KSA Chapter 10

7/24/2019 KSA Chapter 10

1/11

RESUME CHAPTER 10

KEBIJAKAN DAN STANDAR AKUNTANSI

ACCOUNTING POLICY IN AN EFFICIENT MARKET

Oleh :

1. M!"h# A$!%l% S.&. 0'1'('()*00+

(. I" N,! F%-!% 0'1'('()*01)

MAGISTER AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIERSITAS AIRLANGGA

(01)


2/11

B/ 10

Ke/%2 A,2-2"% 3l4

S,-, P"! E5%"%e2

Setiap pencarian untuk kriteria yang digunakan dalam merumuskan kebijakan

akuntansi harus memperhitungkan sejauh mana pasar modal itu efisien dalam penggunaan

informasi. Berikut klasifikasi dari fama yang banyak digunakan, tiga bentuk dari efisiensi

pasar biasanya dibedakan. Pasar efisien bentuk lemah dari hipotesis pasar efisien (EMH

menyatakan bah!a harga mencerminkan informasi yang terkandung dalam pola masa lalu

pada harga pasar. Pasar efisien bentuk setengah kuat menyatakan bah!a harga mencerminkan

semua informasi yang tersedia untuk publik. Pasar efisien bentuk kuat dari hipotesis

menyatakan bah!a harga mencerminkan semua informasi, apakah yang tersedia untuk umum

dan pri"at.

Pe2el%-%2 P"! E5%"%e2 32 S%62%5%2"% 3!% I257!4"% A,2-2"%

Suatu penelitian yang ekstensif telah dilakukan mengenai kandungan informasi dari

angka akuntansi. Penelitian ini telah berkenaan dengan ketergantungan harga secara statistik

atas informasi akuntansi yang terkait dengan earnings, perubahan#perubahan dalam earnings,

komponen#komponen dari earnings(misalnya, pemilahan pendapatan oleh segmen bisnis,

dan arus kas. Penelitian tersebut juga banyak berkenaan dengan pengaruh#pengaruh (atau

selain pengaruh#pengaruh dari perubahan#perubahan dalam bagaimana earingsdiukur dan

dengan kandungan informasi dari informasi pelengkap (misalnya, data biaya penggantian.

Penelitian itu sendiri telah banyak diteliti # begitu banyak, pada kenyataannya, bah!a kita

tidak mengusulkan untuk mengandalkan pada semua hal itu di sini. Para pembaca harus

berkonsultasi salah satu atau lebih karya oleh $bdel#%halik dan $jinkya (&'&, Bea"er

(&'&, Benston (&'&, )riffin (&'*, dan %aplan (&'+ dikutip pada akhir dari bab ini.

Semua dari studi#studi ini melakukan sur"ey atas studi pasar efisien-, sebagaimana yang

biasa mereka sebut, yang telah dilakukan dalam tahun#tahun terakhir ini. %esimpulan#

kesimpulan pokok yang dapat diambil dari karya ini

&. Sebagaimana yang dinilai dengan "olume transaksi dan perubahan dalam harga

saham disekitar !aktu pengumuman earnings, pengumuman seperti itu benar#benar

mempunyai kandungan informasi, (Bea"er &'/. Secara kuartalan sebagaimana

pengumuman tahunan digabungkan dengan perubahan harga dan "olume (Mei &'+&0

%iger &'+*.


3/11

*. %esalahan yang besar dalam meramalkan earnings (terkait dengan perubahan

besar dalam laba yang terkait dengan perubahan yang besar dalam harga. $kan tetapi

prosentase perubahan dalam harga kurang dari pada prosentase perubahan dalam

earnings, sebagai bagian dari perubahan dalam earnings diperkirakan tidak permanen.

1uga, sebagian besar perubahan dalam earningstelah diantisipasi dan dicerminkan dalam

harga#harga sebelum pengumuman earnings.

2. Beberapa studi (3oster &'+20 Patell &'+/0 )onedes, 4opuch, dan Penmann &'+/

telah menemukan bah!a peramalan earningsoleh manajemen dan oleh analis keuangan

mempunyai kandungan informasi. Pengetahuan mengenai peramalan seperti itu sebelum

ramalan tersebut dipublikasikan akan memungkinkan seorang in"estor untuk melakukan

abnormal return.

