�
The World of Payday Lenders
������������ �������������
���������������
Agenda
������������������ ���
������������������� �
������� ���!� ���
������������������������ �
"�#��������� �������� $�����%���� $� �&��������
'���&�(�)*)+���
�
What is a traditional Short Term Loan/Payday Loan?
Loan Amount:Loan Term:Loan Fee:Typical Criteria:
$100 -$10004 days to 37 days (average 14 days)$10 to $30 per $100 borrowedMust have a job and a paycheckMust have a checking accountLimited Credit Check ,Most use sub prime industry
credit bureausTeletrack, CL Verify, Lend ProtectDo not use traditional FICO scoring
Loan amount typically based on a % of income
Financial Graduation Theory
������
����
������
-��.�� ��� �
-*��� �*������� ���
-/��(������������
- �.����
-��� ����
- $� �&��������
-$��(���$���
-���� ����
-!�����%���
-#��� �����
$� �&�����������0 $��(���$���
&$�� $� �&��������!�(� 1����������� ������������2� $�����.����� ������������������� �.���$��(����������
3
Payday Advance APR’s are often Lower than Alternatives-Compare $100 Payday loan
������
������
�������
���������
����������
���������
��������
�������������
�
!��
"��
#��
$��
%���
%!��
%"��
Short Term Loan Customer Profile & Facts"45���������67���������8������65�����.��"7
4�5�$�.����$��$���$������1��������� �8�97�5�$�.������������������������
6�5��2�� $����2��$����
���5�$�.����� ��������������������� �.���$��(����������
�"5�����2������ $�����������$���������:45���������� �����������������������*�#
��5������.�� $� �1��������.�������������������.���8��������5�2�������� �������2� $� $������ ���.����
�&&��'�(������!� ��)�(�(�������������������&���������
6
Typical Payday Store Metrics�������;������� �������9�<7������ ���� ���3���� �.����� ����� $� ��.������<�:� ���=��� $�
97���������1����� $*.��������������� �>3�7*.������ ������ ������:<75�?������� ���7)3�5@*����������� ��������9>���7���1����� $��������������*.������ ���$���9>"�������� � �������1����1��*.������ ���$���9>6��������������� =��� $*.������ ��������� �9>�������1����� $
Payday Loan - Growth
A� ��������, ����� $���������� ���
���"�, %.���7������ ���
%.��>4/��������#�.���������< <
%.���7!���� �������.���4�!� ����� ����
��� � ����� ������2 $�� �B�%.����5
* ����� �7�1��������������1������$�.�������1���������1�� �3�����
%.��7��������1���������.���� $������� �
7
Store Fronts % Internet % Total
Est Number of Stores/Portfolios 25,000 98.2% 450 1.77% 25,450
Est Avg Outstanding per Store 69,000$ 1,000,000$ 85,462$
Est Avg Total Outstandings 1,725,000,000$ 79% 450,000,000$ 21% 2,175,000,000$
Est Avg Principal Written Annually 44,460,000,000$ 79% 11,818,481,013$ 21% 56,278,481,013$
Average Fee Amt per Hundred 17.50$ 27.50$
Fee Income Written Annually 7,780,500,000$ 71% 3,250,082,279$ 29% 11,030,582,279$
Average Loan Size 325 395
Est # of Transactions Annually 136,800,000 82% 29,920,205 18% 166,720,205
Total US Marketplace
Short Term Loan Metrics
Illinois Payday Lending Facts������������#�����*� �4�7��� ����=�)�!�C���������>�7<7��1��>�������2��%�����������1������������ � �������� ��� ����?�� �����@:���������)����1����������������$������������ $���67�������� �.������!�C�����*���� ��������B����������>���������75������������ $���������!�������&��B��3�����!�C�����&��B�67�����DC ������#�1����� �����B��� ��37�������������������� � ���� ���� ���� ����� ������ �1����2� $�������� ����������
"
6 Reasons Credit Unions Should Participate in Short Term Lending
%.���75�������� ����� �������������������$� � ���������
%.���������������� �������� $������ ���(� 1�����������2���
��� ���������������1��� $����������� �� ���������� $�����)1�������� ��� ������� ������ ��������������� ���������1�����������E
6 Reasons Credit Unions Should Participate in Short Term Lending
��� ��������$�.�� $���11� ��� �� ��������� ��1�����=�� ��1���� ����������
�����C�� �������� �������� �������������� ���
���� $��������� ��� ������ 2������ �����������1������������
*������$�.����� �����?������@
:
6 Reasons Credit Unions Should Participate in Short Term Lending
* �� ���������.��������������2�������
$� �&���������������������B
"45���������67���������
4�5�$�.����$��$���$������1��������� �
6�5��2�� $����2��$����
���5�$�.��� �����������������$��(����������
F�2�������(� ���������1���������� ����� 2��
6 Reasons Credit Unions Should Participate in Short Term Lending
��.���������1�� ���������������������.�����������������.���� $�� ������� ���������������������G�.����1���� � ����.������������(��� �� $������ �����������$��
!���������� ���$�.������ ����� ��� �.�����������������������
4
6 Reasons Credit Unions Should Participate in Short Term Lending
����������D���� ���
*���� �� ������� ��������2� $���������������� �����11� ��� ���
- ���1$�� �
- ������=���������
- +���D���� ���
������1���������� �� $����� 2����������������2� $� $�������������� �
6 Reasons Credit Unions Should Participate in Short Term Lending
��� ��������$�.��������� ���� ��� ������ ��� $� �����$��1�������
���� �A�������2������� $������
#�;����1����1���1�����2���� ����$����2��
*� ��� ����� ��� ���� �����)1�������� ��������
�
Key to Short Term Lending
!�� �$�.������� ��� ������� �� �����2� �������� ����� � ����(������������ ���������>�7����������������?&�1�������>:�)>�3�=����@
*���� ���2$��� ���������������� �������
����2� ��������� ��� ���2� $����.�� �3�1� ������ �������
'��1���� $���� ��������2� ������� ������!�������� ���%����� ���� ����!������
Key Take-A-Ways: Short Term Loans
&$���$� � ���������������� �����9�7����������������2�����1����
*��$� � ��������1���� ������1��� �.������������ ����2$��$�����2�������� ������� ������� ����������� $�����1������������������� ��
&$��1���� ����������������������������$�� $���$� $���� ��� ������������ �
��
Closing
H��� ����I�� �� ������� ���B
G�� $��'����$(����J����1<���
7��):�3)�73�
&��$��������� �� �
*���+����(,��������
/� �&���2���� ����/� <&���2��J �������<���
*�������
�����+����12����J ��� ��(<���
���������������J��� � �� <���
Thank You!!