L’industrie en France : entre rebond et plafonnement
Conférence de presse France Industrie26 mars 2018
La production industrielle tire le cycle économique mondial vers le haut.
Production industrielle mondiale
© Coe-Rexecode
50 pays - 2010=100
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201880
90
100
110
120
130
Etats-Unis, Canada, Mexique, UE à 27, Norvège, Turquie, Japon, Corée du Sud, Malaisie, Inde,Philippines, Taiwan, Thailande, Chine, Singapour,Indonésie, Afrique du sud, Russie, Argentine, Brésil, Chili, Colombie, Venezuela, Pérou.
Source: Calcul Coe-Rexecode
2France Industrie - 26 mars 2018
Les anticipations de croissance industrielle plafonnent toutefois à l’échelle mondiale.
3France Industrie - 26 mars 2018
Monde
© Coe-Rexecode
Source: IHS - Markit
Indice PMI manufacturier
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201840
45
50
55
60
L’environnement de prix a changé avec la fin de la déflation des prix de production en Chine...
Chine : Prix à la production dans l'industrie
© Coe-Rexecode
y/y %
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-10
-5
0
5
10
Source : National Bureau of Statistics
4France Industrie - 26 mars 2018
L’activité industrielle en France
Le poids de l’industrie dans l’économie est désormais stabilisé.
6France Industrie - 26 mars 2018
France : Part de la valeur ajoutée industrielledans la valeur ajoutée totale
© Coe-Rexecode
Source: Insee, comptes nationaux
En % de la valeur ajoutée mesurée aux prix courants
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 202010
12
14
16
18
20
22
24
Industrie manufacturièreIndustrie yc prod, distrib. électricité, gaz et eau, traitement des déchets et ind. extractives
L’appréciation du climat des affaires dans l’industrie est très positive. Elle ne s’améliore plus.
France : Comparaison des enquêtes dans l'industrie
© Coe-Rexecode
Indices synthétiques du climat des affaires (centrés réduits mm / 3 mois)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-3
-2
-1
0
1
2
70
80
90
100
110
120
Enquête PMI (éch. gauche)Enquête Insee (ech. droite)
Sources : Enquête PMI (Markit), Commission européenne
7France Industrie - 26 mars 2018
L’activité industrielle en France a embrayé sur celle de la zone euro. Petit trou d’air début 2018.
Indices de la production de l'industrie manufacturière
© IHS(2015), traitement Coe-Rexecode
moyenne mobile sur 3 mois, 2010 = 100
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201885
95
105
115
125Zone euroFranceAllemagne
Sources : INSEE, Eurostat, Statistisches BundesAmt
8France Industrie - 26 mars 2018
La consommation de produits manufacturés par les ménages plafonne un peu.
France : Achats de produits manufacturés par les ménages (en volume)
© Coe-Rexecode
(milliards d'euros aux prix de l'année précédente, mm/3 mois)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201834
35
36
37
38
39
Source : INSEE
9France Industrie - 26 mars 2018
L’investissement en produits industriels est en revanche toujours très dynamique.
10France Industrie - 26 mars 2018
France : Investissement productif en produits industriels manufacturiers
414© Coe-Rexecode Source : INSEE, Comptes nationaux trimestriels
Investissement des sociétés non financières en l'ensemble des produits industriels manufacturiers (en milliards d'euros l'an, volume aux prix de l'année précédente)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201870
80
90
100
France : Exportations de produits industriels manufacturiers
© Coe-Rexecode
Exportations en volume (en milliards d'euros, aux prix de l'année précédcente chaînés)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018320
350
380
410
440
470
Source : Insee, Comptes nationaux trimestriels
Les exportations industrielles progressent...
11France Industrie - 26 mars 2018
… mais toujours un peu moins vite que celles de nos concurrents européens.
12France Industrie - 26 mars 2018
Part des exportations françaises de marchandisesdans les exportations de marchandises des pays
de la zone euro (toutes destinations d'exportation confondues)
© Coe-Rexecode
moyenne mobile sur 3 mois (en %)
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201811
13
15
17
Sources : Douanes nationales
La fuite à l’importation s’est toutefois un peu tempérée.
France : Poids des importations dans les emplois de produits industriels(en volume)
© Coe-Rexecode
Importations de produits industriels / emplois de produits industriels (en %)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201822
24
26
28
30
Source : INSEE, calculs Coe-Rexecode
13France Industrie - 26 mars 2018
Le solde déficitaire record en 2017 pour les échanges extérieurs de produits industriels ne s’accentue pas début 2018.
France : Solde des échanges extérieurs de produits industriels (hors matériel militaire)
© Coe-Rexecode
Exportations FAB - Importations CAF (milliards d'euros l'an)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-60
-40
-20
0
20
40
Moyenne mobile sur trois moisObservation mensuelle
Source : Douanes
14France Industrie - 26 mars 2018
Les difficultés d’offre sont très vite réapparues avec le retour de la croissance industrielle.
15
France : Difficultés d'offre et de demande dans l'industrie manufacturière
© Coe-Rexecode
Pourcentage du nombre de chefs d'entreprise ...
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201800
20
40
60
80
... confrontés à des difficultés de demande
... confrontés à des difficultés d'offre
Source : INSEE, Enquête trimestrielle dans l'industrie
France Industrie - 26 mars 2018
12 % des entreprises industrielles françaises voient le niveau de leur production contraint par l’insuffisance de personnel.
16France Industrie - 26 mars 2018
Part des entreprises industrielles allemandes et françaisesdont l'activité est contrainte par une insuffisance de personnel
© Coe-Rexecode
En % de l'ensemble des entreprises industrielles
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201800
10
20
30
AllemagneFrance
Source : Commission européenne
Les délais de livraison s’allongent.