5. Perubahan#perubahan kebijakan dalam metode akuntansi (i.e., perubahan#

perubahan yang tidak diperintahkan oleh 3$SB atau SE6 mempengaruhi earningsakan

tetapi tidak mempengaruhi arus kas, tidak mempengaruhi harga dari surat berharga.

Perubahan#perubahan yang telah dipelajari, meliputi perubahan#perubahan metode

akuntansi (untuk akuntansi, meskipun tidak untuk tujuan pajak dari dipercepat

(accelerated sampai dengan garis lurus ($rchibald &'/+, dan dari metode penundaan

dalam memperlakukan in"estasi kredit pajak terhadap metode flow-through(%aplan dan

7oll, &'+*. Perusahaan#perusahaan baja yang meningkatkan earningsyang dilaporkan

dengan mengganti penyusutan dari dipercepat (accelerated manjadi garis lurus dalam

tahun &'/ menunjukkan penurunan yang signifikan dalam rasio harga#earings

sedangkan perusahaan#perusahaan lain yang dapat dibandingkan menunjukkan suatu

peningkatan (6omiskey, &'+&.

8. Suatu hal yang serupa, perubahan#perubahan (non diskresioner selain kebijakan

yang mempengaruhi earningsakan tetapi tidak mempengaruhi arus kas telah terbukti

tidak mempengaruhi harga saham. Pembelanjaan mengenai pengeluaran#pengeluaran

tampaknya telah diabaikan oleh pasar, yang tetap dalam menganggap pengeluaran#

pengeluaran ini sebagai sesuatu yang mempunyai manfaat di masa yang akan datang

(4ukes &'+/. $kan tetapi hasil yang berla!anan diperoleh oleh dua studi tentang

pengaruh dari S3$S 9o. , yang memba!a dampak perubahan pada tingkat pertukaran

kurs dalam laporan laba rugi dari perusahaan#perusahaan multinasional. Makin (&'+

menemukan suatu penurunan yang signifikan dalam pengembalian dari perusahaan#

perusahaan yang terpengaruh, sedangkan 4ukes (&'+ tidak menemukannya.


4/11

/. Sepanjang informasi yang rele"an diungkapkan, dampaknya pada harga dari surat

berharga terlihat menjadi independen dari apakah hal itu mempengaruhi earnings atau

tidak, yang ditunjukkan dalam laporan keuangan. Sebagai contoh, menurut 3oster

(&'++, tidak adanya pengakuan atas keuntungan dan kerugian yang tidak direalisasi

diperlakukan oleh pasar sebagai earnings, meskipun tidak diperhitungkan sebagaimana

dalam laporan keuangan.

+. Hal yang serupa, signifikansi dari informasi mengenai posisi keuangan tidak

terlihat. :ergantung pada apakah informasi tersebut diungkapkan dalam laporan

keuangan atau di tempat lain ataukah tidak diungkapkan, sepanjang informasi tersebut

dilaporkan. 1adi, informasi mengenai lease disyaratkan oleh SE6 dalam kesesuaiannya

dengan $S7 &5+ (;ktober &'+2. S3$S 9o. &2 oleh 3$SB, menyebutkan kapitalisasi

atas lease tertentu dalam neraca, diterbitkan dalam bulan 9o"ember &'+/. %apitalisasi

lease terlihat tidak menghasilkan reaksi pasar yang signifikan (Martin, $nderson, dan

%eo!n, &'+'.

:idak semua studi pasar efisien telah mencapai kesimpulan#kesimpulan yang sama

sebagaimana studi#studi yang telah dilaporkan, dan hal itu mungkin bah!a pengembangan

dari metode penelitian yang disempurnakan akan mengubah beberapa kesimpulan#

kesimpulan tersebut. Salah satu kesimpulan yang secara luas dipertentangkan oleh para

in"estor dan para analis keuangan adalah ketidakmungkinan yang seringkali diduga dalam

hal membuat keuntungan#keuntungan abnormal dengan mengidentifikasi sekuritas

under"alued atau dinilai terlalu rendah (kecuali melalui kepemilikan informasi yang tidak

tersedia secara publik. Hal ini mengikuti dari asersi bah!a informasi#informasi yang tersedia

secara publik dengan cepat dicerminkan dalam harga saham. Pernyataan tersebut, apakah itu

