7/24/2019 KSA Chapter 10
1/11
RESUME CHAPTER 10
KEBIJAKAN DAN STANDAR AKUNTANSI
ACCOUNTING POLICY IN AN EFFICIENT MARKET
Oleh :
1. M!"h# A$!%l% S.&. 0'1'('()*00+
(. I" N,! F%-!% 0'1'('()*01)
MAGISTER AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIERSITAS AIRLANGGA
(01)
7/24/2019 KSA Chapter 10
2/11
B/ 10
Ke/%2 A,2-2"% 3l4
S,-, P"! E5%"%e2
Setiap pencarian untuk kriteria yang digunakan dalam merumuskan kebijakan
akuntansi harus memperhitungkan sejauh mana pasar modal itu efisien dalam penggunaan
informasi. Berikut klasifikasi dari fama yang banyak digunakan, tiga bentuk dari efisiensi
pasar biasanya dibedakan. Pasar efisien bentuk lemah dari hipotesis pasar efisien (EMH
menyatakan bah!a harga mencerminkan informasi yang terkandung dalam pola masa lalu
pada harga pasar. Pasar efisien bentuk setengah kuat menyatakan bah!a harga mencerminkan
semua informasi yang tersedia untuk publik. Pasar efisien bentuk kuat dari hipotesis
menyatakan bah!a harga mencerminkan semua informasi, apakah yang tersedia untuk umum
dan pri"at.
Pe2el%-%2 P"! E5%"%e2 32 S%62%5%2"% 3!% I257!4"% A,2-2"%
Suatu penelitian yang ekstensif telah dilakukan mengenai kandungan informasi dari
angka akuntansi. Penelitian ini telah berkenaan dengan ketergantungan harga secara statistik
atas informasi akuntansi yang terkait dengan earnings, perubahan#perubahan dalam earnings,
komponen#komponen dari earnings(misalnya, pemilahan pendapatan oleh segmen bisnis,
dan arus kas. Penelitian tersebut juga banyak berkenaan dengan pengaruh#pengaruh (atau
selain pengaruh#pengaruh dari perubahan#perubahan dalam bagaimana earingsdiukur dan
dengan kandungan informasi dari informasi pelengkap (misalnya, data biaya penggantian.
Penelitian itu sendiri telah banyak diteliti # begitu banyak, pada kenyataannya, bah!a kita
tidak mengusulkan untuk mengandalkan pada semua hal itu di sini. Para pembaca harus
berkonsultasi salah satu atau lebih karya oleh $bdel#%halik dan $jinkya (&'&, Bea"er
(&'&, Benston (&'&, )riffin (&'*, dan %aplan (&'+ dikutip pada akhir dari bab ini.
Semua dari studi#studi ini melakukan sur"ey atas studi pasar efisien-, sebagaimana yang
biasa mereka sebut, yang telah dilakukan dalam tahun#tahun terakhir ini. %esimpulan#
kesimpulan pokok yang dapat diambil dari karya ini
&. Sebagaimana yang dinilai dengan "olume transaksi dan perubahan dalam harga
saham disekitar !aktu pengumuman earnings, pengumuman seperti itu benar#benar
mempunyai kandungan informasi, (Bea"er &'/. Secara kuartalan sebagaimana
pengumuman tahunan digabungkan dengan perubahan harga dan "olume (Mei &'+&0
%iger &'+*.
7/24/2019 KSA Chapter 10
3/11
*. %esalahan yang besar dalam meramalkan earnings (terkait dengan perubahan
besar dalam laba yang terkait dengan perubahan yang besar dalam harga. $kan tetapi
prosentase perubahan dalam harga kurang dari pada prosentase perubahan dalam
earnings, sebagai bagian dari perubahan dalam earnings diperkirakan tidak permanen.
1uga, sebagian besar perubahan dalam earningstelah diantisipasi dan dicerminkan dalam
harga#harga sebelum pengumuman earnings.
2. Beberapa studi (3oster &'+20 Patell &'+/0 )onedes, 4opuch, dan Penmann &'+/
telah menemukan bah!a peramalan earningsoleh manajemen dan oleh analis keuangan
mempunyai kandungan informasi. Pengetahuan mengenai peramalan seperti itu sebelum
ramalan tersebut dipublikasikan akan memungkinkan seorang in"estor untuk melakukan
abnormal return.
