L’industrie en France : entre rebond et plafonnement · Indices synthétiques du climat des affaires (centrés réduits mm / 3 mois) ... Source : INSEE France Industrie - 26 mars

L’industrie en France : entre rebond et plafonnement

Conférence de presse France Industrie26 mars 2018

La production industrielle tire le cycle économique mondial vers le haut.

Production industrielle mondiale

© Coe-Rexecode

50 pays - 2010=100

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201880

90

100

110

120

130

Etats-Unis, Canada, Mexique, UE à 27, Norvège, Turquie, Japon, Corée du Sud, Malaisie, Inde,Philippines, Taiwan, Thailande, Chine, Singapour,Indonésie, Afrique du sud, Russie, Argentine, Brésil, Chili, Colombie, Venezuela, Pérou.

Source: Calcul Coe-Rexecode

2France Industrie - 26 mars 2018

Les anticipations de croissance industrielle plafonnent toutefois à l’échelle mondiale.


Monde

© Coe-Rexecode

Source: IHS - Markit

Indice PMI manufacturier

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201840

45

50

55

60

L’environnement de prix a changé avec la fin de la déflation des prix de production en Chine...

Chine : Prix à la production dans l'industrie

© Coe-Rexecode

y/y %

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

0

-10

-5

0

5

10

Source : National Bureau of Statistics


L’activité industrielle en France

Le poids de l’industrie dans l’économie est désormais stabilisé.


France : Part de la valeur ajoutée industrielledans la valeur ajoutée totale

© Coe-Rexecode

Source: Insee, comptes nationaux

En % de la valeur ajoutée mesurée aux prix courants

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 202010

12

14

16

18

20

22

24

Industrie manufacturièreIndustrie yc prod, distrib. électricité, gaz et eau, traitement des déchets et ind. extractives

L’appréciation du climat des affaires dans l’industrie est très positive. Elle ne s’améliore plus.

France : Comparaison des enquêtes dans l'industrie

© Coe-Rexecode

Indices synthétiques du climat des affaires (centrés réduits mm / 3 mois)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

0

-3

-2

-1

0

1

2

70

80

90

100

110

120

Enquête PMI (éch. gauche)Enquête Insee (ech. droite)

Sources : Enquête PMI (Markit), Commission européenne


L’activité industrielle en France a embrayé sur celle de la zone euro. Petit trou d’air début 2018.

Indices de la production de l'industrie manufacturière

© IHS(2015), traitement Coe-Rexecode

moyenne mobile sur 3 mois, 2010 = 100

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201885

95

105

115

125Zone euroFranceAllemagne

Sources : INSEE, Eurostat, Statistisches BundesAmt


La consommation de produits manufacturés par les ménages plafonne un peu.

France : Achats de produits manufacturés par les ménages (en volume)

© Coe-Rexecode

(milliards d'euros aux prix de l'année précédente, mm/3 mois)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201834

35

36

37

38

39

Source : INSEE


L’investissement en produits industriels est en revanche toujours très dynamique.


France : Investissement productif en produits industriels manufacturiers

414© Coe-Rexecode Source : INSEE, Comptes nationaux trimestriels

Investissement des sociétés non financières en l'ensemble des produits industriels manufacturiers (en milliards d'euros l'an, volume aux prix de l'année précédente)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201870

80

90

100

France : Exportations de produits industriels manufacturiers

© Coe-Rexecode

Exportations en volume (en milliards d'euros, aux prix de l'année précédcente chaînés)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018320

350

380

410

440

470

Source : Insee, Comptes nationaux trimestriels

Les exportations industrielles progressent...


… mais toujours un peu moins vite que celles de nos concurrents européens.


Part des exportations françaises de marchandisesdans les exportations de marchandises des pays

de la zone euro (toutes destinations d'exportation confondues)

© Coe-Rexecode

moyenne mobile sur 3 mois (en %)

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201811

13

15

17

Sources : Douanes nationales

La fuite à l’importation s’est toutefois un peu tempérée.

France : Poids des importations dans les emplois de produits industriels(en volume)

© Coe-Rexecode

Importations de produits industriels / emplois de produits industriels (en %)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201822

24

26

28

30

Source : INSEE, calculs Coe-Rexecode


Le solde déficitaire record en 2017 pour les échanges extérieurs de produits industriels ne s’accentue pas début 2018.

France : Solde des échanges extérieurs de produits industriels (hors matériel militaire)

© Coe-Rexecode

Exportations FAB - Importations CAF (milliards d'euros l'an)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

0

-60

-40

-20

0

20

40

Moyenne mobile sur trois moisObservation mensuelle

Source : Douanes


Les difficultés d’offre sont très vite réapparues avec le retour de la croissance industrielle.

15

France : Difficultés d'offre et de demande dans l'industrie manufacturière

© Coe-Rexecode

Pourcentage du nombre de chefs d'entreprise ...

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201800

20

40

60

80

... confrontés à des difficultés de demande

... confrontés à des difficultés d'offre

Source : INSEE, Enquête trimestrielle dans l'industrie

France Industrie - 26 mars 2018

12 % des entreprises industrielles françaises voient le niveau de leur production contraint par l’insuffisance de personnel.


Part des entreprises industrielles allemandes et françaisesdont l'activité est contrainte par une insuffisance de personnel

© Coe-Rexecode

En % de l'ensemble des entreprises industrielles

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201800

10

20

30

AllemagneFrance

Source : Commission européenne

Les délais de livraison s’allongent.