benar atau tidak, adalah tidak mungkin untuk tidak dibuktikan, bagi para pendukung EMH

dapat meragukan, sebagaimana Bea"er, bah!a mungkin terdapat persepsi#persepsi yangtersebar luas mengenai inefisiensi pasar meskipun harga saham secara penuh mencerminkan

informasi#informasi yang tersedia . . . mungkin sulit untuk memahami harga dan perubahan

terhadap harga tanpa pengetahuan tentang ekspektasi yang terdapat pada harga. $kan tetapi

hal ini tidak dapat dikatakan bah!a pasar yang efisien tidak mengurangi informasi yang tidak

benar secepat informasi yang benar. %epekaan yang sangat besar mengenai suatu efisiensi

pasar terhadap informasi baru membuatnya menjadi lebih mudah terpengaruh terhadap

penipuan, apakah berbagai kecurangan atau ketidaksengajaan, daripada jika kurang responsif

terhadap berita#berita.-


5/11

S%62%5%2"% 3!% EMH: Be/e!$ B-"2

Sebelum mempertimbangkan implikasi dari EMH bagi kebijakan akuntansi, penting

untuk memperhatikan beberapa batasan#batasan penting dalam apa yang telah diklaimkan

terhadap hal itu. Pertama, ketika suatu pasar yang menggunakan informasi secara efisien akan

mengalokasikan sumber daya dengan lebih efisien daripada pasar yang tidak menggunakan

informasi secara tidak efisien. Efisiensi dalam pengertian tersebut melibatkan lebih banyak

hal yang mensyaratkan suatu pergerakan yang bebas dari sumber daya, ketidakberadaan dari

halangan untuk memasuki pasar, harga yang fleksibel, dan sekian banyak pertimbangan yang

lain, yang berjalan di luar kegunaan dari informasi. %edua, efisiensi dalam pengertian EMH

bukanlah merupakan suatu keistime!aan yang penting dari semua pasar dalam semua tempat

dan pada semua !aktu. %etiga, meskipun dalam suatu perekonomian yang sangat majuseperti pada perekonomian $merika Serikat, pasar efisien terbatas pada perusahaan#

perusahaan yang diperdagangkan secara publik yang kinerja perusahaan#perusahaan tersebut

ditelusuri oleh para analis, dan ruang lingkup mereka kurang dari total keseluruhan.

Perusahaan#perusahaan ini juga menggunakan informasi akuntansi0 akan tetapi sedikit yang

mengetahui tentang seberapa besar daya responsif harga dari saham kepemilikan mereka

terhadap informasi baru.

%etika mempertimbangkan implikasi#implikasi dari EMH untuk kebijakan akuntansi,

seperti yang akan kita bahas secara singkat, yang juga penting adalah untuk mengingat bah!a

laporan keuangan adalah secara luas digunakan dalam keputusan untuk pemberian kredit.

:erdapat suatu skeptisme yang tidak diragukan lagi yang sudah tersebar luas mengenai

"aliditas dari EMH. Suatu sur"ey yang diselenggarakan dengan hati#hati mengenai masalah

ini, diselesaikan dalam tahun &'+/, disimpulkan bah!a didasarkan pada respon#respon dari

para penyusun dan para pemakai informasi akuntansi, tingkat pemahaman yang rendah

mengenai EMH dan implikasi#implikasi akuntansinya sebagaimana tingkat penerimaan yang

sangat rendah atas penemuan dari penelitian EMH dapat ditarik kesimpulan.- %esimpulan ini

didasarkan pada respon#respon yang diperoleh dari para kontroler dari perusahaan#

perusahaan 3ortune 8


6/11

I4$l%"%8I4$l%"% D!% EMH B6% Pe2#,",22 S-23! A,2-2"%

Hipotesis pasar efisien mempunyai implikasi#implikasi tertentu bagi kebijakan

akuntansi, dan implikasi#implikasi tersebut harus diakui sebelum kita dapat melanjutkan

pengujian kita mengenai kriteria yang seharusnya menuntun pihak#pihak yang membuat

kebijakan.

Pertama, apa yang diungkapkan adalah jauh lebih penting dari pada bagaimana cara

mengungkapkannya. =nformasi yang diproses dan digabungkan oleh pasar efisien dalam

bentuk harga dapat berasal dari manapun, tidak harus berasal dari laporan keuangan.