5. Perubahan#perubahan kebijakan dalam metode akuntansi (i.e., perubahan#
perubahan yang tidak diperintahkan oleh 3$SB atau SE6 mempengaruhi earningsakan
tetapi tidak mempengaruhi arus kas, tidak mempengaruhi harga dari surat berharga.
Perubahan#perubahan yang telah dipelajari, meliputi perubahan#perubahan metode
akuntansi (untuk akuntansi, meskipun tidak untuk tujuan pajak dari dipercepat
(accelerated sampai dengan garis lurus ($rchibald &'/+, dan dari metode penundaan
dalam memperlakukan in"estasi kredit pajak terhadap metode flow-through(%aplan dan
7oll, &'+*. Perusahaan#perusahaan baja yang meningkatkan earningsyang dilaporkan
dengan mengganti penyusutan dari dipercepat (accelerated manjadi garis lurus dalam
tahun &'/ menunjukkan penurunan yang signifikan dalam rasio harga#earings
sedangkan perusahaan#perusahaan lain yang dapat dibandingkan menunjukkan suatu
peningkatan (6omiskey, &'+&.
8. Suatu hal yang serupa, perubahan#perubahan (non diskresioner selain kebijakan
yang mempengaruhi earningsakan tetapi tidak mempengaruhi arus kas telah terbukti
tidak mempengaruhi harga saham. Pembelanjaan mengenai pengeluaran#pengeluaran
tampaknya telah diabaikan oleh pasar, yang tetap dalam menganggap pengeluaran#
pengeluaran ini sebagai sesuatu yang mempunyai manfaat di masa yang akan datang
(4ukes &'+/. $kan tetapi hasil yang berla!anan diperoleh oleh dua studi tentang
pengaruh dari S3$S 9o. , yang memba!a dampak perubahan pada tingkat pertukaran
kurs dalam laporan laba rugi dari perusahaan#perusahaan multinasional. Makin (&'+
menemukan suatu penurunan yang signifikan dalam pengembalian dari perusahaan#
perusahaan yang terpengaruh, sedangkan 4ukes (&'+ tidak menemukannya.
7/24/2019 KSA Chapter 10
4/11
/. Sepanjang informasi yang rele"an diungkapkan, dampaknya pada harga dari surat
berharga terlihat menjadi independen dari apakah hal itu mempengaruhi earnings atau
tidak, yang ditunjukkan dalam laporan keuangan. Sebagai contoh, menurut 3oster
(&'++, tidak adanya pengakuan atas keuntungan dan kerugian yang tidak direalisasi
diperlakukan oleh pasar sebagai earnings, meskipun tidak diperhitungkan sebagaimana
dalam laporan keuangan.
+. Hal yang serupa, signifikansi dari informasi mengenai posisi keuangan tidak
terlihat. :ergantung pada apakah informasi tersebut diungkapkan dalam laporan
keuangan atau di tempat lain ataukah tidak diungkapkan, sepanjang informasi tersebut
dilaporkan. 1adi, informasi mengenai lease disyaratkan oleh SE6 dalam kesesuaiannya
dengan $S7 &5+ (;ktober &'+2. S3$S 9o. &2 oleh 3$SB, menyebutkan kapitalisasi
atas lease tertentu dalam neraca, diterbitkan dalam bulan 9o"ember &'+/. %apitalisasi
lease terlihat tidak menghasilkan reaksi pasar yang signifikan (Martin, $nderson, dan
%eo!n, &'+'.
