàn quoác gia phaûi hoaøn traû baèng caùch giaûm döï tröõ ngoaïi hoái (Thaâm huït caùn caân toång theå coù theå giaûi quyeát: giaûm döï tröõ ngoaïi hoái, vay töø caùc ngaân haøng khaùc, taêng taøi saûn nôï cuûa NHTW)

NHÓM 007


4.5. Vai trò của BOP với nền kinh tế:

Cán cân thương mại có thể cho biết:- Xu hướng vận động của cán cân vãng lai- Mức độ mở cửa của nền kinh tế- Năng lực cạnh tranh của nền kinh tếTình trạng cán cân thương mại ảnh hưởng trực tiếp và nhanh chóng đến tỷ giá, tăng trưởng kinh tế và lạm phátVí dụ: Cán cân thương mại thâm hụt thường tác động làm tỷ giá tăng, đồng nội tệ giảm giá…

NHÓM 007

Tình trạng cán cân vãng lai ảnh hưởng trực tiếp và nhanh chóng đến tỷ giá, tăng trưởng kinh tế và lạm phát+ Nếu thặng dư, nó phản ánh tài sản có ròng của quốc gia tăng lên+ Nếu thâm hụt, nó phản ánh tài sản nợ ròng của quốc gia tăng lên+ Cán cân cơ bản phản ánh tổng quát tình trạng nợ nước ngoài của một quốc gia vì vốn dài hạn có đặc trưng của sự phân phối lại thu nhập tương đối ổn định trong một thời gian dài giữa một quốc gia và phần thế giới còn lại.+ Sự bù đắp cho nhau giữa thặng dư của cán cân vãng lai và thâm hụt cán cân vốn dài hạn có thể được duy trì lâu dài


4.5. Vai trò của BOP với nền kinh tế:

NHÓM 007

5. Các nhân tố ảnh hưởng BOP:

5.1. Các nhân tố tác động hoạt động thương mại quốc tế:

Năng lực sản xuất: Năng lực sản xuất cao sẽ tạo ra nhiều hàng hóa tạo điều kiện để xuất khẩu làm tăng cán cân thương mại.Giá cả hàng hóa dịch vụ xuất nhập khẩu: Giá thế giới của hàng hóa xuất khẩu tăng làm tăng giá trị xuất khẩu tính bằng nội tệ và ngoại tệ

Thị hiếu tiêu dùng: Một hàng hóa có được thị hiếu của người tiêu dùng ảnh hưởng đến việc xuất hay nhập khẩu của hàng hóa đó.

CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG BOP

NHÓM 007


Lạm phát: Nếu tỷ lệ lạm phát của một quốc gia tăng tương đối so với tỷ lệ lạm phát của các quốc gia khác, tài khoản vãng lai của quốc gia đó được dự kiến sẽ giảm đi trong điều kiện các yếu tố khác không đổi. Người tiêu dùng và các công ty trong quốc gia đó rất có thể sẽ mua thêm hàng hóa ở nước ngoài và xuất khẩu của quốc gia này sẽ giảm.


NHÓM 007

Thu nhập và tăng trưởng kinh tế: Thu nhập của một quốc gia tăng với một tỷ lệ phần trăm cao hơn so với quốc gia khác, tài khoản vãng lai của quốc gia đó được dự kiến giảm đi. Khi thu nhập quốc dân thực (điều chỉnh theo lạm phát) tăng lên thì mức độ tiêu thụ hàng hóa cũng tăng lên phản ảnh nhu cầu hàng hóa nước ngoài tăng lên.



NHÓM 007



Tỷ giá hối đoái: Nếu đồng tiền của một quốc gia bắt đầu tăng giá so với các đồng tiền khác, cán cân tài khoản vãng lai của quốc gia đó sẽ giảm. Khi đồng tiền mạnh lên, hàng hóa xuất khẩu của nước đó sẽ trở nên đắt hơn đối với các nước nhập khẩu, kết quả là nhu cầu đối với hàng hóa đó sẽ giảm sút.

NHÓM 007


5.2. Các nhân tố tác động hoạt động đầu tư và tài trợ quốc tế

Môi trường đầu tư hay tài trợ (cơ hội tạo ra lợi nhuận, mức chi phí, mức rủi ro): Một nước có hạng tín nhiệm cao thì cơ hội tạo ra lợi nhuận cao, mức chi phí và rủi ro thấp.Ví dụ: S&P và Moody nâng hạng tín nhiệm và rủi ro của Việt Nam từ B lên BB+ . Kích thích đầu tư vào Việt Nam. Làm cho cán cân vốn và tài chính tăng.

