10
The World of Payday Lenders Agenda ! "#$% $& ’&( )*)+

The World of Payday Lenders_2009

Embed Size (px)

DESCRIPTION

Handout provided courtesy of the Illinois Credit Union League, a REAL Solutions Partner League

Citation preview

Page 1: The World of Payday Lenders_2009

The World of Payday Lenders

������������ �������������

���������������

Agenda

������������������ ���

������������������� �

������� ���!� ���

������������������������ �

"�#��������� �������� $�����%���� $� �&��������

'���&�(�)*)+���

Page 2: The World of Payday Lenders_2009

What is a traditional Short Term Loan/Payday Loan?

Loan Amount:Loan Term:Loan Fee:Typical Criteria:

$100 -$10004 days to 37 days (average 14 days)$10 to $30 per $100 borrowedMust have a job and a paycheckMust have a checking accountLimited Credit Check ,Most use sub prime industry

credit bureausTeletrack, CL Verify, Lend ProtectDo not use traditional FICO scoring

Loan amount typically based on a % of income

Financial Graduation Theory

������

����

������

-��.�� ��� �

-*��� �*������� ���

-/��(������������

- �.����

-��� ����

- $� �&��������

-$��(���$���

-���� ����

-!�����%���

-#��� �����

$� �&�����������0 $��(���$���

&$�� $� �&��������!�(� 1����������� ������������2� $�����.����� ������������������� �.���$��(����������

Page 3: The World of Payday Lenders_2009

3

Payday Advance APR’s are often Lower than Alternatives-Compare $100 Payday loan

������

������

�������

���������

����������

���������

��������

�������������

!��

"��

#��

$��

%���

%!��

%"��

Short Term Loan Customer Profile & Facts"45���������67���������8������65�����.��"7

4�5�$�.����$��$���$������1��������� �8�97�5�$�.������������������������

6�5��2�� $����2��$����

���5�$�.����� ��������������������� �.���$��(����������

�"5�����2������ $�����������$���������:45���������� �����������������������*�#

��5������.�� $� �1��������.�������������������.���8��������5�2�������� �������2� $� $������ ���.����

�&&��'�(������!� ��)�(�(�������������������&���������

Page 4: The World of Payday Lenders_2009

6

Typical Payday Store Metrics�������;������� �������9�<7������ ���� ���3���� �.����� ����� $� ��.������<�:� ���=��� $�

97���������1����� $*.��������������� �>3�7*.������ ������ ������:<75�?������� ���7)3�5@*����������� ��������9>���7���1����� $��������������*.������ ���$���9>"�������� � �������1����1��*.������ ���$���9>6��������������� =��� $*.������ ��������� �9>�������1����� $

Payday Loan - Growth

A� ��������, ����� $���������� ���

���"�, %.���7������ ���

%.��>4/��������#�.���������< <

%.���7!���� �������.���4�!� ����� ����

��� � ����� ������2 $�� �B�%.����5

* ����� �7�1��������������1������$�.�������1���������1�� �3�����

%.��7��������1���������.���� $������� �

Page 5: The World of Payday Lenders_2009

7

Store Fronts % Internet % Total

Est Number of Stores/Portfolios 25,000 98.2% 450 1.77% 25,450

Est Avg Outstanding per Store 69,000$ 1,000,000$ 85,462$

Est Avg Total Outstandings 1,725,000,000$ 79% 450,000,000$ 21% 2,175,000,000$

Est Avg Principal Written Annually 44,460,000,000$ 79% 11,818,481,013$ 21% 56,278,481,013$

Average Fee Amt per Hundred 17.50$ 27.50$

Fee Income Written Annually 7,780,500,000$ 71% 3,250,082,279$ 29% 11,030,582,279$

Average Loan Size 325 395

Est # of Transactions Annually 136,800,000 82% 29,920,205 18% 166,720,205

Total US Marketplace

Short Term Loan Metrics

Illinois Payday Lending Facts������������#�����*� �4�7��� ����=�)�!�C���������>�7<7��1��>�������2��%�����������1������������ � �������� ��� ����?�� �����@:���������)����1����������������$������������ $���67�������� �.������!�C�����*���� ��������B����������>���������75������������ $���������!�������&��B��3�����!�C�����&��B�67�����DC ������#�1����� �����B��� ��37�������������������� � ���� ���� ���� ����� ������ �1����2� $�������� ����������

Page 6: The World of Payday Lenders_2009

"

6 Reasons Credit Unions Should Participate in Short Term Lending

%.���75�������� ����� �������������������$� � ���������

%.���������������� �������� $������ ���(� 1�����������2���

��� ���������������1��� $����������� �� ���������� $�����)1�������� ��� ������� ������ ��������������� ���������1�����������E

6 Reasons Credit Unions Should Participate in Short Term Lending

��� ��������$�.�� $���11� ��� �� ��������� ��1�����=�� ��1���� ����������

�����C�� �������� �������� �������������� ���

���� $��������� ��� ������ 2������ �����������1������������

*������$�.����� �����?������@

Page 7: The World of Payday Lenders_2009

:

6 Reasons Credit Unions Should Participate in Short Term Lending

* �� ���������.��������������2�������

$� �&���������������������B

"45���������67���������

4�5�$�.����$��$���$������1��������� �

6�5��2�� $����2��$����

���5�$�.��� �����������������$��(����������

F�2�������(� ���������1���������� ����� 2��

6 Reasons Credit Unions Should Participate in Short Term Lending

��.���������1�� ���������������������.�����������������.���� $�� ������� ���������������������G�.����1���� � ����.������������(��� �� $������ �����������$��

!���������� ���$�.������ ����� ��� �.�����������������������

Page 8: The World of Payday Lenders_2009

4

6 Reasons Credit Unions Should Participate in Short Term Lending

����������D���� ���

*���� �� ������� ��������2� $���������������� �����11� ��� ���

- ���1$�� �

- ������=���������

- +���D���� ���

������1���������� �� $����� 2����������������2� $� $�������������� �

6 Reasons Credit Unions Should Participate in Short Term Lending

��� ��������$�.��������� ���� ��� ������ ��� $� �����$��1�������

���� �A�������2������� $������

#�;����1����1���1�����2���� ����$����2��

*� ��� ����� ��� ���� �����)1�������� ��������

Page 9: The World of Payday Lenders_2009

Key to Short Term Lending

!�� �$�.������� ��� ������� �� �����2� �������� ����� � ����(������������ ���������>�7����������������?&�1�������>:�)>�3�=����@

*���� ���2$��� ���������������� �������

����2� ��������� ��� ���2� $����.�� �3�1� ������ �������

'��1���� $���� ��������2� ������� ������!�������� ���%����� ���� ����!������

Key Take-A-Ways: Short Term Loans

&$���$� � ���������������� �����9�7����������������2�����1����

*��$� � ��������1���� ������1��� �.������������ ����2$��$�����2�������� ������� ������� ����������� $�����1������������������� ��

&$��1���� ����������������������������$�� $���$� $���� ��� ������������ �

Page 10: The World of Payday Lenders_2009

��

Closing

H��� ����I�� �� ������� ���B

G�� $��'����$(����J����1<���

7��):�3)�73�

&��$��������� �� �

*���+����(,��������

/� �&���2���� ����/� <&���2��J �������<���

*�������

�����+����12����J ��� ��(<���

���������������J��� � �� <���

Thank You!!