:idak semua studi pasar efisien telah mencapai kesimpulan#kesimpulan yang sama
sebagaimana studi#studi yang telah dilaporkan, dan hal itu mungkin bah!a pengembangan
dari metode penelitian yang disempurnakan akan mengubah beberapa kesimpulan#
kesimpulan tersebut. Salah satu kesimpulan yang secara luas dipertentangkan oleh para
in"estor dan para analis keuangan adalah ketidakmungkinan yang seringkali diduga dalam
hal membuat keuntungan#keuntungan abnormal dengan mengidentifikasi sekuritas
under"alued atau dinilai terlalu rendah (kecuali melalui kepemilikan informasi yang tidak
tersedia secara publik. Hal ini mengikuti dari asersi bah!a informasi#informasi yang tersedia
secara publik dengan cepat dicerminkan dalam harga saham. Pernyataan tersebut, apakah itu
benar atau tidak, adalah tidak mungkin untuk tidak dibuktikan, bagi para pendukung EMH
dapat meragukan, sebagaimana Bea"er, bah!a mungkin terdapat persepsi#persepsi yangtersebar luas mengenai inefisiensi pasar meskipun harga saham secara penuh mencerminkan
informasi#informasi yang tersedia . . . mungkin sulit untuk memahami harga dan perubahan
terhadap harga tanpa pengetahuan tentang ekspektasi yang terdapat pada harga. $kan tetapi
hal ini tidak dapat dikatakan bah!a pasar yang efisien tidak mengurangi informasi yang tidak
benar secepat informasi yang benar. %epekaan yang sangat besar mengenai suatu efisiensi
pasar terhadap informasi baru membuatnya menjadi lebih mudah terpengaruh terhadap
penipuan, apakah berbagai kecurangan atau ketidaksengajaan, daripada jika kurang responsif
terhadap berita#berita.-
7/24/2019 KSA Chapter 10
5/11
S%62%5%2"% 3!% EMH: Be/e!$ B-"2
Sebelum mempertimbangkan implikasi dari EMH bagi kebijakan akuntansi, penting
untuk memperhatikan beberapa batasan#batasan penting dalam apa yang telah diklaimkan
terhadap hal itu. Pertama, ketika suatu pasar yang menggunakan informasi secara efisien akan
mengalokasikan sumber daya dengan lebih efisien daripada pasar yang tidak menggunakan
informasi secara tidak efisien. Efisiensi dalam pengertian tersebut melibatkan lebih banyak
hal yang mensyaratkan suatu pergerakan yang bebas dari sumber daya, ketidakberadaan dari
halangan untuk memasuki pasar, harga yang fleksibel, dan sekian banyak pertimbangan yang
lain, yang berjalan di luar kegunaan dari informasi. %edua, efisiensi dalam pengertian EMH
bukanlah merupakan suatu keistime!aan yang penting dari semua pasar dalam semua tempat
dan pada semua !aktu. %etiga, meskipun dalam suatu perekonomian yang sangat majuseperti pada perekonomian $merika Serikat, pasar efisien terbatas pada perusahaan#
perusahaan yang diperdagangkan secara publik yang kinerja perusahaan#perusahaan tersebut
ditelusuri oleh para analis, dan ruang lingkup mereka kurang dari total keseluruhan.
Perusahaan#perusahaan ini juga menggunakan informasi akuntansi0 akan tetapi sedikit yang
mengetahui tentang seberapa besar daya responsif harga dari saham kepemilikan mereka
terhadap informasi baru.
%etika mempertimbangkan implikasi#implikasi dari EMH untuk kebijakan akuntansi,
seperti yang akan kita bahas secara singkat, yang juga penting adalah untuk mengingat bah!a
laporan keuangan adalah secara luas digunakan dalam keputusan untuk pemberian kredit.
:erdapat suatu skeptisme yang tidak diragukan lagi yang sudah tersebar luas mengenai
"aliditas dari EMH. Suatu sur"ey yang diselenggarakan dengan hati#hati mengenai masalah
ini, diselesaikan dalam tahun &'+/, disimpulkan bah!a didasarkan pada respon#respon dari
para penyusun dan para pemakai informasi akuntansi, tingkat pemahaman yang rendah
mengenai EMH dan implikasi#implikasi akuntansinya sebagaimana tingkat penerimaan yang
sangat rendah atas penemuan dari penelitian EMH dapat ditarik kesimpulan.- %esimpulan ini
didasarkan pada respon#respon yang diperoleh dari para kontroler dari perusahaan#
perusahaan 3ortune 8
7/24/2019 KSA Chapter 10
6/11
I4$l%"%8I4$l%"% D!% EMH B6% Pe2#,",22 S-23! A,2-2"%
Hipotesis pasar efisien mempunyai implikasi#implikasi tertentu bagi kebijakan
akuntansi, dan implikasi#implikasi tersebut harus diakui sebelum kita dapat melanjutkan
pengujian kita mengenai kriteria yang seharusnya menuntun pihak#pihak yang membuat
kebijakan.