Bagaimanapun juga, laporan keuangan, dan terutama yang telah diaudit, mempunyai suatu

keandalan yang akan mempengaruhi pemakai.

%edua, tidak semua pertanyaan penting bagi para akuntan, dan bahkan terhadapsekian banyak penyusun laporan keuangan perusahaan, yang penting adalah pada pasar.

Beberapa masalah pengukuran dapat dikesampingkan setelah hal ini dimengerti, terutama

jika informasi tersebut disajikan untuk mengkon"ersi dari satu metode pengukuran ke metode

pengukuran yang lain. Suatu contoh yaitu alokasi pajak penghasilan, salah satu dari masalah#

masalah pengukuran yang paling kontro"ersial, dan merupakan salah satu masalah yang

kembali diteliti oleh 3$SB.

Permasalahan dalam akuntansi tidaklah selalu terlihat seperti itu. 4yckman, 4o!ners,

dan Magee mengomentari mengenai perhatian yang tidak penting atas industri asuransi

(selama perdebatan atas S3$S 9o. &* yang mempertentangkan mengenai memasukkan

informasi atas saham yang dapat dipasarkan dalam laporan laba rugi meskipun nilai pasar

telah dilaporkan pada neraca.- Signifikansi atau tidaknya mengenai masalah tersebut akan

terlihat sama pentingnya ketika, dalam Bab &&, kita membahas mengenai dampak#dampak

dari politik terhadap akuntansi.

:entu saja, apakah setiap masalah pengukuran akuntansi layak menggunakan !aktu

pada hal tersebut> :erhadap para pendukung EMH, ja!abannya adalah tidak.

$khirnya, perhatikan garis yurisdiksional yang seringkali diambil antara SE6

dan 3$SB. SE6 berkenaan dengan masalah pengungkapan (yang mana

disusun secara cukup luas untuk memasukkan data biaya penggantian

(replacement cost, sedangkan 3$SB berkenaan dengan tugas pengukuran.

7esolusi mengenai pertanyaan ini adalah fundamental bagi akuntansi. Seperti yang

dinyatakan oleh Bea"er, adalah terkait pada masalah#masalah yang lebih luas mengenai


7/11

agregasi dari data (laporan keuangan. Sebagai contoh, mengapa menyusun laporan

keuangan> Mengapa tidak hanya menempatkan sumber#sumber dokumen yang mendasari

dalam daerah publik>- 3okus dari akti"as#akti"itas agregasi dari para akuntan merupakan

faktor#faktor penentu dari laba, dan meskipun Bea"er tidak cukup siap untuk berhenti

terhadap akti"itas tersebut, beliau datang mendekatinya.

:erdapat pertanyaan#pertanyaan baik mengenai biaya dan manfaat di sini. Bea"er

berkenaan dengan hilangnya informasi ketika data dikumpulkan. $kan tetapi, tentu saja, juga

terdapat keuntung dari pengumpulan data. Suatu ruangan yang penuh dengan formulir sensus

adalah kaya akan data0 akan tetapi data ini kurang berguna dari pada tabulasi sensus yang

diperoleh dari formulir#formulir sensus tersebut. $pa yang kita hadapi di sini adalah suatu

pertanyaan sentral mengenai pelaporan keuangan, bagaimana cara untuk membuat laporan

keuangan yang bertujuan umum untuk memuaskan berbagai kebutuhan yang berbeda#beda

dari para pemakai.

Bagi sejumlah besar dari penelitian EMH mengenai penelitian itu sendiri dengan

perilaku dari earnings. Hubungan antara earningsdan harga, dan terdapat suatu kesepakatan

umum bah!a angka earnings mempunyai kandungan informasi. Beberapa studi EMH telah

menyimpulkan bah!a harga berhubungan dengan angka pendapatan biaya historis dari pada

dengan ukuran#ukuran kinerja lain seperti arus kas atau angka laba berdasarkan biaya

penggantian.