NHÓM 007


5.2. Các nhân tố tác động hoạt động đầu tư và tài trợ quốc tế

Thị hiếu đầu tư hay tài trợ: Thị trường phù hợp với các loại hàng hóa, sản phẩm của nhà đầu tư thì sẽ là nơi được các nhà đầu tư nhắm đến. Kỳ vọng thị trường: Một thị trường có kỳ vọng phát triển cao thì sẽ kích thích đầu tư vào thị rường đó.

NHÓM 007

5.3. Chính sách can thiệp BOP của chính phủ

Các chính sách này sẽ hỗ trợ cho các nhân tố trên theo chiều hướng tích cực.

• Chính sách tiền tệ• Chính sách tài chính• Chính sách thương mại quốc tế• Chính sách quản lý dòng vốn quốc tế• Chế độ tỷ giá và chính sách tỷ giá


NHÓM 007

PHẦN B: PHỤ LỤC

NHÓM 007

THUẬT NGỮ QUAN TRỌNG

NHÓM 007

• BOP – Cán cân thanh toán: là một bảng tóm tắt các giao dịch của một quốc gia cụ thể giữa người cư trú trong nước và người cư trú nước ngoài qua một thời kỳ nhất định. Nó biểu thị một bảng kế toán giao dịch quốc tế của một quốc gia qua một thời kỳ thường là một quý hoặc một năm. Nó bao gồm các giao dịch được thực hiện bởi công ty và chính phủ.

• CAB – Cán cân tài khoản vãng lai: Biểu thị một bảng tóm tắt của các dòng chảy tiền giữa một quốc gia cụ thể với tất cả các quốc gia còn lại phát sinh từ mua hàng hóa, dịch vụ hoặc khoản thu nhập trên các tài sản tài chính.

THUẬT NGỮ QUAN TRỌNG

NHÓM 007

• KAB - Cán cân tài khoản vốn: Biểu thị một bảng tóm tắt của các dòng chảy vốn là kết quả từ việc bán các tài sản của một quốc gia cụ thể với tất cả các quốc gia còn lại qua một thời kỳ nhất định

• ORB - Cán cân dự trữ chính thức: ghi lại những giao dịch quốc tế do các tổ chức của nhà nước thực hiện để điều chỉnh những giao dịch khác được ghi trong cán cân thanh toán quốc tế.

CÁN CÂN THANH TOÁN CỦA VIỆT NAM 2013

Tổng kim ngạch nhập khẩu hàng hoá cả năm ước đạt khoảng 132,5 tỷ USD, tăng 16,5% so với năm 2012 Tổng kim ngạch xuất khẩu hàng hoá cả năm 2013 ước đạt khoảng 132 tỷ USD, tăng 15,3% so với năm 2012. Tăng trưởng xuất khẩu của Việt Nam chủ Cán cân thanh toán quốc tế năm 2013 của Việt Nam thặng dư khoảng 1,5 - 2 yếu dựa vào tăng trưởng khu vực FDI.Cán cân thương mại (tính theo giá CIF ) thặng dư khoảng 863 triệu USD (năm 2012 thặng dư khoảng 749 triệu USD). Tuy nhiên, nếu tính theo giá FOB , cán cân thương mại năm 2013 thặng dư khoảng 11-12 tỷ USD, cao hơn mức 9 tỷ USD năm 2012

PHẦN MỞ RỘNG

NHÓM 007

CÁN CÂN THANH TOÁN CỦA VIỆT NAM 2013

Vốn FDI đăng ký đạt 20,82 tỉ USD, tăng 54,2% so với cùng kỳ; vốn FDI giải ngân đạt khoảng 10 tỉ USD, tăng 5,5% so với cùng kỳ.Thị trường tiền tệ - ngoại hối ổn định. Tỷ giá ổn định, mặt bằng lãi suất giảm mạnh so với năm 2012 Cán cân thanh toán quốc tế năm 2013 thặng dư khoảng 1,5 - 2 tỉ USD. Trong đó cán cân thanh toán vãng lai thặng dư khoảng 6% GDP

PHẦN MỞ RỘNG

NHÓM 007

PHẦN MỞ RỘNG

NHÓM 007

Economy & Finance

Phân tích bop