Pertama, apa yang diungkapkan adalah jauh lebih penting dari pada bagaimana cara
mengungkapkannya. =nformasi yang diproses dan digabungkan oleh pasar efisien dalam
bentuk harga dapat berasal dari manapun, tidak harus berasal dari laporan keuangan.
Bagaimanapun juga, laporan keuangan, dan terutama yang telah diaudit, mempunyai suatu
keandalan yang akan mempengaruhi pemakai.
%edua, tidak semua pertanyaan penting bagi para akuntan, dan bahkan terhadapsekian banyak penyusun laporan keuangan perusahaan, yang penting adalah pada pasar.
Beberapa masalah pengukuran dapat dikesampingkan setelah hal ini dimengerti, terutama
jika informasi tersebut disajikan untuk mengkon"ersi dari satu metode pengukuran ke metode
pengukuran yang lain. Suatu contoh yaitu alokasi pajak penghasilan, salah satu dari masalah#
masalah pengukuran yang paling kontro"ersial, dan merupakan salah satu masalah yang
kembali diteliti oleh 3$SB.
Permasalahan dalam akuntansi tidaklah selalu terlihat seperti itu. 4yckman, 4o!ners,
dan Magee mengomentari mengenai perhatian yang tidak penting atas industri asuransi
(selama perdebatan atas S3$S 9o. &* yang mempertentangkan mengenai memasukkan
informasi atas saham yang dapat dipasarkan dalam laporan laba rugi meskipun nilai pasar
telah dilaporkan pada neraca.- Signifikansi atau tidaknya mengenai masalah tersebut akan
terlihat sama pentingnya ketika, dalam Bab &&, kita membahas mengenai dampak#dampak
dari politik terhadap akuntansi.
:entu saja, apakah setiap masalah pengukuran akuntansi layak menggunakan !aktu
pada hal tersebut> :erhadap para pendukung EMH, ja!abannya adalah tidak.
$khirnya, perhatikan garis yurisdiksional yang seringkali diambil antara SE6
dan 3$SB. SE6 berkenaan dengan masalah pengungkapan (yang mana
disusun secara cukup luas untuk memasukkan data biaya penggantian
(replacement cost, sedangkan 3$SB berkenaan dengan tugas pengukuran.
7esolusi mengenai pertanyaan ini adalah fundamental bagi akuntansi. Seperti yang
dinyatakan oleh Bea"er, adalah terkait pada masalah#masalah yang lebih luas mengenai
7/24/2019 KSA Chapter 10
7/11
agregasi dari data (laporan keuangan. Sebagai contoh, mengapa menyusun laporan
keuangan> Mengapa tidak hanya menempatkan sumber#sumber dokumen yang mendasari
dalam daerah publik>- 3okus dari akti"as#akti"itas agregasi dari para akuntan merupakan
faktor#faktor penentu dari laba, dan meskipun Bea"er tidak cukup siap untuk berhenti
terhadap akti"itas tersebut, beliau datang mendekatinya.
:erdapat pertanyaan#pertanyaan baik mengenai biaya dan manfaat di sini. Bea"er
berkenaan dengan hilangnya informasi ketika data dikumpulkan. $kan tetapi, tentu saja, juga
terdapat keuntung dari pengumpulan data. Suatu ruangan yang penuh dengan formulir sensus
adalah kaya akan data0 akan tetapi data ini kurang berguna dari pada tabulasi sensus yang
diperoleh dari formulir#formulir sensus tersebut. $pa yang kita hadapi di sini adalah suatu
pertanyaan sentral mengenai pelaporan keuangan, bagaimana cara untuk membuat laporan
keuangan yang bertujuan umum untuk memuaskan berbagai kebutuhan yang berbeda#beda
dari para pemakai.
Bagi sejumlah besar dari penelitian EMH mengenai penelitian itu sendiri dengan
perilaku dari earnings. Hubungan antara earningsdan harga, dan terdapat suatu kesepakatan
umum bah!a angka earnings mempunyai kandungan informasi. Beberapa studi EMH telah
menyimpulkan bah!a harga berhubungan dengan angka pendapatan biaya historis dari pada
dengan ukuran#ukuran kinerja lain seperti arus kas atau angka laba berdasarkan biaya
penggantian.