Pe2el%-%2 E4$%!%" A$ Y26 D$- Be!72-!%/,"% P3 Pe!,4,"2 Ke/%2

A,2-2"%

:ugas dari suatu badan seperti 3$SB akan jauh lebih mudah jika hasil dari penelitian

empiris dapat secara langsung dihubungkan dengan pilihan#pilihan kebijakan. Penelitian#

penelitian empiris tersebut mempunyai rele"ansi yang tinggi terhadap pilihan#pilihan

tersebut. Meskipun penelitian empiris dapat membantu penyusunan standar, dan memangtelah membantu, akan tetapi hal itu tidak dapat mendorong kita pada suatu perangkat standar,

kerena suatu keempirisan berkenaan dengan pertanyaan apa, sedangkan standar#standar

berkenaan dengan apa yang seharusnya. Seperti yang dinyatakan oleh 9ils Hakansson

Suatu studi empirisper sehanya dapat menghasilkan pengetahuan yang bersifat deskriptif.

%elayakan, dalam pengertian kebijakan publik, merupakan suatu proposisi logis yang tegas

dan dapat die"aluasi dalam suatu model yang normatif dengan seperangkat asumsi termasuk

kriteria yang dapat diterima dengan tanpa bukti mengenai ?kebaikan,- Penelitian empiris

dapat memperjelas mengenai bagaimana keputusan#keputusan pada saat ini dibuat dan


8/11

informasi apa yang digunakan untuk membuat keputusan#keputusan tersebut. Hal itu dapat

memperjelas mengenai dampak dari standar akuntansi terhadap perilaku bisnis. Hal itu dapat

memberikan informasi tentang pendapat yang dipegang oleh berbagai kelompok yang

berminat mengenai standar yang berhubungan dengan penelitian yang akan diteliti. @ntuk

mendapatkan dari asumsi#asumsi menjadi suatu standar, seseorang harus membuat suatu

penilaian yang bersifat normatif, suatu penilaian mengenai akuntansi yang mana yang

diinginkan. Pada pokok masalah tersebut, beberapa pertanyaan yang berbeda memaksa

masalah tersebut, seperti# 4iinginkan untuk siapa> 4an penilaian normatif siapa yang akan

unggul> Pertanyaan#pertanyaan ini tentu saja penting untuk setiap pertimbangan mengenai

hubungan dari politik terhadap akuntansi.

Pada saat ini, pada praktiknya mencoba untuk memperhatikan beberapa masalah

akuntansi dan kemudian memberikan praktik tersebut untuk mendapatkan persetujuan dari

badan penyusun standar. 1ika memungkinkan, beberapa praktik yang berbeda ditemukan

dapat digunakan pada saat ini, kemudian praktik mayoritas akan dipilih untuk mendapat

persetujuan. Suatu prinsip atau praktik akan diumumkan untuk menjadi benar- karena hal

itu telah diterima secara umum0 hal itu tidak akan menjadi diterima secara umum karena hal

itu adalah benar.- Aelf mengutip sebuah kutipan dari laporan tahun &'8< dari 6anadian

=nstitute of 6hartered $ccountants $ccounting and $uditing 7esearch 6ommittee (=nstitut

$kuntan :erdaftar %anada %omite Penelitian $kuntansi dan $uditing yang sesuai dengan

pandangan ini

$dalah tidak dapat dielakkan, dan pada pencerminan bah!a hal itu sudah pasti

diinginkan, bah!a buletin dalam urutan ini akan terdiri dari anggota#anggota

dari profesi. Hal itu, dalam kenyataannya, akan menjadi patut disesalkan jika

buletin tersebut benar#benar berisi kejutan#kejutan seperti itu, untuk apa yang

diusahakan oleh komite dalam urutan ini adalah untuk menyelesaikan apayang dipercaya untuk menjadi prinsip#prinsip atau prosedur#prosedur tersebut

yang mana diterima secara umum oleh profesi. . . . 9ilai dari buletin tersebut,

jika dapat diterima secara umum oleh anggota#anggota dari profesi, berada

dalam kenyataan bah!a profesi itu sendiri dan bukan orang lain yang

mengatakan apa yang mungkin dipertimbangkan untuk menjadi praktik

akuntansi yang baik di %anada.