Opinions sur les délais de livraisons dans l'industrie manufacturière

© Coe-Rexecode

Source: Enquêtes PMI

En %

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201835

40

45

50

55

60

65

70

75

FranceAllemagne

L’appareil de production est de plus en plus sollicité.


France : Utilisation des capacités de production dans l'industrie manufacturière

© Coe-Rexecode

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201870

73

76

79

82

85

88

6

12

18

24

29

35

41

Pourcentage d'entreprises contraintes parles capacités de production (éch. droite, en %)Taux d'utilisation (%) (éch. gauche, moy. 76-2017 : 82.9 %)

Source : INSEE

Les conditions et résultats d’exploitation dans l’industrie en France

L’environnement de prix à la production a changé également en France.


France : Prix à la production dans l'industrie

© Coe-Rexecode

%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

0

-10

-5

0

5

10

0

-30

-15

0

15

30

Perspectives personnelles de prixdans l'industriePrix à la prod. sur marché français(éch. gauche)

Sources : INSEE

Les effectifs industriels salariés (y compris intérim) sont en hausse et devraient le rester…


France : Effectifs salariés dans l'industrie

© Coe-Rexecode

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

0

-60

-40

-20

0

20

0

-9

-6

-3

0

3

Tendance prévue des effectifs (solde des opinions, en %, éch. gauche)Effectifs salariés (direct + intérim)(var. en % l'an de mm / 2 trim., éch droite)

Sources : INSEE, Dares


… pour peu que les difficultés de recrutement soient surmontées.

Proportion de chefs d'entreprises déclarant rencontrer des difficultés de recrutement dans l'industrie manufacturière

© Coe-Rexecode

en %

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201810

20

30

40

50

60

Source : INSEE, enquête trimestrielle dans l'industrie


L’augmentation de la part des embauches en CDI : une réponse aux difficultés de recrutement de l’industrie ?

France : Part des embauches en CDI dans l'industrie dans l'ensemble des embauches

© Coe-Rexecode

en % de l'ensemble des embauches, toutes durées confondues

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201828

30

32

34

36

38

Source : Acoss

L’écart de coût salarial horaire franco-allemand ne s’est plus accentué en 2017 en raison d’une hausse plus forte des salaires en France et malgré une moindre hausse des charges annexes.


euro / heure 20172000 2012 2016 2017 2012

France Coût salarial horaire dont : 24,0 36,1 38,0 38,4 2,3 salaires 16,2 23,8 25,7 26,2 2,4 charges annexes au salaire 7,8 12,3 12,2 12,3 0,0

Allemagne Coût salarial horaire dont : 28,5 36,1 40,7 41,3 5,1 salaires 21,9 28,2 31,3 31,7 3,5 charges annexes au salaire 6,6 7,9 9,5 9,6 1,6

CSH manuf. France / Allemagne (%) 84,3 99,9 93,2 93,2Salaire horaire Fr / All. (%) 74,2 84,4 82,2 82,6Charges. Fr /All (%) 117,5 155,0 129,5 128,2

Source : Eurostat

Coût salarial horaire dans le secteur manufacturieren France et en Allemagne

Les taux de marge dans l’industrie manufacturière restent un peu décalés entre France et Allemagne...

Taux de marge du secteur industriel manufacturier

© Coe-Rexecode Source : INSEE, Eurostat, estimation Coe-Rexecode pour le taux de marge en Allemagne à partir de 2012

Excédent brut d'exploitation / valeur ajoutée (en %)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201824

27

30

33

36

39

42

FranceAllemagne


… le niveau des marges dans l’industrie en France progresse à nouveau…

France : Excédent brut d'exploitation de l'industrie manufacturière

© Coe-Rexecode

en milliards d'euros courants (au taux annuel)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 201750

60

70

80

90

Source : INSEE, Comptes nationaux trimestriels


… les niveaux des marges sont dans un rapport de 1 à 3 entre France et Allemagne. (attention représentation ici en base 100)

Excédent Brut d'Exploitationdu secteur industriel manufacturier

© Coe-Rexecode

Sources : INSEE, Eurostat

2000Q1=100

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 201980

100

120

140

160

180

200

220

FranceAllemagne


L’investissement industriel attendu en hausse de 4 % en 2018 après +2 % en 2017.

France : Investissement des entreprises du secteur industriel*

402© Coe-Rexecode

Industrie manufacturière (en milliards d'euros courants)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201845

50

55

60

65

Source : INSEE, Comptes nationaux annuels, rétropolation Coe-Rexecode* Prévision pour 2017 et 2018 sur la base de l'enquête investissement de janvier 2018


1. L’activité industrielle est sur une trajectoire très positive... et suffisante pour que réapparaissent déjà des tensions.

2. La désinflation est interrompue.

3. La consommation a redémarré en France, l’investissement en produits industriels est dynamique.

4. Les parts de marché ne se redressent toujours pas et le solde déficitaire des échanges de produits industriels s’est fortement creusé.

5. Le redressement des marges s’opère régulièrement. Leur niveau est trois fois moindre qu’en Allemagne.

Conclusions


Documents

L’industrie en France : entre rebond et plafonnement · Indices synthétiques du climat des affaires (centrés réduits mm / 3 mois) ... Source : INSEE France Industrie - 26 mars