Pe2el%-%2 E4$%!%" A$ Y26 D$- Be!72-!%/,"% P3 Pe!,4,"2 Ke/%2
A,2-2"%
:ugas dari suatu badan seperti 3$SB akan jauh lebih mudah jika hasil dari penelitian
empiris dapat secara langsung dihubungkan dengan pilihan#pilihan kebijakan. Penelitian#
penelitian empiris tersebut mempunyai rele"ansi yang tinggi terhadap pilihan#pilihan
tersebut. Meskipun penelitian empiris dapat membantu penyusunan standar, dan memangtelah membantu, akan tetapi hal itu tidak dapat mendorong kita pada suatu perangkat standar,
kerena suatu keempirisan berkenaan dengan pertanyaan apa, sedangkan standar#standar
berkenaan dengan apa yang seharusnya. Seperti yang dinyatakan oleh 9ils Hakansson
Suatu studi empirisper sehanya dapat menghasilkan pengetahuan yang bersifat deskriptif.
%elayakan, dalam pengertian kebijakan publik, merupakan suatu proposisi logis yang tegas
dan dapat die"aluasi dalam suatu model yang normatif dengan seperangkat asumsi termasuk
kriteria yang dapat diterima dengan tanpa bukti mengenai ?kebaikan,- Penelitian empiris
dapat memperjelas mengenai bagaimana keputusan#keputusan pada saat ini dibuat dan
7/24/2019 KSA Chapter 10
8/11
informasi apa yang digunakan untuk membuat keputusan#keputusan tersebut. Hal itu dapat
memperjelas mengenai dampak dari standar akuntansi terhadap perilaku bisnis. Hal itu dapat
memberikan informasi tentang pendapat yang dipegang oleh berbagai kelompok yang
berminat mengenai standar yang berhubungan dengan penelitian yang akan diteliti. @ntuk
mendapatkan dari asumsi#asumsi menjadi suatu standar, seseorang harus membuat suatu
penilaian yang bersifat normatif, suatu penilaian mengenai akuntansi yang mana yang
diinginkan. Pada pokok masalah tersebut, beberapa pertanyaan yang berbeda memaksa
masalah tersebut, seperti# 4iinginkan untuk siapa> 4an penilaian normatif siapa yang akan
unggul> Pertanyaan#pertanyaan ini tentu saja penting untuk setiap pertimbangan mengenai
hubungan dari politik terhadap akuntansi.
Pada saat ini, pada praktiknya mencoba untuk memperhatikan beberapa masalah
akuntansi dan kemudian memberikan praktik tersebut untuk mendapatkan persetujuan dari
badan penyusun standar. 1ika memungkinkan, beberapa praktik yang berbeda ditemukan
dapat digunakan pada saat ini, kemudian praktik mayoritas akan dipilih untuk mendapat
persetujuan. Suatu prinsip atau praktik akan diumumkan untuk menjadi benar- karena hal
itu telah diterima secara umum0 hal itu tidak akan menjadi diterima secara umum karena hal
itu adalah benar.- Aelf mengutip sebuah kutipan dari laporan tahun &'8< dari 6anadian
=nstitute of 6hartered $ccountants $ccounting and $uditing 7esearch 6ommittee (=nstitut
$kuntan :erdaftar %anada %omite Penelitian $kuntansi dan $uditing yang sesuai dengan
pandangan ini
$dalah tidak dapat dielakkan, dan pada pencerminan bah!a hal itu sudah pasti
diinginkan, bah!a buletin dalam urutan ini akan terdiri dari anggota#anggota
dari profesi. Hal itu, dalam kenyataannya, akan menjadi patut disesalkan jika
buletin tersebut benar#benar berisi kejutan#kejutan seperti itu, untuk apa yang
diusahakan oleh komite dalam urutan ini adalah untuk menyelesaikan apayang dipercaya untuk menjadi prinsip#prinsip atau prosedur#prosedur tersebut
yang mana diterima secara umum oleh profesi. . . . 9ilai dari buletin tersebut,
jika dapat diterima secara umum oleh anggota#anggota dari profesi, berada
dalam kenyataan bah!a profesi itu sendiri dan bukan orang lain yang
mengatakan apa yang mungkin dipertimbangkan untuk menjadi praktik
akuntansi yang baik di %anada.