9/11

S,-, P23262 #26 D%473%5%"% Me26e2% Pe266/,262 A2-! Pe!6e!2

P"! 32 A26 A,2-2"%

@ntuk sesaat, terdapat dukungan terhadap pandangan bah!a, diantara alternatif#

alternatif akuntansi yang ada, satu#satunya yang memiliki hubungan dengan angka#angka

akuntansi (biasanya earnings yang paling terkait dengan harga pasar. Bea"er telah

menyatakan bah!a, suatu yang keliru jika dengan mudah menemukan metode apa yang

paling terkait dengan harga saham dan melaporkan metode tersebut dalam laporan

keuangan,- karena biaya penyediaan informasi dimasukkan ke dalam pilihan metode.

1ika satu atau dua alternatif metode pelaporan benar#benar menunjukkan suatu

keterkaitan yang lebih dekat dengan harga saham daripada yang lain, hal itu mungkin dapat

sebagai bukti bah!a metode tersebut lebih dapat dipercaya untuk menyajikan kejadian#kejadian dan kondisi#kondisi ekonomi yang terkait dengan perusahaan yang bersangkutan.

%epercayaan mengenai penyajian merupakan suatu kriteria yang penting untuk penilaian

kebijakan akuntansi, dan suatu tingkatan yang tinggi atas keterkaitan pasar. Salah satu contoh

dari demonstrasi 4ukes (4ukes &'+/ bah!a pasar muncul untuk memperlakukan

pengeluaran untuk penelitian dan pengembangan sebagai suatu aset, sebagai kebalikan dari

persyaratan S3$S 9o. * bah!a pengeluaran#pengeluaran tersebut harus dibebankan.

Salah satu batasan yang penting dari estimasi kegunaan dari pengujian pada

keterkaitan pasar yang lebih terkini ini adalah hal itu tidak dapat diterapkan pada suatu

metode yang belum digunakan (kecuali informasi yang cukup tersedia untuk membuatnya

menjadi mampu untuk digunakan meskipun metode tersebut berada di luar )$$P, seperti

kapitalisasi dari pengeluaran#pengeluaran 7C4. Suatu metode yang dapat digunakan

sebagai suatu alternatif terhadap metode yang sudah ada jika infromasi yang tepat yang dapat

diperoleh oleh para pemakai laporan keuangan tidak dapat diuji oleh suatu pengujian

keterkaitan pasar dalam ketidakberadaan informasi tersebut. Metode yang potensial tidak

dapat diimplementasikan dan oleh karena itu tidak dapat dilakukan pengujian.

S,-, K!%-e!% N%l% #26 Be!"%5- P!e3%-%5

Meskipun kekuatan prediktif dari pengukuran akuntansi telah diuji sebelum tahun

&'/, sebuah artikel oleh Bea"er, %ennelly, dan Doss yang muncul dalam tahun tersebut

berisi usulan, Pertama bah!a kemampuan prediktif digunakan sebagai suatu kriteria untuk

memilih diantara alternatif dari pengukuran#pengukuran. Pendapat mereka dikembangkan

dengan sarana proyek penelitian hipotetis untuk menge"aluasi keunggulan dari metode#


10/11

metode alternatif untuk melaporkan leasekeuangan dalam istilah prediksi atas pinjaman yang

gagal bayar. 1ika kapitalisasi dari leasebenar#benar memberikan suatu ukuran hutang dan

aset yang ?lebih berarti, kemudian rasio hutang#akti"a yang memasukkan nilai yang

dikapitalisasi dari lease dalam komponen#komponennya seharusnya menjadi suatu alat

prediksi yang lebih baik atas pinjaman yang gagal bayar dari pada rasio hutang#akti"a yang

tidak menghiraukan kapitalisasi.- %lasifikasi yang bersifat prediktif kemudian dapat

dibandingkan dengan status gagal bayar aktual, untuk menentukan bentuk rasio hutang#akti"a

yang mana, dengan atau tanpa kapitalisasi lease.

Pengujian kemampuan prediksi menimbulkan sejumlah masalah, sebagian besar dari

masalah tersebut diakui oleh Bea"er, %ennelly, dan Doss, meskipun beberapa kritik ditujukan

pada dasar konsepnya. Hal itu menyajikan suatu langkah maju yang berpotensi penting dalam

pencarian kriteria tersebut, dan oleh karena itu layak suatu pengujian yang lebih dekat.