17France Industrie - 26 mars 2018
Opinions sur les délais de livraisons dans l'industrie manufacturière
© Coe-Rexecode
Source: Enquêtes PMI
En %
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201835
40
45
50
55
60
65
70
75
FranceAllemagne
L’appareil de production est de plus en plus sollicité.
18France Industrie - 26 mars 2018
France : Utilisation des capacités de production dans l'industrie manufacturière
© Coe-Rexecode
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201870
73
76
79
82
85
88
6
12
18
24
29
35
41
Pourcentage d'entreprises contraintes parles capacités de production (éch. droite, en %)Taux d'utilisation (%) (éch. gauche, moy. 76-2017 : 82.9 %)
Source : INSEE
Les conditions et résultats d’exploitation dans l’industrie en France
L’environnement de prix à la production a changé également en France.
20France Industrie - 26 mars 2018
France : Prix à la production dans l'industrie
© Coe-Rexecode
%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-10
-5
0
5
10
0
-30
-15
0
15
30
Perspectives personnelles de prixdans l'industriePrix à la prod. sur marché français(éch. gauche)
Sources : INSEE
Les effectifs industriels salariés (y compris intérim) sont en hausse et devraient le rester…
21France Industrie - 26 mars 2018
France : Effectifs salariés dans l'industrie
© Coe-Rexecode
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-60
-40
-20
0
20
0
-9
-6
-3
0
3
Tendance prévue des effectifs (solde des opinions, en %, éch. gauche)Effectifs salariés (direct + intérim)(var. en % l'an de mm / 2 trim., éch droite)
Sources : INSEE, Dares
22France Industrie - 26 mars 2018
… pour peu que les difficultés de recrutement soient surmontées.
Proportion de chefs d'entreprises déclarant rencontrer des difficultés de recrutement dans l'industrie manufacturière
© Coe-Rexecode
en %
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201810
20
30
40
50
60
Source : INSEE, enquête trimestrielle dans l'industrie
23France Industrie - 26 mars 2018
L’augmentation de la part des embauches en CDI : une réponse aux difficultés de recrutement de l’industrie ?
France : Part des embauches en CDI dans l'industrie dans l'ensemble des embauches
© Coe-Rexecode
en % de l'ensemble des embauches, toutes durées confondues
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201828
30
32
34
36
38
Source : Acoss
L’écart de coût salarial horaire franco-allemand ne s’est plus accentué en 2017 en raison d’une hausse plus forte des salaires en France et malgré une moindre hausse des charges annexes.
24France Industrie - 26 mars 2018
euro / heure 20172000 2012 2016 2017 2012
France Coût salarial horaire dont : 24,0 36,1 38,0 38,4 2,3 salaires 16,2 23,8 25,7 26,2 2,4 charges annexes au salaire 7,8 12,3 12,2 12,3 0,0
Allemagne Coût salarial horaire dont : 28,5 36,1 40,7 41,3 5,1 salaires 21,9 28,2 31,3 31,7 3,5 charges annexes au salaire 6,6 7,9 9,5 9,6 1,6
CSH manuf. France / Allemagne (%) 84,3 99,9 93,2 93,2Salaire horaire Fr / All. (%) 74,2 84,4 82,2 82,6Charges. Fr /All (%) 117,5 155,0 129,5 128,2
Source : Eurostat
Coût salarial horaire dans le secteur manufacturieren France et en Allemagne
Les taux de marge dans l’industrie manufacturière restent un peu décalés entre France et Allemagne...
Taux de marge du secteur industriel manufacturier
© Coe-Rexecode Source : INSEE, Eurostat, estimation Coe-Rexecode pour le taux de marge en Allemagne à partir de 2012
Excédent brut d'exploitation / valeur ajoutée (en %)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201824
27
30
33
36
39
42
FranceAllemagne
25France Industrie - 26 mars 2018
… le niveau des marges dans l’industrie en France progresse à nouveau…
France : Excédent brut d'exploitation de l'industrie manufacturière
© Coe-Rexecode
en milliards d'euros courants (au taux annuel)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 201750
60
70
80
90
Source : INSEE, Comptes nationaux trimestriels
26France Industrie - 26 mars 2018
… les niveaux des marges sont dans un rapport de 1 à 3 entre France et Allemagne. (attention représentation ici en base 100)
Excédent Brut d'Exploitationdu secteur industriel manufacturier
© Coe-Rexecode
Sources : INSEE, Eurostat
2000Q1=100
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 201980
100
120
140
160
180
200
220
FranceAllemagne
27France Industrie - 26 mars 2018
L’investissement industriel attendu en hausse de 4 % en 2018 après +2 % en 2017.
France : Investissement des entreprises du secteur industriel*
402© Coe-Rexecode
Industrie manufacturière (en milliards d'euros courants)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201845
50
55
60
65
Source : INSEE, Comptes nationaux annuels, rétropolation Coe-Rexecode* Prévision pour 2017 et 2018 sur la base de l'enquête investissement de janvier 2018
28France Industrie - 26 mars 2018
1. L’activité industrielle est sur une trajectoire très positive... et suffisante pour que réapparaissent déjà des tensions.
2. La désinflation est interrompue.
3. La consommation a redémarré en France, l’investissement en produits industriels est dynamique.
4. Les parts de marché ne se redressent toujours pas et le solde déficitaire des échanges de produits industriels s’est fortement creusé.
5. Le redressement des marges s’opère régulièrement. Leur niveau est trois fois moindre qu’en Allemagne.
Conclusions
29France Industrie - 26 mars 2018