7/24/2019 KSA Chapter 10
9/11
S,-, P23262 #26 D%473%5%"% Me26e2% Pe266/,262 A2-! Pe!6e!2
P"! 32 A26 A,2-2"%
@ntuk sesaat, terdapat dukungan terhadap pandangan bah!a, diantara alternatif#
alternatif akuntansi yang ada, satu#satunya yang memiliki hubungan dengan angka#angka
akuntansi (biasanya earnings yang paling terkait dengan harga pasar. Bea"er telah
menyatakan bah!a, suatu yang keliru jika dengan mudah menemukan metode apa yang
paling terkait dengan harga saham dan melaporkan metode tersebut dalam laporan
keuangan,- karena biaya penyediaan informasi dimasukkan ke dalam pilihan metode.
1ika satu atau dua alternatif metode pelaporan benar#benar menunjukkan suatu
keterkaitan yang lebih dekat dengan harga saham daripada yang lain, hal itu mungkin dapat
sebagai bukti bah!a metode tersebut lebih dapat dipercaya untuk menyajikan kejadian#kejadian dan kondisi#kondisi ekonomi yang terkait dengan perusahaan yang bersangkutan.
%epercayaan mengenai penyajian merupakan suatu kriteria yang penting untuk penilaian
kebijakan akuntansi, dan suatu tingkatan yang tinggi atas keterkaitan pasar. Salah satu contoh
dari demonstrasi 4ukes (4ukes &'+/ bah!a pasar muncul untuk memperlakukan
pengeluaran untuk penelitian dan pengembangan sebagai suatu aset, sebagai kebalikan dari
persyaratan S3$S 9o. * bah!a pengeluaran#pengeluaran tersebut harus dibebankan.
Salah satu batasan yang penting dari estimasi kegunaan dari pengujian pada
keterkaitan pasar yang lebih terkini ini adalah hal itu tidak dapat diterapkan pada suatu
metode yang belum digunakan (kecuali informasi yang cukup tersedia untuk membuatnya
menjadi mampu untuk digunakan meskipun metode tersebut berada di luar )$$P, seperti
kapitalisasi dari pengeluaran#pengeluaran 7C4. Suatu metode yang dapat digunakan
sebagai suatu alternatif terhadap metode yang sudah ada jika infromasi yang tepat yang dapat
diperoleh oleh para pemakai laporan keuangan tidak dapat diuji oleh suatu pengujian
keterkaitan pasar dalam ketidakberadaan informasi tersebut. Metode yang potensial tidak
dapat diimplementasikan dan oleh karena itu tidak dapat dilakukan pengujian.
S,-, K!%-e!% N%l% #26 Be!"%5- P!e3%-%5
Meskipun kekuatan prediktif dari pengukuran akuntansi telah diuji sebelum tahun
&'/, sebuah artikel oleh Bea"er, %ennelly, dan Doss yang muncul dalam tahun tersebut
berisi usulan, Pertama bah!a kemampuan prediktif digunakan sebagai suatu kriteria untuk
memilih diantara alternatif dari pengukuran#pengukuran. Pendapat mereka dikembangkan
dengan sarana proyek penelitian hipotetis untuk menge"aluasi keunggulan dari metode#
7/24/2019 KSA Chapter 10
10/11
metode alternatif untuk melaporkan leasekeuangan dalam istilah prediksi atas pinjaman yang
gagal bayar. 1ika kapitalisasi dari leasebenar#benar memberikan suatu ukuran hutang dan
aset yang ?lebih berarti, kemudian rasio hutang#akti"a yang memasukkan nilai yang
dikapitalisasi dari lease dalam komponen#komponennya seharusnya menjadi suatu alat
prediksi yang lebih baik atas pinjaman yang gagal bayar dari pada rasio hutang#akti"a yang
tidak menghiraukan kapitalisasi.- %lasifikasi yang bersifat prediktif kemudian dapat
dibandingkan dengan status gagal bayar aktual, untuk menentukan bentuk rasio hutang#akti"a
yang mana, dengan atau tanpa kapitalisasi lease.
Pengujian kemampuan prediksi menimbulkan sejumlah masalah, sebagian besar dari
masalah tersebut diakui oleh Bea"er, %ennelly, dan Doss, meskipun beberapa kritik ditujukan
pada dasar konsepnya. Hal itu menyajikan suatu langkah maju yang berpotensi penting dalam
pencarian kriteria tersebut, dan oleh karena itu layak suatu pengujian yang lebih dekat.