$dalah tidak benar, sebagaimana beberapa pernyataan menunjukkan bah!a para

pendukung dari pengujian kemampuan prediksi bingung antara akuntansi dan peramalan.

yang mereka klaim adalah salah satu metode akuntansi dapat memberikan suatu masukan

yang lebih baik dalam suatu model prediksi daripada suatu yang diberikan oleh metode

akuntansi alternatif, dan hal ini akan menghasilkan prediksi#prediksi yang lebih baik. Metode

tersebut tidak mengklaim pada kriteria nilai yang bersifat prediktif, bah!a ukuran akuntansi

yang mendorong pada prediksi#prediksi yang terbaik harus menghasilkan keputusan#

keputusan yang terbaik, untuk faktor#faktor lain dapat masuk dalam pengambilan keputusan.

Sebagai contoh, dalam situasi pinjaman yang gagal bayar, jika suatu pengembalian yang

cukup tinggi dapat diperoleh dari pinjaman#pinjaman yang berisiko, tingkat gagal bayar yang

tinggi mungkin dapat diterima. Meskipun begitu, dengan suatu prediksi yang lebih baik,

tradeoffdapat dibuat dengan suatu pengetahuan yang lebih baik tentang perbandingan. 1adi,

terlihat mungkin bah!a keputusan#keputusan yang lebih baik akan mengikuti dari prediksi#

prediksi yang lebih baik. $kan tetapi keputusan apa yang lebih baik tidak dapat diketahui

tanpa pengertian yang baik mengenai kemungkinan besar hasil dari keputusan tersebut.

Sebagai contoh, salah satu dari ukuran akuntansi alternatif yang mungkin lebih baik dari pada

yang lain pada sisi memungkinkan para pembuat keputusan untuk meminimalkan angka total

dari prediksi#prediksi yang salah mengenai gagal bayar dan tidak gagal bayar. $kan tetapi

biaya atas kesalahan dalam memprediksi gagal bayar akan menjadi kurang dari biaya dari

kesalahan dalam memprediksi yang tidak gagal bayar. 1adi, dengan memilih metode

akuntansi yang mendorong pada prediksi#prediksi yang terbaik- adalah lebih dari hanya

menghitung angka total dari hasil#hasil yang benar.


11/11

Sebagaimana kritik#kritik yang mendesak dari pendukung pengujian nilai yang

bersifat prediktif dan para pendukungnya telah sepakat, bah!a masukan akuntansi dan suatu

model prediktif yang digabungkan, akan mendorong pada suatu prediksi, sehingga nilai yang

bersifat prediktif dari pengukuran akuntansi tidak dapat die"aluasi. Hal itu mengikuti bah!a

jika bisnis yang berbeda menggunakan model yang berbeda, mereka dapat menyesuaikan

dengan metode akuntansi yang berbeda pula. 4alam kenyataannya, hal ini mungkin

merupakan suatu faktor yang penting yang mendorong pada perkembangan baru dari metode#

metode akuntansi di mana standar#standar atau peraturan#peraturan lain memperbolehkannya.

%edua, prediksi mendorong pada keputusan yang berarti bah!a tujuan dari suatu

prediksi akan seringkali mengubah suatu hasil. Setelah dimensi keperilakuan ini

diperkenalkan, kriteria nilai yang bersifat prediktif mulai dengan mudah melihat seperti salah

satu sisi dari kriteria yang jauh lebih luas. =nformasi akuntansi harus berguna untuk membuat

keputusan. %egunaan, seperti yang telah kita tekankan, merupakan gabungan dari rele"ansi

dan keandalan, dan nilai yang bersifat prediktif bukan merupakan bagian penting yang

terkecil dari rele"ansi.

R%26"2

:ingkat di mana pasar modal adalah efisien dalam penggunaan informasinya harus

dipertimbangkan oleh pihak#pihak yang membuat kebijakan akuntansi, di mana reaksinya

terhadap informasi baru memberitahukan pada para pembuat kebijakan apa yang

dipertimbangkan penting dan apa yang tidak dipertimbangkan. :erdapat sekian banyak

penelitian empiris dalam masalah ini, dan kesimpulan#kesimpulan yang paling penting yang

dapat diambil dari penelitian tersebut dire"ie! dalam bab ini. Bertentangan dengan "olume

dari penelitian empiris yang mendukung.

Documents

KSA Chapter 10