$dalah tidak benar, sebagaimana beberapa pernyataan menunjukkan bah!a para
pendukung dari pengujian kemampuan prediksi bingung antara akuntansi dan peramalan.
yang mereka klaim adalah salah satu metode akuntansi dapat memberikan suatu masukan
yang lebih baik dalam suatu model prediksi daripada suatu yang diberikan oleh metode
akuntansi alternatif, dan hal ini akan menghasilkan prediksi#prediksi yang lebih baik. Metode
tersebut tidak mengklaim pada kriteria nilai yang bersifat prediktif, bah!a ukuran akuntansi
yang mendorong pada prediksi#prediksi yang terbaik harus menghasilkan keputusan#
keputusan yang terbaik, untuk faktor#faktor lain dapat masuk dalam pengambilan keputusan.
Sebagai contoh, dalam situasi pinjaman yang gagal bayar, jika suatu pengembalian yang
cukup tinggi dapat diperoleh dari pinjaman#pinjaman yang berisiko, tingkat gagal bayar yang
tinggi mungkin dapat diterima. Meskipun begitu, dengan suatu prediksi yang lebih baik,
tradeoffdapat dibuat dengan suatu pengetahuan yang lebih baik tentang perbandingan. 1adi,
terlihat mungkin bah!a keputusan#keputusan yang lebih baik akan mengikuti dari prediksi#
prediksi yang lebih baik. $kan tetapi keputusan apa yang lebih baik tidak dapat diketahui
tanpa pengertian yang baik mengenai kemungkinan besar hasil dari keputusan tersebut.
Sebagai contoh, salah satu dari ukuran akuntansi alternatif yang mungkin lebih baik dari pada
yang lain pada sisi memungkinkan para pembuat keputusan untuk meminimalkan angka total
dari prediksi#prediksi yang salah mengenai gagal bayar dan tidak gagal bayar. $kan tetapi
biaya atas kesalahan dalam memprediksi gagal bayar akan menjadi kurang dari biaya dari
kesalahan dalam memprediksi yang tidak gagal bayar. 1adi, dengan memilih metode
akuntansi yang mendorong pada prediksi#prediksi yang terbaik- adalah lebih dari hanya
menghitung angka total dari hasil#hasil yang benar.
7/24/2019 KSA Chapter 10
11/11
Sebagaimana kritik#kritik yang mendesak dari pendukung pengujian nilai yang
bersifat prediktif dan para pendukungnya telah sepakat, bah!a masukan akuntansi dan suatu
model prediktif yang digabungkan, akan mendorong pada suatu prediksi, sehingga nilai yang
bersifat prediktif dari pengukuran akuntansi tidak dapat die"aluasi. Hal itu mengikuti bah!a
jika bisnis yang berbeda menggunakan model yang berbeda, mereka dapat menyesuaikan
dengan metode akuntansi yang berbeda pula. 4alam kenyataannya, hal ini mungkin
merupakan suatu faktor yang penting yang mendorong pada perkembangan baru dari metode#
metode akuntansi di mana standar#standar atau peraturan#peraturan lain memperbolehkannya.
%edua, prediksi mendorong pada keputusan yang berarti bah!a tujuan dari suatu
prediksi akan seringkali mengubah suatu hasil. Setelah dimensi keperilakuan ini
diperkenalkan, kriteria nilai yang bersifat prediktif mulai dengan mudah melihat seperti salah
satu sisi dari kriteria yang jauh lebih luas. =nformasi akuntansi harus berguna untuk membuat
keputusan. %egunaan, seperti yang telah kita tekankan, merupakan gabungan dari rele"ansi
dan keandalan, dan nilai yang bersifat prediktif bukan merupakan bagian penting yang
terkecil dari rele"ansi.
R%26"2
:ingkat di mana pasar modal adalah efisien dalam penggunaan informasinya harus
dipertimbangkan oleh pihak#pihak yang membuat kebijakan akuntansi, di mana reaksinya
terhadap informasi baru memberitahukan pada para pembuat kebijakan apa yang
dipertimbangkan penting dan apa yang tidak dipertimbangkan. :erdapat sekian banyak
penelitian empiris dalam masalah ini, dan kesimpulan#kesimpulan yang paling penting yang
dapat diambil dari penelitian tersebut dire"ie! dalam bab ini. Bertentangan dengan "olume
dari penelitian empiris yang mendukung.